Contabilidad

Bsica, el
lenguaje de los
negocios

OBJETIVO DE ESTE MDULO

Incrementar

la rentabilidad del negocio a

travs de tomar decisiones adecuadas
basadas en el conocimiento de los
principios bsicos de la contabilidad y de
las finanzas.

3 Etapas en la vida de un
negocio
Nacimiento y Sobrevivencia
Consolidacin y Rentabilidad
Desarrollo y Crecimiento

Nacimiento y Sobrevivencia
Las

estadsticas sealan que la mayora

de los negocios no sobreviven a la etapa
inicial.
Muchos emprendedores pierden su
patrimonio por lanzarse a una aventura
para la cual no estn preparados.
Los conocimientos tcnicos p el gusto por
algo, no son suficientes para sobrevivir.

Nacimiento y Sobrevivencia
Es

necesario prever adecuadamente las

necesidades de recursos econmicos:
Inversin Inicial. Constitucin de la empresa,
Activos fijos, acondicionamiento del local, etc.
Capital de trabajo, Inventarios, Cuentas por
cobrar, Caja.
Posibles prdidas de los primeros meses.

Ser

prudente y sobre todo cuidar el

flujo de efectivo.

Sobrevivencia
Esta

etapa se presenta normalmente en los

primeros aos de vida del negocio, sin embargo
cuando un negocio es mal administrado,
permanece indefinidamente en ella.
Muchos negocios familiares sobreviven varios
aos, gracias a que la familia los subsidia.
Pequeos negocios se manejan como una
forma de auto-empleo para la familia y no
como una organizacin con personalidad
propia.

Estrategia de los primeros

meses o situaciones de crisis
Iniciar

pequeo, aprender en la prctica

y crecer con recursos propios.
Alcanzar lo antes posible el punto de
equilibrio.
Cuidar el flujo de efectivo.
Posicionar el negocio.

Alcanzar lo antes posible el

punto de equilibrio
Incremento

de ventas
Control y disminucin de costos
Austeridad en gastos

Cuidar el flujo de efectivo

Evitar

congelar recursos en activos

innecesarios, o en cuentas por cobrar.
Volver eficiente la cobranza, negociar
crdito con proveedores.

Posicionar el negocio
Diferenciar

la oferta, identificando
necesidades mal atendidas del mercado.
Promover adecuadamente al negocio.

Sobrevivencia
Es

conveniente desde la fundacin de la

empresa que el Director asuma la
responsabilidad que le corresponde y
establezca un ambiente disciplinado de
trabajo y maneje prudentemente los
recursos.
Si el lder no tiene los conocimientos
administrativos y financieros necesarios
deber buscar la asesora de expertos.

Problemtica comn en las

micro empresas
Falta

de control:

Imposibilidad

de llegar a la conclusin de
los ciclos contables y fiscales
oportunamente.
Cheques devueltos, multas, recargos y
penalizaciones.
Desconocimiento del potencial del
negocio.
Falta de informacin oportuna para la
toma de decisiones.

Actividades clave para el control

Administrativo y Financiero
Crear

un catlogo de cuentas adecuado

al negocio.
Definir un mtodo para concentrar y
archivar la informacin.
Registro diario de las operaciones.
Contabilidad. Cerrar cuentas y procesos
contables y fiscales, oportunamente.
Anlisis financiero y toma de decisiones.

Plan de Cuentas
El

plan de cuentas depende del tipo y

tamao del negocio.
Determinan la forma como se clasifican
los ingresos y los egresos de la empresa.
S e d i s e a d e a c u e r d o c o n l a s
necesidades de informacin de la
Gerencia.
Conforme crece el negocio se requerir
un plan de cuentas ms detallado.

Definir un mtodo adecuado de

ordenamiento de la informacin.
E s

indispensable un mtodo de
ordenamiento de la informacin que
permita hacer eficiente el trabajo
posterior y facilite el cierre de procesos
contables y fiscales.
Los documentos fuente son adems el
elemento principal para una auditora por
lo que deben estar debidamente
ordenados.

Caractersticas principales del

ordenamiento
To d a

la documentacin de una
transaccin debe estar agrupada.
L o s d o c u m e n t o s s e o r g a n i z a n
cronolgicamente en carpetas.
L a s c a r p e t a s d e b e n e s t a r
adecuadamente rotuladas y tener
separadores por meses.

Registro diario de las

transacciones.
El

registro diario de las transacciones se

refiere a la captura en el sistema contable
que utilice la empresa.
Si la empresa no hace internamente la
contabilidad, debe al menos registrar
diariamente en una hoja de clculo todos los
ingresos y egresos.
No hacer el registro diario puede ocasionar
desorden, omisiones, rezagos y no disponer
de informacin oportuna.

Registro diario de las

transacciones
El

gerente debe sensibilizar a TODOS de la

importancia de cerrar bien y
oportunamente los ciclos.
Evitar un desgaste innecesario entre las
reas administrativas y operativas.

Registros
Consignar

la informacin importante: fecha,

monto, descripcin, cuenta a debitar o a
abonar, etc.
Un pequeo negocio podra iniciar con libros
foliados en los que registrara sus movimientos
de todas sus entradas y sus salidas.
Las empresas conforme crecen adquieren
software especializado que les permite
realizar los registos de manera eficiente.

Relaciones de la empresa con su

entorno: Registros financieros mnimos
Sector Fiscal
Pago de Impuestos
Regulaciones y Patentes

Caja Chica
Chequera

Proveedores
Materias
primas y
Materiales
Equipos y
repuestos
Servicios

Registro de deudas
y pagos de
intereses

Registro de Impuestos,
Patentes, Contribuciones y
otras transacciones con el
Fisco

MercadoClientes.
Empresa y sus procesos
Control de
Inventarios
Registro de
cuentas por
pagar

Libro de
remuneraciones,
Control de
Nmina

Acreedores

Segmento
Nicho
Registro de
ventas al
contado
Registro de
ventas a
crdito

La contabilidad
La

contabilidad es el registro de las

actividades de un negocio.
Traduce las diversas actividades de una
compaa en una serie de datos objetivos
que proporcionan informacin sobre su
situacin y sus problemas.

Cierre oportuno de los

procesos contables
Este

es el proceso contable que realiza un

contador calificado, generando los estados
financieros ms importantes y los documentos
fiscales.
Estado de Resultados
Balance General
Declaraciones mensuales y anuales de
impuestos
Estado de Flujo de Efectivo.

El

gerente debe exigir a su contador que le

presente los estados financieros
oportunamente.

Procesamiento de la
informacin contable
La

infor macin procesada por un

contador calificado, arrojar diferentes
reportes financieros.
Los ms importantes son el Balance, el
Estado de resultados y el Estado de flujos
de efectivo.
Adems es conveniente que la empresa
prevea al menos sus entradas y salidas de
efectivo para el siguiente perodo.

Estados financieros
Balance
Estado

de Resultados
Estado de Flujos de Efectivo
Proyeccin de Flujos de Efectivo

Estados Financieros
Nos

permiten llevar las cuentas del

negocio de manera ordenada.
Son la base del anlisis financiero que
permite una buena toma de decisiones.
Es su parte esencial son muy sencillos.

Balance General: Activos

Los

activos o bienes de la empresa, los

clasificamos en funcin de su liquidez.

Ms

Lquidos: Activo circulante

Menos

Lquidos: Activo fijo

Recursos de la empresa

Una lista de recurso de acuerdo a su nivel de

liquidez

Efectivo
Bancos
Cuentas por cobrar (los negocios las mantienen
reducidas)
Inventarios
Mobiliario y equipos
Equipo de transporte
Inmuebles
Terrenos
Pagos Anticipados.

Cuentas por cobrar

Para

muchas empresas, la cobranza es

uno de los aspectos crticos.
Para una empresa que comercializa
materiales, las compras se contabilizan
como inventario y solo lo que
efectivamente es consumido para
realizar las ventas es considerado como
costo.

Todo lo que tiene la empresa

se lo debe a alguien
Hay

tres principales grupos de personas

que financian a la empresa.
Propietarios:

Capital
Acreedores: Pasivo con costo
Proveedores: Pasivo sin costo.

Balance General: Pasivo

E l

pasivo es dinero de terceros,

proveedores y acreedores.
Proveedores son las personas o empresas
que nos suministran productos o servicios
y no son pagados de inmediato. Tenemos
un plazo de crdito.
Los acreedores son aquellas personas o
instituciones, normalmente bancos, que
nos ofrecen prstamos a corto plazo.

Balance General: Capital

El

capital es la inversin de los dueos del

negocio.
El capital se forma por las aportaciones
de los socios y se le van sumando o
restando, segn sea el caso, las utilidades
o prdidas de cada ao.

Balance
Todo

lo que tiene la empresa se lo debe a

alguien, por lo tanto:
El

balance debe estar equilibrado.

Activo

= Pasivo + Capital

Balance
ACTIVO
CIRCULANTE

PASIVO CORTO
PLAZO
PASIVO LARGO
PLAZO

ACTIVO FIJO

CAPITAL

Registros en el Balance

Todos los movimientos econmicos los anotamos de

acuerdo al principio contable de la partida doble:
Un movimiento para indicar a donde fue (USO)
Y otro movimiento para indicar de donde vino (FUENTE).
Ejemplos:
Compra al contado de un escritorio: Anotamos la
entrada en inventario o en activo fijo y anotamos la
salida de caja o Bancos. El balance queda equilibrado
ya que lo que sali de una cuenta del activo entr en
otra cuenta del mismo lado.
Compra de un vehculo a crdito: Anotamos la entrada
en el activo fijo y anotamos en la cuenta de
proveedores la misma cantidad que nos estn
financiando. El balance queda equilibrado ya que se
afectaron ambos lados por igual

Estado de Resultados
Informe

financiero que nos indica los

resultados que alcanz la empresa en un
periodo determinado.

Se

contemplan las ventas, el costo de las

ventas y los diferentes gastos que tiene el
negocio para mantenerse funcionando.

Estado de Resultados: Los

componentes ms importantes

El costo de ventas:
Costos asociados a cada venta realizada.
Materias primas
Mano de obra directa.
Los gastos fijos:
Gastos que se tienen en el negocio por el solo hecho de estar operando, no
importa si se realizan ms o menos ventas:
Luz, gas, agua.
Arriendo.
Salarios.
Mantenimiento: gastos necesarios para preservar el activo en buenas
condiciones de operacin
Depreciacin:
Puede estimarse dividiendo el valor del activo, entre el nmero de aos o meses
de su vida til. O en el caso de la maquinaria de la construccin, por las horas
que son consumidas en cada obra de las horas tiles que tiene cada equipo.
Gastos financieros:
Gastos correspondientes a intereses y comisiones por concepto
de
financiamiento.

Constitucin financiera de los

negocios
A

qu corresponde el costo de ventas?.

Cmo se componen los gastos fijos?.
De qu se trata la depreciacin?.
Cmo es el gasto financiero?

Estado de Resultados:
Para que sirve un peso de venta
Materias Primas
Mano de obra
Gastos indirectos de fabricacin
Gastos de venta
Arriendos

Ingresos por
Ventas

Agua
Luz
Salarios
Honorarios
Depreciacin
Mantenimiento
Gastos Financieros
Utilidad

Estado de Resultados:
La Utilidad
+ Venta

- Costo de Ventas
= Utilidad Bruta

- Gasto de la Operacin
=Utilidad Operacional

- Depreciaciones
- Gastos Financieros
= Utilidad antes de Impuestos
- Impuestos
=Utilidad Neta

La venta menos el costo de

venta es igual a la Utilidad
Bruta.
La Utilidad Bruta menos los
gastos de operacin, es igual
a la Utilidad Operacional.
La Ut i li da d O p e ra c io n a l
menos las Depreciaciones y
los Gastos Financieros, es
igual a la Utilidad Antes de
Impuesto.
La Utilidad Antes de
Impuestos menos los
impuestos es igual a la
Utilidad Neta.

Estado de Resultados
Los

resultados no siempre son utilidades.

Muchas veces se tienen prdidas cuando
los egresos superan a los ingresos.

Egresos

Ventas

Ventas

Egresos

Utilidad

Prdidas

La Utilidad

Cualquier negocio para sobrevivir TIENE QUE

alcanzar una utilidad.

La Utilidad fiscal es aquella a la que llega la

empresa despus de que los ingresos se le restan
los gastos deducibles.

Es conveniente que el empresario tenga una

asesora fiscal de especialistas en el tema, para
que logre disminuir el pago de impuestos al
mnimo, considerando todas las oportunidades
que la ley le permita.

Costo

El costo se integra principalmente con las compras

realizadas de materias primas, y la mano de obra directa.

En negocios se puede establecer como costo a las

materias primas y los otros egresos manejarlos como gasto.

En empresas que venden materiales y herramientas, el

costo de los materiales comprados pasan directamente a
Inventario y slo cuando se venden entonces se
reconocen como costo de venta.

En el caso de hoteles el costo directo del servicio de

hospedaje es muy bajo por lo que la mayora de los
egresos es manejado como gasto.

Gastos
Hay

diferentes tipos de gastos.

Salarios

y Honorarios.
Arriendos.
Servicios como luz, agua, telfono.
Mantenimiento del activo fijo.
Depreciaciones.
Gastos Financieros.

Diferencia entre Costo y Gasto

Los costos estn asociados directamente a lo que

vendemos. Es decir, podemos separar claramente cul
corresponde a cada venta. (carne, queso y mano de obra
es el costo de un barros luco)

Los gastos estn ms relacionados con la operacin de la

empresa. (energa elctrica con la que iluminamos la sala
o con la que hacemos funcionar el televisor, o el salario de
la persona que hace aseo)

De esta manera los costos aumentan o disminuyen

dependiendo de si aumentamos o disminuimos el volumen
de ventas.

Los gastos en cambio tienen a mantenerse fijos a menos

de que haya un cambio en la economa de escala de
produccin.

La Depreciacin

Es un gasto diferente a los dems.

Se denomina gasto no erogable puesto que no significa egreso de

dinero.

Cuando adquirimos un bien (edificio, maquinaria, equipo,

vehculo) que se utilizar por un plazo superior a un perodo
tributario, se tiene un egreso que denominaremos inversin.

El bien que hemos comprado tiene una vida til, en la cul se

deprecia, es decir pierde su valor gradualmente. (el Servicio de
Impuestos Internos tiene una tabla de vida til por tipo de bien
comprado)

La prdida gradual de valor del bien es lo que se convierte en el

gasto (depreciacin) de un perodo.

Este tipo de gasto que no significa una salida de dinero es una de

las claves para entender la diferencia entre la Utilidad del Estado
de resultados y el Flujo de Efectivo del Estado de Flujos de Efectivo.

Ejemplo

Una empresa invierte y paga al contado en febrero de

2013 $ 5.000.000 en un auto que de acuerdo a las leyes
fiscales se deprecia en 2 aos, es decir 24 meses.

A partir del mes de febrero y durante 24 meses la empresa

deber considerar en su Estado de Resultados un gasto por
concepto de depreciacin de vehculo por $208.333.-

En este ejemplo la salida de dinero se produjo en febrero,

disminuyo la cuenta Banco en $5.000.000.- a la vez que
aumento la cuenta Activo Fijo en $5.000.000.- pero esta
salida de dinero no afect en el Estado de Resultados.

En ese mes especfico la empresa puede tener un flujo de

efectivo negativo, aunque el impacto en los Resultados,
(utilidad) solamente corresponde a la depreciacin de ese
mes.

Gastos Financieros

Cuando una empresa pide un prstamo al

banco, debe pagar intereses.

Los Intereses son considerados un gasto, que se

contabiliza en el Estado de Resultados.

Cuando la empresa recibe el prstamo o paga la

deuda no afecta a los resultados, sino su
estructura financiera que se refleja en el Balance.
Tambin podemos ver el impacto en el flujo de
efectivo, pero no en el Estado de Resultados.

La relacin entre el Balance y

el Estado de Resultados.
Si

en un periodo la empresa tiene

utilidades en su Estado de Resultados,
qu pasa con el Balance?, Y si tiene
prdida?

Cul

es el camino para el crecimiento

auto sostenido de la empresa?

BALANCE

ESTADO DE RESULTADOS
+ Venta

ACTIVO
CIRCULANTE

PASIVO CORTO
PLAZO
PASIVO LARGO
PLAZO

- Costo de Ventas
= Utilidad Bruta
- Gasto de la Operacin
=Utilidad Operacional
- Depreciaciones
- Gastos Financieros

ACTIVO FIJO

CAPITAL

= Utilidad antes de Impuestos

- Impuestos
=Utilidad o Prdida Neta

Estado de Flujos de Efectivo

Presenta

un resumen de los flujos de

efectivo operativos, de inversin y de
financiamiento de la empresa, y los
reconcilia con los cambios en el efectivo
y los valores negociables de la empresa
en ese perodo.

Estado de Flujos de Efectivo

Con esta herramienta podemos ver de donde ha

venido el dinero de la empresa y en qu se ha
utilizado.

Es una herramienta de juicio, indispensable para

ver la capacidad de la empresa para generar sus
flujos de dinero.

Nos muestra los cambios de la situacin financiera

es decir los cambios en el balance.

Un analista debiera utilizar la informacin de los

flujos de efectivo comparando los Balances de la
fecha inicial y final del periodo.

NOMBRE: Empresa NN

ACTIVOS
CAJA Y BANCOS
VAL.NEG.-DEP.PL.
DEUD*VTAS.
INVENTARIO
VARIOS DEUDORES
CTAS*COB.E.AFIL
IMPTOS*RECUP.
GASTOS PAG.ANT.
OTROS
ACT.FIJ.FISICO
ACT.FIJ.FINANC.
ACT.INTANGIBLE
OTROS
REPARTO DIVID.
PASIVOS
DEUDA BCO.CP.
DEUDA Y OBLI LP.
DOC*PAGAR GIRO
ACREDITIVOS
VARIOS ACREED.
PROV. Y RETENC.
CTAS*PAG.EMP.AFI.
ING.ANTIC.
OTROS CP.
PROVIS. LP.
OTROS LP.
PATRIMONIO
UTIL.(PERD.) EJERC.
DEPREC. Y AMORTIZ.
TOTAL

"
CIFRAS EN: M$!
MONEDA: Abr-2009!
FUENTE Y USO DE FONDOS
DESDE:
dic-06
dic-07
HASTA:
dic-07
dic-08
FUENTE USO
FUENTE USO
FUENTE
"

dic-08
abr-09
USO

159.461
0
0
0
4.045
0
0
26.379
9.530
0
0
0
0
0

0
0
151.287
0
0
129.431
0
0
0
2.709.662
0
6.896
1.882
0

0
0
467.762
0
0
630.992
0
0
0
0
0
1.758
0
0

31.776
51.285
0
0
17.795
0
102
56.775
14.443
89.279
0
0
2.776
0

66.229
51.285
813.009
0
36.398
2.702
102
59.431
139.229
2.763.934
0
20.294
46.071
0

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
2.174.658
0
0
0
87.278
33.931
7.836
0
0
0
282.994
235.724
45.016
3.066.851

0
0
303
0
67.391
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.066.851

0
0
25.958
0
0
0
0
64.096
0
0
0
0
0
152.104
1.342.670

0
486.161
0
0
6.107
355.650
57.200
0
0
0
0
40.891
132.430
0
1.342.670

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.998.683

0
1.688.496
30.368
0
44.621
301.099
0
144.117
0
0
0
1.789.981
0
0
3.998.683

Flujo de Efectivo Proyectado

Cmo hemos visto los costos y los gastos no

necesariamente reflejan entradas o salidas de dinero, por
ello se requiere que la empresa controle su flujo de
efectivo.

La proyeccin del Flujo normalmente se elabora para un

perodo mensual, aunque empresas pequeas pueden
hacerlo por cada semana.

Los ingresos muchas veces son inciertos, por lo que debe

hacerse un estimado, normalmente basado en el historial
de la empresa.

Los egresos normalmente tienen mayor certeza, por lo que

preverlos ser una tarea relativamente fcil.

Diferencia entre Estado de

Resultados y Flujo de Efectivo
El

diferimiento del pago tanto al vender

como al comprar y que da origen a cuentas
por pagar y cuentas por cobrar, es un
elemento que impacta fuertemente la
diferencia entre el Resultado (utilidad o
prdida) y el Flujo de Efectivo.

La depreciacin es otro aspecto que

impacta en la diferencia entre Resultado y
Flujo debido a que la depreciacin es un
gasto no erogable del perodo.

Flujo de efectivo
Cualquier

negocio debe cumplir con sus

obligaciones para seguir operando.

Las

obligaciones principales son el pago a:

Empleados, salarios
Proveedores, cuentas por pagar
Acreedores, intereses y capital
Fisco, impuestos, patentes, contribuciones.
Accionistas, dividendos.

Flujo de Efectivo

Fuentes de efectivo

Ingresos por ventas a contado

Ingresos por cobro de ventas a crdito
Prstamos
Aportes de Capital

Usos de efectivo

Compras de materias primas al contado

Pagos de compras a crdito
Pago de sueldos, salarios y honorarios
Pago de intereses y capital de deudas
Pago de impuestos
Inversiones
Pago de dividendo a los accionistas.

Flujo de efectivo
Saldo

Inicial

Ms

Cobros
Menos Pagos
Saldo

Final.

ANALISIS FINANCIERO

Anlisis financiero y toma de

decisiones
Teniendo

los estados financieros, se procede

a realizar el anlisis financiero

El

anlisis financiero conlleva la interpretacin

de los datos contables para evaluar el
comportamiento y planificar acciones futuras

El

anlisis le permitir a la empresa conocer

su salud financiera y el impacto de sus
decisiones.

Qu son las finanzas?

De

acuerdo con Lawrence J. Gitman,

reconocido autor en el tema financiero,
las finanzas se definen como el arte y la
ciencia de administrar el dinero

Importancia de las finanzas

administrativas
L a

mayora de las decisiones

empresariales se miden en trminos
financieros.

P e r s o n a s

de todas las reas de

responsabilidad deben tener un
conocimiento bsico de finanzas ya que
sus decisiones y acciones impactan de
manera directa los resultados financieros
del negocio

Contabilidad y Finanzas
La

contabilidad se centra en el registro

econmico de las actividades de una
empresa, que concluye con la elaboracin
de estados financieros de acuerdo con los
principios contables generalmente
aceptados y el clculo de las obligaciones
fiscales de la empresa.

Las

finanzas ven los estados financieros, los

analizan y los complementan con ms
informacin, para llegar a conclusiones y ser
la base para la toma de decisiones.

Decisiones importantes basadas

en el anlisis financiero
Inversiones

y Financiamiento

Cmo

estarn constituidos los activos de

la empresa y cmo sern financiados.

Decisiones
de Inversin

Activo
Circulante

Pasico
Corto Plazo

Activo Fijo

Pasivo
Largo
Plazo

Decisiones de
Financiamiento

Objetivos de la empresa
Maximizar

Utilidades?

Ao 1

Ao 2

Ao 3

TOTAL

Estrategia A

1.500

1.000

500

3.000

Estrategia B

700

1.000

1.500

3.200

Qu opcin es mejor?
Si

solo tomamos las utilidades como

indicador Seleccionaramos la opcin B.
Sin embargo la decisin sera equivocada
por tres razones:
Tiempo,

riesgo y flujo de efectivo

Tiempo es dinero. Es decir el dinero que se
recibe ms rpido vale ms que el dinero
que se recibe despus.

Qu opcin es mejor?

Riesgo. Normalmente las utilidades proyectadas a

mayor plazo estn sujetas a mayores riesgos que
las que podemos prever a corto plazo. Adems
las operaciones de mayor margen, tienden a
verse como ms riesgosas.

Flujo de efectivo: tener utilidades no es igual a

tener flujo de efectivo. Una empresa puede tener
utilidades y simultneamente tenerlas atrapadas
como cuentas por cobrar. Lo que realmente le
importar al accionista es la cantidad que
efectivamente entra en sus bolsillos.

Anlisis financiero
El

analista financiero inicia cuando la

contabilidad termina.

De

esta forma la base para todo el anlisis

ser la oportuna y confiable informacin de
los Estados Financieros.

el origen de todo ser la disciplina

organizacional de la empresa y la conciencia
del empresario acerca de la importancia de
conocer y jugar de acuerdo con las reglas
establecidas.

Cualquier decisin financiera

que se tome:
Inversin
Financiamiento

Balance General

Ingresos
Egresos

Estado de
Resultados

Cobros
Pagos

Estado de Flujo de
Efectivo

Punto de Equilibrio
Costos: Segn su comportamiento en relacin con
el nivel de actividad.
Gastos Fijos: Independiente del nivel de actividad
(dentro de una determinada economa de
escala).
Costo Variable: Varan con el volumen de
produccin.
Gasto Fijo Unitario: disminuye al aumentar el
volumen.
Costo variable unitario: permanece constante
A largo plazo todos los costos varan.

Punto de Equilibrio
Nivel de actividades en el que los ingresos cubren
los costos variables y los gastos fijos.
A partir del umbral de rentabilidad empiezan a
obtenerse beneficios.

Hiptesis en las que se basa el modelo:

Los precios de venta no varan.

Los precios de costo no varan.
La tecnologa no vara.
Es un anlisis a corto plazo.
Costos Variables: varan proporcionalmente.
Las funciones de costo e ingresos son lineales.

Clculo del punto de

equilibrio
El

punto de equilibrio corresponde con la

cifra de ventas en la que:
Ventas

Costos variables = Costos Fijos

Cul

es la cifra de ventas que se

requiere para obtener el punto de
equilibrio?

Peq = Costos Fijos/(1-(Costos Variables/Ventas)

Que nos dicen los Estados

Financieros
Balance:

Situacin patrimonial en un
momento dado.

Estado

de Resultados: Resultado de la
actividad econmica de un periodo
analizado.

Anlisis financiero

El empresario debe entender las finanzas bsicas

de los negocios para ser exitoso.

No es recomendable por ningn motivo que toda

la informacin financiera quede en manos de un
contador externo.

Para las pequeas empresas,

desafortunadamente, el servicio que la mayora
de las oficinas contables proporciona se limita a la
informacin fiscal para pago de impuestos, sin
contemplar el ms bsico y elemental anlisis
financiero.

Anlisis Financiero:
Cuestionamientos Bsicos
Cul

es mi punto de equilibrio?
En qu debo invertir?
Cul es mi prioridad financiera?
Debo solicitar un prstamo al banco?
Son adecuados mis precios?

Cul es mi punto de
equilibrio?

El punto de equilibrio es muy til, pues permite que el

empresario sepa de manera aproximada a partir de qu
volumen de ventas el negocio deja de perder.

Se puede estimar si se conocen los costos de lo que se vende y

los gastos fijos:

Ejemplo:

Si una empresa tiene un margen bruto del 50% y tiene gastos

fijos de 250.000 pesos al ao, podemos calcular el punto de
equilibrio.
De cada peso vendido 50% servir para pagar los gastos fijos ya
que el otro 50% es consumido en materias primas y otros
componentes del costo. De esta manera podemos obtener el
punto de equilibrio dividiendo $250.000/0,5 = $500.000

Cul es mi prioridad
financiera?

El negocio busca ante todo rentabilidad:

Utilidad sobre la inversin.

Debe revisarse los diferentes componentes de la

utilidad y los diferentes elementos de la inversin,
y calificar la oportunidad de mejora.

Lo importante de tener ubicada la prioridad

financiera es que permitir enfocar la atencin,
encontrar las causas del problema y tomar las
acciones pertinentes para mejorar.

Debo solicitar un prstamo al

banco?

Hay que tener la seguridad de que ese dinero se invertir

en algo que genera una utilidad superior a los intereses
que representa el crdito.

Verificar si se contar con el dinero disponible para

cuando haya que pagarlo.

Es peligroso pedir dinero al banco para cubrir gastos,

puesto que eso no est unido necesariamente a la
generacin de ms ingresos.

Prestarle a una pequea empresa desorganizada que

utilizar el prstamo para pagar sus gastos, slo acelerar
su quiebra.

Mi precio de venta es
adecuado?
Tal

vez la variable ms sensible en los

negocios sea el precio de venta de los
productos.
En muchos casos no disponemos de buen
mtodo para fijarlo.
Algunos elementos que debemos considerar
al fijar el precio son:
Costo
Precio de mercado
Valor percibido por el cliente.

Mi precio de venta es
adecuado?
El

precio debe estar en un punto que

armonice con lo esperado por el cliente y
con la utilidad que permita al negocio
crecer.

Es

conveniente que nuestro producto o

servicio est alineado con el valor percibido
por el cliente. Hay que trabajar
constantemente en el rediseo de productos
y servicios, sin que esto necesariamente vaya
ligado a un incremento significativo en costo.

ndices de liquidez
La

liquidez es la capacidad de una

empresa para cumplir con sus
compromisos de corto plazo a travs de
sus activos de corto plazo.
Razn Corriente

Activos
circulantes/
Pasivos circulantes

Test cido

(Activos circulantesInventarios)/ Pasivos

circulantes

ndices de Permanencia y
Rotacin
Estos

ndices sealan cuantos das pasan en

promedio para que el activo circulante
como las cuentas por cobrar o los inventarios
se transformen en efectivo.
Permanencia de las
cuentas por cobrar

(cuentas por cobrar X N de das del

perodo)/ventas netas de igual
periodo

Rotacin de las cuentas

por cobrar

Ventas netas del periodo/Cuentas

por cobrar

Permanencia de los
inventarios

(Inventarios X N de das del perodo)/

ventas netas de igual periodo

Rotacin de Inventarios

Ventas netas del periodo/Inventario

ndices de endeudamiento
La

estructura financiera de una empresa se

mueve desde 0 deuda y 100% de patrimonio
hasta 100% deuda y 0 patrimonio.
Leverage

Pasivo Exigible/Patrimonio

Razn de
Endeudamiento

Pasivo Exigible X 100/Activos

Totales

u Este ltimo ndice muestra qu porcentaje de los

activos totales de la empresa es financiado a travs
de deuda con terceros.

ndices de Resultado

Variacin porcentual de las ventas ente un

periodo y otro:

Margen Operacional, proporcin de las ventas

que queda para cubrir los gastos no
operacionales de la empresa, luego de que han
sido cubiertos todos los costos operacionales:

((Ventas Periodo1 / Ventas Periodo2)-1) X 100

(Resultado Operacional/Ventas Netas) X 100

Para medir la relevancia de los gastos financieros

de una empresa sobre el resultado operacional se
ocupa el siguiente ratio:

(Gastos financieros/Resultado Operacional) X 100

ndices de operacin
Estos

ndices muestran el rendimiento de

los activos totales generales y de los
activos fijos, como generadores de
ventas.
Ventas

Netas/Activos

Ventas

Netas/Activos Fijos

ndices de Rentabilidad

Este ndice muestra el porcentaje que la utilidad

neta representa sobre las ventas:

Este ndice muestra la eficiencia en el uso de los

activos que tiene la empresa para producir
utilidades:

(Utilidad Neta/Ventas) X 100

(Utilidad Neta/Activos Totales) X 100

Este Ratio mide la utilidad sobre la inversin de los

socios, (rentabilidad sobre Patrimonio) es decir mide
la recompensa por haber invertido el capital:

(Utilidad Neta/Patrimonio) X 100

Conclusin
Las

finanzas de los negocios son un eslabn

perdido para muchos empresarios.

Es

necesario un conocimiento bsico de las

finanzas para comprender los estados
financieros y tomar decisiones adecuadas.

Los

empresarios exitosos se apoyan en

expertos fiscales y tienen una contabilidad
oportuna elaborada por contadores
competentes