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MATEMTICAS FINANCIERAS
AUTOR: Ricardo Dueas Prieto - Doris Caicedo Torres
NDICE
NDICE
Acceso rpido
GENERALIDADES
DESARROLLO
Glosario
GLOSARIO
Este material pertenece al Politcnico
Grancolombiano y a la Red Ilumno. Por ende, son
de uso exclusivo de las Instituciones adscritas a
la Red Ilumno. Prohibida su reproduccin total
o parcial.
+
0,01
0,01
0,01
Intereses
Cuota
Amortizacin
Tasa
0 1.200.000,00 0
1,00%
1 853.641,79
12.000,00
358.358,21
346.358,21
0,01
2 453.820,00
8.536,42
408.358,21
399.821,79
0,01
50.000
3 0
4.538,20
458.358,20
453.820,00
0,01
50.000
25.074,62
1.225.074,62
1.200.000,00
Hallar
el
valor
de
la
primera
cuota
mensual
vencida,
requerida
para
cancelar
un
crdito
por
$1.200.000
y
elaborar
la
tabla
de
amortizacin,
con
una
constante
de
variacin
de
$50.000
mensuales,
tasa
de
inters
fija
del
1%
pmv,
en
un
tiempo
de
3
meses.
Deuda
=
$1.200.000,00
Saldo
50.000
En
el
perodo
cero
no
se
efectan
pagos,
porque
son
vencidos,
solo
tenemos
el
valor
de
la
deuda,
en
saldo
$1.200.000.
En
el
perodo
1,
efectuamos
el
primer
pago
por
valor
de
$358.358,21;
los
intereses
son
iguales
al
saldo
del
perodo
anterior
$1.200.000,
por
la
tasa
de
inters
del
1%,
lo
que
nos
da
$12.000
que
irn
en
la
columna
intereses.
La
amortizacin
del
perodo
es
igual
a
la
cuota
o
pago
menos
los
intereses
del
perodo,
$358.358,21$12.000
=346.358,21.
El
nuevo
saldo
de
la
deuda,
en
el
perodo
1
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
menos
la
amortizacin
del
perodo:
1.200.000
346.358,21=
$853.641,79.
En
el
perodo
2,
efectuamos
el
segundo
pago,
que
crece
en
$50.000
y
es
por
valor
de
$408.358,21,
los
intereses
son
iguales
al
saldo
del
perodo
anterior
$853.641,79,
por
la
tasa
de
inters
del
1%,
lo
que
nos
da
$8.536,42
que
irn
en
la
columna
intereses.
La
amortizacin
del
perodo
es
igual
a
la
cuota
o
pago
menos
los
intereses
del
perodo,
$408.358,21
$8.536,42
=
399.821,79.
El
nuevo
saldo
de
la
deuda,
en
el
perodo
2
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
menos
la
amortizacin
del
perodo:
$853.641,79-
$399.821,79=
$453.820,00.
En
el
perodo
3,
efectuamos
el
tercer
pago,
que
crece
en
$50.000
y
es
por
valor
de
$458.358,21
los
intereses
son
iguales
al
saldo
del
perodo
anterior
$453.820,00,
por
la
tasa
de
inters
del
1%,
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
lo
que
nos
da
$4.538,20
que
irn
en
la
columna
intereses.
La
amortizacin
del
perodo
es
igual
a
la
cuota
o
pago
menos
los
intereses
del
perodo,
$458.358,21
$4.538,20
=
$453.820,01.
El
nuevo
saldo
de
la
deuda,
en
el
perodo
3
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
menos
la
amortizacin
del
perodo:
$453.820,00
$453.820,00=
0.
Y
se
ha
cancelado
o
pagado
la
deuda
(se
ajusta
la
ltima
cuota
en
un
centavo).
Saldo
Intereses
Cuota
Amortizacin
Tasa
0 1.200.000,00 0
1,00% 1,50%
1 809.993,42
12.000,00
402.006,58
390.006,58
0,01
2 410.056,67
8.099,93
408.036,68
399.936,75
0,01
0,015
3 0
4.100,57
414.157,24
410.056,67
0,01
0,015
24.200,50
1.224.200,50
1.200.000,00
Ejemplo
2
Hallar
el
valor
de
la
primera
cuota
mensual
vencida,
requerida
para
cancelar
un
crdito
por
$1.200.000
y
elaborar
la
tabla
de
amortizacin,
con
una
constante
de
variacin
del
1,5%
mensual,
tasa
de
inters
fija
del
1%
pmv,
en
un
tiempo
de
3
meses.
Deuda
=
$1.200.000,00
Tasa
de
inters
=
1%
pmv.
Nmero
de
cuotas
=
3
cuotas
mensuales
Constante
de
variacin
=
1,5%
Donde
Gi
(1 + 0,015)3 (1 + 0,01) 3 1
1.200.000 = C1
0,015 0,01
1.200.000
=
C1
(2,985025736)
C1
=
1.200.000
/2,985025736
C1
=
$402.006,5
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
En
el
perodo
cero
no
se
efectan
pagos,
porque
son
vencidos,
solo
tenemos
el
valor
de
la
deuda,
en
saldo
$1.200.000.
En
el
perodo
1,
efectuamos
el
primer
pago
por
valor
de
$402.006,58,
los
intereses
son
iguales
al
saldo
del
perodo
anterior
$1.200.000,
por
la
tasa
de
inters
del
1%,
lo
que
nos
da
$12.000
que
irn
en
la
columna
intereses.
La
amortizacin
del
perodo
es
igual
a
la
cuota
o
pago
menos
los
intereses
del
perodo,
$402.006,58
$12.000
=390.006,58.
El
nuevo
saldo
de
la
deuda,
en
el
perodo
1
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
menos
la
amortizacin
del
perodo:
1.200.000
390.006,58=
$809.993,42.
En
el
perodo
2,
efectuamos
el
segundo
pago,
que
crece
en
1,5%
y
es
por
valor
de
$408.036,68,
los
intereses
son
iguales
al
saldo
del
perodo
anterior
$809.993,42,
por
la
tasa
de
inters
del
1%,
lo
que
nos
da
$8.099,93
que
irn
en
la
columna
intereses.
La
amortizacin
del
perodo
es
igual
a
la
cuota
o
pago
menos
los
intereses
del
perodo,
$408.036,68
$8.099,93
=
399.936,75.
El
nuevo
saldo
de
la
deuda,
en
el
perodo
2
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
menos
la
amortizacin
del
perodo:
$809.993,42
-
$399.936,75=
$410.056,67.
MATEMTICAS FINANCIERAS
En
el
perodo
3,
efectuamos
el
tercer
pago,
que
crece
en
1,5%
y
es
por
valor
de
$414.157,24;
los
intereses
son
iguales
al
saldo
del
perodo
anterior
$410.056,67,
por
la
tasa
de
inters
del
1%,
lo
que
nos
da
$4.100,57
que
irn
en
la
columna
intereses.
La
amortizacin
del
perodo
es
igual
a
la
cuota
o
pago
menos
los
intereses
del
perodo,
$414.157,24
$4.100,57
=
$410.056,67.
El
nuevo
saldo
de
la
deuda,
en
el
perodo
3
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
menos
la
amortizacin
del
perodo:
$410.056,67
$410.056,67=
0.
Y
se
ha
cancelado
o
pagado
la
deuda
(se
ajusta
la
ltima
cuota
en
un
centavo).
C1 = 10.000.000 / 1,72360726378
El
gradiente
escalonado,
se
puede
definir
como
una
clase
de
gradiente
donde
las
cuotas
que
por
lo
general
son
anuales,
tienen
un
comportamiento
de
gradiente
sea
lineal
o
geomtrico,
pero
dentro
de
cada
ao
se
presentan
lo
que
se
denominan
inter
cuotas
que
tienen
otro
comportamiento
diferente.
VP=10.000.000
G = 10% anual
i = 0,03329948476 x 100 = 3,33% ptv (aproximo pero sigo trabajando con todos los decimales)
ip=14% EA
0,03329948476
Si
las
cuotas
fueran
anuales,
tendramos
un
gradiente
geomtrico
con
cuotas
crecientes
en
el
10%
anual,
pero
el
ejercicio
nos
indica
que
dentro
de
cada
ao
hay
cuotas
trimestrales
iguales,
pero
para
cada
ao
son
diferentes;
estas
cuotas
se
denominan
intercuotas,
reciben
este
nombre
porque
van
incluidas
dentro
de
las
cuotas
del
gradiente.
Las
intercuotas
en
cada
ao
son
una
anualidad;
para
resolver
los
gradientes
escalonados
suponemos
que
los
pagos
son
anuales,
en
este
ejemplo
es
un
gradiente
geomtrico
con
G=10%
anual,
i=
14%
EA
y
tendramos
n=
2
cuotas
anuales
y
con
la
frmula
de
valor
actual
del
gradiente
geomtrico
cuando
G
es
diferente
de
i,
calculamos
el
valor
de
la
primera
cuota
anual.
(1 + 0,1) 2 (1 + 0,14) 2 1
10.000.000 = C1
0,1 0,14
cuota
=
$1.379.974,82
$1.379.974,82
es
el
valor
de
cada
una
de
las
primeras
cuatro
cuotas
iguales,
del
primer
ao;
las
cuotas
trimestrales
para
el
segundo
ao
se
incrementarn
en
el
10%.
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
Saldo
Intereses
Cuota
Amortizacin
Tasa
10.000.000
3,3299%
10%
La
UVR
o
unidad
de
valor
real,
es
utilizada
en
Colombia
en
los
crditos
para
vivienda,
y
vara
diariamente
de
acuerdo
con
el
comportamiento
del
ndice
de
precios
al
consumidor
IPC.
Los
crditos
se
otorgan
normalmente
con
cuota
fija
en
UVR
o
con
abono
constante
a
capital
en
UVR
y
tasa
vencida.
Ejemplo
4
1 8.953.020,03 332.994,85
2 7.871.176,16 298.130,95
1.379.974,82 1.081.843,87
3 6.753.307,45 262.106,11
1.379.974,82 1.117.868,71
4 5.598.214,29 224.881,66
1.379.974,82 1.155.093,16
5 4.266.659,64 186.417,65
1.517.972,30 1.331.554,65
6 2.890.764,90 142.077,57
1.517.972,30 1.375.894,74
7 1.469.053,58
96.260,98
1.517.972,30 1.421.711,32
48.918,73
1.517.972,30 1.469.053,58
Elaborar
la
tabla
de
amortizacin,
de
un
crdito
por
$1.200.000,
otorgado
para
ser
cancelado
con
cuotas
fijas
mensuales
vencidas
en
UVR,
tasa
de
inters
fija
del
1%
pmv,
en
un
tiempo
de
3
meses.
Suponga
que
una
UVR
vale
en
el
momento
de
otorgar
el
crdito
$230,00
y
se
estima
un
ipc
del
0,57%
pmv.
Deuda
=
$1.200.000,00
Tasa
de
inters
=
1%
pmv
Nmero
de
cuotas
=
3
cuotas
mensuales
Crdito
con
cuotas
fijas
en
UVR
Valor
de
la
UVR
en
el
momento
de
otorgar
el
crdito
$230,00
IPC
=
0,57%
pmv
El
valor
de
la
deuda
en
pesos
se
debe
convertir
en
UVR,
teniendo
en
cuenta
el
valor
de
la
UVR
en
el
momento
de
otorgarse
el
crdito.
Se
calcula
la
cuota
fija
mensual
en
UVR
y
se
elabora
la
tabla
de
amortizacin
en
UVR.
Luego
se
proyecta
el
valor
de
la
UVR
con
el
IPC
estimado.
Si
queremos
ver
el
valor
de
los
saldos,
de
las
cuotas,
de
los
intereses,
de
la
amortizacin
del
perodo,
en
pesos,
se
multiplican
todos
los
valores
de
la
tabla
por
la
UVR
proyectada
en
cada
mes.
Como
la
cuota
es
fija,
utilizamos
la
frmula
de
VA
de
la
anualidad
con
cuotas
vencidas.
Valor
de
la
deuda
en
UVR
=
$1.200.000
/
230
=
5.217,39
unidades
de
valor
real
5.217,39
=
Pago
[1
-
(
1
+
0,01
)
-3
]
0,01
No
necesariamente
las
intercuotas
son
anualidades
o
cuotas
fijas,
pueden
ser
otro
gradiente
e
igual,
los
incrementos
anuales
pueden
corresponder
a
un
gradiente
aritmtico.
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
10
Las
cuotas
convertidas
a
pesos
no
son
fijas;,
si
el
IPC
es
positivo,
las
cuotas
crecen;
la
deuda
en
cada
perodo
igual
se
ajusta
de
acuerdo
con
el
IPC.
Saldo
Intereses
Pago
Amortizacin
5.217,39
3.495,53
52,17
1.774,03
1.721,86
Ejemplo 5
1.756,46
34,96
1.774,03
1.739,07
17,56
1.774,02
1.756,46
Elaborar
la
tabla
de
amortizacin,
de
un
crdito
por
$1.200.000,
otorgado
para
ser
cancelado
con
cuotas
fijas
mensuales
vencidas
en
dlares,
tasa
de
inters
fija
del
1%
pmv,
en
un
tiempo
de
3
meses.
Suponga
que
un
dlar
vale
en
el
momento
de
otorgar
el
crdito
$3.000,00
y
se
estima
una
devaluacin
del
peso
frente
al
dlar
del
1%
pmv.
104,69
5.322,08
5.217,39
En
los
crditos
en
moneda
extranjera,
se
debe
tener
en
cuenta
la
devaluacin
del
peso
frente
a
esta.
Los
crditos
se
otorgan
normalmente
con
cuota
fija
o
con
abono
constante
a
capital
y
tasa
vencida.
Deuda
=
$1.200.000,00
Tasa
de
inters
=
1%
pmv
Hacemos
la
proyeccin
de
la
UVR
con
el
IPC
del
0,57%
mensual
y
teniendo
estos
valores
convertimos
la
tabla
en
pesos.
Los
clculos
los
realizo
con
todos
los
decimales,
aunque
se
visualicen
solo
dos
decimales.
Tabla
4.
Tabla
de
amortizacin
con
cuota
fija
vencida
en
UVR
convertida
a
pesos
$
N
Saldo
Pago
Amortizacin
0 1.200.000,00 0
1 808.556,11
12.068,40
410.352,29
398.283,89
231,31
2 408.605,24
8.131,65
412.691,29
404.559,64
232,63
3 0
4.109,34
415.043,63
410.934,29
233,96
24.309,39
1.238.087,21 1.213.777,82
Intereses
11
UVR
230,00
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
12
2. Sistemas de capitalizacin
2.1.
Concepto
Tabla
5.
Tabla
de
amortizacin
con
cuota
fija
vencida
en
una
moneda
extranjera
N
Saldo
Intereses
Pago
Amortizacin
0 400,00
1 267,99
4,00
136,01
132,01
2 134,66
2,68
136,01
133,33
Se
pueden
realizar
planes
de
ahorro
con
cuotas
fijas,
para
lo
cual
utilizamos
el
valor
final
de
una
anualidad
simple,
cierta
y
vencida.
3 0
1,35
136,01
134,66
Ejemplo 6
8,03
408,03
400,00
Si
deseamos
reunir
la
suma
de
$1
milln
de
pesos
para
dentro
de
3
meses,
calcular
el
valor
de
la
cuota
fija
mensual
vencida
que
se
debe
ahorrar
y
elaborar
la
tabla
de
capitalizacin,
si
una
entidad
financiera
ofrece
para
el
ahorro,
una
tasa
del
1%
pmv.
Hacemos
la
proyeccin
del
dlar
con
la
devaluacin
del
1%
mensual
y
teniendo
estos
valores
convertimos
la
tabla
en
pesos.
Los
clculos
los
realizo
con
todos
los
decimales,
as
se
visualicen
solo
con
dos
decimales.
Tabla
6.
Tabla
de
amortizacin
con
cuota
fija
vencida
en
una
moneda
extranjera
convertida
a
pesos
$
N Saldo
Pago
Amortizacin
Dlar
0 1.200.000,00 0
3.000,00
1 812.013,20
12.120,00
412.106,80
399.986,80
3.030,00
2 412.106,80
8.201,33
416.227,87
408.026,53
3.060,30
3 0
4.162,28
420.390,15
416.227,87
24.483,61
1.248.724,81 1.224.241,20
Intereses
VF
=
$1.000.000
TASA
=
1%
pmv
Nmero
de
cuotas
=
3
cuotas
fijas
mensuales.
1.000.000
=
Cuota
[(
1
+
0,01
)3
-
1
]
0,01
Cuota
=
1.000.000
/
3,0301
Cuota
=
$330.022,11
valor
de
la
cuota
fija
mensual.
Elaboracin
de
la
tabla
de
capitalizacin:
Tabla
7.
Tabla
de
capitalizacin
con
cuota
fija
vencida
N
Saldo
Intereses
Cuota
Incremento
3.090,90
1 330.022,11
330.022,11
330.022,11
2 663.344,44
3.300,22
330.022,11
333.322,33
3 1.000.000,00
6.633,44
330.022,12
336.655,56
9.933,66
990.066,34
1.000.000,00
Las
cuotas
convertidas
a
pesos
no
son
fijas,
si
hay
devaluacin,
las
cuotas
van
a
crecer,
la
deuda
en
cada
perodo
igual
se
ajusta
de
acuerdocon
la
devaluacin.
13
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
14
En
el
mes
2,
se
ahorra
la
segunda
cuota
por
valor
de
$330.022,11,
se
ganan
intereses
del
1%
sobre
el
saldo
de
la
cuenta
en
el
perodo
anterior,
$330.022,11
x
0,01=$3.300,22,
valor
que
va
en
la
columna
de
intereses,
el
incremento
del
perodo,
ser
la
suma
de
la
cuota
ms
los
intereses
del
perodo,
$330.022,11+$3.300,22=$333.322,33.
El
nuevo
saldo
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
ms
el
incremento,
$330.022,11+$333.322,33=$663.344,44.
En
el
mes
3,
se
ahorra
la
tercera
cuota
por
valor
de
$330.022,11,
se
ganan
intereses
del
1%
sobre
el
saldo
de
la
cuenta
en
el
perodo
anterior,
$663.344,44x
0,01
=
$6.633,44,
valor
que
va
en
la
columna
de
intereses,
el
incremento
del
perodo,
ser
la
suma
de
la
cuota
ms
los
intereses
del
perodo,
$330.022,11+$6.633,44=$336.655,56.
El
nuevo
saldo
ser
el
saldo
del
perodo
anterior
ms
el
incremento,
$663.344,44+$336.655,56=$1.000.000
y
sea
logrado
el
objetivo
de
ahorro
del
$1.000.000.
10.000.000-308.080,00
=
C1
x
4,246464
C1
=
9.691.920,00
/
4,246464
C1=$2.282.350,68
Elaboracin
de
la
tabla
de
capitalizacin:
Tabla
8.
Tabla
de
capitalizacin
con
gradiente
aritmtico
Saldo
Intereses
Cuota
Incremento
1 2.282.351
2.282.351
2.282.351
2 4.705.995
91.294
2.332.351
2.423.645
Ejemplo 7
3 7.276.586
188.240
2.382.351
2.570.590
Una
persona
se
compromete
a
ahorrar
$10
millones
en
1
ao,
haciendo
depsitos
trimestrales,
vencidos
y
c
4 10.000.000
291.063
2.432.351
2.723.414
570.597
9.429.403
10.000.000
recientes
en
$50.000
cada
uno.
Si
el
fondo
de
capitalizacin
le
reconoce
intereses
del
16%
NTV,
determinar
el
valor
del
primer
depsito
y
elaborar
la
tabla
de
capitalizacin.
VF=10.000.000
n=1
ao
x
4
trimestres
=4
trimestres
L=50.000
16%
NTV
=>
ip=16%/4
=
4%
p.
trimestral
vencida
C1=?
Cuota
uno
de
un
gradiente
aritmtico.
(1 + 0,04) 4 1
4
4
(1 + 0,04) 1 50.000
10.000.000 = C1
0
,
04
+
0,04
0,04
15
Ejemplo
8
Una
persona
se
compromete
a
ahorrar
$10
millones
en
4
aos,
haciendo
depsitos
anuales,
vencidos
y
crecientes
en
10%
cada
uno.
Si
el
fondo
de
capitalizacin
le
reconoce
intereses
del
7%
E.A.,
determinar
el
valor
del
primer
depsito
y
elaborar
la
tabla
de
capitalizacin.
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
16
VF=10.000.000
3. Ejercicios propuestos
n=4 aos
1.
Para
un
crdito
por
$10.000.000
millones
de
pesos
a
un
plazo
de
6
meses
y
tasa
de
inters
del
1,5%
pmv,
con
pago
a
capital
e
inters
en
su
equivalente
mes
vencido,
mediante
el
sistema
de
abono
constante
a
capital
(amortizacin
fija).
G
=
10%
Tasa
de
inters
=
i
=
7%
EA
Gi
Respuesta:
(1 + 0,1) 4 (1 + 0,07) 4
C
10.000.000 = 1
0,1 0,07
Perodo
10.000.000
=
C1
x
5,110133
C1
=
10.000.000
/
5,110133
C1=$1.956.896,23
Tabla
9.
Tabla
de
capitalizacin
con
gradiente
geomtrico
N
Saldo
Intereses
Incremento
1.956.896,23
1.956.896,23
1.956.896,23
4.246.464,82
136.982,74
2.152.585,85
2.289.568,59
3
4
6.911.561,79
297.252,54
2.367.844,44
2.665.096,98
10.000.000
483.809,33
2.604.628,88
3.088.438,21
918.044,60
9.081.955,40
10.000.000,00
Intereses
Cuota
Abono a capital
10.000.000
8.333.333
150.000
1.816.667 1.666.667
6.666.667
125.000
1.791.667 1.666.667
5.000.000
100.000
1.766.667 1.666.667
3.333.333
75.000
1.741.667 1.666.667
1.666.667
50.000
1.716.667 1.666.667
25.000
1.691.667 1.666.667
1. Para
un
crdito
por
$10.000.000
millones
de
pesos
a
un
plazo
de
6
meses
y
tasa
de
inters
del
1,5%
pma,
con
pago
de
inters
mes
anticipado,
mediante
el
sistema
de
abono
constante
a
capital
(amortizacin
fija).
a. Hallar
el
valor
de
las
tres
primeras
cuotas.
b. Elaborar
la
tabla
de
amortizacin
para
los
tres
(3)
primeros
meses.
c. Hallar
el
valor
y
la
distribucin
de
la
cuota
3.
17
Cuota
Saldo deuda
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
18
Respuesta:
Perodo
Saldo deuda
Intereses
Cuota
Abono a capital
10.000.000
150.000
150.000
8.333.333
125.000
1.791.667 1.666.667
6.666.667
100.000
1.766.667 1.666.667
5.000.000
75.000
1.741.667 1.666.667
3.333.333
50.000
1.716.667 1.666.667
1.666.667
25.000
1.691.667 1.666.667
1.666.667 1.666.667
7.
Suponga
que
un
inversionista
deposita
al
final
del
primer
mes
la
suma
de
$400.000
y
cada
mes
incrementa
el
valor
del
depsito
en
el
5%.
La
cuenta
de
ahorro
le
paga
intereses
del
2%
p.
mensual.
Cunto
dinero
logra
acumular
en
3
aos?
Respuesta:
$50.025.717,23
8.
Una
persona
tiene
el
propsito
de
hacer
depsitos
al
final
de
cada
ao,
por
un
tiempo
de
12
aos,
incrementndolos
cada
ao
en
$50.000,
iniciando
con
un
primer
depsito
de
$600.000,
en
una
cuenta
que
le
reconoce
un
rendimiento
del
6%
E.A.
Cunto
dinero
lograr
ahorrar
al
final
de
los
12
aos?
Respuesta:
$14.180.249.
9.
Calcular
el
valor
de
la
primera
cuota
mensual,
de
un
crdito
otorgado
por
$20.000.000,
con
un
plazo
de
6
aos,
cuotas
mensuales
crecientes
en
$10.000
y
tasa
de
inters
del
1%
peridico
mensual.
Respuesta:
C1=$78.617,71
10.
Calcular
el
valor
de
las
cuotas
mensuales
N50
y
No72,
de
un
crdito
otorgado
por
$20.000.000,
con
un
plazo
de
6
aos,
cuotas
mensuales
crecientes
en
$10.000
y
tasa
de
inters
del
1%
peridico
mensual.
Respuesta:
C50=$568.617,71
y
C72=
$788.617,71
11.
Suponga
que
un
inversionista
deposita
al
final
del
primer
mes
la
suma
de
$400.000
y
cada
mes
incrementa
el
valor
del
depsito
en
$50.000.
La
cuenta
de
ahorro
le
paga
intereses
del
2%
p.
mensual.
Cunto
dinero
logra
acumular
en
20
meses?
Respuesta:
$20.462.372.
12.
Un
crdito
hipotecario
se
suscribe
por
valor
de
$100
millones,
con
plazo
de
5
aos,
con
cuotas
mensuales
fijas,
que
crecen
en
10%
anualmente
y
tasa
de
financiacin
del
18%
E.A.
Hallar
el
valor
de
la
primera
cuota
mensual.
Respuesta:
$2.085.130
13.
Un
crdito
hipotecario
se
suscribe
por
valor
de
$50
millones,
con
plazo
de
4
aos,
con
cuotas
mensuales
fijas,
que
crecen
en
8%
anualmente
y
tasa
de
financiacin
del
12%
E.A.
Hallar
el
valor
de
la
primera
cuota
mensual.
Respuesta:
$1.168.127.
14.
Calcular
el
valor
de
la
cuota
fija
mensual
requerida
para
cancelar
un
crdito
de
$10.000.000,00
millones
de
pesos,
con
una
tasa
de
inters
fija
del
3%
pmv,
en
un
tiempo
de
cinco
(5)
aos
y
hallar
la
distribucin
de
la
cuota
50.
Respuesta:
cuota
fija
mensual
$361.329,59
y
distribucin
de
la
cuota
50:
intereses
$100.297,40
y
amortizacin
$261.032,19.
15.
En
un
crdito
por
$10.000.000,00
millones
de
pesos,
a
48
meses,
con
una
tasa
de
inters
del
3,6%
pmv,
al
momento
de
cancelar
la
cuota
fija
mensual
24
se
efecta
un
abono
extraordinario
no
pactado
de
$2.000.000,00
millones
de
pesos.
Si
se
decide
a
seguir
pagando
la
misma
cuota
fija
mensual
inicialmente
pactada
y
disminuir
el
plazo,
en
qu
tiempo
se
termina
de
cancelar
el
crdito?
Respuesta:
14
meses
aprox.
19
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
20
03 --b)
Si
se
decide
disminuir
la
cuota
fija
mensual
inicialmente
pactada
y
mantener
el
plazo
para
cancelar
la
deuda,
cul
sera
el
valor
de
la
nueva
cuota
fija
mensual?
Respuesta:
$
$314.843,05
16.
En
un
crdito
por
$10.000.000,00
millones
de
pesos,
a
120
meses,
con
una
tasa
de
inters
del
2,8%
pmv,
al
momento
de
cancelar
la
cuota
fija
mensual
48
se
efecta
un
abono
extraordinario
no
pactado
de
$2.000.000,00
millones
de
pesos.
Si
se
decide
seguir
pagando
la
misma
cuota
fija
mensual
inicialmente
pactada
y
disminuir
el
plazo,
en
qu
tiempo
se
termina
de
cancelar
el
crdito?
Respuesta:
40
meses
aprox.
b)
Si
se
decide
disminuir
la
cuota
fija
mensual
inicialmente
pactada
y
mantener
el
plazo
para
cancelar
la
deuda,
cul
sera
el
valor
de
la
nueva
cuota
fija
mensual?
Respuesta:
$
225.685,46
17.
En
un
crdito
de
$10.000.000,00
millones
de
pesos
a
48
meses,
con
una
tasa
de
inters
del
3,6%
pmv,
se
aceptan
abonos
extraordinarios
pactados
de
$1.000.000,00
de
pesos
anuales
y
48
cuotas
fijas
mensuales
ordinarias.
Hallar
el
valor
de
las
cuotas
fijas
ordinarias
mensuales.
Respuesta:
$372.606,38
18.
En
un
crdito
de
$10.000.000,00
millones
de
pesos
a
60
meses,
con
una
tasa
de
inters
del
3,6%
pmv,
se
aceptan
abonos
extraordinarios
pactados
de
$1.000.000,00
de
pesos
anuales
y
60
cuotas
fijas
mensuales
ordinarias.
Hallar
el
valor
de
las
cuotas
fijas
ordinarias
mensuales.
Respuesta:
$340.898,65
19.
Se
otorga
un
crdito
de
fomento
por
$10.000.000,00
millones
de
pesos,
con
un
ao
de
gracia
muerto,
para
ser
cancelado
en
36
cuotas
mensuales
fijas,
con
una
tasa
de
inters
fija
del
2%
pmv.
Hallar
el
valor
de
la
cuota
ordinaria
fija
mensual.
Respuesta:
$497.567,43
20.
Se
otorga
un
crdito
de
fomento
por
$10.000.000,00
millones
de
pesos,
con
un
ao
de
gracia
con
pago
de
intereses,
para
ser
cancelado
en
36
cuotas
mensuales
fijas,
con
una
tasa
de
inters
fija
del
2%
pmv.
Hallar
el
valor
de
la
cuota
ordinaria
fija
mensual.
Respuesta:
$392.328,53
GLOSARIO
Abono
constante
a
capital:
es
un
sistema
de
amortizacin
donde
lo
que
es
fijo,
es
lo
que
corresponde
al
abono
a
la
deuda.
Las
cuotas
correspondern
al
abono
a
capital
que
es
fijo
ms
los
intereses
del
perodo.
Amortizacin:
trmino
utilizado
para
denotar
el
abono
a
una
deuda.
Capitalizacin:
Trmino
para
denotar
el
ahorro
de
dinero.
Cuota:
pago
peridico
en
un
plan
de
ahorro
o
en
un
crdito.
Puede
ser
fija
o
variable.
Cuota
extraordinaria:
son
las
que
se
pagan
en
forma
adicional
a
las
cuotas
ordinarias.
Cuota
extraordinaria
pactada:
estas
se
pactan
desde
el
inicio
del
acuerdo
de
pago
por
lo
que
se
tendrn
en
cuenta
para
el
clculo
de
las
cuotas
ordinarias,
disminuyendo
as
su
valor.
Cuota
extraordinaria
no
pactada
o
abono
a
capital:
estas
cuotas
no
se
acuerdan
y
las
realiza
el
deudor
en
forma
voluntaria
con
el
objeto
de
disminuir
el
saldo
de
la
deuda.
Crdito
de
consumo:
se
llaman
as
a
los
prstamos,
a
la
cartera
de
crdito,
a
las
operaciones
de
leasing
y
al
financiamiento
de
primas
de
seguros,
cuyo
monto
no
exceda
los
300
salarios
mnimos
mensuales.
Tambin
se
denominan
crditos
de
libre
inversin.
Crdito
de
fomento:
igualmente
llamado
de
redescuento,
son
los
otorgados
por
entidades
como
Findeter,
Bancoldex,
Finagro,
Icetex,
entre
otras,
para
el
impulso
de
un
sector.
Se
llaman
de
redescuento
porque
se
hacen
a
travs
de
un
intermediario
financiero
autorizado,
quien
maneja
la
cartera,
pero
el
dinero
es
desembolsado
por
la
entidad
de
fomento
que
lo
otorga.
La
entidad
de
fomento
le
coloca
a
la
entidad
financiera
una
tasa
de
inters
y
esta
coloca
al
usuario
del
crdito
una
tasa
mayor.
En
esta
lnea
puede
darse
al
usuario
del
crdito
una
tasa
libremente
fijada
por
el
intermediario
financiero
o
una
tasa
fijada
por
la
entidad
de
fomento.
Por
ser
crditos
de
fomento
se
espera
que
las
tasas
de
inters
sean
menores
que
las
tasas
normales
del
mercado.
Los
crditos
de
fomento
pueden
ser
adquiridos
en
dlares
o
en
pesos
(dependiendo
de
su
uso
u
objetivo).
Crdito
de
tesorera:
son
los
concedidos
a
clientes
preferenciales,
con
un
plazo
no
superior
a
30
das
y
destinados
a
atender
necesidades
de
liquidez
a
corto
plazo.
Crdito
hipotecario
y/o
para
construccin,
adquisicin
o
remodelacin
de
vivienda:
son
los
crditos
para
vivienda
y
esta
queda
como
garanta
para
el
pago,
con
hipoteca
generalmente
de
primer
grado
a
favor
de
la
entidad
financiera.
Crdito
ordinario
o
comercial:
es
similar
al
crdito
de
consumo,
pero
funciona
para
operaciones
que
superan
los
300
salarios
mnimos
mensuales.
21
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
22
Devaluacin: prdida del poder adquisitivo de una moneda, frente a una moneda extranjera.
Tasa
Prime:
es
un
indicador
de
la
tasa
de
inters
ms
baja
para
prstamos
ofrecida
por
los
bancos
de
Estados
Unidos
de
Amrica,
a
sus
mejores
clientes
comerciales.
Resulta
de
un
clculo
matemtico
que
depende
del
comportamiento
de
las
tasas
inters
de
25
de
los
bancos
ms
grandes
de
Estados
Unidos.
En
Colombia
se
utiliza
en
algunos
crditos
en
monedas
extranjeras.
Tasa
Libor:
London
Interbank
Offered
Rate
es
una
tasa
de
inters
determinada
por
las
tasas
que
los
bancos,
que
participan
en
el
mercado
de
Londres,
se
ofrecen
entre
ellos
para
depsitos
a
corto
plazo.
La
Libor
se
utiliza
para
determinar
el
precio
de
instrumentos
financieros
como
por
ejemplo,
derivados,
y
futuros.
Debido
a
la
importancia
que
tiene
Londres
para
el
mercado
financiero,
la
Libor
es
una
tasa
de
inters
usada
por
algunas
de
las
grandes
instituciones
financieras
del
mundo.
Tasa
representativa
del
mercado:
TRM es la tasa representativa del mercado cambiario de
Colombia y representa el valor que tiene un dlar estadounidense en pesos.
UVR: unidad de valor real es certificada por el Banco de la Repblica y refleja el poder
adquisitivo con base en la variacin del ndice de precios al consumidor (IPC) durante el mes
calendario inmediatamente anterior al mes del inicio del perodo de clculo.
Saldo
de
una
deuda:
es
el
valor
actual
de
las
cuotas
que
faltan
por
pagar.
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POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
MATEMTICAS FINANCIERAS
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