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UNIVERSIDAD DE CUENCA

LOS CRITERIOS DE VALORACION EN LAS NORMAS INTERNACIONALES


DE INFORMACION FINANCIERA, (NIIF) CON ENFASIS EN EL USO DEL
VALOR RAZONABLE

RESUMEN
Dada la complejidad con la que ha sido visto el fenmeno valorativo en las NIIF,
la presente Investigacin analiza y sintetiza los rasgos conceptuales de los
mtodos de valoracin que se permiten en este nuevo cuerpo normativo.
Inicia su abordaje, revisando el aporte conceptual que hace la Teora Econmica
al concepto de valor y a los procesos valorativos de los cuales se nutre la Doctrina
Contable para cumplir su cometido de ofrecer informacin financiera y contable
para la toma de decisiones econmicas.
Identifica qu, en la bsqueda de hacer operativos contablemente los criterios de
valoracin econmica Valor de Liquidacin, Valor Revaluado, Valor de Uso,
Valor Actual Neto, Valor de Reposicin, etc., las NIIF incorporan en sus normas
el concepto de Valor Razonable.
El desarrollo de los citados criterios de valoracin, donde subyace el concepto
de Valor Razonable, se atribuyen a la prdida de representatividad del Costo
Histrico por no ser capaz de corregir las dos distorsiones de los precios en los
mercados: la inflacin y el cambio de valor en el mercado, propio de cada recurso.
Mientras en las NIIF prevalezca la valoracin a Costo Histrico, y vaya
imponindose el uso del Valor Razonable desencadena que tengamos dos
conceptos de Resultado Contable al final de un ejercicio: el Resultado Devengado
Tradicional basado en la valoracin a Costo Histrico y el nuevo concepto de
Resultado Global que recoge adems de los ingresos, costos y gastos
devengados unas utilidades o prdidas no realizadas por efecto de la
actualizacin del Valor Razonable.
La presencia del Resultado Global, acerca a la Contabilidad a un nuevo concepto
econmico de renta, de mayor utilidad para los inversionistas y sobre el que es
posible tomar decisiones.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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PALABRAS CLAVE: Criterios de Valoracin, Valor Razonable; Costo Histrico;


Resultado Contable; Resultado Devengado Tradicional; Resultado Global.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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MEASUREMENTS CRITERIA IN THE INTERNATIONAL FINANCIAL


REPORTING STANDARDS (IFRS) WITH EMPHASIS ON THE USE OF FAIR
VALUE

ABSTRACT
Given the complexity with which the phenomenon evaluative has been seen in
IFRS, this thesis analyzes and synthesizes the conceptual features of the
valuation methods that are permitted or required by this new regulatory body.
Beginning its approach, reviewing the conceptual contribution from economic
theory makes the concept of value and evaluative processes which nourishes the
doctrine accounting for fulfilling its mandate to provide financial and accounting
information for making economic decisions.
It identifies which, in seeking to make operational accounting economic
measurements criteria Liquidation Value, Revalued, Use Value, Net Present
Value, Replacement Value, IFRS standards incorporated in the concept of Fair
Value.
The development of the criteria of economic valuation underlies the concept of
Fair Value are attributed to the loss of representatively of the Historical Cost for
not being able to correct two distortions of market prices: the inflation and change
market value of each resource.
While prevailing IFRS valuation at Historical Cost and Fair Value imposing, their
presence triggers that we have two concepts of Accounting Profit at the end of an
exercise: Earned Result Traditional valuation based on Historical Cost and the
new concept of Comprehensive Income that includes in addition to revenues,
costs and expenses accrued a profit or losses due to the renovation of Fair Value.
The presence of Comprehensive Income, on the accounting to a new "economic
concept of income," most useful to investors and it is possible to make decisions

KEY WORDS: Measurements Criteria; Historical Cost; Fair Value; Profit


Accounting; Earned Result Traditional; Comprehensive Income.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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INDICE
RESUMEN ............................................................................................................. 1
ABSTRACT............................................................................................................ 3
INTRODUCCIN ................................................................................................. 11
CAPITULO I
CRITERIOS DE VALORACION EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE
INFORMACION FINANCIERA, (NIIF). ................................................................ 15
1.1. Antecedentes de la Normativa Contable Internacional vigente, NIIF y sus
Organismo Reguladores. ..................................................................................... 15
1.2. La Teora del Valor en la Economa y en la Contabilidad. ............................. 16
1.2.1. El desarrollo del concepto de valor en la Economa. .................................. 16
1.2.2. El desarrollo del concepto de valor en la Contabilidad. .............................. 20
1.3. La teora del Valor aplicada por la Contabilidad y su presencia en las Normas
Internacionales de Informacin Financiera, (NIIF)................................................ 24
1.4. La Valoracin en el Sistema Contable Empresarial. ..................................... 26
1.5. La valoracin en el Marco Conceptual de las NIIF ....................................... 27
1.5.1. Objetivos del Marco Conceptual. ................................................................ 28
1.5.2.
Definicin de los Elementos de los Estados Financieros segn el Marco
Conceptual de las NIIF. ....................................................................................... 28
1.5.3. Definicin de los Criterios de Valoracin, segn el Marco Conceptual. ..... 31
1.6. Mtodos de valoracin establecidos en el cuerpo de las NIIF y su aplicacin
en partidas especficas del Balance. .................................................................... 34
CAPITULO II
EL VALOR RAZONABLE, COMO BASE DE MEDICION DOMINANTE FRENTE
AL COSTO HISTORICO ...................................................................................... 41
2.1. Evolucin de la expresin Valor Razonable ................................................ 41
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Ing. Com. Ana Len Chvez

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2.2. Anlisis de la definicin de Valor Razonable planteada por IASB. ............... 43


2.3. Uso de la expresin de Valor Razonable en las NIIF .................................. 45
2.4. El Valor Razonable, como proyecto de Norma.............................................. 51
2.5. El Valor Actual Neto como Modalidad de Valor Razonable. .......................... 59
CAPITULO III.
EL RESULTADO NETO EMPRESARIAL, BAJO LA PRESENCIA DEL COSTO
HISTORIO Y DEL USO DEL VALOR RAZONABLE Y SU EFECTO EN EL
PATRIMONIO. ..................................................................................................... 67
3.1. El Costo Histrico y su prdida de representatividad .................................... 68
3.2. El Reconocimiento de ingresos y gastos no realizados, por la utilizacin del
Valor Razonable, frente al principio contable de devengo ................................. 70
3.3. La presencia del nuevo concepto de Resultado en las NIIF: El Resultado
Global frente al Resultado Realizado Tradicional................................................ 79
3.4. Los criterios de valoracin econmica de las NIIF como antesala hacia una
Contabilidad a Valor Razonable......................................................................... 83
CAPITULO IV
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ....................................................... 85
BIBLIOGRAFIA ................................................................................................... 88
ANEXOS. ............................................................................................................. 90

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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UNIVERSIDAD DE CUENCA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO DE POSTGRADOS

TESIS PREVIA A LA OBTENCIN DEL GRADO


DE MAGSTER EN CONTABILIDAD Y
AUDITORA.

LOS CRITERIOS DE VALORACION EN LAS NORMAS INTERNACIONALES


DE INFORMACION FINANCIERA, (NIIF) CON ENFASIS EN EL USO DEL
VALOR RAZONABLE

Director: Ing. Com. Hctor Malla Lpez


Maestrante: Ing. Com. Ana Len Chvez

CUENCA ECUADOR
2011

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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A mis hijas Cristina, Diana y a mi esposo Santiago por la generosa paciencia y


comprensin que me han brindado. A mi querido padre, que me ense a
valorar el conocimiento.

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AGRADECIMIENTO

Al Personal Docente y Administrativo de la Facultad de Ciencias


Econmicas de la Universidad de Cuenca de manera especial al Dr.
Francisco Beltrn, Director de Postgrados de esta Facultad, por animar
las Investigaciones del MCA con esmero y gran gentileza.
Al Ing. Com. Hctor Malla Lpez, mi Director por apoyar mi Estudio,
desde el principio, con mucho profesionalismo y generosa disposicin.
A mi familia, en especial a mi hija Cristina, por su colaboracin estilizando
este trabajo; a Diana

por su confianza en m; a mi hermana July y

sobrinas Celita y Pamela


colaborado

en

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Ing. Com. Ana Len Chvez

que con su preocupacin y oraciones han


mi

fortaleza

anmica

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Quien se prenda de la prctica sin teora, es cual piloto que se embarca sin timn
ni brjula. La prctica deber ser edificada sobre cabal teora.
Leonardo Da Vinci (1452 1519), arquitecto, escultor, pintor, inventor, msico e
ingeniero italiano.

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INTRODUCCIN
La globalizacin de la economa nos ha insertado en un camino acelerado de
cambios en donde las caractersticas de la informacin y de la comunicacin se
vuelven vitales

para

la toma de decisiones orientadas hacia el desarrollo

econmico de las naciones, como fin predominante de la pretendida globalizacin.


En este contexto, la Contabilidad como disciplina que genera informacin para la
toma de decisiones econmicas ha tenido que alinearse en esta lnea de
transiciones, exigindose un cambio de paradigma con respecto a la calidad de la
informacin que genera. Esto modificar la estructura del modelo
contable, donde las cualidades de la informacin pasarn de:

tradicional

una informacin

dirigida principalmente a propietarios y acreedores, a una informacin dirigida


prioritariamente a inversores y analistas; del objetivo de rendicin de cuentas y
control, al de evaluacin de la situacin presente y futura de la unidad econmica;
de una informacin

con preferencia por la proteccin patrimonial a una

informacin con preferencia por la proteccin del mercado.


Las Normas Internacionales de Informacin Financiera, (NIIF) aparecen como
marco normativo

que mejor se inserta en este cambio de paradigma y que

muchos investigadores acadmicos en este campo, lo han denominado, el


paradigma de la utilidad de la informacin1; que en concreto busca, satisfacer
las necesidades de informacin econmica-financiera de un mayor nmero de
usuarios.
El proceso de adopcin de las NIIF, como normativa contable vigente en muchos
pases latinoamericanos y de la Unin Europea, y ahora, a partir del 2009, en
Ecuador; se ve que marcar el inicio de un cambio sustancial en los sistemas de
informacin contable, y junto a esto, una revisin profunda e integral de los

1 TUA PEREDA, J., 2006, Ante la reforma del ordenamiento contable, nuevas normas, nuevos mtodos: Un Ensayo, RC
SAR Revista de Contabilidad Spanish Accounting Review Vol.9 No.18.Espaa

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procesos de generacin de informacin financiera con afectacin a todos los


componentes internos de las empresas.
Lo antes descrito, lleva a entender a las NIIF como el motor de este nuevo
enfoque contable, donde las mediciones o criterios de valoracin que se permiten
o exigen, constituyen el eje fundamental para que se cumpla el pretendido
objetivo de las NIIF, de generar informacin contable financiera til para la toma
de decisiones.
Bajo la problemtica planteada, y ms,

por la serie de cuestionamientos

existentes desde el mbito empresarial, contable y

acadmico sobre la

complejidad y la subjetividad que acompaan a los mtodos de valoracin que


traen las NIIF;

la presente investigacin aspira

mostrar

a donde apunta la

valoracin este nuevo cuerpo normativo contable y la forma en cmo hacerlo.


Al efecto, analiza, sintetiza y muestra con ejemplos las particularidades de cada
mtodo de valoracin aplicando a determinadas partidas del Balance.
A partir de esta delimitacin de los rasgos conceptuales que caracterizan a los
mtodos de valoracin de las NIIF con nfasis en el uso del Valor Razonable, se
busca hacer un acercamiento sobre el efecto que tiene en la determinacin del
Resultado del Ejercicio.
Con el planteamiento de estos objetivos y con los resultados que genere esta
Investigacin, se aspira contribuir con informacin

vlida

profesionales de empresa, contables y acadmicos para

que

sirva a los

implementar los

cambios que sern necesarios en sus respectivos mbitos a partir de que la


aplicacin de las NIIF en el pas, tiene carcter obligatorio. Al mismo tiempo,
podrn sostener posiciones con argumentos vlidos para pronunciarse a favor o
en contra de la conveniencia de la adopcin de las NIIF en el Ecuador y con ello
juzgar tambin, la influencia de esta normativa en la

nueva

direccin de la

Contabilidad, que muchos investigadores lo llaman Contabilidad a Valor


Razonable.
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Por las particularidades del estudio, tipo exploratorio o formulativo, se toma como
marco de referencia terico, los conceptos de valoracin desarrollados por la
ciencia

Econmica (Clsica y Neoclsica) que resaltan su naturaleza

eminentemente econmica; lo que ha desarrollado la Contabilidad en materia de


valoracin y lo propio que traen

las Normas Internacionales de Informacin

Financiera, NIIF. De igual referencia teora sern los pronunciamientos sobre


valoracin que hacen investigadores acadmicos latinoamericanos y espaoles
que se refieren en este trabajo. Por tanto se recurrir a textos, revistas,
documentos y otro material disponibles en las grandes redes internacionales de
documentacin acadmica.
En este contexto, y al ser un tema amplio, de actualidad, y sujeto a permanentes
modificaciones y revisiones por parte de su rgano regulador el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad, (IASB), por sus siglas en ingls, se
establece como marco temporal de referencia el primer Semestre del ao 2010,
para todas las fuentes citadas.
De acuerdo a lo

anterior sealado y definido el tipo de estudio para esta

Investigacin, se plantean las siguientes hiptesis:

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1. La prdida de representatividad del Costo Histrico hace que se


desarrollen al interior de las NIIF nuevos criterios

de valoracin

contable que se sostienen en su mayora en el concepto de Valor


Razonable; justificando tal direccin como elemento vlido para que
la informacin contable sea de mayor utilidad para un mayor nmero
de usuarios, principalmente para los inversionistas.

2. El modelo contable, bajo NIIF mantiene el mtodo de valoracin a


Costo Histrico para poder resolver las expectativas de informacin
de los inversionistas cuando el Valor Razonable no pueda medirse en
forma fiable.

3. La valoracin en las NIIF, permiten establecer dos corrientes de


valoracin: Costo Histrico y Valor Razonable, cuya presencia
genera posiciones contrapuestas sobre el concepto del Resultado
Neto Empresarial.

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CAPITULO I

CRITERIOS DE VALORACION EN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE


INFORMACION FINANCIERA, (NIIF).

1.1. Antecedentes de la Normativa Contable Internacional vigente, NIIF y


sus Organismo Reguladores.

Las Normas Internacionales de Informacin Financiera, (NIIF) las entendemos


hoy como el

gran conjunto de las anteriores NIC

con sus respectivas

interpretaciones y las nuevas NIIF con las suyas. El organismo regulador y


autorizado para su emisin y revisin es el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad, IASB. Su presencia comienza a partir del ao 2001 para
continuar con el trabajo normativo internacional de su antecesor el IASC, Comit
de Normas Internacionales de Contabilidad, cuyo objetivo declarado es:
Desarrollar buscando el inters pblico, un nico conjunto de normas contables
que sean de alta calidad comprensibles y de obligado cumplimiento, que exijan
informacin comparable, transparente, de alta calidad en los estados financieros
y en otros tipos de informacin financiera, con el fin de ayudar a los participantes
del mercado de capitales y a otros usuarios, a tomar decisiones econmicas.2
Sin embargo,

la economa globalizada que presenciamos, est demandando

hablar en un lenguaje contable ya no slo internacional sino universal y en esta


direccin vienen trabajando en forma conjunta el IASB y el Comit de Normas de
Contabilidad Financiera, FASB por sus siglas en ingls; con el propsito de llegar
a una convergencia de las NIIF con los principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados Americano (GAAP), y las Normas de Contabilidad Financiera, SFAS

2
CASINELI, Hernn, 2008, NIIF/IFRS: la globalizacin del lenguaje de los negocios, Aplicacin Tributaria S.A.,
Buenos Aires, p. 31

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(Stndar Accounting Financial), que emite el FASB, converjan con las NIIF de
origen internacional.
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, IASB

tiene bajo su

responsabilidad la emisin, revisin y modificacin de las NIIF a partir del 2001.


El Comit de Normas de Contabilidad Financiera, FASB, es el organismo
regulador de la normativa contable para los Estados Unidos.
En la actualidad, los temas de normativa contable internacional, mayoritariamente
son manejados bajo una modalidad conjunta, entre estos dos organismos el
IASB y el FASB, en especial el tema de la medicin del Valor Razonable del que
tenemos por ahora un proyecto de Norma elaborado por el IASB y que tuvo su
base de consulta

al

SFAS 157 y SFAS 159 de origen del FASB.

En la

actualidad, el tema que les trae trabajando en forma conjunta es la revisin del
Marco Conceptual del IASB, mismo que ha sido visto como un buen punto de
inicio hacia la anhelada convergencia de las normas contables que permitirn
insertarnos en un Modelo Contable con principios comunes a todos.

1.2. La Teora del Valor en la Economa y en la Contabilidad.

El tema de las valoraciones-mediciones, no puede ser tratado sin antes hacer


referencia a las aportaciones realizadas por la ciencia Economa y la Contable al
concepto de valor, y de cuya esencia se derivan los criterios de valoracin de las
NIIF.

1.2.1. El desarrollo del concepto de valor en la Economa.

Existe en la historia de la Economa diversos precedentes de la teora del valor,


como actividades formadores de riqueza. De estos, se va a extraer las referencias
tericas de valor que han hecho entre los autores clsicos Smith, Ricardo y entre
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los neoclsicos, Menger, Jevons y Dupuit, citados en el trabajo investigativo de


lvarez lvarez Harold*, para concluir en algunos planteamientos

sobre el

concepto de valor y que se constituir en el sustento terico econmico, de los


criterios valorativos que trata esta Investigacin.
En primer lugar, Adam Smith, alineado a la teora clsica, en sus

extensas

deliberaciones para concluir cuales son los elementos formadores de riqueza,


hace una aproximacin temprana a la medicin del valor de las mercancas,
cuyos elementos considera: salarios como remuneracin al trabajo, beneficios
como remuneracin al capital y renta como remuneracin a la tierra.
A partir de esto, plantea el problema del valor en trminos de la siguiente
paradoja: la palabra valor tiene dos significados distintos: unas veces expresa la
utilidad de un objeto particular, y otras veces la capacidad de comprar otros
bienes que confiere la posesin de tal objeto.3
Al primero lo llama valor de uso y al segundo valor de cambio. Las cosas que
tienen un gran valor de uso, frecuentemente apenas tienen valor de cambio; y, por
el contrario aquellas que tienen un gran valor de cambio, apenas tienen valor de
uso.
Paradoja que la teora clsica no fue capaz de resolver en su momento. Sin
embargo, el enfoque dej ver la importancia del componente remuneracin (al
trabajo, al capital, a la tierra), y lo destaca como medida real de todas las cosas,
es decir cobra sentido el valor de cambio sobre el valor de uso.

Una investigacin que trata el tema de las valoraciones de las NIIF a la luz de la teora econmica del valor.

ALVAREZ A. Harold, -citando a Wirth-, 2009, La dicotoma valorativa en el modelo contable NIC-NIIF: una reflexin
a la luz de la teora econmica del valor, Revista Virtual Adversia Universidad de Antioquia No.4, (Facultad de
Ciencias Econmicas), Colombia, p. 69

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David Ricardo por su parte acoge el pensamiento de Smith, precisando que la


medida del valor de los bienes econmicos se basan en valor de cambio pero
poniendo mayor nfasis al elemento trabajo, entendido este, como el esfuerzo
necesario para producirlo, y no de la mayor o menor remuneracin pagada por
ese trabajo y nos hace comprender que si la cantidad de trabajo empleado en
obtener los productos regula su valor de cambio, todo aumento de aquella
cantidad de trabajo elevar el valor de la mercanca a la cual se aplique y toda
disminucin tendr que reducirla.
Adam Smith y David Ricardo economistas clsicos posicionan su teora del valor,
en la teora de valor-trabajo (trabajo que cuesta producir los bienes) en donde el
valor de las mercancas se expresa a travs de su valor de cambio.
En lo neoclsico, la teora del valor-utilidad es la contraparte de la teora del valortrabajo. Mientras que en la teora del valor-trabajo el valor de las mercancas se
expresa a travs de su valor de cambio, en la de la utilidad se fundamenta en el
valor de uso. De esta manera, una mercanca tendr mayor o menor valor, segn
el uso que podamos hacer de ella, o en otras palabras, de acuerdo con la utilidad
que nos ofrezca.
De esta manera, ante los ojos neoclsicos, los predecesores estn equivocados,
el valor no est en las cosas sino en el juicio de las personas que los utilizan; el
valor es el resultado de un acto subjetivo de los seres humanos que pueden
acceder a su utilizacin y, as, a la satisfaccin de una necesidad.
Menger, uno de los tericos creadores de la corriente neoclsica del valor, seal
que un bien tiene valor si los humanos, al comportarse econmicamente, se
percatan de que la satisfaccin de una de sus necesidades (o la mayor o menor
intensidad de su satisfaccin) depende de la capacidad que tienen para disponer
el bien. La utilidad es la capacidad de una cosa para satisfacer necesidades
humanas y es un requisito previo del carcter de los bienes.

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Jevons, otro economista de esta lnea, explica que aunque la utilidad es una
cualidad de las cosas, no es cualidad inherente, siendo ms bien circunstancia de
las cosas que se desprenden de las necesidades humanas.
Dupuit, se distingue como el primer terico que presenta una discusin sobre el
concepto de la utilidad marginal, relacionndola con la demanda y con la
formacin de los precios con base en el costo marginal. Pudo demostrar que la
utilidad que un individuo obtiene de una cantidad homognea de bienes se
determina por el uso al que se destinan las ltimas unidades de esos bienes.
Como consecuencia, seal, la utilidad marginal de una determinada cantidad de
un bien disminuye a medida que aumenta la cantidad.
Estableci que todo consumidor atribuye una utilidad diferente al mismo objeto,
segn la cantidad que puede consumir. Sugiri que cada unidad de una
mercanca tendra una utilidad diferente, porque las unidades adicionales
permitirn la satisfaccin de necesidades menos apremiantes, menos esenciales.
La utilidad adicional derivada de las unidades adicionales de la misma mercanca
debe disminuir.
Las teoras del valor ms aplicadas actualmente en Economa, modelo nico
econmico, y que ahora con el modelo NIIF se pretende posicionar en la
Contabilidad, son las derivadas del concepto del valor- utilidad. En este sentido,
bajo la teora del valor de Menger, para que un bien sea un bien econmico, ste
debe ser escaso y por ello tendr valor de uso. Los bienes no econmicos son
aquellos que son tiles, como el aire o el agua, pero que, al no ser escasos no
tienen valor de uso y por ello no son bienes econmicos.

A partir de esta

reflexin, el valor de uso encuentra relacin directa con el valor de cambio. Si una
persona encuentra valor de uso en un bien econmico, estar dispuesta a
entregar ms unidades de valor a cambio de tal bien.
A partir de esta concepcin, el valor de una mercanca que ha sido fabricada en
un proceso productivo no est relacionado con los costos directos y/o indirectos

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de fabricacin. Se puede decir entonces, que toda la estructura del costeo ya no


es necesaria para la determinacin del precio de venta como expresin del valor
de cambio, puesto que es el posible consumidor, a partir de su apreciacin
subjetiva, dependiendo del valor de uso que le asigne al bien, quien determinar
el valor de cambio.
En sntesis se puede identificar dos tendencias en la formulacin de la teora del
valor:
1. Teora clsica (Smith-Ricardo): el valor es creado por la conjuncin de
factores, tierra, capital y trabajo. Ninguno de tales factores puede explicar
individualmente la creacin de valor como valor de cambio. (Criterio
objetivo de valor).
2. Teora neoclsica del valor-utilidad (Menger-Dupuit-Jevons): el valor es
asignado a un bien a partir de su utilidad y escasez (valor de uso y valor de
cambio) para un consumidor que obtiene unidades de satisfaccin por su
consumo (criterio subjetivo de valor).
El nfasis con el que se ha descrito el aporte de la Teora Economa y sintetizado
en las dos corrientes nombradas servir para mostrar que los mtodos de
valoracin del modelo contable NIIF, tienen una marcada connotacin subjetiva,
equivale decir, alineados con la segunda tendencia, la teora neoclsica del
valor-utilidad, cuya expresin es su valor de uso; materia que ser vislumbrada
en los siguientes captulos.

1.2.2. El desarrollo del concepto de valor en la Contabilidad.

De igual manera, se recurre al trabajo de lvarez lvarez Harold, que hace un


abordaje interesante del proceso de medicin-valoracin, clasificndolo en cuatro
escalas: nominal, ordinal, de intervalo, y de razn o proporcin,

que nos da

respuestas a interrogantes, como: Cul es el objetivo de la medicin?, Cmo


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mide la contabilidad?, Qu unidad de media usa?, Cul es la base de la


medicin contable?, etc.
La Contabilidad establece para su proceso de reconocimiento e identificacin, el
criterio de cuenta. La cuenta es una abstraccin contable que le permite a la
disciplina identificar y categorizar los componentes de su objeto de conocimiento,
como parte de otra creacin propia de la disciplina, como son los Estados
Contables. La cuenta, responde a una categorizacin convencional que la
identifica como componente de tales Estados y que, a su vez, es componente de
otro instrumento creado por la disciplina, el Plan de Cuentas.
Cuentas, Planes de cuentas y Estados contables, son abstracciones contables,
propias de la disciplina que permiten establecer clasificaciones de los fenmenos
objeto de conocimiento de la disciplina contable.
El mundo real socio-econmico es reflejado en el mundo contable por: Activos
(Corriente y No Corriente o Fijos y Diferidos) y sus cuentas; Pasivos (Corrientes y
No Corrientes) y sus cuentas; Patrimonio y sus cuentas; Ingresos y sus cuentas;
Costos (Directos e Indirectos) y sus cuentas; Gastos (de Venta, y Administracin)
y sus cuentas; son algunas de las categoras ms especficas de tales
instrumentos propios de la Contabilidad que permiten clasificaciones ms precisas
y mensajes de mayor utilidad para los usuarios de la informacin contable.
De otro lado, como parte de su proceso cognoscitivo y clasificatorio, la
Contabilidad crea o acoge de otras reas del conocimiento un conjunto de
trminos para identificar operaciones que le permiten categorizar los hechos que
conoce: compras, ventas, descuentos, prstamos, intereses, recibos, pagos,
facturas, comprobantes, impuestos, retenciones, etc., con los que crea su propio
lenguaje que le permite organizar su mundo operativo y producir los resultados
propuestos como objetivo de su quehacer:

informacin para la toma de

decisiones de gestin, de inversin, de control, etc.

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La cuenta, abstraccin fundamental de la Contabilidad, es la creacin que le


permite mirar

los elementos componentes de los fenmenos, identificarlos o

nombrarlos, es decir, elaborar una primera clasificacin, la nominal.


La Contabilidad establece la condicin de algo que conoce dentro de su campo
social, como un elemento componente de una categora previamente elaborada:
por ejemplo identifica un vehculo como un Activo. A su vez identifica la operacin
mediante la cual se adquiere ese activo por la entidad actora, como una compra.
Determina que la adquisicin del vehculo se realiza para el uso de la gerencia, y
lo clasifica como un activo fijo. La Contabilidad ha permitido realizar un juicio con
elementos que permiten justificar porque un activo es fijo y no activo corriente.
Pero el hecho contable no es slo de clasificacin nominal, lvarez, seala que
tambin lo es de categora ordinal. Explica por ejemplo, que cuando se hace la
incorporacin de un Activo Fijo se entiende que no producir flujos de efectivo de
manera tan directa y significativa como un Activo Corriente. De forma que cuando
el Contador observa que un vehculo est clasificado dentro de los Activos Fijos
inmediatamente pensar que su contribucin al proceso financiero de la empresa
se har mediante su depreciacin con cargo a los costos o a los gastos y no como
resultado de su venta al pblico.

De ah, la Contabilidad tambin crea una

clasificacin ordinal dentro de sus instrumentos: el Plan de Cuentas y Estados


Contables, que permiten entregar un mensaje de orden, ms all del meramente
nominal. Aqu se ha hecho uso de un criterio contable subyacente que permite tal
clasificacin ordinal: el criterio de liquidez.
Este criterio liquidez le permite a la Contabilidad establecer una categorizacin de
los activos en ms o menos lquidos, con lo que puede construir mensajes tiles
para los usuarios de los Estados Contables para sus decisiones de gestin o de
inversin. De manera similar se pueden establecer clasificaciones ordinales a
partir de los criterios de solvencia o de exigibilidad.
Una vez la Contabilidad ha nominado y ordenado, establece asignaciones
cuantitativas al objeto de clasificacin: le asigna un nmero que indica un valor o
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precio, en la medida en que se deriva de un intercambio. lvarez, plantea las


siguientes preguntas, para una mejor comprensin:
De dnde deriva tal precio la Contabilidad?
Generalmente se apoya en una transaccin mercantil, en la que un comprador y
un vendedor acuerdan intercambiar un bien por otro, no necesariamente trueque,
sino un bien diferente de dinero por un monto monetario.
Cmo se fija ese precio?
De diversas formas. Por acuerdo entre oferente y demandante, por asignacin de
precios regulados por el estado, por clculo de costos y margen de ganancia
realizado por el productor y que el comprador acepta cuando decide comprar el
producto, entre otros. La combinacin de todas estas formas de fijacin de precios
produce el precio del mercado, que la Contabilidad adopta como base de su
asignacin cuantitativa.
Para este proceso de valoracin, la Contabilidad acoge las bases de negociacin,
como son la moneda corriente como unidad de medida y su poder adquisitivo
como base de medicin (si bien dentro de sus elaboraciones tericas la
Contabilidad propende por un examen respecto del mantenimiento de su poder
adquisitivo, para corregir las desviaciones, cuando este se ha deteriorado, en la
prctica pocas veces se aplica).
Una vez realizada tal asignacin de valor, la Contabilidad incluye, dentro de su
proceso clasificatorio el valor (precio de mercado, o valor de entrada), por el
cual ha reconocido la operacin. Para tal operacin, ha recurrido a la aplicacin
de alguna teora del valor, la que el sistema socio-econmico imperante en el
entorno haya adoptado como parte de la superestructura de reconocimiento del
proceso de creacin y de retribucin de la riqueza social.

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Ing. Com. Ana Len Chvez

23

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Ya avanzado a este nivel, segn lvarez A. Harold, la Contabilidad dispone de


una informacin numrica que le permite alcanzar los niveles ms altos de
clasificacin, esto es, los de intervalo y de razn, por lo que puede acceder a
elaboraciones mucho ms finas, como la creacin de ratios y proporciones,
desarrollar anlisis financieros y lograr representaciones de los procesos
productivos y distributivos en ecuaciones y sistemas de ecuaciones matemticas,
con lo que sus productos pueden ser usados tanto por la investigacin contable
como por otras disciplinas, de forma ms amplia y suficiente.
Finalmente el autor referido, reconoce que la disciplina contable por sus propias
elaboraciones slo ha alcanzado los dos primeros niveles de clasificacin:
nominal y ordinal; y que no habra podido alcanzar niveles de clasificacin e
informacin avanzados como los de intervalo y de razn, si no fuera por la
existencia del instrumento mercado, creacin social que le ha permitido tales
niveles de informacin sin haber incursionado en la reflexin sobre la medicin y
la valoracin.
A partir de esta clasificacin sistematizada de medicin nominal, ordinal, de
intervalo y razn la Contabilidad hace una comunicacin objetiva del estado de
los hechos econmicos que reconoce, como sinnimo de medicin.

1.3. La teora del Valor aplicada por la Contabilidad y su presencia en las


Normas Internacionales de Informacin Financiera, (NIIF).

En este punto, se intenta mostrar como usa la prctica contable y luego las NIIF,
la teora del valor estudiada clsica y neoclsica a travs del siguiente
planteamiento.
Para valorar los bienes producidos, se establecen estos dos criterios:

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Ing. Com. Ana Len Chvez

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1. Costo de los factores


2. Precios de mercado
Identificndolos como: valor de reposicin al costo de los factores; y, valor de
realizacin, a los precios de mercado.
Con esta distincin se puede sostener que en la prctica contable se hace uso
de los criterios de la teora del valor clsica y neoclsica

referidos en los

apartados anteriores; por lo que, el costo de los factores se puede considerar


como una expresin de valor de cambio, visto como

una valoracin objetiva

propia de la primera teora; y a los precios de mercado como una expresin de


valor de uso, de caractersticas subjetivas relacionadas con la teora neoclsica.
En la mayora de los casos se valoran los bienes al costo de factores, valor de
reposicin, valor de mercado de entrada o costo histrico, mientras
permanecen los bienes fabricados en poder de la empresa propietaria. Una vez
se venden, la diferencia correspondiente al beneficio se contabiliza como
ganancia (utilidad contable); la venta se realiza a precios de mercado de salida,
que son fijados por mecanismo como el de la oferta y la demanda o por
asignacin de precios realizada por organismos reguladores (por ejemplo, el caso
de los combustibles). Bajo esta dinmica, se advierte la aplicacin de la teora
clsica para la fijacin del precio de venta, pero se recurre a la neoclsica para
explicar la demanda efectiva de los bienes en el mercado.
Hoy nos encontramos, con la tendencia cada vez ms marcada, impulsada desde
la contabilidad financiera, de valorar los productos al valor de mercado de entrada
o salida (reposicin o realizacin) o al valor presente neto, antes de
comercializarlos, contabilizando una ganancia no realizada, antes del intercambio
con el consumidor final. Esta orientacin estara incluyendo, al elemento beneficio
como parte del valor de los productos antes de su realizacin.

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Ing. Com. Ana Len Chvez

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A partir de esta tendencia, se origina una posicin contrapuesta al principio del


devengo o realizacin de ingresos y costos, que requiere como condicin para
reconocer el ingreso o costo, la realizacin de una transaccin econmica de
intercambio. Este tema ser abordado en forma amplia en el captulo tercero de
este trabajo.
Para concluir el tema propuesto y una vez mostrado como la teora del valor
(clsica y neoclsica) es contemplada dentro de los criterios de valoracin
contable; corresponde mirar ahora, su aplicacin en las NIIF pudindose decir,
aunque en forma preliminar, que hay una observancia activa de estas

dos

teoras, pero de manera predominante, la corriente neoclsica cuya expresin de


valor-utilidad , es el uso del valor de mercado (Valor Razonable) frente al Costo
Histrico relacionado con la teora clsica, que se harn explcitos, ms adelante.

1.4. La Valoracin en el Sistema Contable Empresarial.

Luego que en los apartados anteriores quedara explicado la evolucin del


concepto de valor y su proyeccin en los procesos valorativos a nivel macrocontable, conviene ahora llevarlo al mundo micro operativo de las empresas y
mirar su desempeo en la cotidianidad de las labores que ejecuta el profesional
contable, y ms cuando de elegir el criterio de valoracin se trata.
Es comn a la profesin contable entender a la valoracin como, la expresin
monetaria de los elementos de la empresa. La finalidad de la valoracin es
cuantificar, en unidades de medida homognea, los elementos de una empresa,
de forma que permitan comparaciones entre las distintas empresas y entre los
diferentes ejercicios de una misma compaa.
La eleccin del criterio valorativo que se ha de seguir es uno de los problemas
ms importantes a la hora de confeccionar un sistema contable, ya que las
dificultades para encontrar el criterio adecuado son numerosas.

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Ing. Com. Ana Len Chvez

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Por ejemplo, ante la necesidad de valorar una pieza de maquinaria muy


especializada, se puede encontrar varias opiniones encontradas, en funcin de
sus intereses. En primer lugar, la empresa puede creer que su valoracin es el
valor actualizado del dinero que se obtendr de la enajenacin de los productos
derivados del proceso de produccin finalizado gracias a la mquina. En el
supuesto de que la empresa quisiera vender la mquina, no podra obtener una
cifra similar a esta valoracin, ya que pueden existir pocas empresas en sectores
especializados; esta cifra sera aun menor si el posible comprador tiene en cuenta
los gastos de transporte y reinstalacin necesarios. Por ltimo, estos valores son
diferentes del ofrecido bajo la visin conservadora de un prestamista que la fuese
a aceptar en garanta.
Luego, la eleccin del criterio valorativo est en funcin de un fin concreto; por lo
tanto, se puede afirmar que no existen criterios de valoracin equivocados, sino
que los mtodos de valoracin de cada sistema contable deben ser diferentes
segn los objetivos que se proponga satisfacer.
Por ejemplo, el Coste Histrico, es el cimiento sobre el que se sustenta la
valoracin contable del activo desde el punto de vista mercantil, ya que con l se
intenta alcanzar la objetividad necesaria para asegurar la seguridad del trfico; de
igual forma, la legislacin fiscal necesita de su fiabilidad para alcanzar sus
objetivos recaudatorios.

1.5. La valoracin en el Marco Conceptual de las NIIF


Una vez contemplado el tema de la valoracin a nivel macro y micro contable, es
pertinente ahora, abordarlo desde la normativa internacional NIIF, comenzando
con su Marco Conceptual, (MC) que concentra la parte conceptual de los
fundamentos y principios de cada mtodo de valoracin que contempla y de all
trasladarse hacia cada una de las normas con sus expresiones propias.

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Ing. Com. Ana Len Chvez

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1.5.1. Objetivos del Marco Conceptual.


El MC de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, (NIIF), como
todo marco conceptual, trata de plasmar

por escrito sus fundamentos

conceptuales. En l vemos diseados una jerarqua de elementos conceptuales,


ordenada, articulada,

razonada y orientada a la utilidad de la informacin

financiera. En sntesis su contenido, contempla:


1. Objetivos de la informacin financiera
2. Hiptesis Bsicas (Negocio en Marcha, Devengo)
3. Caractersticas Cualitativas (Compatibilidad, Relevancia y Fiabilidad)
4. Definicin de elementos
5. Criterios de reconocimiento de sus elementos.
6. Criterios de Valoracin
7. Criterios de Mantenimiento de Capital.
En atencin al tema de esta Investigacin, se pasa a revisar lo concerniente a la
parte

conceptual de los criterios de valoracin, no sin antes considerar las

definiciones de los elementos principales de los Estados Financieros.

1.5.2. Definicin de los Elementos de los Estados Financieros segn el


Marco Conceptual de las NIIF.

Las definiciones muestran una caracterizacin diferente de los conceptos


contables tradicionales contemplados en la anterior normativa contable, NEC, en
el caso de nuestro pas.

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CUADRO 1: DEFINICIONES DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, SEGN EL MARCO


CONCEPTUAL DE LAS NIIF.

ELEMENTO

DEFINICIN

ACTIVOS

Recurso controlado por la empresa como resultado de sucesos pasados, del que la
empresa espera obtener, en el futuro, beneficios econmicos.

PASIVOS
(EXIGIBLES)

Obligacin actual de la empresa, surgida a raz de sucesos pasados, al vencimiento de la


cual, y para cancelarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios econmicos.

PATRIMONIO

Parte residual de los activos de la empresa, una vez reducidos todos sus pasivos.

GASTOS

Decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del ejercicio, en forma


de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien del nacimiento o aumento de los
pasivos, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto, y no estn
relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.

INGRESOS

Incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del ejercicio, en forma de


entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como decrementos de las
obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonio neto, y no estn
relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.

Fuente: Elaboracin de la autora en base al Marco Conceptual adoptado por IASB, vigente desde 1998.

A partir de estos enunciados, resultan de notable inters las definiciones de


activos y pasivos, apoyadas respectivamente en los conceptos de control y
probabilidad, as como la relativa al patrimonio, que tiene un carcter residual;
mismo que se deben considerar en los procesos de reconocimiento y valoracin
respectivos.
La definicin de activos tiene dos implicaciones importantes:
1. La caracterstica esencial de un activo, es su probabilidad de aportar
beneficios econmicos futuros a la empresa. En consecuencia, su vida est
limitada a esa posibilidad, que puede alterarse a lo largo de su existencia,
motivo porque
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Ing. Com. Ana Len Chvez

es necesario plantearse peridicamente si ha existido

29

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deterioro en la misma y, en consecuencia, en el valor de los activos, tal


como se expondr en la NIC 36 cuando sea tratada en su momento.
2. La propiedad no es esencial al concepto de activo, sino la posibilidad
efectiva de utilizacin de sus rendimientos econmicos.
La exigencia de que los elementos a reconocer como activos, sean recursos que
estn bajo el control de la empresa, procedan de hechos pasados, y vayan a
producir beneficios econmicos en el futuro, limita la posibilidad de reconocer
como elementos los gastos de establecimiento o los gastos a distribuir entre
varios ejercicios, al mismo tiempo y , como se indicar ms adelante, exige la
reconsideracin continua de los valores por los que estn registrados los activos,
haciendo que los deterioros de valor de inmovilizados materiales e inmateriales,
(Activos Fijos e Intangibles) sean una realidad a reflejar, en su caso, cada vez que
se cierre el reporte contable.
Analizando, el concepto de pasivo bajo la orientacin del principio de prudencia*,
se puede concluir en dos aspectos:
1. El hecho de que la existencia de un pasivo se determine en trminos de
probabilidad, merece atencin. En concreto, la probabilidad de que exista
una obligacin de desprenderse de recursos susceptibles de generar
rendimientos.
Ello se relaciona directamente con la prudencia como caracterstica
cualitativa derivada de la fiabilidad, en la medida en que debe ser el clculo
de probabilidades el que defina la existencia de una obligacin, de modo
que no se produzca la sobrevaloracin consciente de pasivos o gastos.
Contemplada como asociada a la fiabilidad, el tratamiento de la prudencia
debe de estar presidido por la objetividad necesaria para asegurar aquella

Grado de precaucin al realizar estimaciones en condiciones de incertidumbre sin daar la neutralidad (requisito de
fiabilidad).

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Ing. Com. Ana Len Chvez

30

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fiabilidad y, con ello, para garantizar la elaboracin de una informacin


relevante que refleje adecuadamente la realidad, a objeto de satisfacer las
necesidades de informacin de sus usuarios.
2. Es destacable tambin, la exigencia de derivarse de hechos pasados que
puede obligarnos a eliminar algunas partidas relacionadas con las
provisiones para riesgos y gastos.

1.5.3. Definicin de los Criterios de Valoracin, segn el Marco Conceptual.


Definidos los elementos de los reportes financieros, ahora es factible hablar de
cmo se valoran cada uno de ellos a efectos de que la informacin contable que
reflejan sea de gran utilidad para los inversionistas principalmente y los dems
usuarios

como lo refiere el marco conceptual. Para ello se recurre a las

definiciones planteadas en este instrumento y que expone el siguiente cuadro.

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CUADRO 2: CRITERIOS DE VALORACION SEGN EL MARCO CONCEPTUAL DE LAS NIIF

DEFINICIN

CRITERIO

COSTO HISTORICO

COSTO CORRIENTE
(REPOSICION)

VALOR REALIZABLE
(LIQUIDACION)

VALOR PRESENTE

Los activos se registran por el importe de efectivo y otras partidas pagadas, o por el
valor razonable de la contrapartida entregada a cambio, en el momento de la
adquisicin.
Los pasivos se registran por el valor del producto recibido a cambio de incurrir
en la deuda o, en algunas circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos),
por las cantidades de efectivo y otras partidas equivalentes que se espera pagar para
satisfacer la correspondiente deuda, en el curso normal de la operacin.

Los activos
equivalentes
mismo
Los pasivos
equivalentes
presente.

se llevan contablemente por el importe de efectivo y otras partidas


al efectivo, que debera pagarse si se adquiriese en la actualidad el
activo
u
otro
equivalente.
se llevan contablemente por el importe de efectivo u otras partidas
al efectivo que se precisara para liquidar el pasivo en el momento

Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo y otras partidas


equivalentes al efectivo que podran ser obtenidos, en el momento presente, por la
venta
no
forzada
de
los
mismos.
Los pasivos se llevan por sus valores de liquidacin, esto es, los importes sin
descontar de efectivo u otros equivalentes al efectivo, que se espera puedan cancelar
las deudas, en el curso normal de la operacin.

Los activos se llevan contablemente al valor presente, descontando las entradas netas
de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de la operacin.
Los pasivos se llevan por el valor presente, descontando las salidas netas de efectivo
que se espera necesitar para pagar las deudas, en el curso normal de la operacin.

Fuente: Elaboracin de la Autora basado en Marco Conceptual adoptado por IASB, vigente desde 1998.

Con la citada declaratoria conceptual, se puede acotar lo siguiente:


La valoracin a Costo Histrico ha sido aceptada histricamente por la
mayora de los sistemas contables internacionales. Esta aceptacin se
basaba en la objetividad y sencillez que se alcanzaba con su aplicacin:
concede gran objetividad porque existen documentos que respaldan el
precio y la forma de pago y simplifica de forma extraordinaria el proceso de
valoracin al mantenerlo en su registro inicial. Sin embargo, en los ltimos
aos, est consensuada la existencia de una prdida de representatividad

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Ing. Com. Ana Len Chvez

32

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de la valoracin a Coste Histrico, situacin que es analizada en el captulo


III de la presente Investigacin.

La definicin de coste corriente o reposicin, es el reflejo del valor actual


de adquisicin de un activo, con potencialidad de servicio equivalente al
bien que actualmente posee la empresa. El coste de reposicin intenta
mantener la capacidad operativa fsica de la unidad econmica, por lo que
puede considerarse que esta valoracin es el nico medio que tiene la
empresa para sobrevivir a la renovacin de activos. Por esta razn, el
coste de reposicin puede ser el valor presente de compra en el mercado
de un recurso sustitutivo, con diferente nivel tecnolgico, del actualmente
posedo por la empresa, siempre que con la adquisicin se mantenga esa
capacidad. El inconveniente del mtodo, adems de la subjetividad, no
contempla la posibilidad de que la empresa no desee continuar con el
mismo tipo de activo y que quiera cambiarlo.

El mtodo de Valor Realizable o Liquidacin as planteado, conduce a


pensar que se trata de una estimacin del precio de venta actual del activo;
puede ser el efectivo o equivalente que se espera obtener por un activo en
el curso normal de la actividad, descontados en su caso, los costes
necesarios para proceder a la mencionada venta.
El mtodo del Valor Presente, plantea que el valor de un activo se puede
encontrar calculando el valor presente de sus flujos de efectivo esperados
utilizando el rendimiento requerido, como tasa de descuento.
Estas bases conceptuales, con matices de valoraciones econmicas y por ello de
caractersticas subjetivas en la estimacin del valor* permiten expresar, que el MC
asume que no es apropiado, para satisfacer los objetivos de la informacin de los
Estados Financieros, utilizar una nica base de medida, estableciendo en

Propio de las valoraciones econmicas en donde predomina el criterio de valor de uso de la teora neoclsica.

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Ing. Com. Ana Len Chvez

33

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consecuencia, las cuatro ramas conceptuales de valoracin planteados,


justificando su presencia por los diferentes intereses de informacin

de los

usuarios, principalmente de los inversionistas que requieren una valoracin real


que les provea informacin sobre la capacidad y probabilidad de generar recursos
econmicos lquidos a la empresa.

1.6. Mtodos de valoracin establecidos en el cuerpo de las NIIF y su


aplicacin en partidas especficas del Balance.

Los mtodos de valoracin en las NIIF se abordan a partir de lo que dictamina


cada norma (NIIF vigentes a 2009); y, los ejemplos ilustrados, a efectos de
limitar lo extenso del tema, consideran estrictamente la valoracin posterior, y
bajo el supuesto que haya transcurrido el correspondiente Ao o Perodo de
Transicin**
El cuadro expuesto a continuacin recoge la valoracin de algunas partidas
principales del Balance. Su seleccin obedece al

contenido novedoso de

medicin o porque considera para la misma partida, alternativas de valoracin


distintas.

**

Perodo de tiempo equivalente a dos ejercicios fiscales, durante el primero se llevan contablemente las transacciones
en forma paralela bajo NECs y NIIF, al inicio del segundo se realiza la respectiva conciliacin y finalizar con el reporte
de los primeros EEFF bajo NIIF.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

34

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CUADRO 3: CRITERIOS DE VALORACION APLICADOS A PARTIDAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, SEGN
NIIF
DEFINICIONES

CRITERIO DE VALORACION
POSTERIOR AL
RECONOCIMIENTO INICIAL

TRATAMIENDO
CONTABLE DEL
AJUSTE

(Definicin)
Son activos que:
a) son mantenidos para
ser vendidos en el curso
normal de la explotacin
(productos terminados)

NIC 2
EXISTENCIAS

b) son mantenidos en el
proceso de produccin
para
ser
vendidos
(productos en proceso)
c) son mantenidos en
forma de materiales o
suministros, para ser
consumidos en el proceso
de produccin o en el
suministro de servicios
(materias
primas y
consumibles).

NIC 38
ACTIVOS INTANGIBLES

Un activo intangible (A.I.) es


un activo identificable de
carcter no monetario y sin
apariencia fsica, debe estar
controlado por la entidad y
esperar que proporcione
beneficios
econmicos
futuros.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

Medicin al Valor de Costo o


Valor Neto Realizable VNR, el
que sea menor.
(Costo.- Incluye:

Los costos derivados de


la adquisicin.

Los costos derivados de


la
produccin
y
transformacin, y

Otros costos en los que


se haya incurrido para
dar a las existencias su
condicin y ubicacin
actuales, incluyendo los
costes indirectos no
derivados
de
la
produccin que sean
atribuibles.

.VNR.- es el precio estimado de


venta de un activo en el curso
normal de la explotacin, menos
los costos estimados para terminar
su produccin y los necesarios para
llevar a cabo la venta).Ejemplo
Anexo 1.
Valoracin inicial al costo, de un
activo
intangible
generado
internamente.
Si el activo intangible se adquiere
en una combinacin de negocios su
valor de costo ser su valor
razonable (VR) en la fecha de
adquisicin.
La entidad elegir como poltica
contable entre el modelo del costo
y el modelo de revaluacin.
(Modelo del costo.- un activo
intangible se contabilizar por su
costo menos la amortizacin
acumulada y el saldo acumulado de
las perdidas por deterioro de
valor.)
(Modelo de revaluacin.Un
activo intangible se valorar
posterior a su reconocimiento
inicial por su valor razonable en el
momento de la revaluacin, menos
la amortizacin acumulada y el
saldo acumulado de las prdidas
por deterioro de valor que haya

COMENTARIOS
RESPECTO A LA
ORIENTACION DEL
METODO DE
VALORACION

Tanto el ajuste por


menor valor, como
la reversin de tal
ajuste
afectarn
Resultados

El trmino precio, que


incluye la definicin de
VNR es propio del
mbito del mercado y de
naturaleza
subjetiva,
aunque sustentado en el
comportamiento de la
oferta y demanda. Y si
hay una determinacin
de valor en funcin de
la posibilidad de pago
del
consumidor,
la
informacin contable se
vuelve ms confiable y
relevante para quien
toma las decisiones y en
consecuencia
la
informacin
es de
mayor utilidad.

Los incrementos del


Valor Razonable,
en libros de los A.I.
se
llevarn
a
Supervit
de
Revaluacin, dentro
del
patrimonio
neto.
Pero
se
llevar
a
Resultados
si
supone
una
reversin de una
disminucin
de
valor previamente
registrada
en
resultados.
Las reducciones del
valor en libros de
un A.I. se llevarn a
Resultados; pero se
llevarn
a
Supervit
de
Revaluacin
si

El Valor Razonable
como
punto
de
referencia del Modelo
de
Revaluacin
explcitamente nos pone
frente a apreciaciones de
mercado,
pero
al
permitir la eleccin por
uno u otro mtodo
podra estar cuestionada
la comparabilidad de
la
informacin,
afectndose la utilidad
de la informacin.
.

35

UNIVERSIDAD DE CUENCA

NIIF-NIC /
ELEMENTO

Contina Cuadro 3.

DEFINICIONES

CRITERIO DE VALORACION
POSTERIOR AL
RECONOCIMIENTO INICIAL

TRATAMIENDO
CONTABLE DEL
AJUSTE

(Definicin)

NIC 17
ARRENDAMIENTOS

Un arrendamiento es
un acuerdo en el que el
arrendador cede al
arrendatario el derecho
al uso de un activo,
durante un perodo de
tiempo determinado, a
cambio de percibir una
suma nica de dinero, o
una serie de pagos o
cuotas. La definicin de
arrendamiento incluye
contratos que a veces se
han
denominado
contratos
de
arrendamiento o de
arrendamiento-compra
Segn NIC 17, cada
arrendamiento se debe
clasificar
como
arrendamiento
financiero u operativo;
la
clasificacin
determina el tratamiento
contable a seguir por el
arrendador y por el
arrendatario
Arrendamiento
financiero.- es un tipo
de arrendamiento en el
que
se
transfieren
sustancialmente todos
los riesgos y beneficios
inherentes
a
la
propiedad del activo.
La
propiedad
del
mismo, en su caso,
puede
o
no
ser
transferida.
Arrendamiento
operativo.- Es cualquier
d
d

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

Desde la posicin del arrendatario:


Arrendamiento
financiero.Al
comienzo del arrendamiento financiero,
el activo arrendado y el pasivo derivado
del arrendamiento se registran por el
menor importe entre dos siguientes:

El valor razonable del


activo arrendado en la fecha
de inicio;

El valor actual de los pagos


mnimos por arrendamiento
en la fecha de inicio.

La amplitud de enfoque
de esta partida, limita a
que se concrete el
tratamiento contable del
ajuste dado el nivel
bsico de anlisis que
sean ha dado tambin a
las
otras
partidas,
suficiente para comentar
sobre orientacin del
mtodo de valoracin
permitido.

COMENTARIOS
CON RESPECTO
A LA
ORIENTACION
DEL METODO
DE
VALORACION

La
valoracin
planteada,
puede
conducir a una
seleccin subjetiva
del
mtodo
de
valoracin siempre
que
el
valor
razonable no sea un
dato confiable.

Arrendamiento
operativo.Un
arrendatario que haya realizado un
arrendamiento operativo no reconocer
el activo arrendado en su balance, ni
reconocer un pasivo por las cuotas a
pagar con respecto a ejercicios futuros.
Un arrendatario en un arrendamiento
operativo, reconoce un gasto por
alquiler.
Desde la posicin del arrendador:

Arrendamiento
financiero.Inicialmente el arrendador registra una
cuenta a cobrar por arrendamiento
financiero por el importe de la
inversin neta, que comprende el valor
actual de los pagos mnimos por
arrendamiento y de cualquier valor
residual no garantizado para el
arrendador.
Arrendamiento operativo.- Si antes del
inicio del arrendamiento, el arrendador
reconoce un activo en su balance y
arrienda dicho activo mediante un
arrendamiento operativo, el arrendador
no da de baja el activo al inicio del
arrendamiento. Generalmente, los

36

UNIVERSIDAD DE CUENCA

NIIF-NIC /

Contina Cuadro 3.

DEFINICIONES

Activo financiero: Es todo


activo que posee cualquiera
de las siguientes formas:
(a) efectivo;
(b) un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo
financiero por parte de otra
empresa;
INSTRUMENTOS FINANCIEROS: Reconocimiento y Medicin

TRATAMIENDO
CONTABLE DEL
AJUSTE

Instrumento financiero: es
cualquier contrato que d
lugar, simultneamente, a un
instrumento de activo en una
entidad y a un instrumento de
pasivo o capital en otra
entidad.

NIC 39

CRITERIO DE VALORACION
POSTERIOR AL
RECONOCIMIENTO INICIAL

(c) un derecho contractual a


intercambiar instrumentos
financieros con otra empresa,
en condiciones que son
potencialmente favorables, o
(d) un instrumento de capital
de otra empresa.
Pasivo Financiero: es un
compromiso que supone una
obligacin contractual:
(a) de entregar dinero u otro
activo financiero a otra
empresa, o
(b) de intercambiar
instrumentos financieros con
otra empresa, bajo
condiciones que son
potencialmente desfavorables

(Definicin)
Los activos y pasivos financieros se
reconocern inicialmente al valor
razonable, si se contabilizan con
cambios en resultados. Si no se
contabilizan con cambios en
resultados, se medirn al valor
razonable menos los costos de
transaccin por compra o emisin.
(Valor Razonable menos los costos
de transaccin: Es el importe que se
puede obtener por la venta de un
activo o unidad generadora de
efectivo,
en
una
transaccin
realizada
en
condiciones
de
independencia mutua, entre partes
interesadas
y
debidamente
informadas, menos los costes de
enajenacin o disposicin por otra
va).
Despus del reconocimiento inicial,
todos los activos financieros se
medirn al valor razonable, excepto:
a) los prstamos, CxC y las
inversiones mantenidas hasta el
vencimiento que se medirn al costo
amortizado utilizando el mtodo de
la tasa efectiva; y
b) las inversiones en instrumentos de
patrimonio y los instrumentos
derivados
vinculados
a
tales
inversiones, que no tengan precio de
mercado cotizado de un mercado
activo, que se medirn al costo.

Una ganancia o una


prdida ocasionada por
un activo o un pasivo
valorado
al
valor
razonable con cambio
en
resultados,
se
reconocer
en
los
resultados del perodo.
Una ganancia o una
prdida ocasionada por
un activo financiero
disponible para la venta
se
reconocer
directamente en el
patrimonio neto, a
travs del estado de
cambios
en
el
patrimonio neto con
excepcin
de
las
prdidas por deterioro
de valor y de las
ganancias y prdidas de
cambio, hasta que el
activo financiero se d
de baja, momento en el
cual se reconocern en
el
resultado
del
perodo, las ganancia o
prdidas reconocidas
previamente
en
el
patrimonio

COMENTARIOS
CON RESPECTO A
LA ORIENTACION
DEL METODO DE
VALORACION
Los investigadores del
tema de instrumentos
financieros concluyen
que son
normas
difcilmente
comprensibles
y a
vista de todas estas
complejidades el IASB
ha modificado y ha
emitido
otras
relacionadas (NIC 32,
NIIF 7 y NIIF 9) como
forma de resolverlas.
La
NIIF
9:
Instrumentos
Financieros:
Clasificacin
y
Medicin viene a
reemplazar a la NIC 39
que tendr vigencia a
partir de enero de 2013,
permitindose
una
aplicacin anticipada.

Todos los activos financieros,


excepto los llevados al valor
razonable con cambios en resultados
estarn sujetos a revisin
por
deterioro de valor.
Despus del reconocimiento inicial,
todos los pasivos financieros se
medirn al costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa
efectiva, excepto:
a) los pasivos financieros llevados al

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

37

UNIVERSIDAD DE CUENCA

NIIF-NIC /
ELEMENTO

Contina Cuadro 3.
CRITERIO DE VALORACION
POSTERIOR AL
RECONOCIMIENTO INICIAL

AJUSTE

DEFINICIONES
(Definicin)

Provisin.- es un pasivo en el que


existe incertidumbre acerca de su
vencimiento o importe. Un pasivo
es una obligacin presente surgida
a raz de sucesos pasados, que se
espera de lugar a flujos de salida
de recursos de la entidad para
cancelarla.
Pasivo Contingente.-

NIC 37
PROVISIONES ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

TRATAMIENTO
CONTABLE DEL

a) una obligacin posible,


surgida a raz de sucesos
pasados, cuya existencia ha de
ser confirmada slo por la
ocurrencia, o en su caso por la
no ocurrencia, de uno o ms
eventos inciertos en el futuro, que
no estn enteramente bajo
control de la entidad; o
(b) una obligacin presente,
surgida a raz de sucesos
pasados, que no se ha reconocido
contablemente porque: (i) no es
probable que la entidad tenga
que satisfacerla, desprendindose
de recursos que incorporen
beneficios econmicos; o (ii) el
importe de la obligacin no
puede ser valorado con la
suficiente fiabilidad.
Activo contingente.- es un activo
de naturaleza posible, surgido a
raz de sucesos pasados, cuya
existencia ha de ser confirmada
slo por la ocurrencia o en su
caso por la no ocurrencia, de uno
o ms eventos inciertos en el
futuro, que no estn enteramente
bajo el control de la empresa.

La
provisin
se
reconoce
nicamente cuando un evento
pasado ha generado una obligacin
legal o constructiva, es probable la
salida de recursos, y la cantidad de
la obligacin se puede estimar
confiablemente.
La cantidad reconocida como
provisin es el mejor estimado de
la cantidad de la liquidacin al
final del perodo de presentacin
del reporte.
Las provisiones se revisan al final
de cada perodo de presentacin de
reportes, a fin de ajustarlas por
cambios en el estimado.
El pasivo contingente surge
cuando:
Hay la obligacin posible a ser
confirmada por un evento futuro
que est fuera del control de la
entidad; o
- la obligacin presente puede, pero
probablemente no, requerir una
salida de recursos; o
- no se puede hacer un estimado
suficientemente confiable de la
cantidad de la obligacin presente
(esto es raro).
Los
pasivos
contingentes
solamente requieren revelacin (no
reconocimiento). Si es remota la
posibilidad de salida de recursos,
entonces no se revela.
El activo contingente surge
cuando es probable, pero no
virtualmente cierta, la entrada de
beneficios econmicos, y la
ocurrencia depende de un evento
que est fuera del control de la
entidad.

Los
activos
contingentes
requieren solamente revelacin. Si
la realizacin del ingreso es
virtualmente cierta, el activo
relacionado no es un activo
contingente y el reconocimiento es
apropiado.

COMENTARIOS
CON RESPECTO A
LA ORIENTACION
DEL METODO DE
VALORACION

No aplica

No aplica

No aplica

Ejemplo: Anexo 4.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

38

UNIVERSIDAD DE CUENCA

NIIF-NIC /
ELEMENTO

Contina Cuadro 3.

DEFINICIONES

CRITERIO DE VALORACION
POSTERIOR AL
RECONOCIMIENTO INICIAL

TRATAMIENDO

COMENTARIOS
CON RESPECTO A
LA ORIENTACION
DEL METODO DE
VALORACION

CONTABLE DEL
AJUSTE

NIC 16
(ACTIVOS FIJOS)

NIC 36
DETERIORO DE VALOR DE ACTIVOS

(Definicin)
Al final de cada perodo de
presentacin de reportes,
se revisan los activos para
mirar cualquier indicador
de que el activo pueda
estar deteriorado. Si se
identifica deterioro, se
calcula
la
cantidad
recuperable del activo.
En esta norma aparece el
concepto
de
Valor
Recuperable y a partir de
esto, expone que cuando el
Valor Recuperable del
activo es inferior a su
Valor en Libros, habr que
reconocer una Prdida por
Deterioro en el valor de
los activos.

El inmovilizado material
(Activo Fijo), comprende
los
activos
tangibles
mantenidos
por
una
entidad para su uso en la
produccin o suministro
de bienes o servicios, para
arrendarlos a terceros o
para
propsitos
administrativos, que se
espera usar durante ms
de un ejercicio.

Valor recuperable: El valor recuperable


de un activo es el mayor entre su valor
razonable y su valor en uso. En este
contexto el valor razonable corresponde
al valor de venta neto del activo,
entendindose que el concepto de valor
neto se refiere a la deduccin de los
costos en el punto de venta. El valor
razonable no siempre puede ser
calculado, especialmente cuando no
existe un mercado activo para el bien, en
cuyo caso el valor recuperable
corresponder al valor en uso. Este valor
recuperable puede ser medido para los
activos individualmente considerados o
bien para unidades generadoras de
efectivo.
Valor en uso: El valor en uso de un
activo corresponde al valor presente neto
de los futuros flujos de caja que se espera
sean generados por el activo. Se calcula
aplicando una tasa de descuento
relevante ajustada al riesgo, antes de
impuestos, sobre los futuros flujos de caja
esperados, antes de impuestos.
Valor Razonable Es el importe por el que
un activo podra ser intercambiado, un
pasivo liquidado, o un instrumento de
patrimonio concedido
podra ser
intercambiado, entre partes interesadas y
debidamente
informadas,
en
una
transaccin realizada en condiciones de
independencia mutua.
Ejemplo: Anexo 6.

La prdida por
deterioro de valor
se
reconocer
inmediatamente en
los Resultados del
periodo, a menos
que el activo se
contabilice por su
valor revaluado.

Las posibilidades de
valoracin
expuestas
conducen a que todos los
activos se los pongan a
valores reales al preparar
los reportes contables.

Medicin al costo menos la depreciacin


acumulada, o

Se
afecta
el
supervit
cuando
hay incremento de
valor del activo.
Pero se llevar a
Resultados si es
una reversin de
una disminucin de
valor
reconocida
previamente
en
resultados
Se
lleva
a
Resultados cuando
se reduzca el valor.
Pero se llevar a
Supervit, si se ha
reconocido en esta
cuenta
cualquier
revaluacin
del

Sobre la valoracin de
este elemento, ocurre lo
propio de los Activos
Intangibles;
una
presencia
de
valor
mercado y la permisin
a
dos
mtodos
valoracin.

Medicin al Valor revaluado = Valor


razonable () Depreciacin acumulada ()
Deterioro del Valor.
Deterioro de Valor de los activos, segn
indica la NIC 36 establece que Se
deteriora el valor de un activo cuando su
valor en libros exceda a su valor
recuperable.
Ejemplo: Anexo 5

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

39

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Como muestra el Cuadro 3, la incorporacin de nuevos conceptos al tradicional


Costo Histrico cuyas caractersticas de valoracin se orientan hacia un Valor de
Mercado (Valor Razonable), permite sealar lo siguiente:
Los criterios de valoracin deben elegirse en relacin con las necesidades
de los usuarios y, por tanto, con los objetivos previamente establecidos
para la informacin financiera (comparabilidad, fiabilidad y relevancia).
Un nico criterio valorativo aplicado a la totalidad de los elementos de los
estados financieros no satisface ntegramente todos los objetivos posibles
ni es capaz de alcanzar niveles mximos de utilidad para los usuarios de la
informacin financiera.
Es necesario, en consecuencia, la utilizacin simultnea de diferentes
criterios de valoracin, teniendo en cuenta en cada caso la naturaleza y el
papel que los elementos de los estados financieros desempean en la
situacin y actividad de la entidad econmica.
El suministro de informacin til, que satisfaga las necesidades de sus
usuarios, supone, por tanto, vincular modelos valorativos con objetivos de
la informacin y adoptar criterios alternativos y complementarios del
tradicional Coste Histrico.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

40

UNIVERSIDAD DE CUENCA

CAPITULO II

EL VALOR RAZONABLE, COMO BASE DE MEDICION DOMINANTE FRENTE


AL COSTO HISTORICO
Ya en parte introducido en el captulo anterior, el trmino Valor Razonable, como
una aproximacin a un valor econmico de mercado; corresponde destacar en
ste, el deseo de los Reguladores Contables Internacionales (IASB y FASB) por
ofrecer unos estndares que garanticen la calidad y utilidad de la informacin
fundamentados en la

relevancia, comparabilidad y fiabilidad, y para ello

introducen como parte sustancial de

sus sistemas valorativos, el Valor

Razonable; hecho que contribuir a que vaya perdiendo vigencia la valoracin a


Costo Histrico.
El

Valor Razonable, es un tema nuevo que ha despertado varios

cuestionamientos sobre la forma de calcularlo cuando no hay un mercado activo;


dando solucin a esto, el IASB ha emitido un proyecto de norma denominado
Mediciones hechas a Valor Razonable que pronto entrara en vigencia; mientras
tanto, se han planteado soluciones interinas para estimar su clculo, es el caso
del Valor Actual Neto, VAN al que me referir al final de este captulo.

2.1. Evolucin de la expresin Valor Razonable

El Valor Razonable entendido en un primer momento como Valor de Mercado,


es la traduccin del trmino actual Fair Value, Valor Justo del IASB y del
trmino Current Value Valor Corriente del FASB.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

41

UNIVERSIDAD DE CUENCA

En ese momento los Organismos Contables Internacionales aceptaron aplicar el


Valor de Mercado* a los instrumentos financieros que lo tuvieran disponible, ya
que es una valoracin accesible y cumple ciertos requisitos de seguridad de
valoracin.
De esta forma, los instrumentos financieros se corrigieron por su valor de
mercado al cierre, sin aplicar la asimetra del principio de prudencia, es decir,
reconociendo las diferencias como beneficios o como prdidas.
Posteriormente estos organismos reguladores consideraron insuficiente restringir
el reconocimiento de beneficios y prdidas a los instrumentos financieros con
valor de mercado, ampliando su aplicacin al resto de activos financieros de la
empresa. Este hecho inicia una evolucin, cuya primera consecuencia es la
modificacin de la nomenclatura utilizada por el FASB, el cual sustituye el Valor
de Mercado (Market Value) por Valor Razonable (Fair Value).
Esta variacin es fundamental porque no restringe el reconocimiento de los
beneficios o las prdidas a los valores con un valor de cotizacin reconocido en
un mercado secundario*, sino tambin a los que no lo tienen, con lo que se abre la
primera grieta en el tradicional sistema de valoraciones contables con fiabilidad
por encima de la relevancia.
Esta modificacin, posiblemente motivada por la presin de las bolsas de valores
y las empresas multinacionales, aleja la Contabilidad de la valoracin a Costo
Histrico para acercarse a una aproximacin de valoracin econmica de
mercado. No obstante, el alejamiento no es completo, porque la normalizacin
actual identifica una situacin mixta: los activos que coticen en un mercado fiable

El valor de mercado muchas ocasiones se relaciona con el precio, y es que ste, no slo es lo que vale realmente, sino lo
que algunas personas estn dispuestas a pagar por un bien en cualquier momento de la lnea de tiempo.

Mercado de reventa, en que los ttulos valores o bienes son tranzados por segunda, tercera o ms veces

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

42

UNIVERSIDAD DE CUENCA

y los instrumentos financieros, son registrados a Valor Razonable y el resto de los


activos a Criterios Histricos.
Frente a esto, se han hecho afirmaciones que el trmino Valor Razonable no se
refiere a un criterio de valoracin especfico, sino una forma de hacer operativos
contablemente los criterios de valoracin econmica, presentes en las NIIF. En
todo caso, si lo considersemos un criterio de valoracin, sera contable, en
contraposicin con los anteriormente

estudiados (Valor de Reposicin, Valor

Realizable Neto, Valor de Uso, Valor Presente, Valor de Revaluacin, etc.) que
son de carcter econmico.

2.2. Anlisis de la definicin de Valor Razonable planteada por IASB.

Con las precisiones anteriores sobre la connotacin del uso del trmino Valor
Razonable, no como criterio de valoracin, sino como forma de aproximar las
valoraciones contables, a valoraciones econmicas que refleja el mercado por
medio de los precios; se puede ahora analizar la definicin que maneja el IASB
desde el ao 2007 y que por ahora tiene validez mientras entra en vigencia la
nueva norma de Mediciones hechas a Valor Razonable.
La actual definicin, expresa:
Valor Razonable es, El importe por el cual podra ser intercambiado un activo, o
cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una
transaccin realizada en condiciones de independencia mutua.4
Y permite hacer las siguientes acotaciones:
Aunque no se cite de forma expresa en la definicin, subyace la presuncin
de empresa en funcionamiento.

NIIF 1, Adopcin por primera vez NIIF. Apndice A. Definicin de trminos.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

43

UNIVERSIDAD DE CUENCA

El valor razonable se presume como un precio en condiciones normales de


mercado, no existe necesidad o intencin de liquidar, vender de forma
urgente o en general de celebrar transacciones forzadas o en trminos
desfavorables para la empresa. Por tanto, quedan excluidas las
valoraciones sobreestimadas o subestimadas por causa de circunstancias
especiales.
El valor razonable se determina para una fecha. En ese momento se
dispone de una cierta informacin y de unas expectativas y condiciones de
mercado concretas que pueden variar con el tiempo, por lo que ese valor
razonable puede ser inadecuado para otra fecha distinta. Es decir, el valor
razonable en un determinado momento puede no ser un buen estimador
del valor razonable futuro.
El valor razonable ser un importe acordado entre partes interesadas y
debidamente informadas. Esto significa que tanto el vendedor como el
comprador

estn

bsicamente

informados

sobre

la

naturaleza

caractersticas del activo, su estado, su mercado, etc., es decir, no existen


asimetras de informacin.
Independencia mutua se refiere a que no existe ninguna relacin especial
o particular entre comprador y vendedor que pueda suponer que el precio
de la transaccin no representa una operacin efectuada en condiciones
normales de mercado.
Esto permite reiterar, que el uso del Valor Razonable permitir dar a las
valoraciones contables de las NIIF una valoracin econmica real de
mercado.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

44

UNIVERSIDAD DE CUENCA

2.3. Uso de la expresin de Valor Razonable en las NIIF

El Cuadro 4, muestra las veces que aparece el Valor Razonable en el conjunto


completo de las NIIF. Su uso recurrente ha despertado el inters de muchos
investigadores acadmicos, unos que defienden

la pertinencia de su aplicacin,

y otros que la critican en funcin de la complejidad que puede representar su


estimacin ante la ausencia de un mercado activo* pero fundamentalmente por
sus efectos en la determinacin

del Resultado Neto del ejercicio, tema que

abordar en el siguiente captulo.

Mercado que cumple con las siguientes caractersticas: a) Los bienes objeto de venta son homogneos, b) en cualquier
momento los compradores y vendedores pueden encontrarse sin restricciones, c) los precios estn al alcance del pblico,
citado NIC 41, prrafo 8.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

45

UNIVERSIDAD DE CUENCA
CUADRO 4. USO DEL VALOR RAZONABLE EN LAS NIIF

Norma

Nombre de la Norma

Elemento del Balance que


valoriza

Observaciones

NIIF 1

Adopcin primera vez NIIF

Activo, Pasivo, Patrimonio

NIIF 2

Pagos basados en acciones

Activo, Pasivo, Patrimonio

NIIF 3

Combinaciones de Negocios

Activo, Pasivo, Patrimonio

NIIF 4

Contrato Seguros

Pasivo=S para la prueba


adecuacin de los pasivos

NIIF 7

Instrumentos Financieros:

Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingreso,


Gasto

NIIF 8

Segmentos de Operaciones

Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingreso,


Gasto

NIC 2

Inventarios

Activo

NIC 11

Contratos de Construccin

Ingreso

Para valorar los ingresos


ordinarios del contrato

NIC 12

Impuesto a las Ganancias

Activo, Pasivo

Hace referencia a activos y


pasivos que han sido valorados a
Valor
razonable,
en
la
determinacin del impuesto

NIC 16

Propiedades, Planta y Equipos

Activo, Pasivo

NIC 17

Arrendamientos

Activo, Pasivo, Ingreso

NIC 18

Ingresos ordinarios

Activo, Ingreso, Gasto

NIC 19

Beneficios a los Empleados

Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingreso,


Gasto

NIC 20

Contabilizacin de las Subvenciones


Activo, Ingreso, Gasto
del Gobierno

NIC 21

Efectos de las variaciones en las tasas


Activo, Pasivo, Ingreso, Gasto
de cambio de la M E

NIC 26

Contabilizacin
e
Informacin
Financiera sobre planes de beneficios Activo
de retiros

NIC 28

Inversiones en Asociadas.

Activo, Pasivo, Patrimonio

NIC 31

Participaciones en negocios conjuntos

Para Activo, Pasivo, Ingresos, Gastos:


S para reconocer en sus estados
financieros, segn participacin de
sta

NIC 32

Instrumentos
Financieros:
Activo, Pasivo
Presentacin e informacin a revelar

NIC 33

Ganancias por accin

Ingreso

NIC 36

Deterioro del valor de los activos

Activo

NIC 38

Activos Intangibles

Activo

NIC 39

Instrumentos
Financieros:
Activo, Pasivo
Reconocimiento y medicin

NIC 40

Propiedades de Inversin

Activo

NIC 41

Agricultura

Activo

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

de

Usa el valor presente en los


planes de beneficios futuros de
los empleados. Las inversiones
del plan de beneficio por retiro
deben contabilizarse por su valor
razonable.

46

UNIVERSIDAD DE CUENCA

El uso del Valor Razonable si bien parte de una definicin nica, adquiere ciertos
matices dada la naturaleza, condiciones y situaciones de los objetos valorados,
que puede agravar el proceso de su determinacin. Al respecto se puede sealar
lo siguiente:
Uso del Valor Razonable en el Activo Fijo (NIC 16)
La NIC 16, permite como mtodo alternativo al mtodo preferido del costo,
el uso del Valor Revaluado (Valor Razonable (-) Dep.Acum.(-) Deterioro de
Valor), como mtodo de valoracin posterior al momento de la adquisicin
o produccin. Se debe enfatizar, que lo hace como criterio de valoracin
econmica

de mercado, es decir no est pensado en ningn caso en

revaloraciones ocasionales o selectivas de activos fijos, sino ms bien de


acuerdo con ndices o cualquier otro mtodo destinado fundamentalmente
a corregir los efectos de los cambios en el nivel general de precios.
Adems se comenta, que empresas en el contexto internacional tienen
objeciones a la utilizacin del Valor Revaluado porque no quieren verse
sometidas a la dinmica continua de depender a cada fecha de balance de
las valoraciones de sus activos fijos. Por la especificidad que normalmente
caracteriza, en particular, a la planta y los equipos hace que estas
valoraciones no sean en la mayor parte de las ocasiones ni econmicas ni
sencillas. En cuanto al terreno sobre el que se sita la planta, si bien su
Valor Razonable tiende a ser ms estable, las empresas internacionales
estn prefiriendo considerar su Valor de Uso*, como un mejor referente.
Uso del Valor Razonable en las Propiedades de Inversin (NIC 40)
La norma permite que una empresa opte por valorar con posterioridad a su
adquisicin todas su propiedades inmobiliarias para inversin bien por su

Valor en Uso de un activo corresponde al valor presente neto de los futuros flujos de caja que se espera sean generados
por el activo. Se calcula aplicando una tasa de descuento relevante ajustada al riesgo, antes de impuestos, sobre los
futuros flujos de caja esperados, antes de impuestos, segn NIC 36.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

47

UNIVERSIDAD DE CUENCA

costo de adquisicin menos amortizaciones y deterioro de activos, o bien


por su Valor Razonable, en cuyo caso los cambios en el Valor Razonable
de la propiedad inmobiliaria se reconocen contablemente de manera
directa e inmediata en la cuenta de resultados, no da lugar al registro de
amortizaciones ni deducir el deterioro del activo. La segunda opcin no es
aplicable mientras la propiedad se encuentre en fase de construccin.
Las caractersticas atribuidas a este activo, puede hacer pensar que el
clculo del Valor Razonable representar algunas dudas prcticas, porque
en todos las areas geogrficas, casos y mercados, las condiciones sern
tales como para asegurar que se dispondr de valoraciones resultado de
datos fiables basados sustancialmente en informacin de mercado y
razonablemente objetivos y que sean adems comnmente utilizados y
entendidos, adems de una prctica profesional que asegure su aplicacin
rigurosa.
Uso del Valor Razonable en Ingresos Ordinarios (NIC 18)
Esta norma establece como medida de los ingresos, el Valor Razonable de
la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los mismos.
Es un planteamiento, con importantes consecuencias prcticas, que se
manifiestan de manera particular cuando la contrapartida no es en forma
de efectivo u otro medio equivalente, o si sta se difiere en el tiempo.
Por ejemplo, si la empresa acuerda con su cliente un crdito sin intereses
o con un tipo de inters inferior al del mercado, el Valor Razonable se
calcular por medio del descuento de todos los cobros futuros a la tasa que
iguala las cantidades nominales, o a la tasa en vigor para un instrumento
financiero similar cuya clasificacin financiera sea parecida a la que tiene el
cliente.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

48

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Uso del Valor Razonable en la Agricultura, (NIC 41).


La norma prescribe el Valor Razonable para los activos biolgicos y los
productos agrcolas. Sin embargo no aplicar a cualquier activo de
naturaleza agrcola sino nicamente a los productos del campo que no
conllevan transformacin.
Por la naturaleza de los elementos valorados en esta norma,

la

inexistencia de un mercado activo no tiene por qu suponer la imposibilidad


de determinar el Valor Razonable ya que de acuerdo a esta norma, se
puede acudir a otras alternativas: el precio de mercado ms reciente, los
precios de mercado para bienes similares, los precios de referencia del
sector o, incluso, para los activos biolgicos, el valor actual de los flujos
netos de efectivo esperados del activo, descontados a un tipo de inters
antes de impuestos, definido por el mercado.
Uso del Valor Razonable en Combinaciones de Negocios. (NIIF 3)
Como tema especial de valoracin, es el caso de la adquisicin o toma de
control de una entidad por otra. Aqu se establece que toda adquisicin
debe contabilizarse por su coste que es el efectivo o medios equivalentes
entregados, o bien, por el Valor Razonable, a la fecha del intercambio, de
las contrapartidas entregadas a cambio del control.
Se vuelve relevante

aquellas situaciones, en que la contrapartida

entregada son valores emitidos por el adquiriente. Aqu se debe presumir


que en la prctica la totalidad de los casos de combinaciones de negocios
son adquisiciones. Si se contraen pasivos en la adquisicin, tambin se
medirn por su Valor Razonable. Si se difiere el pago, el coste ser el valor
presente de la contraprestacin, considerando cualquier prima o descuento
que sea probable desembolsar en el momento del pago.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

49

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Uso del Valor Razonable en los activos intangibles, (NIC 38)


La norma permite el uso del Valor Razonable para su valoracin, posterior
al

reconocimiento contable inicial.

La norma no contempla el

reconocimiento inicial de los activos intangibles por un valor distinto de su


costo de adquisicin o produccin. Es tambin importante recordar que la
NIC 38 no permite en caso alguno reconocer los activos intangibles
generados internamente tales como marcas, patentes, listas de clientes.
Sin embargo, las posibilidades de utilizacin en la prctica del

Valor

Razonable para esta clase, son muy limitadas por las condiciones que
impone la propia norma. La norma slo permite cuando existe para el
intangible en cuestin un mercado activo, es decir un mercado con
suficientes

compradores

vendedores,

en

el

que

los

activos

comercializados son sustancialmente homogneos y los precios son


conocidos.
Las acotaciones indicadas, dejan ver que cuando asumimos el Valor Razonable,
nos enfrentamos a varias dificultades de estimacin, pero que los organismos
internacionales han considerado el sacrificio de mejorar la informacin contable
en trminos de relevancia aunque en menoscabo de la fiabilidad.
Alcanzado este nivel, se puede resumir a la luz de la nueva normativa contable
NIIF, que activos y pasivos de la empresa se valoran contablemente de acuerdo
a una diversidad de criterios generados por el uso del Valor Razonable como
forma de dar a los recursos una medicin econmica actual y real, con ms dosis
de relevancia, y sustentar de forma adecuada la toma de decisiones econmicas
de los inversionistas como principales usuarios de la informacin contable. Sin
embargo hay que resaltar tambin que los problemas derivados de su
determinacin o estimacin, al no existir la presencia de un mercado activo, o bien
porque en ocasiones no se encuentran mtodos de estimacin claramente
aceptados o incluso estando disponibles incorporan una dosis alta de
subjetividad, puede ser susceptible de manipulacin.
Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

50

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Lo cierto es que hasta ahora y

por un corto tiempo ms

el modelo de

valoracin contable NIIF destaca dos corrientes de valoracin: Costo Histrico y


Valor Razonable y as, mientras el IASB no ponga en vigencia la nueva norma
Medicin del Valor Razonable y resuelva todas estas complejidades de clculo,
esperaremos pacientes y medianamente preparados a poner en prctica una
nueva forma de hacer contabilidad, La Contabilidad a Valor Razonable.

2.4. El Valor Razonable, como proyecto de Norma.

La serie de reacciones crticas

de empresas, organismos internacionales,

investigadores acadmicos y contables, que recibi el IASB a propsito del uso


del Valor Razonable para el que no se encuentra

una base clara de

determinacin, oblig a este rgano regulador a publicar en Mayo del 2009 un


Borrador de Norma, denominado Mediciones hechas a Valor Razonable cuyo
objetivo es ofrecer una definicin unificada de Valor Razonable, as como un
marco integrado de valoracin para definirlo y reducir la complejidad asociada a
esta forma de valoracin. El Borrador propuesto se prev convertirse en una
nueva NIIF a partir del segundo cuatrimestre del ao 2011.
A efectos de conocer su contenido y no disponer de una traduccin oficial de este
Borrador de Norma, se recurre al Boletn Tcnico preparado por la consultora
KPMG, que en resumen refiere los siguientes aspectos:
La nueva definicin propuesta de Valor Razonable, dice ...es el .precio que se
recibira al vender un activo o se pagara por transferir un pasivo en una
transaccin no forzada entre participantes en el mercado en la fecha de
valoracin."5

KPMG, 2009, Novedades de la informacin financiera en el mbito nacional e internacional, Boletn Trimestral No. 8,
p. 8.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

51

UNIVERSIDAD DE CUENCA

La incorporacin de esta nueva definicin, provoca que se revise someramente


su connotacin en la medicin de activos, pasivos y patrimonio.
Valoracin de un activo o pasivo.
El precio de un activo o de un pasivo incorpora las expectativas sobre
entradas y salidas de efectivo futuras asociadas con el activo o el pasivo
desde la perspectiva de los participantes en el mercado en la fecha de
valoracin. En particular, la valoracin de un activo o pasivo en concreto
debe considerar las caractersticas especficas del activo o pasivo (por
ejemplo, las condiciones, ubicacin o restricciones al uso o a la venta, si
las hubiera) si los participantes en el mercado las tuviesen en cuenta al
determinar el precio del activo o del pasivo en la fecha de valoracin.
Condiciones asumidas en la transaccin.
La valoracin a Valor Razonable se basa en las siguientes asunciones:
o Que el activo o pasivo se intercambia en una transaccin no forzada
realizada entre participantes en el mercado para vender el activo o
transferir el pasivo en la fecha de valoracin. Se trata de una
transaccin hipottica considerada desde la perspectiva de un
participante en el mercado que posee el activo o debe el pasivo (es
decir, no considera los factores especficos de la entidad que podran
influir en la transaccin), por lo que, no es necesario que la entidad que
informa tenga la intencin o la capacidad para realizar la transaccin en
la fecha de valoracin.
o Que la transaccin para vender el activo o transferir el pasivo se realiza
en el mercado ms ventajoso al que la entidad tiene acceso, es decir,
aquel que maximiza el importe que se recibira al vender el activo o
minimiza el importe que se pagara por transferir el pasivo. Se
considera, en ausencia de evidencia en sentido contrario, que el
mercado principal del activo o del pasivo es el mercado ms ventajoso,
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52

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siempre que la entidad tenga acceso al mercado principal. El mercado


principal se define como el mercado con el mayor volumen y nivel de
actividad para el activo o pasivo y se determina desde la perspectiva de
la entidad que informa.

o Participantes en el mercado.
Los participantes en el mercado son compradores y vendedores en el
mercado ms ventajoso, independientes entre s, debidamente
informados sobre el activo o el pasivo (supuestamente con la misma
informacin que la entidad que informa), interesados y con capacidad
para realizar la transaccin. El Valor Razonable del activo o del pasivo
debe medirse considerando las hiptesis que los participantes en el
mercado utilizaran al determinar el precio del activo o del pasivo.
El precio.
El Valor Razonable es el precio que se recibira por vender un activo o se
pagara por transferir un pasivo, en el mercado ms ventajoso en la fecha
de valoracin (precio de salida), ya sea ste un precio directamente
observable o un precio estimado mediante alguna tcnica de valoracin.
Los costes de transaccin no son una caracterstica especfica del activo o
del pasivo, sino una caracterstica de la transaccin y varan en funcin de
cmo se instrumenta sta, en consecuencia, el precio para medir el Valor
Razonable no se ajusta por los costes de transaccin aunque s se tienen
en cuenta a la hora de determinar el mercado ms ventajoso.
Aplicacin del valor razonable a los activos.
La valoracin a Valor Razonable considera la capacidad de un participante
en el mercado de generar beneficios econmicos mediante el uso del
activo o a travs de su venta a otro participante en el mercado que le dar
el mayor y mejor uso.
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Mayor y mejor uso se refiere al uso que los participantes en el mercado


daran al activo para maximizar el valor del mismo dentro de los usos que
son fsicamente posibles, estn permitidos por ley y son financieramente
viables en la fecha de valoracin. El mayor y mejor uso se determina desde
la perspectiva de los participantes en el mercado, con independencia de
que la entidad que informa pretenda darle un uso diferente.
A no ser que existan evidencias que sugieran que el uso actual no es el
mayor y mejor uso, no es necesario que la entidad lleve a cabo una
bsqueda exhaustiva de usos diferentes.
El mayor y mejor uso establece las premisas de valoracin. En concreto, el
borrador propone dos premisas de valoracin:
1. Premisa de valoracin en uso - Si el mayor y mejor uso de un activo es
su valor "en uso", es decir, el activo proporcionara su mximo valor a
los participantes en el mercado principalmente a travs de su uso
agrupado con otros activos y pasivos, el Valor Razonable del activo se
medir en base al precio que se recibira en una transaccin actual de
venta del activo considerando que el activo se utilizara con otros
activos y pasivos como un grupo y que dichos activos y pasivos (activos
y pasivos complementarios) estaran disponibles para los participantes
en el mercado. Esta premisa no es de aplicacin a los activos
financieros.
2. Premisa de valoracin en intercambio - Si un activo proporcionara su
mximo valor a los participantes en el mercado principalmente de forma
independiente, el valor razonable del activo es el precio que se recibira
en una transaccin actual de venta del activo a los participantes en el
mercado considerando que utilizaran el activo de forma independiente.
Ambas premisas de valoracin asumen que el activo se vende
individualmente y no como parte de un grupo de activos o un negocio.
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Incluso cuando se utiliza la premisa de valoracin en uso, el precio de


salida del activo es el precio para dicho activo individualmente; no se trata
de un valor razonable asignado a un grupo completo de activos.
Aplicacin del valor razonable a los pasivos.
En la valoracin a valor razonable de un pasivo se asume que el pasivo se
transfiere a un participante en el mercado que debe hacer frente a la
obligacin, es decir, el pasivo sigue existiendo, no se liquida ni se cancela
de ninguna otra forma.
El concepto de mayor y mejor uso no es aplicable a los pasivos, por lo que
en caso de no disponer de un precio observable en el mercado para la
transferencia de un pasivo se propone que el Valor Razonable del pasivo
se calcule siguiendo la misma metodologa que la contraparte utilizara
para calcular el Valor Razonable del activo correspondiente, ajustando el
precio observado del activo para reflejar las caractersticas del activo que
no estn presentes en el pasivo, o viceversa. Si no existiese un activo
como contrapartida del pasivo (por ejemplo en el caso de una provisin por
desmantelamiento), la entidad debera estimar el precio que los
participantes en el mercado demandaran para asumir el pasivo utilizando
tcnicas de clculo del valor actual u otras tcnicas de valoracin.
Se propone que el Valor Razonable de un pasivo refleje el efecto del riesgo
de incumplimiento (riesgo de que la entidad no cumpla la obligacin) que
incluye, aunque sin limitarse a ello, el riesgo de crdito y, sin embargo, no
se vea afectado por la restriccin en la capacidad de la entidad para
transferir el pasivo, dado que el Valor Razonable de un pasivo depende de
su rendimiento y no de su potencial venta.

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Aplicacin del valor razonable a los instrumentos de patrimonio


Al igual que para los activos y pasivos, el objetivo de la valoracin a valor
Razonable de un instrumento de patrimonio neto es estimar un precio de
salida en la fecha de valoracin. Sin embargo, dado que el emisor de un
instrumento de patrimonio neto slo puede liberarse de ste si el
instrumento deja de existir o si la entidad recompra el instrumento al
tenedor, el borrador propone que la entidad valore el Valor Razonable del
instrumento de patrimonio neto desde la perspectiva de un participante en
el mercado que posee el instrumento como un activo.
Valor razonable en el reconocimiento inicial.
Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transaccin de
intercambio el precio de transaccin es el precio pagado por adquirir el
activo o asumir el pasivo (tambin denominado "precio de entrada"). Sin
embargo, el Valor Razonable del activo o del pasivo es el precio que se
recibira al vender el activo o se pagara por transferir el pasivo ("precio de
salida"). El borrador propone que si una NIIF permite o exige que un activo
o un pasivo se reconozca inicialmente por su Valor Razonable, y el precio
de transaccin difiere de su Valor Razonable, la entidad reconozca la
prdida o ganancia resultante en la cuenta de Resultados a menos que la
NIIF especfica requiera algo distinto.
En este sentido, la mejor evidencia del Valor Razonable de un activo o de
un pasivo es el precio al que se ha realizado la transaccin a no ser que:
o La transaccin se realice entre partes vinculadas
o La transaccin se realice bajo coaccin o el vendedor se vea forzado
a aceptar el precio de transaccin

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o La unidad contable que representa el precio de transaccin sea


distinta a la unidad contable del activo o pasivo valorado a Valor
Razonable; por ejemplo, podra darse este caso si el activo o pasivo
valorado a Valor Razonable es slo uno de los elementos de la
transaccin.

o El mercado en el que se realiza la transaccin sea distinto al


mercado en el que la entidad vendera el activo o transferira el
pasivo, es decir, el mercado ms ventajoso

Tcnicas de valoracin
El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin es estimar el precio por el
que una transaccin no forzada se realizara entre participantes en el
mercado en la fecha de valoracin. Una entidad debe utilizar tcnicas de
valoracin adecuadas segn las circunstancias y para las que disponga de
suficientes

datos

que

permitan

determinar

el

Valor

Razonable,

maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el


uso de variables no observables.
La eleccin de la tcnica de valoracin adecuada exige la aplicacin del
juicio.
Para incrementar la uniformidad y comparabilidad de las valoraciones a
Valor Razonable, el borrador propone una jerarqua del Valor Razonable
que prioriza las variables de las tcnicas de valoracin en tres niveles, en
base a la subjetividad incorporada en las mismas:
o Nivel 1: precios cotizados (no ajustados) de mercados activos para
activos o pasivos idnticos a los que la entidad puede acceder en la
fecha de valoracin.
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o Nivel 2: variables distintas a los precios cotizados incluidos en el


nivel 1 y que son observables para el activo o pasivo, bien
directamente (esto es, como precios) o bien indirectamente (esto es,
derivados de los precios).
o Nivel 3: variables para el activo o pasivo que no se basan en datos
observables de mercado, esto es, variables no observables.
Se propone que incluso cuando el mercado de un activo o pasivo no sea
activo, el objetivo de la valoracin a Valor Razonable no vare. Cuando un
mercado no es activo, es posible que las transacciones o los precios
cotizados en ese mercado no sean representativos del Valor Razonable,
por ejemplo puede que existan transacciones forzadas por lo que en
tales circunstancias, podra ser necesario un anlisis ms exhaustivo de las
transacciones o de los precios cotizados y un ajuste significativo a dichos
precios para determinar el Valor Razonable. El borrador no establece una
metodologa para realizar estos ajustes, sino que propone que,
independientemente de la tcnica de valoracin utilizada, una entidad
incluya los ajustes de riesgos adecuados. El borrador sin embargo, s
describe factores que pueden indicar que un mercado no es activo as
como determinadas circunstancias que pueden llevar a concluir que una
transaccin es forzada.
Si bien el Informe de la KPMG ha destacado lo ms relevante de lo que sera esta
nueva norma en materia de valoracin, despierta inquietud para profundizar en
su estudio y hace presumir tambin que ser la esencia que se imponga en el
modelo contable NIIF y, que har en forma definitiva perder espacio a la
tradicional valoracin a Costo Histrico.

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2.5. El Valor Actual Neto como Modalidad de Valor Razonable.

Mientras se pone en vigencia la nueva norma de Mediciones hechas a Valor


Razonable y sea un referente oficial que resuelva la complejidad para su
determinacin, existen al respecto propuestas interinas, al considerar el Valor
Neto Actual como una forma de estimar el Valor Razonable.
A partir de lo que se expresa en las NIIF, el Valor Razonable ser utilizado solo
para aquellas partidas para las que exista un mercado de referencia, aparece la
propuesta de utilizar el Valor Actual Neto, para aquellas que no cuentan con un
mercado activo o referencial.
Resulta conocido en la Teora de las Finanzas, el Valor Actual Neto (VAN), como
una herramienta para valorar activos y pasivos, y en la literatura Contable desde
algn tiempo atrs, se utiliza como criterio de valoracin, an a pesar del fuerte
peso de la tradicin contable fundamentada esencialmente en el Costo Histrico y
la prudencia. A nivel de normativa contable internacional,

tambin es

referenciado en los marcos conceptuales del IASB y del FASB en su estndar


SFAC 7* del que se sirve sta Investigacin como marco de referencia terico,
que nos muestra la parte conceptual y metodolgica para determinar el Valor
Actual Neto de un recurso y que no es ms que calcular el valor actualizado de
los flujos netos de caja futuros asociados a un activo o pasivo.
Para hacer una exposicin resumida del referido estndar se considera el
documento acadmico de los profesores Martnez Garca y Sousa Fernndez6 ,

Estndar del FASB (2000) y referenciado en el Proyecto de Reforma del Marco Conceptual (2006) del IASB.

MARTINEZ GARCIA Y SOUSA FERNANDEZ, 2007, El Valor Actual Neto como modalidad de fair value: Hacia un
mayor grado de relevancia de la informacin financiera, Revista Partida Doble No. 185, ps. 23 24.

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que contempla un planteamiento bastante didctico para obtener el Valor Actual


Neto, tomando en cuenta los siguientes elementos:
Una estimacin de los flujos netos de caja, o, en aquellos casos ms
complejos, una estimacin de las series de los flujos netos de caja a
percibir en diferentes momentos de tiempo:
[Q1, Q2,Q3,......,Qn]

Las expectativas sobre las posibles variaciones en la cuanta y momentos


de percepcin de los flujos netos de caja, lo que se concretar en la
asignacin de probabilidades de ocurrencia a cada uno de los flujos y en el
clculo de sus esperanzas matemticas.
[E(Q1),E(Q2),E(Q3),......,(Qn)]

El valor del dinero en el tiempo, representado por la tasa de inters libre de


riesgo:
[i ]

El precio por asumir la incertidumbre en la percepcin de los flujos netos


del elemento en cuestin, que vendr determinado por la Prima de Riesgo

[PRQi]

Otros factores, a veces de difcil identificacin, tales como la iliquidez y las


imperfecciones de los mercados.

Con los elementos anteriores se puede construir dos expresiones matemticas


que sirvan como modelos valorativos, bajo dos circunstancias diferentes:

1)VALORACTUALNETO=
(Flujosnetosdecajaciertos)

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Esta primera expresin est destinada a valorar activos o pasivos que cuenten
con flujos netos de caja ciertos.
2)VALORACTUALNETO=
(Flujosnetosdecajainciertos)

La segunda, ser de aplicacin para valorar aquellos elementos de los estados


financieros que tengan flujos netos de caja inciertos.
A partir de estas dos expresiones

para

situaciones diferentes, se puede

establecer una valoracin econmica equivalente al Valor Razonable, cuyos


elementos toman en cuenta el valor del dinero en el tiempo, sus expectativas y
riesgo inherentes a cada flujo.
Luego para la valoracin de un activo a Valor Razonable para el cual no exista un
mercado fiable, sea en el momento de su reconocimiento inicial o valuaciones
posteriores, se sugiere seguir el siguiente esquema de los autores Martnez
Garca y Sousa Fernndez, que conducir finalmente

a la aplicacin de la

primera o segunda expresin matemtica de Valor Actual Neto como equivalente


de su Valor Razonable.

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Con los enunciados descritos, se plantea en el Cuadro 5 la siguiente situacin


prctica.

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CUADRO 5. APLICACIN DEL VALOR ACTUAL NETO PARA VARIOS TIPOS


DE ACTIVOS COMO MODALIDAD DEL VALOR RAZONABLE
ELEMENTOS DETERMINANTES EN LA APLICACION DEL VALOR ACTUAL
NETO
TIPO DE
ACTIVO

ACTIVO A
(CASO DE UN
INSTRUMENT
O
FINANCIERO)
ACTIVO B
(CASO DE UN
ARRENDAMIE
NTO
FINANCIERO)
ACTIVO C
(CASO UN
ACTIVO
BIOLOGICO)

FLU
JO

TIPO DE
FLUJO

CAJ
A

DE CAJA

1.000,
00

1.000,
00

1.000,
00

ACTIVO D
1.000,
(CASO UN
00
ACTIVO
INTANGIBLE)
ACTIVO E
(CASO DE
1.000,
PROPIEDADES
00
DE
INVERSION)

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DETERMINA
DO DE
FORMA
CONTRACT
UAL
DETERMINA
DO DE
FORMA
CONTRACT
UAL
DETERMINA
DO DE
FORMA
CONTRACT
UAL
DETERMINA
DO DE
FORMA
CONTRACT
UAL

ESPERADO

VENCIMIEN CERTIDUMB ESTIMACI


TO
RE EN LA
ON DEL
PERCEPCIO
FLUJO A
N DEL
PERCIBIR
FLUJO

MAANA

SI

1.000,00

10 AOS

SI

1.000,00

NO

Inferior a
1.000 pero
nunca
superior.

NO

Inferior a
1.000 pero
nunca
superior.

NO

Comprendi
do entre
800 y
1.200

MAANA

10 AOS

10 AOS

63

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EXPECTATIVAS, PRIMA POR RIESGO Y TIPO DE INTERES EFECTIVO EN LA


DETERMINACION DEL VALOR ACTUAL NETO
ACTIVO
A

ACTIVO B

ACTIVO C

(Expresin
Matemtica
(1)
FLUJO DE CAJA
CONTRACTUAL
AJUSTE PARA
REFLEJAR LAS
EXPECTATIVAS
FLUJO DE CAJA
ESPERADO
AJUSTE PARA
REFLEJAR LA PRIMA
POR RIESGO
FLUJO DE CAJA
AJUSTADO
VALOR ACTUAL
NETO AL 5% LIBRE
DE RIESGO
VALOR DEL DINERO
EN EL TIEMPO
AJUSTE PARA
REFLEJAR LAS
EXPECTATIVAS
AJUSTE PARA
REFLEJAR LA PRIMA
POR RIESGO
TIPO DE INTERES
EFECTIVO

1.000,00

1.000,00

1.000,00

1.000,00

ACTIVO D

ACTIVO E

(Expresin (Expresin
Matemtica Matemtica
(2)
(2)
1.000,00

1.000,00

(200,00)

(200,00)

800,00

800,00

1.000,00

(5,00)

(50,00)

-50,00

1.000,00

1.000,00

795,00

750,00

950,00

1.000,00

613,91

795,00

460,43

583,22

5,000%

5,000%

5,000%

2,370%

5,000%

0,695%

0,540%

8,065%

5,540%

FUENTE: Elaboracin de la autora, basado en el trabajo de Martnez Garca y Sousa


Fernndez, 2007, El Valor Actual Neto como modalidad del Valora Razonable.

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El planteamiento establece cinco activos para los cuales no existe un mercado de


referencia concreto, ni tampoco un mercado equivalente, en los que concurren
diferentes circunstancias con respecto a la naturaleza de sus flujos de caja, su
vencimiento, la incertidumbre que pudiera afectarles y su estimacin.
De esta manera, resulta evidente que el Activo A al contar con un flujo de caja
cierto a percibir maana, su Valor Actual Neto o Valor Razonable ahora
coincide con el valor contractual del referido flujo.
El Activo C de igual manera, no procede aplicar el descuento de su flujo de caja
al ser percibido maana, pero habra que ajustar su valor teniendo en cuenta las
expectativas y el riesgo asociado a su percepcin, con lo que su Valor Actual Neto
se ve notablemente disminuido con respecto a su valor contractual.
El flujo de caja del Activo B no ser necesario practicarle ningn ajuste dado que
su percepcin es cierta, coincidiendo a su vez con su valor nominal, pero al
vencer dentro de diez aos habr que descontar el mismo para determinar su
Valor Actual Neto en el momento presente, y como resultado se ve un valor muy
alejado del valor establecido en el contrato.
Con respecto al Activo D, dada las expectativas de certidumbre en la percepcin
del flujo de caja , habra que ajustarlo por medio de la determinacin de su
esperanza matemtica y llegar as al flujo de caja esperado , adems se aplicar
el correspondiente ajuste asociado a la prima por riesgo; pero como su
vencimiento es a diez aos, con el valor derivado de esos ajustes, se procedera
a determinar su descuento para llegar finalmente a establecer el Valor Actual Neto
en el momento presente, quedando a una considerable distancia de su valor
contractual.
El Activo E, al no estar determinado su flujo de caja de forma contractual, se parte
de su valor esperado, al que se le practica el ajuste asociado a la prima por riesgo

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en su percepcin, para despus descontar su valor ajustado, y determinar as su


Valor Actual Neto en el momento presente, muy inferior a su valor esperado.
Al final, se recoge el tipo de inters efectivo o tasa interna de retorno para
aquellos activos a los que se les han practicado el descuento, desglosado en sus
componentes: tipo de inters o valor del dinero en el tiempo (i), ajuste de
expectativas (E), y prima por riesgo (PR).
Frente a este conjunto de resultados producto de la aplicacin de las expresiones
matemticas 1 y 2 segn se requirieron para obtener el Valor Actual Neto como
modalidad del Valor Razonable, resulta evidente el impacto de los mismos sobre
la relevancia de la informacin financiera para los usuarios, al tener en cuenta en
las valoraciones tanto el valor del dinero en el tiempo como las expectativas y el
riesgo asociado a los flujos de caja de los activos considerados, que nos aleja
claramente de las valoraciones contables tradicionales, ancladas en la fiabilidad,
que no tienen en cuenta estas circunstancias que pueden rodear a determinados
elementos de los Estados Financieros.

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CAPITULO III.

EL RESULTADO NETO EMPRESARIAL, BAJO LA PRESENCIA DEL COSTO


HISTORIO Y DEL USO DEL VALOR RAZONABLE Y SU EFECTO EN EL
PATRIMONIO.
Una vez quedara revisados y analizados en los captulos anteriores los diversos
criterios de valoracin que contemplan las NIIF,

principalmente los mtodos

equivalentes a una valoracin econmica por el uso del Valor Razonable; el


presente captulo, aborda el Resultado Neto Empresarial como producto final que
informa el Estados de Resultados.
Se inicia revisando

en forma resumida los orgenes de

la prdida de

representatividad del Costo Histrico como criterio de valoracin, pero que an


prevalece en las NIIF y que poco a poco ir perdiendo espacio por las exigencias
de relevancia sobre las de fiabilidad que demanda este cuerpo normativo.
Posterior a esto, se pretende mostrar el efecto de las valoraciones

a Costo

Histrico y Valor Razonable sobre la determinacin del Resultado Neto


Empresarial cuyo concepto est por perecer a nivel de normas reguladoras
contables internacionales para imponerse el nuevo concepto de Resultado Global.
El sustento terico de esto, constituyen varias

investigaciones acadmicas

realizadas sobre el tema, de manera particular las de Sousa Fernndez * del que
se citarn algunos aportes, y desde la parte normativa se har referencia a la NIC
1 Presentacin de los Estados Financieros revisada en el ao

2007 con

vigencia para su aplicacin a partir del 1 de Enero de 2009.

Investigador acadmico espaol, autor de mltiples documentos a propsito de la adopcin de las NIIF en el nuevo Plan
General de Contabilidad, PGC 2007 en Espaa.

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3.1. El Costo Histrico y su prdida de representatividad

En palabras de Villacorta Hernndez, las dos causas para la

prdida de

representatividad del mtodo del Costo Histrico, que encuentran

sus

detractores, son :
Por las variaciones especficas de los precios, derivadas de circunstancias
particulares de los recursos, tales como las variaciones de la oferta y la
demanda, y los cambios tecnolgicos, que se traducen en cambios
significativos en los precios individuales con independencia del resto de los
precios.
Por las variaciones

del nivel general de precios traducidas en

modificaciones de la capacidad adquisitiva general del dinero.


Estas dos variaciones influyen negativamente en la valoracin a Costo Histrico
impidiendo obtener un reflejo econmico adecuado de la empresa. Por tanto, es
necesario analizar su

influencia en la realidad de la empresa y las posibles

soluciones para compensarlos, ya que el precio de adquisicin o Costo Histrico


solo sirve para justificar una situacin tradicional o quiz

favorecer algunos

intereses.
Adems se puede decir, que las dos razones sealadas motivaron al IASB a
desarrollar alternativas de valoracin en las NIIF como las ya estudiadas Costo
Corriente o Reposicin, Valor de Liquidacin, Valor Revaluado, Valor en Uso.,
etc. y que han permitido el debilitamiento de la valoracin a Costo Histrico al
interior de este cuerpo normativo y en la Contabilidad en general.

VILLACORTA HERNANDEZ Miguel, 2009, Anlisis de las Valoraciones propuestas por el IASB, documento
acadmico de la Universidad Complutense de Madrid, p. 2

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Sin embargo, sus defensores

encuentran

dos posibles soluciones para

compensar el efecto de la inflacin sobre la valoracin a Costo Histrico: a) la


actualizacin espordica de los activos y b) el ajuste al ndice general de precios.
Olvidndose de encontrar soluciones al efecto de los cambios de valor en el
mercado, propios de cada activo.
La primera solucin posible, realizar actualizaciones espordicas sobre el precio
de adquisicin o Costo Histrico, es una tcnica contable muy simplificada que
corrige el valor monetario de determinadas partidas de activo mediante la
aplicacin de unos coeficientes que permiten rectificar la prdida de poder
adquisitivo del dinero desde el momento de su adquisicin o produccin. Sin
embargo esta actualizacin espordica y asistemtica de los activos no contribuye
a que las empresas ofrezcan una informacin til y comparable, por lo que es
necesario encontrar soluciones globales y sistemticas. Por tanto, el ajuste al
ndice general de precios sera un intento de conseguirlo. Consiste en aplicar un
ajuste de inflacin de forma obligatoria, peridica y sistemtica, con el objetivo de
conservar sustancialmente el capital, considerando a la empresa una unidad
financiera.
Esta

valoracin en funcin del ndice general de precios no constituye una

correccin econmica, pues las cifras resultantes indicarn la cantidad inicial


invertida en moneda actual, lo que no quiere decir que sea el Valor Presente* de
los elementos valoradores. En otras palabras el ndice general de precios corrige
totalmente las variaciones derivadas de la inflacin, pero no corrige los cambios
en el valor de mercado de los bienes.
A partir de esta correccin incompleta que proponen los defensores del Costo
Histrico, aparece en el cuerpo normativo NIIF el concepto de Valor Razonable

El valor presente es el valor de compra de un activo con idntica capacidad de prestacin de servicios a la explotacin
que el elemento objeto de valoracin en el momento actual. No es exactamente el Costo de Reposicin, ya que no desea
obtener el valor de un nuevo bien con un desarrollo tecnolgico superior al actual. Definicin del ICAS (Instituto
Colegiado de Contadores de Escocia) 1998.

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entendido como un valor de mercado que vendra a compensar los dos efectos
que modifican el valor de los activos: el efecto de la inflacin y la variacin en la
tasacin individual de los activos. De esta manera deja de lado la valoracin a
Costo Histrico por su propuesta incompleta para compensar estas dos
distorsiones en la valoracin.

3.2. El Reconocimiento de ingresos y gastos no realizados, por la utilizacin


del Valor Razonable, frente al principio contable de devengo

El principio del devengo es uno de los principios contables que recoge el Marco
Conceptual de las NIIF dentro de sus Hiptesis Bsicas: Empresa en Marcha y
Principio del Devengo. Para analizar el tema propuesto, es adecuado por tanto,
partir de la siguiente definicin:
Principio de Devengo:
Los efectos de las transacciones o hechos econmicos se registrarn cuando
ocurran imputndose al ejercicio al que las cuentas anuales se refieran, los gastos
y los ingresos que afecten al mismo con independencia de la fecha de su pago o
de su cobro8 .
Con esta definicin, y ya entendidos los conceptos de Valor Razonable y de sus
sustitutos* Valor de Reposicin, Valor de Liquidacin, Valor Actual Neto, Valor de
Uso, etc., las actualizaciones de sus valores a cada cierre de ejercicio contable
o cuando sea requiera,

van a generar ingresos o gastos no realizados con

afectacin a cuentas de Resultados o Patrimonio segn como establezcan las


NIIF, como si las transacciones o hechos econmicos se hubiesen perfeccionado

LIZANDA CUEVAS Jos, 2008 Novedades Contables y Fiscales del nuevo PGC, Pymes y Microempresas,
Barcelona,p.38

*
Reconoce con este nombre lvarez lvarez H. por sus caractersticas afines a los valores corrientes o de mercado que
identific tambin esta Investigacin en su momento.

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realmente en una transaccin mercantil, desvirtuando o desorientando, para los


defensores del modelo a Costo Histrico, el verdadero resultado del perodo
contable.
Con ello, se podra pensar que el modelo contable de las NIIF est dejando de
lado el principio Del devengo o Realizacin. Pero no podra ser que una normativa
tan estudiada y observadora de principios ms que de reglas llegue a desarrollar
tal contradiccin, a lo que se puede acotar ms bien, que se trata de una
reconsideracin de este principio.
Al efecto, y para asumir este hecho como cierto, nos referimos nuevamente al
trabajo acadmico de lvarez lvarez Harold,

al

que hizo referencia esta

Investigacin en su primer captulo y sirvi de sustento terico para identificar el


trasfondo de las bases valorativas en las NIIF.
El modelo contable NIIF usa dos criterios de devengo, uno basado en la Teora
Econmica Clsica del Valor, donde se destaca el uso del Costo Histrico, y otro
basado en la Teora Econmica Neoclsica del Valor donde se destaca el uso del
Valor Razonable
Al primero lo denomina criterio clsico del devengo al estar relacionado con el
tradicional concepto

de devengo. Al segundo, como criterio neoclsico del

devengo por considerar un nuevo criterio de devengo coherente con la Teora


neoclsica del valor.
As, el criterio clsico del devengo se aplica cuando se reconoce el ingreso, costo
o gasto, a partir de los hechos o transacciones realizados aplicando una base
valorativa como la del Costo Histrico.
El criterio neoclsico del devengo se aplica cuando se establece como base de
valoracin de los hechos econmicos el criterio del Valor Razonable o de sus
sustitutos, es decir, cuando se recurre a los mecanismos subjetivos de valoracin,
desde la teora de la demanda, sin requerir de la realizacin de una transaccin
Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

71

UNIVERSIDAD DE CUENCA

econmica formal, como es el caso de los productos agrcolas, buena parte de los
instrumentos financieros,

los intangibles y activos fijos en cuyas normas se

permite el uso del Valor Razonable como parte sustancial de su valoracin. Para
los casos citados, no se requerir de la realizacin de una transaccin de
intercambio para dar por realizado un ingreso, costo o gasto, sino que es
suficiente actualizar su valor utilizando su Valor Razonable si est disponible o
usando cualquier metodologa o procedimiento valorativo aceptados dentro de la
normativa NIIF, como sera el caso del Valor Actual Neto, que se explic en el
captulo anterior.
A partir de esto, en cada cierre de perodo o cuando as se requiera,

las

revisiones de valor de los recursos provocarn unos gastos o unos ingresos


devengados segn el criterio neoclsico de devengo con afectacin a una
cuenta de Resultados o a una de Patrimonio, segn establezca cada la norma.
Con esta reparticin, producto de la revisin de valor, el Resultado Contable
Neto del ejercicio, quedara confundido o disperso entre estos dos Estados
Financieros y muy lejos de la concepcin tradicional del Resultado Neto producto
de una valoracin Costo Histrico,
El cuadro que se expone a continuacin, muestra la correspondiente afectacin
de cuentas en los casos citados, y su efecto en la determinacin del Patrimonio
Neto.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

72

UNIVERSIDAD DE CUENCA

CUADRO 6. EFECTOS DEL USO DEL VALOR RAZONABLE Y SUS


SUSTITUTOS EN EL PATRIMONIO Y SU SIGNIFICADO FRENTE AL
POSTULADO DEL DEVENGO.
NIC-NIIF

NIC 2
INVENTARIOS

METODO VALORACION
PERMITIDO

CUENTA
AFECTADA

Medicin al Valor de Costo o


Valor Neto Realizable, el que sea
menor. Tanto el ajuste por menor
Resultados
valor, como la reversin de tal
ajuste afectarn Resultados. Par.
9 a 34

Los ingresos ordinarios del


NIC 11
contrato se miden por el Valor
Resultados
CONTRATOS DE
Razonable de la contraprestacin
CONSTRUCCION
recibida o por recibir. Par. 12 a 22

Los ingresos ordinarios deben ser


reconocidos slo en la medida en
que sea probable recuperar los
costos incurridos. Cualquier
prdida esperada por causa del
contrato de construccin debe ser
reconocida inmediatamente como
gasto del periodo.
Par. 32

Resultados

Afecta
Medicin al Costo menos la Resultados
Depreciacin Acumulada. Par. 23 por efecto de
-30.
la
depreciacin

EFECTO EN EL
PATRIMONIO

SIGNIFICADO
FRENTE AL
POSTULADO DEL
DEVENGO

Al aplicar el criterio
de escoger el menor
valor entre el Costo o
el
Valor
Neto
Realizable se protege
el patrimonio.

Se conserva el criterio
clsico del devengo pues
no se anticipan ganancias
no realizadas

Se
anticipan
ganancias o prdidas
que an no se han
realizado. Cuando se
anticipan ganancias
se desprotege el
Patrimonio. En el
caso contrario se lo
protege. Al disponer
que se reconozcan
los ingresos slo
cuando sea probable
la recuperacin de los
gastos
se
est
protegiendo
el
Patrimonio. Pero, al
tiempo, se lo pone en
riesgo al determinar
que
se
pueden
reconocer
los
ingresos cuando haya
probabilidad
de
cubrir los gastos y no
cuando tales gastos
ya estn cubiertos.
Al disponer que se
reconozcan
los
ingresos slo cuando
sea
probable
la
recuperacin de los
gastos
se
est
protegiendo
el
patrimonio. Pero, al
tiempo, se lo pone en
riesgo al determinar
que
se
pueden
reconocer
los
ingresos cuando haya
probabilidad
de
cubrir los gastos y no
cuando tales gastos
ya estn cubiertos.
Se
protege
el
Patrimonio al no
anticipar ni ganancias
ni
prdidas
no
realizadas

Se aplica un criterio
neoclsico del devengo.
Se anticipan ganancias o
prdidas no realizadas.

En esta disposicin se
aplica
un
criterio
combinado de devengo
clsico-neoclsico, pues
si bien en ocasiones se
anticipan ingresos al
aplicar el criterio del
valor razonable para
valorar
contraprestaciones
recibidas, slo se aplica
cuando tales ingresos
cubrirn
los
costos
respectivos.

Se conserva el criterio
clsico del devengo pues
no se anticipan ganancias
no realizadas

Medicin al Valor Revaluado


NIC 16
(Valor
Razonable

ACTIVOS FIJOS =
Depreciacin
Acumulada

Deterioro del Valor).Par. 31.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

73

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Contina Cuadro 6.

NIC-NIIF

.....NIC 16
ACTIVOS FIJOS

NIC 17
ARRENDAMIENTO

NIC 18
INGRESOS
ORDINARIOS

NIC 21
EFECTOS DE LAS
VARIAC. DE LAS
TASAS DE CAMBIO
DE MONE. EXTRAN.

METODO
VALORACION
PERMITIDO
Se lleva a Resultados
cuando se reduzca el
valor. Pero se llevar a
Supervit, si se ha
reconocido en esta
cuenta
cualquier
revaluacin del activo,
hasta el monto de sta.
Par. 40
Al comienzo del plazo
del
arrendamiento
financiero,
ste
se
reconocer en el balance
del
arrendatario,
registrando un activo y
un pasivo por el mismo
importe, igual al valor
razonable del bien
arrendado, o bien, al
valor presente de los
pagos mnimos por el
arrendamiento, si ste
fuera
menor,
determinados, al inicio
del arrendamiento. Par.
20
La medicin de los
ingresos ordinarios debe
hacerse utilizando el
valor razonable de la
contrapartida, recibida o
por recibir, derivada de
los mismos. Par. 9

CUENTA
AFECTADA

Resultados
Supervit

EFECTO EN EL
PATRIMONIO

Se
protege
el
Patrimonio al aplicar
una
poltica
o conservadora
de
disminuirlo cuando el
valor de mercado del
activo
se
ha
deteriorado

SIGNIFICADO FRENTE AL
POSTULADO DEL
DEVENGO

Se conserva el criterio clsico


del devengo pues no se
anticipan
ganancias
no
realizadas

Afecta
inicialmente
solo cuentas
de Activo y
Pasivo y no de
Resultados

Sin efecto inicial

Sin efecto

Resultados

Se anticipan ganancias
o prdidas que an no
se
han
realizado.
Cuando se anticipan
ganancias
se
desprotege
el
patrimonio. En el caso
contrario se lo protege.

Se aplica un criterio neoclsico


del devengo. Se anticipan
ganancias o prdidas no
realizadas.

Se anticipan ganancias
o prdidas que an no
se
han
realizado.
Cuando se anticipan
ganancias
se
desprotege
el
patrimonio. En el caso
contrario se lo protege.

Se aplica un criterio neoclsico


del devengo. Se anticipan
ganancias o prdidas no
realizadas.

Se
protege
el
patrimonio al afectar el
Supervit o cuenta
similar de capital
cuando se presentan
valorizaciones,
siempre y cuando el
Supervit
no
sea
distribuible
como
ganancia.

Se conserva el criterio clsico


del devengo pues no se
anticipan
ganancias
no
realizadas

Las diferencias surgidas


en la liquidacin o
conversin de partidas
monetarias, producidas
en el periodo presente o
Resultados
periodos previos, se
reconocern en los
Resultados
de
los
perodos en los que
aparezcan. Par.28
Cuando se reconozca
directamente
en
Patrimonio una prdida
o ganancia derivada de
una
partida
no
monetaria,
cualquier
Patrimonio
diferencia de cambio
incluida en esa prdida
o
ganancia,
se
reconocer
tambin,
directamente
en
el
Patrimonio Neto.
Por el contrario, cuando la
prdida o ganancia derivada
d
tid

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

74

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Contina Cuadro 6.

NIC-NIIF

....NIC 21
EFECTOS DE LAS
VARIAC. DE LAS
TASAS DE CAMBIO
DE MONE. EXTRAN.

NIC 36
DETERIORO DEL
VALOR DE LOS
ACTIVOS

NIC 38
INTANGIBLES

METODO VALORACION
PERMITIDO

CUENTA
AFECTADA

Las diferencias de cambio


que formen parte de la
inversin neta en un negocio
extranjero de la entidad, se Resultados
reconocern
en
los
Resultados. Par.32

El importe en libros de un
activo se reducir hasta que
alcance
su
importe
recuperable, slo si, ese
importe
recuperable
es
inferior a su importe en
libros. La prdida por
Resultados
deterioro
de
valor
se
reconocer inmediatamente
en los Resultados del
periodo, a menos que el
activo se contabilice por su
Valor Revaluado. Par. 59 , 60
y 65 a 108
Valoracin inicial al costo,
de un activo intangible
generado
internamente.
Par.24
Si el activo intangible se
adquiere en una combinacin
de negocios su valor de costo
ser su valor razonable en
la fecha de adquisicin. Par.
33

EFECTO EN EL
PATRIMONIO

SIGNIFICADO
FRENTE AL
POSTULADO DEL
DEVENGO

Se anticipan ganancias
o prdidas que an no
se
han
realizado.
Cuando se anticipan
ganancias
se
desprotege
el
patrimonio. En el caso
contrario se protege

Se aplica un criterio
neoclsico del devengo.
Se anticipan ganancias
no realizadas.

Se anticipan prdidas
que an no se han
realizado. Cuando se
anticipan prdidas se
aplica
un
criterio
conservador
y
se
protege el patrimonio
ante
posibles
descapitalizaciones por
repartos de ganancias
no justificadas

Se aplica un criterio
neoclsico del devengo.
Se anticipan ganancias
no realizadas.

Al aplicar el criterio de
valorar el costo del
activo adquirido a su
valor
razonable,
siempre y cuando sea
un autntico valor de
mercado, el Patrimonio
no se afecta.

Se conserva el criterio
clsico del devengo
pues no se anticipan
ganancias no realizadas

La entidad elegir como


poltica contable entre el
modelo del costo y el
modelo de revaluacin o
valor revaluado. Si un A. I.
se contabiliza por el modelo Resultados
de revaluacin todos los A.I.
de la misma clase se
contabilizarn usando el
mismo modelo Par. 72 a 75

Se anticipan ganancias
o prdidas que an no
se
han
realizado.
Cuando se anticipan
ganancias
se
desprotege
el
patrimonio.

Se aplica un criterio
neoclsico del devengo.
Se anticipan ganancias
no realizadas.

Los incrementos del valor


razonable en libros de los
A.I. se llevarn a Supervit
de Revaluacin, dentro del
Patrimonio Neto. Pero se Supervit
llevar a Resultados si Resultados
supone una reversin de una
disminucin
de
valor
previamente registrada en
Resultados. Par. 85

Se
protege
el
patrimonio al afectar el
supervit de capital
o cuando se presentan
valorizaciones, siempre
y cuando el supervit
no sea distribuible
como ganancia.

Se conserva el criterio
clsico del devengo
pues no se anticipan
ganancias no realizadas

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

75

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Contina Cuadro 6.

NIC-NIIF

METODO VALORACION
PERMITIDO

NIC 38
INTANGIBLES

Las reducciones del valor en


libros de un A.I. se llevarn a
Resultados; pero se llevarn a
Supervit de Revaluacin si
suponen una reversin de una
revaluacin del mismo A.I.,
reconocida previamente. Par. 86

CUENTA
AFECTADA

Supervit o
Resultados

Los activos y pasivos financieros


se reconocern inicialmente al
valor
razonable,
si
se
contabilizan con cambios en
Resultados. Si no se contabilizan
con cambios en Resultados, se
medirn al valor razonable
menos los costos de transaccin
por compra o emisin. Par. 43

EFECTO EN EL
PATRIMONIO

Se protege el patrimonio al
aplicar
una
poltica
conservadora
de
disminuirlo cuando el
valor razonable del activo
se ha deteriorado

SIGNIFICADO
FRENTE AL
POSTULADO DEL
DEVENGO
Se conserva el criterio
clsico del devengo
pues no se anticipan
ganancias
no
realizadas.

Al aplicar el criterio de
valorar el costo del activo
adquirido a su valor
razonable, que en este caso
es su costo de adquisicin,
siempre y cuando sea un
autntico
valor
de
mercado, el patrimonio no
se afecta.

Se conserva el criterio
clsico del devengo
pues no se anticipan
ganancias
no
realizadas.

Despus del reconocimiento


inicial,
todos
los
activos
financieros se medirn al valor
razonable, excepto: a) los
prstamos, CxC y las inversiones
mantenidas hasta el vencimiento
NIC 39
que se medirn al costo
amortizado
utilizando
el
Resultados
INSTRUMENTOS mtodo de la tasa efectiva; y b)
FINANCIEROS las inversiones en instrumentos
de patrimonio y los instrumentos
derivados vinculados a tales
inversiones, que no tengan precio
de mercado cotizado de un
mercado activo, que se medirn
al costo. Par.45

Se anticipan ganancias o
prdidas que an no se han
realizado.
Cuando
se
anticipan ganancias se
desprotege el patrimonio.
En el caso contrario se
protege.

Se aplica un criterio
neoclsico
del
devengo. Se anticipan
ganancias
no
realizadas.

Todos los activos financieros,


excepto los llevados al valor
razonable con cambios en
Resultados
resultados estarn sujetos a
revisin x deterioro de valor. Par.
46

Se protege el patrimonio al
aplicar
una
poltica
conservadora
de
disminuirlo cuando el
valor de mercado del
activo se ha deteriorado

Se aplica el criterio
clsico del devengo. Se
aplica
el
criterio
asimtrico
de
prudencia de anticipar
prdidas.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

76

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Contina Cuadro 6.
EFECTO EN EL
PATRIMONIO

SIGNIFICADO
FRENTE AL
POSTULADO DEL
DEVENGO

Despus del reconocimiento


inicial, todos los pasivos
financieros se medirn al costo
amortizado
utilizando
el
mtodo de la tasa efectiva,
excepto:
a)
los
pasivos
financieros llevados al valor
Resultados
razonable con cambios en
Resultados, y b) los pasivos
financieros que surjan de una
transferencia
de
activos
financieros, que se medirn por
el costo amortizado o por el
valor razonable. Par. 47

Se anticipan ganancias o
prdidas que an no se han
realizado.
Cuando
se
anticipan ganancias se
desprotege el patrimonio.
En el caso contrario se
protege.

Se aplica un criterio
neoclsico
del
devengo. Se anticipan
ganancias no realizadas

Una ganancia o una prdida


ocasionada por un activo o un
pasivo valorado al valor
Resultados
razonable con cambio en
INSTRUMENTOS Resultados, se reconocer en los
FINANCIEROS
Resultados del periodo. Par.55

Se anticipan ganancias o
prdidas que an no se han
realizado.
Cuando
se
anticipan ganancias se
desprotege el patrimonio.
En el caso contrario se
protege.

Se aplica un criterio
neoclsico
del
devengo. Se anticipan
ganancias no realizadas

Una ganancia o una prdida


ocasionada por un activo
financiero disponible para la
venta se reconocer directamente
en el Patrimonio Neto, a travs
del Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto con excepcin
Patrimonio
de las prdidas por deterioro de
Luego
valor y de las ganancias y
resultados
prdidas de cambio, hasta que el
activo financiero se d de baja,
momento en el cual se
reconocern en el Resultado del
periodo, las ganancia o prdidas
reconocidas previamente en el
patrimonio. Par. 55

Aunque
se
anticipan
ganancias o prdidas que
y an no se han realizado, se
protege el patrimonio al no
hacerlas efectivas sino slo
cuando tales valores se han
realizado

Se aplica un criterio
neoclsico
del
devengo,
pero
se
protege el patrimonio
al no hacer efectivos
los resultados sino
luego de enajenar los
activos financieros.

NIC-NIIF

METODO VALORACION
PERMITIDO

CUENTA
AFECTADA

...NIC 39

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

77

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Contina Cuadro 6.

NIC-NIIF

NIC 40
PROPIEDADES
DE INVERSIN

EFECTO EN EL
PATRIMONIO

SIGNIFICADO
FRENTE AL
POSTULADO DEL
DEVENGO

Resultados

Se anticipan ganancias o
prdidas que an no se han
realizado.
Cuando
se
anticipan ganancias se
desprotege el patrimonio.
En el caso contrario se
protege.

Se aplica un criterio
neoclsico del devengo.
Se anticipan ganancias
no realizadas.

Las ganancias o prdidas surgidas


por la aplicacin del valor
razonable
a
los
activos
biolgicos o a los productos Resultados
agrcolas deben ser registradas en
los Resultados del periodo en que
aparezcan. Par. 26 a 28.

Se anticipan ganancias o
prdidas que an no se han
realizado.
Cuando
se
anticipan ganancias se
desprotege el patrimonio.
En el caso contrario se
protege

Se aplica el criterio
neoclsico del devengo.
Se anticipan ganancias
o
prdidas
no
realizadas

METODO VALORACION
PERMITIDO

La entidad elegir el modelo del


costo o el del valor razonable y
aplicar esa poltica para todas
sus propiedades de inversin. Par.
30, 36, 56.

CUENTA
AFECTADA

Las prdidas o ganancias


derivadas de cambios en el valor
razonable se incluirn en los
Resultados del periodo. Par. 35

Tanto los activos biolgicos


como los productos agrcolas
deben ser valorados aplicando el
mtodo del valor razonable. Los
NIC 41
activos biolgicos y los productos
agrcolas se valorarn al valor
razonable en el punto de venta,
AGRICULTURA menos los costos estimados hasta
el punto de su venta. Par. 12 y 13

FUENTE: Elaboracin de la autora, basado en el trabajo acadmico de lvarez lvarez Harold, 2009, La dicotoma
valorativa en el modelo contable NIC-NIIF: una reflexin a la luz de la teora econmica del valor

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

78

UNIVERSIDAD DE CUENCA

3.3. La presencia del nuevo concepto de Resultado en las NIIF: El Resultado


Global frente al Resultado Realizado Tradicional.

Al haber mostrado en la seccin anterior, la afectacin de las cuentas por la


revisin del valor de los recursos, su relacin con el principio de devengo y su
efecto en el Patrimonio Neto; se puede sealar que marca el inicio que justifica la
presencia del nuevo concepto de resultado del ejercicio denominado Resultado
Global, cuya revelacin es obligatoria de acuerdo a la NIC 1, a partir del ao
2007, cuando la norma fue revisada e introdujo esta novedad.
Si bien en el Marco Conceptual de las NIIF

no aparece ninguna definicin

explcita del Resultado Global, se va recurrir a la definicin que hace el FASB,


asumiendo que al igual que muchas definiciones como de ingresos, gastos, valor
razonable, fueron coincidentes con las del IASB rgano regulador de las NIIF,
este nuevo concepto tambin podra serlo.
El FASB fue el organismo pionero en incorporar en su normativa, el concepto de
Resultado Global, como:
Los cambios en el Patrimonio Neto de una empresa durante un perodo, que
tienen su origen en transacciones y otros sucesos y circunstancias no
relacionados con operaciones con la propiedad. Incluye todos los cambios en el
neto durante un perodo, excepto aquellos resultantes de las inversiones de los
propietarios y de las distribuciones de fondos a los mismos9.
Para su determinacin, se parte del Resultado Neto, ltima magnitud del Estado
de Prdidas y Ganancias, al que se le agregan los gastos e ingresos que deban
reconocerse directamente en el Patrimonio Neto, junto con su efecto impositivo, y

SFAC 6 del FASB, 1985

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

79

UNIVERSIDAD DE CUENCA

los ajustes por reciclaje o transferencias a prdidas y ganancias en el momento


de la enajenacin, baja o deterioro, netos tambin de impuestos.
Entre los referidos gastos e ingresos que se deben reconocer en el Patrimonio
Neto, y despus han de conformar el Resultado Global, se destacan entre otros,
las siguientes:
Diferencias de conversin en moneda extranjera, que surgen al convertir
los correspondientes activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda
de presentacin.
Cambios en el Valor Razonable de los activos financieros clasificados
como disponibles para la venta.
Variaciones en el Valor Razonable de los inmovilizados materiales e
intangibles si se ha optado por su uso.
Beneficios y prdidas actuariales en planes de prestacin definida.
Determinadas subvenciones, donaciones y legados.
El tema planteado ha causado un debate contrapuesto en el mbito contable,
acadmico e incluso dentro de las propias normativas contables internacionales,
por la realidad econmica imperante del momento.
De un lado, se encuentran, los que defienden el Resultado Realizado Tradicional
y del otro, quienes estn a favor del Resultado Global en el que confluyen en
forma destacada, las utilidades o prdidas no realizadas por utilizar el Valor
Razonable o por poner los recursos de la empresa a valores corrientes, como
analiz esta Investigacin.
A fin de explicar este hecho, se consideran de los ltimos trabajos de Sousa
Fernndez destacable investigador acadmico espaol algunas afirmaciones
que confirman esta dicotoma y adems
configurar

muestran las

partidas que deben

el resultado contable y por tanto deben incluirse en el Estado de

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

80

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Resultados con la finalidad de satisfacer adecuadamente las necesidades de los


usuarios de la informacin financiera.
Por parte, de los defensores de un Estado de Resultados Globales, afirman que
en ste se incluyan no solamente los ingresos y los gastos reconocidos
tradicionalmente, sino tambin las prdidas y ganancias derivadas de las
variaciones en el Valor Razonable.

Con ello, argumentan que un Estado de

Resultados en el que se incluyan los anteriores elementos


Resultado Global

arroja un slo

siendo una cifra de mayor relevancia para la toma de

decisiones de los inversionistas como los ms interesados en la marcha de las


entidades econmicas a quienes apuestan.
Respalda esta visin, el informe de la Asociacin Espaola de Contabilidad y
Administracin de Empresas, AECA; referenciado en el trabajo de Sousa
Fernndez:
El Estado de Resultados de un determinado periodo debera reflejar todos los
ingresos adecuadamente reconocidos y todos los costos incurridos, con
independencia de si son resultados de las operaciones del periodo, de tal modo
que para cualquier conjunto de perodos en la historia de la empresa la
acumulacin de los Estados de Resultados exprese completamente todos los
gastos y los ingresos. Los Estados de Resultados para una serie de ejercicios no
deberan ser tergiversados o estabilizados artificialmente a travs de prcticas
consistentes en dotar grandes reservas en unos periodos y cargar contra esas
reservas, prdidas de los periodos subsiguientes, las cuales no se desean reflejar
en resultados del periodo corriente. Cualquier prdida asociada a contingencias
debera ser reflejada, no en reservas, sino en el estado de resultados del periodo
en que se incurre en la misma.10
Acogiendo

ahora,

planteamientos ms conservadores donde segn sus

partidarios, el resultado contable a revelar en el Estado de Resultados Tradicional,


ha de configurarse sobre la base de los principios tradicionales del precio de
adquisicin o Costo Histrico y prudencia y en defensa de la fiabilidad de la
informacin financiera;

las actualizaciones del Valor Razonable, en caso de

10

SOUSA FERNANDEZ, 2010, El declive del Estado de Resultados Tradicional ante la irrupcin actual del excedente
limpio, Red de Revistas Cientficas para Amrica Latina, el Caribe, Portugal y Espaa (Redalyc),No. 230 p. 57.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

81

UNIVERSIDAD DE CUENCA

contemplarse para ciertas partidas del Balance, se trasladaran al Patrimonio Neto


o se informara nicamente de ellos en las notas y, en consecuencia, no se
reconoceran en el Estado de Resultados hasta su realizacin.
Como sustento terico de esta posicin, sirve la siguiente cita de Cea Garca:
La existencia de operaciones potenciales o sucesos aleatorios que contempla el
Resultado Global en la fecha de cierre del ejercicio y, por tanto, en la fecha de
clculo del resultado contable no debera alterar la cifra de resultado del ejercicio,
la cual para ser plenamente expresiva del autntico excedente econmico del
ejercicio transcurrido debera circunscribirse exclusivamente a las operaciones
lucrativas devengadas dentro del mismo. Las ganancias y, sobre todo, las
prdidas potenciales o aleatorias afectan sobre todo al ambiente de riesgo que
rodea el resultado de las operaciones devengadas y a la magnitud de los recursos
propios con que cuenta la empresa como expresin contable de su garanta frente
a sus acreedores, por lo que deberan tener cobertura informativa (en el Balance
provisiones con cargo a partida especfica aminorada de los recursos propios o
en la Memoria) y, en su caso, la cifra acumulada de esta clase de prdidas
debera actuar como restriccin del reparto como dividendos del resultado
contable computado o del reparto de las reservas.11
En sntesis, estas dos posiciones lejos de permitir una concepcin nica de
Resultado, se han mantenido durante varias dcadas dentro de la literatura
contable y ha sido parte de la prctica cotidiana segn haya o no convenido a
determinados intereses. As, se mantenido con las siguientes caractersticas:
1. El resultado, es el incremento en la riqueza de la empresa, basado en los
cambios de valor de activos y pasivos que afecten al patrimonio neto,
excepto las operaciones con los propietarios. (Resultado Global)
2. El resultado, es el indicador del rendimiento de la empresa y de su manejo,
basado en las transacciones y en el principio de realizacin bajo el modelo
del costo histrico. (Resultado Tradicional Devengado)

11

SOUSA FERNANDEZ, op. cit. p.60.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

82

UNIVERSIDAD DE CUENCA

Con lo anterior sealado,

se puede asumir

que la normativa contable NIIF

apresura la revisin su NIC 1, Presentacin y Revelacin de


Financieros en el Ao 2007 y

su

los Estados

presunta alineacin con el enfoque de

Resultado Global, que captura todos los acontecimientos relevantes desde el


punto de vista del valor, es decir actualiza el valor de los activos y pasivos en
trminos de valor de mercado; presuncin que luego se confirma cuando la NIC 1
entra en vigencia el 1 de enero de 2009

y adopta el Resultado Global y

contempla su revelacin obligatoria en el Estado de Resultados Integrales. Con tal


adopcin, nos hallamos ante un acontecimiento destacado para la Contabilidad,
que es estar cerca a un concepto econmico de renta o resultado econmico.
Finalmente, este hecho ha sido juzgado como el inicio de un declive inexorable
del Estado de Resultados Realizado Tradicional.

3.4. Los criterios de valoracin econmica de las NIIF como antesala hacia
una Contabilidad a Valor Razonable.

El captulo anterior donde qued resaltado, entre otros aspectos, el

uso

recurrente del Valor Razonable, cuya esencia conceptual tambin se hace parte
de los criterios de valoracin econmica que permiten las NIIF Valor de
Realizacin, Valor de Liquidacin, Costo Revaluado, Valor presente Neto, etc.
permitieron a la vez hablar de la presencia del un nuevo concepto de resultado,
definido como Resultado Global.
Con lo anterior, se puede presumir que estamos presenciando un cambio de
direccin de la Contabilidad, que se lo ha denominado Contabilidad a Valor
Razonable y

sustentado en el mundo acadmico y profesional con

investigaciones serias cuyos autores adems, coinciden en mirar a las NIIF como
el inicio de este re direccionamiento contable.
Ahora corresponder juzgar, si esta nueva orientacin de la Contabilidad, podr
ser un modelo sustentable para la realidad de la empresa latinoamericana y en
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Ing. Com. Ana Len Chvez

83

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particular para la ecuatoriana que somos ms un conglomerado de PYMES y que


segn la Ley de Compaas del Ecuador, 2001

son aquellas unidades

econmicas de hasta 200 trabajadores y USD$ 2.000.000,00 en activos totales,


con una participacin minoritaria en el mercado internacional; parmetros que
seguramente distarn mucho de las PYMES extranjeras.
Sin embargo, ha de considerarse que las PYMES nacionales o extranjeras
participan de una u otra manera en los mercados financieros, principalmente
como usuarios de servicios financieros: son usuarios de los bancos, de los
seguros, de las bolsas de valores compran/venden acciones, de las mesas de
dinero compran/venden divisas y si mayoritariamente los negocios se van a
realizar a Valor Razonable no tendr sentido una Contabilidad bajo el tradicional
Costo Histrico.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

84

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CAPITULO IV

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La complejidad del fenmeno valorativo de las NIIF por las subjetividades que le
caracterizan, ha hecho que esta Investigacin realice un gran esfuerzo para ser
un referente

conceptual

y conduzca a las siguientes conclusiones y

recomendaciones:
La prdida de representatividad del Costo Histrico motivada por el efecto de la
inflacin y por la variacin del valor propia de los recursos, no corregidos
completamente con las formas tradicionales de ajuste actualizacin espordica
de activos o ajuste al ndice general de precios, ha presionado

que se

desarrollen mtodos alternativos de valoracin que corrijan estas dos distorsiones


en la valoracin de los elementos de la empresa, y dar a stos una valoracin
actual o de mercado, sobre lo cual es factible tomar decisiones econmicas de
mayor utilidad.
Estos mtodos alternativos, Valor de Liquidacin, Valor de Realizacin, Valor
Actual Neto, Valor de Uso, etc. que esta investigacin a puesto a la luz, dejan
de lado el Costo Histrico e intentan poner los recursos de la empresa a valores
corrientes, para esto hace uso del Valor Razonable, como medio que pretende
corregir los efectos que modifican el valor de los recursos: el efecto de la inflacin
y la variacin de valor propia de cada recurso.
Los Organismos de Regulacin Contable IASB y FASB, reconocen el beneficio
del uso del Valor Razonable por corregir estas dos distorsiones de la valoracin e
incorporan en sus respectivos cuerpos normativos el Valor Razonable como
estandarte del modelo contable que defienden y son coincidentes en afirmar que
la ciencia contable est prxima a dar el gran salto hacia una nueva forma de
Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

85

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hacer Contabilidad, que muchos investigadores lo han denominado Contabilidad


a Valor Razonable.
Al respecto, se deja resaltado que el Valor Razonable no es un criterio de
valoracin, sino un referente de mercado que permite hacer operativos
contablemente los criterios de valoracin econmica analizados en esta
Investigacin.
El IASB y FASB,

Organismos de Regulacin Contable, referidos en esta

Investigacin reconocen que utilizar valores referentes de mercado es un mtodo


adecuado; sin embargo, mantienen la valoracin por medio del precio de
adquisicin o Costo Histrico argumentando que la fiabilidad y el carcter
econmico del Valor Razonable no puede garantizarse para aquellos activos y
pasivos que no cuenta con un mercado fiable.
La diversidad de criterios de valoracin econmica de las NIIF que en su esencia
contienen el concepto de Valor Razonable, como el precio que se est dispuesto
a recibir por enajenar un activo o pagar para a transferir un pasivo, se presenta
bajo una situacin hipottica, que al momento de actualizarlo al cierre del ejercicio
o perodo,

va a generar unos

ingresos o gastos que an no han sido

devengados y ms an no sustentados en una transaccin econmica. Esto ha


conducido se genere un debate entre el concepto de Resultado Contable
Tradicional basado en el Costo Histrico y

el nuevo concepto de Resultado

Global fundamentado en el uso del Valor Razonable con las implicaciones propias
en la determinacin del verdadero rendimiento econmico de las empresas.
Si bien el sistema de la valoracin en las NIIF ha sido calificado como amplio y
complejo por los investigadores acadmicos,

esta Investigacin contribuy a

revisar, sintetizar y acotar sobre lo ms relevante,

por lo tanto mis

recomendaciones se orientan hacia un aprendizaje continuo de las NIIF por parte


del profesional contable y de todos quienes hacen empresa,

porque estas

normas estn sujetas a revisiones y modificaciones permanentes por parte del


IASB y har que poco a poco nos adentremos en esta nueva forma, de entender a
Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

86

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la Contabilidad dentro del

nuevo paradigma, donde cabe el uso del Valor

Razonable como el mecanismo de tener valorados los recursos de la empresa en


trminos econmicos actuales, convirtindose as en una informacin contable
til para la toma de decisiones econmicas y financieras de un mayor nmero de
usuarios, pero principalmente de inversores y analistas.
Un estudio actualizado de las NIIF, va a garantizarnos tener los argumentos
necesarios para juzgar a favor o en contra de la pertinencia de su aplicacin en el
Ecuador y si es a favor dejar, sin espacio a los detractores del modelo que aducen
falta de fiabilidad de la informacin cuando usamos en la valoracin el

Valor

Razonable, a lo cual es propicia la siguiente reflexin de Mantilla Samuel,: El


valor razonable tiene tanto impacto en el presente, por ser un valor transparente,
es el desinfectante que muestra las realidades de los negocios tal y como son,
con su volatilidad propia12.
Con este argumento, se sugiere que desde la academia se haga una revisin a la
malla curricular de la carrera en Contabilidad para que se incorporen asignaturas
como: Finanzas, Mercadotecnia, Economa, Mercado de Valores, Matemticas
Financiera, disciplinas de donde se nutren los mtodos de valoracin de las NIIF;
y, si las hay se reoriente su estudio hacia la valoracin.
Finalmente, se aspira que la presente Investigacin contribuya a ser soporte de
nuevas Investigaciones, tales como: el efecto fiscal de los criterios de valoracin
de las NIIF, el nuevo concepto del rendimiento econmico de la empresa, la
pertinencia de su adopcin en Ecuador, su afectacin en los procesos de Control
Interno y Auditora, etc.

12

MANTILLA BLANCO S., 2008, Contabilidad y Auditora del Valor Razonable, SAMantilla, Bogot , p. 2

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Ing. Com. Ana Len Chvez

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BIBLIOGRAFIA
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Ing. Com. Ana Len Chvez

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UNIVERSIDAD DE CUENCA

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LARRAHONDO Martha, 2007, IAS 1, Resumen Traducido de la Norma
MALLO Carlos, PULIDO Antonio, La adaptacin de la normativa contable a las
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Partida Doble No. 177, mayo 2006, publicacin de la Universidad Carlos III
de Madrid.
MANTILLA BLANCO Samuel., 2008, Contabilidad y Auditora
Razonable, SAMantilla, Bogot Colombia.

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MARTINEZ GARCIA Y SOUSA FERNANDEZ, 2007, El Valor Actual Neto como


modalidad de fair value: Hacia un mayor grado de relevancia de la
informacin financiera, Revista Partida Doble No. 185, Espaa.
MESEN FIGUEROSA Vernor, 2007, Aplicaciones Prcticas de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera, Editorial Tecnolgica de Costa
Rica, Costa Rica.
PALAVECINOS Silvia, GARRIDO Claudio, La Convergencia de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera en Chile, publicacin de la
Universidad Pontificia Catlica de Valparaso. Versin en lnea ISSN 07184662.
SOUSA FERNANDEZ Francisco, Fundamentos Conceptuales del Resultado
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TUA PEREDA, J., 2006, Ante la reforma del ordenamiento contable, nuevas
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Spanish Accounting Review Vol.9 No.18.Espaa

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ANEXOS.
ANEXO 1.
Valoracin del Inventario (NIC 2)
PLANTEAMIENTO
Una empresa elabora tres productos, A,B, Y C . Durante el Ao 1 (Posterior al ao de transicin a NIIF )
la entidad ha experimentado cambios en el costo y en los precios de venta de dichos productos.
La Empresa ha mantenido un margen de beneficios del 10%. En ejercicios anteriores, la empresa utilizaba
para registrar su inventarios el costo promedio ponderado.
Se dispone de las siguiente informacin verificada, para calcular el valor de los inventarios para la presentacin de
los EEFF al cierre del ejercicio del Ao 1.
SOLUCION ANALITICA
Medicin al Valor de costo o valor neto realizable VNR, el que sea menor (NIC 2)
SOLUCION CONTABLE
TIPO DE PRODUCTO

Existencias al 31 Dic. Ao 1
Precio de Venta 31 Dic. Ao 1

2000
40

3000
44

4000
80

17
14,8
4,4
4
2

22
17
8
6
4

30,2
16,8
11
8
8

16
14
4
4
2

13
12
9
6
4

31
21
12
8
8

36,2
72400
34

47
141000
34

58
232000
64

38

40

72

36,2

40

58

72400
0

120000
21000

232000
0

CONTABILIZACION
Valoracin de existencias al VNR (Resultados)
Existencias
Ajuste por valoracin al menor entre costo y VNR, al 31 Dic.

Debe
21.000

COSTOS
Promedios durante el ao
Materiales
Mano de Obra
Gastos Generales Fabricacin
Gastos Generales y administrativos
Costos de enajenacin
Al cierre ejercicio 31Dic.Ao1
Materiales
Mano de Obra
Gastos Generales Fabricacin
Gastos Generales y administrativos
Costos de enajenacin
COSTO PROMEDIO TOTAL
VALORACION AL COSTO PROMEDIO
COSTO TOTAL AL CIERRE
VALOR
NETO
REALIZABLE
(Precio actual de venta menos
costos de enajenacin (costos de vta.
POR UNIDAD
VALORACION TOTAL AL
ENTRE COSTO Y VNR
VALOR PARA EL AJUSTE

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

MENOR

Haber
21.000

90

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ANEXO 3. I: VALORACIN POSTERIOR AL R. DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (NIC 39). INVERSIONES FINANCIERAS:


Activos de la cartera de negociacin, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas
hasta su vencimiento.
PLANTEAMIENTO
La Financiera Modelo Cia. Ltda. Tiene en su cartera de inversiones financieras los siguientes ttulos
1) Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados:
1.000 acciones de la Empresa Telefnica " A " con un valor razonable en la fecha de adquisicin de $ 10 cada accin ($10.000)
2) Activos financieros disponibles para la venta
1 Bono de Empresa "Esplndida" de valor nominal $6.000 con valor razonable en la fecha de adquisicin del 102% ($ 6.120)
3) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
1 Obligacin del Estado de valor nominal $60.000 con valor razonable en la fecha de adquisicin del 105% ( $63.000)
Los valores razonables al finalizar los ejercicios contables del Ao 1 y Ao 2 despus del ao de transicin, son:
V. Nominal
F. Adquisicin
Ao 1
Ao 2
Variacin
Valor
Variacin
Valor
Variacin
Valor
Acciones en la Telefnica
1.000,00
10,00
10.000,00
12,00
12.000,00
11,00
11.000,00
Bono de empresa
6.000,00
102%
6.120,00
98%
5.880,00
95%
5.700,00
Obligacin del Estado
60.000,00
105%
63.000,00
103%
61.800,00
101%
60.600,00
SOLUCION ANALITICA
La NIC 39, establece:
Las inversiones financieras, en el momento de su adquisicin, deben contabilizarse a su precio de adquisicin, incluyendo ste los costes de la
transaccin, y deben ser clasificada en alguna de las siguientes carteras:
1) Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: incluyen aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de venderlos
en un futuro inmediato para la obtencin de beneficios a corto plazo.
2) Activos financieros disponibles para la venta: incluyen aquellos activos financieros no clasificados en ninguna de las dos carteras anteriores.
3) Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: incluyen aquellos activos financieros con un vencimiento fijado, unos pagos fijos o
determinables y que la empresa tiene la intencin y la capacidad financiera para mantenerlos hasta su vencimiento.
La afectacin contable de la valoracin posterior de las inversiones financieras se realizar en funcin de la cartera que estn clasificadas , as
1) Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Valor razonable con contrapartida a Resultado del ejercicio
2) Activos financieros disponible para la venta: Valor Razonable con contrapartida a Reserva de Revalorizacin, tanto sea un incremento o un
decremento del valor. En este ltimo caso, no obstante, si se considera el decremento de valor permanente, es decir, existe un deterioro de
valor , el ajuste se realizar contra el resultado del ejercicio.
3) Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: coste amortizado
SOLUCION CONTABLE
AJUSTE DE VALORACION A 31 DICIEMBRE DE AO 1
1) Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cartera negociacin)
Debe
Haber
Activos Financieros
2.000,00
Beneficios por activos financieros (Cta.Resultados)
2.000,00
2) Activos financieros disponible para la venta:
Debe
Haber
Reserva por revalorizacin (Cta. Patrimonial)
-240,00
Activos Financieros
-240,00
Nota: Esta prdida de valor del activo financiero disponible para la venta no se considera una prdida por deterioro, sino una disminucin en reserva
por revalorizacin. En el supuesto de que se considere una prdida por deterioro la disminucin de valor del activo se llevara directamente a
resultados del ejercicio.
3) Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento:
Se valoran al costo amortizado. No estn sujetas a variaciones del valor razonable. El C.A. es igual o superior al valor contabilizado inicialmente
AJUSTE DE VALORACION A 31 DICIEMBRE DE AO 2
1) Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cartera negociacin)
Debe
Perdidas por Activos Financieros
-1.000,00
Activos Financieros
2) Activos financieros disponible para la venta:
Debe
Prdidas por Activos Financieros
-420,00
Activos Financieros
Reservas Revalorizacin
Prdida de valor del activo financiero (VR 31 dic. Ao 2 - VR 31 dic Ao 1
5.700,00
menos
5.880,00
Perdida por deterioro a reconocer en resultados (VR 31 dic. Ao 2 - Precio de adquisicin)
5.700,00
menos
6.120,00
3) Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento:

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

Haber
-1.000,00
Haber
-180,00
-240,00
igual

-180,00

igual

-420,00

91

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ANEXO 2.
VALORACION POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO DE LOS INTANGIBLES, NIC 38
(MODELO DE REVALORIZACION)
PLANTEAMIENTO
El 1 Abril del Ao 1 (Transcurrido el primer ao de transicin) la empresa modelo S.A.
obtiene una patente por un valor $5,000.00.
Su valor razonable al 31 Dic. Ao 1 (fecha de cierre del ejercicio) es de $8,000.00
En fecha 31 Dicb. Ao 2, el valor razonable de la patente alcanza a $6,000.00
SOLUCION ANALITICA
(Modelo Revaluado.- Un A.I. se valorar posterior a su reconocimiento inicial por su valor razonable
bajo la existencia de un mercado confiable, en el momento de la revaluacin
menos la amortizacin acumulada y menos el saldo acumulado de las prdidas de valor que haya sufrido
La empresa modelo S.A. ha decido como poltica de valoracin posterior al reconocimiento el mtodo
de revaluacin. La accin contable correspondiente a la adquisicin del activo y a cada cierre de
ejercicio, corresponder a:
SOLUCION CONTABLE
En fecha 1 de abril de Ao 1, la empresa Modelo S.A. contabiliza la adquisicin del activo por su coste.
Debe
Patentes y marcas
5.000
Bancos
Al cierre del ejercicio Ao 1, como la empresa ha optado por el modelo de revalorizacin deber
contabilizar dicha revalorizacin para que el activo est valorado por el valor razonable en esta fecha.
Dicha revalorizacin se contabilizar contra reservas por revalorizacin.
Debe
Patentes y marcas
3.000
Reservas por revalorizacin

Haber
5.000

Haber
3.000

SUPUESTO: EL ACTIVO INCLUA UNA DISMINUCIN ANTERIOR DE (3.500 por ejemplo) RECONCIDA EN RESULTADOS

Patentes y marcas
Resultados del ejercicio

3.000
3.000

Al cierre del ejercicio Ao 2, el valor razonable del activo ha disminuido, por lo que procederemos a
contabilizar dicha disminucin contra reservas de revalorizacin. Con el lmite del importe de la propia reserva.
Debe
Haber
Reservas por revalorizacin
2.000
Patentes y marcas
2.000
(lmite: no ms de los 3000 de revalorizacin)
SUPUESTO: EL ACTIVO NO INCLUA UNA REVALORIZACIN ANTERIOR DE 3.000 RECONCIDA EN RESERVA REVALORIZACION

Resultado del ejercicio


Patentes y marcas

2.000
2.000

FUENTE: Elaboracin de la autora basado en NIC/NIIF Ejercicios Resueltos, 2006, ACCID Contabilidad y Direccin.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

92

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ANEXO 3. II
VALORACION POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO INICIAL DE CUENTAS POR COBRAR
(ACTIVO FINANCIERO, NIC 39)
PLANTEAMIENTO
La compaa Modelo X presta $ 10.000,00 a la compaa B por 5 aos y clasifica el prstamo como un activo
financiero. El prstamo no tiene intereses, sin embargo, la compaa modelo X espera otros beneficios econmicos
futuros tales como el derecho implcito de recibir productos o servicios a precios preferenciales o influencias sobre
las actividades de B. En el reconocimiento inicial, la tasa de inters de mercado para un prstamo similar a 5 aos
con pagos de inters al vencimiento es del 12% anual. En el reconocimiento inicial, el valor del prstamo debe
registrarse a su Valor Razonable. Y no por la cantidad prestada de $10.000. En este caso, el Valor Razonables es el
valor presente (costo amortizado) de $ 10.000,00 descontado a la tasa de inters de mercado para un prstamo a
5 aos, o sea, el 12%. Esto origina la siguiente informacin.
SOLUCION ANALITICA
Despus del reconocimiento inicial, todos los activos financieros se medirn al valor razonable, excepto:
a) los prstamos, CxC y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento que se medirn al costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa efectiva; y
b) las inversiones en instrumentos de patrimonio y los instrumentos derivados vinculados a tales inversiones,
que no tengan precio de mercado cotizado de un mercado activo, que se medirn al costo.

SOLUCION CONTABLE
En atencin a lo que permite el literal a) de la norma, se procede con el siguiente planteamiento:
Valor Prstamo (S)
Plazo (n)
Tasa (i)

10.000,00
5,00
0,12

Valor Presente (P)

5.674,27

P=S*(1+i)
Cuadro amortizacin del prstamo.
ANO
Valor Presente (P)
1
2
3
4
5

5.674,27
6.355,18
7.117,80
7.971,94
8.928,57

INTERES
680,91
762,62
854,14
956,63
1.071,43

VALOR TOTAL
6.355,18
7.117,80
7.971,94
8.928,57
10.000,00

CONTABILIZACION
PRESTAMOS POR COBRAR
BANCOS
Registro de prstamo
TESORERIA
PRESTAMOS POR COBRAR
INGRESO POR INTERESES
i

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

Debe
10.000,00

Haber
10.000,00

Debe
5.674,27

Haber
4.993,36
680,91

93

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ANEXO 4.
VALORACION DE LAS PROVISIONES, NIC 37
PLANTEAMIENTO
Un distribuidor de vehculos posee adicionalmente un taller de servicios de reparacin.
Al preparar sus EEFF, el distribuidor de carros necesita determinar la provisin de garanta
que necesitar registrar al final del ao. La experiencia de la empresa con los reclamos
de garantas en el paso, junto con las expectativas futuras, indican que:
El 70% de los vehculos vendidos en un ao tienen cero defectos
El 25% de los vehculos vendidos en un ao tienen defectos menores
El 5% de los vehculos vendidos en un ao tiene defectos importantes.
Si se detectarn defectos menores en todos los productos vendidos, los costos de
reparacin de todos ellos ascendera a $ 20.000,00. . En el caso de que se detectaran
defectos importantes en todos los productos vendidos, los costos correspondientes
de reparacin ascendera a $ 40.000,00.

SOLUCION ANALITICA
Cuando existen incertidumbres que rodean al importe a reconocer como Provisin
la NIC 37 permite a las empresas la utilizacin de modelos de cuantificacin que permitan
establecer con algn nivel importante de precisin y certeza las probabilidades
estadsticas de ocurrencia de los elementos que concurren en la determinacin del
monto de la provisin.
En el ejemplo planteado se va a utilizar el mtodo estadstico denominado
"valor esperado", que se basa en el clculo de probabilidades.

Valor esperado

(0,70 x $0) + (0,25% x 20.000) + (0,05 x 40.000) = 7.000

SOLUCION CONTABLE

Gastos por reclamo de garantas


Provisin por reclamo de garantas

DEBE
HABER
7.000,00
7.000,00

FUENTE: Elaboracin de la autora basado en el Manual de para Implementar las NIIF en Ecuador, 2009, Hansen Holm
& Co.

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

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ANEXO 5. VALORACION DEL INMOVILIZADO MATERIAL, NIC 16 (MODELO DEL VALOR REVALUADO)
PLANTEAMIENTO
Una empresa tiene entre sus activos un local comercial donde tiene ubicadas sus oficinas. Su costo inicial fue de $100.000
y se amortiza al 5% anual. La amortizacin acumulada al 31 Dic. Ao 1.(primero luego del Ao de Transicin) asciende
a $15.000,00. En el Ao 1, la empresa adopta como poltica contable, aplicar el criterio alternativo de Valor Revaluado
(Valor Razonable - Dep. Acum. - Deterioro de Valor). Al final del Ao 1, el Valor Razonable se estable en $ 110.000,00
segn tasacin realizada por un perito.
SOLUCION ANALITICA
La accin contable que debe realizarse consiste en contabilizar
el incremento por la revalorizacin
y la nueva situacin del inmovilizado; y su amortizacin, de acuerdo a dos alternativas posibles:
a) A travs de la reexpresin proporcional al cambio en el valor bruto contable del activo, de forma que su valor
neto contable despus de la revalorizacin sea igual a su importe revalorizado.
b) Mediante la eliminacin de la amortizacin acumulada contra el valor bruto contable de manera que lo que
se reexpresa es el valor neto resultante hasta alcanzar el importe revalorizado
SOLUCION CONTABLE
a) Clculo de la revalorizacin del edificio y su valor neto contable aplicando el criterio del valor razonable:

Valor neto contable antes de la revalorizacin:

Precio de adquisicin - Amortizacin Acumulada inmovilizado


material

Valor neto contable antes de la revalorizacin:

100.000

15.000

85.000

Supone mantener el activo al valor bruto:


100.000
+
Amortizacin acumulada
b 2) Eliminacin de la amortizacin acumulada contra el valor bruto contable:
Supone eliminar la amortizacin acumulada del activo (15.000) de forma que el inmovilizado queda
registrado por el valor neto contable (110.000).
A partir del ejercicio Ao 1. se aplicar una nueva cuota de amortizacin:
17
Vida til restante =
aos

25.000

17

85.000

Valor razonable del activo al 31 Dic. Ao 1


=
110.000
Incremento del valor del edificio = Valor razonable - Valor neto contable antes de la revalorizacin.
Incremento del valor del edificio =
b) Alternativas con la amortizacin acumulada
b 1) Re expresin proporcional al cambio en el valor bruto contable del activo:

Nueva cuota de amortizacin:

110.000

110.000

CONTABILIZACION
Alternativa b.1.
Edificios

25.000
Reservas por revalorizacin

Alternativa b.2.
Amortizacin acum. I. M.

25.000
15.000

Edificio
Edificios

15.000
25.000

Reservas por revalorizacin

25.000

Opcin b.2.1
Amortizacin acum. I. M.

15.000
Reservas por revalorizacin

Edificios

15.000
10.000

Reservas por revalorizacin


Gasto Amortizacin (Ao 2)

10.000
6.470,59

Amortizacin acum I M

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

6 470 59

95

25.000

125.000
-15.000

6.470,59

UNIVERSIDAD DE CUENCA
ANEXO 6
ILUSTRACION PARA IDENTIFICAR EL DETERIORO DE VALOR EN LOS ACTIVOS (NIC 36)
PLANTEAMIENTO
La empresa Modelo S.A. compr un equipo informtico a finales del Ao 1 (luego del ao de transicin)
por $ 10.000 . Se estima su vida til de 5 aos y se utiliza el mtodo lineal para depreciarlo. El Valor
Residual del equipo es cero. Al final del Ao 3, fecha en la que se requiere calcular el deterioro de valor
si existiera, se estima su valor recuperable en $ 4.500.
SOLUCION
ANALITICA
De acuerdo a NIIF, la vida til estimada de los activos obedece, entre otras razones, a uso o desgaste del
activo y a la obsolescencia, motivo por el que se estim 5 aos. Para determinar si existe una prdida por
deterioro, en primera instancia se debe calcular el Valor segn Libros a finales del Ao 3. (Costo Histrico
menos Depreciacin Acumulada). El gasto anual por depreciacin del activo estimado inicialmente en
$2.000 .
Cuando se reconoce una prdida por deterioro, en primera instancia, hay que considerar si existe alguna
reserva en el Patrimonio (Supervit por Revaluacin) para dicho activo deteriorado. Si existe debemos
reducirla, y si la prdida por deterioro es mayor a la reserva patrimonial, la diferencia ser cargada al
gasto del perodo. Si no existe alguna reserva patrimonial, automticamente la prdida ira al gasto.

SOLUCION CONTABLE

Costo de Adquisicin (Histrico)

10000

Depreciacin Acum. (Ao 3):

4000,00

Valor segn Libros (ao 3):

6000,00

(10.000 / 5 aos x 2 aos)

Contrastando:
Valor en libros ao 3
Valor Recuperable (ao 3)
Prdida por Deterioro de Valor

6000,00
4500
1500,00

CONTABILIZACION
Con respecto a la contrapartida, se considera conveniente crear una cuenta de valuacin, y no acreditar
directamente contra el activo deteriorado, a efectos de control interno.

Gastos por deterioro en valor de Eq de computacin


Provisin por deterioro en el valor de Eq de computacin

DEBE
HABER
1500,00
1500,00

La contrapartida propuesta "Provisin por deterioro en el valor de Eq. Computacin" es una contra cuenta de
activo que, junto con la Depreciacin Acumulada, reducen el Costo Histrico del Activo a su Valor Recuperable

Maestrante:
Ing. Com. Ana Len Chvez

96