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ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA IN

Proyecto para el montaje de una empresa INDUSTRIAL LACT


No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS
DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
Adecuacin Sala de Proceso
1
Adecuacin Sala de Calderas
1
Bodega de Insumos y Producto Terminado
1
Baos y Vestidores
2
Sala de Control de Calidad
1
Alero de Recepcin de Materias Primas
1
Instalaciones Electricas
1
Instalaciones Redes Sanitarias y de agua Potable
1
Instalacin de chimeneas eliminacin vapor
1
Lamparas de iluminacin
10
Mano de obra
5
Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODU


DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
Recipiente de mezcla 1000 litros
Medidor de descarga
Caldera
Pasteurizador
Despulpadora
Selladora de Bolsas
Fermentador
Envasadora
Calentador
Enfriador industrial
Tanque de Mezcla
Total

CANTIDAD
2
1
2
1
2
2
1
1
2
1
1

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS


DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Medidor de PH
2
Refrigerador industrial
2
Agrupador
1
Tambo de Acero Inoxidable
15
Balanza Electrica
2

Mezcladoras

3
Total

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMIN


DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
Escritorio Tipo gerencia
1
Escritorio Tipo secretaria
1
Escritorio auxiliar
1
Horno microondas
1
Archivador
1
Extintor
2
Vitrinas
1
telefono
2
Total

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES


DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA


CARGO
ADMINISTRADOR DE PUNTO
JEFE DE PRODUCCION
OPERARIOS
OPERARIOS DE DISTRIBUCION
Subtotal
Subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
1,500,000
1,200,000
700,000
700,000
_
_

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES


%
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES

1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operacion


MATERIAL
A. MATERIALES DIRECTOS
LECHE FRESCA
LECHE EN POLVO
AZUCAR
CULTIVO DE YOGURT
SABORIZANTE
PULPA DE FRUTA
SAL
Subtotal Materiales Directos
B.

UNIDAD DE
MEDIDA
litros
libras
libras
gramos
litros
litros
libras

MATERIALES INDIRECTOS

JARRA GRADUADA
ESPUMADERA
PALETA DE MADERA
Subtotal Materiales Indirectos

unidades
unidad
unidad

TOTAL

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)


MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
semestral
Mensual

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIA


ACTIVO
Recipiente de mezcla 1000 litros

VIDA UTIL
10

Medidor de descarga
Caldera
Pasteurizador
Despulpadora
Selladora de Bolsas
Fermentador
Envasadora
Calentador
Enfriador industrial
Tanque de Mezcla
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

10
10
5
5
5
5
10
5
5
5

No. 11 GASTOS POR DEPRECIAC


ACTIVO
Activos de Administracin
Total activos de administracin

VIDA UTIL
10

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIV


CARGO

REMUNERACIN
MENSUAL

B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO

1,580,000
786,600
860,500
344,700

subtotal

3,571,800

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS


SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

UNIDAD DE
MEDIDA
ao
ao
ao

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A G
ACTIVO INTANGIBLE

PLAZO (en aos)


AMORTIZACIN

Gastos preoperativos
AMORTIZAR

PLAZO (en aos)


AMORTIZACIN

ACTIVO INTANGIBLE

Amortizacin en cifras fsicas

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaci


SERVICIO

UNIDAD DE
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punt
MEDIDA
los costos totales, la empres
Para su clculo hay que tene

C Fijos. Se presentan en igua


niveles de produccin de la e
MES
Admionitracin como arrend
MES

Publicidad
Transporte
TOTAL

C. Variables. Presentan vaiac


Ej. Materiales directos e indi
produccin, Mano de obra d

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS


Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo

COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

Subtotal

COSTO FIJO

$ 3,470,001
$ 3,470,001

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

$ 60,390,155
$ 1,120,000
$ 1,404,980
$ 565,000

Subtotal

$ 63,480,135

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes
Sueldos y prestaciones
Depreciacin

$ 4,682,400

Subtotal

$ 4,682,400

TOTAL
COSTOS TOTALES

$ 71,632,536

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

N0 17

125,000
1,000
71,632,536
53,513,847
53,513.85
1,002

$
$

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES

COSTO FIJO

0
100
200
400
800
1000

$
$
$
$
$
$

71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.


ACTIVIDADES

PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
125,000
100,000
25,000

COSTOS FIJOS SON:


$ 150,000,000
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin

Qo= 160.000.600/2055=

$ 72,993

Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL

$ 72,993
$ 72,993
$ 72,993

No 19 Comprobacin del punto de equilibr


DESCRIPCION
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

A
3,649,635,036
2,919,708,029
729,927,007

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos


PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

A
29,197
3,649,635,036
100,000
42%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos


CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en


ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

3,649,635,036
2,919,708,029
729,927,007

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin

20%

Total de Porcentaje

No 22 Distribucin en pesos del punto de equi


PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos

A
42%
135,519,718

Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23

Programa de inversin fi

CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

SUBTOTAL

0
$ 25,800,000
$ 1,437,560
$ 27,237,560

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

$ 5,950,000
$ 2,070,000
$ 8,020,000
$ 35,257,560

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

Total Costos
Operacionales

$ 56,926,348
$ 63,480,135
$ 4,682,400

$ 125,088,883

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)


Total costos operacionales
$ 125,088,883
(-) depreciacin
($ 4,035,000)
(-) amort diferidos
($ 1,404,980)
(=) Costo operacional anual
$ 119,648,903
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD =

$ 332,358

Capital de trabajo

$ 9,970,742

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES


P= F/(1+I)^n
F
$ 9,970,742
i
$ 0.0645
n
$1
P

$ 9,366,596

Diferencia

$ 604,145

N0 25 Capital de trabajo trminos cons

Sin incremento en produccin


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 9,970,742

TOTAL INVERSION

$ 9,970,742

No 26 Inversin de capital de trabajo (trmino

Con incremento en produccin


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 9,970,742

Incremento Valor en la produccin


TOTAL INVERSION

$ 9,970,742

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes


inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 643,113
incremento ao 3
$ 684,594
incremento ao 4
$ 728,750
incremento ao 5
$ 775,754

Datos
gener

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin increme


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

Incremento de produccin anual


Incremento capital trabajo1

$ 9,970,742

$
$

432,881
1,103,915

Incremento capital trabajo2


Incremento capital trabajo3
Incremento capital trabajo4

$
$
$

1,175,117
1,250,912
1,331,596

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremen


DETALLE
0
CAPITAL DE TRABAJO

$ 9,970,742

Incremento En Capital de trabajo


TOTAL INVERSION

$ 9,970,742

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE


(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

0
5,003,399
5,003,399
0.0
0

Capital de Trabajo

5,003,399

Incremento de capital de trabajo

5,003,399

programa de inversin terminos constantes


Inversin obras fisicas
5,950,000
inversin en maquinaria y equipo
25,800,000
Incremento en ventas de acuerdo
a la
inversin mueble y enseres equipos
1,437,560
inflacin de 0,0645
inversion
intangibles
2,070,000
Es el
valor en ventas
que proyecta la empresa vender 1080
unidades a 125,000 c/u
total inversin
35,257,560
Capital de trabajo

$ 9,970,742

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

dro 16

CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo

Incremento de acuerdo a la
inflacin, para este caso 0,0645

0
-35,257,560
-9,970,742

TOTAL DE INVERSIONES

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIOD

CONCEPTO
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

o No. 12 Remuneracin personal


ativo

os gastos administrativos
Total ingresos

1 Gtos Dep. act.

PRESUPUESTO DE INGRE
135,000,000

Operacionales

Gtos Diferidos

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCC


CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Depreciacin

0
13,869,500
25,851,000
3,470,001

Subtotal Costos Directos

43,190,501

Gastos de Ventas

2. Gastos Generales de produccin


Materiales Indirectos
Mano de obra indirecta
Servicios y otros
Subtotal Gastos generales de produccin

32 Ppto Ctos PNTOTAL

COSTOS DE PRODUCCIN

13,869,500
0
$ 13,735,847
27,605,347
70,795,848

33 Ppto Gtos

4 Ppto Gtos

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (


CONCEPTO
Sueldos y prestaciones

1
60,390,155

Pagos de servicios varios


Otros egresos
Depreciacin
Amortizacin diferidos

1,120,000

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo trminos


_
constantes

ograma de Inversiones

565,000
1,404,980

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN

63,480,135

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VEN


CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA

1
3,750,000
932,400
4,682,400

Del cuadro No. 3

Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (T

Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admo

CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

1
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital
de Trabajo trminos constantes
70,795,848
Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles
63,480,135
Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas
4,682,400
138,958,383

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAM


CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

0
-35,257,560
-9,970,742

-45,228,302
Para este
proyecto, el crdito es a travs
libre inversin a 5 aos con una tasa anua

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONE


CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina

FUENTES
Pr
Pr
Pr

Activos Diferidos
Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin
Capital de trabajo

Pr
Pr
Cr y Pr

TOTAL INVERSIONES

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos C


PERIODO

PAGO ANUAL

DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87%
-9,456,240
5
3,435,108

TABLA
CUOTA
1
2
3
4
5

Deflactacin de los intereses


P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses

Es el valor en ventas que proyecta la empresa


vender 1080 unidades a 125,000 c/u

Las ventas se aumentan segn el parametro de


inflacin, para este caso 0,0645

F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,446,789/1,0645

2,120,436

2,170,682/(1+0,0645)^2

1,743,830

1,806,783/(1+0,0645)^3

1,497,852

1,307,171/(1+0,0645)^4

931,695

696,606/(1+0,0645)^5

484,282

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1,106,532

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1,287,610

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1,498,321

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1,743,514

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2,028,831

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizac

Datos deflactados de intereses y amortizacin d


Aos

Intereses

2,120,436

Capital

1,106,532

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO


CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales

1
146,000,000
125,088,883

Utilidad operacional
Menos impuestos

20,911,118
6,900,669

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

14,010,449
4,035,000
1,404,980

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO

19,450,429

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINA


CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin

0
-45,228,302

Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIA


CONCEPTO
Inversin fija
Intereses durante la implementacin

0
-35,257,560
_

Capital de trabajo

-9,970,742

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

-45,228,302

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAM


CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales

1
146,000,000
125,088,883

Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros

20,911,118
2,120,436

Utilidad Gravable
Menos impuestos

18,790,681
6,200,925

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

12,589,756
4,035,000
1,404,980

Flujo Neto de Operacin

18,029,736

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FIN


CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-45,228,302

Flujo financiero neto del proyecto del proyecto con


financiamiento

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


CONCEPTO
Inversion fija
Interes durante la implementacin
Capital de trabajo

0
-35,257,560
_
-9,970,742

Valor residual
Crdito

9,456,240

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

-35,772,062

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales

1
146,000,000
125,088,883

Utilidad operacional
Menos gastos financieros

20,911,118
2,120,436

Utilidad Gravable
Menos impuestos

18,790,681
6,200,925

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

12,589,756
4,035,000
1,404,980

FLUJO NETO DE OPERACIN

18,029,736

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-35,772,062

Flujo financiero neto del proyecto

-35,772,062

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


INVERSIONES

IMPLEMENTACION

Activos fijos tangibles


Gastos preoperativos
Intereses implementacin
Capital de trabajo

0
-27,237,560
-2,070,000
-5,950,000
-9,970,742

Inversin Total
Crditos para inversin en activos fijos

-45,228,302
9,456,240

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual

-35,772,062

Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores
OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin
FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA

-35,772,062

-35,772,062

NCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

a empresa INDUSTRIAL LACTEA YOGURT LA COSTEITA

AS FISICAS
COSTO UNITARIO
650,000
700,000
550,000
250,000
450,000
800,000
300,000
400,000
300,000
50,000
160,000

COSTO TOTAL
650,000
700,000
550,000
500,000
450,000
800,000
300,000
400,000
300,000
500,000
800,000
5,950,000

NARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN


COSTO UNITARIO
1,500,000
1,400,000
1,100,000
3,000,000
1,150,000
500,000
5,000,000
2,800,000
800,000
2,000,000
1,500,000

COSTO TOTAL
3,000,000
1,400,000
2,200,000
3,000,000
2,300,000
1,000,000
5,000,000
2,800,000
1,600,000
2,000,000
1,500,000
25,800,000

VIDA UTIL (aos)


5
5
10
5
5
10
5
10
3
5
5

COSTO UNITARIO
600,000
800,000
600,000
80,000
150,000

COSTO TOTAL
1,200,000
1,600,000
600,000
1,200,000
300,000

VIDA UTIL (aos)


5
6
8
3
4

50,000

150,000
5,050,000

NSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN


COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL
300,000
300,000
300,000
300,000
150,000
150,000
100,000
100,000
120,000
120,000
70,000
140,000
187,560
187,560
70,000
140,000
1,437,560

VIDA UTIL (aos)


10
10
10
10
10
10
10
3

S INTANGIBLES
COSTO
310,000
420,000
500,000
260,000
210,000
180,000
190,000
2,070,000

O MANO DE OBRA
REMUNERACIN
ANUAL
18,000,000
14,400,000
8,400,000
8,400,000
16,800,000
16,800,000

PRESTACIONES
SOCIALES
9,697,500
7,758,000
4,525,500
4,525,500
9,051,000
9,051,000

ARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES


ITEM

PRIMER AO
27,697,500
22,158,000
12,925,500
12,925,500
25,851,000
25,851,000

S CESANTIAS
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el proceso
productivo.

LES (primer ao de operaciones)


CANTIDAD

COSTO UNITARIO

TOTAL AO

2,000
540
300
40000
3
2000

1,800
5700
1,070
80
1000
1800
500

3,600,000
3,078,000
321,000
3,200,000
3,000
3,600,000
10000
13,812,000

3000
1,500
4,000

30,000
7,500
20,000
57,500

20

10
5
5

13,869,500

SERVICIO (primer ao)


CANTIDAD
5,400
2700
12
12
12
2
12

COSTO UNITARIO
337.61
371
12,000
33,000
60,000
25,000
800,000

TOTAL AO
1,823,094
1,002,753
144,000
396,000
720,000
50,000
9,600,000
13,735,847

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN


COSTO ACTIVO
1
1,500,000

150,000

2
150,000

DEPRECIACION ANUAL
3
150,000

1,400,000
1,100,000
3,000,000
1,150,000
500,000
5,000,000
2,800,000
800,000
2,000,000
1,500,000

140,000
110,000
600,000
230,000
100,000
1,000,000
280,000
160,000
400,000
300,000
3,470,001

140,000
110,000
600,000
230,000
100,000
1,000,000
280,000
160,000
400,000
300,000
3,470,001

140,000
110,000
600,000
230,000
100,000
1,000,000
280,000
160,000
400,000
300,000
3,470,001

. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN


COSTO ACTIVO

DEPRECIACION ANUAL
2
3
565,000
565,000

1
5,650,000
5,650,000

565,000
565,000

565,000
565,000

AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
REMUNERACIN
ANUAL
18,960,000
9,439,200
10,326,000
4,136,400
42,861,600

PRESTACIONES
SOCIALES

AOS

10,214,700
5,085,369
0
2,228,486

1
29,174,700
14,524,569
10,326,000
6,364,886

17,528,555

60,390,155

COSTO UNITARIO
325,000
580,000
215,000

TOTAL AO 1
325,000
580,000
215,000

STOS ADMINISTRATIVOS
CANTIDAD
1
1
1

1,120,000

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS


COSTO DEL
ACTIVO

VALOR AMORTIZACION ANUAL


1
2

2,366,000

COSTO DEL
ACTIVO

473,200

473,200

473,200

473,200

473,200

473,200

VALOR AMORTIZACION ANUAL


Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.
1
2 de ventas, gastos3de distribucin,
Pagos al personal
gastos publicitarios y de promocin.

4,658,900

7,024,900

931,780

931,780

931,780

931,780

931,780

931,780

1,404,980

1,404,980

1,404,980

(primer ao de operaciones).

PUNTO DE EQUILIBRIO:
en el
cual los ingresosAO
totales
son iguales a
CANTIDAD Punto
COSTO
UNITARIO
1
los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los


niveles de produccin
de la empresa.
Ej. Depreciacin,
Gastos de
12
$ 312,500
$ 3,750,000
Admionitracin como
arrendamiento,
sueldos
del
personal
administrativo.
12
$ 77,700
$ 932,400

C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin.


Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados
a la planta de
$ 4,682,400
produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

TOS
Qo
= Costos Fijos
Precio de
Venta-Costo de Venta unitario
COSTO
VARIABLE
$ 25,851,000
$ 13,869,500
$ 57,500
$ 13,735,847
$ 53,513,847

$ 53,513,847
$ 125,146,383

Lo da el ejercicio
en el ao

e equilibrio.
COSTO VARIABLE

0
$ 5,351,385
$ 10,702,769
$ 21,405,539
$ 42,811,078
$ 53,513,847

COSTO TOTAL

$ 71,632,536
$ 76,983,920
$ 82,335,305
$ 93,038,074
$ 114,443,613
$ 125,146,383

s lneas.
B

35%
115,000
100,000
15,000

25%
110,000
100,000
10,000

medio ponderado

2,055

INGRESO TOTAL

$0
$ 12,500,000
$ 25,000,000
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 125,000,000

Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea


0.4
0.35
0.25

$ 29,197
$ 25,547
$ 18,248
$ 72,993

n del punto de equilibrio


B
2,937,956,204
2,554,744,526
383,211,679

C
2,007,299,270
1,824,817,518
182,481,752
8,594,890,511
7,299,270,073
1,295,620,438
$ 150,000,000
$ 1,145,620,438

en pesos
B

TOTALES

25,547
2,937,956,204
100,000
34%

18,248
2,007,299,270
100,000
23%

72,993
8,594,890,511
300,000
100%

0.8492569002

47%

$ 319,148,936

punto de equilibrio en pesos.


B

TOTALES

2,937,956,204
2,554,744,526
383,211,679

2,007,299,270
1,824,817,518
182,481,752

8,594,890,511

13%

9%
8,594,890,511
7,299,270,073
1,295,620,438

85%

esos del punto de equilibrio.


B
34%
109,093,373

TOTALES

23%
74,535,845

100%
319,148,936

ograma de inversin fija del proyecto.


AOS
1

gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

13,812,000
25,851,000
17,263,348
56,926,348

Ver modulo del curso


se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales
COPA

STANTES

la inflacin
un ao

al de trabajo trminos constantes


AOS
2

1
$ 604,145

$ 604,145

$ 604,145
$

$ 604,145

$ 604,145

$ 604,145

$ 604,145
$ 604,145

capital de trabajo (trminos constantes).


AOS
2

1
$ 604,145

$ 604,145
$ 432,881

$ 604,145

$ 1,037,026

3
$ 604,145
$ 432,881
$ 26,229
$ 1,063,255

4
$ 604,145
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,089,484

Datos obtenido de balance


general

tal de trabajo , sin incremento en produccion


AOS
1
2
$ 643,113

Diferencia

$ 684,594

460,802

3
$ 728,750

4
$ 775,754

$
$
$

490,524
522,162
555,842

tal de trabajo con incremento en produccin


AOS
1
2
$ 643,113
$ 460,802

$ 684,594
$ 490,524

$ 1,103,915

$ 1,175,117

$ 728,750
$ 522,162 $
$ 1,250,912

$ 775,754
555,842
$ 1,331,596

ISTA CONTABLE
AOS
1

5,232,400

5,670,000

6,250,000

7,300,000

5,232,400

5,670,000

6,250,000

7,300,000

0.0

0.0

0.0

0.0

5,232,400

5,670,000

6,250,000

7,300,000

229,001

437,600

580,000

1,050,000

AOS
1

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
1

PRESUPUESTO DE INGRESOS
143,707,500
143,707,500

143,707,500

143,707,500

STO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)


AOS
1
2

14,764,083
25,851,000
3,470,001

14,764,083
25,851,000
3,470,001

14,764,083
25,851,000
3,470,001

14,764,083
25,851,000
3,470,001

44,085,084

44,085,084

44,085,084

44,085,084

14,764,083
0
$ 14,621,809

14,764,083
0
$ 14,621,809

14,764,083
0
$ 14,621,809

14,764,083
0
$ 14,621,809

29,385,892

29,385,892

29,385,892

29,385,892

73,470,976

73,470,976

73,470,976

73,470,976

4
60,390,155

5
60,390,155

ASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)


AOS
2
3
60,390,155
60,390,155

bajo trminos

1,120,000
_
565,000
1,404,980

1,120,000
_
565,000
1,404,980

1,120,000
_
565,000
1,404,980

1,120,000
_
565,000
1,404,980

63,480,135

63,480,135

63,480,135

63,480,135

4
3,750,000
932,400
4,682,400

5
3,750,000
932,400
4,682,400

4
73,470,976
63,480,135
4,682,400
141,633,510

5
73,470,976
63,480,135
4,682,400
141,633,510

SUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS


TOTAL AO
2
3
3,750,000
3,750,000
Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos constantes
932,400
932,400
4,682,400
4,682,400

Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)


Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon
AOS
2
3
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital
de Trabajo trminos constantes
73,470,976
73,470,976
Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles
63,480,135
63,480,135
Del cuadro No. 1 Inversin en
Obras Fsicas
4,682,400
4,682,400
141,633,510
141,633,510

INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2
-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145
-604,145
-604,145
proyecto, el crdito -604,145
es a travs de un banco
mendiante la modalidad
de crdito ordinario
de
rsin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

7 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO


AOS
0
1
-25,800,000
-1,437,560
-27,237,560

-2,070,000
-5,950,000
-9,970,742

-604,145

-604,145

-604,145

-45,228,302

-604,145

-604,145

-604,145

ION DE CREDITO
(Trminos Constantes)
INTERESES
VALOR
SOBRE SALDOS
DISPONIBLE
0,2387
PARA AMORTIZAR

SALDOS A FINAL
DEL AO

EA
AOS

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO


SALDO INICIAL

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5

ABONO CAPITAL

VALOR CUOTA

9,456,240
8,278,337
6,819,267
5,011,919

2,257,204
1,976,039
1,627,759
1,196,345

1,177,903
1,459,069
1,807,349
2,238,763

3,435,108
3,435,108
3,435,108
3,435,108

2,773,156

661,952

2,773,156

3,435,108

Las ventas se aumentan segn el parametro de


inflacin, para este caso 0,0645

Ao 1

INTERES

Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5

ados de intereses y amortizacin de capital

os de intereses y amortizacin de capital


2

1,743,830

1,497,852

931,695

484,282

1,287,610

1,498,321

1,743,514

2,028,831

ACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
2
3
155,417,000
155,417,000
129,431,962
129,431,962

4
155,417,000
129,431,962

5
155,417,000
129,431,962

25,985,038
8,575,063

25,985,038
8,575,063

25,985,038
8,575,063

25,985,038
8,575,063

17,409,975
4,035,000
1,404,980

17,409,975
4,035,000
1,404,980

17,409,975
4,035,000
1,404,980

17,409,975
4,035,000
1,404,980

22,849,955

22,849,955

22,849,955

22,849,955

ETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2
3
-604,145
-604,145
-604,145
19,450,429
22,849,955
22,849,955

4
-604,145
22,849,955

18,846,283

22,245,810

22,245,810

INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2

22,245,810

4
_

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

S FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
2
3
4
155,417,000
155,417,000
155,417,000
129,431,962
129,431,962
129,431,962

5
155,417,000
129,431,962

25,985,038
1,743,830

25,985,038
1,497,852

25,985,038
931,695

25,985,038
484,282

24,241,208
7,999,599

24,487,186
8,080,771

25,053,343
8,267,603

25,500,756
8,415,249

16,241,609
4,035,000
1,404,980

16,406,414
4,035,000
1,404,980

16,785,740
4,035,000
1,404,980

17,085,507
4,035,000
1,404,980

10,616,409

10,893,287

11,170,165

11,447,043

ACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
1
2
3
-604,145
-604,145
-604,145
18,029,736

17,425,591

-604,145

4
-604,145

-604,145

-604,145

TA (Trminos constantes)
AOS
1

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-1,106,532

-1,287,610

-1,498,321

-1,743,514

-1,710,678

-1,891,756

-2,102,467

-2,347,660

STA (Trminos constantes)


AOS
2
155,417,000
129,431,962

3
155,417,000
129,431,962

4
155,417,000
129,431,962

5
155,417,000
129,431,962

25,985,038
1,743,830

25,985,038
1,498,321

25,985,038
931,695

25,985,038
484,282

24,241,208
7,999,599

24,486,717
8,080,616

25,053,343
8,267,603

25,500,756
8,415,249

16,241,609
4,035,000
1,404,980

16,406,100
4,035,000
1,404,980

16,785,740
4,035,000
1,404,980

17,085,507
4,035,000
1,404,980

21,681,589

21,846,080

22,225,720

22,525,487

Trminos constantes)
AOS
1
-1,710,678
18,029,736

2
-1,891,756
21,681,589

3
-2,102,467
21,846,080

4
-2,347,660
22,225,720

16,319,059

19,789,833

19,743,613

19,878,060

TACION

OPERACIN (AOS)
1

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145

-604,145
-1,106,532

-604,145
-1,287,610

-604,145
-1,498,321

-604,145
-1,743,514

-1,710,678

-1,891,756

-2,102,467

-2,347,660

-1,891,756

-2,102,467

-2,347,660

146,000,000
146,000,000
56,926,348
63,480,135
4,682,400
125,088,883
20,911,118
2,120,436
18,790,681
-6,200,925
12,589,756
4,035,000
1,404,980
18,029,736
16,319,059

VALOR
RESIDUAL

CIACION ANUAL
4
150,000

5
150,000

750,000

140,000
110,000
600,000
230,000
100,000
1,000,000
280,000
160,000
400,000
300,000
3,470,001

140,000
110,000
600,000
230,000
100,000
1,000,000
280,000
160,000
400,000
300,000
3,470,001

700,000
550,000
0
0
0
0
1,400,000
0
0
0
3,400,000

VALOR
RESIDUAL

CIACION ANUAL
4
565,000
565,000

5
565,000
565,000

3,390,000
3,390,000

473,200

473,200

473,200

473,200

ar a conocer el producto, ej.


s, gastos de distribucin, 4
romocin.

931,780

931,780

931,780

931,780

1,404,980

1,404,980

gastos adminiatrativos
Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

60,390,155
1,120,000
565,000
1,404,980
63,480,135

5
3,400,000
3,390,000
_
_
6,790,000
37,674,142
44,464,142
44,464,142

5
14,764,083
25,851,000
3,470,001
44,085,084

14,764,083
0
$ 14,621,809
29,385,892
73,470,976

rdinario de

5
-12,387,324
44,464,142
32,076,818

-604,145
-604,145

SALDO FINAL
8,278,337
6,819,267
5,011,919
2,773,156
0

remitase al modulo para verificar calculo de valores


5
32,076,818
22,849,955

-12,387,324

-12,387,324

5
37,674,142

37,674,142

12,387,324
44,464,142

-2,028,831
54,822,634

5
54,822,634
22,525,487
77,348,121

_
_

0
-2,028,831
_

12,387,324
44,464,142
54,822,634

54,822,634

tabla 17
datos agrupados pe

N0 17

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
4,008
1200
1600
2000
PUNTO DE EQUILIBRIO

$
$
$
$
$
$
$

$0
$ 5,351,385
$ 10,702,769
$ 53,623,428
$ 21,405,539
$ 42,811,078
$ 53,513,847

=/()

Precio venta
Costo variable
costo fijo

31,250
13,378
71,632,536

Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en ventas

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

COSTO VARIABLE

71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536
71,632,536

4,008.19
125,255,963

$
$
$
$
$
$

125,000
1,000
71,632,536
53,513,847
53,514
1,002

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO


1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

Punt
$ 200,000,000

punto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

$ 71,632,536
$ 76,983,920
$ 82,335,305
$ 125,255,963
$ 93,038,074
$ 114,443,613
$ 125,146,383

$0
$ 12,500,000
$ 25,000,000
$ 125,255,963
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 125,000,000

$ 180,000,000
$ 160,000,000
$ 140,000,000
$ 120,000,000
$$

$ 100,000,000
$ 80,000,000
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$0

200

400

COSTO FIJO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas


igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para
este caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 837
unidades y unas ventas de $104,657,303
Por debajo de 837 unidades se presentan perdidas para la empresa,
dado que los ingresos seran menores que los costos y gatos
Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214

Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado


que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de
equilibrio es correcto

Punto de equilibrio

400

600

800

Cantidades
COSTO FIJO

COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

1000

1200

1400

1400

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
0
9,970,742
$

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS

9,970,742

1,437,560
0
25,800,000
0
27,237,560

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS

5,950,000
2,070,000
8,020,000

TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO

9,456,240
9,456,240

35,772,062
35,772,062

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas

Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA

$
$

63,480,135
4,682,400

45,228,302

45,228,302

135,000,000

$
$

56,926,348
78,073,652

$
$

68,162,535
9,911,118
2,120,436
7,790,681
6,200,925
1,589,756

$
$