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La inflacin, definicin y relacin con las tasas de inters

.
La inflacin, en economa, es el incremento sostenido y generalizado de los precios en los
bienes y servicios. Las causas que la provocan son variadas, aunque destacan el
crecimiento del dinero en circulacin, que favorece una mayor demanda, o del costo de los
factores de la produccin (materias primas, energa, salarios, etc). Si se produce una baja
continua de los precios se denomina deflacin.
La definicin de inflacin explicada no especifica mucho los efectos de la inflacin, de
hecho, segn como sea de pronunciado el aumento se tienen contextos econmicos o
bien prdida del poder adquisitivo. La inflacin segn el grado o velocidad de aumento en
el nivel promedio de los precios puede considerarse como:

Inflacin moderada. La inflacin moderada se refiere al incremento de forma lenta


de los precios. Cuando los precios son relativamente estables, las personas se fan de
este, colocando su dinero en cuentas de banco. Ya sea en cuentas corrientes o en
depsitos de ahorro de poco rendimiento porque esto les permitir que su dinero
valga tanto como en un mes o dentro de un ao. En s, las personas estn dispuestas
a comprometerse con su dinero en contratos a largo plazo, porque piensan que el
nivel de precios no se alejar lo suficiente del valor de un bien que puedan vender o
comprar.
Inflacin galopante. La inflacin galopante sucede cuando los precios
incrementan las tasas de dos o tres dgitos de 30, 120 240% en un plazo promedio
de un ao. Cuando se llega a establecer la inflacin galopante surgen grandes
cambios econmicos. Muchas veces en los contratos se puede relacionar con un
ndice de precios o puede ser tambin a una moneda extranjera, como por ejemplo el
dlar. Dado que el dinero pierde su valor de una manera muy rpida, las personas
tratan de no tener ms de lo necesario; es decir, que mantiene la cantidad suficiente
para vivir con lo indispensable para el sustento de todos los seres.
Hiperinflacin. Es una inflacin anormal en exceso que puede alcanzar hasta el
1000% anual. Este tipo de inflacin anuncia que un pas est viviendo una severa
crisis econmica pues, como el dinero pierde su valor, el poder adquisitivo (la
capacidad de comprar bienes y servicios con el dinero) disminuye y la poblacin
busca gastar el dinero antes de que pierda totalmente su valor. Este tipo de inflacin
suele deberse a que los gobiernos financian sus gastos con emisin de dinero sin
ningn tipo de control, o bien porque no existe un buen sistema que regule los
ingresos y egresos del Estado.

Causas de la inflacin

Existen diferentes explicaciones sobre las causas de la inflacin. De hecho parece que
existen diversos tipos de procesos econmicos que producen inflacin, y esa es una de las
causas por las cuales existen diversas explicaciones: cada explicacin trata de dar cuenta
de un proceso generador de inflacin diferente, aunque no existe una teora unificada que
integre todos los procesos. De hecho se han sealado que existen al menos tres tipos de
inflacin:

Super-inflacin monoglobal, todos los precios del mundo suben.


Inflacin de demanda (Demand pull inflation), cuando la demanda general de
bienes se incrementa, sin que el sector productivo haya tenido tiempo de adaptar la
cantidad de bienes producidos a la demanda existente.
Inflacin de costos (Cost push inflation), cuando el costo de la mano de obra o
las materias primas se encarece, y en un intento de mantener la tasa de beneficio los
productores incrementan los precios.

Inflacin autoconstruida (Build-in inflation), ligada al hecho de que los agentes


prevn aumentos futuros de precios y ajustan su conducta actual a esa previsin
futura

Teora monetaria
Uno de los esquemas explicativos ms aceptados sobre la causa de la inflacin es la que
indica simplemente que

Donde:

es el precio de los bienes de consumo;


es el monto que representa la demanda agregada por bienes y servicios; y
representa el suministro agregado de bienes de consumo.

Es decir, los precios subirn si el agregado de suministro de bienes baja en relacin a la


demanda agregada por dichos bienes. Siguiendo esta teora la demanda agregada est
basada principalmente en el monto total de dinero existente en una economa, lo que se
traduce en que: al incrementarse la masa monetaria, la demanda de bienes aumenta y si
esta no viene acompaada de un incremento en la oferta, la inflacin surge.
Existe otra teora que relaciona a la inflacin con el incremento en la masa monetaria
sobre la demanda por dinero lo cual significara que "la inflacin es siempre un fenmeno
monetario" tal como lo afirma Milton Friedman. Siguiendo esta lnea de pensamiento, el
control de la inflacin descansa en la prudencia fiscal y monetaria; es decir, el gobierno
debe asegurarse que no sea muy fcil obtener prstamos, ni tampoco debe endeudarse l
mismo significativamente. Por tanto este enfoque resalta la importancia de controlar los
dficits fiscales y las tasas de inters, as como la productividad de la economa.

Teora neokeynesiana
De acuerdo a esta teora existen tres tipos de inflacin de acuerdo a lo que Robert J.
Gordon denomina "el modelo del tringulo".

La inflacin en funcin a la demanda por incremento del PNB( producto nacional


bruto) y una baja tasa de desempleo, o lo que denomina la "curva de Phillips".
La inflacin originada por el aumento en los costos (como podra ser el aumento en
los precios del petrleo), se estanca la demanda PIB (producto interno bruto) y un
aumento del desempleo estanflacin.
Inflacin generada por las mismas expectativas de inflacin, lo cual genera un
crculo vicioso. Esto es tpico en pases con alta inflacin en donde los trabajadores
pugnan por aumentos de salarios para contrarrestar los efectos inflacionarios, lo cual
da pie al aumento en los precios por parte de los empresarios al consumidor,
originando un crculo vicioso de inflacin.

Cualquiera de estos tipos de inflacin pueden darse en forma combinada para originar la
inflacin de un pas. Sin embargo, las dos primeras mantenidas por un perodo sustancial
de tiempo dan origen a la tercera. En otras palabras una inflacin persistente originada por
elementos monetarios o de costos da lugar a una inflacin de expectativas.
De estas tres, la tercera es la ms daina y difcil de controlar, pues se traduce en una
mente colectiva que acepta que la inflacin es un elemento natural en la economa del
pas. En este tipo de inflacin entra en juego otro elemento, que es la especulacin que se
produce cuando el empresario o el oferente de bienes y servicios incrementa sus precios
en anticipacin a una prdida de valor de la moneda en un futuro o aprovecha el fenmeno
de la inflacin para aumentar sus ganancias desmesuradamente

Teora del lado de la oferta


Esta teora afirma que la inflacin se produce cuando el incremento en la masa monetaria
excede la demanda de dinero. El valor de la moneda, entonces, est determinada por
estos dos factores. La inflacin en los aos 1970 en EE.UU. se ve como causada por el
incremento en la masa monetaria que ocurri tras la salida de este pas de los acuerdos de
Bretton Woods, que sujetaba el valor de la moneda al patrn oro. Segn esta teora el
incremento en la masa monetaria no tiene efectos inflacionarios en la medida que la
demanda de dinero aumente proporcionalmente.
Esta teora explicara la baja en la tasa de inflacin en los aos 1980 en EE.UU. debido a
la expansin econmica que se produjo a raz de la reduccin en los impuestos. Se explica
esto indicando que una expansin en la economa origina un incremento en la demanda de
dinero, lo cual contrarresta el efecto inflacionario que normalmente conlleva el aumento en
la masa monetaria

Teora austraca
La Escuela austraca de economa afirma que la inflacin es el incremento de la oferta
monetaria por encima de la demanda de la gente. Los productores de bienes y servicios
demandan dinero por sus productos, si la generacin de dinero es mayor que la
generacin de riqueza, hay inflacin. Por el contrario si la oferta de moneda es menor que
la demandada existe deflacin. Como consecuencia de la inflacin se produce un efecto
en cadena de distorsin de precios relativos al alza, es decir que algunos precios suben
ms que otros. Si todos los precios de la economa (incluido el salario) subieran
uniformemente no habra ningn problema, el problema surge por la subida no-uniforme.
En los procesos deflacionarios, la distorsin de precios relativos generada, es a la baja.
Esta teora rechaza de plano la popular definicin de "aumento sostenido del nivel de
precios" por lo anteriormente expuesto.
Esta escuela asigna la causa de la inflacin/deflacin a la existencia de un monopolio
emisor de moneda (Banco Central). Como solucin a la inflacin propone la eliminacin del
monopolio emisor de moneda, y liberar a los privados la impresin de la moneda, los que
competiran por tener la moneda ms fuerte para permanecer en el mercado. Propone
volver a la moneda-mercanca, respaldando la moneda con algn activo tangible (oro,
plata, platino, etc). O por alguna combinacin de varios metales, con lo cual se minimiza la
volatilidad que pudiera tener el valor del dinero, como en el caso, por ejemplo de usar slo
oro, cuya volatilidad en el precio es elevada por cuanto la gente tiende a refugiarse en l
en pocas de incertidumbre.

Cmo parar la inflacin


Se han sugerido diferentes mtodos para detener la inflacin. Los Bancos
Centrales pueden influir significativamente en este sentido fijando la tasa de inters ms
alta y reduciendo la masa monetaria. Las tasas de inters altas, que reducen el
crecimiento en la masa monetaria, son una forma tradicional de combatir la inflacin. El
lado negativo de esta poltica es que puede estancar el crecimiento en la economa y
promover el desempleo, lo cual se puede observar actualmente en algunos pases
europeos.

Los propulsores de la teora del "supply side" se inclinan por la fijacin de la tasa de
cambio de la moneda o reduccin de las tasas de impuestos en un rgimen de tasa de
cambio flotante para fomentar la creacin de capital y la reduccin en el consumo.
Otro mtodo es establecer el control sobre los salarios y sobre los precios. Esto fue
implantado por el gobierno de Nixon al principio de la dcada de 1970 con resultados
negativos. En general, la mayor parte de los economistas coinciden en afirmar que los
controles de precios son contraproducentes pues distorsionan el funcionamiento de una
economa, dado que promueven la escasez de productos y servicios y disminuyen su
calidad, entre otros. Otro problema es que el control de precios y salarios es difcil en la
prctica y requiere demasiados recursos de inspeccin y sancin para que dichos
controles no sean burlados por los agentes econmicos.
Proceso hiperinflacionario
Hiperinflacin
Cuando la inflacin desborda toda posibilidad de control y planeamiento econmico, se
desata lo que se conoce como proceso hiperinflacionario, en el cual la moneda pierde su
propiedad de reserva de valor y de unidad de medida. Es un proceso de destruccin de la
moneda. Se desata la estanflacin (inflacin con estancamiento econmico), y se hace
imposible el clculo y planeamiento econmico, lo cual lleva a destruir la economa. Entre
los procesos hiperinflacionarios ms estudiados en el mundo
se encuentra el caso
alemn, el caso argentino, el caso ruso y el caso peruano
[cita requerida]

Consecuencias de la Inflacin
La inflacin tiene muchas consecuencias negativas. A pesar de que la existencia de
inflacin controlada (algunos gobiernos la utilizan) puede aumentar el nivel de empleo al
corto plazo, la estabilidad de precios es fundamental para el desarrollo de una economa y
en el largo plazo esta es perjudicial.

Prdida de poder adquisitivo


En primer lugar, el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas personas
que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados. Esa situacin se
denomina prdida de poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados. A diferencia
de otros con ingresos mviles, estos ven como se va reduciendo su ingreso real mes a
mes, al comparar lo que podan adquirir con lo que pueden comprar tiempo despus. Sin
embargo debe sealarse que si los salarios son rpidamente ajustados a la inflacin se
mitiga o elimina la prdida de poder adquisitivo de algunos grupos sociales.

Perjuicio para los acreedores


La inflacin es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos fijos, ya que el
valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de compra disminuir.
Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se vern beneficiados, ya que su pasivo real
ir disminuyendo.
Como consecuencia de los puntos anteriores, surge lo que se suele denominar inflacin
autoconstruida. Este fenmeno consiste en trasladar el aumento de precios hacia delante
en el tiempo, esto es as ya que las personas esperan que la inflacin contine como en
perodos anteriores. As se genera un espiral inflacionario, en el que se indexan contratos,
se aumentan los sueldos y los precios por expectativas futuras.

Inflacin diferencial
La inflacin diferencial es una situacin en la dos o ms pases cuyas economas son
fuertemente dependientes o forman un rea econmica especial, presentan diferentes
tasas de incremento de precios. La inflacin diferencial, especialmente si se sostiene
durante un perodo largo, provoca por lo general que el pas con mayores tasas de

inflacin sufra una aumento de costes de produccin y consiguientemente una prdida de


competitividad.

Bibliografa
Inflacin Reprimida y Racionamiento, por J F Bellod.

"El Precio de la Vivienda y la Inflacin en Espaa", por J F Bellod


Inflacin: una Causa de la Pobreza, Toms Cabrero. Revista Digital: rden
Espontneo, N 2, julio de 2009.
"Banca Escolar: La Inflacin