PREGUNTAS TIPO PARA EXAMEN DE ACREDITACIN Y REACREDITACIN

DE GERENTES Y JEFES DE REAS VINCULADAS CON LA DOCUMENTACIN,

REGISTRO, CONTABILIDAD, AUDITORA, LIQUIDACIN DE OPERACIONES,
CUSTODIA, TESORERA, CONTROL DE GESTIN Y EN GENERAL REAS DE
APOYO AL FUNCIONAMIENTO DEL INTERMEDIARIO.
Se presenta a continuacin un cuestionario de 125 preguntas tipos,
referente a las materias que abarcar el examen de acreditacin
correspondiente al perfil D: Gerentes y jefes de reas vinculadas con la
documentacin, registro, contabilidad, auditora, liquidacin de
operaciones, custodia, tesorera, control de gestin y en general reas de
apoyo al funcionamiento del intermediario.
El Examen constar de 120 preguntas para la Acreditacin y 90 preguntas
para la Reacreditacin, todas de seleccin mltiple, con cuatro
alternativas, siendo slo una la correcta.
El tiempo promedio de respuesta contemplado es de 1,5 minutos por
pregunta.
A continuacin, se sugiere leer claramente el enunciado de cada
pregunta tipo, y contestar cada una, escogiendo la alternativa que
considera correcta. Despus comprobar el nivel de acierto logrado, de
acuerdo con las respuestas correspondientes que se encuentran al final de
este documento.

1) En relacin con el registro de facturacin en la NCG N380, el

intermediario deber mantener un registro con todas las facturas
emitidas por las rdenes. Este registro debe contener un nmero
mnimo de tems equivalente a:
a) 2
b) 4
c) 5
d) 6

2) Un inversionista desea invertir en fondos mutuos diversificados

globalmente en mercados emergentes. La administradora general
de fondos cuenta con los siguientes fondos mutuos: Fondo 1 cuyo
benchmark es el MEXBOL INDEX; Fondo 2 cuyo benchmark es el
BOVESPA INDEX, Fondo 3 cuyo benchmark es el MERVAL INDEX y
Fondo 4 cuyo benchmark es el MSCI EMERGING MARKETS INDEX. El
inversionista debiera elegir para cumplir con su expectativa de
inversin el fondo con el benchmark:
a) MEXBOL INDEX
b) BOVESPA INDEX
c) MERVAL INDEX
d) MSCI EMERGING MARKETS INDEX
3) Cuando un inversor compra en el mercado una opcin Put, espera
que el valor del subyacente:
a) Baje
b) Suba.
c) Se mantenga.
d) Flucte en cualquier direccin
4) Para convertir una tasa de inters compuesta de un perodo menor
a uno mayor, se debe:
a) Aplicar potencia
b) Sumar
c) Dividir
d) Multiplicar
5) Si se requiere convertir una tasa de inters simple semestral a una
tasa perodo trimestral, se debe:
a) Dividir por 2
b) Multiplicar por 2
c) Multiplicar por 3
d) Dividir por 3
6) La Ley de Mercado de Valores califica a las sociedades financieras
como:
a) Inversionistas institucionales.
b) Inversionistas corporativos.
c) Inversionistas profesionales.
d) Inversionistas recurrentes.

7) En los casos que la SVS sancione con multa a una sociedad o a sus
directores o liquidadores:
a) Respondern solidariamente los directores o liquidadores que
concurrieron con su voto favorable a los acuerdos que motiven la
sancin.
b) Respondern solidariamente los accionistas que concurrieron con su
voto favorable a los acuerdos que motiven la sancin.
c) La sociedad se encontrar obligada a compensar a los directores o
liquidadores multados, con un monto equivalente a la multa
aplicada por la SVS.
d) Los directores o liquidadores sancionados se encontrarn obligados
a renunciar a su cargo y quedarn, de pleno derecho, inhabilitados
para ejercer el cargo de director o liquidador de sociedades
sometidas a la fiscalizacin de la SVS.
8) De acuerdo a la ley orgnica de la SVS, quienes sean sancionados
por esta ltima con multa, podrn reclamar de la aplicacin de la
multa o de su monto:
a) Ante el juez de letras en lo civil que corresponda.
b) Ante la Corte de Apelaciones de Santiago.
c) Ante el juzgado de polica local correspondiente al domicilio del
sancionado.
d) Ante el Comit de Buenas Prcticas de las bolsas de valores.
9) Slo podrn efectuarse actividades de estabilizacin de precios en
valores para:
a) Llevar adelante una oferta pblica de valores nuevos o de valores
anteriormente emitidos y que no haban sido objetos de oferta
pblica
b) Fijar o hacer variar artificialmente los precios
c) Inducir o intentar inducir a la compra o venta de valores
d) Llevar a cabo transacciones a travs de negociaciones privadas

10)El capital de las sociedades annimas se representa en:

a) Acciones
b) Derechos sociales
c) Bonos convertibles en acciones
d) Participaciones
11)Tambin dar derecho a retiro, a favor de los accionistas
minoritarios, cuando:
a) Un controlador adquiera ms del 50,1% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
b) Un controlador adquiera ms del 66,7% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
c) Un controlador adquiera ms del 90% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
d) Un controlador adquiera ms del 95% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
12)La expresin Clasificadora de Riesgo o una semejante, puede ser
utilizada:
a) Slo por las entidades que se constituyen conforme a la ley para ese
objeto.
b) Por cualquier entidad regulada por la SVS, que mantenga una
unidad de clasificacin de riesgo.
c) Por empresas auditoras con una unidad de clasificacin de riesgo
d) Por cualquier empresa auditora
13)De las siguientes actividades Cul NO es fiscalizada por la SVS?:
a) La emisin o intermediacin de valores de oferta pblica.
b) Las bolsas de valores mobiliarios y las operaciones burstiles.
c) Las asociaciones de agentes de valores y las operaciones sobre
valores que stos realicen.
d) La emisin de pagars de la Tesorera General de la Repblica.

14)Entre otras obligaciones, para la compra y venta de valores por

cuenta propia, los intermediarios de valores debern acreditar un
patrimonio mnimo de:
a) 4.000 UF
b) 6.000 UF
c) 14.000 UF
d) 10.000 UF
15)Qu acuerdo NO da derecho a retiro de la sociedad?
a) Fusin de la sociedad
b) La creacin de preferencias para una serie de acciones de la
sociedad
c) El cambio de domicilio social de la sociedad
d) La transformacin de la sociedad
16)De las siguientes personas Cul NO se presume, por la ley, que
tiene acceso a informacin privilegiada?
a) Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y
liquidadores del emisor.
b) Los directores, gerentes, administradores, apoderados, ejecutivos
principales, asesores financieros u operadores de intermediarios de
valores, respecto de decisiones de adquisicin, enajenacin y
aceptacin o rechazo de ofertas especficas de un inversionista
institucional en el mercado de valores y de aquella relativa a la
colocacin de valores que les hubiere sido encomendada.
c) Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y
liquidadores de una subsidiaria o filial del emisor.
d) Las personas controladoras o sus representantes, que realicen
operaciones o negociaciones tendientes a la enajenacin del
control.
17)De las siguientes entidades Cul NO es un
Institucional?:
a) Corporacin de Fomento de la Produccin (CORFO).
b) Compaa de seguros.
c) Compaas reaseguradoras.
d) Administradoras de Fondos de Pensiones.

Inversionista

18)El inversionista que cumpla con los requisitos para ser un inversionista
calificado:
a) Podr participar en los mercados especiales establecidos por la
Superintendencia de Valores y Seguros y en las ofertas o
colocaciones dirigidas a esa clase de inversionistas.
b) Podr operar siempre como Operador Directo en bolsas de valores.
c) Estar eximido de los requisitos patrimoniales para ser aprobado
como intermediario de valores.
d) Ser automticamente calificado como inversionista institucional.
19)Todo inversionista calificado debe suscribir una declaracin, que
tiene por objeto:
a) Manifestar en forma expresa que no actuar como inversionista
institucional.
b) Aceptar anticipadamente que la autoridad pueda, en cualquier
momento, auditar el cumplimiento de los requisitos para ser
calificado como inversionista calificado.
c) Reconocer expresamente a las bolsas de valores la facultad de
auditar el cumplimiento de los requisitos para ser calificado como
inversionista calificado.
d) Dejar constancia expresa de su intencin de participar en
determinados mercados e instrumentos, de entender a cabalidad y
aceptar los riesgos que les son propios y de cumplir los requisitos para
ser calificado de inversionista calificado.
20)En una transaccin efectuada por un operador directo:
a) El responsable de su cumplimiento frente a terceros ser el corredor
a travs del cual se oper.
b) El responsable de su cumplimiento frente a terceros ser,
exclusivamente, el operador directo.
c) Los responsables de su cumplimiento frente a terceros sern,
solidariamente, el operador directo y el corredor a travs del cual
ste oper.
d) El o los responsables sern determinados, caso a caso, por el director
de rueda de la bolsa de valores en la que se haya efectuado la
operacin.

21)Una opcin de venta podra ser definida como:

a) Un contrato donde una parte se compromete a comprar y, la otra, a
vender un activo, en una fecha especfica en el futuro, a un precio
determinado.
b) El derecho, pero no la obligacin, de comprar un activo en una
fecha en el futuro, a un precio determinado.
c) El derecho, pero no la obligacin, de vender un activo en una fecha
en el futuro, a un precio determinado.
d) Un contrato donde las partes acuerdan intercambiar flujos de inters,
sobre un monto nominal, a travs del tiempo.
22)De las siguientes corredoras de bolsa Cul no transgrede el lmite
de liquidez por intermediacin establecido en la normativa vigente?
a) Corredora 1, con una razn de 0,95 veces.
b) Corredora 2, con una razn de 1,0 veces.
c) Corredora 3, con una razn de 0,83 veces.
d) Corredora 4, con una razn de 0,50 veces.
23)Un bono tiene 20 aos de madurez, UF200.000 de monto nominal y
una tasa cupn de 5%. Si el mercado le exige una tasa de
descuento de 4%, el bono probablemente se transar:
a) Bajo la par.
b) Sobre la par.
c) A la par.
d) Sobre o bajo la par, dependiendo de la duracin del bono.
24)Su entidad (corredora de bolsa o agencia de valores) ha resuelto la
apertura de una nueva oficina y, Ud. debe resolver los pasos a seguir
ante la autoridad, por lo cual instruye:
a) Ajustar la garanta a UF 8.000 para asegurar el correcto y cabal
cumplimiento de todas sus obligaciones como intermediario de
valores.
b) Se verifique que se haya atendido los reparos, si los hubiere, de la
ltima auditora externa realizada a su entidad.
c) Se verifique que los libros y registros que prescribe la Ley se
encuentren al da.
d) Informar a la SVS con, a lo menos, un mes de anticipacin, de la
apertura de la nueva oficina.

25)El ndice que refleja a las empresas chilenas que son cotizadas en los
mercados externos, es:
a) DOW JONES
b) NASDAQ
c) IGPA Large.
d) Inter - 10.
26)A qu producto derivado se asocia la siguiente definicin: Es un tipo
de contrato suscrito que se conoce tambin como un contrato a
plazo y obliga a sus participantes a comprar/vender un determinado
activo (subyacente) en una fecha especfica futura a un cierto
precio. Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio
actual y costo de financiamiento:
a) Opciones.
b) Fondo estructurado.
c) Forward.
d) Swap.
27)La definicin: Operacin a travs de la cual el titular puede ejercer
su derecho de comprar o vender un activo determinado al precio
prefijado, corresponde a:
a) Forward.
b) Opcin.
c) Futuro.
d) Swap.
28)La venta corta de una accin consiste en:
a) Vender una accin por motivos tributarios.
b) Comprar una accin con la promesa de venderla a un plazo
determinado.
c) Pedir prestado una accin con el objeto de venderla.
d) Una operacin que trata de sacar provecho de un mercado alcista.

29)Si la tasa de inters compuesto es 3,2% y la tasa de inters simple un

4%, se puede decir que en un periodo de tiempo de 12 meses, el
inters compuesto recibido por una inversin respecto del inters
simple, sobre un capital de C unidades monetarias es:
a) Mayor.
b) Menor.
c) Igual.
d) Incierto.
30)La emisin de bonos convertibles en acciones, en una Sociedad
Annima, debe aprobarlas:
a) La Junta Ordinaria de Accionistas.
b) La Junta Extraordinaria de Accionistas.
c) El Directorio.
d) El Gerente General de la Sociedad Annima.
31)Una corredora que mantiene, al cierre de un ejercicio, un monto de
pasivo exigible de $200.000 millones, no puede tener un patrimonio
lquido inferior a:
a) Un monto que define, mensualmente, el Directorio.
b) $10.000 millones.
c) $200.000 millones.
d) US$20 millones si es una corredora de propiedad extranjera.
32)Usted acaba de adquirir un bono Bullet del Estado a 5 aos, que le
paga un cupn de USD 100 anual y cuyo costo ha sido de USD 3.000.
Lo ha adquirido justo en el momento de la emisin, por lo cual, le
quedan 5 aos de vida a dicho activo financiero. Si la tasa de
mercado hoy es del 3% y usted desea vender esta obligacin el
prximo ao. Qu ocurrir si la tasa de mercado baja?
a) Sube el valor del bono.
b) Baja el valor del bono.
c) Se mantiene el valor del bono.
d) No se puede determinar el efecto.

33)Supongamos en un hipottico caso en que el tipo de cambio actual

(Spot), Peso/Dlar es de 480, y que el tipo de inters en pesos es el
2% anual y el del dlar el 7% anual. Cul ser el cambio forward
aproximado para un plazo de 180 das? Nota: Use 360 das como
calendario anual.
a) 468,41
b) 456
c) 468
d) 468,5
34)Una forma de mitigar los riesgos de precios en los valores futuros de
una cartera de acciones es:
a) Comprando ms acciones de cualquier tipo de empresas.
b) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con correlacin
cercana a 1.
c) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con correlacin
cercana a 0.
d) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con correlacin
cercana a -1.
35)Las calificaciones del riesgo de crdito de un emisor de instrumentos
de deuda, responde a factores que inciden en:
a) La solvencia del emisor.
b) La rentabilidad del emisor.
c) El riesgo de mercado de los instrumentos de deuda.
d) El riesgo de liquidez de los instrumentos de deuda.
36)De la siguiente definicin: Prdidas producidas por fluctuaciones en
los precios de las acciones, tasa de inters, inflacin y tipo de
cambio. A qu Tipo de Riesgo Ud. lo relacionara?
a) Riesgo de liquidez.
b) Riesgo de crdito
c) Riesgo de mercado.
d) Riesgo operacional.

37)Para calcular la tasa de inters compuesta

C = M / (1 + i )n usted :
a) Calcula C
b) Despeja i
c) Despeja n
d) Despeja M
38)Para calcular la tasa
M = C x (1 + n x i ) usted :
a) Calcula M
b) Despeja C
c) Despeja i
d) Despeja n

de

inters

simple

en la expresin

en

la

expresin

39)Una persona sabe que si invierte $1.000.000 recibir $ 1.250.000 en

tres aos. Determine cul ser el retorno anual efectivo de la
inversin.

VF
1
VP
VF = Valor futuro.
VP = Valor presente.
i = Tasa de inters.
n = Nmero de perodos.
a) 8,33%
b) 25%
c) 7,72%
d) 7,27%
in

40)El monto futuro de una inversin de $2.000.000 en 3 aos, a una tasa

de inters simple del 8% anual ser:
VF = VP x (1 + i x n)
VF = Valor Futuro.
VP = Valor Presente.
i = Tasa de Inters.
n = Nmero de Periodos.
a) $ 2.938.656.
b) $ 2.800.000.
c) $ 2.519.424.
d) $ 2.480.000.

41)Dada la siguiente tabla determine los valores de X e Y:

Cantidad

Comisin Marginal

Comisin Total

11

20

29

36

41

44

a)
b)
c)
d)

X = 8 e Y=5.
X = 9 e Y= 7.
X = 7 e Y=9.
X = 4 e Y=6.

42)La Unidad de Fomento es una unidad financiera:

a) Reajustable de acuerdo a la inflacin medida segn el IVP.
b) Reajustada en forma semanal.
c) Reajustable de acuerdo a la inflacin medida segn el IPC.
d) Reajustada en forma mensual.
43)Un amigo le presta $800 pesos en un perodo de 12 meses a una tasa
de 1% mensual. Cul es la tasa de inters compuesta anual?
a) 12,00%
b) 12,51%
c) 12,68%
d) 12,90%
44)Conforme a la Ley de Mercado de Valores, cules de las siguientes
obligaciones, NO les son exigibles a los corredores de bolsa:
a) Llevar los libros y registro que prescribe la ley y los que determine la
Superintendencia de Valores y Seguros.
b) Informar a la Superintendencia con, a lo menos, un mes de
anticipacin, de la apertura o cierre de nuevas oficinas y sucursales.
c) Enviar a la Superintendencia los estados financieros que sta solicite
en la forma y periodicidad que determine, la cual podr exigirles
que ellos sean objeto de auditora por auditores independientes.
d) Proporcionar a la Superintendencia, en forma diaria, informacin
sobre las inversiones que realicen con su patrimonio propio.

45)Las entidades que pueden ejercer las actividades de intermediacin

de valores son:
a) Slo los corredores de bolsa, agentes de valores, bancos y
sociedades financieras.
b) Slo los corredores de bolsa y agentes de valores
c) Slo los corredores de bolsa
d) Cualquier persona natural o jurdica.
46)El mbito de aplicacin de la Ley de Valores es:
a) La intermediacin de valores
b) Regula a los corredores de bolsa y agentes de valores.
c) La compra y venta de valores de oferta pblica
d) La oferta pblica de valores y sus respectivos mercados e
intermediarios.
47)De las siguientes alternativas Cul expresa mejor las prohibiciones
establecidas por la Ley de Mercado de Valores?
a) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los
precios slo en los casos de utilizar mecanismos engaosos o
fraudulentos.
b) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los
precios nicamente en el caso de llevar adelante una oferta pblica
de valores nuevos.
c) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los
precios nicamente en el caso de llevar adelante una oferta pblica
de valores anteriormente emitidos y que no han sido objeto de oferta
pblica.
d) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar fijar o
hacer variar artificialmente los precios.
48)Para los efectos de la Ley de Mercado de Valores Qu se considera
informacin privilegiada?
a) Cualquier informacin referida a emisores de valores no divulgados
al mercado y cuyo conocimiento sea capaz de influir en la
cotizacin de los valores emitidos.
b) Cualquier informacin referida a emisiones y adquisiciones de
valores.
c) Cualquier informacin referida a la enajenacin, aceptacin o
rechazo de compras de valores.
d) Cualquier informacin referida a uno o varios emisores y a sus
negocios o valores emitidos por ellos.

49)No tienen obligacin de inscribirse en el Registro de Valores:

a) Los valores que sean objeto de oferta pblica.
b) Los contratos por diferencia
c) Las acciones de las sociedades annimas que tengan 500 o ms
accionistas
d) Los emisores de valores de oferta pblica
50)Los obligados de informar alguna actividad sospechosa a la Unidad
de Anlisis Financiero son:
a) Todas las personas naturales y jurdicas establecidas en la ley
b) Slo las corredoras de bolsa
c) Slo los bancos
d) Slo la Fiscala
51)Una Clasificadora de Riesgo es:
a) Empresa auditora que dispone de departamentos internos,
especialmente autorizados para entregar clasificaciones de riesgos.
b) Entidad registrada en la SVS como clasificadora de riesgo, cuyo
objeto social exclusivo es la clasificacin de valores de oferta
pblica y la realizacin de actividades complementarias.
c) Empresa de consultora que, en forma voluntaria o por contratacin
de un tercero, otorga la clasificacin a distintos valores de oferta
pblica; no obstante, que debe de informar de tal hecho a la
Superintendencia de Valores y Seguros y al pblico en general.
d) Entidad que, a partir exclusivamente de los estados financieros de las
empresas emisoras de valores de oferta pblica, disea un scoring
para clasificar los instrumentos de oferta pblica.
52)Una clasificacin de riesgo es:
a) Una recomendacin para comprar, vender o mantener un
determinado instrumento, por cuanto, considera todas las variables
necesarias para tomar una decisin de inversin financiera.
b) Una estimacin de la prdida esperada para los acreedores de
capital en consideracin al nivel de activos, pasivos y patrimonio de
la empresa emisora y deudora del capital.
c) Una opinin acerca del riesgo y capacidad de pago que se le
aprecia a una determinada emisin de capital para hacer frente a
los vencimientos de capital e intereses en los trminos de plazos y
caractersticas pactados en el instrumento correspondiente.
d) Una indicacin de la eficiencia de una compaa y de su
capacidad de crear valor a sus accionistas.

53)La accin como instrumento financiero es:

a) Parte del patrimonio de una empresa, independientemente, de la
organizacin jurdica de sta.
b) La parte proporcional del capital social de una sociedad annima,
que confiere derechos polticos y econmicos a quien sea dueo.
c) Una proporcin de los activos de una compaa, los cuales generan
ingresos y gastos.
d) Un instrumento financiero de deuda que se encuentra en el pasivo
de una sociedad annima abierta.
54)Si el coeficiente Beta () de una accin es mayor que 1, entonces:
a) Mayor es el rendimiento de la accin
b) Ms diversificado es el riesgo de la accin
c) Ms cercano es el rendimiento de la accin al del mercado
d) Ms voltil es el comportamiento de la accin en relacin al
mercado
55)La accin se clasifica como un instrumento de inversin:
a) De renta mixta, ya que pueden obtener siempre utilidades diferentes
cada ao.
b) De renta fija, ya que se establece en los estatutos de la sociedad el
porcentaje de las utilidades que se distribuirn como dividendos.
c) De renta creciente, debido a que las ganancias para el inversionista
se generan por el aumento de precio de la accin
d) De renta variable, dado que no tiene un retorno fijo establecido por
contrato, sino que depende de la marcha de la sociedad.
56)El ahorro obligatorio correspondiente al Sistema de Pensiones de
Vejez, Invalidez y Sobrevivencia es administrado por:
a) La Superintendencia de Pensiones
b) El Ministerio del Trabajo
c) Las Administradoras de Fondos de Pensiones
d) Las Administradoras de Fondos de Cesanta
57)Cada Administradora de Fondos de Pensiones podr mantener
hasta:
a) Dos (2) Tipos de Fondos
b) Tres (3) Tipos de Fondos
c) Cuatro (4) Tipos de Fondos
d) Cinco (5) Tipos de Fondos

58)Cul de las siguientes alternativas describe mejor qu es un Fondo

Mutuo?
a) Mecanismo de ahorro, compuesto por acciones y otros instrumentos
de deuda y fondos de capitalizacin, en moneda nacional.
b) Instrumento de ahorro e inversin, que rene patrimonios formados
con los aportes realizados por personas naturales o jurdicas y
administrado por un gestor por cuenta y riesgo de sus partcipes.
c) Portafolio de acciones, derivados y futuros, administrado por
entidades bancarias.
d) Instrumento de inversin diversificado compuesto por diversos
instrumentos financieros de corto plazo y riesgos diferentes,
destinados a entregar rentabilidad y liquidez a quienes participan en
ellos.

59)La caracterstica principal de los mercados de derivados burstiles

es que:
a) Transan forwards
b) Son estandarizados
c) Transan swaps
d) Son muy rentables

60)El valor presente de una inversin se puede definir como:

a) El valor actual de la suma de los flujos de caja futuros actualizados a
una tasa de descuento.
b) El valor actual de la suma de los flujos de caja futuro actualizados a
una tasa de descuento menos la inversin.
c) Es el valor que alcanzar la suma de los flujos de caja futuro
considerando la tasa compuesta de rentabilidad.
d) Es el valor de la suma de los flujos de caja futuros.

61)La tasa de descuento de una inversin se puede definir como:

a) Tasa de inters pactada que paga una inversin en un perodo de
tiempo.
b) Un ndice de ganancia establecido entre un comprador y un
vendedor respecto de un negocio.
c) La tasa de rentabilidad exigida a una inversin para compensar el
costo de oportunidad de los recursos del inversionista.
d) Ganancia de una inversin de los flujos de caja generados segn
riesgo y plazo.
62)La tasa de inters real resulta de:
a) La re inversin del capital.
b) Descuento de la inflacin a la tasa de inters nominal
c) Ajuste de plazos de la inversin de capital
d) La variacin del precio del dinero

63)Los instrumentos de renta fija (RF) se definen como:

a) Instrumentos financieros con flujos de pagos futuros conocidos.
b) Instrumentos financieros con flujos de pago reajustables
c) Instrumentos financieros con flujos a perpetuidad.
d) Instrumentos financieros con flujos de pago indeterminados.
64)Se entiende por riesgo de mercado:
a) El riesgo de perder dinero con mayor rapidez de la prevista
b) El riesgo asociado a fluctuaciones negativas de los precios de
mercado
c) El riesgo de no cumplir los objetivos de beneficios
d) El riesgo de impactar las utilidades con una probabilidad
determinada

65)Riesgo de crdito se define como:

a) El riesgo asociado a las variaciones de valor de la garanta de las
operaciones que involucran crdito
b) La posibilidad de perder dinero debido a un cambio negativo en la
percepcin del acreedor de la operacin
c) El riesgo asociado a prdidas debido al incumplimiento de la
contraparte
d) La posibilidad que el deudor sea incapaz de levantar fondos para su
crecimiento financiero

66)Una institucin financiera experimenta una prdida de USD 2.000

millones producto de un mal diseo en la cobertura del riesgo de
crdito. Identifique el tipo de riesgo involucrado
a) Riesgo operacional
b) Riesgo de crdito
c) Riesgo de mercado
d) Riesgo estratgico

67)La decisin de un importante fabricante de telfonos celulares de

desechar la produccin y desarrollo de telfonos inteligentes, puede
ser catalogado cmo:
a) Riesgo operacional
b) Riesgo de crdito
c) Riesgo de mercado
d) Riesgo estratgico

68)Los especuladores no aportan nada a los mercados financieros ya

que ellos slo buscan el lucro personal.
a)
b)
c)
d)

Verdadero, puesto que son prescindibles.

Falso, permiten transferir el riesgo y proveen liquidez a los mercados.
Falso, son necesarios pero slo en los mercados de monedas.
Falso, son necesarios pero slo en los mercados de renta fija.

69)La Prima de Riesgo de Mercado, la podemos definir como:

a) La tasa promedio histrica de los ltimos 5 aos de los bonos a 5
aos.
b) La tasa actual para bonos a 5 aos menos la rentabilidad de la bolsa
correspondiente al ltimo ao.
c) La tasa de rentabilidad adicional que cada inversionista exige por
encima de la tasa libre de riesgo.
d) La tasa de inters del bono soberano menos la tasa de inflacin.

70)Desde un punto de vista de los plazos, para obtener la mayor

rentabilidad con tasas de inters al alza, conviene invertir a:
a) Al menor plazo posible.
b) A 1 ao
c) A 10 aos
d) Al mayor plazo posible.

71)Por tasa de inters libre de riesgo se entiende:

a) La tasa de los instrumentos del Banco Central o del Gobierno.
b) La tasa que una entidad financiera fija para sus operaciones de
derivados.
c) La tasa dnde la institucin financiera pierde cero.
d) La tasa de depsitos bancarios de corto plazo.

72)Cuando hablamos de tasa de inters libre de riesgo, nos referimos a

una tasa que el mercado entiende que no posee:
a) Riesgo de crdito.
b) Riesgo Legal.
c) Riesgo Operacional.
d) Riesgo de Mercado.

73)Determine el valor de rescate de un Fondos Mutuos tomado

inicialmente por $3.000.000, cuyo capital inicial equivale a 1.000
cuotas y que, al da de hoy, el valor de la cuota es de $5.000
a) $ 3.000.000
b) $ 2.500.000
c) $ 5.000.000
d) $ 4.000.000

74)El da 20 de julio de este ao, las tasas promedio de los depsitos a

plazo en pesos, estaban en torno a un 5,9% anual y, las tasas de los
depsitos a plazo reajustables en Unidades de Fomento, en un nivel
aproximado de 6% real anual. A partir de esa informacin de
mercado, se puede concluir que:
a) Falta informacin por lo que no se puede concluir nada
b) La inflacin de junio debe haber sido 0,4%
c) La inflacin de junio debe haber sido 0% o negativa
d) Siempre estas tasas se asemejan

75)Cmo interpretara usted que un bono emitido en enero del 2010, a

un inters de UF + 4% anual, hoy (31 de julio de 2012) se valorice a un
98% de su valor par?
a) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es superior al 4% real
anual
b) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es inferior al 4% real
anual
c) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es igual al 4% real
anual
d) Falta informacin por lo que no se puede concluir nada
76)De las siguientes aseveraciones, Cul es la verdadera?
a) El inters simple se caracteriza porque los intereses se deben
nicamente, al capital inicial y cambia todos los perodos
b) En el clculo del inters compuesto, los intereses se aaden al
capital inicial, es decir, se capitalizan
c) Los intereses ya sean simples o compuestos siempre se igualan
d) El inters simple siempre es menor que el inters compuesto.

77)La Unidad de Fomento es:

a) Una unidad de cuenta de la rentabilidad de instrumentos financieros
b) Una medida en pesos que se calcula diariamente en base a la
variacin del ndice de Precios al Consumidor (IPC).
c) Un ndice expresado en porcentaje de la inflacin de un perodo.
d) Un indicador que muestra el crecimiento de los salarios.
78)El ndice de Precios General de Acciones (IGPA), que publica
diariamente la Bolsa de Comercio de Santiago, mide el resultado de
las siguientes acciones:
a) Todas las acciones listadas en la Bolsa de Comercio
b) Todas las acciones con free-float mayor o igual a 5%, montos
transados sobre 10.000 UF anuales y con presencia burstil sobre 5%
c) Todas las acciones con capitalizacin burstil sobre US 10 millones,
free-float mayor o igual a 5% y montos transados sobre 10.000 UF
d) Todas las acciones con montos transados sobre 10.000 UF anuales.
79)El comit de vigilancia de los fondos de inversin no rescatables,
ser elegido por:
a) Directorio de la Sociedad Administradora
b) La Junta de Aportantes
c) Auditores externos del Fondo
d) Auditores externos de la Sociedad Administradora
80)La condicin de liquidacin ms frecuente de las transacciones de
acciones es:
a) Contado normal.
b) Pagadero hoy.
c) Pagadero Maana.
d) A plazo.
81)La cuenta de mandante individual en el DCV permite que:
a) El corredor tenga en forma separada la custodia de cuenta propia y
la de terceros
b) El cliente instruya al DCV para mover la custodia
c) El corredor pueda prestar los valores del cliente
d) El cliente reciba informacin directamente del DCV

82)El plazo de liquidacin de las transacciones de acciones realizadas

bajo la condicin de liquidacin contado normal, es el:
a) Segundo da hbil burstil siguiente, despus de efectuadas
b) Da hbil burstil siguiente, despus de efectuadas
c) Da de su vencimiento, acordado en la transaccin
d) Tercer da hbil burstil siguiente, despus de efectuadas
83)En la fecha de vencimiento de un contrato forward, liquidable por
compensacin
a) La posicin compradora tiene que entregar el activo
b) La posicin vendedora tiene que hacer un pago en efectivo
c) No es necesario hacer ningn pago
d) Una parte debe hacer un pago en efectivo a la otra
84)Los instrumentos de intermediacin financiera son emitidos por
diversas entidades con el objetivo de:
a) Atraer nuevos accionistas.
b) Conseguir financiamiento de corto plazo.
c) Inyectar dinero a la economa.
d) Conseguir financiamiento de largo plazo.
85)El operador de un corredor debe:
a) Contar con un mandato general amplio
b) Contar con un mandato notarial
c) Tener un ttulo profesional
d) Contar con un mandato para realizar transacciones

86)Una operacin de venta con compromiso de retrocompra es una

operacin en la cual el intermediario de valores:
a) Vende a su cliente determinados valores de oferta pblica
efectuando simultneamente, y con el mismo cliente, un
compromiso de compra por los valores enajenados.
b) Se compromete ante un emisor de un determinado instrumento de
oferta pblica a ofrecer vender dicho instrumento en el mercado, a
un precio acordado entre las partes, comprometindose
simultneamente ante dicho emisor a adquirir para su cartera propia
dicho instrumento en caso de que no exista demanda de mercado
a dicho precio.
c) Promete vender al cliente, y ste a su vez, le promete comprar,
determinados valores de oferta pblica, acordando ambas partes la
fecha en que se ha de realizar la compraventa y el precio a pagar
en dicha operacin.
d) Vende a su cliente determinados valores de oferta pblica,
efectuando simultneamente, pero con un cliente distinto, un
compromiso de compra por los valores enajenados.
87)En el anlisis financiero de una empresa, se entiende por razn o
prueba cida:
a) Al Inventario dividido por los pasivos circulantes.
b) A los activos circulantes, menos los pasivos circulantes.
c) A los activos circulantes, ms los pasivos circulantes.
d) A los activos circulantes, menos el inventario, dividido por los pasivos
circulantes.
88)A qu corresponde M (valor final) de la siguiente expresin:
M C 1 i n ; en que C es el capital inicial invertido, i es la tasa
de inters mensual y n es el nmero de meses?
a)
b)
c)
d)

Corresponde al monto que se obtiene al aplicar una tasa de

inters sobre el capital durante un plazo, en la modalidad de
inters compuesto.
Es el valor presente de un capital que se obtiene en el futuro.
Corresponde al monto (valor futuro) que se obtiene al aplicar
una tasa de inters sobre el capital durante un plazo, en la
modalidad de inters simple.
Es el valor futuro de una renta perpetua

89)La variacin porcentual entre el IPC de diciembre de 2014 y el IPC de

diciembre de 2013, se ve reflejada en:
a) La variacin porcentual de la UF entre diciembre de 2013 y
diciembre de 2014.
b) La inflacin acumulada entre noviembre de 2013 y noviembre de
2014.
c) La inflacin acumulada en el ao 2014.
d) La inflacin acumulada en el ao 2013.
90)Si la tasa exigida por el mercado a un bono aumenta, entonces:
a) El precio de mercado del bono disminuir.
b) El precio de mercado del bono aumentar.
c) El precio de mercado del bono se mantendr invariable.
d) La rentabilidad del bono no tiene relacin con el precio de mercado
del bono.
91)Si al evaluar una inversin de USD500.000 se obtiene un valor actual
neto igual a cero, entonces se debe concluir que:
a) El proyecto no satisface las expectativas del inversionista de obtener
el retorno esperado para ese nivel de riesgo.
b) El proyecto genera ingresos que son iguales a los costos esperados.
c) El proyecto tiene un retorno esperado, exactamente igual a la tasa
de rendimiento definida por el inversionista para dicho proyecto.
d) Los flujos de beneficios esperados, escasamente, cubren la inversin
inicial.
92)Suponga que usted debe determinar si una persona que cuenta con
inversiones financieras en valores, susceptibles de ser ofrecidos
pblicamente en Chile o en el extranjero, por un monto igual o
superior a UF 2.000 puede ser considerada como inversionista
calificado. Cul de los siguientes antecedentes, por s solo, le
permitira cumplir con su tarea?
a) El inversionista cuenta con activos por UF 45.000.
b) El inversionista es un ingeniero comercial y cuenta con un magster
en finanzas.
c) El inversionista es extranjero.
d) Durante los ltimos cuatro trimestres, el inversionista ha realizado 10
operaciones.

93)Para que un ttulo accionario sea cotizado y transado en una bolsa

de valores chilenas, se requerir:
a) Que la sociedad emisora est inscrita en el registro de valores de la
SVS.
b) Que la sociedad tenga un patrimonio contable superior a UF
1.000.000.
c) Que no existan distintas series de acciones.
d) Que las acciones dispongan de clasificacin de riesgo
independiente.
94)En caso que una persona adquiera o enajene valores emitidos por la
sociedad annima en la que se desempea como director o
ejecutivo principal:
a) Deber informar al pleno del directorio.
b) No tiene obligacin de informar.
c) Deber informar a la SVS y a las bolsas de valores en donde el emisor
se encuentre registrado.
d) Deber informar al Depsito Central de Valores del pas.
95)Si por motivos de su actividad laboral, conoce el origen ilcito de
activos que vienen del trfico de estupefacientes, pero usted no ha
sido parte del delito, segn la ley:
a) Usted no tiene ninguna obligacin.
b) Debe dar aviso al encargado de prevencin u oficial de
cumplimiento
c) Debe informar al comit de auditora.
d) Informar a Carabineros

96)Segn la Ley N 20.345, la administracin del sistema de

compensacin y liquidacin de instrumentos financieros en Chile,
podr ser ejercido:
a) Por entidades de intermediacin de instrumentos financieros
constituyndose en acreedora o deudora de los derechos y
obligaciones que se deriven de tales operaciones.
b) Por cualquier sociedad annima que disponga entre sus objetivos la
administracin de sistemas de compensacin y liquidacin de
valores y que disponga de 100.000 unidades de fomento como
capital exigido mnimo para estos efectos.
c) Solo por sociedades administradoras constituidas como entidades de
contraparte central o cmaras de compensacin de instrumentos
financieros autorizadas por la SVS en conformidad a la presente ley.
d) Slo por sociedades administradoras constituidas como cmaras de
compensacin de instrumentos financieros autorizadas por el Banco
Central de Chile.
97)Calcule el inters simple de un prstamo de $1.000.000 a 4 aos que
se paga al vencimiento. La tasa de inters anual es de 10%
a) $1.400.000
b) $1.100.000
c) $400.000
d) $100.000
98)Si el capital estuviere dividido en dos (2) series de acciones,
entonces:
a) Las acciones de una y otra serie deben, necesariamente, tener un
valor diferente
b) Las acciones de una misma serie debern tener igual valor
c) Las acciones de ambas series debern tener iguales caractersticas
d) Las acciones de una misma serie pueden tener distinto valor
99)La categora E utilizada en la clasificacin de bonos implica:
a) Que el emisor es altamente solvente
b) Que el emisor presenta una solvencia mnima
c) Que el emisor presenta incumplimiento efectivo en el pago de
inters o capital
d) Que el emisor no tiene informacin mnima suficiente o
representativa para el perodo mnimo exigido

100)
En conformidad a la Ley de Responsabilidad Penal, las
personas naturales o jurdicas que pueden dar un certificado que
acredite un sistema de prevencin para una empresa son:
a) Cualquier persona natural, sin inscripcin alguna.
b) Empresas de auditora externa, sociedades clasificadoras de riesgo u
otras entidades registradas ante la SVS que puedan cumplir esta
labor.
c) El mismo auditor interno.
d) El representante legal de la empresa.
101)
Segn la norma, cuando el monto de cobertura patrimonial
supera el 80% del patrimonio lquido, el intermediario de valores:
a) Debe informar a los auditores externos de la sociedad.
b) No podr realizar operaciones que signifiquen un aumento del
porcentaje mencionado, con excepcin de aquellas que estuvieren
comprometidas con anterioridad
c) Debe informar al Directorio en la sesin siguiente de producido el
hecho y dejar constancia de que se inform, de este exceso, en el
acta de la sesin correspondiente
d) Debe Informar por escrito de esta situacin a sus clientes
102)
A usted se le solicita que implemente medidas que minimicen
el impacto negativo de no poder vender los activos de la entidad, en
forma rpida en el mercado y a un precio razonable. En otras
palabras, usted debe implementar sistemas de gestin de:
a) Riesgo de liquidez
b) Riesgo reputacional
c) Riesgo de crdito
d) Riesgo operacional
103)
De los siguientes eventos Cul NO puede ser considerado
como un factor contribuyente al riesgo operacional?
a) Daos por incendio.
b) Errores en la entrada de datos informticos.
c) Inexistencia de un plan de continuidad de negocios
d) Rebaja en la clasificacin de crdito de un cliente

104)
En cul de las siguientes situaciones un intermediario de
valores est expuesto a riesgo de crdito?
a) Compra $ 10 millones en acciones de una compaa.
b) Tiene un pasivo contingente de $ 5 millones debido a un juicio
entablado por un cliente.
c) Tener posiciones de cliente en derivados sin garanta
d) Adquiere una plataforma computacional para efectuar la
clasificacin de sus clientes minoristas
105)
El riesgo que el valor de una posicin sea adversamente
afectada por movimientos en los precios burstiles, corresponde a:
a) Riesgo de crdito
b) Riesgo de mercado
c) Riesgo de liquidez
d) Riesgo operacional
106)
Una cada sustancial en el valor del dlar que afecta
adversamente el valor de las posiciones del intermediario de valores,
corresponde a :
a) Riesgo de crdito
b) Riesgo de liquidez
c) Riesgo de tasa de inters
d) Riesgo de mercado
107)
Una mayor aversin al riesgo, implica que:
a) El riesgo diversificable de un portafolio se elimina manteniendo el
ndice de mercado.
b) Un inversionista prefiere un retorno inferior, pero ms seguro.
c) La inversin ptima en tiempos de crisis es mantener una posicin
larga en acciones.
d) El portafolio eficiente es un 50% en renta fija y un 50% en renta
variable.

108)
Cmo interpretara usted que un bono emitido en enero del
2010 a un inters de UF + 4% anual, hoy se valorice a un 102% de su
valor par?
a) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es inferior al 4% real
anual
b) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es superior al 4% real
anual
c) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es igual al 4% real
anual
d) Que pag cupones con inters y reajuste
109)
Qu variable o precio se puede deducir a partir de las tasas
de los BCP y BCU emitidos por el Banco Central?
a) La estimacin que el mercado realiza del tipo de cambio.
b) La estimacin que el mercado realiza del Imacec.
c) La estimacin que el mercado realiza de la inflacin.
d) No se puede deducir ningn precio.
110)
Un corredor de bolsa de valores recibe una orden, de un
cliente no relacionado, para transar un valor. Sin embargo el
corredor posee informacin privilegiada respecto de dicho valor. El
corredor:
a) Debe rechazar la orden recibida.
b) Debe rechazar la orden recibida e informar de dicha circunstancia a
la SVS.
c) Puede ejecutar la orden recibida, en la medida que la orden y las
condiciones especficas de la operacin provengan del cliente, sin
asesora ni recomendacin del corredor.
d) Antes de ejecutar la orden recibida, debe informar de esta
circunstancia al cliente y solicitar la confirmacin escrita de la orden.
111)
El oferente que efecte una oferta pblica de adquisicin de
acciones de una sociedad annima abierta, que tiene emitido
valores convertibles:
a) No est obligado a efectuar la oferta por los valores convertibles.
b) Primero, debe hacer una oferta por los valores convertibles y, luego,
efectuar la oferta pblica de adquisicin de las acciones.
c) Est obligado a efectuar una oferta por las acciones y por los valores
convertibles en ellas.
d) Debe solicitar la autorizacin del comit de directores.

112)
Un cliente que ya controla una sociedad annima abierta con
un 94%, le plantea adquirir una mayor participacin. Qu efectos
puede tener dicha adquisicin?
a) Que de adquirir el 95% o ms, nace el derecho a retiro a los
accionistas minoritarios.
b) Que de adquirir el 95% o ms deber cerrar la sociedad.
c) Que no puede adquirir el 95% o ms de la sociedad.
d) Que de adquirir el 95% o ms debe disolver la sociedad.
113)
Una sociedad annima tiene, de acuerdo a sus estatutos
sociales al
momento de su constitucin, un capital de $100. Sin
embargo, despus de transcurridos 3 aos, los estados financieros
auditados de la sociedad, muestran un capital social de $103, sin
haberse acordado por los accionistas, durante ese tiempo, un
aumento del capital social. La situacin anterior:
a) Es irregular, ya que el capital social slo puede ser aumentado o
disminuido por reforma de los estatutos sociales.
b) Puede corresponder a la revalorizacin del capital propio.
c) Puede deberse a que el capital social se haya aumentado de pleno
derecho, como consecuencia de haberse emitido acciones de
pago.
d) Puede corresponder al mayor valor de las acciones de la sociedad
en el mercado accionario
114)
En cul de los siguientes casos el capital de una sociedad
annima se entiende modificado?
a) Cada vez que la junta ordinaria de accionistas apruebe el balance
del ejercicio.
b) Cada vez que la junta extraordinaria de accionistas apruebe el
balance del ejercicio.
c) Cada vez que el directorio de una sociedad apruebe el balance del
ejercicio.
d) Cada vez que los auditores de una sociedad aprueben el balance
del ejercicio.

115)
Un cliente suyo, exportador, espera recibir un flujo en dlares
en tres meses ms, producto de una venta a EEUU. Para disminuir el
riesgo de moneda, usted le recomendara que tome un contrato de:
a) Venta de dlares forward a un mes
b) Compra de UF forward a tres meses
c) Venta de dlares forward a tres meses
d) Compra de dlares forward a tres meses
116)
Si usted observa que un depsito a plazo en pesos a un ao, se
transa a 5.5% y, otro idntico, pero en UF, se transa a 3%, usted
podra inferir que:
a) La tasa de poltica monetaria esperada, por el mercado, a un ao es
5.5%
b) La tasa de inflacin esperada, por el mercado, a un ao es
aproximadamente un 3%
c) La tasa de poltica monetaria esperada, por el mercado, a un ao es
de 8.5%
d) La tasa de inflacin esperada, por el mercado, a un ao es 2.5%
117)
Un corredor, recibe una orden de compra de un cliente y ste
le seala que los fondos para pagar la operacin, slo se los va a
entregar el da de liquidacin de la transaccin. Usted:
a)
b)
c)
d)

Est obligado a ejecutar la orden

Puede no aceptar la orden
Debe rechazar la orden
Es indiferente, ya que el cliente es el responsable de cumplir

118)
Uno de sus clientes, le solicita cambiar las condiciones de un
crdito a dos aos con un inters compuesto de 20% anual, a otro
crdito similar, pero con tasa de inters simple. Qu tasa de inters
simple anual le ofrecera para mantener igual cobro de intereses?
a)
b)
c)
d)

18%
22%
20%
30%

119)
En una operacin a plazo sobre $100 millones, en una accin
de la lista A, la garanta a constituir asciende a:
a)
b)
c)
d)

$ 25.000.000
$ 60.000.000
$ 100.000.000
$ 75.000.000

120)
En caso de un inversionista de un fondo mutuo que requiera
disponer de sus recursos invertidos, el plazo de pago por parte de la
Administradora depender de:
a) Plazo en que la Administradora obtenga los recursos en el mercado
financiero
b) Normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros.
c) Reglamento interno del Fondo
d) Valorizacin de mercado de los instrumentos.
121)
De las siguientes alternativas, Cul NO corresponde a una
ventaja para invertir en fondos mutuos?
a) La diversificacin de las inversiones del fondo mutuo disminuye el
riesgo
b) Rpida liquidez para el inversionista.
c) Administracin profesional de los recursos
d) Todos los fondos mutuos aseguran el capital invertido.
122)
Si aumenta la demanda de BCP a 5 aos, entonces es muy
probable que:
a)
b)
c)
d)

Las tasas de los BCP a 5 aos aumenten

Las tasas de los BCU a 5 aos aumenten
Las tasas de los BCP a 5 aos disminuyan
Las tasas de los BCP a 5 aos permanezcan invariables

123)
Si un cliente que es accionista minoritario de una empresa le
pregunta por la cada que experimenta el precio de mercado de
una accin, inmediatamente una vez que expir la fecha de registro
de accionistas con derecho a percibir dividendos, Cul es la mejor
respuesta que le dara al cliente?
a) Que el precio de mercado de la accin se vio afectado por un
hecho externo.
b) Explicar que el precio disminuy, porque hubo un aumento de la
demanda de la accin.
c) Que el precio de mercado, como es el valor presente de los
dividendos futuros, deduce el dividendo a ser repartido
prximamente por la compaa emisora.
d) Se trat de un hecho fortuito y sin fundamentos.
124)
Si usted cree que la economa se ver enfrentada a tres meses
de inflacin negativa Qu alternativa de inversin de renta fija le
recomendara usted a un inversionista que desea mantener una
inversin durante 90 das?
a) Libreta de ahorro en UF
b) Cuotas de fondo mutuo cuyos activos principales estn en UF
c) Depsitos a plazo en moneda chilena no reajustable
d) Depsitos a plazo en pesos con reajustabilidad segn la variacin del
IPC
125)
El Banco de la Plaza paga un 0,2% mensual en pesos por un
depsito a 30 das plazo y un 0,3% mensual por un depsito a 60 das
plazo. Entonces, se puede concluir que:
a) La tasa que el banco ofrece para los depsitos a 30 das, pero en un
mes ms, es menor a 0,2%
b) La tasa que el banco ofrece para los depsitos a 30 das, pero en un
mes ms, es igual a 0,2%
c) La tasa que el banco ofrece para los depsitos a 30 das, pero en un
mes ms, es mayor a 0,2%
d) No se puede deducir ninguna tasa en los prximos 30 das

RESPUESTAS CORRECTAS
1. Respuesta Correcta: d)
2. Respuesta Correcta: d)
3. Respuesta Correcta: a)
4. Respuesta Correcta: a)
5. Respuesta Correcta: a)
6. Respuesta Correcta: a)
7. Respuesta correcta: a)
8. Respuesta correcta: a)
9. Respuesta correcta: a) Referencia Art. 52 Ley de Valores N 18045
10. Respuesta Correcta: a) Artculo 11 Ley N 18.046
11. Respuesta Correcta: d) Art. 71 Bis Ley N 18.046
12. Respuesta Correcta: a) Referencia Art. 71 Ley de Valores N 18.045
13. Respuesta Correcta: d)
14. Respuesta Correcta: c) Art. 26 Ley de Valores
15. Repuesta Correcta: c) Ley de S.A.
16. Respuesta Correcta: c) Artculo 166 Ley de Valores
17. Respuesta Correcta: a)
18. Respuesta Correcta: a)
19. Respuesta Correcta: d)
20. Respuesta Correcta: a)
21. Respuesta Correcta: c)
22. Respuesta Correcta: b)
23. Respuesta Correcta: b)
24. Respuesta Correcta: d) Referencia: Normas de carcter general que
imparte la SVS
25. Respuesta Correcta: d)
26. Respuesta Correcta: c)
27. Respuesta Correcta: b)
28. Respuesta Correcta: c)
29. Respuesta Correcta: b)
30. Respuesta Correcta: b) Artculo 57 Ley N18.046
31. Respuesta Correcta: b)
32. Respuesta Correcta: a) Porque al ser la tasa ms baja, ms alto es el
valor presente de la inversin.
33. Respuesta Correcta: a)
34. Respuesta Correcta: d)
35. Respuesta Correcta: a)
36. Respuesta Correcta: c)
37. Respuesta Correcta: b)
38. Respuesta Correcta: c)
39. Respuesta Correcta: c)

40. Respuesta Correcta: d)

41. Respuesta Correcta: b)
42. Respuesta Correcta: c)
43. Respuesta Correcta: c)
44. Respuesta correcta: d) Referencia Art. 24 y 32 Ley de Valores N
18045
45. Respuesta correcta: a) Referencia Arts. 24 y 25 Ley de Valores
N18045
46. Respuesta correcta: d) Referencia Art. 1 Ley de Valores N 18045
47. Respuesta correcta: d) Referencia Art. 52 Ley N18045
48. Respuesta correcta: a) Referencia Art. 164 Ley N 18045
49. Respuesta correcta: b) Referencia Art. 96 Ley N 18.045
50. Respuesta correcta: a) Referencia Art.3 Ley N 19.913
51. Respuesta correcta: b) Referencia Art. 71 Ley 18.045
52. Respuesta correcta: c) Referencia Art. 88 Ley 18.045
53. Respuesta correcta: b) Referencia Art. 112021 Ley 18.046 de
Sociedades Annimas.
54. Respuesta correcta: d) El coeficiente Beta, se refiere a la dispersin
del rendimiento de la accin, en relacin al rendimiento del
mercado, en distintos periodos.
55. Respuesta correcta: d) Art. 3659 de SAFP 573
56. Respuesta correcta: c) Referencia Art. 1 del DL 3.500
57. Respuesta correcta: d) Referencia Art. 23 DL 3.500
58. Respuesta correcta: b)
59. Respuesta correcta: b)
60. Respuesta correcta: a)
61. Respuesta correcta: c)
62. Respuesta correcta: b)
63. Respuesta correcta: a)
64. Respuesta correcta: b) El riesgo de Mercado se origina cuando los
factores que determinan la valoracin del instrumento (precios de
mercado), varan de modo tal (fluctuacin negativa), que generan
una prdida o detrimento
65. Respuesta correcta: c) El riesgo de crdito surge cuando quien
contrajo la deuda (contraparte deudora de la obligacin) no tiene la
capacidad de honrar el compromiso asumido (incumplimiento)
66. Respuesta correcta: a) Segn el Comit de Basilea se define riesgo
operacional como el riesgo de sufrir prdidas, debido a la
inadecuacin o a fallas en los procesos, personal y sistemas internos

o bien a causa de eventos externos, lo que incluye el riesgo legal

pero excluye a los riesgos reputacional, estratgico y sistmico. Dado
lo anterior, es la respuesta a porque se dise un producto
financiero para evitar que la volatilidad de los mercados generara
prdidas no deseadas, minimizando as el riesgo de mercado. El
problema fue que se generaron prdidas por volatilidad ms all de
lo esperado, producto de un error o falla en el diseo de la
cobertura.
67. Respuesta correcta: d) Segn el Comit de Basilea se define riesgo
operacional como el riesgo de sufrir prdidas, debido a la
inadecuacin o a fallas en los procesos, personal y sistemas internos,
o bien, a causa de eventos externos, lo que incluye el riesgo legal
pero excluye a los riesgos reputacional, estratgico y sistmico. Es la
respuesta d porque el deterioro de los resultados de la compaa se
debieron a una errada visin del desarrollo de la evolucin de las
preferencia de los consumidores, creando productos que no
cumplan todas las necesidades del mundo moderno, cosa que
cumplieron los nuevos iPhone. Como consecuencia de ello, perdi
mercado y se deterior su situacin patrimonial (riesgo de crdito).
68. Respuesta correcta: b)
69. Respuesta correcta: c)
70. Respuesta correcta: a)
71. Respuesta correcta: a)
72. Respuesta correcta: a)
73. Respuesta correcta: c)
74. Respuesta correcta: a)
75. Respuesta correcta: a)
76. Respuesta correcta: b)
77. Respuesta correcta: b) Referencia : http://www.uf.cl/DefUF.htm
78. Respuesta correcta: b) Referencia Bolsa de Comercio: Precios y
Estadsticas Ficha tcnica IGPA
79. Respuesta correcta: b) Referencia DL N18.815, Art 28
80. Respuesta correcta: a) Referencia Manual de Operaciones Bolsa de
Valores.
81. Respuesta correcta: d) Referencia Manual de Operaciones Bolsa de
Valores
82. Respuesta correcta: a) Referencia Manual de Operaciones Bolsa de
Valores

83. Respuesta correcta: d)

84. Respuesta correcta: b)
85. Respuesta correcta: d) Artculo 35,36 y 42, Reglamento BCS
86. Respuesta correcta: a)
87. Respuesta correcta: d) Referencia Captulo 27 Anlisis Financiero.
Fundamentos de Financiacin Empresarial, Richard A. Brealey y
Stewart C. Myers, Cuarta Edicin.
88. Respuesta correcta: c)
89. Respuesta correcta: c)
90. Respuesta correcta: a)
91. Respuesta correcta: c)
92. Respuesta correcta: b)
93. Respuesta correcta: a)
94. Respuesta correcta: c)
95. Respuesta correcta: b)
96. Respuesta correcta: c) Referencia Ley N20.345, artculo 4
97. Respuesta correcta: c) inters simple= P* i * t =$1.000.000.-*0,1 * 4=
$400.000.98. Respuesta correcta: b) Referencia Art. 11, Ley N 18.046
99. Respuesta correcta: d) Referencia Art. 88, Ley de Valores N18.045
100.
Respuesta correcta: b)
101.
Respuesta correcta: b) Referencia NCG N18
102.
Respuesta correcta: a)
103.
Respuesta correcta: d)
104.
Respuesta correcta: c)
105.
Respuesta correcta: b)
106.
Respuesta correcta: d)
107.
Respuesta correcta: b)
108.
Respuesta correcta: a)
109.
Respuesta correcta: c)
110.
Respuesta correcta: c) Referencia Art. 165 Ley de Valores
N18.046
111.
Respuesta correcta: a)
112.
Respuesta correcta: a) Referencia Art.71 bis Ley de Valores N
18.046
113.
Respuesta correcta: b) Referencia Art.10 inciso 2 Ley de
Sociedades Annimas N18.046
114.
Respuesta correcta: a)

115.
116.
117.
118.
119.
120.
121.
122.
123.
124.
125.

Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:
Respuesta correcta:

c)
d)
b)
b)
a)
c)
d) Referencia DL N1.179 Art. N27
c)
c)
c)
c)