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BASES ACTUARIALES DE LAS INVERSIONES Y FINANCIACIONES

TRABAJO PRÁCTICO N° 1
TEORÍA DE LA CARTERA Y CAPM
Suponga que está realizando un análisis el 1° de Agosto de 2015. Seleccione 5 (cinco) acciones de
empresas que coticen en un mismo mercado, y realice una presentación indicando lo siguiente:
a. Breve descripción de las empresas seleccionadas (sector, precio actual, resultados recientes,
etc.).
b. Frontera eficiente asumiendo que solamente puede invertir en las 5 acciones.
c. Frontera Eficiente si puede invertir a la tasa libre de riesgo del mercado seleccionado. [Obs.: no
se pueden tomar fondos a esa tasa.]
d. Recomendación de posicionamiento (en qué parte de la frontera del punto c. invertirían).
El 1° de Agosto de 2016 realiza un análisis ex-post de la performance de su cartera (cuál fue el
rendimiento realizado y la varianza realizada, tanto de la cartera como de los activos individuales).
Observaciones:
 Realice una presentación, no un “ejercicio práctico”. Cualquier persona (entendida en la materia)
debería poder presenciar la presentación sin conocer la consigna y entender claramente lo realizado.
 Utilice la versión empírica del CAPM (utilizando el índice en el cual cotizan las empresas
seleccionadas) para estimar el rendimiento esperado de cada acción.
 Las varianzas y correlaciones estímelas en base a datos históricos.
 El punto d. es subjetivo.
 No incluya datos innecesarios en la presentación (por ejemplo: no incluir tablas con datos históricos,
pero quizás sí mencionar que “se calibró el modelo CAPM con 2 años de datos históricos diarios
tomados del BOVESPA”). Podrían incluirse en un anexo final.
 Debe entregar una hoja de cálculo que contenga todos los cálculos que realizó para construir el
reporte.

FECHA DE ENTREGA:

Lunes 26 de Septiembre.
Defensa de la presentación: miércoles 5 de Diciembre.

CONSULTAS A:

Josefina Margulis (josefina.margulis@gmail.com)

FORMATO DE LA ENTREGA:
 Versión digital de la presentación y soporte en Excel, vía e-mail a dbacchini@economicas.uba.ar