Leopoldo Jurado Aguilar

El crdito en
Mxico
y
su
aportacin
al
desarrollo del
pas.
Materia:
Entorno
Econmico
Profesor: Mtro. Camilo Patio G.

Producto: Ensayo

El crdito en Mxico y su aportacin al desarrollo del pas.

El mundo funciona en torno a un sistema econmico que tiene dos grandes bases que lo
sostienen, el consumo y la inversin. La inversin crea riquezas, empleos y nuevos
ingresos que permiten que las familias, las empresas y los gobiernos incrementen su
capacidad de consumo en un ciclo creciente de consumo-produccin que sostiene a la
economa mundial.
Pero no todos los tipos de crdito son iguales. El crdito al consumo no produce el mismo
efecto sobre la generacin de riqueza que el crdito a las empresas, pero puede producir
efectos temporales positivos al aumentar el consumo en momentos de un desempeo
dbil de la economa.
Cuando los tipos de inters permanecen altos el crdito se contrae, mientras que cuando
los tipos de inters disminuyen el crdito se expande, siempre que existan suficientes
fondos prestables, usualmente proporcionados por el ahorro privado. Las grficas 1 y 2
muestran la evolucin de los tipos de crdito y de los depsitos bancarios del 2000 al
2016. Como se observa, el crdito al consumo pas de ser el tipo menos importante en el
2000 al ms importante en el 2016. Los depsitos bancarios exigibles a corto plazo y a
largo plazo crecieron casi a la par de 2000 a 2008, cuando se desvincularon
completamente y los fondos exigibles a corto plazo fueron los que comenzaron a crecer
de manera importante.
Resulta casi paradjico como a pesar de una cada en las tasas de inters de referencia
desde ms del 30% poco antes del ao 2000 hasta debajo del 4% en el 2015 no incentiv
el crdito a las empresas pero si incentiv el crdito al consumo.
Grfica 1

Fuente: elaboracin propia con datos de la CNBV

Grfica 2

Grfica 3
Fuente: Banco de Mxico

Las tasas de inters bajas no fueron suficientes para impulsar los crditos a las empresas
que se caracterizan por ser de mediano y largo plazo porque los fondos prestables fueron
aportados mayoritariamente a travs de depsitos exigibles a corto plazo.
Lo anterior puede parecer trivial, pero podra ser la causa del bajo crecimiento econmico
que se ha observado en la economa nacional desde hace varias dcadas e implica que
hemos desaprovechado ms de 15 aos de tasas de inters excepcionalmente bajas
utilizando los fondos prestables para el consumo en lugar de la inversin.
Es necesaria una reorientacin de las polticas de ahorro e inversin con urgencia, pues
no estamos seguros de que las tasas de inters permanezcan bajas durante un periodo
mayor, por lo que es una oportunidad que no podemos desaprovechar como pas. El
ahorro privado puede convertirse en la palanca del desarrollo, pero solo una poltica
integral y un cambio de legislacin podran desincentivar a los bancos a destinar fondos al
consumo para reorientarlos a la inversin, pues usualmente financiar el consumo suele
ser mucho ms rentable.

Bibliografa
Sistema de informacin econmica del Banco de Mxico, mercado de valores (tasas de
inters), septiembre, 2016.
Informacin estadstica Comisin Nacional Bancaria y de Valores, indicadores financieros,
septiembre, 2016.