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TEMA

informacin sobre los riesgos de las

MAPA DE RIESGOS FINANCIEROS


EN UNA ORGANIZACIN O

empresas y visualizar su magnitud,


con

estrategias

EMPRESA

herramienta importante, fundamentada


diferentes

sistemas

de

informacin, que procura identificar las


actividades o procesos que van de la
mano con el riesgo, cuantificar la
probabilidad de estos eventos y medir
el perjuicio potencial asociado a su
ocurrencia. (PEREZ, 1992)

establecer

adecuadas

para

las
su

valiosa que sustenta todo referente a la


empresa y su exposicin global, el
valor econmico y nos facilita el ingreso
a la exploracin de fuentes de riesgos.
Respecto

la

problemtica

financiera de una empresa, el mapa


ayuda a darle un mejor seguimiento de
las vulnerabilidades clave como
engrandecimientos en los niveles de
morosidad o en el despliegue a una
categora concreta de clientes y, en
sentido,

puede

de la magnitud de los daos frente a


una situacin peligrosa. El riesgo se
mide

asumiendo

una

determinada

vulnerabilidad frente a cada tipo de


peligro.
https://es.wikipedia.org/wiki/Riesgo
Probabilidad.- La probabilidad
es un evento o suceso que puede ser
improbable, probable o seguro.
https://es.wikipedia.org/wiki/Pro

Este mapa incluye informacin

este

de

Riesgo.- Riesgo es una medida

Un mapa de riesgos es una


los

fin

manejo.

RESUMEN

en

el

facilitar

el

desarrollo de estrategias concretas


para advertir el fracaso financiero.
Palabras claves:
Mapa de riesgos.- Es

una

herramienta que permite organizar la

babilidad
Empresa.econmico-social,
elementos

es

una

unidad

integrada

humanos,

por

materiales

tcnicos, que tiene el objetivo de


obtener utilidades a travs de su
participacin en el mercado de bienes y
servicios.
http://definicion.de/empresa/

INTRODUCCION

indica

en

Portillo

imprescindible

(1998),

la

resulta

identificacin,

La adecuada identificacin y

medicin y, por supuesto, la gestin de

evaluacin de los riesgos se est

los riesgos financieros a los que se

convirtiendo en un elemento decisivo

encuentran

en la gestin de las empresas. En un

nuestras organizaciones, seguidamente

entorno que cada vez se hace

comentaremos los ms importantes:

ms

sujetas

globalizado y sofisticado, anticiparse a


situaciones

potencialmente

hostiles

Riesgo

de

insolvencia.

supone una ventaja competitiva que

Derivado

contribuye

incumplimiento de las obligaciones por

estratgicos

parte del emisor (volviendo al ejemplo

alcanzar

de

forma

los

sustancial

objetivos

de

la

posibilidad

de

trazados en la empresa. (MCGRAW-

del

HILL Companies, 2008)

y/o amortizacin del principal en las

bono:

pago

de

cupones

El anlisis de la situacin de

fechas establecidas). El riesgo de

riesgo en que atraviesa una empresa

insolvencia o default risk tambin es

no se ajusta a ella misma, sino a todo

conocido

el entorno en que se desenvuelve.

de crdito o credit risk. En cualquier

DaniloY.2016

caso

El

riesgo

es

un

elemento

como

para

su

especialmente

til

riesgo

gestin
la

resulta

informacin

consustancial a la propia actividad de la

proporcionada por las agencias de

empresa y sobretodo en sus diferentes

calificacin, que evalan la calidad de

manifestaciones

las emisiones y de los emisores sobre

est

presente

en

cualquier tipo de actividad; en la mayor

la

parte de los casos no es posible

incumplimiento.

instaurar mecanismos para su total

o rating influir sobre la rentabilidad de

eliminacin,

la emisin.

por

lo

que

se

hace

base

de

la

posibilidad
La

de

calificacin

totalmente imprescindible gestionarlo


de forma adecuada. (GITMAN, 2012)

Riesgo

de

liquidez.

En ingls denominado liquidity


CLASIFICACIN DE RIESGO
FINANCIERO.

risk o marketability

risk.

Hace

referencia a la posibilidad de que el

Teniendo en cuenta el escenario

activo pueda ser vendido fcilmente,

actual (y futuro) en el que se desarrolla

antes de su vencimiento, sin sufrir

la actividad financiera, tanto en al

prdidas importantes de capital. Una

mbito empresarial como en el de

menor liquidez redundar, si el resto de

los mercados

financieros,

como

se

caractersticas permanecen iguales, en


una mayor rentabilidad exigida.

Riesgo

de

Mercado

Ambiental, el que se define como


aquel que afecta a los resultados de

Riesgo de volatilidad. Referido

una

Empresa

debido

cambios

llevan

imprevistos en el ambiente econmico

incorporadas determinadas opciones y

en el que se desenvuelve la misma y

cuyo precio depende, adems del nivel

que escapa totalmente a su control, por

de los tipos de inters, de factores que

lo que es necesario identificarlo y

puedan influir en el valor de las

medirlo.

aquellos

activos

que

opciones incorporadas, como puede

Por su propia naturaleza, las

ser la volatilidad en los tipos de inters.

inversiones van de la mano con tasas

El

o volatility

de inters, tasas de inflacin, tasas de

risk es el derivado de que un cambio en

conversin de monedas y diferencias

la volatilidad afecte negativamente al

administrativas entre las empresas.

precio del bono.

Todo ello se agrega en el riesgo que

riesgo

de

volatilidad

una inversin pueda tener para obtener

Riesgo de riesgo. Derivado del

dinero o la rapidez a travs del tiempo

riesgo

con la cual el monto se incrementar o

asociado a determinados activos. El

reducir a una velocidad diferente a la

denominado riesgo de riesgo o risk

esperada. (GITMAN, 2012)

desconocimiento

risk es

sobre

el

consecuencia

de

las
El

innovaciones que se producen en los

anlisis

de

riesgos

en

mercados financieros no siempre es

general, y el mapa de riesgos en

posible conocer las caractersticas de

particular, pueden examinarse desde el

riesgo y rendimiento de los activos.

punto de vista de una estrategia de

Dando cumplimiento al objetivo

gestin

enfocada

minimizar

la

del trabajo analizaremos la siguiente

probabilidad de que la empresa incida

clasificacin as como sus principales

en un evento de Fracaso.

manifestaciones,

las

que

pueden
A medida que presentamos este

advertirse en estos tipos de Empresas,


mapa

destacndose las siguientes:

estamos

implementando
Riesgo interno o Propio, el
que se define como los propios o
especficos

de

la

Empresa

de

competidores y que estos se pueden


evitar diversificando.

medicin
financieros.

un
control

modelo
de

de

riesgos

El objetivo del Mapa de Riesgos

analtica

de

las

relaciones

de

es sintetizar la informacin relativa a

causalidad subyacentes, y aportar una

las indeterminaciones que afronta la

visin amplia de la exposicin integral

empresa y colaborar en las estrategias

de la organizacin. El mapa identifica

destinadas a mitigar la exposicin y los

los lugares en los que radica el riesgo,

daos potenciales

y las vas a lo largo de las cuales este


riesgo puede revelarse o contagiarse.

El mapa es, en s mismo, un


verdadero

sistema

de

informacin

Terminada la identificacin de

especializado en las evidencias que

los factores de riesgo que afectan a

tienen trascendencia desde el punto de

cada una de las reas y de los

vista de las incertidumbres que afectan

controles

al negocio.

aminorarlos, y realizada la evaluacin,

implantados

para

es necesario analizar los resultados


logrados con el objeto de identificar

DESARROLLO

posibilidades de mejoras en el control


interno

de

la

empresa.

Esto

es

Nuestro trabajo inspecciona el

especficamente relevante en el caso

fracaso financiero desde la perspectiva

de todo riesgo residual calificado que

interna

figure en las categoras Alto o Medio

de

sus

representantes,
que

Alto, que debera ser analizado en

provienen de una gestin proactiva del

detalle para verificar los elementos de

riesgo financiero en general, y de los

mitigacin. (VAN HORNE C., 2010)

discutiendo

mapas

las

como

oportunidades

una

herramienta

de
Toda opcin de tratamiento que

diagnstico y de control interno para la

se considere tener en cuenta, debe ser

empresa.

evaluada atendiendo a la necesidad de


El mapa de riesgo financiero
aporta

al

objetivo

supervivencia

de

contribuyendo

con

general
la

de

empresa

recursos y su eficiencia comparativa.


Cuando el coste de implantacin o
mejora

de

los

controles

es

informacin

relativamente bajo en relacin a la

precisa para medir y controlar esa

minoracin del riesgo, es preciso definir

muestra, y poner en prctica un modelo

un plan de accin que permita reducir

de gestin proactiva del riesgo. El

la probabilidad y/o el impacto de una

objetivo del mapa es identificar y medir

potencial

los riesgos a los que est expuesta la

(GITMAN, 2012)

organizacin,

la

facilitar

una

visin

prdida

en

la

empresa.

En esta tarea es necesaria la

manifiesto

la

imposibilidad

de

implicacin de los responsables de

realizarlas en condiciones econmicas

cada una de las reas, a quienes

asumibles; de ser as, la empresa

corresponde plantear propuestas de

puede preferir por transferir el riesgo,

mejora y elaborar un plan de accin

empleando alguna forma contractual

especificando:

que permita separar la actividad de sus


indeterminaciones:
posibilidades
seguros

el

abanico

de

comprende

tanto

los

convencionales

como

los

instrumentos financieros derivados, as


como estrategias basadas en contratos
de externalizacin. Sin embargo, en el
caso
mitigacin
en

actividades

sensibles,

Acciones de

Prioridad

de

Indicadores

la

crticas

internalizacin

o
es

ineludible; en este caso ser necesario

la

definir planes de contingencia para

implantacin de los

enfrentar los eventos de alto impacto y

controles, en funcin
de

su

importancia

por el riesgo a cubrir

Riesgos empresariales

baja frecuencia.

de operacin

y de la dificultad para

MARCO CONCEPTUAL

su realizacin.
rea responsable de

Hace ms de cuatro dcadas

su

puesta

en

Riesgo Financiero

las Finanzas, hasta esos momentos

marcha.
Las reas afectadas

estticos y descriptivos, emprendieron

por el riesgo, o por

el

las

acciones

de

Riesgo de insolvencia.

camino

que

actualmente

las

transformaran

en

la

rama

control y mitigacin

ms dinmica de

propuestas.
Fechas estimadas de

las ciencias econmicas, a criterio de

inicio y finalizacin,

Fidel De La Oliva de Con, quien dice a

en funcin de las
dificultades para su

dems: (Con)
Riesgo de volatilidad

implantacin.

sobre el Riesgo Financiero, el Riesgo

Objetivos a
conseguir con su

Los trabajos iniciales versaron


haba

Riesgo financiero

realizacin.

sido

objeto

la administracin

de atencin para

financiera.

En

su

riesgo

ha

definicin de Riesgo plantea:

Puede suceder que el anlisis


previo de estas acciones ponga de

La

definicin

de

constituido objeto de debates entre los

profesionales y los acadmicos, el

a. Aquella incertidumbre que se

riesgo se asocia con frecuencia a los

deriva de no tener certeza de lo que

daos o prdidas que se sufren como

ocurri o est ocurriendo.

resultado de una contingencia. Sin


embargo no es la nica lectura, para

b. Aquella proveniente de la
dificultad de prever el futuro.

nosotros el concepto de riesgo estar


asociado con La obtencin de un

La incertidumbre a propsito de

resultado diferente al que se haba

lo planteado por Saiz, se refiere a duda

previsto.

o falta de conocimientos y a nuestro


modo de ver sin incertidumbre no hay

Un concepto de riesgo desde el


punto de vista de Francisco Borras,

riesgo, y considero, est muy ligado a


la oportunidad y colocar la gestin de
riesgo del negocio como una fuente de

El riesgo se define como la


existencia

de

escenarios

con

ventaja competitiva. Pues no se trata


de eliminar el riesgo, pues sin riesgo no

posibilidad de prdida, y por prdida

hay

la obtencin de una retribucin por

identificarlos y gerenciarlos.

negocio.

Se

trata

pues,

de

debajo de la esperada.
El riesgo y la oportunidad van
Desde el punto de vista de Saiz
es el siguiente:

de la mano, la conducta orientada a la


bsqueda de oportunidades se ve
fortalecida si los gerentes poseen la

El riesgo est ligado a la

confianza que surge de saber que

incertidumbre que rodea en general

comprenden los riesgos y de que

a cualquier hecho econmico, en el

cuentan

sentido

que

necesarias para su gestin. La gestin

pueden ocasionar prdidas. Viene a

de los riesgos del negocio es mucho

ser el lado opuesto de la seguridad.

ms que simplemente evitar los riesgos

El riesgo aumenta con el plazo

o compensar lo esperado, tambin

del tiempo.

entraa la capacidad de discernir al

de

contingencias

con

seleccionar
Saiz
referirnos

plantea,
a

incertidumbres:

dos

podemos
tipos

de

las

las

capacidades

apuestas

mas

racionales que ha de efectuar una


empresa, en este mundo dinmico, que
nos permite nuevas oportunidades para
la

creacin

de

nuevas fuentes de

ventajas competitivas y de crecimiento.

La

administracin

de

los

riesgos empresariales de operacin.

evaluar

manejar

asociados

los

riesgos
cualquier

Henry Fayol fue de los primeros

actividad, funcin o proceso, de forma

en reconocer la administracin de

tal que permita a la entidad que lo

riesgos

realiza, aprovechar las oportunidades

como

una

de

principales funciones de

las

la gerencia.

Segn este autor el objetivo de la

de

expansin,

minimizando

las

prdidas.[5]

actividad de seguridad es salvaguardar

Lo comn a estas definiciones

la propiedad y las personas contra el

es que reconocen que la administracin

robo,

inundaciones,

de riesgos es una actividad que debe

guardarlas de las huelgas y las felonas

realizar la empresa y que la misma

y llegando a todos los disturbios

tiene repercusin en sus resultados.

el

sociales

fuego,

las

naturales

que

pueden

Una definicin con miras en los

arriesgar el progreso e incluso la vida

riesgos financieros es la que identifica

del negocio.[3]

la administracin de riesgos como "el

Navarro L. y Prez M. (1999)

proceso de toma de decisiones en base

definen la administracin de riesgo

a la expectativa de beneficios futuros,

como el proceso para la conservacin

ponderando

de

prdidas

los

activos

generacin

de

del

poder

de

de

una

beneficios

efecto

homognea

las

prdidas

accidentales. Asimismo consienten en


que

su

principal

objetivo

es

controlar

de
la

puesta en prctica de las decisiones y


evaluar

de

posibilidades

inesperadas,

empresa, mediante la minimizacin del


financiero

las

los

resultados
y

de

ajustada

forma

segn

la

posicin asumida".

la

Definiciones

ms

actuales

planificacin efectiva de los recursos

reconocen que la administracin de

necesarios para recuperar el equilibrio

riesgos incluye

financiero y la efectividad operativa

y estructuras que estn dirigidos hacia

despus de una prdida fortuita y, de

la

esta forma, obtener a corto plazo una

oportunidades potenciales y efectos

estabilidad del costo de los riesgos y a

adversos. Como proceso la misma

largo plazo la minimizacin de los

consiste en la aplicacin sistemtica de

riesgos.[4]

polticas, procedimientos y prcticas de

Martnez (1998) seala que,


aunque existen varias definiciones de
administracin

de

riesgos,

la cultura, procesos

administracin

eficaz

de

administracin a las tareas propias de


este proceso.

todas

Pero sin dudas la definicin ms

coinciden en que se trata de un mtodo

acabada desde el punto de vista del

lgico y sistemtico para identificar,

alcance de la administracin de riesgos

es la dada por COSO (2004), que en su

tratamiento que requieren en funcin

informe seala: "La administracin de

de su frecuencia e impacto, y las

riesgos empresariales es un proceso,

salidas son los riesgos controlados.

efectuado

la

Este proceso se desarrolla en un

entidad, directores y dems personal,

ambiente formado por los objetivos de

aplicado

la

por
a

la
la

direccin

de

estrategia

al

organizacin,

la filosofa de

establecimiento de objetivos y que se

administracin de riesgos, la cultura

desarrolla

empresarial, la

travs

de

toda

la

organizacin, destinado a identificar los

valores ticos

eventos

directivos

potenciales

que

pueden

afectar la entidad y manejar los riesgos

forman

dentro de su apetito de riesgo para

empresarial.

proveer una seguridad razonable en el

moral y los
de

sus

personas

parte

del

empleados,
ajenas

que

microentorno

Tradicionalmente

la

logro de los objetivos de dicha entidad".

administracin de riesgos ha sido

[6]

considerada como un proceso de tres


Esta definicin introduce nuevos

etapas:

identificacin,

evaluacin

elementos: la administracin de riesgos

anlisis y control o tratamiento de

se realiza por todo el personal de la

riesgos.

empresa y no slo por su equipo

llamarse "el ncleo" del proceso de

directivo y en todas las reas y a todos

administracin

los

organizacin.

prctica su ejecucin sin un nexo con la

Reconoce adems el apetito de riesgo

misin, la estrategia, los objetivos y en

de la empresa y la alienacin de ste

general, con la gestin empresarial, le

con la estrategia. El apetito de riesgo

resta eficacia en sus resultados.

niveles

de

la

Aunque
de

stas

pudieran

riesgos,

en

la

se define como los riesgos que una


organizacin est dispuesta a asumir
en su actividad, teniendo en cuenta el
contexto

de

empresariales

sus

objetivos

sus

imperativos

estratgicos.
La administracin de riesgos se
desarrolla como un proceso, con sus

CODIGO ORGANICO

entradas, transformacin y salidas. Las

MONETARIO Y FINANCIERO

entradas al proceso son los eventos


(riesgos),

la

transformacin

ocurre

cuando se analizan los riesgos y se


valoran todas las posibles formas de

TITULO PRELIMINAR
DISPOSICIONES COMUNES

CAPITULO 1

1.

Principios Generales

La

prevalencia

del

ser

humano por sobre el capital;

Art. 3.- Objetivos. Los objetivos


de este Cdigo son:

2. La subordinacin del mbito


monetario, financiero, de valores y
seguros como instrumento al servicio

1. Potenciar la generacin de

de la economa real;

trabajo, la produccin de riqueza, su


distribucin y redistribucin;

3. El ejercicio de la soberana
monetaria y financiera y la insercin

3.

Asegurar

los

niveles

de

estratgica internacional;

liquidez de la economa para contribuir


al

cumplimiento

del

programa

4. La inclusin y equidad;

econmico;
5.
5. Mitigar los riesgos sistmicos

El

fortalecimiento

de

la

confianza; y,

y reducir las fluctuaciones econmicas;


6. La proteccin de los derechos
7. Profundizar el proceso de

ciudadanos.

constitucin de un sistema econmico

Art. 5.- Poltica. La formulacin

social y solidario, en el que los seres

de las polticas y regulaciones en

humanos son el fin de la poltica

materia

pblica;

cambiaria, financiera, as como de

monetaria,

crediticia,

seguros y valores, es facultad privativa


10.
crdito

de

Promover

el

personas

acceso

en

al

movilidad

de la
Funcin Ejecutiva y tiene como

humana, con discapacidad, jvenes,

objetivos

madres

artculos 284 y 302 de la

solteras

pertenecientes

y
a

otras
los

personas

grupos

de

atencin prioritaria.

los

determinados

en

los

Constitucin de la Repblica y
los establecidos en el Plan Nacional de
Desarrollo.

Art.
principios

4.que

Principios.
inspiran

disposiciones del Cdigo Orgnico


Monetario y Financiero son:

Los
las
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
El

mapa

responde

de

riesgos

de

manera

muy

clara

objetivo,

ya

este

que

la

aspectos

evita

la

identificacin

de

informacin

aspectos

proporcionada tiene un

importancia

alto grado de veracidad

empresa

proporcionando

un

incertidumbres que son

mando

crticas para el negocio,

integral que sintetiza la

es por eso que con la

informacin relativa a la

evaluacin, verificacin y

exposicin

otros

cuadro

de

de

la

empresa.

de

mucha
para

la

como

las

mecanismos

crearamos una cultura


organizativa

Desde

una

perspectiva

ante

mejor

posibles riesgos que un

podemos

futuro afectaran a la

llevar a cabo una mejor y


amplia mejora en base
a condiciones que se
presenta dentro de la
empresa cuando se ve
afectada con un riesgo
financiero
Con esta metodologa

empresa.
De
esta

manera

consideramos

las

ventajas

de

reducir

relativas
la

exposicin

manteniendo al mismo
tiempo las oportunidades
de

crecimiento,

podemos evitar de una u

innovacin,

otra

la

ayudan a la creacin de

exposicin al riesgo y

riquezas y darle valor a

estaramos

la

manera

evitando

que

empresa,

nos

este

que

proceso se genera con

estaramos proyectando

la mitigacin de prdidas

acciones que un futuro

y la optimizacin de los

pueden

recursos

fracasos

ya

afectar

la

empresa.

aspectos
incide

La elaboracin de un
mapa en muchos casos
puede resultar un poco
crucial ya que en varios

de
en

capital,
los

directamente

que
el

mapa de riesgos.
En conclusin, puede
interpretarse
cuadro
empleado

como

de

un

mando
por

la

direccin de la empresa.

SOLER,

Jos.

Gestin

de

Esto le concede algunas

riesgos financieros. Un enfoque

de

prctico

las

propiedades

caractersticas

de

los

para

pases

latinoamericanos

cuadros de mando, entre


ellas la capacidad de

ALFONSO DE LARA HARO.

expresar el riesgo con

Medicin y control de riesgos

diferentes

financieros.

niveles

agregacin,

de

atendiendo

a su tipologa o a las
reas

de

gestin

implicadas.
REFERENCIAS
BIBLIOGRAFICAS

http://www.gerencie.com/admini
stracion-de-los-riesgosfinancieros.html
CODIGO

ORGANICO

MONETARIO Y FINANCIERO
http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/
fedora/asset/eoi:45904/compon
ente45902.p