Está en la página 1de 3

27/09/2016

Contingent contracts ­ Wikipedia, the free encyclopedia

Contingent contracts
From Wikipedia, the free encyclopedia

Contingent contracts usually occur when both negotiating parties fail to reach an agreement. The contract is
characterized as "contingent" because the terms are not final and are based on certain events or conditions
occurring. (Malhotra, Bazerman 2008, p. 70). Contingent contracts can be likened unto if­then agreements that
state which actions under certain conditions will result in specific outcomes (Templar 2012, p. 122).
A contingency contract can also be viewed as protection against a future change of plans (Malhotra, Bazerman
2008, p. 70). Contingent contracts can also lead to effective agreement when each party has different time
preferences. For example, one party may desire immediate payoffs, while the other party may be interested in
more long­term payoffs (Thompson 2008, p. 122). Further, contingency contracts can foster an agreement in
negotiations involving resolute differences of expectations about the future (Malhotra, Baerman 2008, p. 69).

Contents
1
2
3
4
5
6

Using Contingent Contracts
Features of Contingent Contracts
Successful Contingent Contracts
Risks and Challenges of Contingent Contracts
References
External links

Using Contingent Contracts
Contingent contracts can be used in many types of settings such as work, school, home, etc. In regards to work,
a common example of contingent contracts comes in the form of job negotiations. It usually involves the
opportunity to discuss salary, position, promotion, etc. However, contingent contracts can often include
negotiations regarding flextime, job sharing, responsibilities, etc. Although contingent contracts concerning
employment packages are more the exception than the norm, these types of negotiations can be very successful,
allowing both parties to walk away feeling very satisfied with the newly agreed upon arrangement (Krutzberg,
Naquin 2011, p. 86­87).
The following examples are everyday agreements that may occur in the workplace:
The employee and employer agree on a 1% bonus increase at the end of the year if the employee receives
all excellent marks on her performance review.
The employee will be allowed to work two days a week from home after having worked at the company
for one year, and if he submits all reports on time.
The employee will receive full insurance coverage after having worked at the company for one full year,
with less than five sick days.
The following example illustrates a behavioral contract between a teenager and parents to be used in the home:
The teenager agrees to attend all classes, complete homework on time, return home before curfew,
communicate with parents in a respectful manner, etc.
If the teenager violates any of the agreed upon rules, he will choose to suffer the consequences which
involve being grounded, no television or Internet, not using the family car, etc.
The parents agree that if the teenager performs the agreed upon behaviors, then the teenager will be able
to keep his privileges.

https://en.wikipedia.org/wiki/Contingent_contracts

1/3

27/09/2016 Contingent contracts ­ Wikipedia. Here are some limitations (Mahlotra. Enterprises. 74). p. Contingency contracts can create value by causing each negotiating party to stop arguing about their different beliefs. The agreements should be formalized in writing with appropriate legal counsel (Thompson 2008. 2012. Charles. For example. V. 87). p. ABC­CLIO. p. The event must be minor to the contract: the performance of a promise is not the event; rather it is part of the contract (Sharma 2004. 2006. Krutzberg. Bazerman 2008. define clearly what it means to promote an employee "if she does well" because each party may have different ideas or opinions about whether the contract has been met. Bazerman 2008. Negotiating Globally: How to Negotiate Deals. Bazerman 2008. p. contingent contracts should possess some of the following characteristics: The objectives for each party involved must be aligned (Thompson 2008. Max. rather they affect distribution value (Brett 2007. 2011 p. however there are some situations in which contingency contracts are not the best solution (Mahlotra. Inc. 2008. contingent contracts do not increase integrative value. p. p. 69). Contingency contracts can be risky if both parties are not in agreement of how to measure objectively. ideas or projections (Mahlotra. Negotiation Genius: How to Overcome Obstacles and Achieve Brilliant Results at the Bargaining Table and Beyond. FT Press. The Truth About Negotiations. Business Regulatory Framework. p. The promise is based on an uncertain event: the action required of one party is only dependent upon the occurrence of some event in the future (Sharma 2004. Random House Digital.wikipedia. This can lead to disagreement. John Wiley & Sons. and Make Decisions Across Cultural Boundaries. Ashok. 74. the free encyclopedia Features of Contingent Contracts In order to be most effective. The Essentials of Job Negotiations: Proven Strategies for Getting What You Want. 87. Naquin. 2007. Thompson. 86­87. Jeanne M. p.K. 124). Terri. Bazerman 2008. The event is independent of the promising party: the occurrence of an event is not controlled by the promising party’s will or desire (Sharma 2004. 87). Bazerman. 74). Leigh. Malhotra. 70). p. Sharma. p. p. p. Risks and Challenges of Contingent Contracts Contingency contracts can be beneficial for both parties by producing value and motivating performance. Both parties will be better off because they are each confident in their beliefs. p. Resolve Disputes. p. For example. p. https://en. there should be incentives for both parties to act in ways that are compatible with your agreement. 124). A contingency contract can also be viewed as protection against a future change of plans Successful Contingent Contracts Necessary is because the contract is built on expected differences from each party.org/wiki/Contingent_contracts 2/3 . 122­124. References Brett. Contingency contracts can be dangerous if there are unequal incentives for each party. Each party can leverage their differences through bets that lead to both sides winning (Mahlotra. For example. 71): Contingency contracts could be threatening if the other party possesses or has access to more valuable information than you. 87). The parties must mutually decide how the terms of agreement will be measured (Thompson 2008. it would be unfair if one party wanted to bet on the basis of ratings because they have better access to that information. p. 69­71. 124). Deepak. thereby creating a win­win situation for both parties. 69). However. which can cause great distress to the relationship between the parties (Brett 2007.

 By using this site.wikipedia. https://en.icai. a non­profit organization.org/w/index. Inc. the free encyclopedia External links http://www. Wikipedia® is a registered trademark of the Wikimedia Foundation..org/resource_file/16815Contingent. you agree to the Terms of Use and Privacy Policy.org/wiki/Contingent_contracts 3/3 .27/09/2016 Contingent contracts ­ Wikipedia. at 14:54.php?title=Contingent_contracts&oldid=739721214" Categories:  Contract law This page was last modified on 16 September 2016.wikipedia.pdf Retrieved from "https://en. Text is available under the Creative Commons Attribution­ShareAlike License; additional terms may apply.