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El anlisis financiero para una adecuada toma de

decisiones
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Por: Jorge Alberto Reyes Caballero, M. en C. Econmicas y acadmico de la Escuela Bancaria y


Comercial.

Alguna vez te has dedicado a planear tus finanzas? Qu


documentos se utilizan para un anlisis financiero?
Normalmente, las empresas buscan a las personas con mejores habilidades para que stas se reflejen en
la institucin y permitan tomar excelentes decisiones. Pero dichas decisiones tambin se fundamentan en
herramientas tcnicas, administrativas y financieras. Una de las principales herramientas utilizadas
por las empresas son los estados financieros, documentos que normalmente se elaboran al finalizar el
periodo contable (mensual y anualmente) con la finalidad de conocer la situacin econmica y financiera
de la compaa. La informacin obtenida es de gran importancia para la administracin de la empresa
porque permite conocer el crecimiento y rendimiento del negocio.
Entre los principales estados financieros encontramos los siguientes:

El balance general: Informe que presenta la situacin financiera de una empresa, e incluye
el valor de los bienes y derechos que posee (activos), el de las obligaciones por financiamientos
(pasivos) y la aportacin de los dueos del negocio (capital). En otras palabras, es la radiografa
financiera de la institucin.

Estado de resultados: Informe que muestra los ingresos y egresos de una empresa como
consecuencia de su actividad preponderante.

Estado de variaciones en el capital contable: Informe que muestra los cambios al capital
contribuido, o en su caso al capital obtenido de la empresa.

Estado de cambios en la situacin financiera: Informe que muestra los aumentos o


disminuciones del efectivo provocados por las disminuciones de los activos de la empresa, el
incremento de pasivos o por incrementos al capital contable.

Los estados financieros reflejan la situacin, el rendimiento y los flujos de efectivo de la


empresa. Al analizar esta informacin (de preferencia en conjunto) se puede medir el progreso de la
empresa, conocer la capacidad de endeudamiento, las fortalezas y debilidades financieras, saber si la
gestin administrativa va bien encaminada, si los planes de costos estn bien estructurados o necesitan
cambios, y si es necesario hacer un aumento del capital de la empresa. Adems,permite a la
administracin medir el progreso de las estrategias financieras implementadas y facilitar el
anlisis de la situacin econmica de la empresa para la toma de decisiones.

Qu debes conocer para realizar un anlisis financiero?


En la actualidad existen los llamados mtodos de anlisis financiero, que son los procedimientos ms
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados
financieros. Su objetivo es medir las relaciones en un solo periodo, y los cambios presentados en varios
ejercicios contables.
Sin importar la metodologa en que base su desarrollo, el anlisis financiero siempre concordar con
los siguientes conceptos:

Rentabilidad: El rendimiento que generan los activos puestos en operacin.

Tasa de rendimiento: El porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: La capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

A continuacin presentamos los principales mtodos de evaluacin de los estados financieros:

Mtodo de anlisis vertical: Compara las cifras de los estados financieros en forma vertical, en
distintos momentos de tiempo; puede realizarse a travs de porcentajes integrales o razones
simples.

Mtodo de anlisis horizontal: Consiste en comparar estados financieros homogneos en dos


o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas de un periodo a otro.

El anlisis financiero es de gran importancia para la empresa, porque informa si los cambios en
las actividades y los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules
merecen mayor atencin, y fomenta una adecuada toma de decisiones.
Bibliografa: Bernstein, L. (1984), Anlisis de Estados Financieros, Bilbao: Deusto-, Davies, D. (1986),
Cmo interpretar las finanzas de la empresa, Barcelona: Deusto.