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Los 10 principales
riesgos de negocios
Puntos de vista de todos los sectores
sobre los riesgos que enfrentan los
negocios en el mundo
Contenido
Introduccin
El radar de riesgos de negocios desarrollado por Ernst & Young
2
3
10
Anexo: participantes
12
Contactos
13
Introduccin
El entorno de negocios actual presenta an muchos retos para las
empresas por lo que el riesgo y su adecuada administracin ocupa un
lugar primordial en las agendas de todas las compaas. Los negocios
evolucionan lo cual trae consigo nuevos riesgos y al mismo tiempo
se adaptan a los cambios provocados por la economa posterior a la
crisis. La capacidad de las organizaciones para anticipar las amenazas,
responder y adaptarse continuamente depende ms que nunca de la
fortaleza de su proceso de administracin de riesgos.
Nuestro Informe de Riesgos de Negocios es parte de un dilogo continuo acerca de
los riesgos de negocios, el cual se ha llevado a cabo durante varios aos y plantea las
siguientes preguntas: exploran las compaas su entorno actual y futuro para estar
preparadas ante posibles amenazas o riesgos? Con qu alcance?
En este documento examinamos los 10 principales riesgos globales de negocios que han
surgido de nuestro estudio, y compartimos las opiniones de algunos analistas acadmicos
y de la industria que hemos entrevistado. Adoptamos un enfoque de abajo hacia arriba
para nuestro trabajo, al recopilar opiniones de cada uno de los 14 grupos de sectores
industriales, de los ejecutivos de la industria y de los profesionales de Oxford Analytica,
para formar un punto de vista acerca de los riesgos ms importantes que cada sector
enfrenta. Estas perspectivas de los sectores son la base para identificar los 10 principales
riesgos generales. stos que resaltamos y aquellos que caen justo fuera del radar fueron
seleccionados con base en la frecuencia con la que nuestros grupos de sectores y analistas
los identificaron.
Nuestra investigacin seala que los riesgos de negocios ms importantes se concentran
en las reas de regulacin y cumplimiento. Muchos de stos estn relacionados con las
secuelas de la crisis financiera global. A nivel mundial, las industrias de administracin de
activos, de la banca y, en un menor grado, de seguros, enfrentan el rechazo popular a las
polticas gubernamentales y una renovacin reglamentaria despus de la crisis financiera
global. Las industrias de petrleo y gas, bienes races y minera y metales se enfrentan a
los esfuerzos realizados por parte de los gobiernos con problemas de liquidez para obtener
ingresos. Y las empresas del sector pblico deben hacer frente a las decisiones impulsivas
que toman los lderes polticos bajo presin.
La lista es el resultado de un proceso cualitativo de recopilacin de opiniones, diseada
para identificar los riesgos clave de los negocios. Sin embargo, reconocemos que la
definicin de riesgo vara segn el sector y la empresa, dependiendo de los objetivos de
cada compaa, as como de muchos otros factores.
Esperamos que esta lista genere debate, el cual nos gustara analizar ms a fondo con
usted. Los riesgos de la lista global son similares a los riesgos que usted monitorea? Son
sus riesgos principales? Han omitido algo importante nuestros panelistas?
Riesgo de aceptacin
social y responsabilidad
social empresarial
Evaluacin y
priorizacin de riesgos
Durante nuestras sesiones con ms
de 70 ejecutivos y analistas de la
industria que representan a 14
sectores de la misma, le pedimos
a cada entrevistado que identificara
y calificara los principales riesgos de
negocios, as como los riesgos fuera del
radar que podran colocarse entre
los 10 riesgos principales durante los
prximos aos. Se entrevistaron
por lo menos a cinco ejecutivos o
analistas en cada uno de los 14
sectores. Los panelistas incluyeron a los
directores generales, ejecutivos de
planeacin estratgica, directores
de auditora interna, directores de
unidades de negocio, acadmicos,
periodistas de publicaciones
comerciales, asesores y nuestros
propios profesionales de la
prctica de Ernst & Young.
Regulatorios y
cumplimiento
Recuperacin lenta /
recesin secundaria
Administrar
talentos
Mercados emergentes
Medidas radicales
a favor del
medio ambiente
Participantes
no tradicionales
Reduccin
de costos
Ejecutar alianzas
y transacciones
entre parntesis:
Regulatorios y cumplimiento
Los reglamentacin y el cumplimiento volvieron a ocupar el primer lugar que ostentaron
por ltima vez en 2008. Los entrevistados de la mayora de los sectores expresaron
sus inquietudes en torno a este riesgo. Actualmente, una de las inquietudes es que la
incertidumbre en torno a los reglamentos afecta la toma de decisiones y la planeacin
de los negocios. (Subi del nmero 2 en comparacin con el informe de 2009)
Acceso a crdito
Aunque este riesgo es todava alto, los puntos de vista en torno a la disponibilidad del
crdito variaron en todos los sectores, y ciertos participantes sealaron que la amenaza
haba disminuido. Sin embargo, el aumento en la deuda gubernamental podra afectar
considerablemente el costo del crdito en el futuro. (Baj del nmero uno
en comparacin con el informe de 2009)
Administracin de talentos
Las compaas enfrentan varias amenazas relacionadas con la administracin del capital
humano. La lucha global por obtener talentos se mantiene como un reto para ciertos
sectores, mientras otros se enfrentan al retiro inminente de la generacin de la posguerra
(baby boomers). Asimismo, ha habido un debate continuo sobre las estructuras de
compensacin, sobre todo en el sector financiero. (Subi del nmero 7 en comparacin
con el informe de 2009)
Medidasradicales
radicalesaafavor
favor del medio
Medidas
ambiente
del medio ambiente
Mercados emergentes
Debido a que las economas emergentes probablemente
representarn la mayor parte del crecimiento global, el xito en
estos mercados se ha convertido en un imperativo estratgico.
(Subi del nmero 12 en comparacin con el informe de 2009)
Reduccin de costos
Aunque este riesgo permanece en el nmero 6, las preocupaciones
especficas entre los sectores han cambiado en comparacin con el
ao anterior. La inflacin en los precios de los bienes de consumo y
la presin por parte de los competidores de bajo costo actualmente
representan un mayor reto. Sin embargo, ha disminuido la presin
por controlar los costos para conservar la viabilidad financiera.
(No hubo cambios en comparacin con el informe de 2009)
Participantes no tradicionales
Este riesgo baj dos lugares desde 2009, ya que un aumento en
los costos de capital y una disminucin en la demanda minaron
la fuerza de ciertos competidores emergentes. Adems, las
compaas establecidas en los sectores en proceso de transicin
han tenido varios aos para acoplarse a los nuevos participantes y
fortalecer sus posiciones. (Cay del nmero cinco en comparacin
con el informe de 2009)
Para leer los informes detallados, por favor visite el sitio http://www.ey.com/MX/es/Issues/Managing-risk
Automotriz
Banca
Impacto de la
volatilidad en
las divisas
Manejar las Rechazo popular
regulatorio
consecuencias
financieras
Riesgos
de la crisis
legales y de
Disminucin
Amenazas
cumplimiento
prolongada
a la reputacin de
en la tolerancia
la industria
Riesgo
al riesgo de
Impactos
del modelo
los inversionistas
geopolticos o
macroeconmicos
Ejecucin deficiente de
fusiones y adquisiciones
No aprovechar las
oportunidades de
crecimiento
Mercados emergentes
Ciencias de la vida
Impactos de la liquidez
y acceso a crdito
Riesgo de
cumplimiento
Reestructuracin de la
industria y realineacin Control de costos y
optimizacin de la base
de la capacidad global
de costos
Cambios en las
Administrar los
preferencias
riesgos de la cadena
del consumidor
de valor y de
Riesgos de hacer
suministro
negocios
en
Seleccionar sistemas
los mercados
alternativos de propulsin
emergentes
Disminucin en
las ganancias y
valuaciones
Problemas
residuales en
cuanto a la
calidad crediticia
Riesgo
reputacional
Riesgos de
capital humano,
incluidas las
estructuras de
compensacin
desalineadas
Recuperacin
dbil/ recesin
secundaria
Cambio
organizacional
Medios y entretenimiento
Riesgos legales
y regulatorios por
piratera y nuevos
medios
Acceso a
Incapacidad de explotar
Cumplimiento
capital y
y proteger activos
Asignar inversiones
regulatorio
asignacin
(piratera y derechos
medios tradicionales
de propiedad
y nuevos
Demostrar valor
intelectual)
del negocio en entorno
Asegurar que los nuevos modelos
Cambios en la
de presiones por precios
de negocio y la infraestructura
demanda del consumidor
de apoyo sean operativos
Productividad de
(hacia lo digital)
investigacin y desarrollo
Mercados
Seguridad
Sustentar cultura
emergentes
del producto
Cambiar el dinero Incapacidad para
de innovacin
para la publicidad sustentar las
Fusiones,
reducciones de
(tanto cclico
adquisiciones
Administrar a la
como estructural) costos logradas
e integracin
empresa extendida
durante la crisis
Riesgo reglamentario
y de cumplimiento
Impactos
geopolticos
macroeconmicos
Fallas
del gobierno
corporativo
y control interno
Riesgos
de TI
Minera y metales
Proteccin
propiedad
intelectual
Surgimiento
de nuevos
mercados
Capital humano
y talentos
Nuevos participantes
en el mercado
y el impacto en la
cadena de valor
Preocupacin
con respecto al
cambio climtico
Volatilidad en los
precios y las divisas
Mantener la
licencia social para
poder operar
Asignacin
de capital
Nacionalismo
de recursos
Acceso a la
infraestructura
Falta de
habilidades
Acceso al
capital
Administracin
de costos
Acceso a
energa segura
Productos de consumo
Medidas radicales
a favor del
medio ambiente,
sustentabilidad y
Cambios cambio climtico
Estrategia y
ejecucin de demogrficos y
Velocidad y xito
en
la
dinmica de
los mercados
de la innovacin
emergentes los consumidores
Intensidad
competitiva
Presiones
por precios
y estrategia
de precios
Fuerza del minorista
y crecimiento de
marcas blancas
Agilidad y resistencia
de la cadena de
suministro
Eficacia de
la marca y la
mercadotecnia
No administrar la deuda
y la poltica fiscal
Petrleo y gas
Intervencin
reglamentaria
Riesgo
reputacional
Mercados
emergentes
Corrupcin
y fraude
Administracin
ineficiente de
la electricidad
Sistema administrativo
y el agua
y organizacin ineficaces
(suministro/
para las relaciones
distribucin)
con ciudadanos
Fallas de las
fusiones y
adquisiciones
Cambios
demogrficos en
los mercados
centrales
Riesgo
del modelo
Administracin
del ciclo de emisin
de seguros no vida
Administracin
de canales
Incertidumbre
en torno a
los nuevos
impuestos
Cambio climtico y
eventos catastrficos
Bienes races
Revolucin ecolgica,
sustentabilidad y
cambio climtico
Volatilidad en
los precios
Poltica
energtica
incierta
Deterioro de
los trminos
fiscales
Preocupaciones
Acceso a reservas:
acerca del clima y
restricciones polticas
medio ambiente
y competencia para las
Restriccin
reservas existentes
de costos
Dficit de
capital humano
Ofertas de servicio
traslapadas para compaas
petroleras internacionales
y compaas que prestan
Impactos de
servicios pera operar los
suministros
yacimientos de petrleo
Nuevos retos
operativos,
incluidos entornos
desconocidos
Tecnologa
Proteger el valor de los
activos lquidos ylidiar
con la volatilidad en los
tipos de cambio
Competencia
para obtener
capital
Impactos
financieros
Reglamentos
inadecuados
Polticas
pblicas costosas
Retrasar las iniciativas
relacionadas con el cambio
climtico y la sustentabilidad
Nivel y cobertura
inadecuados para la educacin
Fallas en la prestacin de
servicios de salud
Seguros
Administrar
y defender la
propiedad, as
como la optimizacin
de la investigacin
y desarrollo
Crecimiento en un
mundo posterior a los
estmulos fiscales y
una contnua expansin
en los mercados
Responder a la
Operaciones
emergentes
convergencia
eficientes y
eficaces por
tecnolgica
Reestructurar
medio de centros
con evaluacin o
de servicios
reestructuracin del
Aumentar las
compartidos
capacidades de
modelo de negocios
desarrollo de
Adquisicin los productos
Fortalecer
selectiva e
la seguridad
integracin
de
eficaz
Atraer y los datos
administrar talentos
Intervencin poltica
en los mercados
de electricidad y
servicios pblicos
Administrar
la planeacin
y el riesgo de
aceptacin pblica
Una mayor
disminucin en
Incertidumbre
los fundamentos
en torno
econmicos y del
Fraude,
a los precios
Cambios
mercado
corrupcin
Riesgos de
Aumento
significativos
y disputas
cumplimiento y
en las tasas
en el costo/
reglamentarios Incapacidad
de inters
Riesgos reglamentarios
accesibilidad
para lograr
Impactos crediticios,
y fiscales
del capital
una escala
Expandir, renovar
desapalancamiento e
Lucha
suficiente
y mantener la
incertidumbre en torno
global
Acceso a
al refinanciamiento
Responder infraestructura
por obtener
combustible
de
red
Incapacidad para
a la liberalizacin
talentos
con precios
encontrar y explotar las
del mercado y
competitivos
Impacto
de
la
oportunidades
globales
y
no
la proteccin del
Implementar
infraestructura
tradicionales
patrimonio
tecnologas
vieja o
nacional
bajas en
inadecuada
Presin sobre carbono
la cadena de
suministro de
equipo de generacin
de electricidad
Telecomunicaciones
Privacidad,
Inversin
seguridad y riesgos
ineficaz en
de
privacidad
la infraestructura
Aumento en
las presiones
regulatorias
Incapacidad
para retener y
reducir costos
Perder clientes
No maximizar el
valor del cliente
Fusiones, adquisiciones
y sociedades mal
administradas
Falta de talento
e innovacin
Sistemas y procesos
inadecuados para
sustentar el negocio
Regulatorios y cumplimiento
Acceso a crdito
Administracin de talentos
Mercados emergentes
Reduccin de costos
Participantes no tradicionales
10
11
16
Escasez de recursos
12
Mantener la infraestructura
17
13
Tecnologas emergentes
18
(Re)alineacin global
14
Riesgo fiscal
19
Riesgos de reputacin
15
20
Impactos energticos
21
22
23
Asignacin de capital
24
25
Demografa cambiante
10
11
Apndice: participantes
Entrevistamos a ms de 70 analistas informados, que representaron a 14 sectores industriales y al sector
global de liderazgo de Ernst & Young. Cada participante fue seleccionado por su posicin como comentarista
lder en su campo.
Brindamos a los participantes la opcin de ofrecer sus apreciaciones de manera annima, a fin de que pudieran expresar opiniones que
pudieran ser delicadas, debido a sus puestos y responsabilidades. Muchos panelistas tomaron esta opcin, incluidos varios acadmicos,
consultores y periodistas de la industria, as como ejecutivos con puestos en la estrategia corporativa, investigacin, desarrollo y
relaciones gubernamentales. Les agradecemos a todos su colaboracin, as como a los expertos que accedieron a que publicramos
sus nombres:
Antonio Cortina Garca, Director Adjunto, Investigacin, Grupo
Santander
Al Koch, Vicepresidente y Director Administrativo de Alix Partners
Al Lieberman, Fundador y CEO de Grey Entertainment. Es Profesor
Asociado de Mercadotecnia, Iniciativa Empresarial e Innovacin
y Director Ejecutivo del Programa de Tecnologa y Medios de
Entretenimiento en la Escuela de Negocios de Stern School of
Business de la Universidad de Nueva York (NYU)
Annet Aris, Profesor Adjunto de Estrategia en INSEAD and McKinsey
Ashish Arora, Profesor, Fuqua School of Business, Duke University,
EE.UU.
Avinash Persaud, Consultor financiero y Presidente de
Intelligence Capital
Bernd Gottschalk, Presidente de la Asociacin Alemana de la
Industria Automotriz Alemana
Christopher OBrien, Director, Centro de Estudios de Riesgo y
Seguros, Escuela de Negocios de la Universidad de Nottingham
Christopher Parsons, Profesor de Seguros, Cass Business School,
City University Londres
Colin Lizieri, Profesor de Grosvenor de Finanzas Inmobiliarias,
Universidad de Cambridge
Daniel Hofmann, Economista General del Grupo, Zurich Financial
Services Inc.
Contactos:
ngel Fernndez
Socio de Asesora
angel.fernandez@mx.ey.com
Tel. (55) 5283 1480