Daily Financial Report Sep 29 2016

INFORME DIARIO
Ao XXXII
Nro: 6946
Rueda del 29 de septiembre de 2016

Ttulos Privados
ndice Merval
ndice Merval
Mnimo 16611.42
17600
- 0.07%
Mximo 16939.00
Cierre 16743.43
17200
Mayores Alzas
Mayores Bajas
16800
PAMP
TS
YPFD
16400
16000
15600
15200
26-08
01-09
07-09
13-09
19-09
23-09
29-09
+ 3.97%
+ 3.18%
+ 1.72%
MIRG
ALUA
CTIO
- 3.44%
- 2.29%
- 2.22%
ADR Argentinos en N.Y.
ndices Burstiles
YPF U$S 17.97

P. Brasileiro U$S 9.27
Tenaris U$S 27.93
M.Ar
Merval 25
Burcap
+ 1.13%
- 2.42%
+ 4.29%
+ 0.53%
- 0.08%
+ 0.03%
Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
7700
ndice de Bonos IAMC - 0.10% Tasa 10 aos EEUU

7596.034
- 1 pbs
1.56%
Cierre
7600
Bonos Nacionales Performing

Mayores Alzas
TVPY
+ 2.47%
TVPA
+ 2.18%
TVPE
+ 1.65%
7500
7400
7300
26-08
01-09
07-09
13-09
19-09
23-09
29-09
Volmenes Operados
TOTAL
5,994,047,731
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*
5,218,937,040
511,294,366
508,882,496
504,787,295
4,095,201
2,411,870
4,707,642,674
3,375,908,952
1,250,233,197
81,500,525
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Prstamos
*Incluye Pagars
775,110,691
0
0
15,120,855
689,708,931
70,280,905
Mayores Bajas
AM20
- 1.34%
DICA
- 0.55%
PARP
- 0.32%
30 das
25.00%
24.82%
25.19%
Caucin Burstil en $ (TNA)

BRUTA (ltima tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dlar
Compra
Bco. Nacin
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$15.2750
$15.3800
$15.2000
$15.6900
$15.4023
Venta
$15.3750
$15.3950
$15.7000
$15.7400
Cotizaciones CEDIN
29/09/16
$1,455.00
Coeficiente CER
29/09/16
6.5433
30/09/16
6.5437
Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S)
B. San Pablo
- 2.39% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.39% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 0.67% London S.E.
- 0.97%
+ 0.99%
+ 0.65%
Monedas
0.891
/U$S
0.771
/U$S
/U$S 101.080
- 0.01%
+ 0.37%
+ 0.40%
Commodities (en U$S)

47.77
+ 1.49%
WTI
+ 0.56%
349.57
Soja
1321.32
- 0.02%
Oro
ndice del Informe Diario

Acciones
ADRs
Anlisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Anlisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pg.2 y 3
Pg. 4
Pg. 5
Pg. 6 y 7
Anlisis de Obligaciones Negociables

ndice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Pblicos
Publicacin disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar

IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edicin, por favor contctese con el IAMC
Pg. 8
Pg. 9
Anexo A
ANLISIS DE ACCIONES
29-Sep-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotizacin
Fecha
ltima
cotizacin
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ago-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
29-Sep-15
(a)
Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Lderes
ALUA
10.650
29-Sep-16
21,917,587
-2.29%
12.11%
-9.36%
30.67%
7.692
13.434
24.99
365.66
22.29%
0.85
29,820.00
29,820.00
APBR
71.150
29-Sep-16
44,613,711
-2.13%
4.63%
138.76%
166.48%
19.300
76.600
71.91
43.99%
1.59
928,115.96
928,115.96
BMA
68,861.52
117.800
29-Sep-16
7,901,320
0.34%
-0.55%
49.31%
121.20%
49.310
122.000
10.96
366.71
25.02%
0.91
68,861.52
COME
3.040
29-Sep-16
8,242,236
1.00%
0.33%
-15.08%
0.33%
2.700
4.050
30.86
293.01
25.28%
0.66
4,134.15
4,134.15
CRES
27.500
29-Sep-16
22,286,523
0.73%
4.17%
54.93%
109.92%
12.000
27.900
1351.14
28.58%
0.70
13,795.18
13,795.18
CTIO
44.100
29-Sep-16
4,014,042
-2.22%
2.92%
32.34%
140.72%
17.627
45.900
11.26
297.92
19.59%
0.43
18,076.89
18,076.89
EDN
14.800
29-Sep-16
5,334,283
0.68%
16.08%
18.88%
66.11%
8.010
15.500
3950.53
34.58%
0.90
6,544.71
13,415.54
ERAR
9.180
29-Sep-16
18,743,639
-1.40%
12.64%
13.95%
72.23%
5.133
9.870
19.68
162.59
26.31%
0.74
41,466.92
41,466.92
FRAN
102.500
29-Sep-16
7,404,672
1.49%
1.13%
15.35%
45.79%
65.960
126.940
12.75
368.22
23.48%
0.93
55,029.98
55,029.98
60,917.40
GGAL
46.850
29-Sep-16
27,303,227
0.97%
4.46%
27.68%
86.45%
23.183
49.500
11.82
357.12
25.64%
0.83
44,984.68
MIRG
1,376.000
29-Sep-16
5,126,046
-3.44%
2.08%
155.50%
396.72%
269.825
1,595.000
10.92
570.56
35.44%
0.31
8,256.00
8,256.00
PAMP
19.650
29-Sep-16
28,509,098
3.97%
30.13%
69.40%
131.18%
8.050
19.750
11.14
422.99
37.04%
0.92
33,323.64
33,323.64
SAMI
127.000
29-Sep-16
5,842,671
-1.17%
10.43%
164.96%
221.27%
33.107
135.000
21.59
722.70
36.37%
0.66
8,181.78
8,181.78
TS
212.550
29-Sep-16
33,292,902
3.18%
3.18%
33.90%
30.71%
125.039
224.500
143.16
31.89%
0.76
250,923.10
250,923.10
YPFD
278.000
29-Sep-16
75,016,099
1.72%
8.59%
27.36%
32.45%
175.154
313.589
78.38
28.05%
1.02
109,340.96
109,340.96
16,743.430
-0.07%
6.99%
43.41%
73.34%
9,199.810
16,939.000
24.45
156.79
20.45%
Merval
BHIP
1,620,855.48 1,643,659.01
7.700
29-Sep-16
2,058,246
-2.16%
2.67%
36.28%
81.18%
4.100
8.500
10.35
198.58
24.97%
0.85
11,550.00
CECO2
10.200
29-Sep-16
15,089,882
3.03%
43.26%
115.64%
265.59%
2.520
10.550
1478.28
45.18%
0.96
7,160.28
11,550.00
7,160.28
CELU
23.000
29-Sep-16
9,634,617
-3.56%
15.58%
132.56%
206.67%
7.210
24.400
172.21
40.08%
0.39
2,322.41
2,322.41
CEPU
188.300
29-Sep-16
12,559,195
-0.37%
40.63%
100.32%
197.95%
56.829
199.000
16.85
657.96
33.53%
0.44
37,611.45
37,611.45
IRSA
29.250
29-Sep-16
4,236,829
-0.68%
6.36%
70.06%
48.48%
11.500
29.900
1518.05
27.17%
0.83
16,926.29
16,926.29
LEDE
19.300
29-Sep-16
880,919
-1.78%
17.68%
53.84%
187.72%
6.319
20.200
629.67
42.13%
0.63
8,492.00
8,492.00
MOLI
106.000
29-Sep-16
3,961,547
-0.47%
11.23%
27.71%
190.41%
35.000
113.800
18.50
773.18
31.75%
0.61
26,547.55
26,547.55
PESA
10.000
29-Sep-16
1,772,211
0.50%
7.53%
26.58%
44.93%
6.550
10.400
2.62
13.88
10.76%
0.60
1,997.42
1,997.42
TECO2
55.600
29-Sep-16
5,362,609
-1.59%
4.32%
25.65%
41.67%
36.746
58.049
24.36
320.56
19.84%
0.77
53,876.40
54,731.58
9.850
29-Sep-16
25,716,326
1.55%
46.14%
19.11%
85.85%
4.830
9.910
1087.11
36.74%
1.04
2,146.22
4,380.04
TRAN
Merval 25
18,165.120
-0.08%
8.52%
46.75%
81.70%
9,812.070
18,368.390
24.01
156.15
19.75%
M.AR
15,855.740
0.53%
9.50%
26.63%
65.79%
9,172.620
15,923.730
18.56
280.20
17.75%
504,999.32
Burcap
46,843.160
0.03%
6.32%
41.28%
74.42%
26,212.210
47,402.310
21.28%
733,789.360
0.06%
8.70%
53.02%
88.92%
385,163.340
741,771.000
18.63%
4,230,605.05
Bolsa-G (h)
1,789,485.49 1,815,378.03
530,891.85
Empresas No Lideres
AEN
AGRO
4.600
26-Sep-16
-3.16%
-15.60%
-8.00%
4.500
6.100
47.24
0.07
452.70
452.70
19.900
29-Sep-16
9,933,889
6.70%
22.46%
168.92%
870.73%
2.030
20.500
921.39
43.86%
0.86
955.20
955.20
APBRA
65.000
8-Sep-16
18.18%
113.11%
35.42%
28.100
65.000
0.25
AUSO
45.900
29-Sep-16
1,984,225
-2.75%
27.50%
155.00%
317.27%
10.700
47.800
34.56
1413.78
34.23%
0.29
1,218.84
4,056.83
BOLT
4.970
29-Sep-16
1,065,161
-1.78%
15.58%
77.51%
153.87%
1.884
5.160
16.74
267.66
31.73%
0.52
2,982.00
2,982.00
BPAT
43.600
29-Sep-16
973,719
2.59%
6.10%
67.44%
148.76%
17.174
46.208
10.76
340.69
35.55%
0.99
31,359.95
31,359.95
BRIO
32.450
29-Sep-16
696,194
-0.15%
11.32%
47.84%
133.87%
13.500
33.500
15.07
381.19
38.15%
0.83
49,380.62
70,018.99
BRIO6
31.500
29-Sep-16
19,813
-1.56%
1.29%
44.83%
101.28%
14.150
33.000
41.56%
0.37
CADO
12.800
29-Sep-16
948,253
14.80%
60.00%
97.53%
6.100
14.000
11.21
223.15
39.88%
0.37
1,280.00
1,280.00
5.566Ex
21-Ago-14
CAPU
CADO5
27.000
29-Sep-16
3,075,920
-0.37%
16.38%
48.63%
325.92%
5.204
27.500
15.42
618.43
34.24%
1.09
1,511.63
1,511.63
4,486.07
CAPX
24.950
29-Sep-16
437,188
1.01%
16.86%
98.02%
237.16%
6.800
25.100
241.60
36.45%
0.53
4,486.07
CARC
3.830
29-Sep-16
2,420,615
0.26%
11.01%
47.31%
125.29%
1.620
4.350
66.34%
0.45
605.72
605.72
CGPA2
8.650
29-Sep-16
33,557
-0.57%
13.67%
20.98%
147.14%
3.500
9.500
589.56
0.38
2,882.88
2,882.88
COLO
25.200
29-Sep-16
56,128
-0.40%
-2.89%
17.21%
87.08%
12.736
31.200
400.96
25.69%
0.49
314.87
314.87
COMO
30.000
24-Jul-08
28.71
8.10
8.10
COUR
32.000
26-Abr-16
32.000
32.000
12.23
185.94
0.00
201.60
201.60
2,731.74
DGCU2
13.500
29-Sep-16
418,462
-0.74%
18.94%
84.93%
126.62%
6.000
13.750
33.45
544.30
32.25%
0.04
2,731.74
DOME
13.600
27-Sep-16
-15.00%
36.00%
76.62%
6.500
16.000
22.19
378.73
0.01
258.40
258.40
DYCA
38.000
29-Sep-16
522,459
-1.30%
1.47%
69.27%
326.97%
8.300
42.000
462.22
37.16%
0.54
1,140.00
1,140.00
149.74
EDLH
2.006Ex
7-Oct-13
1.44
45.95
149.74
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
2.04
30.44
90.24
90.24
ESME
84.700
28-Sep-16
-0.22%
12.26%
213.08%
26.309
101.265
13.63
414.15
0.26
4,991.96
4,991.96
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
3.10
71.61
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
196.84
173.67
173.67
FERR
14.300
29-Sep-16
1,872,476
-2.72%
13.94%
98.61%
221.15%
4.335
15.000
13.37
393.64
59.48%
0.49
3,346.20
3,346.20
FIPL
6.730
29-Sep-16
426,648
-1.46%
8.55%
113.65%
207.04%
1.993
6.950
24.95
352.98
19.59%
0.58
433.61
433.61
GARO
9.610
29-Sep-16
998,178
-2.93%
-10.19%
51.92%
162.91%
3.522
12.100
8.75
222.25
27.71%
0.48
422.84
422.84
GBAN
24.000
29-Sep-16
30,000
2.13%
18.23%
130.77%
9.400
27.000
1021.18
0.27
3,828.35
7,812.96
55,759.21
GCLA
194.000
29-Sep-16
12,074,856
9.36%
22.78%
53.94%
148.28%
73.588
196.500
26.83
679.15
33.53%
0.33
41,019.03
GRIM
70.900
29-Sep-16
911,484
-2.88%
22.24%
216.89%
368.07%
15.147
80.000
14.72
672.74
41.88%
0.29
3,141.40
3,141.40
HAVA
32.200
29-Sep-16
117,199
0.31%
-13.90%
-13.90%
29.500
37.750
32.57
653.03
20.00%
412.54
1,512.63
Pg.2
ANLISIS DE ACCIONES
29-Sep-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotizacin
Fecha
ltima
cotizacin
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ago-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
29-Sep-15
(a)
Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)

INDU
3.580
29-Sep-16
571,314
-0.56%
-3.24%
2.29%
56.33%
2.220
5.900
248.44
49.25%
0.76
1,483.13
INTR
13.000
29-Sep-16
6,500
8.33%
13.04%
62.10%
108.24%
6.182
14.000
13.08
321.40
0.19
635.35
1,483.13
635.35
INVJ
9.100
29-Sep-16
102,261
-0.55%
-6.67%
17.31%
107.96%
4.575
10.900
69.72
231.74
23.00%
0.41
3,460.72
4,321.81
IRCP
175.000
29-Sep-16
167,727
1.16%
22.38%
60.55%
53.64%
100.000
175.000
27.01
1478.71
0.14
22,052.45
22,052.45
JMIN
35.750
29-Sep-16
15,532,518
0.14%
40.20%
183.64%
298.64%
8.338
39.700
1073.12
54.61%
0.78
12,586.03
12,586.03
LONG
8.250
29-Sep-16
267,376
-1.20%
2.58%
141.17%
264.27%
2.312
8.649
9.10
321.45
41.27%
0.64
1,043.24
1,043.24
METR
9.150
29-Sep-16
697,093
0.22%
22.00%
24.49%
210.17%
2.910
9.850
32.38%
0.81
2,031.09
5,207.91
MORI
4.150
29-Sep-16
458,626
3.23%
-4.60%
1.22%
137.14%
1.850
5.250
7213.03
40.55%
0.58
194.64
194.64
MVIA
2.100
9-Jun-16
2.100
2.100
1.13
61.65
-0.46
14.09
28.77
650.000
7-Sep-16
-1.22%
44.90%
48.78%
420.312
800.273
25.20
430.85
0.10
44,205.56
NORT6
OEST
18.550
29-Sep-16
1,124,830
-3.39%
23.84%
239.23%
374.10%
3.536
19.400
24.88
1062.26
23.09%
0.16
2,968.00
2,968.00
PATA
22.000
29-Sep-16
9,800
1.38%
10.00%
29.41%
75.26%
12.110
22.000
18.77
450.72
14.07%
0.27
11,000.00
11,000.00
PATY
32.150
29-Sep-16
114,347
-1.83%
8.25%
-18.61%
92.52%
16.700
47.300
49.02%
0.56
1,172.50
1,172.50
PETR
56.200
29-Sep-16
4,365,111
4.36%
12.40%
101.07%
144.35%
22.500
60.500
11.33
739.92
32.68%
0.54
6,710.28
6,710.28
POLL (RR)
12.200
29-Sep-16
162,396
1.67%
1.24%
22.00%
205.00%
4.000
14.000
38.72%
0.65
78.33
78.33
2.500
18-Nov-09
24.00
85.74
327.50
327.50
757.79
PREN1
7.550
29-Sep-16
1,391,908
4.86%
18.90%
403.33%
619.05%
1.010
14.000
185.81%
0.98
757.79
REGE
PSUR (RR)
7.500Ex
3-Dic-15
7.500
7.500
0.83
44.70
0.00
15.00
15.00
REP
200.000
29-Sep-16
3,600
1.52%
30.75%
45.56%
113.015
210.000
61.12
20.13%
0.40
293,128.82
293,128.82
2,538.72
RIGO
35.000
29-Sep-16
14,004
0.43%
-5.22%
26.56%
36.87%
24.490
36.969
18.22
492.79
0.20
2,538.72
RIGO5
1.426Ex
18-Feb-09
ROSE
6.800
29-Sep-16
418,048
-1.45%
17.24%
61.90%
61.90%
3.700
7.880
47.93
421.16
52.69%
0.37
289.61
289.61
SEMI
6.100
29-Sep-16
2,301,875
4.81%
1.67%
35.26%
298.30%
1.486
6.590
27.86
476.86
36.79%
0.70
835.70
835.70
STD
67.500
29-Sep-16
422,250
-0.44%
2.43%
0.21%
-4.54%
51.646
82.753
8.61
58.35
21.52%
0.69
974,328.25
974,328.25
45.100
29-Sep-16
130,638
0.22%
8.02%
40.06%
40.06%
31.700
47.500
18.31
273.57
23.90%
10,969.78
16,406.37
TEF
SUPV
158.000
29-Sep-16
553,006
-1.25%
6.76%
9.37%
-0.35%
125.800
191.346
180.13
34.29%
0.52
786,081.47
786,081.47
TGLT
16.900
29-Sep-16
14,424
-3.43%
-6.11%
-3.43%
65.69%
11.000
21.000
1385.59
0.36
1,188.91
1,188.91
9.050
29-Sep-16
1,190,629
-0.55%
22.96%
24.31%
189.14%
2.950
9.350
2500.40
29.01%
0.82
3,976.33
3,976.33
16,565.23
TGNO4 (RR)
20.850
29-Sep-16
5,329,910
-3.02%
14.25%
23.39%
99.41%
10.060
22.002
865.87
26.84%
0.83
16,565.23
URBA
TGSU2
13.653Ex
21-Dic-09
VALO
23,650,000
19-Sep-16
16.65%
127.63%
184.53%
10,200,885
23,650,000
5.26
206.73
0.10
4,327.95
4,327.95
INAG
21.700
29-Sep-16
36,007
0.23%
-11.43%
42.80%
46.58%
14.804
29.412
224.03
0.12
47.74
47.74
MERA
11.000
22-Sep-16
12.46%
12.46%
12.46%
11.000
11.000
8.12
176.53
0.02
207.46
207.46
OVOP
14.800
29-Sep-16
393,335
5.71%
-2.31%
13.03%
13.193
26.500
19.11
346.13
55.25%
0.12
197.06
197.06
PYMES
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.
Pg.3
ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

29-Sep-16
ADR, BDR y GDR

Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Cdigo
Bolsa
Cdigo
Divisa
Cotizacin
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variacin
diaria
Var. dde.
31-Ago-16
Var. dde.
31-Dic-15
Mn.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
lt. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
42.0300
811
34,086
-5.55%
6.81%
23.29%
28.43
46.01
ADR BBVA Banco Francs (BFR.N)
NYSE
USD
19.7600
30,750
607,620
0.82%
-1.94%
6.00%
14.24
24.67
25.67%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
76.6900
5,231
401,165
0.64%
-2.11%
33.77%
35.51
81.91
24.91%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
4.2700
2,069,724
8,837,721
-3.61%
-4.69%
-8.86%
3.55
5.77
27.95%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
58.7100
135,460
7,952,857
-1.29%
-8.12%
-14.02%
46.08
79.32
18.50%
1.00
NASDAQ
USD
17.8200
102,257
1,822,220
2.12%
0.79%
38.14%
8.50
18.20
24.88%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)

ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
19.4000
19,435
377,039
1.57%
10.86%
10.67%
12.02
20.50
34.86%
20.00
NASDAQ
USD
30.6700
237,252
7,276,519
1.22%
3.06%
13.26%
16.62
33.08
28.47%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
19.0900
10,512
200,674
0.26%
0.53%
55.20%
8.24
19.49
27.62%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
24.1100
2,700
65,097
0.46%
9.54%
62.49%
13.38
30.51
48.67%
0.50
ADR Pampa Energa (PAM.N)
NYSE
USD
32.1100
120,892
3,881,842
4.97%
28.13%
56.25%
14.81
32.50
40.92%
25.00
ADR Petrobras Energa (PZE.N)
NYSE
USD
6.5300
23,616
154,212
0.62%
6.35%
17.87%
4.74
6.85
10.85%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
9.2700
6,442,533
59,722,281
-2.42%
1.42%
115.58%
2.71
10.24
48.60%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
6.7900
43,725
296,893
-1.16%
12.60%
11.49%
3.75
7.24
21.79%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
18.3100
36,617
670,457
-0.49%
3.80%
18.49%
13.13
19.45
22.42%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
27.9300
904,490
25,262,406
4.29%
1.79%
20.08%
18.11
29.89
31.35%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
19.7000
50,928
1,003,282
-0.61%
-1.50%
58.49%
10.28
23.58
29.93%
10.00
NYSE
USD
17.9700
377,574
6,785,005
1.13%
5.77%
15.22%
12.57
22.07
24.94%
1.00
London S.E. USD
23.9500
21,275
509,536
6.44%
14.05%
33.06%
10.00
23.15
26.23%
2.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)

GDR GrupoClarn (GCSAq.L)
ADR Telefnica(TEF.N)
NYSE
USD
10.2900
709,880
7,304,665
-2.19%
2.29%
-6.96%
8.34
13.13
22.38%
1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)
NYSE
USD
14.8000
12,880
190,624
0.27%
5.26%
28.70%
11.15
16.10
23.72%
5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.

(b) Los mnimos y mximos incluye valores intradiarios.
(c) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie
Cdigo BCBA
Cotizacin ADR / Ratio

en moneda original
Cotizacin BCBA
en $ (2)
Cotizacin ADR / Ratio

en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
10.5075
175.000
161.763
- 13.24
ADR BBVA Banco Francs
FRAN
6.5867
102.500
101.402
- 1.10
ADR Bco. Santander
STD
4.2700
67.500
65.737
- 1.76
ADR Banco Macro
BMA
7.6690
117.800
118.064
0.26
ADR BUNGE
58.7100
903.841
ADR Cresud
CRES
1.7820
27.500
27.434
- 0.07
ADR Edenor
EDN
0.9700
14.800
14.933
0.13
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
3.0670
46.850
47.216
0.37
ADR IRSA
IRSA
1.9090
29.250
29.389
0.14
ADR Nortel Inversora
NORT6
48.2200
742.347
ADR Pampa Energa
PAMP
1.2844
19.650
19.773
0.12
ADR Petrobras Energa
PESA
0.6530
10.000
10.053
0.05
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
4.6350
71.150
71.356
0.21
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.3580
20.850
20.906
0.06
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.6620
55.600
56.376
0.78
ADR Tenaris
TS
13.9650
212.550
214.991
2.44
ADR Ternium
1.9700
30.328
ADR YPF
YPFD
17.9700
278.000
276.648
- 1.35
GDR GrupoClarn
GCLA
11.9750
194.000
184.355
- 9.64
TEF
10.2900
158.000
158.415
0.41
SUPV
2.9600
45.100
45.569
0.47
ADR Telefnica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)
(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pg. 4
ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)

29-Sep-16
Bono
Cdigo
(S.I.B)
Vencimiento
Amortizacin
Cupn de
Renta
Prximo
Vencimiento
Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
VR
(en %)
Fecha
ltima
cotizacin
Renta
Anual
(en %)
Cupn Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Tcnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en aos)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.

PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
313.000
1105.000
1110.000
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.06
0.03
0.03
1.70
3.48
3.47
450.18
100.03
100.03
69.53
71.76
72.08
14.86
17.54
18.91
4.35%
6.58%
6.54%
14.25
11.96
11.97
15.89
14.69
14.69
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
690.500
2530.000
2539.000
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
8.70
3.03
3.03
4.89
7.20
7.17
580.33
143.24
143.24
118.99
114.73
115.14
9.30
10.81
12.14
3.89%
6.58%
6.53%
8.91
7.74
7.76
10.02
9.51
9.51
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-16
100.00
538.000
29-Sep-16
Fija=3.31
5.40
3.88
630.44
85.34
18.44
4.34%
15.45
19.11
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
164.000
10.500
166.000
185.000
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
13.67
18.25
18.13
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.

DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.

U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.

PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
285.349EX
1050.000
1048.000
27-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.06
0.03
0.03
1.86
3.67
3.67
450.18
100.03
100.03
63.39
68.19
68.06
15.55
19.27
5.01%
7.01%
7.03%
14.02
11.79
11.78
15.89
14.69
14.69
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
630.000
2487.000
2485.000
28-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
8.70
3.03
3.03
5.36
7.32
7.33
580.33
143.24
143.24
108.56
112.78
112.69
13.56
10.45
4.94%
6.80%
6.81%
8.66
7.69
7.69
10.02
9.51
9.51
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-16
100.00
1635.000
29-Sep-16
Fija=8.75
2.97
8.48
102.97
103.14
7.64
3.77%
0.62
0.64
15-Dic-35
162.000
28-Sep-16
22-Oct-16
22-Oct-16
22-Oct-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
1694.000
1800.000
1790.000
07-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625
3.09
3.38
3.43
6.43
6.61
6.76
103.09
103.38
103.43
106.73
113.10
112.41
16.66
5.21%
5.72%
6.73%
3.74
6.67
12.04
3.92
7.51
19.29
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.

DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dlares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021

Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046
AA21
AA26
AA46
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Divisas
Dlar Bancos
$15.3800
$15.3950
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.
pg. 5
ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)

29-Sep-16
Bono
Cdigo
(S.I.B)
Vencimiento
Amortizacin
Cupn de
Renta
Prximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
ltima
cotizacin
Renta
Anual
(en %)
Cupn Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Tcnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en aos)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIN

I. Ttulos emitidos en Pesos (moneda original: $)
BONTE Mar - 2018

BONTE Sep - 2018
Bocon Cons. 8 (c)
TM18
TS18
PR15
5-Mar-18
19-Sep-18
4-Oct-22
Al Vto.
Al Vto.
14 - Trim.
Sem.
Sem.
Trim.
5-Mar-17
19-Mar-17
4-Ene-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
104.200
102.100
165.206EX
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=22.75
Fija=21.2
Var.=23.17
1.83
0.88
0.00
22.22
22.22
24.61
101.83
100.88
175.47
102.32
101.21
94.15
5.51
21.80%
21.43%
27.93%
1.13
1.51
2.64
1.29
1.29
3.50
II. Ttulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BOGAR 2018
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6 2%
NF18
NO20
TC21
PR13
4-Feb-18
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24
156 Mens.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Sem.
Mens.
4-Nov-16
4-Nov-16
22-Ene-17
15-Oct-16
A+R
A+R
R
A+R
15.84
47.20
100.00
75.10
104.000
305.489EX
106.600
400.000
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=2
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2
0.00
0.00
0.53
0.43
2.02
2.06
2.51
2.05
104.96
314.12
106.97
409.89
99.09
97.25
99.65
97.59
4.98
6.17
10.68
3.34%
3.47%
2.59%
2.72%
0.71
1.97
4.41
3.49
0.72
2.05
4.55
3.67
AD16
AA17
AN18
AO20
AY24
29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Oct-16
17-Oct-16
29-Nov-16
8-Oct-16
7-Nov-16
A+R
R
R
R
R
37.50
100.00
100.00
100.00
100.00
580.000
1617.000
1770.000
1812.000
1843.000
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
0.03
3.25
3.13
3.91
3.57
5.98
6.88
8.05
7.03
7.53
37.53
103.25
103.13
103.91
103.57
100.38
101.73
111.49
113.27
115.58
13.45
5.66
19.89
7.47
7.52
3.56%
3.65%
3.28%
4.27%
5.13%
0.15
0.50
1.90
3.31
3.99
0.15
0.52
1.97
3.48
4.31
BONAR, BONAC Y BONAD

I. Ttulos emitidos en Dlares
BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Ttulos emitidos en Dlares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Oct-16
21-Mar-17
18-Mar-17
A+R
A+R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1542.000
1515.000
1505.000
1477.000
1485.000
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.76
0.09
0.36
0.03
0.11
1.76
0.76
0.77
0.78
2.49
100.76
100.09
100.36
100.03
100.11
99.41
98.32
97.41
95.91
96.36
6.96
8.57
8.94
7.65
7.58
11.38%
5.26%
4.67%
5.21%
5.10%
0.06
0.37
0.66
0.92
1.38
0.07
0.38
0.68
0.95
1.42
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
28-Dic-16
9-Nov-16
10-Oct-16
1-Dic-16
12-Dic-16
1-Dic-16
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.800
104.800
108.000
104.500
103.900
106.550
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
Var.=24.66
Var.=26.793
Var.=27.91
Var.=25.83
Var.=25.36
Var.=26.33
0.41
4.17
6.50
2.34
1.53
2.38
24.57
26.63
27.50
25.28
24.78
25.27
100.41
104.17
106.50
102.34
101.53
102.38
100.39
100.61
101.41
102.12
102.34
104.07
7.32
6.19
9.34
25.65
6.12
12.51
25.93%
27.91%
26.15%
26.15%
26.03%
26.80%
0.44
0.51
0.82
1.13
2.00
2.18
0.47
0.55
0.89
1.23
2.00
2.63
III. Ttulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)

BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 das 1.2336%
TASA BADLAR 22.6250%
Divisas
Dlar Bancos
$15.3800 $15.3950
Notas Aclaratorias:
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual..
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflacin promedio anual

= variacin esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dlares
pg. 6
ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)

29-Sep-16
Bono
Cdigo
(S.I.B.)
Prximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacacin
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
ltima
cotizacin
Cupn Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
Vencimiento
Amortizacin
Cupn de
Renta
Valor
Tcnico
c/ 100 v.n.
22-Ago-18
4 - Sem.
Sem.
22-Feb-17
A+R
100.00
99.500
29-Sep-16
Var.=23
2.71
23.76
102.71
96.88
6.31
28.16%
0.88
1.08
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
14-Oct-16
A+R
16.82
108.600
16-Sep-16
Fija=2
0.18
2.05
111.57
97.34
6.24%
0.66
0.67
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-16
A+R
15.84
210.550EX
29-Sep-16
Fija=2
0.00
2.16
227.32
92.62
13.81%
0.68
0.71
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en aos)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Ttulos emitidos en pesos (c)
Cons. Deuda 2015 - MENDOZA
PMG18
II. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
IV. Ttulos denominados en dlares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)

CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21
21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18
16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
21-Oct-16
30-Dic-16
27-Nov-16
15-Mar-17
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Oct-16
27-Nov-16
30-Oct-16
18-Dic-16
28-Oct-16
A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
81.25
100.00
100.00
75.00
100.00
100.00
100.00
15.63
55.00
52.92
52.92
60.10
1212.000
1440.000
1516.000
1145.000
1540.000
1440.000
1445.000
255.000
848.000
780.000
780.000
912.000
29-Sep-16
29-Sep-16
27-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
28-Sep-16
8-Sep-16
29-Sep-16
28-Sep-16
29-Sep-16
Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9
0.66
0.05
0.14
0.16
1.40
0.56
0.36
0.14
0.28
0.26
0.06
0.43
4.16
4.81
0.41
4.02
4.04
2.10
2.09
11.42
2.89
2.88
3.99
81.91
100.05
100.14
75.16
101.40
100.56
100.36
15.77
55.28
53.18
52.98
60.53
96.12
93.49
98.33
98.96
98.65
93.01
93.53
105.06
99.64
95.27
95.62
97.87
12.20
12.44
6.33
9.56
7.52
21.35
17.14
12.93
10.27
6.91%
7.51%
12.47%
5.20%
5.11%
5.92%
5.41%
3.30%
5.24%
7.68%
6.77%
6.17%
1.43
2.37
0.14
0.91
1.27
1.83
1.94
0.56
2.47
0.99
1.15
1.01
1.51
2.51
0.15
0.94
1.34
1.93
2.04
0.58
2.66
1.06
1.19
1.05
BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Mar-17
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Mar-17
18-Oct-16
15-Oct-16
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Mar-17
26-Oct-16
16-Dic-16
R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
20.00
100.00
100.00
20.32
58.00
64.72
1660.000
1820.000
1755.000
1735.000
1790.936EX
161.000
1485.000
1208.000
295.000
574.157EX
810.041EX
16-Sep-16
29-Sep-16
16-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
29-Sep-16
12-Sep-16
21-Jul-16
16-Jun-16
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
0.52
2.05
3.18
0.46
4.44
0.87
1.28
1.54
0.09
0.86
0.31
8.74
9.36
8.98
8.13
8.60
19.29
3.15
5.20
5.86
12.54
11.75
100.52
102.05
103.18
100.46
104.44
20.87
101.28
101.54
20.41
58.86
65.03
107.27
115.84
110.49
112.19
111.39
50.11
95.25
77.27
93.87
63.36
80.92
14.48
16.11
8.97
-
5.44%
5.51%
7.03%
6.86%
7.45%
***
5.86%
7.23%
11.60%
38.35%
20.44%
1.75
2.74
3.30
4.84
6.80
2.11
7.77
1.06
1.17
2.06
1.83
2.92
3.57
5.35
8.04
2.25
9.83
1.17
2.22
2.64
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-16
15-Nov-16
R
R
100.00
100.00
35.719EX
1310.000
13-Abr-16
29-Sep-16
Fija=3
Fija=4
1.28
1.54
376.82
5.38
101.28
101.54
2.05
74.80
***
7.66%
0.04
7.67
9.83
Al vto.
Mens.
15-Oct-16
100.00
121.239EX
1-Sep-16
Fija=5
1.79
0.00
380.61
31.85
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dlares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)

BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUN Regalas Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalas (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)

Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRSTAMOS GARANTIZADOS

P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual. (e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
pg. 7
ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

29-Sep-16
Emisor
Cdigo
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortizacin
Cupn
de
Renta
Prximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotizacin
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
ltima
cotizacin
Cupn Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Tcnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en aos)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dlares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-17
A+R
100.00
1439.250EX
28-Jul-16
Fija=8.5
1.46
9.24
101.46
92.14
38.91%
0.27
0.33
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-17
100.00
1629.875EX
18-Jul-16
Fija=11.5
2.36
11.11
102.36
103.43
10.62%
2.93
3.24
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-17
A+R
33.33
524.510
23-Sep-16
Fija=9
0.54
8.95
33.88
100.58
7.14%
0.30
0.32
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-16
100.00
1509.131EX
29-Abr-16
Fija=8.75
3.65
9.27
103.65
94.58
13.20%
1.35
1.47
2. Bancos y Act. Financieras

3. Energa Elctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-16
A+R
25.00
45.982EX
10-Jun-16
Fija=8.875
0.67
95.84
25.67
11.63
***
0.00
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-17
100.00
1537.900EX
9-Sep-16
Fija=10
0.61
10.07
100.61
99.29
10.84%
1.28
1.37
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Oct-16
100.00
1193.824EX
20-Abr-16
Fija=9.75
4.31
13.31
104.31
74.34
17.71%
3.81
4.89
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-16
25.00
229.646EX
11-May-16
Fija=7.875
0.77
13.91
25.77
57.89
175.19%
0.31
0.59
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Nov-16
A+R
47.06
621.316EX
10-Ago-16
Var.=7.763
0.50
9.17
47.56
84.86
30.67%
0.82
0.98
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-16
100.00
1710.000
27-Sep-16
Fija=7.875
3.22
7.30
103.22
107.61
5.50%
2.99
3.19
YPF Clase XXVIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-17
100.00
1714.000
29-Sep-16
Var.=8.75
7.86
100.00
111.33
6.70%
5.06
5.50
YPF Clase XXXIX Vto. 2025
YCA6O
28-Jul-25
Al Vto.
Sem.
30-Ene-17
100.00
1706.800
28-Sep-16
Fija=8.5
1.56
7.78
101.56
109.17
7.18%
6.10
6.88
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Dic-16
A+R
59.50
938.109EX
29-Ago-16
Fija=10.75
0.59
10.60
60.09
101.41
10.36%
1.81
2.03
4. Petrleo y Gas
5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dlares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadera
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Nov-16
100.00
1379.500
9-Sep-16
Fija=1.5
0.18
1.68
100.18
89.45
10.15%
1.33
1.37
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Nov-16
100.00
1380.000
29-Sep-16
Fija=1.5
0.19
1.68
100.19
89.47
7.83%
1.75
1.82
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Oct-16
A+R
50.00
747.600
27-Sep-16
Fija=6.25
0.66
6.52
50.66
95.86
197.67%
0.03
0.04
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Oct-16
100.00
1510.000
29-Sep-16
Fija=1.29
0.23
1.32
100.23
97.86
5.24%
0.56
0.57
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Oct-16
57.14
800.000
27-Sep-16
Fija=3.5
0.37
3.88
57.51
90.36
8.50%
2.10
2.25
2. Petrleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$15.3800
$15.3950
Notas Aclaratorias:
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)

29-Sep-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variacin
Diaria al
Variacin
Semanal al
Variacin
Mensual al
Variacin
anual al
29-Sep-16
28-Sep-16
23-Sep-16
31-Ago-16
30-Dic-15
5,724.273
0.01%
0.48%
2.60%
23.11%
Ponderacin*
10.14%
Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares
2,981.996
0.04%
1.08%
2.93%
20.71%
20.21%
Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos
11,806.138
-0.08%
0.94%
4.71%
34.63%
19.52%
Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares
7,446.482
-0.19%
1.13%
3.26%
30.91%
50.13%
Indice de Bonos General
7,596.034
-0.10%
1.02%
3.41%
27.80%
100.00%
(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8), Subndice de Bonos Cortos emitidos en
dlares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subndice de Bonos Largos emitidos
en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Indice de Bonos (Medido en Dlares)

29-Sep-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variacin
Diaria al
Variacin
Semanal al
Variacin
Mensual al
Variacin
Anual al
Ponderacin*
29-Sep-16
28-Sep-16
23-Sep-16
31-Ago-16
30-Dic-15
1,113.290
0.11%
-0.83%
-0.34%
3.92%
10.14%
Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares
208.626
0.14%
-0.24%
-0.01%
1.89%
20.21%
Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,648.355
0.01%
-0.37%
1.72%
13.64%
19.52%
Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares
485.266
-0.10%
-0.18%
0.31%
10.50%
50.13%
Indice de Bonos General
494.647
-0.01%
-0.30%
0.46%
7.88%
100.00%
(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8), Subndice de Bonos Cortos emitidos en
dlares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subndice de Bonos Largos emitidos
en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dlares
Pg.9
Anexo A
Anlisis de opciones
29/09/2016
Negociacin
Serie
ltimo precio
de la prima
Variacin
Mnimo
Mximo
Tericos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
lt. precio prima/

cot. subyac.
Prima terica
Delta
Implcitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implcit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -
22 das - Tasa Baibar 26.78%
AGRO Cotizacin Subyacente: 19.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.86%
AGRC18.0OC
2.000
150.00%
2.000
2.000
10
2,000
10.05%
2.338
0.871
7.41%
0.00%
1.000
66,625
10,400
231,019
25,192
92,815
50.23%
24.41%
13.15%
5.16%
3.29%
4.944
2.288
1.403
0.272
0.098
1.000
1.000
0.995
0.562
0.278
2.15%
4.65%
7.55%
21.96%
30.21%
117.95%
0.00%
48.93%
48.08%
0.904
0.835
1.000
0.547
0.410
1,660
152,800
157,170
523,541
2,327,522
2,289,079
355,858
21,319
7,390
16,276
23.33%
18.97%
13.07%
9.14%
5.20%
2.30%
0.98%
0.42%
0.31%
0.28%
17.642
13.762
10.052
6.741
4.083
2.213
1.071
0.464
0.180
0.064
0.996
0.978
0.921
0.800
0.619
0.418
0.246
0.126
0.057
0.023
4.02%
5.06%
6.52%
8.44%
10.78%
13.45%
16.33%
19.35%
22.47%
25.65%
0.00%
0.00%
0.00%
38.91%
38.25%
35.58%
36.94%
39.09%
45.86%
53.61%
1.000
1.000
1.000
0.825
0.630
0.391
0.201
0.097
0.065
0.053
450
3.90%
0.102
0.336
25.30%
52.00%
0.439
2,000
7.41%
1.774
0.752
11.45%
44.47%
0.708
1,600
16.03%
5.277
0.996
4.71%
0.00%
1.000
20,450
228,489
40.69%
31.37%
4.297
3.215
1.000
1.000
2.37%
3.17%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
31,726
2,400
23,000
344,783
66,095
49,655
6,331
34.54%
15.79%
9.21%
3.95%
1.48%
0.59%
0.30%
1.072
0.482
0.290
0.127
0.051
0.015
0.003
1.000
0.997
0.946
0.693
0.391
0.154
0.042
2.83%
6.29%
9.92%
16.56%
23.50%
31.55%
40.39%
0.00%
0.00%
0.00%
22.50%
23.32%
27.00%
31.61%
1.000
1.000
1.000
0.712
0.381
0.171
0.085
11,790
3,760
12,530
104,913
95,026
40,551
3,520
110
61.02%
17.09%
9.82%
7.64%
4.18%
1.82%
0.73%
0.40%
16.679
4.875
2.950
2.071
1.321
0.753
0.379
0.168
1.000
0.997
0.947
0.856
0.701
0.505
0.314
0.167
1.65%
5.63%
8.83%
11.36%
14.59%
18.43%
22.77%
27.44%
0.00%
0.00%
30.42%
21.03%
19.25%
20.77%
24.94%
0.983
1.000
1.000
0.842
0.756
0.496
0.245
0.132
3,375
4,000
23,140
15.20%
10.81%
8.11%
2.316
1.756
1.242
0.978
0.931
0.833
6.25%
7.85%
9.93%
0.00%
0.00%
29.63%
1.000
1.000
0.868
7,500
5,040
36,254
280,575
86,283
66,861
38,809
32.68%
19.61%
16.23%
10.26%
6.86%
4.36%
2.18%
3.081
2.097
1.605
1.023
0.663
0.366
0.166
1.000
1.000
0.999
0.967
0.867
0.662
0.404
2.98%
4.38%
5.71%
8.68%
12.00%
16.60%
22.30%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
17.62%
30.33%
30.12%
1.000
1.000
1.000
1.000
0.948
0.645
0.420
19,914
261,210
423,388
719,299
8.54%
6.72%
4.70%
3.20%
4.612
3.709
2.874
2.133
0.950
0.900
0.823
0.719
9.65%
11.36%
13.41%
15.79%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
1.000
1.000
ALUA Cotizacin Subyacente: 10.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 22.29%
ALUC5.80OC
ALUC8.50OC
ALUC9.40OC
ALUC10.75O
ALUC11.2OC
5.350
2.600
1.400
0.550
0.350
2.88%
48.57%
-12.50%
-8.33%
2.94%
5.250
2.600
1.300
0.550
0.300
5.350
2.600
1.800
0.680
0.500
125
40
1,380
425
2,461
APBR Cotizacin Subyacente: 71.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.99%
PBRC54.4OC
PBRC58.4OC
PBRC62.4OC
PBRC66.4OC
PBRC70.4OC
PBRC74.4OC
PBRC78.4OC
PBRC82.4OC
PBRC86.4OC
PBRC90.4OC
16.600
13.500
9.300
6.500
3.700
1.640
0.700
0.300
0.220
0.200
-12.08%
-4.93%
-7.09%
-21.21%
-25.85%
-33.06%
-36.36%
-50.00%
-26.67%
-13.04%
16.600
13.500
9.300
6.500
3.540
1.600
0.620
0.300
0.220
0.140
16.600
15.000
11.800
8.000
5.200
2.799
1.200
0.650
0.300
0.240
1
107
141
735
5,131
10,347
4,015
522
273
902
BHIP Cotizacin Subyacente: 7.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 24.97%
BHIC8.05OC
0.300
42.86%
0.300
0.300
15
CAPU Cotizacin Subyacente: 27.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.24%
CPUC26.0OC
2.000
0.00%
2.000
2.000
10
CAPX Cotizacin Subyacente: 24.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.45%
CAPC20.0OC
4.000
-11.11%
4.000
4.000
CECO2 Cotizacin Subyacente: 10.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.18%
CECC6.00OC
CECC7.10OC
4.150
3.200
45.61%
10.34%
4.000
2.800
4.150
3.250
50
751
COME Cotizacin Subyacente: 3.040 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.28%
COMC2.00OC
COMC2.60OC
COMC2.80OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
COMC3.45OC
1.050
0.480
0.280
0.120
0.045
0.018
0.009
0.96%
9.09%
7.69%
7.14%
-18.18%
-35.71%
-47.06%
1.050
0.480
0.280
0.120
0.041
0.018
0.009
1.080
0.480
0.325
0.150
0.070
0.039
0.020
300
50
750
25,640
12,101
21,523
5,677
CRES Cotizacin Subyacente: 27.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.58%
CREC11.0OC
CREC23.0OC
CREC25.0OC
CREC26.0OC
CREC27.0OC
CREC28.0OC
CREC29.0OC
CREC30.0OC
16.780
4.700
2.700
2.100
1.150
0.500
0.200
0.110
3.90%
5.86%
42.11%
14.13%
22.34%
19.05%
-20.00%
37.50%
16.780
4.700
2.500
1.500
0.800
0.410
0.190
0.110
17.000
4.700
2.700
2.100
1.150
0.620
0.250
0.110
7
8
49
585
948
787
180
10
EDN Cotizacin Subyacente: 14.800 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.58%
EDNC12.7OC
EDNC13.3OC
EDNC13.9OC
2.250
1.600
1.200
7.14%
6.67%
0.00%
2.250
1.600
1.200
2.250
1.600
1.300
15
25
179
ERAR Cotizacin Subyacente: 9.180 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 26.31%
ERAC6.20OC
ERAC7.20OC
ERAC7.70OC
ERAC8.30OC
ERAC8.70OC
ERAC9.10OC
ERAC9.50OC
3.000
1.800
1.490
0.942
0.630
0.400
0.200
7.14%
-12.20%
-5.70%
-11.13%
-21.25%
-18.37%
-16.67%
3.000
1.800
1.490
0.930
0.600
0.360
0.180
3.000
1.800
1.630
1.120
0.800
0.520
0.350
25
28
238
2,779
1,336
1,516
1,687
GGAL Cotizacin Subyacente: 46.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.64%
GFGC43.0OC
GFGC44.0OC
GFGC45.0OC
GFGC46.0OC
4.000
3.150
2.200
1.500
9.59%
12.50%
15.79%
25.00%
4.000
2.800
2.000
1.130
4.140
3.340
2.385
1.600
49
839
1,919
4,809
A-1
Anexo A
Anlisis de opciones
29/09/2016
Negociacin
Serie
GFGC47.0OC
GFGC48.0OC
GFGC49.0OC
GFGC50.0OC
GFGC55.0OC
ltimo precio
de la prima
Variacin
0.990
0.600
0.350
0.210
0.070
17.86%
11.11%
25.00%
2.44%
0.00%
Mnimo
0.700
0.500
0.300
0.210
0.050
Mximo
1.070
0.680
0.400
0.280
0.080
Lotes
Volumen ($)
3,822
1,608
1,146
426
241
lt. precio prima/

cot. subyac.
Prima terica
Delta
Implcitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implcit
Delta
364,812
98,796
37,461
10,206
1,277
2.11%
1.28%
0.75%
0.45%
0.15%
1.508
1.013
0.644
0.387
0.013
0.595
0.463
0.338
0.231
0.013
18.47%
21.42%
24.60%
27.95%
46.68%
13.89%
16.63%
18.42%
20.23%
33.58%
0.656
0.432
0.273
0.171
0.045
1
4
10,000
12,050
7.27%
1.45%
110.222
38.680
0.810
0.449
10.12%
15.97%
21.85%
21.43%
0.917
0.398
13
430
62
898
563
1,361
2,207
1,942
462
6,760
172,830
20,184
233,638
112,117
188,119
206,006
99,191
10,258
26.46%
21.12%
16.84%
13.99%
10.69%
7.88%
4.83%
2.49%
0.97%
5.582
4.403
3.719
3.046
2.400
1.803
1.281
0.856
0.312
1.000
0.998
0.990
0.969
0.923
0.842
0.723
0.578
0.290
3.52%
4.45%
5.23%
6.25%
7.56%
9.17%
11.09%
13.28%
18.25%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
17.58%
29.33%
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
0.633
0.236
4,600
7.12%
5.306
0.886
9.38%
0.00%
1.000
3,600
7.09%
10.242
0.804
9.98%
15.57%
0.972
97
7,760
8.84%
0.731
0.873
10.81%
41.37%
0.795
168
7
1,003
269
232
1,207
20
40,570
1,680
194,183
40,840
22,925
94,460
1,000
23.86%
24.37%
18.78%
15.74%
10.66%
8.12%
5.08%
2.669
2.374
2.079
1.787
1.222
0.962
0.526
1.000
0.999
0.996
0.988
0.929
0.864
0.653
3.69%
4.15%
4.72%
5.44%
7.49%
8.84%
12.23%
0.00%
66.25%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
33.83%
1.000
0.961
1.000
1.000
1.000
1.000
0.663
2,121
26,220
23,950
4,950
850
9.98%
6.59%
2.59%
1.18%
0.71%
21.439
13.345
8.246
2.310
1.039
0.910
0.760
0.587
0.242
0.128
9.02%
12.10%
15.13%
22.31%
26.26%
28.98%
35.81%
18.31%
33.04%
35.77%
0.929
0.738
0.632
0.251
0.158
76,500
308,580
43,410
7.91%
3.06%
0.58%
23.255
8.993
2.136
0.892
0.566
0.204
10.66%
17.51%
26.54%
0.00%
26.23%
25.18%
1.000
0.569
0.176
256,530
22,800
17,450
6,760
51.64%
18.78%
9.39%
7.51%
5.177
1.796
0.730
0.481
1.000
0.965
0.699
0.550
2.06%
5.72%
10.20%
12.18%
132.06%
45.49%
37.30%
38.55%
0.918
0.834
0.643
0.553
6,700
100,446
32,067
2,800
10,000
94.17%
9.28%
7.17%
3.94%
1.41%
53.787
8.279
6.249
4.608
1.639
1.000
0.669
0.567
0.465
0.217
1.32%
5.75%
6.45%
7.18%
9.40%
29.64%
35.19%
30.16%
36.93%
0.977
0.714
0.565
0.418
0.166
44,800
72,870
31.37%
14.71%
3.515
1.770
0.982
0.808
2.85%
4.66%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
24,609
1,050
1,800
1,500
13,200
1,290
38.49%
34.54%
19.74%
9.87%
6.58%
4.93%
1.153
0.964
0.417
0.267
0.110
0.064
1.000
1.000
0.895
0.747
0.442
0.300
2.64%
3.15%
6.52%
8.51%
12.18%
14.22%
64.68%
84.44%
70.05%
32.34%
41.22%
41.61%
0.958
0.878
0.723
0.708
0.488
0.399
MIRG Cotizacin Subyacente: 1,376.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.44%
MIRC1300.O
MIRC1420.O
100.000
20.000
-35.06%
-70.59%
100.000
20.000
100.000
40.000
PAMP Cotizacin Subyacente: 19.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 37.04%
PAMC14.3OC
PAMC15.5OC
PAMC16.2OC
PAMC16.9OC
PAMC17.6OC
PAMC18.3OC
PAMC19.0OC
PAMC19.7OC
PAMC21.1OC
5.200
4.150
3.310
2.750
2.100
1.549
0.950
0.490
0.190
4.00%
15.28%
14.14%
22.22%
27.27%
34.70%
28.38%
11.36%
-24.00%
5.200
3.800
3.200
2.250
1.800
1.250
0.840
0.440
0.150
5.200
4.200
3.310
2.750
2.100
1.550
0.980
0.560
0.250
PETR Cotizacin Subyacente: 56.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.68%
PETC52.0OC
4.000
33.33%
4.000
5.000
11
SAMI Cotizacin Subyacente: 127.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.37%
SAMC120.OC
9.000
-35.71%
9.000
9.000
TGNO4 Cotizacin Subyacente: 9.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 29.01%
TGNC8.50OC
0.800
-11.11%
0.800
0.800
TRAN Cotizacin Subyacente: 9.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.74%
TRAC7.30OC
TRAC7.60OC
TRAC7.90OC
TRAC8.20OC
TRAC8.80OC
TRAC9.10OC
TRAC9.70OC
2.350
2.400
1.850
1.550
1.050
0.800
0.500
-6.00%
14.29%
-2.63%
3.33%
5.00%
0.00%
-
2.350
2.400
1.720
1.450
0.950
0.700
0.500
2.650
2.400
2.100
1.600
1.050
0.950
0.500
TS Cotizacin Subyacente: 212.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.89%
TS.C195.OC
TS.C205.OC
TS.C213.OC
TS.C229.OC
TS.C237.OC
21.210
14.000
5.500
2.500
1.500
163.48%
44.48%
37.50%
400.00%
50.00%
21.210
12.000
5.500
2.500
1.500
21.210
14.000
9.000
3.000
2.000
1
20
35
17
5
YPFD Cotizacin Subyacente: 278.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.05%
YPFC260.OC
YPFC280.OC
YPFC300.OC
22.000
8.500
1.600
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -
46.67%
46.55%
14.29%
16.500
6.000
1.600
22.000
10.500
2.700
38
375
187
ALUA Cotizacin Subyacente: 10.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 22.29%
ALUC5.80DI
ALUC9.40DI
ALUC10.75D
ALUC11.2DI
5.500
2.000
1.000
0.800
3.00%
5.26%
0.00%
6.67%
5.500
2.000
1.000
0.800
5.750
2.200
1.100
1.000
453
112
170
75
PBRC18.4DI
PBRC70.4DI
PBRC74.4DI
PBRC78.4DI
PBRC90.4DI
67.000
6.600
5.100
2.800
1.000
19.64%
1.54%
-8.93%
-37.08%
25.00%
67.000
6.500
5.100
2.800
1.000
67.000
8.080
6.000
2.800
1.000
1
152
57
10
100
CECO2 Cotizacin Subyacente: 10.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 45.18%
CECC7.10DI
CECC9.20DI
3.200
1.500
8.47%
50.00%
3.000
1.150
3.600
1.550
130
543
COMC2.00DI
COMC2.20DI
COMC2.80DI
COMC3.00DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI
1.170
1.050
0.600
0.300
0.200
0.150
1.74%
2.04%
33.33%
-14.29%
42.86%
36.36%
1.170
1.050
0.600
0.300
0.170
0.150
1.209
1.050
0.600
0.300
0.200
0.150
210
10
30
50
690
86
A-2
Anexo A
Anlisis de opciones
29/09/2016
Negociacin
Serie
ltimo precio
de la prima
Variacin
Mnimo
Mximo
Lotes
Volumen ($)
lt. precio prima/

cot. subyac.
Prima terica
Delta
Implcitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implcit
Delta
CREC11.0DI
CREC14.0DI
CREC22.0DI
CREC23.0DI
CREC28.0DI
17.200
14.200
7.000
5.950
1.900
4.24%
2.16%
-4.11%
8.57%
16.800
14.200
7.000
5.950
1.750
17.200
14.200
7.000
5.950
2.800
12
1
1
320
187
20,240
1,420
700
190,400
37,845
62.55%
51.64%
25.45%
21.64%
6.91%
17.120
14.289
6.760
5.845
2.033
1.000
1.000
0.985
0.968
0.643
1.61%
1.92%
4.01%
4.55%
8.70%
107.41%
0.00%
47.78%
36.47%
25.79%
0.986
1.000
0.915
0.930
0.653
11
1,100
2.27%
1.097
0.402
16.17%
18.36%
0.394
200
130,000
43.92%
6.166
1.000
2.40%
101.72%
0.915
5,200
4,995
25,230
19,850
4,900
56.64%
16.34%
10.68%
8.71%
5.34%
5.122
1.395
1.075
0.793
0.559
1.000
0.913
0.835
0.728
0.601
1.79%
6.00%
7.13%
8.43%
9.87%
111.87%
38.12%
13.89%
26.80%
22.12%
0.966
0.837
0.961
0.725
0.611
150,970
10,000
6.19%
2.13%
3.644
2.076
0.698
0.500
8.98%
11.29%
15.13%
13.28%
0.792
0.467
51,000
3.71%
73.357
0.465
8.71%
26.63%
0.434
82
47
35,054
13,925
21.12%
15.27%
4.460
3.313
0.938
0.856
4.14%
5.08%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
2,195
210
921,174
52,799
43.15%
25.17%
4.094
2.427
0.999
0.957
2.40%
3.88%
91.52%
46.10%
0.930
0.920
3,600
1.88%
8.105
0.394
10.34%
20.77%
0.316
10,000
73,550
31,960
7.19%
3.96%
1.73%
22.057
12.198
6.037
0.675
0.471
0.285
8.51%
10.73%
13.13%
23.57%
25.73%
25.18%
0.698
0.464
0.259
5,800
81.52%
54.582
1.000
1.30%
276
7,715
222,138
445,514
140,880
18,700
0.04%
0.42%
0.98%
2.56%
4.99%
11.24%
0.000
0.289
0.913
2.190
4.255
7.049
0.000
-0.079
-0.200
-0.381
-0.582
-0.754
19.45%
15.61%
12.38%
9.72%
7.61%
44.41%
39.52%
38.44%
33.62%
59.96%
-0.002
-0.081
-0.178
-0.370
-0.618
-0.681
1,500
4.93%
0.110
-0.609
16.90%
39.09%
-0.560
35
1,225
1.27%
0.149
-0.144
26.70%
39.79%
-0.216
400
640
0.11%
0.000
0.000
59.75%
-0.019
2,500
5.45%
0.332
-0.596
16.47%
45.11%
-0.542
1,228
22,228
3,800
0.34%
1.56%
4.06%
0.025
0.536
1.384
-0.022
-0.281
-0.537
41.72%
24.60%
18.18%
37.23%
30.49%
36.83%
-0.079
-0.309
-0.516
5,050
0.92%
0.156
-0.158
19.94%
39.05%
-0.170
CTIO Cotizacin Subyacente: 44.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.59%
CTOC48.0DI
1.000
1.000
1.000
EDNC9.15DI
6.500
8.33%
6.500
6.500
ERAC4.30DI
ERAC8.30DI
ERAC8.70DI
ERAC9.10DI
ERAC9.50DI
5.200
1.500
0.980
0.800
0.490
15.56%
11.11%
-2.10%
2.56%
-2.00%
5.200
1.300
0.980
0.700
0.490
5.200
1.500
1.100
0.800
0.490
10
36
245
259
100
GFGC47.0DI
GFGC50.0DI
2.900
1.000
16.00%
0.00%
2.600
1.000
2.900
1.000
539
100
MIRG Cotizacin Subyacente: 1,376.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 35.44%
MIRC1500.D
51.000
-8.11%
51.000
51.000
10
PAMC16.2DI
PAMC17.6DI
4.150
3.000
6.41%
15.38%
4.150
2.750
4.400
3.000
TRAN Cotizacin Subyacente: 9.850 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.74%
TRAC6.10DI
TRAC7.90DI
4.250
2.479
21.43%
-
3.950
2.475
4.250
2.600
TS Cotizacin Subyacente: 212.550 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.89%
TS.C237.DI
4.000
4.000
4.000
YPFD Cotizacin Subyacente: 278.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.05%
YPFC280.DI
YPFC300.DI
YPFC320.DI
20.000
11.000
4.800
81.82%
0.00%
37.14%
20.000
11.000
4.200
20.000
13.500
4.800
5
59
72
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 141 das - Tasa Baibar 26.78%

PBRC18.4FE
58.000
7.41%
58.000
58.000
0.958
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -
PBRV18.4OC
PBRV62.4OC
PBRV66.4OC
PBRV70.4OC
PBRV74.4OC
PBRV78.4OC
0.030
0.300
0.700
1.820
3.550
8.000
0.00%
-33.33%
27.27%
34.81%
18.33%
33.33%
0.030
0.250
0.500
1.150
2.600
5.000
0.030
0.300
0.900
2.200
4.250
8.000
92
262
3,046
2,897
454
28
COMV3.15OC
0.150
0.00%
0.150
0.150
100
CREV26.0OC
0.350
0.00%
0.350
0.350
EDNV11.2OC
0.016
-84.00%
0.016
0.016
ERAV9.50OC
0.500
0.500
0.500
50
GFGV42.0OC
GFGV46.0OC
GFGV48.0OC
0.160
0.730
1.900
14.29%
-2.67%
-1.04%
0.100
0.600
1.900
0.160
1.200
1.900
97
332
20
PAMV18.3OC
0.180
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -
-10.00%
0.170
0.390
259
A-3
Anexo A
Anlisis de opciones
29/09/2016
Negociacin
Serie
ERAV7.70DI
ltimo precio
de la prima
0.050
Variacin
Mnimo
-49.49%
Mximo
0.050
0.080
Lotes
Volumen ($)
400
lt. precio prima/

cot. subyac.
Prima terica
Delta
Implcitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implcit
Delta
2,735
0.54%
0.011
-0.024
20.85%
35.90%
-0.069
275
36,160
1.17%
3.52%
0.188
0.850
-0.072
-0.242
17.97%
13.35%
34.90%
36.70%
-0.133
-0.297
0.024
-0.037
14.35%
41.78%
-0.114
GFGV42.0DI
GFGV46.0DI
0.550
1.650
10.00%
26.92%
0.550
1.200
0.550
2.000
5
220
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 141 das - Tasa Baibar 26.78%

0.150
0.00%
0.100
0.150
200
2,500
1.63%
ERAV7.70FE
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mnica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista Mara Marta Rodrguez Mguez, Fernando Berstegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicacin: Ernesto Allaria
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-4

Daily Financial Report Sep 29 2016

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INFORME DIARIO

Rueda del 29 de septiembre de 2016

ADR Argentinos en N.Y.

YPF U$S 17.97

ndice de Bonos IAMC - 0.10% Tasa 10 aos EEUU

Bonos Nacionales Performing

Caucin Burstil en $ (TNA)

Tipos de Cambio - Dlar

Commodities (en U$S)

ndice del Informe Diario

Anlisis de Obligaciones Negociables

Publicacin disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar

Prioridad Precio - Tiempo

Prioridad Precio - Tiempo

Empresas No Lideres (Cont.)

ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

ADR, BDR y GDR

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)

ADR BBVA Banco Francs (BFR.N)

ADR Banco Macro (BMA.N)

ADR Bco. Santander (SAN.N)

ADR BUNGE (BG.N)

ADR Cresud (CRESY.O)

ADR IRSA (IRS.N)

ADR Nortel Inversora (NTL.N)

ADR Pampa Energa (PAM.N)

ADR Petrobras Energa (PZE.N)

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)

ADR Telecom Argentina (TEO.N)

ADR Tenaris (TS.N)

ADR Ternium (TX.N)

London S.E. USD

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)

ADR YPF (YPF.N)

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Cotizacin ADR / Ratio

Cotizacin ADR / Ratio

ADR Irsa Prop. Comerciales

ADR BBVA Banco Francs

ADR Bco. Santander

ADR Banco Macro

ADR Grupo Financiero Galicia

ADR Nortel Inversora

ADR Pampa Energa

ADR Petrobras Energa

ADR Petroleo Brasileiro

ADR Transportadora de Gas del Sur

ADR Telecom Argentina

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 (**)

PAR $ Ley Arg.

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010 (**)

PAR $ Ley Arg.

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.

GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)