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ACTIVO Y
PASIVOS
INTRODUCCIN
Inversiones
Las inversiones son las colocaciones de los excedentes de efectivo, que realiza una
entidad, con el propsito de maximizar el rendimiento del dinero, que si no se coloca en
algn instrumento podra perder valor por diferentes razones, entre ellas se puede
mencionar la inflacin.
Las inversiones le permiten a la empresa que tiene la intencin de obtener un
rendimiento a futuro ya sea por la realizacin de un inters, dividendo o mediante la venta a
un mayor valor, de su valor de adquisicin.
Las inversiones pueden clasificarse en:
Inversiones a corto plazo, que son aquellas inversiones que se realizan con la
intencin de mantenerlas por un perodo menor a un ao o del ciclo de operaciones a partir
del balance general.
Inversiones a largo plazo, que son aquellas colocaciones que se realizan con la
intencin de mantenerlas por un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones
contables.
El acuerdo generalizado de tomar un ao como referencia para decidir si una
inversin es a corto o largo plazo, reside en la regla generalmente aceptada del conversin
en efectivo de todas las partidas del balance general y debido a que los ejercicios
econmicos tienen por lo general una duracin de un ao.
Instrumentos financieros para hacer inversiones
Las inversiones se pueden realizar a travs de una variedad de instrumentos
financieros, entre los que se pueden mencionar los siguientes:
Papeles Comerciales: Son obligaciones emitidas por empresas; generalmente tienen
un vencimiento menor a un ao.
Ttulos de estabilizacin monetaria: Son instrumentos que tienen como finalidad
drenar el exceso de liquidez que pudiera tener la economa en un momento determinado.
Letras del tesoro: Estos son instrumentos de renta fija que son emitidos por el
Estado, que los garantiza en un 100% por lo que tienen un bajo riesgo.
Acciones: Son ttulos representativos del capital social de una empresa en la cual se
tiene una participacin. Estas pueden ser: comunes o preferidas o preferentes.
Bonos Cero Cupn: Son ttulos de deuda que emite el Banco Central de Venezuela
como una estrategia para controlar el nivel de circulante que se encuentra en la economa y
su rendimiento se encuentra en funcin de la diferencia entre el precio al cual son
comprados y el precio al cual son canjeados Posteriormente en el Banco Central Tienen la
denominacin de cero cupn, porque no poseen bonos que sean usados para el cobro de
intereses.
Bonos: Estos son ttulos de deuda que emiten las empresas para financiar alguna
operacin de sus negocios y que se caracterizan por el pago de intereses en forma peridica
por medio de cupones que por lo general pueden ser trimestrales o semestrales. Tienen una
tasa de rendimiento fija o variable, si es fija el inversionista conoce de antemano lo que
devengar por su colocacin; si por el contrario el inversionista opta por bonos de
rendimiento variable, la tasa de inters es fijada de forma pblica.
Inventarios
Consisten en la relacin pormenorizada y valoracin del conjunto de bienes y
derechos pertenecientes a una persona fsica o jurdica que forman su patrimonio. Es la
partida contable que recoge el nivel de existencias de una empresa en un momento
determinado a travs del recuento fsico de las mismas.
En una compaa comercial, el inventario consta de todos los bienes propios y
disponibles para la venta a los clientes. El inventario se convierte en efectivo dentro del
ciclo operacional de la compaa y, por consiguiente, se considera como un activo
corriente. En el balance general, el inventario se relaciona inmediatamente despus de las
cuentas por cobrar, porque es slo es un paso ms en la conversin a efectivo luego de los
efectos por cobrar de los clientes.
Los inventarios constituyen las partidas del activo que son generadoras de ingresos
para varios tipos de empresas, entre las que podemos mencionar, las que tienen como
principal actividad la transformacin, y las que se dedican a la compra y venta o
comercializacin. Las empresas manufactureras tienen inventarios de productos
terminados, en proceso, materia prima y suministros que se vayan a incorporar en la
produccin; mientras que las empresas comercializadoras definen su inventario con los
artculos o mercancas que se encuentran disponibles para la venta, independientemente del
lugar donde se encuentren.
A continuacin se detallan los diferentes tipos de inventarios, de acuerdo a la
empresa en donde se realizan.
Mtodos de inventario
La valuacin del inventario y del costo de los bienes vendidos es de importancia
crtica para los gerentes y para los usuarios de los estados financieros. Ya que en muchos
casos, el inventario es el activo corriente ms importante de la compaa, y el costo de los
bienes vendidos es su mayor. Estas dos cuentas tienen un efecto significativo en los
subtotales de los estados financieros y en las razones utilizadas en la evaluacin de la
solvencia, as como en la rentabilidad del negocio.
La valoracin o valuacin de los inventarios se puede realizar por diferentes
mtodos, sin embargo es preciso realizar una aclaratoria en relacin a dichos mtodos, pues
dado que en nuestro pas la actividad contable se rige por los Principios Contables
Generalmente Aceptados, que aceptan la utilizacin de los Mtodos UEPS y PEPS,
que a continuacin se mencionan junto con el Mtodo de Promedio, no obstante los PCGA
se encuentran sometidos a discusin frente a las Normas Internacionales de
Contabilidad (NICs) que no aprueban el uso del Mtodo UEPS, as como tiene
algunas reservas con el de Promedio. Siendo necesario el manejo de la informacin en su
ms amplia a continuacin se exponen los tres mtodos ya enunciados.
Promedio.
- Simple: La valuacin de los inventarios bajo este mtodo consiste en dividir los
bolvares totales del inventario inicial y compras entre la sumatoria de las unidades en
existencia al inicio y el total de las compras.
-Ponderado: La valuacin de los inventarios por este mtodo se aplica dividiendo el
costo total del inventario inicial ms las compras entre el total de unidades.
- Mvil: Este mtodo consiste en efectuar un clculo cada vez que se tiene una
entrada o salida de inventario. Su nombre viene del costo que se aplica sobre la base del
ltimo costo promedio calculado.
Alquileres pagados por anticipado, son las erogaciones que se realizan sobre los
locales que la empresa tiene en alquiler, de forma anticipada. Esto garantiza al arrendatario
un precio ms bajo, y para el arrendador, disponer del dinero de forma inmediata y no
peridica.
- Intereses pagados por anticipado: son los pagos de intereses sobre el principal o el
capital de un prstamo recibido y que se convino en contratar con la modalidad de intereses
pagados al principio del perodo en el que se celebr el mismo.
- Insumos de oficina: est, formados por pequeas cantidades de inventarios de
materiales de oficina y en general cualquier activo similar y sobre los cuales no se requiere
un control estricto como en los inventarios de mercancas.
- Impuestos pagados por anticipado: estn constituidos por los pagos de tributos que
son realizados a lo largo del ao y que se encuentran establecidos en las leyes. Entre estos
tributos se pueden mencionar: impuesto sobre la renta, patente de industria y comercio,
impuestos inmobiliarios y otros tributos que se puedan cancelar de manera anticipada.
Se carga por:
Diferentes conceptos de pre pagados, entre los que se pueden mencionar:
Primas sobre plizas contratadas
Alquileres
Intereses
Otros impuestos
Se acredita por:
La distribucin del gasto correspondiente a diferentes perodos y que pueden
estar compuestos por:
Seguros contratados por la empresa
Alquileres
Intereses
Suministro de oficina
Asignacin del gasto de impuesto sobre la renta del ejercicio
Amortizacin de otros impuestos
Activos Fijos
Este grupo corresponde a las cuentas que representan inversiones permanentes y
destinadas a la produccin de bienes y servicios, en este sentido deben ser necesarias para
la produccin pues, aquellas que no sean necesarias para la obtencin del objetivo principal
de la empresa se consideran como inversiones.
Los bienes que se consideren como activo fijo deben cumplir con tres condiciones
bsicas:
-Permanencia en el tiempo
- Debe ser usado en el giro de las operaciones
- No debe existir intencin de venta
En el marco de los activos fijos encontramos:
El activo fijo tangible
Los activos fijos son aquellas inversiones que tiene la empresa en bienes que,
fsicamente, tienen materia; se pueden definir como todos los bienes tangibles, corpreos,
de naturaleza ms o menos permanente, que son usados o se usaran en la explotacin del
negocio, con el objeto de obtener ingresos.
Dentro de los principales rubros que se distinguen en los activos fijos tangibles, se pueden
mencionar:
1.
2.
3.
4.
Terrenos
Edificios
Instalaciones
Maquinarias
5.
6.
7.
8.
Embarcaciones
Aeronaves
Vehculos
Mobiliario
No sujetos a depreciacin
Terrenos
Sujetos a depreciacin o amortizacin
Edificios
Instalaciones
Maquinarias
Embarcaciones
Aeronaves
Vehculos
Mobiliario
Equipos
Sujetos a agotamiento
Bosques madereros
Pozos
Minas
Patentes
Marcas de fbrica
Concesiones
Franquicias o derechos de explotacin
Fondo de comercio
Cargos diferidos.
Otros activos.
Cargos diferidos
Estn conformados por gastos que no ocurren frecuentemente, y cuyo desembolso
se puede atribuir a ejercicios futuros.
Los conceptos asociados a cargos diferidos son los siguientes:
a-Gastos pre operativo: Entendidos como los desembolsos que debe realizar una
empresa para ponerse en operaciones. En Venezuela las normas establecen que pueden
diferirse o amortizarse en un perodo mximo de 5 aos.
b-Gastos de campaas publicitarias: Son los desembolsos que se difieren por ms de
un perodo, sobre la premisa de que beneficiarn los resultados en el futuro.
c-Gastos de puesta en marcha de activos: Son costos que, debido a su naturaleza y
cuanta, son transferidos a ms de un perodo. De tal manera que no se afecte el resultado
del perodo actual
d-Costos de promocin, emisin y colocacin de bonos: Son los desembolsos que
se incurren en este tipo de pasivos a largo plazo y que se amortizan en ms de un perodo.
Otros activos
Los otros activos son rubros del activo que por diversas razones son presentados en
esta seccin, debido a que no pudieron ser clasificados en sus rubros originales.
Entre los conceptos asociados a otros activos, se encuentran los siguientes:
a-Depsitos en garanta. Conformados por efectivo que recibe una empresa por
diversas razones y que deben ser reembolsados en el futuro.
b- Los activos fijos no utilizados. Entendidos como todos aquellos activos que
esperan venderse.
c- Efectivo inmovilizado. Que son reclasificaciones que por circunstancias
especficas no pueden ser incluidas en sus partidas originales.
Pasivos
Es la parte del balance general que indica las obligaciones de una empresa, que se
han contrado con terceros por la adquisicin de bienes o servicios, por la contratacin de
una deuda por prstamos bancarios o por la generacin de una deuda comercial derivada de
las actividades del negocio.
Al igual que el activo, el pasivo posee un conjunto de cuentas que tienen
caractersticas comunes. A continuacin se enuncian estas cuentas.
El pasivo circulante o a corto plazo
El pasivo a largo plazo
Otros pasivos
Pasivo Circulante
Est constituido por las deudas y obligaciones pagaderas por la empresa a corto plazo o
sea dentro de un plazo aproximado no mayor de un ao, a partir de la fecha del balance
General Normalmente se pagan con activos circulantes. Representan aquella parte de
los recursos de la entidad que fueron financiados por fuentes externas a la misma y est
formado por un conjunto de obligaciones que ocasionarn que la empresa traspase activos,
preste servicios o entregue mercanca en el futuro a otras entidades como consecuencia de
transacciones o eventos pasados.
Entre las caractersticas que renen los pasivos se pueden mencionar las siguientes:
Otros Pasivos
Son deudas u obligaciones con terceras personas las cuales por sus caractersticas
especficas no pueden ser clasificadas en los grupos sealados anteriormente. Por ejemplo:
depsitos recibidos en garanta, cuentas por pagar socios, arrendamiento recibido por
anticipado, etc.
CONCLUSIONES
Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los
criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la
empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir
nuevos que garanticen el beneficio econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las
obligaciones con terceros para as llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa,
posicionarse en el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una vigencia
permanente y slida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfaccin para
todos los rganos gestores de esta colectividad.
Un buen anlisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener
nuestra empresa vigente y con excelentes ndices de rentabilidad.