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Anlisis e interpretacin de estados financieros

Cul es la razn o razones que existen para que la tcnica


del anlisis y sus interpretaciones aplicada a los estados
financieros sea de inters a personas e instituciones?
La solvencia
La estabilidad
La productividad

Estados financieros
Documento primordialmente numrico que proporciona informes
peridico la fecha determinadas sobre el estado al desarrollo de la
admn. de una empresa

Elementos de la definicin de estados financieros


Esencialmente numrico
Informes peridicos o a fechas determinadas
Estado o desarrollo de la administracin

Clasificaciones de los estados financieros


Principales
Balance general
Estado de resultados
Estado de costo de produccin y ventas
Secundarios
Estado de situacin financiera comparativo o balance comparativo
Estado de costo de produccin y ventas comparativo
Estado de movimiento de las cuentas de capital o variaciones de
capital contable
Estado de cambios en la situacin financiera en base a flujo de
efectivo
Estado analticos de cuentas de resultados

Concepto de anlisis e interpretacin


Anlisis: distincin y separacin de las partes de un todo hasta
llegar a conocer sus principios o elementos en matemticas el
anlisis denota el proceso por medio del cual un problema queda
reducido a su ms simples elementos
Interpretacin: accin y acto de interpretar
Interpretar: explicar o declarar el sentido de una cosa y
principalmente el de textos faltos de claridad
Comprende o expresas bien o mal el asunto o materia de que se
trata
Con base en las definiciones anteriores se puede decir que para los
fines de estudio el anlisis e interpretacin de estados financieros
es el conocimiento que se hace de una empresa que aparece
formando un estado financiero el todo para conocer la base de sus
principios operaciones que nos permiten obtener conclusiones para
dar una opinin explicar y declarar sobre la buena o mala poltica
administrativa asunto o materia seguida por el negocio sujeto a
estudio

Pasos previos del analista

a)
b)

a)

Alcance
Parcial.- estudio de alguna de las funciones de la administracin
Total.- estudio total de la poltica administrativa de la empresa
Obtencin de datos de tipo econmico administrativo
Constitucin de la sociedad extractar los principales datos de la
escritura constitutiva y actas de asamblea obteniendo fechas,
capital, aumentos, actividades, nombres, etc.
b) Actividades actuales.- estudiar el giro actual de la empresa as
como planes futuros
c) Contratos y convenios.- extractar los existentes con: instituciones
de crdito, proveedores, comisiones, fsico, etc.
d) Estudio del mercado.- observar la situacin de la empresa segn su
capacidad localizacin geogrfica poder de comprar de sus clientes
etc.

III.-Datos financieros externos


La obtencin de datos de terceros en Mxico es de los ms difcil
pero debe tenerse en cuenta que si est a la mano del analista
dicha informacin debe aprovecharla por la gran utilidad que le
reportara al emitir sus interpretaciones

IV.- requisitos contables


a) Consistencia en la aplicacin de los principios de contabilidad
b) Consistencia en la presentacin de los estados financieros
c) Dictamen de C.P .- el analista debe tener un margen de seguridad
de las cifras que maneja
v.- estados financieros y datos que solicita el analista
a)

b)

Estados financieros principales


balance general
estado de prdidas y ganancias
estado de costos de produccin y ventas
Estados financieros secundarios
Lo solicitara de acuerdo a las necesidades de quien lo contrato

c) Relaciones.- de clientes, de proveedores, gastos, etc.

Reglas de simplificacin y uniformidad de los estados


financieros
Es necesario que despus de haber tomado en consideracin los
pasos previstos anteriormente el analista preparare

adecuadamente su materia de trabajo que no es otro que los


estados financieros

1.- simplificacin de cifras


a) eliminar centavos, unidades, decenas, centenas, etc. segn la
importancia de la empresa
2.- agrupacin de cuentas .- con el objeto de precisar errores y
facilitar el anlisis es conveniente agrupar bajo un mismo rubro
cuentas de naturales similar
3.- cuentas complementarias
a) reservas.- se restaran a la cuenta correspondiente para trabajar
con valores netos
b) otras diferencias o reservas.- aparecern con su saldo sin
disminuir el calor el cual complementa
reglas de simplifcacion del estado de situacin financiera
generalidades: se elimina los rubros de cargos y crditos diferidos
se crea el grupo de otro activo
activo
circulante se incluirn todos

d) Resultado del ejercicio


Se presentara por separado de los ejercicios anteriores
mencionado: utilidad o prdida del ejercicio
e) Supervit por revaluacin de inventarios o activo fijo en el caso
que se realice la reexpresion de estados financieros

Reglas de simplificacin del estado de resultados


Para poder hacer buen anlisis en necesario que este estado sea lo
ms analtico posible a diferencia del estado de situacin
financiera

1.- ventas
Separacin de las ventas contado con las ventas a crdito
Separacin con las ventas matriz de las sucursales
Anlisis de as rebaja devoluciones y bonificaciones sobre las
ventas
Eliminacin de operaciones no normales (venta de activos fijos,
desperdicios etc.
Puede aceptarse que los descuentos sobre ventas disminuya a
estas pero debe observarse la consistencia en los dems ejercicios

II.- costo de ventas


En empresas industriales solicitar el costo de produccin y venta
que aparezca adems en unidades
Cuidar que se haya valuado correctamente el inventario mejor
dicho que el criterio del auditor sea el mismo que el nuestro
Eliminar operaciones que no sean normales a las propias

III.- gastos de operaciones


Detalle de cada uno de los 3 principales rubros que forman los
gastos de operacin: gastos de admn. Venta y financieros
El detalle de estos gastos es base para la determinacin de los
gastos en fijos y variables
Facilitar la determinacin y comparacin del presupuesto que de
ellos se haga

IV.- otros gastos y productos


Por lo general este grupo est formado de partidas que
corresponden a operaciones no normales
Por lo anterior debe eliminarse para objetos de anlisis salvo que
fuera de importancia

Mtodos de anlisis

Es conveniente que en toda ocasin el analista aplique varios


mtodos de anlisis y no se conforme con uno solo ya que
podemos afirmar que no existe un mtodo que por s solo haga
que se considere suficiente su nica aplicacin
Por otro lado el analista debe evitar el peligro de que lleva a cabo
anlisis demasiado detallados lo cual tendr como consecuencia
una cantidad excesiva de datos que solo producen confusin a la
hora de interpretarlos

Mtodos estticos
a)

b)

c)

Mtodos de razn
Simple
Estndar
ndices
Mtodos de porcientos integrales
Totales
Parciales
Formulas
Graficas
Estudio del punto de equilibrio econmico
Formulas
Graficas
Mtodos dinmicos

a)

b)
c)

Mtodo de aumentos y disminuciones


Estado de origen y aplicacin de recursos
Estados comparativos
Mtodos de tendencias
Mtodos grficos
Mtodos de razones simples
Consiste en relacionar cifras de conceptos homogneos de los
estados financieros y de su resultado obtener consideraciones que
nos sirvan para apoyar nuestra interpretacin acerca de la
solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.

Razones estticas
Por formarse de rubros del balance general que es un estado
esttico
Razones dinmicas
Por corresponder a cuentas del estado de resultados que es un
estado dinmico
Razones esttico- dinmicas
En las que intervienen cifras de conceptos de uno y otro estado

Cuadro del meto de razones simples


Anlisis de la solvencia
Activo circulante / pasivo circulante= solvencia circulante
Fundamentacin
Parte de la base que las deudas a corto plazo estn garantizadas
con valores de activo circulante que constituye los bienes con los
que se cubrirn
Interpretacin
Al igual que la razn anterior se exiga una proporcin 1 a 1 pero la
practica ensea que al tener efectivo ocioso es tan perjudicial
como tener una relacin inferior a 0.40 esta razn es llamada
prueba del acido

Anlisis de estabilidad
Cunto dinero debe la empresa comparado con el dinero invertido
por los socios
a) Estudio del capital o palanca financiera
Pasivo total /capital contable
Pasivo circulante/capital contable

Pasivo fijo/capital contable


Fundamentacin
La finalidad de este grupo es conocer la proporcin que existe en
el origen de la inversin de la empresa por capital propio como
capital ajeno
Interpretacin
Como regla general se puede aceptar cono relacin mxima la de
1 a 1 es decir que al capital ajeno sea igual al propio debido a que
una razn superior provocara un desequilibrio y habr peligro que
pasara a ser propiedad de terceras personas aspecto de las otras
dos razones es conveniente que la segunda de ellas sea superior

pasivo
1500
=
=1.5 mal
capital contable 1000

Ejemplo

pasivo
900
=
=0.9bien
capital contable 1000

Inversin de capital
Calcula la cantidad de activos fijos que forman parte del capital
contable
Activo fijo/capital contable
Fundamentacin
Si se observa con determina miento se encuentra lgica la ntima
relacin que guardan los bienes estables con el capital propio que
es una inversin permanente y esta razn a su vez como
prstamos a largo plazo (capital ajeno).
En negocios pequeos no ms del 75% del capital contable si se
acerca a este quizs se est sintiendo la falta de capital de trabajo
para ser frente a sus gastos corrientes

Interpretacin
El resultado de esta razn es en base al tipo de empresa de que se
trate ya que es muy natural que una compaa industrial necesite
de mayores recursos fijos (maquinaria y equipo) que una comercial
porque una relacin en el primer casi de ms de 1 sin pasar de 1.5
es bueno, no as para el comercio.

Ejemplos
activo fijo
6000
=
=0.75100=75
capital contable 8000
activo fijo
700 0
=
=0.875100=87.5
capital contable 8 000
activo fijo
4 000
=
=0.5100=50
capital contable 8000

Valor contable del capital


Esta razn nos muestra la parte excedente que la entidad ha
generado con el patrimonio de sus empleados
Capital contable / capital social pagado

Fundamentacin

Son valores provenientes de conceptos similares que varan a


travs del tiempo y como resultado de las operaciones realizadas
por la empresa determinndose el rendimiento obtenido
aprovechando por la compaa o bien el reflejo de la
administracin

Ejemplo
cc 7000
=
=0.88 peligro
cs 8000
cc 7000
=
=1.16 bien
cs 6000