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RELACIN ENTRE EL AUGE DE LOS MICROCRDITOS FINANCIEROS Y EL ALIVIO

DE LA POBREZA EN EL ESCENARIO LATINOAMERICANO


El propsito de este trabajo es analizar la relacin existente entre el crecimiento de los
microcrditos para la produccin como herramienta de inclusin social de sectores
desprotegidos y la relacin existente con la disminucin de los ndices de indigencia y
pobreza de los pases latinoamericanos para el perodo 2008-2011. La hiptesis de
trabajo a contrastar es que el aumento de los microcrditos redunda en mejoras
tangibles para la sociedad a travs del correcto apalancamiento de los pequeos
trabajadores, cuyos ingresos son destinados casi por completo al consumo y la
inversin, por lo cual el multiplicador de esta pequea economa es muy importante.
INTRODUCCIN
El mundo econmico y financiero formal tiene un aceitado esquema bancario que le
permite orientar el ahorro interno hacia los canales de inversin apropiados, sujetos a
las leyes del mercado. Pero fuera de ese mundo formal existe otra realidad econmica
formada por cientos de millones de personas que no gozan de la posibilidad de ingresar
al sistema bancario formal y por lo tanto quedan excluidos de la posibilidad de recibir
crdito y de esta manera apalancarse y poder incrementar sus ingresos y por ende
mejorar la nutricin, la salud y la educacin de sus hijos, condicin necesaria para
lograr el crecimiento social que permita la inclusin a la sociedad de los sectores
marginados. En todos los pases y sociedades de cualquier poca, han existido
prestamistas que se han encargado de prestar a aquellos sectores de la poblacin que
no tienen acceso al crdito comercial, abusando de la necesidad del prjimo y haciendo
uso de su situacin dominante ante la necesidad del prestatario, an habida cuenta que
este sector cuenta con los ndices mas elevados de devolucin de prstamos. Siguiendo
a Littlefield y Rosenberg (2004) el microfinanciamiento ha sido mas estable que la
banca comercial. La crisis de 1997, por ejemplo, golpe las carteras de los bancos
comerciales indonesios, pero el reembolso de los prstamos de los 26 millones de
microcrditos del Bank Rakyat Indonesia apenas se redujo. Durante el perodo
1976/2006, el Grameen Bank concedi 5,400 millones de dlares en microprstamos
con una tasa de devolucin del 98.3%, compuesto por 5,89 millones de prestatarios de
los cuales el 96% han sido mujeres.
En Sudamrica, en la ltima dcada ha aumentado la cantidad de Instituciones Micro
Financieras (IMF) lo que origin un aumento en el volumen de negocios global con
incrementos en la cantidad de prstamos otorgados y un incremento en el promedio del
monto de los prstamos. As mismo, es observable una disminucin de los niveles de
pobreza en los pases que utilizan mas intensamente este tipo de modalidad de
microcrdito. El objetivo del presente trabajo es observar si existe una correlacin
positiva entre el aumento del microcrdito y el mejoramiento de los indicadores de
pobreza, por lo tanto la hiptesis es que cuando aumentan los servicios
microfinancieros, los sectores ms desprotegidos pueden apalancarse y de esta manera
reducir la pobreza. Una limitacin al estudio est dado por el hecho que en el mismo se
relacionan nicamente dos variables: microcrditos evaluados por cantidad de
microcrditos y montos totales prestados- y pobreza medida segn el indicador
pobreza Tasa de incidencia de la pobreza, sobre la base de la lnea de pobreza urbana
(% de la poblacin urbana) del BM, cuando existen muchos otros factores que influyen
sobre el aumento o disminucin de la pobreza, considerando que el factor ms
influyente es la accin de los gobiernos a travs de la aplicacin de polticas pblicas,
generalmente bajo la forma de subsidios. Continuando con esta lnea de trabajo sobre
la relacin entre las microfinanzas y la disminucin de la pobreza, quedan abiertas

nuevas lneas de investigacin ms robustas que puedan incluir otros indicadores que
permitan una prueba de mayor potencia en los resultados, con mayor informacin de
cada pas, mayor cantidad de pases analizados y ms variables involucradas. El
principal aporte de esta investigacin es poder instalar una lnea de pensamiento e
investigacin sobre la medicin del impacto de las polticas microcrediticias en los
segmentos marginados de la sociedad, favoreciendo su inclusin y su plena realizacin
como ser humano. En la seccin de Revisin Literaria se tratan los temas relacionados
con la literatura del tema, en especial al tipo de IMF, las relaciones que mantienen con
entre prestamistas y prestatarios y algunos conceptos de fundamental importancia para
un mejor entendimiento del problema. A continuacin en el captulo metodolgico se
incorpora al estudio la metodologa empleada, la fuente de datos utilizada y el anlisis
de datos correspondiente, es en esta seccin donde es posible observar los resultados
primarios obtenidos y comprobar o rechazar la hiptesis. El anlisis final y la
interpretacin de los mismos se encuentran en la seccin de Resultados, donde se
centra la discusin entre lo observado y lo esperado para finalmente llegar a la
conclusin.
REVISIN LITERARIA
Millones de personas en el mundo, que no tienen acceso al mercado financiero, son los
denominados sin bancos. Hay ms de 2,000 millones de personas sin banco. La mitad
de la poblacin mundial no tiene cuentas donde depositar sus ahorros, carecen de
acceso a un plan de pensiones, a un seguro de vida o cualquier otro tipo de seguro y,
por supuesto, no pueden solicitar un prstamo (Smith and Thurman, 2007, citado por
Chirino y Zabaleta, 2012). La vida para estas personas es muy complicada, son
personas excluidas por el mercado financiero, no pueden planificar con antelacin sus
gastos y tienen que reunir el dinero contante y sonante antes de poder realizar una
inversin. Con esas condiciones, a estas personas les resulta muy difcil salir de la
situacin de pobreza (Chirino y Zabaleta, 2012) Los principales motivos de la exclusin
financiera de este grupo de personas, son:
-

Los pobres no tienen patrimonio


Los pobres no cuentan con quien avale sus prstamos
Los pobres no planifican
Los prstamos de pequeo monto no resultan rentables a los bancos
comerciales.
La creencia que los pobres no devuelven los prstamos.
Los pobres no tienen capacidad de ahorro

Desde un punto de vista poltico, Marulanda (2007) informa que varios estudios
demuestran que la represin financiera caracterstica de la mayora de los pases
latinoamericanos antes de la dcada de los noventa, junto con la falta de un entorno
regulatorio adecuado que promoviese la competencia, explican en forma importante la
falta de profundizacin financiera. En especial, los esquemas de banca especializada,
los controles de cambios que impedan la competencia internacional, los niveles
elevados de encaje, los regmenes de inversiones forzosas y la existencia de sistemas
de crdito subsidiado terminaban configurando un sector financiero de baja rentabilidad
que era slo negocio para grupos financieros que estaban interesados en mantenerlos
como fuentes de financiacin para las necesidades de un grupo econmico en los
dems campos de los sectores productivos.
Guttierrez Nieto (2000) opina que los objetivos ms importantes del microcrdito es la
lucha contra la pobreza. Segn Karim y Osada (1998), citado por Gutirrez Nieto (2000)
las polticas de desarrollo de arriba-abajo tienen pocas posibilidades de llegar al estrato

ms pobre de la sociedad, al menos en el corto plazo, y resulta ms efectivo el enfoque


de abajo-arriba, apoyando directamente a los excluidos a travs del microcrdito.
Segn Mansell Carsten, citado por Padilla y Ulloa (2008), el acceso de los segmentos
pobres de la poblacin a servicios financieros contribuye a su bienestar y al
aprovechamiento de las oportunidades econmicas disponibles en estos sectores. Este
acceso importa, pero las microfinanzas no son el nico camino para alcanzarlo. Bien
conocida es la presencia habitual de agentes financieros informales (por ejemplo,
prestamistas) o de mecanismos rotativos (por ejemplo, tandas) en estos estratos del
mercado. Entonces, no corresponde definir como microfinanzas a cualquier prestacin
de servicios financieros cuyo foco sea la poblacin de bajos ingresos, ya que la
definicin de microfinanzas para este trabajo queda reservada a aquella prestacin de
servicios microfinancieros que se apoyan en el uso de tecnologas innovadoras,
haciendo posible la expansin de estos servicios en circunstancias donde, sin la
innovacin, no hubiera sido posible ofrecerlos de una manera rentable y sostenible. En
trminos generales, se interpreta como microfinanzas la oferta de una o ms prestacin
de toda una gama de servicios financieros proporcionados mediante la aplicacin de
tecnologas innovadoras de crdito y de prestacin de otros servicios, en circunstancias
en las que, con las tecnologas bancarias tradicionales, esta prestacin no se podra
hacer rentable o sosteniblemente; por lo tanto, las microfinanzas se definen como la
prestacin de servicios financieros a clientes de bajos ingresos incluyendo a los
autoempleados. Son mecanismos innovadores de crdito y facilidades de ahorro
destinados a aqulla porcin de la poblacin excluida del sector financiero formal.
Entonces es posible pensar el microcrdito como un instrumento -no el nico- de lucha
contra la pobreza, susceptible de ser utilizado desde distintas perspectivas que
conducirn, lgicamente, a distintos resultados segn sea la perspectiva que elijamos
(Padilla y Ulloa, 2008). En opinin de Lacalle, existen cinco grupos de microcrditos que
abarcan todos los mbitos de actuacin en los que los microcrditos se han
desarrollado con mejor o peor fortuna, donde cada uno de ellos implica una
metodologa particular. Esto es, una estrategia operativa y de gestin propia para cada
grupo. Esta clasificacin permite adems, que cada actor microfinanciero pueda operar
de acuerdo a sus intereses, ya sean econmicos o vocacionales, sin generar ms
confusin (Lacalle et altri, 2010). Los cinco grupos son:
Microcrditos contra la pobreza extrema (personas que viven con menos de un dlar al
da)
Microcrditos para el desarrollo (personas pobres pero con sus necesidades bsicas
cubiertas)
Microcrditos para la inclusin (personas excluidas y marginadas; no necesariamente
pobres)
Microcrditos para emprender (personas con una idea de microactividad econmica y
que actualmente ya estn recibiendo ingresos; o por trabajo o por subsidio.
Normalmente actividad econmica secundaria e informal).
Microcrditos para el empleo (personas muy emprendedoras que quieren poner en
marcha un negocio formal con aspiracin de crecer y generar empleo).
Los microcrditos surgen para sacar del crculo vicioso de la pobreza a millones de
personas muy pobres. La Teora del Crculo Vicioso de la Pobreza, enunciada por el
economista Ragnar Nurkse (1907-1959), viene a afirmar que las personas ms pobres
estn sumidas en un camino sin salida en un crculo vicioso. En el grfico N 1 es
posible observar la teora del crculo vicioso. Segn Nurke, los pobres destinan sus
pequeos ingresos enteramente al consumo, por lo que no tienen ninguna capacidad
de ahorro ni de inversin, lo que a su vez limita las posibilidades de incrementar su

renta futura. La nica forma de romper este esquema de pobreza y convertirlo en un


Crculo Virtuoso es mediante la inyeccin externa de capital.

Muchas regiones del planeta an continan en la trampa del crculo vicioso de la


pobreza y el subdesarrollo: las condiciones sociales, econmicas y polticas impiden su
expansin cultural y econmica. Al analizar el sistema el funcionamiento es posible
observar que en realidad existen tres crculos viciosos cultural, demogrfico y
econmico-financiero- que estn interconectados y se realimentan mutuamente. El
crculo vicioso cultural: La falta de formacin personal y la inadecuacin de la cultura
social impiden el desarrollo, y el subdesarrollo impide la diseminacin de la cultura; El
crculo vicioso demogrfico: La alta natalidad y sobrepoblacin produce miseria y la
miseria impide el control de la natalidad; El crculo vicioso econmico-financiero: Los
bajos salarios determinan baja productividad laboral que impide el crecimiento de las
rentas del trabajo.
De esta manera, pensando el problema de la exclusin desde una perspectiva distinta a
la que se reduce a la prdida de ingresos, es posible enriquecer el anlisis del problema
y, por consiguiente, las acciones necesarias para enfrentarlo. As, se puede observar
como los efectos de la exclusin -originada en los problemas en el mercado de trabajopueden llevar a un proceso de desafiliacin en tanto ruptura de vnculos relacionales. O,
en un sentido an ms amplio, se puede entender la exclusin como una desigualdad
en muchas dimensiones (aunque la exclusin del mercado de trabajo suele tener un
efecto mltiple sobre las otras esferas): econmica, social, poltica y cultural, entre
otras. De este modo, una ptima utilizacin de los microcrditos ser aquella que
permita enfrentar la exclusin sin reducirla en su complejidad.
Volviendo a la visin estrictamente financiera, segn Cajamar (s/d) la industria
microfinanciera ha adquirido un cierto grado de madurez en nuestros das, aunque su
impacto macroeconmico sigue siendo muy reducido. En este sentido, las microfinanzas
plantean la alternativa de combatir la pobreza y desarrollar la capacidad institucional
de los sectores financieros descubriendo diversas maneras de prestar a los ms
carenciados promoviendo de esta manera el ahorro de los hogares ms pobres. Si bien
existe abundante literatura sobre microfinanzas y su relacin con la pobreza, la mayora
de los trabajos y estudios son empricos y desde un punto de vista conceptual del
problema, en cambio el trabajo de Marulanda (2007) ofrece algunos indicadores
basados en encuestas de calidad de vida, social de fedesarrollo y de demanda de
servicios financieros. Otros trabajos muestran el desarrollo del volumen de crditos, sus
montos, las localizaciones, pero no se hallaron estudios que relacionen
estadsticamente la pobreza con indicadores microfinancieros, mostrando del grado de
avance de las microfinanzas.
METODOLOGA
En el presente estudio la recopilacin de los datos relacionados con los ndices de
pobreza pertenecen a fuentes secundarias, correspondiendo los datos utilizados a
aquellos que se encuentran disponibles en el sitio WEB del Banco Mundial, Indicadores,
los cuales corresponden a las cifras oficiales de los pases que integran su base de
datos. La informacin relevante de las Instituciones Micro Financieras fue tomada de los
informes presentados en los aos 2009/10/11/12/13 de Microfinanzas Amricas Las
100 mejores, presentados por el Fondo Multilateral de Inversiones (FONIM), miembro
del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Microfinance Information Exchange,
Inc. (MIX). En el ao 2008 este informe llevaba el nombre de Liga de Campeones, y
bajo la misma metodologa de trabajo era elaborado por el MIX. En la Tabla 1 es posible
observar el indicador Tasa de incidencia de la pobreza, sobre la base de la lnea de

pobreza urbana (% de la poblacin urbana) relevados por el BM para los pases de


Sudamrica seleccionados.

Debido a que las microfinanzas se orientan a los sectores de menores ingresos de la


poblacin los ms pobres-, los autores interpretan que debe existir una correlacin
positiva entre el aumento de los microcrditos y la disminucin de la pobreza. En
consecuencia, un aumento de la cantidad de IMF, el crecimiento del nmero de
prstamos y el mayor monto promedio por crdito otorgado, debe contribuir a la mejora
de la calidad de vida de los prestatarios y su aumento en los ingresos; en la Tabla 2 se
muestra la evolucin de los microcrditos de acuerdo a los informes de Liga de
Campeones y Microfinanzas Amricas, con la suma de los crdito y la suma de los
montos otorgados desde al ao 2008 hasta el 2013, ambos inclusive. Siguiendo la
teora desarrollada por Nurke, de la disminucin de la pobreza debido a la inyeccin
externa de capital. La idea que subyace es que el mayor apalancamiento conseguido
por lo prstamos otorgados para pequeas producciones y servicios permite aumentar
la corriente de beneficios, logrando de esta manera un mayor consumo en bienes y
servicios que les permita en un tiempo razonable- salir de su situacin de pobreza,
hecho que debera reflejarse en las estadsticas del BM.

Debe tenerse presente que el anlisis no contempla las acciones desarrolladas por los
estados para combatir la pobreza extrema, a travs de planes de emergencia y
subsidios, los cuales habitualmente se direccionan en el consumo para la satisfaccin
de necesidades mnimas crditos o subsidios de subsistencia-, que no logran crear un
crecimiento sostenible de los ingresos, perpetuando las condiciones socioeconmicas
de marginalidad de estos sectores. Para poder realizar las pruebas correspondientes,
debi hacerse una correccin en la base de datos, debido a la inexistencia de datos de
Brasil y Repblica Dominicana para los aos 2008 al 2013, eliminndoselo de la
muestra; Bolivia presenta falta de datos del ao 2010 al 2013, por lo cual qued
excluido del anlisis; en otros casos, para aquellos pases con informacin incompleta
en aos intermedios, se corrigi mediante la interpolacin lineal de los aos anterior y
posterior. Como consecuencia de lo anterior, para los datos tomados para el anlisis
solo quedaron las IMF correspondiente a los pases que presentaron informacin
completa de sus ndices de pobreza (Colombia, Ecuador y Per) y de aquellos que se
pudo completar los datos mediante interpolacin (Chile y Mxico), tambin aparece

Guatemala, ya que cuenta con datos para los perodos donde sus IMF aparecen entre
las 20 mejores de Latinoamrica.

Donde,
r: coeficiente de correlacin;
(, ): Covarianza de x e y;
(x): desvo tpico de x y ;
(y): desvo tpico de y
RESULTADOS
Para el anlisis de correlacin se efectuaron dos mediciones diferentes, el ndice que
muestra la disminucin de la pobreza para el grupo de pases analizados corregido por
la incidencia de cada pas de acuerdo a la cartera de crditos concedidos, por un lado, y
el mismo ndice corregido por el volumen total de prstamos concedidos. De esta forma
tambin es posible observar si el mayor beneficio se obtiene va aumento de los
montos otorgado y por el incremento de la cantidad de prstamos. Una decisin
arbitraria que se tom es la medir el aumento de un ao dado con la disminucin de la
pobreza medida el ao siguiente, utilizando el supuesto que dicha mejora no opera de
forma inmediata sino que los negocios necesitan un ciclo de al menos un ao. En la
Tabla 4 se pueden apreciar los resultados finales obtenidos para el caso del ndice de
pobreza afectado por la cantidad de contratos de prstamos y el aumento de la
cantidad de prstamos, logrando una correlacin de 0.4853, con un R2 = 0.055, en la
segunda parte de la tabla 4 se observa el mismo indicador de pobreza pero en este
caso incidido por el volumen total de prstamos concedidos, para esta alternativa el
coeficiente de correlacin es de 0.2363y un R2 = 0.2355. El resultado positivo de la
correlacin entre las variables pobreza y profundizacin de las microfinanzas, en
cualquiera de las dos dimensiones tratadas, indican el carcter beneficioso para las
clases humildes el uso intenso y correcto de esta herramienta, el anlisis no solo
permite corroborar la hiptesis planteada originalmente sino tambin confirmar la
teora enunciada por Ragnar Nunke, quien explica que el crculo vicioso de la pobreza
es posible transformarlo en un crculo virtuoso mediante la inyeccin de capital externo.
Una mayor correlacin entre el ndice de la pobreza y la cantidad de crditos otorgados,
explica que es ms beneficioso llegar a ms personas que aumentar significativamente
el monto unitario de los prstamos.

CONCLUSIONES
Los autores se han planteado como objetivo del presente trabajo observar si existe una
correlacin positiva entre el aumento del microcrdito y el mejoramiento de los
indicadores de pobreza, por lo tanto la hiptesis planteada es que debido al aumento de
los servicios microfinancieros en especial los microcrditos-, los sectores ms
desprotegidos se pueden apalancar y de esta manera reducir la pobreza. El anlisis de
los datos provistos por el BM y Microfinanzas 100, dependiente del BID, dieron como
resultado que hay una correlacin positiva entre el aumento de los microcrditos tanto
el aumento de los montos como el aumento de la cantidad- y la disminucin de los
ndices de pobreza, por lo tanto otro hallazgo fue que es ms importante la cantidad de
prstamos que el monto entregado, aunque este trabajo no se orient hacia el monto
de los prstamos, pero esta es una conclusin consistente con los resultados
encontrados. Tambin de esta forma es posible relacionar los resultados hallados en
consistencia con la teora de Nunke, quien afirmaba que es necesario el auxilio externo
(microcrditos para los autores) para poder franquear situaciones de pobreza, lo cual
pudo confirmarse mediante el anlisis de los datos realizado. Con respectos a los datos
tomados para la muestra, corresponden a fuentes secundarias de primer nivel y se
asegur la consistencia intertemporal de la muestra, adems, para el caso de los
ndices de pobreza se los ponder por el mismo porcentaje de participacin de las IMF
sobre el total de los crditos otorgados, a efectos de dejar de lado el impacto de las
naciones que no participan de la muestra. Por otra parte, los autores opinan que los
microcrditos en particular y las microfinanzas en general son la herramienta adecuada
para brindar a los sectores marginados de la sociedad la posibilidad real de aumentar
sus ingresos, lo cual asociado a una mejor nutricin, una mayor educacin y
experiencia y la posibilidad de realizacin, crean las condiciones necesarias para lograr
la movilidad social y la plena integracin de sus integrantes a la sociedad. Dentro de las
limitaciones del presente trabajo, debe tenerse en cuenta la poca cantidad de pases
Latinoamericanos incluidos en la muestra, aunque si bien estn considerados aquellos
con mayor penetracin en las microfinanzas, la falta de datos sobre la pobreza hizo que
algunos de ellos Brasil por caso-, haya sido descartado del anlisis. Otra limitacin del
trabajo, es la no contrastacin de otros pases Latinoamericanos con baja incidencia en
el mercado micocrediticio, para analizar si la falta de estmulo y profundidad de esta
herramienta arroja tasas de mejora de los indicadores de pobreza ms lentos que los
hallados en este estudio. Se proponen como nuevas lneas de investigacin, la
realizacin comparativa entre la mejora de los ndices de pobreza y los microcrditos
con pases de menor incidencia de las microfinanzas, a efectos de constatar si se
morigera la mejora. Tambin otra posible lnea de investigacin es mejorar los
indicadores a travs de incluir en el modelo la accin directa de los estados.