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Ingeniera Econmica

Pedro Antonio Tejada de los Santos


2004-2174
CONCEPTOS
INGENIERA:
La ingeniera es la aplicacin de las ciencias fsicas y matemticas para la
solucin de los problemas diarios de manera segura y econmica con el
menos impacto ambiental posible.

ECONOMA:
Trata sobre la solucin de bienes escasos para la solucin de infinitos
problemas.

Ingeniera Econmica:
Son las tcnicas o mtodos de la evaluacin de proyectos. Es el valor del
dinero en el tiempo, fundamentos de la ingeniera econmica.

TASA DE INTERS:
La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago
estipulado, por encima del valor depositado, que un inversionista debe
recibir, por unidad de tiempo determinando, del deudor, a raz de haber
usado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio
del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja cunto paga
un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo.

TASA DE RENDIMIENTO:
Se trata de la tasa de descuento que debe utilizarse para descontar los flujos
de fondos operativos para valuar una empresa utilizando el descuento de
flujos de fondos, en el "enterprise approach".

Conceptos -1-

Ingeniera Econmica

Tasa Mnima Atractiva de Retorno


La tasa mnima atractiva de rendimiento debe ser igual al mayor de los
siguientes costos: el costo de dinero pedido como prstamo, el costo de
capital
y
el
costo
de
oportunidad.

INTERS SIMPLE:
Es el inters o beneficio que se obtiene de una inversin financiera o de
capital cuando los intereses producidos durante cada periodo de tiempo que
dura la inversin se deben nicamente al capital inicial, ya que los
beneficios o intereses se retiran al vencimiento de cada uno de los periodos.
Los periodos de tiempo pueden ser aos, trimestres, meses, semanas, das,
o cualquier duracin. O sea el inters se aplica a la cantidad inicial, los
intereses no se agregan al capital
Su frmula est dada por:

INTERS COMPUESTO:
El inters compuesto representa la acumulacin de intereses que se han
generado en un perodo determinado por un capital inicial (CI) o principal a
una tasa de inters (r) durante (n) periodos de imposicin, de modo que los
intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran
sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.
INGRESOS:
El trmino ingreso tiene bsicamente dos acepciones:

las cantidades que recibe una empresa por la venta de sus productos o
servicios (ingresos empresariales, en ingls revenue), y
el conjunto de rentas recibidas por los ciudadanos (en ingls income).

EGRESOS:
Los egresos son las salidas o las partidas de descargo. El verbo egresar
hace referencia a salir de alguna parte.

Conceptos -2-

Ingeniera Econmica

FLUJO DE EFECTIVO:
Es el estado de cuenta que refleja cunto efectivo conserva alguien despus
de los gastos, los intereses y el pago al capital. La expresin que en el
mbito de la Contabilidad se conoce como estado de flujo de efectivo,

DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO:


El diagrama de flujo de efectivo constituye una herramienta muy
importante en un anlisis econmico, en particular cuando la serie del flujo
de efectivo es compleja. Se trata de una representacin grfica de los flujos
de efectivo trazados sobre una escala de tiempo.
REGLA DEL 72
La regla del 72 es un pequeo clculo en finanzas (tambin muy empleada
en Economa) para saber en cuanto tiempo tardar el dinero en duplicarse,
dada una tasa de rentabilidad determinada.
El nmero 72 es una constante de matemtica financiera (tanto como el
nmero en geometra).
Usualmente, las entidades financieras para captar ahorradores, ofrecen que
duplicarn sus depsitos. Al determinar la tasa de inters compuesto es
posible tambin utilizar la regla del 72 para estimar i o n, dado el otro
valor. Con esta regla, el tiempo requerido para duplicar sumas nicas
iniciales con inters compuesto es aproximadamente ig
ual a 72 dividido por el valor de la tasa de retorno (en porcentaje) o los
perodos de tiempo n.
O sea:
Si se emplea dividiendo 72 entre la tasa de inters, el resultado es el
nmero de aos para duplicar la inversin.
O si se emplea a la inversa, 72 dividido entre el nmero de aos es igual
al inters para duplicar la inversin.
No es un clculo exacto pero es una aproximacin til para hacer los
clculos simples.
NOTACION CIENTIFICA:
Es la forma normal o normalizada en que se escriben los nmeros. Ej.: 1
200 000

GRADIENTE:
Un gradiente aritmtico es una serie de flujos de efectivo que aumenta o
disminuye en una cantidad constante. Es decir, el flujo de efectivo, ya sea
Conceptos -3-

Ingeniera Econmica

ingreso o desembolso, cambia por la misma cantidad aritmtica cada


periodo.
SERIES:
Una serie es la generalizacin de la nocin de suma a los trminos de
una sucesin infinita. Informalmente, es el resultado de sumar los
trminos:
lo cual suele escribirse en
forma ms compacta con el smbolo de sumatorio:

SERIES DIFERIDAS:
El inicio de la serie, ocurre despus del primer periodo equivalente a su
valor presente, es decir, entre el valor presente de la serie uniforme y su
primer flujo o pago, existe ms de un periodo de tiempo, tomando el caso
anterior, del crdito con cuota fija, existir una serie uniforme diferida si al
contratante de la deuda o emprstito le otorgan periodo de gracia.
TASA DE INTERES NOMINAL:
Es el porcentaje que se agregar al capital cedido como remuneracin por
un tiempo determinado (no necesariamente un ao).
El inters dado un TIN de

y un capital

se calcula:

TASA DE INTERES EFECTIVA:


La tasa efectiva es aquella tasa que se calcula para un perodo determinado
y que puede cubrir perodos intermedios. Se representa por (i). Su frmula
es dada por:
i= (1+j/m)n -1
TASA DE INTERES EFECTIVA ANUAL:
La Tasa Efectiva Anual (T.E.A.) es un indicador expresado como tanto por
ciento anual, que muestra el costo o rendimiento efectivo de un producto
financiero. El clculo de la TEA est basado en el tipo de inters
compuesto y parte del supuesto de que los intereses obtenidos se vuelven a
invertir
a
la
misma
tasa
de
inters.
Por ejemplo, si se habla de una tasa aplicable del 24% nominal anual,
capitalizable semestralmente, primero se calcula la tasa semestral, es decir
24% / 2 (en un ao hay dos semestres)=12%. Luego calculo TEA. Como se
Conceptos -4-

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conoce que es capitalizable semestralmente, la TEA la calcular como


(1+0.12)2= 1,2544. Es decir que la TEA equivalente a una tasa nominal
anual capitalizable semestralmente del 24%, asciende al 25,44%.

TASA DE INTERES PARA CUALQUIER PERIODO:


La tasa de inters nominal puede calcularse para cualquier perodo mayor
que el originalmente establecido. As por ejemplo: Una tasa de inters de
2.5% mensual, tambin lo expresamos como un 7.5% nominal por trimestre
(2.5% mensual por 3 meses); 15% por perodo semestral, 30% anual o 60%
por 2 aos. La tasa de inters nominal ignora el valor del dinero en el
tiempo y la frecuencia con la cual capitaliza el inters.
PERIODO DE PAGO:
Son las fechas durante las que se deben pagar los tributos. Segn cules
sean los plazos de pago y la notificacin, los tributos pueden ser de pago
peridico o no peridico.
Los tributos peridicos tienen establecido un perodo de pago voluntario
segn el calendario fiscal aprobado por cada ayuntamiento. Estos tributos
no requieren notificacin individual. Siga estas recomendaciones para
evitar que se le pase la fecha lmite de pago.
Las liquidaciones de los tributos no peridicos se notifican individualmente
y deben pagarse en las fechas que se indican en la propia notificacin.
PERIO DE CAPITALIZACION O COMPOSICION:
TASA DE INTERES PARA CAPITALIZACION CONTINUA:
Las frmulas del inters continuo simplifican frecuentemente la solucin de
modelos matemticos complejos. En todas las frmulas anteriores hemos
utilizado el convenio de fin de perodo para pagos globales a inters
discreto. A partir de ahora, en la solucin de los ejemplos y/o ejercicios
utilizaremos cualquiera de estos dos mtodos segn el requerimiento de
cada
caso.
Cuando el inters capitaliza en forma continua, m se acerca al infinito, la
frmula [43] puede escribirse de forma diferente. Pero antes es necesario,
definir el valor de la constante de Neper (e) o logaritmo natural que viene
pre programada en la mayora de calculadoras representado por ex.

Conceptos -5-

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TASA DE INTERES QUE VARIAN CON EL TIEMPO:


ALTERNATIVAS:
Cuando uno habla de alternativa se est refiriendo a la situacin de optar
o de elegir entre dos cosas diferentes o dos posibilidades de accin.
Generalmente, cuando se expresa una alternativa se emplea la conjuncin
o, que hace las veces de nexo conector entre las dos cuestiones o
posibilidades.
ALTERNATIVAS MUTUALMENTE EXCLUYENTES:
Cuando dentro de un grupo de alternativas se lleva a cabo una de ellas y
este hecho hace que las otras alternativas no puedan realizarse, entonces se
dice que son mutuamente excluyentes.

CICLO DE VIDA:
El ciclo de vida del producto (a veces, CVP, tambin PCC) es la evolucin
de las ventas de un artculo durante el tiempo que permanece en
el mercado. Los productos no generan un volumen mximo de ventas
inmediatamente despus de introducirse en el mercado, ni mantienen su
crecimiento indefinidamente. El concepto de ciclo de vida de un
producto es una herramienta de mercadotecnia o marketing. Las
condiciones bajo las que un producto se vende cambian a lo largo del
tiempo; as, las ventas varan y las estrategias de precio, distribucin y/o
promocin (variables del marketing mix) deben ajustarse teniendo en
cuenta el momento o fase del ciclo de vida en que se encuentra el producto.
VIDA UTIL:
La vida til es la duracin estimada que un objeto puede tener, cumpliendo
correctamente con la funcin para el cual ha sido creado. Normalmente se
calcula en horas de duracin.
VALOR DE SALVAMENTO:
Valor de mercado de un activo al final de su vida til.
Costo capitalizado:
Se refiere al valor presente de un proyecto cuya vida til se considera
perpetua. Puede considerarse tambin como el valor presente de un flujo de
efectivo perpetuo, como por ejemplo: carreteras, puentes, etc. Tambin es
Conceptos -6-

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aplicable en proyectos que deben asegurar una produccin continua, en los


cuales los activos deben ser reemplazados peridicamente.
La comparacin entre alternativas mediante costo capitalizado es realizada
con la premisa de disponer de los fondos necesarios para reponer por
ejemplo un equipo, una vez cumplida su vida til.
La ecuacin para obtener el costo capitalizado se obtiene de:
Dnde: P= Valor PRESENTE.
A= Anualidad o serie de pagos constantes e iguales.
i= tasa de inters.
n= nmero de periodos.
Si el numerador y el denominador se dividen entre
numerador se transforma en:

, la ecuacin del

A medida que n tiene a el trmino del numerador se convierte en 1


produciendo as:

RECUPERACION DE CAPITAL:
Se denomina recuperacin de capital a la ganancia introducida al sistema
por parte de la produccin de dicha unidad.
Es decir una vez que montamos un negocio y empieza a producir ingresos,
cuando el monto de ingresos es igual o superior al capital invertido bien sea
en dinero, tecnologas, estructuras etc... Decimos que hemos recuperado el
capital.
MINIMO COMUN MULTIPLO:
mcm= mnimo comn mltiplo
El mnimo comn mltiplo de dos o ms nmeros naturales es el menor
nmero natural que es mltiplo de todos ellos. Slo se aplica con nmeros
naturales, es decir, no se usan decimales ni nmeros negativos.

Conceptos -7-

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INFLACION:
La inflacin es la presencia en la circulacin de una gran cantidad de papel
moneda que rebasa las necesidades de la circulacin de mercancas o que
sobrepasa a la cantidad de oro que lo respalda.
Es un desequilibrio econmico caracterizado por la subida general de los
precios y provocado por la excesiva emisin de billetes de banco, un dficit
presupuestario o por falta de adecuacin entre la oferta y la demanda.
DEFLACION:
La deflacin es la cada generalizada del nivel de precios de bienes y
servicios en una economa. Es el movimiento contrario a la inflacin.
Esta situacin econmica en que los precios disminuyen es producida por
una falta de demanda, y es mucho ms peligrosa y temida por los
Gobiernos que la inflacin.
ENCAJE LEGAL:
Expresin utilizada en Macroeconoma, a nivel de los agregados
econmicos y monetarios.
Tambin se le conoce como reserva bancaria de caja, y es la parte lquida
que mantienen los bancos privados; es exigible por el Banco Central para
indicar solvencia inmediata, es decir, para hacer frente a las retiradas
ocasionales de Dinero en Cuenta Corriente a la vista
DIVISAAS:
Divisas, en un sentido amplio, es el trmino con el que se identifica a las
monedas extranjeras, en un sentido ms estricto se puede decir que son un
medio de cambio cifrado en una moneda distinta a la domstica.
VANDEJAS COMPARATIVAS:
Una ventaja comparativa es la ventaja que disfruta un pas sobre otro en la
elaboracin de un producto cuando ste se puede producir a menor costo,
en trminos de otros bienes y en comparacin con su coste en el otro pas.
Teora desarrollada por David Ricardo (a principios del siglo XIX) cuyo
postulado bsico es que, aunque un pas no tenga ventaja absoluta en la
produccin de ningn bien, le convendr especializarse en aquellas
mercancas para las que su ventaja sea comparativamente mayor o su
desventaja comparativamente menor.

Conceptos -8-

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VANDEJA COMPETITIVAS:
1985, Michael E. Porter denomina ventaja competitiva al valor que una
empresa es capaz de crear para sus clientes, en forma de precios menores
que los de los competidores para beneficios equivalentes o por la
previsin de productos diferenciados cuyos ingresos superan a los costes.
Costo de oportunidad:
El costo de oportunidad de una determinada accin es el valor de la mejor
alternativa
sacrificada.
Los costos de oportunidad son crecientes, ya que la mayor obtencin de un
bien en cantidades iguales requiere renunciar a cantidades mayores del bien
alternativo.
DEVALUACION:
La devaluacin es la reduccin del valor nominal de una moneda corriente
frente a otras monedas extranjeras. La devaluacin de una moneda puede
tener muchas causas entre estas por una falta de demanda de la moneda
local o una mayor demanda de la moneda extranjera. Lo anterior puede
ocurrir por falta de confianza en la economa local, en su estabilidad, en la
misma moneda, etc.
DEPRECIACION:
Contabilidad
Depreciacin: Reconocimiento del menor costo de un activo fijo utilizado
en el ao gravable, equivalente al desgaste, deterioro normal o desuso.
Economa:
Es la prdida de valor que experimenta una moneda al disminuir su precio
en relacin a otras monedas.
General:
De forma general, descenso significativo de la cotizacin de un valor,
activo financiero o divisa.

Conceptos -9-

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MASA MONETARIA:
Se entiende por Masa Monetaria. Podemos definirla como la cantidad de
dinero existente en una economa.
TASA DE CAMBIO:
Es el valor de cada moneda nacional comparada con una moneda
internacional, se puede definir tambin como el poder de compra de una
moneda respecto al poder de compra de otra medida en trminos
monetarios.
MONEDA FUERTE O DURA:
Una moneda fuerte se refiere a una moneda comerciada globalmente que
puede servir como un depsito de valor confiable y estable. Entre los
factores que contribuyen a la condicin de fortaleza de una moneda se
incluye la estabilidad poltica, inflacin baja, polticas monetarias y fiscales
consistentes, respaldo con reservas de metales preciosos y tendencia de
valoracin al alza y estable al largo plazo con respecto a otras monedas.
SEORIO:
El seoro supone el dominio hereditario sobre tierras y las personas que
all habitan, dado por el rey a nobles o clrigos como pagos o recompensas
por servicios prestados. Similar al feudo, el seor acumula jurisdiccin,
rentas y propiedades. Es una institucin propia de la Edad media y la Edad
Moderna en Espaa y desaparece en las Cortes de Cdiz a inicios del siglo
XIX.
GARANTIA SOBERANA DEL ESTADO:
-Es la garanta que debe ofrecer el Estado receptor de un crdito FAD, que
lo compromete a la devolucin del prstamo. El prestatario, o garante, del
crdito con cargo al FAD, por exigencia de la normativa reguladora
espaola, ha de ser el propio Estado del pas destinatario del prstamo, o
empresas o instituciones que tengan naturaleza pblica ya que la
concesin del crdito FAD depende de la obtencin de la oportuna
garanta soberana por parte del pas deudor. Es decir, compromiso por el
cual un pas garantiza que si un negocio dirigido por una empresa de otro
pas fracasa, el Estado se har cargo de la deuda contrada con la empresa
del pas inversor.

Conceptos -10-

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PIB: El PIB es el valor monetario de los bienes y servicios finales


producidos por una economa en un perodo determinado. EL PIB es un
indicador representativo que ayuda a medir el crecimiento o decrecimiento
de la produccin de bienes y servicios de las empresas de cada pas,
nicamente dentro de su territorio. Este indicador es un reflejo de la
competitividad de las empresas.
PER CAPITA NACIONAL:
Es el concepto que denomina a aquella variable econmica que indica la
relacin que existe entre el Producto Bruto Interno (PBI) y la cantidad
de habitantes de una nacin.
PROSUPUESTO NACIONAL:
El presupuesto de la nacin es el documento financiero en el cual el Estado
muestra y estima todos los ingresos y gastos pblicos totales de un ao.
En l se establecen aspectos como el crecimiento econmico, la inflacin,
el total de importaciones pblicas y petroleras, el pago de la deuda externa
y el dficit fiscal.
FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL:
El banco central posee dos funciones muy importantes dentro del sistema
econmico de un pas.
La primera funcin es preservar el valor de la moneda y mantener la
estabilidad de precios, y para ello su principal herramienta es el manejo de
las tasas de inters.4 Cuando se utilizaba el patrn oro, el valor de los
billetes emitidos por los bancos centrales estaba expresado en trminos del
contenido de ese metal, o eventualmente de algn otro, que el banco trataba
de mantener en ciertos niveles a travs del tiempo.
La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el
banco central es el banco de los bancos, sus clientes no son personas
comunes y corrientes o empresas particulares, as como el Estado4 y los
bancos estatales o privados existentes dentro del territorio de la nacin a la
cual pertenece. El banco central toma los depsitos de sus clientes y los
guarda en cuentas que stos tienen en l. Con dichas cuentas los clientes
realizan transacciones con otros bancos a travs de los sistemas de pagos y
compensacin5 (SNCE, TARGET2), al igual que un particular en un banco
comercial utiliza su cuenta para realizar transacciones con otro particular.
A su vez, el banco central tambin otorga prstamos a bancos con
dificultades de liquidez,4 o incluso a otros Estados.

Conceptos -11-

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Normalmente, en circunstancias de guerra, los gobiernos de un pas


solucionan sus necesidades financieras con su propio banco central.
FUNCIONES DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS:
La Superintendencia de Bancos tiene por funcin: realizar, con plena
autonoma funcional, la supervisin de las entidades de intermediacin
financiera, con el objeto de verificar el cumplimiento por parte de dichas
entidades de lo dispuesto en esta Ley, Reglamentos, Instructivos y
Circulares; requerir la constitucin de provisiones para cubrir riesgos;
exigir la regularizacin de los incumplimientos a las disposiciones legales y
reglamentarias vigentes; e imponer las correspondientes sanciones, a
excepcin de las que aplique el Banco Central en virtud de la presente Ley.
Tambin le corresponde proponer las autorizaciones o revocaciones de
entidades financieras que deba evaluar la Junta Monetaria. Sin perjuicio de
su potestad de dictar Instructivos y de la iniciativa reglamentaria de la Junta
Monetaria, la Superintendencia de Bancos puede proponer a dicho
Organismo los proyectos de Reglamentos en las materias propias de su
mbito de competencia. La Superintendencia de Bancos tiene potestad
reglamentaria interna de carcter auto-organizativo con aprobacin de la
Junta Monetaria, as como potestad reglamentaria subordinada para
desarrollar, a travs de Instructivos, lo dispuesto en los Reglamentos
relativos a las materias propias de su competencia.
FIDEICOMISO:
El Fideicomiso es una relacin jurdica mediante la cual, el cliente o
FIDEICOMITENTE transfiere parte o la totalidad de su patrimonio
(bienes, fondos actuales o futuros, derechos, entre otros) al FIDUCIARIO,
para que ste, de acuerdo a un propsito u objetivo determinado, lo
administre y el producto de dicho patrimonio lo entregue a un beneficiario
o FIDEICOMISARIO. (Ley de Banca).
PRESION TRIBUTARIA:
La presin tributaria es un indicador cuantitativo que relaciona los ingresos
tributarios de una economa y el Producto Bruto Interno (PBI). Permite
medir la intensidad con la que un pas grava a sus contribuyentes a travs
de tasas impositivas. Este indicador ayuda al Estado en la toma de
decisiones y en la aplicacin de polticas tributarias que resulten en cargas
equitativamente distribuidas entre los contribuyentes. Tambin es muy til
en el anlisis para la adopcin de polticas fiscales asequibles. Los
principales impuestos que componen los ingresos tributarios del Gobierno
Central en el Per son: el Impuesto a la Renta (IR), el Impuesto General a
las Ventas (IGV), el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) y el impuesto a
la importacin (aranceles). La presin tributaria es mayor cuando menor
Conceptos -12-

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son la evasin y la informalidad de una economa. Las economas


industrializadas suelen tener mayor presin tributaria que las economas en
desarrollo.
SECTORES ECONOMICOS DE LA PRODUCCION:
Los sectores productivos o econmicos son las distintas ramas o divisiones
de la actividad econmica, atendiendo al tipo de proceso que se desarrolla.
Se distinguen cinco grandes sectores denominados primario, secundario,
terciario, cuaternario y quinario.
TASA ACTIVA BANCARIA:
La tasa activa es la tasa cobrada por los bancos al conceder prstamos
a sus clientes. Esta tasa se determina en el momento de
contratacin dependiendo de varios factores: caractersticas del prstamo,
garanta, plazo, etc;

TASA PASIVA BANCARIA:


La tasa pasiva es la tasa a la que se remuneran a los depositantes de
fondos por prestar su dinero a los bancos y al igual que en la tasa
activa depende de varios factores: tipo de depsito, monto, plazo, etc;

Conceptos -13-

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