Administracin de valores comercializables

Jhon Maynard Keynes sugiri tres razones por las que las personas usan
efectivo: transaccional, especulativo y precautorio.
Aceleracin de los ingresos: la idea en la que nos basamos es que las
compaas se
benefician acelerando el ritmo de sus ingresos y
disminuyendo el de sus salidas, para esto la compaa aplica tcnicas.
Cobros (entradas): nos da a conocer el procedimiento que sigue la empresa
a partir del momento que vende el producto o servicio hasta que se cobran
los cheques de los bancos y se convierte en fondos tiles.

Flotacin del cobro: el tiempo total entre el envi por correo de un

cheque por parte del cliente y la disponibilidad de efectivo por parte
de la empresa.
Flotacin del correo: tiempo en el cual los cheques permanecen en los
correos
Flotacin del proceso: tiempo necesario para procesar los cheques
internamente
Flotacin de la disponibilidad: tiempo necesario para cobrar los
cheques

Formas de acelerar
concentradores.

el

proceso

de

cobro:

facturacin,

bancos

Se conoce tres mtodos para mover fondos entre bancos: cheques de

transferencia de depsitos (CTD), cheques de transferencia electrnica
(CAC) y los giros telegrficos.
jugar con la flotacin: si podemos calcular la flotacin neta con precisin
es posible reducir los saldos bancarios y los fondos invertidos para tener
utilidades positivas (jugando con la flotacin)
Control de gastos: frenar las salidas de efectivo y disminuir el tiempo que
permanecen ociosos los depsitos en efectivo. la idea es tener un nivel
adecuado de efectivo en diferentes bancos. Una forma de demorar el pago
es mediante instrumentos pagaderos a travs de una letra de cambio (IPLC),
las cuentas de saldo cero (CSC), comercio electrnico (intercambio
electrnico de informacin)
Outsourcing (subcontratacin): no es ms que asignar a una empresa ajena
un proceso financiero, pero no esencial una actividad. Nos ofrece la
posibilidad de reducir los costos.
Saldos en efectivo que se deben mantener:

Los saldos de operacin que se necesiten cuando la administracin de

efectivo es eficiente
Requerimientos de saldos compensatorios. Los bancos comerciales en
los que las empresas tienen sus cuentas de deposito

Saldos compensatorios y cuotas: la necesidad de la empresa de mantener

cierta cantidad de depsito al a vista que no devengan intereses para
compensar a los bancos por los servicios ofrecidos se basa en la rentabilidad
de la cuenta.
Inversin en valores comerciales: son inversiones casi en efectivo adems
se incluye en el balance general como efectivo y equivalente de efectivo a
veces como inversin a corto plazo.
Cartera de valores comercializables 3 segmentos: saldo ptimo de valores
comercializables para cubrir la posible falta de fondo (segmento de dinero
en efectivo $E). Valores comercializables para satisfacer las salidas
controladas (segmento de efectivo controlable $C) valores comercializables
para fines aun no definidos (segmento de efectivo libre $L)
Variables en la seleccin de valores comercializables: cada posible valor se
relaciona con determinadas variables relativas entre estas tenemos:
variables de seguridad, comerciabilidad, rendimiento y vencimiento.
Instrumentos comunes de mercado de dinero: se trata de emisiones de
deuda tanto gubernamental como corporativa de alta calidad a corto plazo.
(Valores del tesoro, acuerdos de compra, aceptacin bancaria, eurodlar,
obligaciones municipales a corto plazo)
Seleccin de valores para segmentos de cartera: en este sentido las
empresas se enfrentaran al conocido equilibrio entre riesgo y rentabilidad

Administracin del portafolio

Fondos mutuos del mercado de dinero