Autorizacin para la constitucin de empresas referidas en el artculo 16 de la Ley N 26702:

Empresas de Operaciones Mltiples, Empresas de Seguros, Bancos de Inversin, Empresas

Especializadas, as como de Empresas Emisoras de Dinero Electrnico en lo Pertinente.
REQUISITOS
ORGANIZACIN:
Presentar la siguiente documentacin sobre la empresa a constituirse:
1.
Solicitud de organizacin dirigida al Superintendente de Banca, Seguros y AFP que se
1.1.
presenta en una sola oportunidad.
Proyecto de Minuta de Constitucin Social.
1.2.
Relacin de Organizadores, Organizadores Responsables y Accionistas.
1.3.
Dos ejemplares del estudio de factibilidad, de mercado, financiero y de gestin.
1.4.
Certificado de depsito de garanta, constituido en una empresa del sistema financiero
1.5.
del pas, vigente al momento de presentarse la solicitud y a la orden de la Superintendencia o
endosado a su favor, por un monto equivalente al cinco por ciento (5%) del capital mnimo.
Una copia autenticada por fedatario de la Superintendencia del Acuerdo del Concejo Municipal
1.6.
competente que determine la creacin de la Caja y del nombramiento de los representantes
designados para el caso de constitucin de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito o Cajas
Municipales de Crdito Popular.
Opinin de la Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito en el
1.7.
caso de una solicitud de autorizacin de organizacin de una Caja Municipal de Ahorro y
Crdito.
Para el caso de Cooperativas de Ahorro y Crdito que capten depsitos del pblico, la
documentacin presentada debe tener en cuenta el cumplimiento de las caractersticas
sealadas en el artculo 289 de la Ley N 26702.
2.
2.1.
2.2.

Los Organizadores deben acompaar a la solicitud de organizacin, la

siguiente documentacin:
Curriculum Vitae debidamente suscrito o Memoria Anual, segn corresponda.
Declaracin Jurada de no estar incursos en los impedimentos establecidos en el artculo 20
de la Ley N 26702, en la cual debern indicar la e xistencia o no de procesos judiciales no
concluidos en los que el organizador se encuentre incurso.
Las sanciones a que se refiere el numeral 12 del artculo 20 de la Ley N 26702,
son aquellas referidas a inhabilitacin o destitucin originadas por infracciones
consideradas muy graves, conforme al Reglamento de Sanciones de la Superintendencia.

Los Organizadores Responsables deben acompaar a la solicitud de

organizacin, por lo menos, la siguiente documentacin:
Curriculum Vitae debidamente suscrito o Memoria Anual, segn corresponda.
3.1.
Declaracin Jurada de no tener antecedentes penales ni policiales en el pas o en el extranjero
3.2.
para los residentes y no residentes. Asimismo, debern indicar la existencia o no de procesos
judiciales no concluidos en los que el organizador responsable se encuentre incurso.
Declaraciones juradas de:
3.3.
3.3.1. No encontrarse incursos en los impedimentos a que se refieren los artculos 20 y 81
de la Ley N 26702.
Las sanciones a que se refiere el numeral 12 del artculo 20 de la Ley N 26702, son aquellas
mencionadas en el numeral 2.2) del presente procedimiento.
3.3.2. Relacin de sus bienes patrimoniales, y en caso corresponda, sealar si stos se
encuentran sujetos a algn tipo de gravamen o limitacin para su libre disponibilidad.
Informacin y documentacin requerida a los accionistas.
3.4.

3.

4.
4.1.
4.2.
4.3.
4.3.1.

4.3.2.

4.4.
4.5.

4.6.

4.7.
4.7.1.
4.7.2.

4.7.3.

4.7.4.
4.7.5.

4.7.6.

Los accionistas deben acompaar a la solicitud de organizacin, como

mnimo la siguiente documentacin:
Curriculum Vitae debidamente suscrito.
Declaracin Jurada de no tener antecedentes penales ni policiales en el pas y/o en el
extranjero
para los residentes y no residentes.
Declaraciones Juradas de:
No encontrarse incursos en los impedimentos y no exceder las limitaciones de tenencia
accionaria sealados en los artculos 52, 53, 5 4 y 55 de la Ley N 26702. La citada
declaracin deber hacer referencia a la existencia o no de procesos judiciales no concluidos en
los que el adquiriente se encuentre incurso. Asimismo, la declaracin deber precisar si est
incluido en la lista emitida por la Oficina de Control de activos extranjeros del Departamento
de Tesoro de los Estados Unidos (OFAC). Las sanciones a que se refiere el numeral
12 del artculo 20 citado en el artculo 52 de la Ley N 26702, son aquellas referidas en el
numeral 2.2 del presente procedimiento.
Relacin de sus bienes patrimoniales y, en caso corresponda, sealar si stos se
encuentran sujetos a algn tipo de gravamen o limitacin para su libre disponibilidad.
En el caso de personas independientes, deber incluirse declaracin jurada de la SUNAT
y de sus empresas, si las tuviera, as como partida registral y estados financieros de los
dos ltimos aos de stas. Si es dependiente, deber adjuntarse una carta de presentacin
del empleador y sustento de sus ingresos. En el caso de personas no residentes, deber
presentarse un documento de la entidad fiscalizadora correspondiente sobre su situacin
como contribuyente tributario.
Su participacin accionaria.
Relacin de personas con las que los accionistas se encuentran vinculados y personas
jurdicas con las que conforma un grupo econmico de acuerdo a la reglamentacin de
esta Superintendencia vigente sobre la materia. Dicha relacin deber incluir la estructura
de propiedad y de gestin del grupo econmico y la relacin de sus accionistas o socios,
directores, gerentes y principales funcionarios, segn dicha reglamentacin. Deber
proporcionarse el detalle de accionariado de personas jurdicas integrantes del grupo
econmico y empresas relacionadas hasta el nivel de personas naturales, incluyendo
sociedades que emiten acciones al portador.
Carta de referencia como cliente de una o ms empresas del sistema financiero del pas
y/o del exterior, segn corresponda. En caso de sta ltima, deber tratarse de una empresa
reconocida de primer nivel.
Los accionistas personas jurdicas debern presentar adicionalmente:
Copia certificada del acuerdo del rgano social respectivo en el que se convenga la
participacin
en la empresa por constituir, as como la designacin de la persona que la representar.
Copia autenticada por fedatario de la Superintendencia de la escritura pblica de
constitucin social y sus modificatorias.
Memoria Anual y Estados financieros auditados de los ltimos 2 aos de la persona jurdica
accionista y de
todas las empresas con las cuales conforma un grupo econmico de acuerdo a la
reglamentacin de la
Superintendencia vigente sobre la materia, en caso sea aplicable, as como cuando
corresponda, los
estados financieros consolidados del conglomerado al cual pertenece.
La informacin de su respectivo capital social.
Si el accionista es una persona jurdica residente en el exterior, deber acompaar
un estudio elaborado por una clasificadora de riesgos de reconocido prestigio, detalle
de inversiones y memoria anual de los ltimos dos (2) aos, o de ser el caso, de su matriz.
Si el accionista es una persona jurdica perteneciente al sistema financiero del exterior,
deber presentar una constancia emitida por organismo similar a la Superintendencia de
su pas de origen, que seale no encontrar objecin para la empresa a constituirse, as
como la relacin de sanciones administrativas aplicadas a la empresa en los ltimos tres (3)
aos. Tratndose de empresas cuya supervisin consolidada no corresponda a esta
Superintendencia, se deber precisar adicionalmente el grado de alcance de la supervisin
consolidada a la que estar sujeta.

Adicionalmente, cuando la Superintendencia lo requiera, deber presentar la relacin de

accionistas con participacin mayor al 4% de capital social del accionista persona jurdica. En
caso la relacin contemple accionistas que a su vez sean personas jurdicas se deber
proporcionar los nombres de los accionistas de estas sociedades y as sucesivamente hasta
llegar a proporcionar informacin accionaria a nivel de personas naturales.

Los representantes legales de los organizadores personas jurdicas que realizarn

funciones directivas y/o de gestin en la nueva empresa a constituir, as como los
directores y gerente general que figuran en la minuta a que se refiere 1.2), debern
adjuntar a la solicitud de organizacin, como mnimo, la siguiente documentacin:
Curriculum
Vitae debidamente suscrito.
5.1.
Declaracin Jurada de no tener antecedentes penales ni policiales en el pas y/o en el
5.2.
extranjero
para residentes y no residentes. Asimismo, debern indicar la existencia o no de procesos
judiciales
no concluidos en el que se encuentre incurso.
Declaraciones
Juradas de:
5.3.
5.3.1. No encontrarse incurso en los impedimentos a que se refieren los artculos 20 y 81
de la Ley N 26702. Las sanciones a que se refiere el numeral 12 del artculo 20
de la Ley N 26702, son aquellas mencionadas en el numeral 2.2) de este procedimiento.
5.3.2. Relacin de sus bienes patrimoniales y, en caso corresponda, sealar si stos se
encuentran sujetos a algn tipo de gravamen o limitacin para su libre disponibilidad.

5.

En el caso de representantes legales a que se refiere el literal 5) que no vayan a

desempear tales funciones en la nueva empresa a constituir, slo debern presentar la
informacin referida en los literales 5.1 al 5.3.1
6.
6.1.
6.2.
6.2.1.

6.2.2.

6.2.3.

6.2.4.

El estudio de factibilidad de mercado, financiero y de gestin que se debe adjuntar

a la solicitud de organizacin debe tener como mnimo el siguiente contenido:
Resumen Ejecutivo: Sealar los principales aspectos del estudio de mercado,
financiero y de gestin.
Anlisis de Mercado.
Panorama general, Visin general del sector donde operar la empresa, incluyendo el
panorama macroeconmico, la situacin del mercado en el mbito geogrfico de operacin
de la empresa y las oportunidades de mercado que se pretende explotar.
Perfil del mercado actual, comprende las principales caractersticas de los clientes
objetivo, los segmentos de mercado y sectores de actividad econmica en los que
participar la empresa, as como la descripcin de las principales operaciones y servicios
a desarrollar.
Anlisis del mercado futuro, se explican las principales tendencias y su posible impacto
sobre la empresa. Estimacin del tamao de mercado y participacin de la empresa en
constitucin.
Anlisis de la competencia, considera la identificacin de las empresas competidoras
y un anlisis comparativo de los productos y condiciones (tarifas, primas promedio, tasas
de inters, comisiones, plazo, moneda, etc.) que ofrecera la entidad propuesta con
relacin a dichas empresas competidoras.

Anlisis de Gestin.
6.3.
6.3.1. Planeamiento Estratgico.
Presenta los antecedentes del grupo econmico y la filosofa
corporativa, los objetivos de la constitucin o transformacin de la empresa para los
organizadores. Asimismo, se incluir la misin de la empresa, los objetivos, las estrategias
de diferenciacin de las operaciones y servicios, as como la estrategia general de
comercializacin y ventas. Tambin se detallarn los planes de desarrollo de productos,

6.3.2.

6.3.3.
6.3.3.1.

6.3.3.2.
6.3.3.3.
6.3.3.4.
6.3.3.5.
6.3.3.6.
6.3.4.

6.3.4.1.
6.3.4.2.
6.3.5.
6.3.5.1.
6.3.5.2.
6.3.5.3.

y sus respectivas notas tcnicas en el caso de productos de seguros. Adems se deber

precisar el plan inicial de apertura de oficinas (indicando el tipo) con que piensa operar durante
el
primer ao.
Organizacin:
Comprende el sistema de gobierno corporativo, la estructura organizativa
y administrativa, as como los requerimientos de personal.
Polticas y Procedimientos Generales.
Polticas y procedimientos generales de identificacin y administracin de riesgos
haciendo especial nfasis en:
* Para las empresas del sistema financiero: los riesgos crediticios, de mercado,
operacionales y de liquidez.
* Para las empresas de seguros: los riesgos de seguros, reaseguros, riesgos en las
inversiones elegibles y riesgo de calce.
* Los riesgos que se asumirn por formar parte de un conglomerado, en los casos que
corresponda.
Polticas y procedimientos generales de control interno y auditora interna.
Polticas y procedimientos generales respecto de las operaciones y servicios que la
empresa considera brindar.
Polticas de transparencia y de contratacin con el pblico usuario.
Polticas de prevencin de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.
Polticas para las operaciones con vinculados, accionistas, directores y principales
funcionarios.
Grupo Econmico.
Relacin de personas vinculadas y personas jurdicas conformantes del grupo al que pertenece
la empresa en constitucin de acuerdo a la reglamentacin de esta Superintendencia vigente
sobre la materia. Esto incluye, adicionalmente, segn dicha reglamentacin, la siguiente
informacin respecto al grupo econmico al que pertenece:
Estructura de propiedad y de gestin
Relacin de accionistas o socios, directores, gerentes y principales funcionarios.
Equipamiento
Descripcin de sistemas de informacin incluyendo un detalle de los equipos y sistemas
informticos que la empresa considera implementar.
Localizacin de la sede principal, oficinas y cajeros.
Condiciones de seguridad, equipamiento de las oficinas y seguros.

Anlisis Financiero
6.4.
Capital
6.4.1.
6.4.1.1. El monto del capital con el que se propone iniciar las operaciones, con indicacin de la
suma que ser pagada en efectivo antes de iniciar la etapa de comprobaciones, la que no
puede ser inferior al monto del capital mnimo exigido a la fecha de presentacin de la
solicitud.
Balance
de apertura.
6.4.1.2.
6.4.1.3. Presupuesto de inversin y estructura de financiamiento.
6.4.1.4. Informacin sobre las fuentes de financiamiento (caractersticas y condiciones), y de ser el
caso, vinculacin con la empresa.
6.4.2. Proyecciones financieras
Se realizarn las proyecciones del Balance General, Estado de Ganancias y Prdidas,
Flujo de Caja, Punto de Equilibrio y de todos los aspectos necesarios que coadyuven a
demostrar la viabilidad y permanencia del proyecto. Adicionalmente se incluir:
6.4.2.1. Proyeccin de indicadores financieros.
6.4.2.2. Anlisis comparativo de los indicadores financieros con empresas comparables.
6.4.2.3. Criterios para la evaluacin de la viabilidad del proyecto (VAN, TIR).
6.4.2.4. Anlisis de sensibilidad considerando por lo menos tres escenarios.
6.4.2.5. Anlisis de punto de equilibrio.
6.4.3. Supuestos de las proyecciones
Los supuestos de las proyecciones debern estar claramente especificados, detallando
al menos la siguiente informacin:

6.4.3.1. Variables macro: tipo de cambio, tasa de inters, tasa de crecimiento de la economa
y del sector donde operar la empresa.
6.4.3.2. Determinacin de precios para los productos y/o servicios, segn corresponda.
6.4.3.3. Tamao promedio de operaciones, nmero estimado de operaciones, nmero de clientes.
6.4.3.4. Gastos financieros y gastos de administracin. Gastos de personal y servicios de terceros.
6.4.3.5. Para las empresas del sistema financiero:
* Proyeccin de la cartera de crditos segn situacin (Vigentes, refinanciados,
reestructurados, vencidos y en cobranza judicial).
* Clculo de provisiones y proyeccin de la cartera de crditos segn categora
de riesgo del deudor.
* Proyeccin de la palanca con el detalle del clculo de los activos ponderados por
riesgo y del patrimonio efectivo.
Para
las empresas del sistema de seguros:
6.4.3.6.
* Proyeccin de la cartera de plizas por producto.
* Proyeccin de capital e indicadores de solvencia.
* Especificacin de supuestos financieros: tasa de descuento, tasa de rentabilidad de
las inversiones, tasa de reinversin.
* Proyeccin de produccin, siniestralidad y reservas tcnicas por producto:
primas promedio, porcentajes de participacin de cada producto en el total de la
produccin de la empresa y en la produccin total del mercado, porcentajes de
comisiones, nmero de asesores, promotores y brokers, tasas de crecimiento
de los productos de seguros, siniestralidad y tasas de variacin de reservas.
* En caso la empresa proyecte vender productos nuevos que no se comercialicen en el
mercado local, se deber incluir una nota tcnica para cada producto nuevo.
* Proyeccin del valor residual.
* Composicin de la cartera de inversiones por moneda e instrumento, indicando el
sector econmico, la rentabilidad y clasificacin de riesgo por instrumento.
6.4.3.7. Poltica de distribucin de dividendos.
6.4.3.8. Depreciacin, impuestos legales y/o tributarios.
6.4.4. Presentacin de la informacin financiera
La presentacin de la informacin financiera debe seguir las siguientes pautas:
6.4.4.1. El formato de presentacin de los estados financieros proyectados debe
corresponder a normas de contabilidad aprobadas por la Superintendencia. En su defecto, se
emplearn las normas de contabilidad generalmente aceptadas.
6.4.4.2. Proyecciones anuales para 10 aos y mensual para el primer ao. Para el caso
de empresas de seguros las proyecciones anuales sern como mnimo de 10 aos
para empresas de ramos generales, y de 15 aos como mnimo para empresas de
ramos de vida y mixtas.
6.4.4.3. La informacin financiera se presentar en moneda nacional.
6.4.4.4. Adicionalmente a la documentacin impresa, se debe presentar el anlisis
financiero en archivos compatibles con Excel, incorporando las frmulas utilizadas.

7.

8.

9.

PRECISIONES RESPECTO A LOS REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN

La informacin relevante en materia jurdica en cualquier idioma diferente del Espaol ser
traducida
a ste para su presentacin. Dicha traduccin deber incluir el nombre del traductor y su firma.
Para toda discrepancia en interpretacin, primar la versin en espaol.
Toda declaracin jurada que se realice de acuerdo a los requerimientos del presente
procedimiento debe concluir con una referencia de que en caso se detecte fraude o
falsedad en dicha declaracin, conforme lo dispone el artculo 32.3 de la Ley N 27444,
se anular el acto administrativo basado en dicha declaracin, sin perjuicio de las multas
aplicables
y las acciones penales a que hubiere lugar si la conducta corresponde a uno de los supuestos .
previstos para delitos contra la Fe Pblica.
PASOS DEL TRMITE
Publicacin de Solicitud de Organizacin

9.1.
9.2.

9.3.

Presentada la solicitud de organizacin a esta Superintendencia, acompaada de la totalidad de

la
informacin requerida en forma completa, las empresas en constitucin debern publicar
un aviso haciendo de conocimiento pblico lo siguiente:
La presentacin de la solicitud de organizacin
Los nombres de los accionistas, organizadores, organizadores responsables y de sus
representantes legales, de ser el caso, as como de los directores y gerente general que figuran
en
la minuta de constitucin social.
Se convocar a toda persona interesada para que en el trmino de quince (15) das
calendarios, contados a partir de la fecha del ltimo aviso, formule cualquier objecin
fundamentada a la organizacin de la nueva empresa o a las personas involucradas.
La publicacin deber ser realizada por dos (2) veces alternadas, la primera en el
Diario Oficial El Peruano y la segunda en un diario de extensa circulacin nacional, dentro de
los
10 das hbiles de notificado al (los) organizador (es) responsable (s) el Oficio que contiene el
modelo
del aviso a seguir, por parte de esta Superintendencia.

10.

Evaluaciones
De no haberse presentado objeciones, o habindose desestimado stas, la Superintendencia
proceder a la evaluacin de la solicitud de organizacin, para lo cual podr convocar a
reuniones
de coordinacin con los Organizadores Responsables y los Funcionarios que los mencionados
organizadores estimen necesarios.

11.

Resolucin y Certificado de Organizacin

Culminadas las evaluaciones que correspondan, en el caso de la organizacin de
empresas comprendidas en los incisos A, B y C del artculo 16 de la Ley N 26702,
esta Superintendencia proceder a:
Poner en conocimiento del Banco Central de Reserva del Per la solicitud presentada
a fin que dicha entidad emita opinin dentro de un plazo que no exceder de treinta
(30) das calendarios de recibido el Oficio correspondiente.
Recibida la opinin del Banco Central, la Superintendencia emitir la resolucin correspondiente
o comunicar la denegatoria de la solicitud, en un plazo no mayor de noventa (90) das
calendarios.
En el caso de la organizacin de las dems empresas del artculo 16 de la Ley N 26702,
culminadas las evaluaciones que correspondan, la Superintendencia emitir la resolucin
correspondiente o comunicar la denegatoria de la solicitud, en un plazo no mayor
de noventa (90) das calendarios.
Junto con la resolucin de autorizacin de organizacin, la Superintendencia otorga
el Certificado correspondiente.
Dicho certificado ser publicado por los interesados, dentro de los treinta (30) das
calendarios de su expedicin en el Diario Oficial El Peruano, bajo sancin de caducidad al
trmino de dicho plazo.
Los organizadores debern otorgar la escritura pblica correspondiente en la que
necesariamente se inserta dicho certificado, bajo responsabilidad del notario pblico
interviniente.
El certificado de autorizacin de organizacin caduca a los dos (2) aos de otorgado.

11.1.

11.2.

11.3.

11.4.
11.5.

11.6.

12.

12.1.

Requisitos del trmite de Autorizacin de Funcionamiento

Los organizadores responsables comunicarn por escrito, en una sola oportunidad, para efectos
de las
comprobaciones correspondientes, el haber cumplido con todos los requisitos exigidos para el
funcionamiento de la empresa de acuerdo a la informacin presentada en la etapa de
organizacin.
A dicha comunicacin se deber adjuntar la siguiente informacin:
Copia autenticada por fedatario de la Superintendencia de la escritura pblica de

12.2.

12.3.
12.4.

constitucin debidamente inscrita en los Registros Pblicos;

Relacin actualizada de Directores y de Principales Funcionarios, adjuntando respecto a ellos,
la
informacin sealada en el numeral 5 de los requisitos de organizacin del presente
procedimiento, y
de ser el caso, relacin actualizada de accionistas, presentando respecto a los nuevos, la
informacin
sealada en el numeral 4 del presente procedimiento.
Manuales de polticas y procedimientos y dems documentos pertinentes.
Presentar nmero de Registro nico de Contribuyentes (RUC).
Dentro del proceso de comprobacin, la Superintendencia podr realizar visitas de
inspeccin y reuniones con los Organizadores Responsables, Directores y Principales
Funcionarios,
as como solicitar cualquier informacin y documentacin que considere necesaria.
Esta Superintendencia se reserva el derecho de solicitar mayor informacin a la empresa luego
de
haber recibido la solicitud para la Visita de Comprobacin, en funcin a los cambios ocurridos
respecto
al expediente original de organizacin y/o del tiempo que haya transcurrido entre la emisin del
Certificado de Organizacin y la presentacin de la comunicacin
sobre cumplimiento de los requisitos de funcionamiento, en la medida en que podran haber
variado
los supuestos iniciales del proyecto y/o el entorno econmico, factores que podran
afectar el perfil de riesgo de la empresa.

13.

Resolucin y Certificado de Funcionamiento

Culminadas sin observaciones las comprobaciones referidas en el rubro anterior y dentro
de un plazo no mayor de treinta (30) das calendarios de efectuadas las mismas, la
Superintendencia expide la correspondiente resolucin, y de ser autoritativa, se otorga un
certificado
de autorizacin de funcionamiento.
Este certificado debe ser publicado por los organizadores responsables por dos (2)
veces alternadas, la primera en el Diario Oficial El Peruano y la segunda en un diario de extensa
circulacin nacional. Adems, dicho certificado deber exhibirse permanentemente en la oficina
principal de la empresa, en lugar visible al pblico.

14.

Inscripcin en Bolsa
La empresa deber acreditar la inscripcin en Bolsa de las acciones representativas
de su capital social, conforme a lo dispuesto en el artculo 29 de la Ley N 26702, antes de
iniciar
sus operaciones con el pblico.

15

Inicio de Operaciones
La empresa deber iniciar operaciones en el lapso de tres (3) meses de otorgado el
certificado de autorizacin de funcionamiento, periodo dentro del cual deber fijar
fecha cierta de inicio de sus operaciones, haciendo de conocimiento pblico tal hecho
en un medio de difusin masivo previo a su entrada al mercado.