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14 de Julio de 2015

Anuncio Transacción LifeMiles

B787 Dreamliner

Avianca Holdings S. entre otros. indicadores de gestión operacional. los precios de los commodities. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía. que pueden ser objeto de cambios o ajustes. incluyendo datos financieros no auditados. Avianca Holdings S. sus accionistas ni sus directores.A. Cualquier cambio de las condiciones económicas. la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía. mercados internacionales. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. eventos externos. la industria aeronáutica. La contabilidad no auditada. acorde con su plan de negocios. Información.El presente documento consolida información para Avianca Holdings SA y sus subsidiarias. tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings SA 22 . pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras.A. indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente.

La transacción está sujeta a condiciones de cierre típicas en este tipo de acuerdos. Múltiplos al primer trimestre de 2015 +USD ~345.Deuda Neta Ajustada/EBITDAR(3)(4): LifeMiles ha sido un Proceso Minucioso y Planeado 2011 2012 •LM se establece como una entidad legal separada 2014 •Decisión de la junta de AVH de contratar a Morgan Stanley para buscar un socio estratégico . el fondo de capital privado más grande de Latino América. Deuda Neta Ajustada/EBITDAR. como Jeremy Rabe.4% Para LifeMiles - Reforzar la estructura administrativa y corporativa - Gobierno Corporativo Independiente - Profundizar el programa comercial de alianzas - Reforzar la presencia en mercados clave y buscar nuevas oportunidades de crecimiento Estructura de la Transacción(1) 70% Nueva Junta Directiva: 30% 4 puestos para Avianca Holdings 2 puestos para Advent 1 miembro independiente 1. 3.1% +USD~ $343. Avianca Holdings S. 2. 5.con su fuerte presencia. se espera que concluya en el Q3 2015. 4. calculada como Deuda Ajustada Neta (Incluyendo leases capitalizados por 7.6x 2014 •Acuerdo de precios de millas y sillas desarrollado con Oliver Wyman •Se refinan elementos claves del modelo con McKinsey 2015 • Inversión minoritaria de Advent en LifeMiles Advent . anunciaron la adquisición por parte de Advent de una participación minoritaria del 30% en LifeMiles. Al 31 de marzo de 2015. Jorge Londoño y Livia Masnaghetti .se asocia con Avianca con el propósito de reforzar la importante posición competitiva en los mercados claves de LifeMiles y continuar en busca de crecimiento .tendría una reducción estimada de 0. equipo de profesionales de inversión y socios operacionales independientes.A y Advent International.7 millones de dólares(1) Creación de Valor Para Avianca Holdings (AVH): - Genera valor adicional para los accionistas de AVH - Tendría un efecto positivo en los múltiplos de Liquidez y Apalancamiento (2): . ceteris paribus. por la cual AVH recibirá recursos por~ $343. 2015.6M en caja.0x) dividido por el EBITDAR).7M 22. Incluye ~USD280M de caja en Venezuela 33 .Caja/Ingresos 12 Meses(3)(5): - 15.Descripción de la Transacción Transacción El 13 de julio.

Financiera de Desarrollo Nacional. Conavi. liderazgo y sus redes de contactos. una de las Compañías de Lealtad líderes de Latino América 5 años de experiencia en consultoría gerencial 11 años en la Industria Aeronáutica 5 años en cabeza de LifeMiles Ex Vice Presidente Comercial – TACA Ex Vice Presidente de Aerolíneas Regionales. que actúan como asesores independientes de los equipos directivos de las compañías que hacen parte de su portafolio de inversiones.Distancia Experta profesional de negocios y finanzas con conocimiento relevante de los servicios de lealtad.LifeMiles Fue el responsable de la transformación de los programas de viajero frecuente Avianca Plus y Distancia de Taca en LifeMiles. Club Premier. institución financiera líder en Colombia Lideró numerosas adquisiciones e integraciones en el mercado doméstico e internacional Fue miembro o es parte activa de varias Juntas Directivas de importantes instituciones como Bancolombia. Organización Corona y Ospinas y Cia Ex-CEO del Programa de Lealtad Líder.TACA El actual VP de LifeMiles ha liderado las siguientes áreas funcionales Comercial & Non-Air Partners Estrategia e Innovación Program & Air Partners Operaciones e IT Marca & Comunicaciones Legal En promedio el equipo directivo de LifeMiles está compuestos por profesionales con más de • 15 años de experiencia • 6 años dentro de la industria (LifeMiles/ Distancia/ Avianca Plus) • • • • Jorge Londoño Ex-CEO de Bancolombia • • • Jeremy Rabe • Ex-CEO de Aeromexico-AIMIA JV PLM • • Livia Masnaghetti • Industry expert in Frequent Flyer Programs (1) Ex-CEO de Bancolombia (15 años) Encargado de transformar a Bancolombia. un proyecto conjunto entre Aeroméxico y AIMIA Duplicó sus ventas anuales y mantuvo márgenes altamente competitivos para la industria Lideró la reestructuración estratégica de Club Premier el programa de viajero frecuente de Aeroméxico Estuvo a cargo del programa de viajero frecuente de Taca Airlines . 44 . Banco Falabella. Los Socios Operativos y Asesores Específicos de Industria de Advent son expertos ejecutivos con amplía experiencia en sus campos. su know-how operacional. mercadeo y en la industria aeronaútica Jugó un papel importante durante el IPO (Initial Public Offering) de Aeroplan (Programa de Lealtad de Air Canada) y en la ejecución del Joint Venture entre Aeroméxico y AIMIA Tuvo un rol clave en la separación e implementación de Club Premier como como una unidad independiente 1.El Experimentado Equipo Directivo de LifeMiles será apoyado por los Expertos de Industria de Advent Socios Operacionales y Asesores de Industria Equipo Directivo de LifeMiles • • Matt Vincett • • • • • Vicepresidente de la Unidad de Negocios de Lealtad . Ellos apoyan el desarrollo de los negocios con su experiencia específica.

incluyendo garantía de exclusividad y disponibilidad de asientos. crecimiento de redenciones de millas diferentes a tiquetes aéreos Posición Líder de Mercado 1 Colombia 2 Peru 1 Central America Home markets Mercados de Referencia 55 . Al 31 de Marzo.ej. entrada a nuevos mercados. 2015 p. 2014 y 2015 1 Promoción de Aerolínea 2 Habilidad de Redención 2 Servicio al Cliente 3 Programa del Año(*) 3 Programa Élite 4 Tarjeta de crédito de lealtad Ganador de “Programa Prometedor del Año” para las Américas Plataforma con grandes oportunidades Dinámicas Macro Favorables (*) • • Exposición a mercados subyacentes en alto crecimiento Contrato de 20 años. con las aerolíneas de Avianca Holdings – fuerte aerolínea con crecimiento de pasajeros aéreos en la región Andina y Centro América • Plataforma para explorar oportunidades adicionales en distintas industrias • Transformación de un programa de viajero frecuente a un programa de lealtad • Una red más grande crea mayor valor tanto para socios como para miembros 1.La Marca LifeMiles es Altamente Reconocida y con una Creciente Presencia Regional LifeMiles a grandes rasgos (1) Reconocimiento de Marca Inigualable Uno de los Programas de Lealtad más Grandes de América Latina 6+ millones de miembros (CAGR 2010-2014: 10%) 200+ Socios comerciales 71 Contratos de millas con instituciones financieras 28 Tarjetas de crédito y débito de marca compartida – LifeMiles ganó Mejor Promoción del Año en los Premios Freddie 2015 y terminó en el top 3 en 5 de 6 categorías – Único ganador de Latino America de los Premios Freddie en el 2013. Incrementar la penetración de tarjetas de marca compartida.

2 34.1 Peru 43% 46% 47% 40% 28. the World Bank.3x 4. Fuente: CIA World Factbook.0x 3. 2014E)(4)(5) 2.7 27. Fuente: Euromonitor US CAN BRA 1.6 29% Mercados de Referencia 23% Mercados Locales 9% Crecimiento CPC/PIB 11% 29% 20% Mercados de Referencia 1. 3.7 Ecuador CAM Brasil EEUU Edad Media 37.0 26.1 COL PER ECU 5.2 0.6 Canada México Colombia Peru Ecuador 41.1x 4.7x 5.9 27. 4.2 CHL 0.% 40 15.3 28.Demografía atractiva y baja penetración de tarjetas de crédito proveen un potencial sólido de crecimiento Programa bien establecido y preparado para capturar el alto potencial de crecimiento de la industria y la región Masa crítica en Mercados Locales… (Población …Con una Estructura Demográfica Joven y en Crecimiento (% De la Población Menor a 25 años)(2)(5) MM)(1)(5) Mercados de Referencia Mercados de Referencia 318 202. Fuente: Economist Intelligence Unit. CAM: Central América.4 Brasil 30. excluye Panama and Belize 66 .7 LM Mercados Locales LM Mercados Locales 53% 46% 132M 120. 2.7 Promedio: 26.7 CAM 23.5 Rápido Crecimiento de Pagos Electrónicos… …Con Baja Penetración de Tarjetas de Crédito (% Crecimiento de Pagos de Consumo (CPC) y CPC como múltiplo de crecimiento real de PIB)(3)(5) (Tarjetas de Crédito per Capita.7x 4. and The Brookings Institution.3 33% 46.2 0.0 10% US CAN BRA CHL COL PER ECU 4.8 EEUU Canada México Colombia 30.4x 2.3x 1.8 Mercados Locales 1.

Retail. para Smiles y Multiplus basado en información pública de las Compañías para 2015. 3. Servicios & Otros 25% CAM ~ 100% 282 2012 2013 Brasil Brasil 18% 25% 23% 10% …Con Múltiple Opciones de Acumulación y Redención Burn Mix Socios Aéreos de Avianca Aéreas 8% 38% 90% 69% Otros 4% 15% 28% 44% Mix de Acumulación Mix de Redención 47% 18% Venta Directa a Miembros 1. Smiles y Multiplus al 2014 7 .LifeMiles es un Programa de Lealtad Diversificado Líder en América Latina …Bien Diversificada dentro de sus mercados locales(2) Las Ventas Brutas de LifeMiles1… Ingresos Brutos Proforma en USD Millones) (ventas Brutas por País) Otros CAGR: 13% 1% Ecuador 170 2011 220 250 Bancos. 100% 2014 … Y Diversificada con Base en Productos(3) Principal Aerolínea Peru 48% Colombia Breakage Venta Directa a Miembros 5% Financieras & Otras 81% Avianca Los “ventas brutas” de LifeMiles se derivan principalmente de la venta de millas Desglose por geografía para LifeMiles basado en facturación bruta durante 2014 excluyendo millas vendidas a Avianca. 2. Desglose de facturación bruta por producto de LifeMiles.

Un sólido posicionamiento combinado con una amplia red de socios comerciales Programa de coalición que permite a los miembros acumular y redimir millas con cualquiera de nuestros socios comerciales. el programa se vuelve más relevante para una gama más amplia de segmentos de consumo 46% Hoteles Regionales Selectos 2010 Otros Socios Comerciales Selectos 1. Nuevos contratos desde junio 2014 a Junio de 2015 (12 meses) Ratio Burn/Earn Ratio es calculado como redimidas entre millas emitidas en un periodo de tiempo determinado 8 . 2011 2012 2013 2014 El enfoque y la experiencia de Advent ayudaran a continuar fortaleciendo la habilidad de LifeMiles para: • Expandirse a nuevos mercados • Diversificar y acelerar la base de ingresos • Fortalecer la red de socios comerciales • Adquirir experiencia en sectores diferentes al de aerolíneas Número de Socios a diciembre 2014. Renta de autos. Música en línea Amplia Red de Socios Una Red de Socios Comerciales Diversificada… (Número de Socios Basado en Número de Contratos)1 Aerolíneas Selectas 200+ Socios 45+ nuevas marcas en los últimos 12 meses Aerolíneas Relacionado a Viajes Financieros Instituciones Financieras Selectas Otros Nuevos Contratos Selectos dic-14 Al Fortalecer la Red de Socios el Ratio Burn/Earn Ha Incrementado 2 69% 69% 71% 75% Al diversificar la red de socios. en opciones tan diversas como: Tiquetes Aéreos. 2. Compras. Hoteles.

2011. 2.Advent International: Descripción General Uno de los fondos de capital privado más grandes y experimentados del mundo. LAPEF VI (2014) • Plataforma de inversión global(4): • 190+ profesionales de inversión • 60+ socios operativos • 13 oficinas en 12 países • Regiones de inversión: • Europa / Norte América/Asia • Latino América 50 Inversiones(2)(5) 33 Ventas de Portafolio(4) Ciudad de México Oficina abrió en 1996 12 profesionales de inversión Bogotá 23 inversiones Bogotá Fondo actual: US$10. 3. 2007.com. Incluye Inversiones de la antigua oficina de Buenos Aires.0 billones(1) recaudados para Latino América(4) • Actualmente el 6to fondo en la región. A Marzo 31 de 2015. 5. Elegida como firma de capital privado del año en Latino América – Private Equity International/PrivateEquityOnline.0 billones en más de 300 transacciones a través de 40 países Presencia en Latino América desde 1996. 2005-2009 .8 billones US$2. Incluye co-inversiones en asocio límitado. Profesionales de Inversión e Inversiones a Junio 30 de 2015. enfocado a invertir en compañías bien posicionadas en sus mercados y a asociarse con equipos de administración para crear valor a través del crecimiento sostenido de ingresos y utilidades • Fundada en 1984 Sólida Presencia en Latino América • US$33.2014) • Ha invertido US$28. 2009. con oficinas en Colombia.1 billones Oficina abrió en 2011 para cubrir la Región Andina 11 profesionales de inversión São Paulo 6 inversiones São Paulo Oficinas de Advent Alrededor del Mundo Americas Brazil Colombia México Estados Unidos Europa y Asia Francia Alemania España Reino Unido Republica Checa Polonia India China Oficina abrió en 1997 17 profesionales de inversión 19 inversiones Firma Latino Americana de Capital Privado del año(1) 2005. Inversiones incluyen adquisiciones add-on 99 .0 billones en activos bajo gestión (a Dic. 2011 & 2014 4. 2006. 2014 1. 2008. Brasil y México 40 Profesionales de Inversión(5) Ciudad de México • Más de US$6.

Advent International: Experiencia Global + LatAm Fuerte experiencia en sectores como el viajes & ocio. CONSUMO & OCIO INDUSTRIA. servicios financieros y carve-outs corporativos SECTOR EXPERIENCIA GLOBAL 1 EXPERIENCIA EN LATINOAMÉRICA 2 CARVE-OUT EXPERIENCE2 NEGOCIOS & SERVICIOS FINANCIEROS RETAIL. venta al por menor. AEROPUERTO S E INFRAESTRUCTURA 1. 10 . Carve-out y experiencia en América Latina desde 2005 a 2015. 2. Experiencia Global desde 2010 a 2015.

aviancaholdings.Gracias! Información de Contacto: Oficina de Relación con Inversionistas ir@avianca.com .com Tel : (57) 1 – 5877700 www.