Está en la página 1de 4

Estado de flujo de

efectivo

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar


y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para
poderlo desarrollar.
Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo
es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en
las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que
inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la
empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones
y as mismo con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el
flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las
partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de
gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar
una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar
efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y
tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.
Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados. Esto es caja,
bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos
de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de
flujos de efectivo.
Estructura del estado de flujo de efectivo
De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres
elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto:
actividades de Operacin, Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos
que significa y que comprende cada una de esas actividades.
Actividades de operacin.
Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la
produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.
Flujos de efectivo de operacin
Entradas:

Recaudo de las ventas por bienes o prestacin de servicios.


Cobro de cuentas por cobrar.

Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones.


Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Salidas:

Desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y


bienes para la produccin.
Pago de las cuentas de corto plazo.
Pago a los acreedores y empleados.
Pago de intereses a los prestamistas.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Actividades de inversin.
Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa
en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores,
etc.
Flujos de efectivo de inversin
Entradas:

Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de


otros bienes de uso.
Cobros de prstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la
entidad.
Otros cobros relacionados con operaciones de inversin o financiacin.

Salidas:

Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros


bienes de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Actividades de financiacin.
Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin de recursos
para la empresa, que bien puede ser de terceros o de sus socios.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante
nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios
mediante la venta de acciones.
Flujos de efectivo de financiacin

Entradas:

Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocacin de aportes.


Prstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones
con proveedores y acreedores relacionadas con la operacin de la
entidad.
Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de
operacin e inversin.

Salidas:

Pagos de dividendos o su equivalente, segn la naturaleza del ente


econmico.
Reembolso de aportes en efectivo.
Readquisicin de aportes en efectivo.
Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados
en actividades de operacin.
Otros pagos no relacionados con las actividades de operacin e
inversin.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los


dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los
necesitamos para determinar las variaciones de las cuentas de balance.
Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde
consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de
efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.
Desarrollo del estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El
mtodo directo y el Mtodo indirecto.

Flujo de efectivo por el mtodo directo


Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo
directo, el cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados
utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de
efectivo en las actividades de operacin.
Las empresas que utilicen este mtodo deben informar los movimientos
relacionados con:

Efectivo cobrado a los clientes

Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre


inversiones.
Otros cobros de operacin.
Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
Efectivo pagado por intereses.
Pagos por impuestos.
Otros pagos de operacin.

Flujo de efectivo por el mtodo indirecto


Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto, el
cual consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para
luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los
libros de contabilidad.
La utilizacin de este mtodo, lleva a la utilizacin del flujo de efectivo
generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto de
partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las
partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un
pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se encuentran:

Depreciacin, amortizacin y agotamiento.


Provisiones para proteccin de activos.
Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
Utilidades o prdidas en venta de propiedad, planta y equipo,
inversiones u otros activos operacionales.
Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance.
Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones
en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos
estimados y provisiones.

Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e
indirecto] est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin,
puesto que en las actividades de inversin y financiacin el procedimiento es
igual en los dos mtodos.

También podría gustarte