UNIVERSIDAD FRANCISCO GAVIDIA

FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES

ESCUELA DE CIENCIAS JURDICAS

MONOGRAFA
TEMA:
LAS FACTURAS COMO TTULOS VALORES Y MEDIOS DE PRUEBAS

BACHILLER
BACHILLER
BACHILLER

PRESENTADO POR:
LINDA CAROLINA RIVERA GUTIRREZ
JOS ERNESTO LOZA
MIGUEL NGEL MANGANDI LEMUS

PARA OPTAR AL GRADO ACADMICO DE:

LICENCIADO EN CIENCIAS JURDICAS
ASESOR:
DR. JOS LUIS NAVARRO CARCAMO
AGOSTO 2004

SAN SALVADOR

EL SALVADOR

CENTROAMRICA

UNIVERSIDAD FRANCISCO GAVIDIA

FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES
ESCUELA DE CIENCIAS JURDICAS
AUTORIDADES

RECTOR
ING. MARIO ANTONIO RUZ RAMREZ

SECRETARIA GENERAL
LIC. TERESA DE JESS GONZLEZ DE MENDOZA

DECANA DE LA FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES

LIC. ROSARIO MELGAR DE VARELA

DIRECTOR DE LA ESCUELA DE CIENCIAS JURDICAS

DR. JORGE EDUARDO TENORIO

SAN SALVADOR

EL SALVADOR

CENTROAMRICA

NDICE

Pg.

Introduccin..........................................................................................i
I Orientacin........................................................................................1
II Planteamiento del Problema............................................................1
III Justificacin de la Investigacin..................................................... 2
IV Objetivos de la Investigacin..........................................................3
a) Objetivo General........................................................................... 3
b) Objetivos Especficos.................................................................... 3

CAPTULO I
Antecedentes Histricos de las facturas............................................ 4
1. Introduccin Capitular................................................................... 4
1.1 Orgenes de la Necesidad de Pruebas para las Transacciones
en las Actividades de las Comunidades Primitivas..................... 6
1.2 Los Documentos de Verificacin Mercantil en el
Derecho Romano..........................................................................7
1.3 La Formulacin de las bases para las Facturas en el
Pueblo Hebreo............................................................................. 8
1.4 Las Facturas y su connotacin a partir de la Edad Media........... 9
1.5 La Introduccin de los Elementos de las Facturas en el
Desarrollo Comercial y Tributario de los Estados a Partir de la
Revolucin Francesa....................................................................... 10

CAPTULO II
Concepto y Naturaleza Jurdicas de las Facturas.............................. 11
2. Derivacin Etimolgica del concepto de Factura.......................... 12
2.1 Definicin Doctrinaria de la Factura............................................. 12
2.2 Definicin Legal del concepto Factura......................................... 13
2.3 Necesidad de Establecer una Definicin Actualizada de la
Factura................................................................................................13
2.4 Revisin de los Elementos del Concepto Esbozado Factura....... 14
2.5 Naturaleza Jurdica de las Facturas............................................. 15

CAPTULO III
Fundamentos Doctrinarios de las Facturas........................................ 17
3. Las Facturas como Documentos Probatorios............................... 17
3.1 Las Facturas frente a la Teora de los Ttulos Valores................. 18

CAPTULO IV
La Factura como Ttulo Valor............................................................. 20
4. Concepto de Ttulo Valor.............................................................. 20
4.1 A qu Clase de Ttulo Valor Pertenece la Factura?................... 22
4.2 Marco Legal de la Factura como Ttulo Valor.............................. 23
4.3 Requisitos de la Factura como Ttulo Valor................................. 24
4.4 Los nuevos mbitos de la Regulacin de los Ttulos
Valores. El Concepto de Desmaterializacin de los Ttulos Valores. 25
4.5 El Ttulo Valor Desmaterializado como Documento..................... 26

4.6 Valor Probatorio del Documento Desmaterializado......................27

4.7 La Necesidad de Proyectos de Reforma de la Ley que
Regule esta Materia......................................................................... 29

CAPTULO V
Accin Cambiaria Derivada de la Factura......................................... 30
1. Concepto....................................................................................... 30
2. La Factura como Documento Ejecutivo........................................ 30
2.1Requisitos.................................................................................31
2.2 Aceptacin de la Factura.........................................................31
2.3 Otros Requisitos.................................................................... 32
2.4 Remisin de la Factura ............................................................... 32
2.5 Devolucin de la factura aceptada................................................33
2.6 Regulacin sobre los QUEDAN o Recibos de las Facturas....... 33
2.7 Protesto de la Factura...................................................................34

CAPTULO VI
Conclusiones y Recomendaciones.....................................................35
Conclusiones...................................................................................... 35
Recomendaciones ............................................................................ 36
Bibliografa......................................................................................... 38

INTRODUCCIN

La presente Monografa, infiriendo de su expresin finalista, nos permite

abordar el estudio de las facturas en su doble funcin dentro del derecho
Mercantil y Procesal Mercantil: Como prueba y como Ttulo Valor.

En Derecho Procesal, prueba es la produccin de los actos o elementos

de conviccin que somete el litigante, en la forma que la ley previene, ante el
Juez que conoce del litigio, y que son propios, segn derecho, para justificar la
verdad de los hechos alegados en el pleito. En ese orden, las facturas son
documentos mercantiles que, aceptados por el comprador, constituyen una
prueba escrita de la obligacin respecto al precio; y si estn canceladas, prueba
del pago y de la adquisicin de los bienes y servicios que en ellas se detallan.
Tienen calidad de documentos privados que, en la forma expuesta, su funcin
es probatoria.

Pero nuestra legislacin mercantil tambin atribuye a las facturas la

calidad de Ttulo Valor; es decir, las dota de valor jurdico capaz de amparar con
efectividad un crdito a favor de los emisores. En este sentido, ya no se trata de
un simple documento privado que sirve de prueba para justificar y hacer patente
una obligacin, sino de un documento que, segn la ley, trae aparejada
ejecucin, porque incorpora el derecho del reclamante y la correlativa
obligacin del reclamado. Apreciada en esta funcin, reciben el nombre de
facturas cambiarias.

De la manera expuesta la presente actividad de investigacin que, al

mismo tiempo que nos permite cumplir con un requisito para acceder al ttulo
acadmico de Licenciatura en Ciencias Jurdicas, tambin constituye una

brillante oportunidad de interaccionar los conocimientos jurdicos adquiridos en

el transcurso del proceso de estudios universitarios, con las habilidades
prcticas del fenmeno jurdico, de todo lo cual resulta una ganancia
profesional.

El contenido de esta tarea se desarrolla en seis captulos. En el primero se

hace relacin a los antecedentes histricos de la factura, recordemos que para
aprender el derecho vigente es menester conocer el derecho pasado; en el
captulo segundo se desarrolla lo relativo a conceptos y naturaleza jurdica de
las facturas; el captulo tercero trata sobre fundamentos doctrinarios de las
facturas; en el cuarto captulo se hace relacin a las facturas en su funcin de
ttulo valor; en el quinto, se analiza la accin cambiaria derivada de la factura; y
en el sexto, se hace una recapitulacin de lo tratado, conclusiones y
recomendaciones sobre el mismo tema.

I. ORIENTACIN DEL TEMA

Al tratar nuestro trabajo del anlisis de las facturas, no podemos olvidar su

doble finalidad mercantil-contable y cambiaria. La primera, en cuanto refleja un
elemento contable para el buen manejo de la empresa o del negocio jurdico; y
entra al Derecho Cambiario, por tanto y de acuerdo a las nuevas exigencias se
pretende dotar a las facturas de un valor jurdico capaz de amparar con
efectividad la acreencia de los emisores. En atencin a ello, el tema
desarrollado se enmarca en el anlisis de los orgenes de las facturas como
documentos dentro del comercio, revisando por supuesto su demarcacin
jurdica en nuestra legislacin secundaria, para finalmente concluir su utilidad
en materia procesal, estrictamente hablando en sentido de prueba, as como su
carcter que la incluye dentro de los ttulos valores, por lo que ante tal
naturaleza jurdica se hace necesario revisar sus caractersticas especiales.

II. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

Para comprender la esencia de las facturas, debemos al menos

preliminarmente aludir al concepto de documento esto por supuesto para
clarificar sus antecedentes ms remotos, as como su utilidad y practicidad
actual. De esa manera, un documento significa la constatacin objetiva y real de
un acontecimiento o suceso producido en tiempo determinado, quedando as
resguardado histricamente de una forma perdurable y segura.

En tal sentido, con el transcurso del tiempo, la evolucin de la actividad

econmica llev a la necesidad de documentar de un modo fiable y veraz las
transacciones que se realizaban, as surgen las Facturas, las cuales sirvieron
para que el comerciante identificara el volumen de movimientos mercantiles que

se desarrollaban diariamente; y que luego, fueron utilizados por las instancias

pblicas para reconocer la capacidad econmica del comerciante. De esa
manera la factura llega a convertirse en un documento especializado de control
monetario y fiscal, que hasta nuestros das cumple una funcin elemental en la
actividad privada y frente a la administracin pblica.

Precisamente, en atencin a la tcnica contable lograda en la actualidad

para el manejo de las facturas, se ha consolidado en sus funciones que dotan a
dicho documento de caractersticas que antes no se tenan en cuenta, nos
referimos a su condicin como prueba y su calidad de ttulo valor, por lo que
esta investigacin se enfoca en precisar dichas caractersticas para notar su
funcionamiento dentro de la prctica judicial, tanto en las Instancias Judiciales
como de la Administracin Fiscal.

III. JUSTIFICACIN DE LA INVESTIGACIN

La presente investigacin jurdica se debe a que consideramos de valiosa

importancia analizar las caractersticas que tienen las facturas, en tanto se trata
de documentos que surten efectos jurdicos y documentan las mltiples
relaciones jurdico-mercantiles que se realizan en la sociedad, las cuales
tambin han de tener incidencia en materia cambiaria.

Por tal motivo, teniendo en cuenta el papel de las facturas y el entorno

cambiante en que se desarrolla el Derecho Mercantil, consideramos importante
evaluar el impacto que el mismo genera en cuanto a las facturas a partir de
incorporarse dentro de la teora de ttulos valores, lo cual amerita que se
analicen las disposiciones legales en que tal situacin se concretiza, las cuales
se desarrollan a manera de ejemplo en los Artculos 454, 999, 1110 del Cdigo

de Comercio; y en el Rgimen Especial de las Facturas Cambiarias y los

Recibos de las Mismas.

IV. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN

a) OBJETIVO GENERAL
Analizar y determinar las principales caractersticas que dotan a las
Facturas de la naturaleza jurdica de ttulos valores; as como evaluar las
condiciones probatorios y los efectos asignados a la incorporacin de las
facturas en atencin a su validez y eficacia como elementos de prueba.

b) OBJETIVOS ESPECFICOS.
1. Determinar

las

principales

caractersticas

que

constituyen

la

naturaleza jurdica de las facturas comprendidas como ttulos valores.

2. Precisar los efectos, alcances y eficacia probatoria de las facturas al
ser incorporadas como elementos de prueba en las distintas
instancias judiciales.
3. Evaluar las transformaciones que ha sufrido histricamente la factura
como documento de constatacin mercantil.

CAPTULO I
ANTECEDENTES HISTRICOS DE LAS FACTURAS.

1) Introduccin Capitular.
Teniendo claro el hecho que todo cuanto existe ha tenido un comienzo1,
nos ocupamos en consecuencia de la bsqueda de los orgenes ms remotos
de un elemento de principal funcin en el reconocimiento, constatacin y
verificacin de las actividades comerciales y que luego, tambin se ha
convertido de utilidad fundamental para el Estado en materia de recaudacin de
tributos, nos referimos precisamente a Las Facturas.

Por supuesto, si realizamos en la actualidad una revisin a simple vista de

las connotaciones que las facturas tienen en el mbito econmico,
encontraremos que forma parte de la cotidianidad de actividades mercantiles,
razn por la cual en ocasiones se suele cometer el error de pensar que su
arraigo y uso significan el total entendimiento de sus alcances y efectos.

Nada es ms equvoco en virtud que tenemos identificado por las mismas

condiciones culturales en nuestro pas, que con frecuencia se tiene un
conocimiento parco e incluso equivocado de las Instituciones Jurdicas.

Lo anterior tampoco escapa de ser la regla para personas que por su

funcin, estudios o profesin, si bien diariamente se encuentran concretizando
relaciones jurdicas a travs de facturas, poco o nada pueden conocer sobre
sus antecedentes, su naturaleza, fundamentos o razn de ser, por lo que sigue
1

Vase OTERO y VALENTN, Julio. Etiologa Jurdica, Editorial Heliasta D.R.L, Buenos Aires, 1972, Pg.
36.

siendo vigente el pronunciamiento de ciertos autores quienes manifestaban

hace ya varios siglos que las personas suelen esforzarse en conocer asuntos
que poco o nada han de servir en su vida prctica2 y con frecuencia
desconocen los condicionamientos histricos, polticos o econmicos que han
dado lugar a las instituciones que en una poca determinada se usan3.

En ese orden de ideas de lo que nos ocuparemos es de buscar en las

comunidades ms remotas de la concepcin del mundo, algunos vestigios de la
necesidad de documentar sus transacciones, pretendiendo con ello encontrar el
fundamento de las facturas, tal y como nosotros las conocemos.

Frente a tales objetivos tambin aludiremos a algunos pueblos de la

civilizacin antigua que han dejado legados a la construccin jurdica moderna,
especialmente abordaremos el caso de los pueblos: Romano y Hebreo, por
existir vestigios que centran en tales culturas los orgenes de las facturas. Y
ms adelante observaremos el desarrollo en el establecimiento de las facturas
en la Edad Media y Moderna.

1.1)

Orgenes de la necesidad de pruebas para las transacciones

en las actividades de las comunidades primitivas.

Partiendo de la premisa que las necesidades en su condicin primaria
surgieron con el aparecimiento mismo de los seres humanos, debido a que
desde el momento en que stos entraron en contacto con el medio que los
rodeaba, tuvieron aunque de forma instintiva que proveerse los medios de
2

Sobre esto THOMASIUS, citado por: LACASTA ZABALZA, en Cuadernos de Poltica Criminal. Para ser precisos lo que
THOMASIUS expres fue: No puede negarse, que, segn los modos corrientes de ensear en las Universidades, los
estudiantes de Derecho no oyen ni aprenden, de una parte, muchas cosas que les son extremadamente necesarias de
saber; mientras (...) aprenden con gran esfuerzo cosas que despus, van a serles de poco o ningn provecho en la vida...
citado por LACASTA ZABALZA, Jos Ignacio: Dogmtica, historia de la ciencia y enseanza del derecho penal,

en Cuadernos de Poltica Criminal, Buenos Aires, 1978, Pg. 601

3
Vase ENGELS, Federico. Cartas, Escritos y Marxismo. Compilacin de textos, Editorial Siglo XXI, Mxico D.F,
1975, Pg. 352

subsistencia, desarrollndose el primer estadio de satisfaccin de necesidades

humanas4.

Posteriormente a esa etapa en la que los seres humanos nicamente se

preocupan por preservar su vida, sin cuestionarse la razn de sus vinculaciones
y forma de vida5, se desarrolla un nuevo estadio, en el que ya no solo procuran
obtener su alimento de las races y frutas secas, si no que descubren que ellos
mismos pueden perseguir su alimento, surgiendo as la caza6. De hecho
superadas

dichas

etapas

se

genera

un

proceso

que

inicia

el

desencadenamiento de las actividades productivas y marca el primer desarrollo

de las formaciones econmicas sociales, esto surge paralelamente con la idea
del nomadismo que da lugar a la incorporacin de la agricultura y la ganadera,
que transforman definitivamente el modo de vida de los seres humanos7 y
representan al mismo tiempo la primera divisin social del trabajo8.

Con esa primera divisin del trabajo, aparecen definidos distintos roles de
actividad: la agricultura y la ganadera. As, frente al hecho que cada sujeto se
garantiza una parte de las cosas que requiere para vivir, tambin resulta que
para producir algunas, no tiene la oportunidad de generarse otras, para el caso
el que cultivaba legumbres y hortalizas, tena ya solventada su alimentacin;
pero careca de pieles para su vestuario que s posea quien tena ganado.

Esta idea ejemplarizada de forma muy completa en la obra de: MONTESQUIEU, Charles Luis: Del Espritu de las
Leyes, Editorial Albatros, Buenos Aires, 1963, Pg. 32
5
Vase, ENGELS, Federico: El origen de la familia, la propiedad y El Estado, Editorial Panamericana, Santa Fe de
Bogot, Vigsimo tercera edicin, 1992, Pg. 12
6
Con la caza se genera tambin el fundamento teleolgico de la idea de asociacin comunitaria, ya que los seres
humanos se dan cuenta que para cazar animales en dimensiones y fortaleza mayores a las suyas, necesitan de la
reciprocidad de trabajo. Esta idea, tambin en la obra de: ENGELS, Federico: El origen Op. Cit., Pg.15
7
Vase, ENGELS, Federico: El origen del capitalismo y la transformacin del mono al hombre, Editorial Siglo XXI,
Mxico D.F, 1976. Habiendo que revisar especialmente en la parte introductoria.
8
Ibdem

Ante la insuficiencia de formas para obtener lo necesario de forma directa,

surge una nueva etapa en la divisin del trabajo, apareciendo el trueque de
mercancas, que marca los orgenes del comercio.

Por supuesto como no todas las transacciones llegaban a feliz trmino,

sino que en ocasiones surgan conflictos entre las partes acordantes, se fue
haciendo necesario resguardar el contenido y origen de las transacciones, con
lo que aparece la necesidad de tener pruebas sobre el acto de comercio
realizado. Estas pruebas, en sus orgenes tenan que ver con el objeto mismo
que se disputaba o del que se discuta, posteriormente y es hasta la
incorporacin de los signos que derivan en la formacin de la Escritura9 que las
pruebas comienzan a consistir en documentos donde consta el carcter del
negocio realizado.

1.2)

Los documentos de verificacin mercantil en el Derecho

Romano.
Por supuesto como lo ha consolidado a lo largo de los siglos la doctrina,
es en Roma donde se encuentra la cuna de la civilizacin occidental, as como
el origen de los presupuestos del Derecho10, segn nosotros lo conocemos.

En ese orden de ideas, tambin se posibilita encontrar los datos que

fundan el modelo actual de las facturas en el Derecho Romano. Tomando en
cuenta que la sociedad Romana fue eminentemente caracterizada por ser un
pueblo agrcola11 y con un sistema econmico de base esclavista, lo cual
evidentemente est muy lejos de la caracterizacin actual de las sociedades,
9

Por cierto es al Pueblo Fenicio al que se le atribuyen las pautas para la conformacin de la Escritura al haber
posedo un sistema de signos para comunicar mensajes. Sobre esto, Vid. ABAGANANO, Nicols. FILOSOFA E
HISTORIA UNIVERSAL. Editorial Moteanar y Simn, Buenos Aires, 1983, Pg. 1352
10
Vase DEL VECCIO, Jorge: Los derechos del hombre y el ciudadano y El contrato Social, Editorial Hijos de
Reus, Madrid, 1917.
11
Vase MUOZ CONDE, Francisco: La ideologa de los delitos contra el orden socio-econmico en el proyecto de
la Ley Orgnica del Cdigo Penal, en Comentarios a la Legislacin Penal, Tomo I, Madrid, 1983, Pg. 114.

progresivamente encaminadas a un sistema globalizado de economa mundial,

de hecho, en Roma, aparecen con las estructuras procesales la necesidad de
contar con documentos que constaten las vinculaciones comerciales en las que
han participado sus ciudadanos.

1.3)

La formulacin de las bases para las facturas en el pueblo

Hebreo.
A partir de las condiciones en las que se desarrolla el Pueblo Hebreo
encontramos que en virtud de su nomadismo y estar orientados a la actividad
pastoril, reciben influencia de otros pueblos con un desarrollo cultural ms
elevado, por citar ejemplos los Egipcios, Persas y Babilonios, dentro de esas
influencias los hebreos se constituyeron no slo en buenos comerciantes, sino
que emplearon una parte de su trabajo intelectual a desarrollar mtodos
contables que les permitieran llevar un control de sus negocios, pero mas que
todo que les permitiera conocer y documentar las deudas que obraran a su
favor.

1.4)

Las facturas y su connotacin a partir de la Edad Media.

Durante el medioevo, especialmente identificado por el vasallaje y por la

condicin embrionaria de los Estados, el desarrollo econmico como se puede
interpretar fue bastante limitado, sobre todo frente a la imposibilidad de realizar
los viajes de oriente a occidente con las rutas principales de transporte en poder
de los turcos y los rabes. La principal actividad econmica estuvo orientada a
los talleres artesanales, en los que se encargaban obras a los maestros
especialmente para ser colocadas en los castillos de los nobles.

De esa manera se pactaba con el maestro artesano la fabricacin de una

obra especfica, la cual se tasaba en un precio y deba cumplir con los

requerimientos del contratante, as: tamao, detalles, materiales (madera,

metales preciosos, joyas, yeso, etc.). Sin embargo, el contratante previamente
deba cancelar parte del precio acordado, por lo cual exiga contar con una
garanta de lo entregado; como los artesanos solan ser personas que no
contaban con fuentes patrimoniales que sirvieran como aval de su trabajo,
optaban por prevalecer de su honor, por lo cual entregaban notas con su firma
de artesano que los contratantes devolveran al final cuando la obra hubiere
sido entregada.

Ese hecho, al parecer desat la idea en todo el comercio de que se

presentaren documentos en los que constaren en detalle los negocios o
transacciones que se realizaban entre comerciantes o fueran comerciantes y
aldeanos. Lo anterior se vio fortalecido cuando al surgir las villas y al tomar
fuerza la clase burguesa estableci acuerdos con los Reyes y Seores
Feudales para entregarle tributos a cambio de proteccin, situacin que fue
derivando en la finalizacin de la Edad Media y consecuentemente del Sistema
Econmico Feudal; pero en trminos del contenido de las facturas, tambin
signific una nueva etapa en cuanto a sus funciones, ya que con la obligacin
de los burgueses de pagar los tributos al Rey, la nica forma que ste ltimo
tena para constatar si lo que se le entregaba era proporcionalmente la parte de
tributos con relacin a la riqueza obtenida, obligando as a que todos los
comerciantes tuvieran registro de las transacciones que realizaban.

1.5)

La introduccin de los elementos de la factura en el desarrollo

comercial y tributario de los Estados a partir de la Revolucin

Francesa.
Quizs el aspecto que ms resalta en esta poca y que est vinculado con
las materias que cubre la funcin de las facturas, es el principio de legalidad

tributaria12, que se convirti en la carta de garanta de los ciudadanos contra el

abuso que en la poca anterior signific la indiscriminada facultad del soberano
de aumentar los tributos sin anuncio previo y sin hechos generadores
establecidos bajo preceptos especficos, en tal sentido, las facturas comienzan
a dotarse de un doble carcter, ya que por una parte van aprecindose como
elemento jurdico del Derecho Privado, por cuanto su contenido tiene que ver
con la fehaciente relacin contractual entre comerciantes; y de otro van
incorporndose al Derecho Pblico ya que sirven al Estado como referencia real
y objetiva del movimiento comercial en una regin, as como servir de base para
tasar los tributos de los ciudadanos.

Es por ende, a partir del siglo de las luces13 las facturas van perfilando las
caractersticas elementales que nosotros le conocemos, ya que se convierten
en fuente de constatacin del negocio jurdico en el cual se hace una
declaracin de mercaderas y de existir un hecho generador se incorpora un
correspondiente impuesto establecido por Imperio del Rey.

CAPTULO II
CONCEPTO Y NATURALEZA JURDICA DE LAS FACTURAS

2) Derivacin Etimolgica del concepto de Factura.

En trminos precisos, no hay uniformidad en la doctrina acerca de cual es
el origen del concepto Factura; sin embargo, algunos expositores han
pretendido encontrar sus antecedentes en el Derecho Romano, acudiendo a la
locucin latina factu, cuyo significado es el de hacer, formular, realizar con lo

12

Al respecto, Vid. MENDOZA, Kuri Liseth et al. Manual de Derecho Financiero, Centro de Investigacin Jurdica,
San Salvador, 1997
13
Connotacin con la que se suele caracterizar a la poca que prosigue a la Edad Media, en contraposicin de esta
a la que se llama Edad Oscurantista.

cual se estara tratando de reconocer el hecho que la factura como documento

implica la constatacin de lo que se hizo o convino.

Para otra parte de la doctrina, el trmino Factura es bastante nuevo

dentro de la terminologa jurdica, de hecho centra su derivacin etimolgica del
vocablo ingls fact cuyo significado sera el de hecho, con lo cual se
asemejara en su interpretacin al que se manifiesta derivado de latn.

De conformidad con su significado usual, puede tomarse en cuenta la

definicin formulada por la

Real Academia Espaola, que le atribuye al

concepto Factura al menos las siguientes acepciones:

1. Accin y efecto de hacer.
2. Relacin de los objetos o artculos comprendidos en una venta, remesa
u otra operacin de comercio.
3. Cuenta detallada de cada una de estas operaciones, con expresin de
nmero, peso o medida, calidad y valor o precio.
4. Cuenta que los factores dan del coste y costas de las mercancas que
compran y remiten a sus corresponsales.
5. Escultura y Pintura. Ejecucin (manera de ejecutar algo).
6. Arquitectura y Urbanstica. Conjunto de bollos y bizcochos que se
fabrican y venden en las panaderas. 14

2.1) Definicin doctrinaria de la Factura.

Al referirse al concepto de Factura, algunos expositores entre los que
resalta

Guillermo

Cabanellas,

manifiestan

que

por

factura

debemos

comprender: Un documento en el que se hace constar el resultado de un

14

Biblioteca de Consulta Microsoft Encarta 2003. 1993-2002 Microsoft Corporation.

negocio jurdico y en caso de constituir un hecho generador tambin dispone en

su contenido las bases imponibles que resultaren15.

Por su parte el expositor salvadoreo ROBERTO LARA VELADO, define a

las facturas como: Los documentos mercantiles que comprueban las
compraventas de mercaderas, debidamente aceptadas por el comprador y que
constituyen una prueba escrita de la obligacin que tienen de pagar el precio de
las mismas16

El mismo autor citado en el prrafo anterior tambin establece como

definicin la siguiente: La factura es un documento privado que obliga a las
partes que lo suscriben al cumplimiento de una prestacin previamente
documentada en su texto.17

2.2) Definicin Legal del concepto de Factura.

A este respecto cabe decir que a pesar que el legislador nuestro es dado a
definir en cuanto a toda aquella institucin que se regula jurdicamente, un tanto
por la influencia mercantilista de nuestro sistema poltico en la Asamblea
Legislativa, queriendo hacer a un lado al profesional del derecho, es decir
prescindir de l y por otro el sin numero de leyes o cdigos que son copias de
otras legislaciones con algunas modificaciones adaptadas. Por lo tanto en el
Articulo uno inciso primero del rgimen especial de las facturas cambiarias y
los recibos de las mismas; encontramos la definicin legal del concepto de
factura, el cual dice as: La factura cambiaria es el titulo valor que en la
compraventa de mercancas, y la prestacin de servicios, el vendedor o

15

Sobre ello CABANELLAS, Guillermo: Diccionario Enciclopdico de Derecho Usual, Tomo IV, Dcimo Tercera
Edicin, Editorial Heliasta, Buenos Aires, 1998
16
Vase LARA VELADO, Roberto: Introduccin al Derecho Mercantil, pg. 193
17
Ibidem

prestador podr librar y entregar o remitir al comprador y que incorpora un

derecho de crdito sobre la totalidad o la parte insoluta del precio.

An no siendo conformes con tal definicin y remitindonos al mbito de la

doctrina jurdico-contable, y para fines metodolgicos proponemos la siguiente
definicin del concepto de factura:

Se trata del documento comercial cuyo fin y utilidad es servir de

comprobante para los aspectos contables del suministro de bienes y servicios
para el negocio o empresa; y que al mismo tiempo se convierte en la base para
establecer las obligaciones tributarias sustantivas de los comerciantes que han
de liquidarse por el Estado.

2.3) Necesidad de establecer una definicin actualizada acerca de la

factura.

En atencin a que el Derecho como encargado de regular las relaciones

humanas formuladas en distintos mbitos, implica la necesidad de mantenerse
en la dinmica de la sociedad, sobre todo tratndose en el campo de las
actividades mercantiles. En este sentido ya desde hace algunas dcadas
comenz a notarse que no basta nicamente con dotar a la factura de una
condicin de presupuesto para clarificar las pruebas u obligaciones mercantiles.

2.4) Revisin de los elementos del concepto esbozado de facturas.

En este acpite nos interesa revisar el contexto de los componentes con
los cuales se ha definido en el apartado 2.2 desde una perspectiva jurdica a las
facturas. Para ello nos ocupamos de segmentar su significado en tres

elementos elementales, con los cuales se puede llegar a elucidar la

estructuracin jurdica que configura este tipo de documentos.

En primer lugar se dice que Es un documento mercantil, por lo que

partiendo del gnero, encontramos que se denomina documento a todo aquel
objeto del cual se tiene constatacin en el mundo real por contar con una forma
y estructura definida en trminos de objetividad y es construido por el ser
humano de forma posterior como base de acreditacin de un hecho.

Su naturaleza mercantil es el resultado de ubicarse en esa rea del

derecho, por lo cual se vuelve un documento que est dotado por
caractersticas que le atribuyen la calidad de ttulo valor y que al mismo tiempo
representa un aspecto de las pruebas de las obligaciones mercantiles.

Posteriormente se dice que sirve como comprobante para aspectos

contables, esto evidentemente nos deja un ejemplo concreto de la vinculacin
tan grande que existe entre el derecho mercantil y la disciplina contable. Por
supuesto, se entiende que la contabilidad como herramienta de trabajo fue
desarrollada por los banqueros y comerciantes en funcin de tener un control y
conocimiento de sus movimientos patrimoniales.

Modernamente la utilidad de las facturas para la determinacin de los

Estados Financieros es de primera necesidad, especialmente para aquellas
empresas cuyo giro econmico signifique la distribucin de bienes o el
suministro de servicios, por lo cual el conteo de las cantidades percibidas de
forma diaria, mensual, semestral o anual segn se establezcan sus normas de
balance contable, solamente puede hacerse a partir del control que representan

las facturas, que son en verdad los indicadores del movimiento econmico para
una sociedad o empresa.

Por otra parte, se dice que: las facturas son la base para la liquidacin
tributaria, pues en efecto, se convierten en herramientas tiles a los fines
recaudatorios del Estado con relacin a los tributos. Debe aclararse que
especficamente se trata de materia de impuestos, la cual queda auxiliada a
travs de las facturas, que se convierten en garanta del Estado que los
consumidores pagan sus impuestos y lo coloca en la posibilidad de hacerlo
exigible de parte de los sujetos que ostentan la calidad de agentes de retencin
del impuesto.

2.5) Naturaleza jurdica de las facturas.

En trminos generales hacer referencia a la naturaleza jurdica de una

institucin consiste en presentar cuales son los fundamentos que lo convierten
en esa institucin por parte del Derecho.

Por consiguiente, debe entenderse que la doctrina en general no es

conteste al momento de pronunciarse acerca de la naturaleza jurdica
correspondiente a las facturas. As, mientras los ms radicales advierten que
esencialmente la factura no es cosa distinta a la de un documento y usan como
fundamento para ello, el hecho que se trata de una forma de conservacin del
negocio jurdico llevado a cabo, del cual guardan las partes el detalle de su
transaccin de forma objetiva, en el cual casi siempre hay una tradicin de la
cosa detallada.

Algunos, pretendiendo aclarar el sentido de su naturaleza jurdica, optan

por incorporarle no solo la calidad de documento, sino la de Documento
Mercantil; sin embargo, este intento de precisin en el contexto de su
fundamento, no tiene nada distinto, pues su base est en la circunstancia por la
cual se concede a la factura una habilitacin especial como prueba de las
obligaciones mercantiles.

Mas, en esto podemos estar claros que la factura en los tiempos actuales
deja de ser de estricta utilidad y uso de las empresas mercantiles, teniendo
igual un papel en el carcter privado de las relaciones jurdicas, por lo que tratar
de enmarcarlo slo como parte del derecho mercantil dejara de lado otros
aspectos que tambin forman parte de las facturas.

En sntesis, nosotros consideramos que la verdadera naturaleza jurdica

de las facturas radica en su calidad de ttulo valor, que a su vez tiene una
Naturaleza Jurdica de Cosa Mercantil (Atr. 5 com.) por cuanto se constatan en
la misma algunas de las caractersticas con las que se ha formado la teora de
los ttulos valores, para el caso: la incorporacin, la legitimacin, la literalidad y
la autonoma18.

18
Sobre esto, vase VSQUEZ LPEZ, Luis: Derecho Mercantil: Los ttulos valores, Serie Recopilacin, Editorial
Lis, San Salvador, pgs. 6 y 7

CAPTULO III
FUNDAMENTOS DOCTRINARIOS DE LAS FACTURAS.

3) Las Facturas como documentos probatorios.

Como suele reconocerse se da el nombre de prueba indistintamente a la
actividad de probar19 como al elemento que se incorporan para ratificar ante el
juez que la pretensin o excepcin formulada tiene bases en qu sustentarse
dentro de las condiciones fcticas de las relaciones jurdicas.

De este modo, al constituirse un rgimen especial de aplicacin para la

elaboracin, empleo y aplicacin de las facturas, esto tiene entre sus vertientes
de ejecucin, un principal efecto que es permitir que quede constancia
precedente de las transacciones y negocios jurdicos llevados a cabo por
comerciantes y particulares, o inclusive de comerciantes y el Estado pero
excluido de su poder de imperio cuando afronta contrataciones en trminos de
Derecho Privado.

As con las facturas se tiene ya una forma de constatacin y verificacin

de los hechos acontecidos que involucran bienes o servicios en relacin a los
giros comerciales de quienes los ofrecen, por lo cual se adelantan pasos frente
a la posibilidad que las partes que contratan de buena fe y con la voluntad de
hacerlo, puedan posteriormente encontrarse en situacin de conflicto con
relevancia jurdica, pero con la existencia y presentacin de la factura ante sede
judicial le permitirn al juez tomar una decisin con un panorama mucho ms
claro de lo acontecido y la forma que lo ha sido.

19
Al respecto: DEVIS ECHANDA, Hernando: Compendio de Derecho Procesal, Editorial Temis, Santa Fe de
Bogot. 1990

3.1) Las facturas frente a la teora de ttulos valores.

Como lo manifestamos en el captulo anterior al tratar el asunto de la
naturaleza jurdica de la factura, consideramos con apego a la doctrina que la
misma constituye un ttulo valor; as que en virtud de lo dicho se hace
imprescindible resaltar las bases doctrinarias de la teora de ttulos valores, para
conocer si las facturas se apegan en su totalidad a esa teora o si por el
contrario slo se trata de pequeos elementos similares entre ambos.

En ese orden de ideas se puede con claridad expresar que los ttulos
valores corresponden frente a su anlisis a distintas disciplinas en las que se va
generando su margen de aproximacin.

De esa manera podemos comenzar diciendo, que el trmino Ttulo valor

es utilizado en economa y en las finanzas con dos significados20: por una parte,
designa algo dado por un prestatario a la persona que presta para asegurar un
prstamo, es decir, algo que el prestador puede vender y as recuperar el dinero
adeudado si el prestatario no devuelve lo prestado; por otra, designa una
participacin en los fondos propios (el activo menos el pasivo) de una empresa.

Los valores eran en un principio los documentos (llamados tambin ttulovalor) que probaban la posesin de una propiedad o los ingresos que podan
ser utilizados como garanta subsidiaria para un prstamo. Hoy da, el trmino
valores se utiliza por lo general para hacer referencia a acciones rentables o a
bonos que se comercian sobre el capital (finanzas a largo plazo) o en mercados
monetarios (finanzas a corto plazo).

20

Biblioteca de Consulta Microsoft Encarta 2003. 1993-2002 Microsoft Corporation.

En las ltimas dos dcadas se ha producido un considerable incremento

de la inversin en valores debido al hecho de que las empresas han optado
cada vez ms por aumentar sus finanzas a travs del mercado de valores en
vez de hacerlo solicitando un prstamo a un banco o a otro intermediario
financiero. Como resultado de ello, el mercado de valores se ha convertido en
algo bastante diverso y sofisticado. Puede que los bancos hayan perdido parte
de su tradicional negocio como entidades prestadoras, pero se ven beneficiados
por el hecho que el riesgo que conlleva conceder un prstamo se reparte ahora
en una mayor gama de entidades financieras, con lo que les resulta rentable
ocuparse del tema de los valores.

A medida que la inversin en valores ha ido creciendo lo ha hecho

tambin el mercado de los llamados derivados, que son en realidad activos
derivados de otros activos. Por ejemplo, una opcin (el activo derivado) de
comprar una accin (el activo original) a un cierto precio en cualquier momento
hasta una fecha especfica establecida en el futuro.

En este caso, operan dos mercados: uno para el activo original y otro para
el activo derivado. Aquellos que comercian con opciones apuestan sobre el
precio de la accin de la que han adquirido una opcin de compra. Si el precio
de la accin sube en una proporcin superior al coste de la opcin, pueden
obtener un beneficio. En teora podra haber derivados de derivados, como, por
ejemplo, en el caso de una posibilidad para adquirir una opcin a comprar una
accin. En la prctica, existe una preocupacin real de que una excesiva
concentracin de derivados pueda minar el mercado de los valores originales.

Por ende, una vez evaluadas las caractersticas de los ttulos valores,
encontramos que con el desarrollo y evolucin del uso de las facturas cada vez

ms se va presentando la necesaria condicin de su designacin como ttulo

valor, con sus esbozados alcances, efectos y consecuencias como elementales.

CAPTULO IV
LA FACTURA COMO TTULO VALOR.

4) Concepto de Ttulo Valor.

Para que sirva como punto de partida del estudio de la factura como Ttulo
Valor, es conveniente sealar el significado de Ttulo Valor o Ttulo de Crdito
como comnmente es conocido en otras legislaciones.

El Cdigo de Comercio proporciona un concepto legal en el Art.623 al

decir: Son ttulos valores los documentos necesarios para hacer valer el
derecho literal y autnomo que en ellos se consigna.

El concepto anterior constituye una copia casi fiel del concepto atribuido al
autor italiano Csar Vivante: El ttulo de crdito es un documento necesario
para ejercitar el derecho literal y autnomo expresado en el mismo.

Se afirma que la definicin de Vivante, reproducida por el Cdigo de

Comercio, es la ms completa y que hasta ahora no ha sido superada. En ella
se encuentran contenidas las caractersticas que distinguen a sta clase de
documentos: La incorporacin, la legitimacin, la literalidad y la autonoma.

Ciertamente, apoyndonos en el Art. 5 Cdigo de Comercio, los Ttulos

Valores son cosas mercantiles; esa es su naturaleza jurdica; y por eso, su
regulacin la hace el mismo Cdigo en su libro tercero que trata de cosas

mercantiles. Genricamente son cosas, pero especficamente, son documentos,

papeles en los que constan datos, autorizados por las partes interesadas. Son
documentos mercantiles privados, pero no son simples documentos privados,
sino que son documentos a los que la ley les ha provedo de un valor jurdico
capaz de amparar con efectividad el crdito contenido en ellos.

A propsito de lo antes expresado, debe recordarse que esos documentos

o ttulos valores, normalmente incorporan crditos, de donde deriva el nombre
de ttulos de crdito. No obstante, algunos incorporan otros derechos, no
necesariamente crditos, como los certificados de depsito emitidos por los
Almacenes Generales de Depsito.

Otras definiciones doctrinarias son:

Ttulo de crdito es el documento de un derecho literal y autnomo, cuya
posesin es necesaria para el ejercicio de ese derecho (Mauricio Yadarola)

Ttulo de crdito es aqul documento escrito y firmado, nominativo, a la

orden o al portador, que menciona la promesa unilateral de pago de una suma
de dinero o de una cantidad de mercadera, con vencimiento determinado o
determinable; o de consignacin de mercadera o de ttulos especificados y que
socialmente sea considerado como destinado a la circulacin, as como aqul
documento que constate, con la firma de uno de los directores, la calidad de
socio de una sociedad annima. (Ascarelli)

Ttulo de crdito es un documento, registrado segn determinados

requisitos de forma, que obedece a una particular ley de circulacin y que
contiene incorporado el derecho del poseedor legtimo a una prestacin en
dinero o en mercaderas, que est mencionada en el mismo. (De Semo)

4.1) A qu clase de ttulo valor pertenece la factura?

La factura cambiaria es un ttulo valor de crdito, a la orden, causal, formal
y completo.

Es un ttulo de crdito porque ciertamente el documento incorpora un

derecho crediticio. Contiene una promesa unilateral del deudor quien se
compromete a efectuar una obligacin: el pago de una cantidad de dinero.
Correlativamente existe un derecho, el del acreedor para exigir la prestacin.

La factura se emite a la orden de persona determinada, cuyo nombre debe

consignarse en el texto, pero no hay una obligacin hacia el emisor de llevar un
registro.

Por ser a la orden, los derechos incorporados y el ttulo valor se

transfieren por endoso, seguido de la entrega del documento, sin perjuicio de
que pueda transferirse por cualquier otro medio legal.

Se trata de un ttulo causal y no abstracto, en razn de que en el texto se

incorpora la causa que le da origen. Es cierto que la emisin de todo ttulo valor
tiene un motivo o negocio jurdico que le da nacimiento; pero no todos
relacionan en su texto tal motivo o causa, como el caso de un cheque, una letra
de cambio o un pagar. Estos son abstractos.

Es formal, ya que exige para su validez requisitos extrnsecos sealados

por la ley. Sin ellos, no vale como ttulo valor sino que sufre una degradacin
que lo lleva a la categora de simple documento probatorio.

Y por ltimo, es completo porque se basta a s mismo, en el sentido de

que no es necesario recurrir a otro documento para que supla deficiencias o
genere efectos legales.

4.2) Marco Legal de la Factura como Ttulo Valor.

a) Bsicamente se habla de la ley que regula la factura como ttulo valor.

En ese sentido debemos hablar del Cdigo de Comercio, como ley general y del
Decreto 774 (Rgimen Especial de Las Facturas Cambiarias y el Recibo de las
Mismas) como ley especial.

El Cdigo de Comercio en su libro Tercero, trata de Las Cosas

Mercantiles; y en su Ttulo II del mismo libro regula lo relativo a Ttulos Valores,
con un capitulo I que se refiere a Disposiciones Generales aplicables a
cualquier clase de ttulo valor. En ninguna otra parte del Cdigo se hace
mencin a la factura como Ttulo Valor. Solamente trata de las facturas,
refirindose a ellas, como documentos probatorios.

b) La asamblea Legislativa, por Decreto 774 del 24 de Noviembre de

1999, publicado en el Diario Oficial del 23 de Diciembre del mismo ao, emiti
el Rgimen especial de las Facturas Cambiarias y los recibos de las mismas.
Dicho rgimen, que entr en vigencia el uno de Enero del ao dos mil, se
fundamenta en los siguientes considerandos:

a) Que un gran nmero de operaciones propias de la actividad mercantil

tales como la compraventa de mercaderas y la prestacin de servicios se

efectan al crdito documentndose de forma exclusiva para la emisin de

facturas aceptadas por los compradores y adquirentes de los servicios.

b) Que siendo necesario que las facturas que se emitan por los
conceptos mencionados tengan un valor jurdico capaz de amparar con
efectividad la acreencia de los emisores y que para lograr tal objetivo es
necesario dotarlas de calidad y caractersticas de ttulos valores.

c) Que asimismo es necesario regular los efectos jurdicos que produce el

documento en el que consta el recibo de las facturas para su aceptacin a fin
de evitar que el acreedor sea privado de sus derechos.

El Art. 1 de dicho Rgimen, adems de calificar a las facturas cambiarias

como Ttulos Valores, expresa que tales facturas se aplican: a) A la
compraventa de mercancas; y b) A la prestacin de servicios.

El mismo Rgimen dispone que el conjunto de normas que contiene, como

ley especial, prevalece sobre cualquier ley que la contrare; y que en lo no
previsto en el rgimen se aplicar supletoriamente el Cdigo de Comercio.

4.3) Requisitos de las Facturas como Ttulo Valor

Como ya antes se ha expresado, todo ttulo valor, entre ellos la factura
cambiaria, slo producirn los efectos previstos, cuando llenen los requisitos
sealados por la ley que sta no presuma expresamente.

Cules son esos requisitos?

En el caso de las facturas cambiarias, adems de los requisitos generales
que seala el Art.625 del Cdigo de Comercio, que son aplicables a cualquier
ttulo valor, tambin deben llenar los requisitos especiales a que se refiere el
Art. 4 del Rgimen Especial de las Facturas Cambiarias y los recibos de las
mismas:
a) Nombre de factura cambiaria.
b) La fecha y el lugar de la emisin;
c) Las presentaciones y derechos que incorpora, entre otros; plazo para su
pago e intereses por falta de pago;
d) El lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos.
e) La firma del emisor;
f) El nmero de orden del ttulo librado;
g) El nombre y domicilio del comprador;
h) La denominacin y caractersticas principales de las

mercaderas

vendidas o los servicios prestados;

j) El precio unitario y el precio total de las mismas;
k) La fecha o nmero de das en que se efectuar el pago.

4.4) Los nuevos mbitos de la regulacin de los ttulos valores. El

concepto de desmaterializacin de los ttulos valores.

Por otra parte, no podemos obviar en un estudio como el que actualmente

realizamos de entrar aunque sea preliminarmente a hablar de la crisis por
efecto de los adelantos tecnolgicos en la concepcin tradicional de
instituciones jurdicas como los ttulos valores, la cual se manifiesta con

especial rigor en el proceso denominado la "desmaterializacin" de los ttulos

valores.

Especialmente debemos tomar en cuenta el hecho que en El Salvador, el

rgimen jurdico mercantil ha constituido tradicin en cuanto la nocin de que el
ttulo valor supone la existencia de un documento fsico; en este sentido s ha
definido al titulo valor, con las frecuentes caractersticas de "un documento
necesario para ejercitar el derecho literal y autnomo expresado en el mismo"21.

Actualmente, el desenvolvimiento de los mercados financieros y burstiles,

ha exigido un cambio en la nocin tradicional de los ttulos valores. Tras la
promulgacin de nuevas legislaciones como la Ley de Anotaciones Electrnicas
de Valores de cuenta, se estableci el concepto de los ttulos valores emitidos
en masa, lo que trajo como consecuencia un crecimiento en el nmero de
ttulos en circulacin y la consecuente dificultad en su manejo. Esta necesidad
de transferencia y almacenamiento por medios electrnicos de los actos
jurdicos conectados con el referido ttulo se le ha denominado el fenmeno de
la desmaterializacin de los ttulos valores.

En efecto, la necesidad de un manejo adecuado de los ttulos valores

emitidos en masa, trajo como consecuencia la iniciativa de crear depsitos
centralizados que permitan la rpida transmisin del ttulo valor con el
cumplimiento de sus elementos esenciales.

Este mecanismo conlleva a la eliminacin fsica del ttulo valor al que

comnmente hemos estado acostumbrados y su sustitucin por cuentas
pasivas que abren las entidades emisoras de los derechos de crdito en su
21
Al respecto, el Dr. LARA VELADO, en su obra Introduccin al Derecho Mercantil; as mismo puede verse en la
obra de Luis Vsquez Lpez: Los Ttulos Valores.

contabilidad, en las cuales se asienta el nombre de los adquirentes o

beneficiarios originarios de las obligaciones emitidas, as como los ulteriores
traspasos. La emisin de crditos de esta manera da lugar a los llamados
"Ttulos de Crdito Desmaterializados" (con sus iniciales TCD).

En este sentido, en El Salvador, tras la promulgacin, principalmente de

la Ley antes relacionada, se estableci la posibilidad de transmitir un ttulo dado
en depsito a la respectiva caja de valores, por medio de una orden del
depositante que no se identifica de manera alguna con las formas de traspaso
tradicionales.

4.5) El Ttulo Valor Desmaterializado como Documento.

En los ttulos valores, segn la doctrina tradicional que hemos trado a
cuenta desde el inicio el documento o papel contentivo del derecho es una cosa
mueble corporal y, como tal, susceptible de relaciones y negocios jurdicos
diversos (cesin, prenda, depsito, donaciones, etc.) que tienen por objeto
inmediato el ttulo y por objeto mediato el crdito incorporado en aqul, lo cual
le dota de ciertas caractersticas como la literalidad y la autonoma.

En el sentido tradicional hasta ahora explicado, los ttulos Valores se han

clasificado, segn su forma de circulacin, en nominativos, a la orden y al
portador como se destaca en nuestro Cdigo de Comercio.

De tal forma que Ttulos nominativos, son aquellos cuyo beneficiario es

una persona determinada y para su transferencia se requiere la realizacin de
una cesin formal.

Los ttulos a la orden, son aquellos que indican como beneficiario a una
persona determinada o a cualquier otra que sta indique. La transmisin de
estos ttulos tiene lugar mediante el endoso y entrega del documento.

Y finalmente los ttulos al portador son aquellos que carecen de un

beneficiario determinado y en los cuales se tiene como beneficiario a la persona
que posea el ttulo para el momento en que se pretenda ejercer los derechos
inherentes al crdito en l incorporado.

Cabe destacar que la informacin electrnica contenida en medios

informticos pertenece al gnero de los documentos, pues adems de servir de
prueba histrica y representativa de la transaccin realizada, puede ser objeto
de reproduccin, bien imprimiendo de su contenido, o compulsndolo por vas
de informe o inspecciones.

4.6) Valor probatorio del Documento Desmaterializado.

Siempre haciendo relacin al mbito de la prueba, presente tanto en el
derecho sustantivo como en el derecho formal, segn la postura en gran parte
de la doctrina con relacin al rgimen jurdico aplicable el documento
electrnico es un medio de prueba no regulado legalmente, pero que tampoco
se encuentra expresamente prohibido por la Ley, de manera que encuadra
dentro de las llamadas pruebas libres u "otros medios de prueba" que son
perfectamente subsumibles en la legislacin mercantil a travs de la aplicacin
supletoria del Cdigo de Procedimiento Civil.

En tal virtud, se tiene como referencia: primero, que para producir dicho
documento en el curso de un procedimiento administrativo o judicial es
necesario aplicar por analoga las disposiciones que regulan medios

semejantes; y segundo, que el rgano que conoce de un procedimiento en el

cual se ha producido un documento electrnico cuenta con amplia
discrecionalidad para la apreciacin de los hechos representados en dicho
documento, desde que en esta materia se aplican, nicamente, las reglas de
sana crtica, tratndose de mbitos administrativos, pues se reconoce a
contrario sensu el criterio de prueba tasada que rige en el proceso civil y en el
mercantil.

En efecto, la apreciacin del mrito de esa prueba debe realizarse de

conformidad con la "regla de sana crtica", razn por la cual el rgano
(administrativo o judicial, a excepcin como dijimos de los Tribunales civiles y
mercantiles), al analizar el valor o grado de veracidad de los documentos
electrnicos, debe atender a la manera comn en que los hechos contenidos en
dichos documentos se producen.

Cabe aclarar que, la documentacin electrnica sirve para demostrar

fehacientemente la realizacin de la transaccin, pero no hace plena prueba
del autor de dicha transaccin.

Lo anterior, debido a que una de las diferencias que existen entre la

prueba documental (documento privado, administrativo y pblico) y los
documentos electrnicos, es la ausencia de firma (rubrica de puo y letra) en
stos ltimos. Ciertamente, en algunos casos el mecanismo de imputacin
utilizado (claves de acceso o "Pass Word") no demuestra, ms all de la duda,
que el sujeto que electrnicamente aparece como autor de la declaracin
documentada sea, efectivamente, su autor.

4.7) La necesidad de proyectos de reforma de la Ley que regulen

esta materia.
Sobre todo tomando como referencia los principales problemas que se
suceden en el desarrollo mercantil cotidiano frente a los perjuicios o conflictos
entre los administradores de este tipo de ttulos valores y quienes han de
ejercer sus derechos al respecto, se abre la necesidad de nuevos proyectos de
ley que tengan alcance hasta ese tipo de actividades.

Precisamente uno de los planteamientos ha sido un proyecto de ley que

se discuta en la Asamblea Legislativa donde se disponga la desmaterializacin
obligatoria de los ttulos valores objetos de la oferta pblica.

Por supuesto una propuesta como esa tiene sus antecedentes histricos
en los pases desarrollados. Para el caso tal rgimen se instaur en Francia en
1949, con la creacin de la Sic ovan (Societ Interprofessionelle pour la
Compensation de Valeurs Mobilieres) y funciona de manera similar al de las
Cajas de Valores reguladas en la Ley del 13 de agosto de 1996 en la Repblica
de Venezuela.

Regmenes parecidos se observan tambin en Alemania (Kasenverein),

Italia (Monte Titoli, s.p.a) y Espaa. Sin embargo, en nuestro pas de larga
tradicin de Comisiones, pero sin incidencia en el campo legislativo se rechaz
la frmula propuesta, y estableci que el ente emisor de los ttulos escoja entre
la representacin del ttulo mediante las frmulas tradicionales o mediante la
desmaterializacin por medio de anotaciones en cuentas llevadas por una caja
de valores.

CAPTULO V
ACCIN CAMBIARIA DERIVADA DE LA FACTURA.

5.1) Concepto.
Se llama accin cambiaria a la misma accin ejecutiva cuando sta es
derivada de ttulos valores. Como la factura cambiaria tiene calidad de ttulo
valor, de ella puede derivar una accin ejecutiva si el crdito que incorpora no
es cumplido.

5.2)

La Factura como Documento Ejecutivo.

Hemos repetido frecuentemente que la factura cambiaria tiene calidad de

ttulo valor; y que todo ttulo valor es documento ejecutivo, es decir, deriva de l
una accin a travs del Juicio Ejecutivo.

El Art. 586 Pr.C. nos dice: Juicio Ejecutivo es aqul en que un acreedor
con ttulo legal, persigue a su deudor moroso o en el que se pide el
cumplimiento.

A su vez, en el Art. 49 de la Ley de Procedimientos Mercantiles se

manifiesta que en materia mercantil, traen aparejada ejecucin los documentos
siguientes: II) Los ttulos valores, en las condiciones establecidas en el artculo
siguiente.

En consecuencia, la factura cambiaria, por razn de ser un ttulo valor, es

un documento ejecutivo; y el ejercicio de la accin cambiaria no requiere de
reconocimiento de firma ni de ninguna otra exigencia procesal; pero debe llenar
los requisitos establecidos en el Cdigo de Comercio y dems leyes aplicables.

5.2.1) Requisitos.
Los requisitos que la ley exige para la validez de los ttulos valores, en el
caso especfico de la factura cambiaria, aparecen relacionados en el Art.4 del
Rgimen Especial de las Facturas cambiarias y los recibos de las mismas,
requisitos que ya han sido mencionados en el captulo anterior.

5.2.2) Aceptacin de la Factura.

La factura cambiaria es de los ttulos que requieren de aceptacin, o sea
el acto por el cual una persona, a cuyo cargo se ha librado un ttulo valor,
acepta las obligaciones que ste incorpora y por lo tanto se convierte en el
obligado final del mismo.

El Art.1 del Decreto 774 que regula el Rgimen Especial de las Facturas
Cambiarias, en el inciso 2 manifiesta: El comprador o adquirente de los
servicios estar

obligado a devolver al vendedor o prestador, debidamente

aceptada, la factura cambiaria original en las condiciones establecidas en la

presente ley.

Y qu ocurre si el comprador o adquirente de los servicios no firma la

factura en seal de aceptacin?

En ese caso, el vendedor o prestador de los servicios podr protestarla

por falta de aceptacin. El protesto es el acto por el cual se establece en forma
autntica que un ttulo valor ha sido presentado para su aceptacin o pago,
pero que el obligado se niega a aceptarlo o pagarlo.

El protesto se hace constar en acta notarial. En caso de falta de

aceptacin, procede la accin cambiaria. (Arts. 755 y 761 com.)

2.3) Otros Requisitos.

En el caso de la factura cambiaria, y cuando el pago de la misma se haya
pactado en abonos, debe adems de los requisitos ya mencionados,
expresarse:
I. El nmero de abonos;
II. La fecha de vencimiento de los mismos;
III. El monto de cada uno.

Los pagos parciales se harn constar en la misma factura, indicando,

asimismo, la fecha en que fueron hechos. Si el interesado lo pide, se le podr
extender constancia por separado.

5.2.4) Remisin de La Factura.

El Art.6 del Decreto en estudio expresa que la factura puede ser enviada
por el emisor al comprador o adquirente: a) Directamente; b) Por intermedio de
bancos; y c) Por terceras personas.

La remisin se hace para efectos de presentarse la factura al comprador o

adquirente para su aceptacin y, desde luego, devolverla una vez firmada. La
remisin puede hacerse por correo certificado con aviso de recepcin. Este
aviso indicar: a) Que el envo contiene facturas; y b) que el aviso deber ser
devuelto por correo.

Ahora bien, si la factura fuera enviada por otra va y no hubiera aceptacin

inmediata por parte del comprador o adquirente, en este caso stos, comprador
o adquirente, deben firmar en el mismo acto un recibo o nota escrita que los
usos y costumbres mercantiles denominan quedan. Este servir al vendedor o
prestador de servicios como comprobante de entrega de la factura.

5.2.5) Devolucin de la Factura Aceptada.

Si la factura no fuere aceptada en el acto de su presentacin, entonces
deber ser devuelta por el comprador o adquirente al vendedor o prestador, al
da siguiente de su recibo, si la operacin se ejecuta en la misma plaza; o
dentro de cinco das, si la operacin se realiza en plaza diferente.

5.2.6) Regulaciones sobre los Quedan o Recibos de las Facturas.

De acuerdo con el Inc. 2 del Art.651 Cdigo de Comercio, los quedan no
son ttulos valores ni pueden circular, pero tienen valor de documentos
privados. Si se refieren a determinados documentos, dan derecho a reclamar su
devolucin; si se refieren a cantidades de dinero, dan derecho
reintegro, salvo que se rinda cuenta de su empleo

a exigir su

de conformidad a lo

consignado en el texto del documento.

El Art.10 del Decreto que regula el Rgimen Especial de las Facturas en

forma clara y expresa manifiesta que los quedan no tienen valor cambiario
alguno, es decir, no tienen fuerza ejecutiva. Slo tiene categora de prueba de
la recepcin de las facturas. Si transcurren los plazos de devolucin que da el
mismo decreto sin que tal devolucin se haga efectiva, el tenedor del quedan
puede ocurrir al Juez de Comercio solicitando se cite en audiencia al comprador
o adquirente exigindoles la presentacin de las facturas aceptadas o que
manifieste la razn de su no aceptacin.

De tal cita a audiencia, puede ocurrir:

a) Que el citado no asista;
b) Que asista y presente las facturas aceptadas;
c) Que asista y manifieste razn alguna legal para negar la aceptacin; si
no las presenta o no justifica la falta de aceptacin, o inasiste, el juez
levantar un acta haciendo constar tales circunstancias. En el acta se
consignar el monto de lo debido aumentado hasta en una tercera parte.
Segn el decreto mencionado, esa acta tendr fuerza ejecutiva contra el
comprador o adquirente de los servicios.

5.2.7) Protesto de la Factura.

Conforme al Art.12 del Decreto 774 o Rgimen Especial de las facturas
cambiarias, stas podrn ser protestadas por falta de aceptacin o por falta de
pago.

Ya se ha expresado anteriormente que el Protesto es un acto por el cual

se establece en forma autntica que un ttulo valor fue presentado en tiempo y
que el obligado dej de aceptarlo o pagarlo.

La ley de Procedimientos Mercantiles, exige en el Art.50 Nmero 2 que

como requisito para que proceda la accin cambiaria, debe acompaarse el
acta notarial de protesto. Pero tambin expresa que tal protesto no es necesario
si el ttulo ha sido emitido sin obligacin de protesto.

Entonces, podr darse el caso que la factura cambiaria no requiera de esa

exigencia; y por eso el Art.12 que hemos referido habla de podr
deber.

y no

CAPITULO VI
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.

En sta ltima parte se hace una recapitulacin del estudio de

investigacin a base de conclusiones y recomendaciones, expresando al propio
tiempo la satisfaccin del cumplimiento de un requisito, que ahora nos
enteramos, deja nuevos conocimientos sobre un tema de mucha importancia y
utilidad en el rea mercantil.

6.1 CONCLUSIONES.
1. Cuando se encara el estudio de las facturas debe considerarse su
doble funcin: Como documento de prueba y como ttulo valor.
2. La factura debidamente cancelada sirve al tenedor de ella para
comprobar la propiedad de la mercadera que en ella se detalla; y el
valor de las mismas.
3. Que muchas de las operaciones mercantiles como compraventa de
mercancas y prestacin de servicios, se efectan al crdito; y se
documentan por medio de la emisin de facturas aceptadas por los
compradores y adquirentes de servicios.
4. Que desde enero del dos mil, y por Decreto Legislativo que regula un
Rgimen Especial, las facturas han adquirido la calidad de Ttulos
Valores.
5. Que como ttulo valor son documentos de crdito, causales, formales,
completos y se emiten a la orden.
6. Que de la factura como ttulo valor deriva una accin cambiaria a
travs de la reclamacin por la va ejecutiva.

6.2 RECOMENDACIONES
1. Con el presente trabajo se da pie para ampliar la investigacin y
volverla mas actualizada dado los cambios que se introducen a travs
de los usos y costumbres del comercio.

2. Tomando en cuenta el avance tecnolgico y la desmaterializacin de

los documentos mercantiles. Como la facturas cambiarias pertenecen a
ellos se deben proponer reformas a la ley para regular esta modalidad.

3. Se deben buscar los mecanismos para que siguiendo la orientacin

anterior se cree una especie de informtica forense, que sirva para
establecer los mecanismos de prueba en cuanto se utilicen sistemas
computarizados

para

realizar

las

transacciones

mercantiles

relacionados con las facturas.

4. Que en razn de la importancia del tema en estudio, se propicie una

continuacin

del

mismo

que

complemente

reas

como

la

desmaterializacin que constituye una nocin novedosa.

5. Que la Asamblea Legislativa por iniciativa propuesta por la Universidad

promueva una modificacin en la legislacin mercantil, que incorpore
en un solo estatuto la regulacin de las facturas cambiarias como
Ttulo valor.

6. Que la Universidad haga una divulgacin amplia de las facturas como

ttulo valor, a travs de seminarios promocionados o un certamen
sobre el tema de las facturas entre la comunidad jurdica del pas.

7. Que el departamento de divulgacin de la Universidad divulgue las

nuevas leyes mercantiles, entre ellas la que se refiere a la
desmaterializacin y se distribuyan entre asistentes a un curso
impartido por magistrados, sobre el tema de los ttulos valores y su
desmaterializacin.

8. Que se promueva acadmicamente el estudio del Derecho Cambiario

separadamente del Cdigo de Comercio, igual como se hace con el
Derecho Bancario.

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