FACULTAD DE

CIENCIAS
CONTABLES

ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
TECNICAS DE ANALISIS

8/17/2015 5:40:35 PM

Oscar Daz Becerra

Anlisis porcentual (1)

Esta tcnica permite obtener una visin
general de la estructura financiera y
econmica de una organizacin.
Su objetivo es facilitar la comparacin
de la estructura de dos o ms periodos
o la comparacin de empresas
similares.
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Anlisis porcentual (2)

Debemos tener presente que las
normas
contables
(NIIF)
han
evolucionado en las ltimas dcadas
La bibliografa sobre anlisis de estados
financieros conserva definiciones y
conceptos no vigentes, relacionados con
las NIIF
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Oscar Daz Becerra

Anlisis vertical Estado de

Situacin Financiera
En este caso se considera el total del
activo como el 100% y la suma del
pasivo y patrimonio se considera como
el otro 100%.
El objetivo es identificar que porcentaje
representa cada partida respecto del
total.
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Anlisis vertical Estado de

Resultados
En este caso se considera el total de las
ventas netas o ingresos como el 100%.
El objetivo es identificar en que
porcentaje han absorbido los costos y
gastos los ingresos por ventas.

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Anlisis horizontal Estado de

Situacin Financiera
Se calcula la diferencia entre los valores
de dos periodos (variacin absoluta), la
cual se divide entre el ao base
(variacin relativa)
Permite analizar el nivel de variacin en
las inversiones y en las fuentes de
financiamiento de un periodo a otro
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Anlisis horizontal Estado de

Resultados
Se calcula la diferencia entre los valores
de dos periodos (variacin absoluta), la
cual se divide entre el ao base
(variacin relativa)
Permite analizar el nivel de aumento o
disminucin en los rubros de ingresos y
costos
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ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
RAZONES FINANCIERAS

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OBJETIVO DE LAS RAZONES

FINANCIERAS
Presentar la relacin entre las cuentas
de los Estados Financieros
Evaluar la situacin financiera de una
empresa
Comparar la situacin financiera entre
diversas empresas
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LIMITACIONES DE LAS
RAZONES FINANCIERAS
Se
calculan
sobre
los
Estados
Financieros, los cuales pueden tener
limitaciones
Existe falta de uniformidad en la
normatividad contable
Los resultados obtenidos no deben ser
empleados en forma aislada
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CLASIFICACION
Razones
Razones
Razones
Razones

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de
de
de
de

liquidez
solvencia
gestin
rentabilidad

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RAZONES DE LIQUIDEZ
Los indicadores de liquidez se determinan
en funcin a lo que se denomina un
balance clasificado, identificando por un
lado, los activos corrientes y los no
corrientes, y por el otro, los pasivos se
clasifican como corrientes y no corrientes.

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ACTIVOS CORRIENTES
Por lo general, la agrupacin de activos
corrientes o circulantes incluye los
siguientes conceptos:
1. Efectivo y equivalente de efectivo
2. Cuentas por cobrar
3. Inventarios y activos biolgicos
4. Gastos pagados por anticipado
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PASIVOS CORRIENTES
Estn considerados en este rubro las
cuentas por pagar de corto plazo y la
parte corriente de las obligaciones
financieras
Se espera que estas deudas sean pagadas
considerando el mismo perodo que se
empleo para los clasificar los activos
corrientes
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LIQUIDEZ GENERAL
Conocida tambin como razn circulante o
razn corriente
Se calcula dividiendo el total de activos
corrientes entre el total de pasivos
corrientes
Muestra en que medida los activos ms
lquidos cubrirn los pasivos corrientes
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PRUEBA ACIDA
Su objetivo es lograr una medida ms
exacta del grado de liquidez del negocio
En este ratio se toma en cuenta el grado
de liquidez de las partidas que componen
el activo corriente
Para su clculo se elimina el efecto de los
inventarios y gastos pagados por
anticipado
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PRUEBA DEFENSIVA
Tambin
conocida
como
liquidez
inmediata, pretende ofrecer una medida
ms exacta del grado de liquidez, en lo
que se considera el cortsimo plazo.
Slo toma en cuenta los activos
disponibles, como son efectivo y
equivalentes de efectivo
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RAZONES DE SOLVENCIA
Con la utilizacin de estos ratios, se
pretende analizar la solvencia financiera
de largo plazo
Mide la capacidad de la empresa para
cumplir con el pago de sus obligaciones
en el largo plazo

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RAZON DE DEUDA
Esta razn se calcula dividiendo el total de
pasivos entre el total de activos, sin
distinguir si son corrientes o no corrientes
Muestra el grado en que los recursos han
sido financiados por terceros
Una razn de deuda alta nos indica un
probable riesgo para los acreedores
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RAZON DE GRADO DE
PROPIEDAD
Este ratio es complementario al de razn
de deuda
Se obtiene dividiendo el total de
patrimonio entre el total de activos
Nos indica en que medida los propietarios
estn financiando los recursos del negocio

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RAZON DE COBERTURA DE
INTERESES
El objetivo es determinar en que medida
las utilidades operativas (UAII) cubren los
intereses generados por las obligaciones
La forma de obtener el ratio es dividiendo
la utilidad operativa entre los cargos por
intereses

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RAZON DE COBERTURA DEL

ACTIVO FIJO
Se divide las deudas de largo plazo ms el
patrimonio, entre el total de propiedades,
planta y equipo (neto de depreciacin)
Indica el nmero de veces en que el
activo fijo se encuentran financiado con
capitales permanentes o de largo plazo
Un ratio alto indica mayor grado de
solvencia financiera
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RAZONES DE GESTION
El objetivo de estas razones es evaluar la
eficiencia con la que la empresa est
utilizando sus recursos, tomando en
cuenta las decisiones y las polticas
establecidas por la gerencia

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ROTACION DE CUENTAS POR

COBRAR COMERCIALES
Se obtiene dividiendo las ventas netas al
crdito entre el promedio de las cuentas
por cobrar comerciales
El resultado obtenido mide la velocidad o
lentitud con la cual la empresa est
recuperando los crditos concedidos a sus
clientes
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PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

Se calcula dividiendo el nmero de das
del perodo (365 das) entre la rotacin de
cuentas por cobrar comerciales
El resultado nos muestra el nmero de
das que transcurren entre la fecha en que
se efectu la venta y la fecha en que se
realiza la cobranza
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ROTACION DE INVENTARIOS
Se procede dividiendo el costo de ventas
entre el inventario promedio
Se debe tener en cuenta que si la
empresa desarrolla actividad comercial e
industrial en forma paralela, deber
identificar por separado el costo de las
mercaderas
y
de
los
productos
terminados
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PLAZO DE INMOVILIZACION DE
INVENTARIOS
Se calcula dividiendo el nmero de das
del perodo (365 das) entre la rotacin de
inventarios
Muestra el nmero de das que las
existencias permanecen en el inventario,
antes de convertirse en efectivo o en
cuentas por cobrar
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ROTACION DE CUENTAS POR

PAGAR COMERCIALES
Se obtiene dividiendo las compras al
crdito entre el promedio de las cuentas
por pagar comerciales
El resultado obtenido mide la velocidad o
lentitud con la cual la empresa est
cancelando los crditos obtenidos de sus
proveedores
8/17/2015 5:40:35
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PLAZO PROMEDIO DE PAGOS

Se calcula dividiendo el nmero de das
del perodo (365 das) entre la rotacin de
cuentas por pagar comerciales
El resultado nos muestra el nmero de
das que transcurren entre la fecha en que
se efectu la compra y la fecha en que se
realiza el desembolso del efectivo
8/17/2015 5:40:35
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Oscar Daz Becerra

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

Se obtiene dividiendo las ventas netas

entre los activos totales del negocio
El resultado mide la eficiencia en el
empleo de la totalidad de activos de la
empresa para generar los ingresos por
ventas
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ROTACION DEL ACTIVO FIJO

Este ratio se obtiene dividiendo las ventas
netas entre el monto invertido en
propiedades, planta y equipo, neto de
depreciacin
El resultado muestra la eficiencia con la
cual la empresa ha utilizado estos activos
para la generacin de ingresos
8/17/2015 5:40:35
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Oscar Daz Becerra

GRADO DE INTENSIDAD EN
CAPITAL
Este indicador se obtiene dividiendo el
monto invertido en propiedades, planta y
equipo, neto de depreciacin, entre el
total de activos del negocio
Muestra el grado de inversin en bienes
de capital, relacionado con la actividad de
la empresa
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GASTOS OPERATIVOS SOBRE

VENTAS

Se obtiene dividiendo el monto total de

gastos operativos del periodo entre el
total de las ventas netas y/o servicios
El objetivo es medir el nivel o grado en
que los mismos han absorbido los
ingresos generados por las ventas netas
y/o servicios
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Oscar Daz Becerra

RAZONES DE RENTABILIDAD

El uso de estos indicadores pretende

mostrar que tan eficientes son las
organizaciones
en
la
gestin
y
administracin de sus recursos

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Oscar Daz Becerra

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS

Se obtiene dividiendo la utilidad neta del

periodo entre las ventas netas y/o
servicios
El resultado obtenido nos muestra el
rendimiento originado por cada unidad
monetaria de ventas netas y/o servicios
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RENTABILIDAD DEL MARGEN

COMERCIAL

Se obtiene dividiendo la utilidad bruta del

periodo entre las ventas netas y/o
servicios
Esta razn pretende mostrar el nivel de
eficiencia considerando slo el efecto de
los costos de ventas
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Oscar Daz Becerra

RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES

PROPIOS

Esta razn tambin es conocida como

rentabilidad financiera y se obtiene
dividiendo la utilidad disponible para los
propietarios entre el capital contable o
entre el patrimonio invertido por los
propietarios
8/17/2015 5:40:35
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Oscar Daz Becerra

RENTABILIDAD SOBRE LA
INVERSION

Tambin conocida como rentabilidad

econmica de la empresa, para calcularla
se divide la utilidad neta entre el total de
activos con que se cuenta a una fecha
El resultado nos muestra el grado con el
cual la empresa emplea sus activos
8/17/2015 5:40:35
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Oscar Daz Becerra