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1.- DEFINICION.................................................................................................................. 3
2.- CARACTERISTICAS.....................................................................................................4
3.- OPERACIN SIN RECURSO........................................................................................4
4.- DOCUMENTOS............................................................................................................. 5
5.- PLAZOS......................................................................................................................... 5
6.- RIESGO......................................................................................................................... 5
7.- GARANTIAS.................................................................................................................. 6
8.- COSTEOS DEL FORFAITING.......................................................................................6
9.- PARTICIPANTES........................................................................................................... 8
10.- VENTAJAS................................................................................................................... 9
11.- DESVENTAJAS............................................................................................................ 9
12.- DIFERENCIAS ENTRE FORFAITING Y FACTORING...............................................10
MODELO CONTRATO MARCO DE FORFAITING DE EXPORTACIN............................11
13. ENTIDADES FINANCIERAS QUE FINANCIAN MEDIANTE FORFAITING.................18
14. LAS VENTAJAS E INCONVENIENTES QUE TIENE UNA OPERACIN DE
FORFAITING PARA EL EXPORTADOR:...........................................................................20
15. LAS VENTAJAS E INCONVENIENTES QUE TIENEN LAS OPERACIONES DE
FORFAITING PARA EL BANCO (FORFAITER):...............................................................20
16. DIFERENCIAS ENTRE EL FORFAITING Y EL FACTORING ( NO SE SI PONEMOS
ESTO O EL TUYO)........................................................................................................... 21
17. PROCESO OPERATIVO DEL FORFAITING...............................................................22
FORFAITING
1.- DEFINICION
El forfaiting consiste en la financiacin de la exportacin va descuento sin recurso. Se
basa normalmente en el descuento por la entidad de crdito de los efectos financieros
generados en las relaciones comerciales a cargo del importador, generalmente letras de
cambio y pagars, aunque en ocasiones tambin se entregan otro tipo de documentos. Al
tratarse de una operacin de descuento sin recurso contra tenedores anteriores la entidad
de crdito asume el riesgo total de impago, de modo que si los efectos resultaran
impagados a su vencimiento no podr utilizarse la va de regreso contra el exportador,
sino que habr de intentarse el recobro del importador o ejecutar, en su caso, los avales y
garantas que se hubiesen establecido.
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FORFAITING
2.- CARACTERISTICAS
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FORFAITING
4.- DOCUMENTOS
5.- PLAZOS
En cuanto a los plazos de vencimiento de los documentos para que puedan ser objeto de
forfaiting no existen reglas fijas, oscilando en la prctica entre plazos mnimos de tres
meses y mximos de cinco aos, pudiendo llegar ocasionalmente a siete. Lgicamente,
en estos plazos influyen factores tales como la naturaleza del bien o servicio exportado
(los plazos sern ms cortos para bienes de consumo y ms largos para bienes de
equipo), el riesgo del deudor y el riesgo-pas, de modo que a mayores riesgos menores
plazos.
6.- RIESGO
En lo que respecta a los riesgos de la operacin desde el punto de vista del ex-portador la
operacin no puede resultar ms ventajosa. En primer lugar, transfiere el riesgo de
impago a la entidad que practica la operacin a forfait, adems, percibe el importe de la
operacin al contado, cediendo los crditos a la entidad financiadora, por lo que aun
cuando la operacin se hubiese cifrado en divisas, no corre con el riesgo de cambio, pues
l percibe el contravalor en euros pactado, lo que unido a unos costes financieros
determinados de antemano, como ms adelante se ver, le permite fijar el margen de la
operacin comercial con total seguridad.
Por el contrario, para la entidad de crdito que practica las operaciones de forfaiting los
riesgos son: el riesgo de insolvencia del importador, el riesgo-pas, y, en su caso, el riesgo
de cambio.
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FORFAITING
Para cubrir estos riesgos la entidad de crdito puede suscribir plizas de seguro de
crdito con compaas especializadas, si el plazo y las circunstancias de la deuda as lo
aconsejaran. Adems, las entidades suelen exigir la prestacin de garantas bancarias o,
en algunos casos, de Administraciones u organismos pblicos.
7.- GARANTIAS
Las garantas pueden estar suscritas en el mismo documento (aval de la letra de cambio o
pagar) o en documento aparte, pero en cualquier caso ha de tratarse de una garanta
irrevocable incondicional y de pago a primera demanda. La forma ms corrientemente
utilizada es el aval en el propio documento porque de esta manera se facilita con la
transmisin del documento la transferencia de la garanta, pues no debe olvidarse que
existe un mercado secundario no organizado que permite la compraventa de documentos
forfetizados, y la transmisin del documento ser tanto ms gil y, por ende, ms
lquida si se encuentra debidamente garantizado. En el caso de que la garanta se
extienda en documento independiente al transmitirse los efectos habr que comunicar al
banco avalista la transmisin de la garanta.
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FORFAITING
La comisin de compromiso (commitment fee): Precio que el forfaiter pide por
reservar lneas de crdito y de riesgo pas suficiente para poder efectuar una
determinada operacin en ciertas condiciones. Aunque no haya reglas precisas, la
comisin de compromiso suele situarse alrededor del 50% del margen.
La comisin de opcin: Est relacionada con la solicitud de oferta en firme al
forfaiting, cuando el exportador desconoce si va a hacer uno de ella.
La comisin de penalizacin: Cubre los gastos que pudieran producirse con
motivo de que el exportador no presente los documentos a descontar dentro del
plazo previsto.
La tasa de descuento: Es una tasa fija que el forfaiter cobra por anticipado en el
momento de hacerse cargo de los documentos financieros de la operacin.
El coste de este descuento suele oscilar dependiendo del pas, la divisa y el plazo
de cobro, suele ser entre un 5% a un 10%.
Este coste incrementa el precio de la mercanca que compra el importador,
aunque, segn el pas, puede exigir que quede separado de la mercanca. En
estos casos, habitualmente, como el coste, de acuerdo con la legislacin del pas
del importador, no puede superar un valor determinado, se incrementar en el
coste de la mercanca o bien se negociar para que el exportador asuma una
parte del mismo.
Los das de gracia (Days of grace): Nmero de das que los forfaiters aaden a
cada vencimiento en el clculo del descuento.
Los avales: Normalmente los gastos del aval son soportados por el importador
mientras que tanto la tasa de descuento como las comisiones son soportadas por
el exportador.
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FORFAITING
9.- PARTICIPANTES
- El cliente, la empresa vendedora de las mercancas, que es cliente del forfaiter.
- El deudor, la empresa compradora, deudor obligado al pago del crdito incorporado en
los ttulos cambiarios.
- El forfaiter, habitualmente una entidad de crdito.
- El avalista del deudor, generalmente una entidad financiera o una empresa solvente.
-- El trustee, una entidad que se sita en mitad del proceso para garantizar que cada
parte cumpla con su compromiso.
PARTES QUE INTERVIENEN EN EL FACTORING ( PONEMOS ESTO O DEJAMOS LA
INFORMACIN QUE ENCONTRASTE)
El factoreado: LA EMPRESA
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FORFAITING
10.- VENTAJAS
11.- DESVENTAJAS
La principal desventaja es los altos tipos de inters que se exigen para este tipo de
operacin.
Dificultad para el importador de encontrar un banco avalista o que garantice la
operacin.
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FORFAITING
12.- DIFERENCIAS ENTRE FORFAITING Y FACTORING
FORFAITING
mbito
de
la
Est
previsto
FACTORING
Se prev tanto
para
operaciones
de
para
ventas
operacin
exportacin.
Suele soportarse en letras de cambio o
(factoring de exportacin).
Soporte
documental
aceptados internacionalmente.
Aparte
de
la
opcin
de
Servicios
adicionales
vencimientos
de
facturas
que
pudiendo
negociarse
en
el
Cobertura
del
riesgo
de
impago
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FORFAITING
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FORFAITING
de aceptar parcialmente la Solicitud de Forfaiting. En ningn caso, Interbank ser
responsable por la denegatoria o aceptacin parcial de una Solicitud de Forfaiting.
En caso los Ttulos contengan, a juicio de INTERBANK, algn defecto en su mecanismo
de transferencia o en su emisin, INTERBANK tendr la facultad de (x) solicitar al
CLIENTE su sustitucin; o (y) devolverlos, debidamente endosados, al CLIENTE; en ste
ltimo caso, INTERBANK se obliga a realizar lo necesario para preservar las acciones de
cobro de los derechos que estn representadas en los Ttulos, hasta que los referidos
documentos sean devueltos al CLIENTE.
Queda expresamente establecido que este Contrato no constituye por s mismo un
contrato de mutuo dinerario ni ninguna otra forma contractual similar, sino que nicamente
establece la regulacin supletoria a la que se sujetarn las partes, en relacin a (i) los
mecanismos para la realizacin de operaciones de Forfaintig, (ii) la celebracin del
Contrato, (iii) la ejecucin de las prestaciones a cargo de cada una de las partes, (iv) las
medidas aplicables ante eventuales incumplimientos; as como, (v) las dems
disposiciones que regirn las relaciones contractuales que bajo la modalidad de Forfaiting
podrn entablar las partes. En tal sentido, la sola suscripcin del presente documento no
origina obligacin alguna para ninguna de las partes, sino tan slo la posibilidad de
realizar operaciones de Forfaiting mediante los mecanismos y formalidades detallados en
este Contrato.
SEGUNDA: VALOR DE LA TRANSFERENCIA
El valor de transferencia de los derechos representados en los Ttulos ser el equivalente
al importe que resulte de aplicar la tasa de descuento determinada por Interbank al valor
nominal de los Ttulos. El valor de transferencia no incluye los tributos, retenciones o
deducciones aplicables.
El valor total de transferencia materia de este Contrato ser pagado por el INTERBANK
mediante abono en la cuenta corriente No. [ ], de titularidad del CLIENTE en INTERBANK.
TERCERA: EXTENSIN DE LA TRANSFERENCIA
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FORFAITING
Conforme a lo establecido en el artculo 1211 del Cdigo Civil, la transferencia de los
Ttulos comprende, las garantas reales y personales as como cualquier derecho que
pudiera haberse constituido para garantizar cualquier derecho derivado de los Ttulos.
CUARTA: REQUISITOS DE TRANSFERENCIA DE LOS
El CLIENTE declara conocer que la transferencia de los Ttulos materia de la Solicitud de
Forfaiting debe cumplir, a satisfaccin de INTERBANK determinados requisitos; en dicho
sentido, el CLIENTE manifiesta respecto a cada Ttulos que incluya en una Solicitud de
Forfaiting que:
(a) Los Ttulos corresponden a operaciones comerciales vlidas, firmes, exigibles y no
sujetas a condicin alguna;
(b) No incluye en una Solicitud de Forfaiting, Ttulos cuyo riesgo crediticio no haya sido
previamente analizado y aprobado por INTERBANK;
(c) Ha cumplido con todas las regulaciones, leyes y disposiciones contractuales que
resulten aplicables a los Ttulos a la fecha de su transferencia;
(d) Cumplir con entregar y suscribir los documentos necesarios para permitir a
INTERBANK ejercer su derecho de cobro de los Ttulos;
(e) Ha cumplido con todas las obligaciones establecidas en este Contrato; y,
(f) Ha transferido los Ttulos de tal forma que INTERBANK se encuentre debidamente
facultado a ejercer sus derechos de crdito.
Las declaraciones contenidas en esta clusula sern ratificadas por el CLIENTE mediante
la sola presentacin de una Solicitud de Forfaiting.
QUINTA: OBLIGACIONES DEL CLIENTE
Adicionalmente a las obligaciones establecidas en el Contrato y en la Solicitud de
Forfaiting, el CLIENTE se obliga frente a INTERBANK a:
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1.1 No incluir en la Solicitud de Forfaiting, crditos representados en Ttulos, concedidos a
Deudores, cuyo riesgo crediticio no haya sido previamente calificado y aprobado por
INTERBANK. Para la evaluacin y calificacin de los Ttulos y/o Deudores, el CLIENTE se
entregar a INTERBANK toda la documentacin que ste requiera para dicho fin.
1.2 Entregar toda la documentacin necesaria para acreditar la existencia y validez de los
crditos representados por los Ttulos; as como aquella documentacin adicional
respecto a los Ttulos que el INTERBANK le solicite.
1.3 Entregar a INTERBANK la constancia de haber comunicado a los Deudores la
transferencia a favor del INTERBANK de los crditos representados en los Ttulos,
indicndoles expresamente que los importes consignados en los Ttulos, sean pagados
directamente a INTERBANK. En caso de incumplimiento de esta obligacin, INTERBANK
se encontrar facultado a comunicar tal cesin directamente a los Deudores, pudiendo
trasladar los costos razonables de dicha comunicacin al
CLIENTE.
1.4 En reciba el pago del monto establecido en los Ttulos, entregar el ntegro de dichos
montos a
INTERBANK dentro del da hbil siguiente a la fecha de recepcin del referido pago. Caso
contrario, el CLIENTE incurrir en mora automtica, aplicndosele los intereses
compensatorio y moratorio a las tasas mximas que INTERBANK tenga establecido en su
Tarifario a la fecha de ocurrido el incumplimiento. Independientemente de cualquier otra
obligacin establecida en este Contrato, el CLIENTE se constituye en depositario de los
importes que reciba de los Deudores hasta su entrega efectiva a INTERBANK.
1.5 Que una vez entregados los Ttulos a INTERBANK, no efectuar descuentos ni
promociones y/o variaciones respecto de los derechos de crdito representados en stos.
1.6 Comunicar la insolvencia del Deudor si sta se produce, solicitando a INTERBANK la
aceptacin de la misma en un plazo no mayor a treinta (30) das calendario computados
desde la fecha de declarada la situacin de insolvencia del Deudor.
SEXTA: INTERESES, COMISIONES Y GASTOS
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El CLIENTE declara conocer que los intereses, comisiones, gastos as como la tasa de
descuento para la determinacin para el valor de transferencia de los Ttulos ser
determinada por INTERBANK y consta del Tarifario de INTERBANK, el mismo que el
CLIENTE declara conocer y aceptar.
SPTIMA: MODIFICACIN DE LAS CONDICIONES CONTRACTUALES
7.1 En caso (a) ocurra un incremento (x) en el costo total efectivo de las operaciones
activas que
INTERBANK realiza, o (y) para la obtencin de prstamos por parte de las entidades del
sistema financiero nacional o extranjero; y/o, (b) se modifique (x) el rgimen tributario,
legal y poltico vigente de forma tal que ello genere un efecto adverso o costo adicional a
INTERBANK con relacin a las operaciones de forfaiting que ste efecta, o (y) las
polticas corporativas y de riesgo determinadas por INTERBANK para la realizacin de
operaciones de forfaiting, INTERBANK podr modificar las condiciones contractuales,
incluyendo la tasa de descuento, de inters compensatorio, de inters moratorio y las
comisiones y gastos.
7.2 Cualquier modificacin y la fecha de entrada en vigencia de la misma ser informada
al CLIENTE por anuncios pblicos en las oficinas de INTERBANK o mediante
comunicacin especial escrita o a travs de cualquier otro medio que determine
INTERBANK de conformidad con la Ley Aplicable.
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8.4 Que los Deudores de los Ttulos transferidos han sido previamente calificados y
aprobados por el INTERBANK.
NOVENA: PLAZO
9.1 Este Contrato se celebra por plazo indefinido, pudiendo las partes poner trmino al
mismo, sin expresin de causa, mediante comunicacin remitida a la contraparte con una
anticipacin de por lo menos treinta (30) das a la fecha de resolucin.
9.2 En caso la resolucin o terminacin del Contrato sea requerida por el CLIENTE, esta
solamente surtir efectos siempre que el CLIENTE no adeudase suma alguna a
INTERBANK producto de alguna operacin de Forfaiting derivada de este C Contrato.
9.3 La resolucin del Contrato no afectar las transferencias que se hayan realizado con
anterioridad a la fecha en que la resolucin se haga efectiva.
DCIMA: DISPOSICIONES FINALES
10.1 El CLIENTE declara expresamente que (i) INTERBANK ha cumplido con
proporcionarle, previamente a la suscripcin del Contrato, toda la informacin necesaria
sobre las caractersticas, trminos y condiciones del forfaiting, la misma que le ha
permitido tomar una decisin adecuadamente informada respecto de esta calase de
operacin financiera, (ii) la informacin proporcionada por el CLIENTE para la suscripcin
del Contrato y la que proporcionar en la Solicitud de Forfaiting es veraz en su totalidad,
obligndose a mantenerla actualizada; y (iii) conoce y ha prestado su consentimiento
sobre la tasa de descuento, la tasa de inters compensatorio y moratorio, las comisiones
y gastos aplicables a las operaciones de forfaiting que se detallan en el Tarifario de
INTERBANK, el mismo que declara conocer y aceptar.
10.2 INTERBANK podr ceder su posicin contractual en este Contrato a cualquier
tercero, prestando el CLIENTE, en este acto, su consentimiento anticipado a la referida
cesin, siendo para ello suficiente que INTERBANK le comunique la identidad del nuevo
acreedor.
10.3 INTERBANK podr entregar informacin del Contrato y su ejecucin a la
Superintendencia de
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Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, a las centrales de
riesgo o a otros terceros as como difundir y/o comercializar la misma.
INTERBANK podr verificar la informacin proporcionada por el CLIENTE, actualizarla e
intercambiarla con otros acreedores, as como obtener informacin sobre el patrimonio de
ste y su comportamiento crediticio en general, pudiendo cargar al CLIENTE los gastos o
comisiones que ello genere, previa notificacin a ste conforme a la Ley Aplicable.
10.4 En caso que una o ms de las clusulas del presente documento fueren declaradas
nulas o no vlidas en virtud de la Ley Aplicable, dicho efecto se restringir nicamente a
las referidas clusulas, de modo que las dems estipulaciones resulten aplicables en toda
la extensin que sea admisible, mantenindose el espritu y el sentido originalmente
buscado al incluirse las clusulas anuladas o dejadas sin efecto.
10.5 Para todos los efectos de este contrato, INTERBANK y el CLIENTE sealan como
sus domicilios los consignados en este documento, lugar donde se considerarn
vlidamente hechas todas las diligencias notariales, judiciales o extrajudiciales. Sin
perjuicio de lo sealado, INTERBANK y el CLIENTE renuncian al fuero de sus domicilios y
se someten a la competencia de los jueces y tribunales del distrito del cercado de Lima.
Cualquier cambio de dichos domicilios, para tener efecto, deber ser notificado por escrito
con una anticipacin previa de diez (10) das hbiles.
Lima, [ ] de [ ] de [ ]
[]
[]
RUC No.:
RUC No.:
Domicilio
Domicilio:
Representante:
Representante:
DNI No.:
DNI No.:
PER
RUC No. 20100053455
Lima
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Representante:
Representante:
BANCO FINANCIERO
INTERBANK
exportacin.
Solicitud de Forfaiting.
Interbank
anexo.
evaluado
caso
por
contrario
nuestra
ser
rea
de
Puedes
solicitarlo
en
dlares
americanos o euros.
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Reduce los riesgos de crdito y los derivados del tipo de cambio y de inters.
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14. LAS VENTAJAS E INCONVENIENTES QUE TIENE UNA
OPERACIN DE FORFAITING PARA EL EXPORTADOR:
VENTAJAS
Cobra
al
contado,
lo
INCONVENIENTES
Elevados costes respecto a otras
que
mejora su liquidez
Elimina
riesgos
financiaciones.
y
aminora
escritura administrativa.
El exportador se responsabiliza de la
abiertas en su banco.
veracidad
de
los
documentos
comerciales de la operacin.
operacin.
Tramitacin
relativamente
sencilla.
Permite
al
exportador
seguir
VENTAJAS
INCONVENIENTES
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Riesgo elevado.
pago.
secundario.
rpida.
efecto
no
permite
acelerar
el
Recurso: El forfaiting es siempre sin recurso, mientras que el factoring puede ser o
no con recurso.
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17. PROCESO OPERATIVO DEL FORFAITING
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