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AYUDANTIA DE INTERS COMPUESTO

A
2.1

Monto, Capital, Perodo, Inters y Tasa de Inters


Al trmino de esta leccin usted podr:

Conocer los factores que entran en juego en el clculo del


inters compuesto y lo aplique en la solucin de
problemas frecuentes en el campo financiero.

Podr mediante la aplicaciones de frmulas calcular


montos, capital, inters, valores futuros, valores
presentes, tasas de inters y tiempo.

INTRODUCCIN

En los problemas de inters simple, el capital que genera los intereses permanece
constante todo el tiempo de duracin del prstamo. Si en cada intervalo de tiempo
convenido en una obligacin se agregan los intereses al capital, formando un
monto sobre el cual se calcularn los intereses en el siguiente intervalo o perodo
de tiempo, y as sucesivamente, se dice que los intereses se capitalizan y que la
operacin financiera es a inters compuesto.
En una operacin financiera a inters compuesto, el capital aumenta en cada final
de perodo, por adicin a los intereses vencidos a la tasa convenida. Es decir los
intereses ganan intereses.

Caractersticas de las Matemticas Financieras


Uno de los principios que sustenta la Matemticas Financieras es el de
formularizar todas aquellas operaciones comerciales de carcter financiero que
son susceptibles de ser formularizadas a travs del desarrollo de propiedades y
algoritmos matemticos que conllevan a la generacin de formulas. Por ende, para
el desarrollo de estas formulas solo requiere de tener conceptos bsicos de
algebra.
Por lo anterior, no es posible formularizar todas las operaciones comerciales y
esta debern ser resueltas con el uso de calculadoras financieras o
desarrollndolas cada una en forma individual, sin el uso de formulas.

Este curso esta orientado al uso de las formulas de matemticas financieras en el


desarrollo de ciertas operaciones comerciales, en esta Unidad I, Sesin 2,
veremos el INTERS COMPUESTO.

2.2

DEFINICIONES

Funcin Tiempo
El crecimiento natural es una variacin proporcional a la cantidad presente en todo
instante. Estos crecimientos son funciones continuas del tiempo. En la
capitalizacin a inters compuesto, tambin se produce el crecimiento continuo.

Inters compuesto
Se llama operacin de inters compuesto, aquellas en que el inters obtenido en
cada perodo pasa a incrementar el capital para el clculo del inters del periodo
siguiente. De esta manera, a medida que trascurre el tiempo, el inters obtenido
por cada perodo es cada vez mayor.
En las operaciones a inters compuesto en que el depsito o la inversin se
mantiene durante varios perodos y en que se aplica una cierta tasa de inters por
perodo, la que se mantiene invariable durante todo el tiempo que dura la
operacin, es fcil obtener frmulas para el calculo de las distintas componentes
que intervienen

Tasa de inters compuesta


Al pactar una operacin de inters compuesto, debe definirse claramente el tipo
de perodo de capitalizacin, esto es, determinar cunto tiempo ocurre la
capitalizacin de intereses. Esto hace que la forma de definir la tasa de inters
compuesto sea bastante rgida, debiendo corresponder efectivamente al tipo de
perodo de capitalizacin adoptado, y no como en el caso de inters simple, en el
que se puede convertir las tasas de inters de acuerdo a las unidades de tiempo
que se quiera adoptar.

2.3

FRMULAS
n

4.- M = C X ( 1 + I )

El Monto ( M ) es igual al capital inicial ( C ) multiplicado por el factor de uno ms


la tasa de inters ( i ) elevado a ( n ).
M
5.- C = ---------------n
( 1 + i )
El Capital ( C ) es igual al cuociente entre el numerador denominado capital inicial
( C ) y el denominador del factor de uno ms la tasa de inters ( i ) elevado a ( n ).

6.- i = n

M
C

- 1

La tasa de Inters ( i ) es igual a la raz ensima del cuociente entre el monto ( M )


y el capital ( C ) menos uno..

M
)
C
7.- n = -----------------------L o g (

L o g ( 1 + i )

El Perodo ( n ) es igual al cuociente entre el logaritmo del monto ( M ) dividido por


el capital ( C ) y del logaritmo de uno ms la tasa de inters ( i ).

8.- M = C + I
El Monto ( M ) es igual al capital inicial ( C ) ms los intereses obtenido ( I ) en el
periodo.

DONDE :
C = Capital Inicial.
I = Tasa de Inters en tanto por uno, correspondiente a un ahorro o inversin.
N = Nmero de Perodos que dura el ahorro o la inversin.
I = Inters Total obtenido al trmino de n perodos.
M = Monto Total obtenido al cabo de n perodos.

2.4

GLOSARIO

Ao Comercial es el que tiene 360 das y los mese tienen todos 30 das.
Ao Calendario es el que tiene 365 das y los meses tienen los das
correspondiente al calendario de cada ao sea este norma o bisiesto.
Deudor de una operacin financiera es la persona que recibe el capital
(prestatario)
Acreedor de una operacin financiera es la persona que presta el capital
(prestamista)
Colocacin es cuando una entidad financiera (banco) presta dinero a tercero
(clientes)
Captacin es cuando una entidad financiera (banco) recibe dinero de terceros
(depositantes)
Perodo corresponde a un lapso de tiempo

Unidades de Tiempo puede estar expresado en das, semanas (7 das),


quincenas (15 das), meses (30 das), bimestre (2 meses), trimestre (3 meses),
cuatrimestres (4 meses), semestres (6 meses) y aos (12 meses).
En el mercado financiero existen dos tipos de tasas de inters, una tasa de
inters Nominal y la tasa de inters Real
Tasa de Inters Nominal es aquella tasa de inters que se aplica a operaciones
comerciales en pesos chilenos ($).
Tasa de Inters Real es aquella tasa de inters que sea aplica a operaciones
comerciales en moneda dura, es decir; UF, UTM. US$.
Perodo de Capitalizacin es el intervalo convenido en la obligacin, para
capitalizar los intereses.
Tasa de Inters Compuesta es el inters fijado por perodo de capitalizacin.
Valor Futuro de un Capital a Inters compuesto o monto compuesto es el
valor de capital final, o capital acumulado, despus de sucesivas adiciones de los
intereses.
Congruencia entre la Tasa de Inters Compuesta y los perodos de
capitalizacin en las operaciones de inters compuesta la tasa de inters tiene
que ser consistente con la unidad de tiempo que es utilizada en los perodos de
capitalizacin, es decir; si la tasa de inters es mensual el perodo se debe
despresar en meses, si la tasa de inters compuesta es diaria el periodo debe ser
expresado en das, y as sucesivamente.
Los intereses son capitalizables esto quiere decir que los intereses producen
intereses y se capitalizan para el periodo siguiente.
La tasa de inters compuesto tiene una proyeccin exponencial, creciendo
cada vez ms periodo a periodo, segn dure la operacin.
Tasa de Inters Real es aquella tasa de inters que sea aplica a operaciones
comerciales en moneda dura, es decir; UF, UTM. US$.
Tasa de Inters Nominal Anual se puede dividir por las unidades de tiempo que
se requieran, por el solo hecho de que es nominal, aplicadas a valores nominales,
es decir en $ chilenos.
Perodo de Capitalizacin es el intervalo convenido en la obligacin, para
capitalizar los intereses.

2.5

EJERCICIOS RESUELTOS

1.-

Determinar el MONTO ( M ) de una operacin comercial cuyo capital es de


$ 430.000.- a una tasa de inters compuesta de 2,5 % mensual, durante 120 das.

Respuesta:
2,50 %
0
30
60
90
120 das
|------------------- ----|-----------------------|------------------------|------------------------|

$ 430.000.n
4.- M = C x ( 1 + i )
120 d
30 d

M = $ 430.000.- x ( 1 + 0,025 )
M = El monto compuesto es de $ 474.640.Nota: El perodo debe ser expresado en meses debido a que la tasa de inters compuesta
es mensual, en este caso el perodo es de 4 meses ( 120 d / 30 d ).

2.-

Determinar el CAPITAL ( C ) que debe depositarse en una institucin financiera


que ofrece una tasa de inters compuesta mensual de 1,85 %, para obtener un
monto ( M ) de $ 600.000.-, durante 90 das.

Respuesta:
1,85 %
0
30
60
90 das
|--------------------------------|--------------------------------|-------------------------------|

C
5.- C =

$ 600.000.M
---------------n
( 1 + i )
$ 600.000.-

C = -----------------------90 d
30 d
( 1 + 0,0185 )

C = El Capital que debe ser invertido es de $ 567.895.Nota: El perodo debe ser expresado en meses debido a que la tasa de inters compuesta
es mensual, en este caso el perodo es de 3 meses ( 90 d / 30 d ).

3.-

Determinar la tasa de inters compuesta mensual ( i ) que debe mantenerse


depositado un capital de $ 720.000.- en una institucin financiera que ofrece un
monto de $ 986.574.-, durante 10 meses.

Respuesta:

i%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 meses
|-----------|----------|-----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|
$ 720.000.$ 986.574.-

6.- i = n

= 10

- 1

M
C

986.574.720.000.-

- 1

i = La tasa de inters compuesta mensual es de un 3,20 %.


4.-

Determinar el perodo ( n ) que ofrece una institucin financiera para que un capital
de $ 1.250.000.- produzca un monto de $ 1.416.265.-, a una tasa de inters
compuesta mensual de 1,80 %.

Respuesta:
1,80 %
0
1
2
3
n-1
n meses
|---------------------|--------------------|----------------------I..I----------------------|
$ 1.250.000.
$1.416.265.-

M
C
------------------------

L O g
7.- n =

L O g (

n=

1 + i )

Log ( $ 1.416.285.- )
$ 1.250.000.---------------------------------Log ( 1 + 0,018 )

n = El perodo es de 7 meses

5.-

Determinar el MONTO ( M ) de una operacin de inters compuesta que se


obtiene de un capital de $ 500.000.- y que produzca un inters de $ 65.000.-.

Respuesta:
0
.
n
|-------------------I------------------I----------------------------------------I-------------------|

$ 500.000.$ 65.000.-

8.- M = C + I

= C+I

= $ 500.000.- + $ 65.000.-

M = El monto de la operacin de inters compuesto es $ 565.000.6.-

Determinar el CAPITAL ( C ) de una operacin de inters compuesto que produce


un inters de $ 72.000.- y genera un monto de $ 715.000.-.

Respuesta:
0

n
|-------------------I------------------I----------------------------------------I------------------|

$ 715.000.-

$ 72.000.-

8.- M = C + I
M =

C
C=

C+I

=M-I
$ 715.000.- - $ 72.000.-

C = El capital de la operacin compuesta es $ 643.000.-

7.-

Determinar el INTERS ( i ) de una operacin de inters compuesta que produce


un capital de $ 1.650.000.- y genere un monto de $ 1.725.000.-.

Respuesta:
0

n
|-------------------I------------------I----------------------------------------I------------------|
$ 1.650.000.-

$ 1.725.000.-

I
8.- M = C + I

M = C+I

I
I=

=M-C
$ 1.725.000.- - $ 1.650.000.-

I = El inters compuesto obtenido es de $ 75.000.-

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