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INFORME DIARIO

Ao XXXII
Nro: 6918

Rueda del 22 de agosto de 2016


Ttulos Privados
ndice Merval

ndice Merval
Mnimo 15425.62

16200

- 0.65%
Mximo 15602.26

Cierre 15497.15

16000

Mayores Alzas

Mayores Bajas

15800

MIRG
SAMI
PAMP

15600
15400

+ 3.43%
+ 1.83%
+ 1.67%

APBR
YPFD
TS

ADR Argentinos en N.Y.

15200

YPF U$S 17.44


P. Brasileiro U$S 9.04
Tenaris U$S 28.62

15000

18-07

22-07

28-07

03-08

09-08

16-08

22-08

- 3.81%
- 2.62%
- 1.68%

ndices Burstiles
- 2.08%
- 4.19%
- 1.67%

+ 0.69%
- 0.50%
- 1.11%

M.Ar
Merval 25
Burcap

Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
7360

ndice de Bonos IAMC - 0.56% Tasa 10 aos EEUU


7300.531
- 4 pbs
1.54%
Cierre

7320

Bonos Nacionales Performing


Mayores Alzas
TVPE
+ 2.04%
LTDN6
+ 1.95%
PARA
+ 1.09%

7280

7240

7200

18-07

22-07

28-07

03-08

09-08

16-08

22-08

Volmenes Operados
TOTAL

3,333,033,415

MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*

3,004,194,763
213,168,315
213,151,115
211,405,192
1,745,923
17,200
2,791,026,448
1,672,569,030
1,063,376,250
55,081,168

MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Prstamos
*Incluye Pagars

328,838,652
0
0
8,899,631
291,436,462
28,502,559

Mayores Bajas
CUAP
- 2.59%
AA46
- 1.64%
DICY
- 1.09%

30 das
28.00%
27.82%
28.19%

Caucin Burstil en $ (TNA)


BRUTA (ltima tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

Tipos de Cambio - Dlar

Compra

Bco. Nacin
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA

$14.7100
$14.8300
$14.8000
$15.4100
$14.8995

Venta
$14.8100
$14.8600
$15.2000
$15.4600

Cotizaciones CEDIN
22/08/16

$1,430.00

Coeficiente CER
22/08/16

6.4400

23/08/16

6.4450

Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S)
B. San Pablo
- 2.27% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.64% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 0.20% London S.E.

- 0.12%
+ 0.26%
+ 0.05%

Monedas
0.883
/U$S
0.761
/U$S
/U$S 100.300

+ 0.04%
- 0.49%
+ 0.06%

Commodities (en U$S)


46.85
- 3.36%
WTI
+ 0.75%
380.45
Soja
1338.30
- 0.30%
Oro

ndice del Informe Diario


Acciones
ADRs
Anlisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Anlisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Pg.2 y 3
Pg. 4
Pg. 5
Pg. 6 y 7

Anlisis de Obligaciones Negociables


ndice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Pblicos

Publicacin disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar


IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edicin, por favor contctese con el IAMC

Pg. 8
Pg. 9
Anexo A

ANLISIS DE ACCIONES
22-Ago-16

Mercado de Concurrencia

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
29-Jul-16
(a)

Var.dde
30-Dic-15
(a)

Var.dde
21-Ago-15
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas Lderes
ALUA

9.490

22-Ago-16

4,142,935

1.50%

-6.96%

-19.23%

27.15%

6.299

13.434

27.31

342.49

28.23%

0.81

26,572.00

26,572.00

APBR

66.950

22-Ago-16

32,210,350

-3.81%

3.40%

124.66%

81.44%

19.300

70.300

79.95

53.90%

1.57

498,272.30

873,329.07

BMA

66,932.47

114.500

22-Ago-16

14,114,811

-0.26%

2.34%

45.13%

93.83%

46.893

121.787

10.65

356.44

21.27%

0.94

66,932.47

COME

3.010

22-Ago-16

7,367,348

-7.10%

-15.92%

-0.33%

2.530

4.050

30.55

290.12

32.92%

0.73

4,093.36

4,093.36

CRES

24.650

22-Ago-16

3,990,359

-0.20%

-4.09%

38.87%

72.98%

11.500

26.700

944.65

39.26%

0.71

12,365.50

12,365.50
17,625.99

CTIO

43.000

22-Ago-16

1,222,948

0.12%

29.04%

124.99%

16.587

45.400

10.98

290.49

42.54%

0.48

17,625.99

EDN

12.350

22-Ago-16

5,000,209

0.41%

-6.44%

-0.80%

45.29%

7.800

15.500

3296.56

40.61%

0.87

5,461.30

11,194.72

ERAR

7.650

22-Ago-16

10,623,199

-0.13%

-6.02%

-5.04%

40.31%

4.512

9.870

16.40

135.49

31.68%

0.73

34,555.77

34,555.77

FRAN

98.950

22-Ago-16

6,408,100

1.18%

-1.05%

11.36%

40.74%

61.517

126.940

12.31

355.47

29.15%

0.97

53,124.06

53,124.06

GGAL

44.500

22-Ago-16

19,495,670

1.48%

-0.78%

21.28%

79.23%

21.936

49.500

11.22

339.21

25.08%

0.86

42,728.25

57,861.77

MIRG

1,448.000

22-Ago-16

11,240,839

3.43%

-7.05%

168.86%

554.56%

206.336

1,595.000

11.50

600.42

36.52%

0.31

8,688.00

8,688.00

PAMP

15.250

22-Ago-16

9,163,067

1.67%

-7.86%

31.47%

80.90%

7.900

17.250

8.65

328.28

30.57%

0.89

25,861.86

25,861.86

SAMI

105.600

22-Ago-16

3,480,346

1.83%

10.69%

120.32%

176.11%

33.107

105.950

17.95

600.92

39.27%

0.61

6,803.12

6,803.12

TS

213.400

22-Ago-16

12,508,764

-1.68%

5.64%

34.43%

28.82%

125.039

224.500

142.82

34.40%

0.81

251,926.56

251,926.56

YPFD

260.000

22-Ago-16

13,505,563

-2.62%

-7.39%

19.12%

-11.79%

175.154

313.589

73.31

32.96%

1.05

102,261.33

102,261.33

15,497.150

-0.65%

-1.94%

32.74%

47.66%

8,659.590

16,143.220

22.78

157.98

23.56%

Merval

1,157,271.85 1,553,195.57

BHIP

7.600

22-Ago-16

786,849

1.88%

-5.47%

34.51%

49.61%

3.880

8.500

10.22

196.00

30.84%

0.91

11,400.00

11,400.00

CECO2

6.790

22-Ago-16

709,757

2.26%

3.51%

43.55%

98.54%

2.250

7.450

984.07

38.42%

0.94

4,766.50

4,766.50

CELU

18.900

22-Ago-16

513,889

-1.31%

-6.90%

91.10%

132.19%

7.100

21.950

141.51

33.84%

0.40

1,908.41

1,908.41

CEPU

123.000

22-Ago-16

278,468

1.65%

-2.38%

30.85%

90.20%

56.829

127.000

11.00

429.79

21.77%

0.45

24,568.29

24,568.29
15,363.86

IRSA

26.550

22-Ago-16

1,115,810

-1.67%

-6.84%

54.36%

27.03%

11.500

29.900

1203.12

57.87%

0.79

15,363.86

LEDE

17.150

22-Ago-16

344,884

-0.29%

-9.74%

36.70%

163.30%

5.347

19.500

559.52

40.59%

0.56

7,546.00

7,546.00

MOLI

95.500

22-Ago-16

682,424

-0.52%

-8.17%

15.06%

178.83%

30.000

113.800

16.67

696.59

40.03%

0.56

23,917.84

23,917.84

PESA
TECO2
TRAN

9.260

22-Ago-16

268,906

-0.54%

-0.96%

17.22%

12.93%

6.550

10.400

2.43

12.85

19.32%

0.64

1,849.61

1,849.61

55.000

22-Ago-16

5,479,912

1.85%

-3.51%

21.27%

28.68%

37.467

59.500

34.97

317.10

17.93%

0.81

53,295.00

54,140.95

6.880

22-Ago-16

6,309,987

2.53%

-8.99%

-16.81%

46.38%

4.150

9.400

759.32

32.33%

1.08

1,499.08

3,059.36

Merval 25

16,567.770

-0.50%

-2.23%

33.84%

53.60%

8,960.360

17,303.110

22.12

153.49

22.45%

M.AR

14,334.720

0.69%

-4.10%

14.48%

43.74%

8,501.930

15,494.690

16.98

252.97

18.82%

466,633.58

489,906.75

Burcap

43,541.170

-1.11%

-1.59%

31.32%

48.06%

23,943.000

45,618.770

24.05%

668,412.070

-0.95%

-1.58%

39.38%

53.30%

358,858.870

691,236.340

22.00%

3,894,166.29

Bolsa-G (h)

1,303,386.45 1,701,716.38

Empresas No Lideres
AEN
AGRO

4.750

16-Ago-16

-5.00%

-12.84%

-29.10%

4.600

6.100

42.85

0.07

467.47

467.47

16.100

22-Ago-16

1,312,216

-1.83%

-3.01%

117.57%

648.84%

2.000

19.000

745.45

75.07%

0.85

772.80

772.80

APBRA

48.500

18-Ago-16

7.78%

59.02%

1.04%

28.100

48.500

0.18

AUSO

35.250

22-Ago-16

452,343

1.29%

-9.62%

95.83%

259.69%

9.200

41.200

49.50

1085.75

48.61%

0.27

936.04

3,115.54

BOLT

4.250

22-Ago-16

401,239

1.19%

-2.30%

51.80%

92.13%

1.884

4.790

15.18

247.03

36.34%

0.46

2,550.00

2,550.00

BPAT

44.000

22-Ago-16

394,999

0.23%

-6.38%

60.00%

117.99%

16.092

48.800

10.86

343.82

45.75%

1.00

31,647.66

31,647.66
68,832.23

BRIO

31.900

22-Ago-16

478,650

-0.31%

11.44%

45.33%

116.27%

13.000

32.950

14.81

374.72

32.16%

0.89

48,543.66

BRIO6

32.300

22-Ago-16

4,037

0.94%

14.13%

48.51%

108.72%

14.150

32.300

0.35

CADO

11.050

22-Ago-16

467,115

-0.90%

-13.67%

38.13%

73.88%

5.813

14.000

9.68

192.65

53.95%

0.34

1,105.00

1,105.00

5.566Ex

21-Ago-14

CAPU

CADO5

23.900

22-Ago-16

617,824

1.27%

-7.72%

31.56%

193.72%

5.204

27.500

13.65

547.42

48.86%

1.05

1,338.07

1,338.07

CAPX

21.350

22-Ago-16

412,925

-0.23%

-0.47%

69.44%

184.67%

6.800

23.300

214.84

51.61%

0.51

3,838.78

3,838.78

CARC

3.510

22-Ago-16

275,725

-0.57%

-10.91%

35.00%

100.57%

1.620

4.350

139.95%

0.47

555.12

555.12

CGPA2

8.400

18-Ago-16

0.60%

17.48%

140.00%

3.350

9.500

572.52

30.60%

0.39

2,799.56

2,799.56

COLO

25.500

22-Ago-16

56,997

-1.54%

-17.48%

18.60%

89.30%

12.736

31.200

405.74

61.98%

0.40

318.62

318.62

COMO

30.000

24-Jul-08

28.71

8.10

8.10

COUR

32.000

26-Abr-16

32.000

32.000

26.91

196.87

0.00

201.60

201.60
2,327.04

DGCU2

11.500

22-Ago-16

344,960

0.88%

-4.17%

57.53%

93.05%

6.000

12.000

28.50

463.66

22.64%

0.02

2,327.04

DOME

13.750

18-Ago-16

4.17%

37.50%

74.05%

6.500

16.000

16.40

393.50

0.01

261.25

261.25

DYCA

38.950

22-Ago-16

338,684

2.50%

-0.13%

73.50%

347.70%

8.200

42.000

473.78

75.55%

0.51

1,168.50

1,168.50
149.74

EDLH

2.006Ex

7-Oct-13

1.44

45.95

149.74

EMDE

1.480Ex

2-Jul-12

2.04

30.44

90.24

90.24

ESME

88.500

19-Ago-16

-7.81%

16.45%

230.84%

26.500

102.000

14.24

432.73

35.30%

0.22

5,215.92

5,215.92

ESTR (L)

3.365Ex

22-Jul-15

5.71

75.10

143.37

143.37

EURO

3.308Ex

17-May-10

196.84

173.67

173.67

FERR

11.150

22-Ago-16

1,401,851

1.36%

-12.89%

54.86%

166.95%

4.177

12.900

9.49

311.51

75.94%

0.43

2,609.10

2,609.10

6.140

22-Ago-16

78,831

-0.16%

-5.39%

94.92%

224.35%

1.893

6.800

22.35

324.16

62.38%

0.59

395.60

395.60

GARO

10.750

22-Ago-16

171,086

-0.46%

-4.02%

69.95%

191.45%

3.456

12.100

6.57

249.22

43.89%

0.52

473.00

473.00

GBAN

23.500

22-Ago-16

48,745

-2.08%

-9.62%

15.76%

135.00%

9.400

27.000

999.91

59.04%

0.27

3,748.59

7,650.19

GCLA

151.000

22-Ago-16

2,318,708

-0.66%

-2.58%

19.82%

98.27%

73.193

162.000

20.88

528.62

26.35%

0.29

31,927.18

43,400.21

GRIM

47.500

22-Ago-16

768,274

-0.84%

0.01%

112.30%

185.98%

14.402

51.539

9.86

450.71

47.16%

0.38

2,104.61

2,104.61

HAVA

33.100

22-Ago-16

242,013

1.85%

6.77%

-11.50%

-11.50%

29.500

37.750

33.48

671.29

25.96%

424.07

1,554.91

FIPL

Pg.2

ANLISIS DE ACCIONES
22-Ago-16

Mercado de Concurrencia

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
29-Jul-16
(a)

Var.dde
30-Dic-15
(a)

Var.dde
21-Ago-15
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)


INDU

3.660

22-Ago-16

410,879

-1.08%

-6.15%

4.57%

43.53%

2.000

5.900

253.99

0.83

1,516.28

INTR

11.300

17-Ago-16

-9.60%

40.90%

81.01%

6.182

14.000

17.50

312.01

0.13

552.26

1,516.28
552.26

INVJ

9.800

22-Ago-16

181,609

2.08%

-3.45%

26.33%

131.86%

4.018

10.900

75.08

249.57

41.76%

0.41

3,726.92

4,654.26

IRCP

139.000

12-Ago-16

0.72%

27.52%

34.82%

88.373

147.000

25.07

1420.07

0.12

17,515.95

17,515.95

JMIN

23.300

22-Ago-16

441,604

-1.89%

-4.70%

84.86%

165.55%

8.096

30.000

699.40

52.79%

0.71

8,202.93

8,202.93

LONG

9.570

22-Ago-16

456,693

1.59%

-7.09%

122.49%

213.28%

2.630

10.550

8.45

298.30

72.88%

0.64

968.13

968.13

METR

7.450

22-Ago-16

183,055

-0.67%

-8.59%

1.36%

117.84%

2.800

9.850

30.14%

0.85

1,653.73

4,240.32

MORI

4.200

22-Ago-16

72,377

-11.76%

2.44%

129.51%

1.700

5.250

7299.93

63.54%

0.54

196.99

196.99

MVIA

2.100

9-Jun-16

2.100

2.100

1.13

61.65

-0.34

14.09

28.77

806.000

8-Jun-16

78.40%

83.17%

423.320

806.000

31.25

534.26

0.06

54,814.89

NORT6
OEST

15.600

22-Ago-16

73,752

0.32%

177.48%

329.17%

3.393

16.350

20.93

893.33

33.65%

0.23

2,496.00

2,496.00

PATA

20.200

22-Ago-16

187,370

-0.98%

-4.04%

18.82%

41.50%

11.815

21.500

16.46

418.72

30.93%

0.32

10,100.00

10,100.00

PATY

30.500

22-Ago-16

72,671

-1.61%

-12.48%

-22.78%

71.35%

15.300

47.300

61.07%

0.64

1,112.32

1,112.32

PETR

54.500

22-Ago-16

271,612

-0.91%

-6.03%

94.99%

135.93%

20.800

60.500

10.99

717.54

45.82%

0.58

6,507.30

6,507.30

POLL (RR)

11.850

22-Ago-16

491,926

2.60%

18.50%

107.89%

4.000

13.650

86.53%

0.67

76.08

76.08

2.500

18-Nov-09

24.00

85.74

327.50

327.50
664.44

PREN1

6.620

22-Ago-16

855,763

1.07%

66.33%

341.33%

491.07%

1.010

14.000

357.53%

0.89

664.44

REGE

PSUR (RR)

7.500Ex

3-Dic-15

7.500

7.500

0.83

44.70

0.00

15.00

15.00

REP

194.000

22-Ago-16

3,896,599

2.11%

3.19%

26.83%

3.78%

113.015

200.024

58.86

25.33%

0.38

279,705.96

279,705.96
2,466.18

34.000

18-Ago-16

-5.03%

22.47%

33.17%

22.646

37.112

17.70

478.71

0.19

2,466.18

RIGO5

RIGO

1.564Ex

18-Feb-09

ROSE

5.400

22-Ago-16

60,998

-3.57%

28.57%

36.71%

3.700

6.500

38.06

334.45

50.89%

0.40

229.98

229.98

SEMI

5.530

22-Ago-16

411,948

-4.49%

-7.21%

22.62%

240.79%

1.413

6.590

25.26

432.30

72.19%

0.70

757.61

757.61

STD

61.550

22-Ago-16

318,043

-2.30%

-3.83%

-8.62%

-24.22%

51.646

83.606

8.51

53.67

35.12%

0.64

888,443.02

888,443.02

SUPV

39.900

22-Ago-16

622,626

-0.25%

-2.45%

23.91%

23.91%

31.700

42.000

16.20

242.03

26.14%

9,704.97

14,514.73

TEF

148.000

22-Ago-16

239,580

2.07%

2.07%

2.45%

-19.11%

125.800

191.346

21.09

158.19

32.51%

0.54

736,329.48

736,329.48

TGLT

18.500

19-Ago-16

5.71%

76.19%

9.500

21.000

1516.77

39.24%

0.31

1,301.47

1,301.47

7.350

22-Ago-16

434,370

0.55%

-5.04%

0.96%

104.17%

2.950

8.900

2030.71

35.42%

0.82

3,229.40

3,229.40
14,420.09

TGNO4 (RR)
TGSU2

18.150

22-Ago-16

206,559

1.97%

-7.16%

7.41%

69.57%

9.515

22.002

753.74

34.13%

0.89

14,420.09

URBA

13.653Ex

21-Dic-09

VALO

20,900,000

19-Ago-16

95.14%

143.93%

10,515,339

20,900,000

4.65

182.69

0.09

3,824.70

3,824.70

PYMES
INAG

24.650

19-Ago-16

-16.19%

62.21%

80.88%

14.804

29.412

254.48

0.13

54.23

54.23

MERA

9.781Ex

30-May-14

7.17

166.52

184.47

184.47

OVOP

15.100

22-Ago-16

36,269

1.34%

-7.08%

-0.33%

20.34%

12.647

26.500

20.05

356.62

0.09

201.05

201.05

Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorizacin de Listado Suspendida.

Pg.3

ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR


22-Ago-16

ADR, BDR y GDR


Especie

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)

Cdigo
Bolsa

Cdigo
Divisa

Cotizacin
ADR
(a)

Volumen
Nominal

Volumen
Efectivo

Variacin
diaria

Var. dde.
29-Jul-16

Var. dde.
31-Dic-15

Mn.
Max.
52 semanas
(b)

Ratio

Volatil.
lt. 40r
(c)

(d)

NASDAQ

USD

37.9000

-0.26%

11.18%

21.47

46.01

ADR BBVA Banco Francs (BFR.N)

NYSE

USD

19.6900

5,701

112,253

0.51%

-2.09%

5.62%

12.34

24.67

22.65%

3.00

ADR Banco Macro (BMA.N)

NYSE

USD

76.7000

8,251

632,852

0.78%

3.09%

33.79%

35.51

79.99

18.97%

10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N)

NYSE

USD

4.1550

545,234

2,265,447

0.12%

-2.00%

-11.31%

3.55

6.12

35.05%

1.00

ADR BUNGE (BG.N)

NYSE

USD

64.0000

135,368

8,663,552

0.05%

-2.79%

-6.27%

46.08

79.32

26.22%

1.00

NASDAQ

USD

16.4400

23,331

383,562

-1.02%

-3.52%

27.44%

8.50

17.95

28.92%

10.00

ADR Cresud (CRESY.O)


ADR Edenor (EDN.N)

4.00

NYSE

USD

16.3200

2,263

36,932

0.37%

-8.26%

-6.90%

11.55

20.50

33.88%

20.00

NASDAQ

USD

29.4900

167,877

4,950,693

1.20%

-0.64%

8.90%

15.30

33.08

22.19%

10.00

ADR IRSA (IRS.N)

NYSE

USD

17.6800

6,447

113,983

-4.33%

43.74%

8.24

19.11

34.10%

10.00

ADR Nortel Inversora (NTL.N)

NYSE

USD

21.4600

300

6,438

-4.88%

-8.68%

43.35%

13.50

30.78

61.11%

0.50

ADR Pampa Energa (PAM.N)

NYSE

USD

25.3900

14,045

356,603

0.91%

-6.86%

23.55%

14.35

29.25

31.57%

25.00

ADR Petrobras Energa (PZE.N)

NYSE

USD

6.1700

35,431

218,609

-0.80%

-0.64%

11.37%

4.74

6.75

11.81%

10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)

NYSE

USD

9.0350

4,143,605

37,437,471

-4.19%

4.09%

110.12%

2.71

9.52

52.18%

2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)

NYSE

USD

6.0200

7,797

46,938

-0.50%

-7.38%

-1.15%

3.47

7.24

20.23%

5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N)

NYSE

USD

18.2800

20,416

373,204

1.56%

-3.33%

15.35%

13.19

19.95

20.80%

5.00

ADR Tenaris (TS.N)

NYSE

USD

28.6150

438,614

12,550,940

-1.67%

7.09%

23.02%

18.11

29.89

32.06%

2.00

ADR Ternium (TX.N)

NYSE

USD

21.3000

36,339

774,021

-1.80%

-1.89%

71.36%

10.28

23.58

43.87%

10.00

NYSE

USD

17.4400

187,642

3,272,476

-2.08%

-5.58%

11.82%

12.57

22.60

30.57%

1.00

London S.E. USD

20.1500

3,992

80,439

0.47%

0.25%

11.94%

10.00

20.60

2.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)

ADR YPF (YPF.N)


GDR GrupoClarn (GCSAq.L)
ADR Telefnica(TEF.N)

NYSE

USD

9.8700

321,927

3,177,419

-0.30%

1.13%

-10.76%

8.34

14.23

28.33%

1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)

NYSE

USD

13.3200

11,431

152,261

-1.33%

-1.70%

15.83%

11.15

13.87

23.34%

5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.


(b) Los mnimos y mximos incluye valores intradiarios.
(c) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR


Especie

Cdigo BCBA

Cotizacin ADR / Ratio


en moneda original

Cotizacin BCBA
en $ (2)

Cotizacin ADR / Ratio


en $ (3)

Diferencia en $
(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales

IRCP

ADR BBVA Banco Francs

FRAN

6.5633

98.950

97.531

- 1.42

ADR Bco. Santander

STD

4.1550

61.550

61.743

0.19

ADR Banco Macro

BMA

7.6700

114.500

113.976

- 0.52

ADR BUNGE

64.0000

951.040

ADR Cresud

CRES

1.6440

24.650

24.430

- 0.22

ADR Edenor

EDN

0.8160

12.350

12.126

- 0.22

ADR Grupo Financiero Galicia

GGAL

2.9490

44.500

43.822

- 0.68

ADR IRSA

IRSA

1.7680

26.550

26.273

- 0.28

ADR Nortel Inversora

NORT6

42.9200

637.791

ADR Pampa Energa

PAMP

1.0156

15.250

15.092

- 0.16

ADR Petrobras Energa

PESA

0.6170

9.260

9.169

- 0.09

ADR Petroleo Brasileiro

APBR

4.5175

66.950

67.130

0.18

ADR Transportadora de Gas del Sur

TGSU2

1.2040

18.150

17.891

- 0.26

ADR Telecom Argentina

TECO2

3.6560

55.000

54.328

- 0.67

ADR Tenaris

TS

14.3075

213.400

212.610

- 0.79

ADR Ternium

2.1300

31.652

ADR YPF

YPFD

17.4400

260.000

259.158

- 0.84

GDR GrupoClarn

GCLA

10.0750

151.000

149.715

- 1.29

TEF

9.8700

148.000

146.668

- 1.33

SUPV

2.6640

39.900

39.587

- 0.31

ADR Telefnica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)

(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pg. 4

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS REESTRUCTURACIN DE DEUDA (*)


22-Ago-16

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

VR
(en %)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.

Valor
Tcnico
c/100
v.n.

Volatilidad
40r. (b)
(en %)

Paridad
(en%)

TIR
Anual

PPV
(en aos)

DM

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 (**)


I. Bonos PAR

PAR $ Ley Arg.


PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PARP
PARA
PARY

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

316.000
1110.000
1076.000

22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

2.14
1.01
1.01

1.69
3.43
3.54

451.43
101.01
101.01

70.00
73.16
70.92

15.73
18.49
15.97

4.29%
6.41%
6.68%

14.26
11.92
11.81

15.93
14.70
14.70

DICP
DICA
DICY

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

659.000
2467.000
2445.000

22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

5.08
1.77
1.77

5.09
7.15
7.21

575.66
141.98
141.98

114.48
115.69
114.65

13.88
14.02
14.33

4.34%
6.49%
6.61%

8.91
7.87
7.84

10.13
9.62
9.62

CUAP

31-Dic-45

Sem.

Sem.

31-Dic-16

100.00

526.000

22-Ago-16

Fija=3.31

3.15

3.95

627.04

83.89

18.90

4.44%

15.47

19.21

15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35

154.500
10.600
159.000
175.000

22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

19.58
21.17
17.78
-

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.


DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR

CUASIPAR en $

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg.


U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.

TVPA
TVPP
TVPY
TVPE

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010 (**)


I. Bonos Par

PAR $ Ley Arg.


PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PAP0
PAA0
PAY0

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

306.000
1040.000
1030.000

17-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

2.14
1.01
1.01

1.74
3.66
3.70

451.43
101.01
101.01

67.78
68.55
67.89

18.74
22.89

4.52%
6.98%
7.06%

14.17
11.69
11.66

15.93
14.70
14.70

DIP0
DIA0
DIY0

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

635.000
2450.000
2435.000

16-Ago-16
22-Ago-16
19-Ago-16

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

5.08
1.77
1.77

5.28
7.20
7.24

575.66
141.98
141.98

110.31
114.89
114.19

15.06
17.92

4.76%
6.58%
6.66%

8.80
7.85
7.83

10.13
9.62
9.62

GJ17

2-Jun-17

Al vto.

Sem.

02-Dic-16

100.00

1590.000

22-Ago-16

Fija=8.75

2.02

8.43

102.02

103.77

11.43

3.66%

0.73

0.75

15-Dic-35

157.000

22-Ago-16

22-Oct-16
22-Oct-16
22-Oct-16

R
R
R

100.00
100.00
100.00

1645.000
1695.000
1735.000

10-Ago-16
17-Ago-16
22-Ago-16

Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625

2.35
2.56
2.61

6.41
6.80
6.75

102.35
102.56
102.61

107.01
110.03
112.58

16.63

5.19%
6.16%
6.73%

3.85
6.72
12.15

4.03
7.62
19.40

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.


DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global

GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley N.Y.

TVY0

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)


Emitidos en dlares bajo ley NY (c)

Rep. Arg. U$S 6.875% 2021


Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046

AA21
AA26
AA46

22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.

Divisas

Dlar Bancos
$14.8300
$14.8600

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$S1.000.

pg. 5

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES (*)


22-Ago-16

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIN


I. Ttulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)

Bocon Cons. 8

PR15

4-Oct-22

14 - Trim.

Trim.

4-Oct-16

100.00

172.000

22-Ago-16

Var.=29.43

7.30

31.35

182.77

94.11

9.18

36.07%

2.26

3.38

II. Ttulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6 2%

NF18
NO20
TC21
PR13

4-Feb-18
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24

156 Mens.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.

Mens.
Mens.
Sem.
Mens.

4-Sep-16
4-Sep-16
22-Ene-17
15-Sep-16

A+R
A+R
R
A+R

17.80
48.40
100.00
75.93

115.500
320.000
102.200
392.500

22-Ago-16
16-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Fija=2
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2

0.13
0.37
0.24
0.23

2.02
1.99
2.61
2.09

116.62
318.49
106.49
410.23

99.04
100.48
95.97
95.68

5.12
7.68

3.37%
1.80%
3.43%
3.27%

0.73
2.05
4.49
3.52

0.75
2.11
4.66
3.74

AD16
AA17
AN18
AO20
AY24

29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24

Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual

Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

29-Ago-16
17-Oct-16
29-Nov-16
8-Oct-16
7-Nov-16

A+R
R
R
R
R

62.50
100.00
100.00
100.00
100.00

945.000
1560.000
1725.000
1735.000
1754.000

22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75

0.28
2.49
2.15
3.04
2.63

5.99
6.91
7.99
7.11
7.67

62.78
102.49
102.15
103.04
102.63

100.22
101.34
112.43
112.10
113.79

18.94
11.70
24.78
14.83
12.93

4.86%
4.86%
3.16%
4.69%
5.61%

0.18
0.60
2.01
3.40
4.07

0.18
0.63
2.08
3.59
4.41

BONAR, BONAC Y BONAD


I. Ttulos emitidos en Dlares

BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024

II. Ttulos emitidos en Dlares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018

AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18

28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

28-Oct-16
22-Feb-17
9-Oct-16
21-Sep-16
18-Sep-16

A+R
A+R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

1486.000
1453.000
1438.000
1435.000
1435.000

22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4

0.57
0.01
0.28
0.32
1.05

1.78
0.78
0.79
0.79
2.54

100.57
100.01
100.28
100.32
101.05

98.38
96.73
95.47
95.23
94.55

12.38
13.22
14.81
10.96
14.03

11.71%
7.73%
6.82%
5.46%
6.25%

0.17
0.47
0.76
1.02
1.46

0.18
0.48
0.78
1.05
1.51

AS16
A2S6
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20

29-Sep-16
30-Sep-16
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20

Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

29-Sep-16
30-Sep-16
28-Sep-16
9-Nov-16
10-Oct-16
1-Sep-16
12-Sep-16
1-Sep-16

A+R
A+R
R
R
R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

104.200
104.250
105.250
102.600
106.400
109.350
108.000
112.500

22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
19-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16

Var.=27.94
Var.=28.6
Var.=27.99
Var.=28.146
Var.=28.52
Var.=30.32
Var.=29.32
Var.=30.82

4.36
4.45
4.45
1.25
3.52
7.06
5.86
7.18

27.98
28.66
27.77
27.77
27.72
29.64
28.70
29.26

104.36
104.45
104.45
101.25
103.52
107.06
105.86
107.18

99.84
99.81
100.77
101.33
102.79
102.14
102.02
104.97

3.93
4.14
6.33
4.07
7.38
6.61
6.36
8.73

32.40%
32.56%
28.18%
28.51%
27.94%
28.56%
29.14%
28.59%

0.09
0.09
0.51
0.61
0.91
1.13
2.00
2.07

0.10
0.10
0.55
0.66
0.99
1.27
2.00
2.61

III. Ttulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2016 (BADLAR+200pbs)


BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)

(!) Tasas de referencia (TNA %)

Tasa LIBOR de 180 das 1.2146%

Tasa LIBOR de 90 das 0.8171%

Tasa LIBOR de 30 das 0.5211%

TASA BADLAR 25.0625%

Divisas

Dlar Bancos
$14.8300 $14.8600

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual..
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

donde:

= tasa esperada de inflacin promedio anual


= variacin esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual

(A)

(B)

(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dlares

pg. 6

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)


22-Ago-16

Bono

Cdigo
(S.I.B.)

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacacin
c/100 v.n.
en Pesos

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Valor
Tcnico
c/ 100 v.n.

22-Ago-18

4 - Sem.

Sem.

22-Feb-17

A+R

100.00

96.600

22-Ago-16

Var.=25.059

0.21

26.00

100.21

96.40

8.72

30.87%

0.95

1.18

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Sep-16

A+R

17.80

115.000

22-Ago-16

Fija=2

0.13

2.03

116.62

98.61

3.98%

0.73

0.74

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Sep-16

A+R

17.80

251.000

11-Ago-16

Fija=2

0.29

2.04

255.74

98.15

4.66%

0.73

0.74

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)


I. Ttulos emitidos en pesos (c)

Cons. Deuda 2015 - MENDOZA

PMG18

II. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER

TUCUMAN CONSADEP serie 1

TUCS1

III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CVS

RIO NEGRO BOGAR 2

RNG21

IV. Ttulos denominados en dlares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)


CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)

PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
ERG16
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21

21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
6-Ago-16
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18

16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
9 - Trim.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.

Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

21-Oct-16
30-Sep-16
27-Nov-16
15-Sep-16
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Sep-16
6-Ago-16
27-Ago-16
30-Oct-16
18-Sep-16
28-Oct-16

A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R

81.25
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
16.67
12.00
55.00
52.92
58.80
60.10

1165.000
1404.000
1453.000
1490.000
1460.000
1381.000
1358.000
262.000
182.500
782.427EX
760.000
845.000
876.000

22-Ago-16
22-Ago-16
4-Ago-16
19-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
2-Ago-16
18-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
19-Ago-16

Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=4.8
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9

0.31
0.69
0.10
1.77
0.97
0.35
0.15
0.10
0.14
0.67
0.10
0.30
0.18

4.21
4.85
0.41
4.08
4.14
2.13
2.16
11.53
4.75
2.88
2.89
4.03

81.56
100.69
100.10
101.77
100.97
100.35
100.15
16.77
12.14
55.00
53.02
59.10
60.28

95.10
92.84
96.64
97.48
96.27
91.62
90.28
104.03
101.01
94.71
95.43
95.19
96.76

16.74
16.63
12.46
12.50
16.44
17.50
22.05
19.07
16.01

7.43%
7.71%
14.63%
7.50%
6.85%
6.50%
7.02%
5.80%
- 97.30%
7.28%
7.04%
7.28%
7.02%

1.53
2.44
0.24
0.74
1.36
1.93
2.02
0.61
0.00
2.51
1.10
1.12
1.11

1.62
2.60
0.26
0.79
1.45
2.04
2.15
0.64
0.00
2.77
1.17
1.18
1.16

BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH

14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22

Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.

14-Sep-16
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Sep-16
18-Oct-16
15-Oct-16
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Sep-16
26-Oct-16
16-Sep-16

R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
20.00
100.00
100.00
25.07
58.00
67.66

1694.500
1750.000
1717.000
1749.000
1825.000
316.000
1449.000
1139.000
388.000
574.157EX
878.017EX

11-Ago-16
22-Ago-16
28-Jul-16
22-Ago-16
19-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
22-Ago-16
19-Ago-16
21-Jul-16
13-Jun-16

Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5

4.19
0.88
2.10
4.03
3.40
0.67
0.95
1.11
0.65
0.37
1.23

8.63
9.40
8.87
8.12
8.15
9.08
3.14
5.35
5.48
12.06
11.23

104.19
100.88
102.10
104.03
103.40
20.67
100.95
101.11
25.72
58.37
68.89

108.28
115.50
111.96
111.93
117.51
101.79
95.56
75.00
100.44
65.49
84.85

20.26
15.97
18.60
-

4.96%
5.82%
6.73%
6.86%
6.70%
4.40%
5.57%
7.58%
5.11%
33.73%
18.10%

1.78
2.84
3.41
4.76
7.02
0.37
2.22
7.79
0.96
1.33
2.05

1.86
3.03
3.68
5.31
8.15
0.38
2.36
9.93
1.03
2.33
2.61

BPME
BPLE

1-May-20
15-May-35

6 - Sem.
30 - Sem.

Sem.
Sem.

1-Nov-16
15-Nov-16

R
R

100.00
100.00

35.719EX
1225.000

13-Abr-16
22-Ago-16

Fija=3
Fija=4

0.95
1.11

258.01
5.61

100.95
101.11

2.09
71.66

***
8.18%

0.10
7.65

9.93

Al vto.

Mens.

30-Ago-16

100.00

122.736EX

3-Ago-16

Fija=5

1.29

0.00

372.73

32.93

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)


I. Dlares

BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)


BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUN Regalas Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalas (f,g)
II. Euros

Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)


Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)

FIDEICOMISOS DE PRSTAMOS GARANTIZADOS


P.G. GLOBAL 2017 T.V.

TPAG5

30-Ene-17

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al perodo actual.
(e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

pg. 7

ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)


22-Ago-16

Emisor

Cdigo
(S.I.B.)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn
de
Renta

Prximo
Vencimiento.

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.r. en
Pesos (a)

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Anual
(en %)

Intereses
Corridos
c/100 v.n.

Yield
Anual
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

TIR
anual

PPV

DM

(en aos)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dlares Ley Extranjera


1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)

OIRX6

2-Feb-17

Al vto.

Sem.

2-Feb-17

A+R

100.00

1439.250EX

28-Jul-16

Fija=8.5

0.54

8.92

100.54

95.30

21.06%

0.39

0.44

IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)

OIRY7

20-Jul-20

Al vto.

Sem.

20-Ene-17

100.00

1629.875EX

18-Jul-16

Fija=11.5

1.12

10.71

101.12

107.31

9.40%

3.06

3.35

TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)

ONY13

28-Ene-17

3 - Anual

Al Vto.

28-Ene-17

A+R

33.33

413.500EX

29-Jul-16

Fija=9

0.22

10.98

33.55

82.06

73.32%

0.31

0.43

BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)

OGBY1

4-May-18

Al vto.

Sem.

4-Nov-16

100.00

1509.131EX

29-Abr-16

Fija=8.75

2.70

8.95

102.70

97.84

10.46%

1.47

1.58

2. Bancos y Act. Financieras


3. Energa Elctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)

OTRY8

15-Dic-16

4 - Anual

Sem.

15-Dic-16

A+R

25.00

45.982EX

10-Jun-16

Fija=8.875

0.43

84.36

25.43

12.04

***

0.00

CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)

OCEY1

10-Mar-18

Al vto.

Sem.

10-Sep-16

100.00

1613.000

26-Jul-16

Fija=10

4.58

9.73

104.58

102.68

8.19%

1.33

1.42

EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

ODNY9

25-Oct-22

Al vto.

Sem.

25-Oct-16

100.00

1193.824EX

20-Abr-16

Fija=9.75

3.25

12.79

103.25

76.98

16.56%

3.97

5.00

TGS Clase I Vto. 2017 (b)

OTY11

14-May-17

4 - Anual

Sem.

14-Nov-16

25.00

229.646EX

11-May-16

Fija=7.875

0.55

13.36

25.55

59.84

126.09%

0.42

0.70

YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)

YPCPO

15-Ago-18

17 - Trim.

Trim.

15-Nov-16

A+R

47.06

621.316EX

10-Ago-16

Var.=7.763

0.10

8.85

47.16

87.72

23.76%

0.95

1.09

PAE Clase I Vto.2021 (b)

OPNY1

7-May-21

3 - Anual

Sem.

7-Nov-16

100.00

1580.000

22-Ago-16

Fija=7.875

2.36

7.66

102.36

102.77

7.10%

3.05

3.30

YPF Clase XXVIII Vto. 2024

YPCUO

4-Abr-24

3 Anual

Sem.

4-Oct-16

100.00

1680.000

22-Ago-16

Var.=8.75

3.43

8.07

103.43

108.14

7.26%

4.93

5.47

ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)

OAOY2

9-Nov-17

Al vto.

Sem.

9-Nov-16

100.00

1510.000

24-Jun-16

Fija=7.25

2.13

7.37

102.13

98.43

8.83%

1.09

1.16

AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)

OAEY1

1-Dic-20

40 - Trim.

Trim.

1-Sep-16

A+R

63.00

1016.006EX

27-May-16

Fija=10.75

1.58

10.25

64.58

104.74

8.42%

1.80

2.00

4. Petrleo y Gas

5. Otros

Obligaciones Negociables denominadas en dlares y pagaderas en pesos Ley Argentina


1. Agricultura y Ganadera
CREDUD Clase XIV Vto. 2018

OCR14

22-May-18

2 - Sem.

Trim.

22-Nov-16

100.00

1358.000

22-Ago-16

Fija=1.5

0.01

1.66

100.01

90.40

8.70%

1.44

1.48

CRESUD Clase XVI Vto. 2018

CS8HO

19-Nov-18

2 - Anual

Trim.

18-Nov-16

100.00

1354.457EX

12-Ago-16

Fija=1.5

0.03

1.66

100.03

90.15

7.04%

1.86

1.93

YPF Clase X Vto. 2016

OYPF0

19-Oct-16

2 - Sem.

Trim.

19-Oct-16

A+R

50.00

760.000

5-Ago-16

Fija=6.25

0.32

6.21

50.32

100.56

2.50%

0.15

0.15

YPF Clase XIX Vto. 2017

OYP19

30-Abr-17

Al Vto.

Trim.

30-Oct-16

100.00

1400.000

22-Ago-16

Fija=1.29

0.09

1.39

100.09

93.12

12.54%

0.66

0.68

YPF Clase XXII Vto. 2020

YPCNO

29-Jul-20

7 - Anual

Trim.

29-Oct-16

57.14

1005.000

22-Ago-16

Fija=3.5

0.15

3.00

57.29

116.79

- 3.06%

2.42

2.36

2. Petrleo y Gas

Divisas

Dolar Bancos
$14.8300

$14.8600

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los ttulos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarn legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelacin de 15 das corridos respecto a la fecha de vto. (h) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s10.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)


22-Ago-16

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
anual al

22-Ago-16

19-Ago-16

19-Ago-16

29-Jul-16

30-Dic-15

5,566.054

0.06%

0.06%

1.03%

19.71%

Ponderacin*

11.78%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

2,874.973

-0.38%

-0.38%

-0.54%

16.38%

19.84%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

11,288.025

-0.76%

-0.76%

-1.60%

28.72%

19.16%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

7,145.689

-0.70%

-0.70%

1.23%

25.62%

49.22%

Indice de Bonos General

7,300.531

-0.56%

-0.56%

0.32%

22.83%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subndice de Bonos Cortos
emitidos en dlares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subndice de Bonos
Largos emitidos en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).

Indice de Bonos (Medido en Dlares)


22-Ago-16

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
Anual al

22-Ago-16

19-Ago-16

19-Ago-16

29-Jul-16

30-Dic-15

1,121.492

0.67%

0.67%

2.19%

4.68%

Ponderacin*

11.78%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

208.380

0.23%

0.23%

0.60%

1.77%

19.84%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

1,632.758

-0.16%

-0.16%

-0.47%

12.57%

19.16%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

482.430

-0.10%

-0.10%

2.38%

9.86%

49.22%

Indice de Bonos General

492.520

0.05%

0.05%

1.47%

7.42%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subndice de Bonos Cortos
emitidos en dlares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subndice de Bonos
Largos emitidos en dlares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).

Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dlares

Pg.9

Anexo A

Anlisis de opciones

22/08/2016

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -

60 das - Tasa Baibar 27.83%

ALUA Cotizacin Subyacente: 9.490 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 28.23%

ALUC5.80OC
ALUC8.50OC
ALUC9.40OC
ALUC10.75O
ALUC11.2OC

4.000
1.520
0.790
0.350
0.180

1.27%
-1.25%
-5.41%
-34.55%

4.000
1.250
0.660
0.350
0.180

4.000
1.520
0.820
0.350
0.180

225
215
525
120
16

90,000
31,850
40,067
4,200
288

42.15%
16.02%
8.32%
3.69%
1.90%

3.953
1.416
0.731
0.168
0.090

1.000
0.922
0.706
0.267
0.164

2.40%
6.18%
9.17%
15.07%
17.24%

79.59%
41.73%
32.58%
41.50%
36.50%

0.966
0.842
0.687
0.353
0.234

2,498
37,590
207,095
323,928
533,478
1,094,772
875,544
357,341
6,800

37.31%
22.11%
17.49%
12.70%
9.08%
6.24%
4.03%
2.61%
1.34%

22.793
15.812
12.720
9.990
7.663
5.749
4.220
3.039
2.151

0.977
0.897
0.827
0.739
0.640
0.537
0.437
0.346
0.267

2.87%
3.80%
4.35%
4.95%
5.59%
6.25%
6.93%
7.62%
8.30%

109.90%
0.00%
37.18%
35.96%
38.25%
39.47%
39.62%
40.58%
38.46%

0.874
1.000
0.900
0.808
0.666
0.523
0.388
0.278
0.171

8,910

24.43%

2.593

0.895

3.81%

65.57%

0.858

4,050

38.46%

1.494

0.866

2.03%

83.25%

0.939

10,280

5.30%

0.430

0.536

8.46%

32.06%

0.531

149,791
35,758
3,000
95,578
164,384
73,234
4,188
3,500

37.21%
17.28%
9.97%
7.14%
4.65%
2.99%
1.99%
1.16%

1.101
0.540
0.376
0.241
0.163
0.104
0.064
0.020

1.000
0.933
0.829
0.669
0.530
0.393
0.273
0.111

2.73%
5.20%
6.63%
8.36%
9.80%
11.35%
12.95%
16.27%

72.88%
0.00%
0.00%
27.02%
28.30%
29.91%
32.06%
38.47%

0.953
1.000
1.000
0.693
0.526
0.377
0.267
0.153

10,175
54,800
9,660
14,500
49,450
3,500

28.19%
24.34%
8.92%
6.49%
4.46%
2.84%

6.547
5.638
2.543
1.972
1.496
1.109

0.977
0.953
0.704
0.611
0.515
0.421

3.68%
4.17%
6.83%
7.64%
8.48%
9.36%

70.24%
61.81%
29.04%
29.56%
29.40%
28.73%

0.887
0.873
0.750
0.629
0.501
0.374

78

20,810

6.28%

3.465

0.588

7.29%

31.33%

0.598

182
42

14,860
1,922

6.48%
3.64%

0.926
0.665

0.577
0.466

7.69%
8.66%

34.22%
29.83%

0.580
0.434

7,200
16,950
422,570
69,458
64,966
53,133

47.06%
30.07%
23.53%
11.11%
7.19%
3.53%

3.545
2.209
1.739
0.884
0.554
0.279

1.000
0.997
0.980
0.814
0.645
0.418

2.16%
3.45%
4.31%
7.05%
8.91%
11.45%

97.33%
67.43%
50.15%
27.45%
31.31%
30.92%

0.961
0.915
0.912
0.844
0.647
0.415

225,126
684,770
550,663
99,388
185,976
38,085
57,144
9,423

6.85%
5.73%
4.72%
3.82%
3.26%
2.61%
2.11%
0.61%

3.286
2.659
2.112
1.646
1.256
0.941
0.691
0.111

0.731
0.654
0.572
0.488
0.407
0.331
0.263
0.059

9.89%
10.94%
12.04%
13.20%
14.42%
15.66%
16.94%
23.68%

21.03%
23.44%
24.91%
25.83%
27.82%
28.37%
29.15%
30.89%

0.763
0.661
0.572
0.490
0.420
0.354
0.298
0.106

62,900
35,000

7.25%
3.45%

137.466
93.815

0.697
0.559

7.34%
8.63%

19.43%
17.72%

0.808
0.575

APBR Cotizacin Subyacente: 66.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 53.90%

PBRC46.4OC
PBRC54.4OC
PBRC58.4OC
PBRC62.4OC
PBRC66.4OC
PBRC70.4OC
PBRC74.4OC
PBRC78.4OC
PBRC82.4OC

24.980
14.800
11.710
8.500
6.080
4.180
2.700
1.750
0.900

13.55%
-8.07%
-13.26%
-18.27%
-18.93%
-18.84%
-19.28%
-16.67%
-

24.980
14.800
11.000
8.500
5.900
4.000
2.550
1.610
0.900

24.980
15.900
12.150
9.350
6.350
4.700
3.000
1.900
1.000

1
25
176
362
868
2,530
3,089
2,059
70

CADO Cotizacin Subyacente: 11.050 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 53.95%

CADC9.00OC

2.700

170.00%

2.700

2.700

33

CARC Cotizacin Subyacente: 3.510 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 139.95%

CACC2.30OC

1.350

0.75%

1.350

1.350

30

CECO2 Cotizacin Subyacente: 6.790 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 38.42%

CECC7.10OC

0.360

5.88%

0.340

0.379

288

COME Cotizacin Subyacente: 3.010 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.92%

COMC2.00OC
COMC2.60OC
COMC2.80OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
COMC3.45OC
COMC3.75OC

1.120
0.520
0.300
0.215
0.140
0.090
0.060
0.035

0.90%
-5.45%
-14.29%
4.88%
-6.67%
-10.00%
0.00%
0.00%

1.090
0.490
0.300
0.190
0.135
0.070
0.060
0.035

1.120
0.580
0.300
0.230
0.160
0.100
0.060
0.035

1,365
701
100
4,649
11,436
7,928
698
1,000

CRES Cotizacin Subyacente: 24.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.26%

CREC19.0OC
CREC20.0OC
CREC24.0OC
CREC25.0OC
CREC26.0OC
CREC27.0OC

6.950
6.000
2.200
1.600
1.100
0.700

-7.33%
0.00%
-45.00%
-16.23%
-10.57%
-26.32%

6.700
6.000
2.200
1.500
1.050
0.700

6.950
6.100
2.350
1.800
1.150
0.700

15
90
42
92
451
50

CTIO Cotizacin Subyacente: 43.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 42.54%

CTOC44.0OC

2.700

-10.00%

2.600

2.700

EDN Cotizacin Subyacente: 12.350 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 40.61%

EDNC12.7OC
EDNC13.3OC

0.800
0.450

3.90%
0.00%

0.800
0.360

0.950
0.500

ERAR Cotizacin Subyacente: 7.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.68%

ERAC4.30OC
ERAC5.70OC
ERAC6.20OC
ERAC7.20OC
ERAC7.70OC
ERAC8.30OC

3.600
2.300
1.800
0.850
0.550
0.270

-3.23%
14.43%
-5.26%
-10.53%
0.00%
-10.00%

3.600
2.300
1.750
0.840
0.550
0.270

3.600
2.500
1.900
0.950
0.660
0.360

20
70
2,265
747
1,089
1,592

GGAL Cotizacin Subyacente: 44.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.08%

GFGC44.0OC
GFGC45.0OC
GFGC46.0OC
GFGC47.0OC
GFGC48.0OC
GFGC49.0OC
GFGC50.0OC
GFGC55.0OC

3.050
2.550
2.100
1.700
1.450
1.160
0.940
0.270

-7.58%
-2.30%
-3.23%
-5.56%
3.57%
2.65%
0.00%
-22.86%

3.050
2.500
2.000
1.600
1.270
1.100
0.860
0.270

3.400
2.750
2.350
1.810
1.470
1.200
0.965
0.270

684
2,614
2,586
585
1,343
335
622
349

MIRG Cotizacin Subyacente: 1,448.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.52%

MIRC1420.O
MIRC1500.O

105.000
50.000

110.00%
-

104.000
50.000

105.000
50.000

6
7

A-1

Anexo A

Anlisis de opciones

22/08/2016

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

PAMP Cotizacin Subyacente: 15.250 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.57%

PAMC14.3OC
PAMC15.1OC
PAMC15.5OC
PAMC16.2OC
PAMC16.9OC

1.900
1.300
1.120
0.700
0.490

2.70%
-13.33%
-6.67%
-12.50%
-18.33%

1.900
1.250
1.100
0.700
0.490

1.900
1.600
1.250
0.800
0.540

75
528
286
32
1,443

14,250
70,405
32,582
2,310
72,324

12.46%
8.52%
7.34%
4.59%
3.21%

1.783
1.229
0.995
0.661
0.417

0.829
0.696
0.619
0.480
0.349

7.09%
8.64%
9.49%
11.07%
12.75%

37.44%
33.81%
35.81%
32.14%
33.72%

0.788
0.683
0.610
0.484
0.367

7,000
960

3.78%
1.30%

0.366
0.191

0.594
0.388

15.02%
18.85%

18.23%
14.35%

0.597
0.343

9,000

42.61%

44.502

1.000

2.37%

79.87%

0.967

13,500

2.75%

0.662

0.398

10.91%

28.40%

0.369

3,600
24,760
4,872
930

17.44%
7.12%
2.91%
1.31%

1.098
0.464
0.322
0.137

0.908
0.613
0.487
0.264

5.69%
9.09%
10.43%
13.31%

49.06%
34.74%
21.47%
27.02%

0.825
0.609
0.459
0.218

3,600
3,100
14,560

5.62%
3.75%
1.45%

17.371
9.659
6.926

0.660
0.459
0.365

8.11%
10.15%
11.23%

16.49%
29.59%
22.15%

0.774
0.445
0.274

108,905
400

3.12%
1.54%

10.784
5.076

0.445
0.257

10.72%
13.18%

26.53%
29.73%

0.420
0.231

48,050

4.63%

6.270

0.472

5.04%

32.68%

0.392

720
1,950
2,000

14.95%
6.48%
3.32%

0.374
0.221
0.164

0.723
0.532
0.438

5.82%
7.25%
8.01%

45.84%
29.11%
23.23%

0.687
0.527
0.386

33,030

6.09%

1.786

0.477

6.58%

34.12%

0.461

6,750
12,320

6.07%
3.60%

3.322
1.999

0.624
0.453

8.37%
10.09%

18.53%
21.09%

0.650
0.435

75
20

27,000
6,600

23.61%
21.64%

3.361
2.428

0.930
0.835

4.22%
5.25%

45.49%
63.74%

0.857
0.728

26

2,230

15.26%

0.763

0.687

6.19%

52.54%

0.652

6,200

46.30%

30.498

0.960

2.11%

64.12%

0.938

237,700

53.87%

751.552

0.998

1.92%

82.80%

0.939

500
2,700
4,000
33,323
169,842
286,748
622,340
40,000

0.15%
0.45%
0.75%
1.64%
2.76%
4.63%
7.47%
11.95%

0.000
0.140
0.796
1.523
2.611
4.103
6.009
8.298

0.000
-0.024
-0.103
-0.173
-0.261
-0.360
-0.463
-0.563

11.26%
8.67%
7.61%
6.69%
5.88%
5.16%
4.54%

149.47%
62.22%
47.29%
47.58%
45.10%
44.04%
44.62%
51.13%

-0.006
-0.040
-0.079
-0.149
-0.234
-0.347
-0.472
-0.571

2,000

6.54%

0.553

-0.582

8.05%

27.31%

-0.603

PESA Cotizacin Subyacente: 9.260 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 19.32%

PSAC9.55OC
PSAC9.95OC

0.350
0.120

-65.00%
-17.24%

0.350
0.120

0.350
0.120

200
80

SAMI Cotizacin Subyacente: 105.600 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.27%

SAMC64.0OC

45.000

45.000

45.000

TGSU2 Cotizacin Subyacente: 18.150 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.13%

TGSC19.9OC

0.500

-77.27%

0.500

0.500

270

TRAN Cotizacin Subyacente: 6.880 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.33%

TRAC6.10OC
TRAC7.00OC
TRAC7.30OC
TRAC7.90OC

1.200
0.490
0.200
0.090

9.09%
40.00%
-4.76%
-

1.200
0.400
0.160
0.060

1.200
0.500
0.290
0.090

30
500
231
130

TS Cotizacin Subyacente: 213.400 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 34.40%

TS.C213.OC
TS.C229.OC
TS.C237.OC

12.000
8.000
3.100

-33.33%
-27.27%
-18.42%

12.000
7.500
3.100

12.000
8.000
3.500

3
4
46

YPFD Cotizacin Subyacente: 260.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.96%

YPFC280.OC
YPFC300.OC

8.100
4.000

-19.00%
-66.67%

8.100
4.000

11.000
4.000

115
1

Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 - 116 das - Tasa Baibar 27.83%


APBR Cotizacin Subyacente: 66.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 53.90%

PBRC78.4DI

3.100

3.100

3.100

155

COME Cotizacin Subyacente: 3.010 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.92%

COMC3.00DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI

0.450
0.195
0.100

12.50%
-2.50%
-33.33%

0.450
0.195
0.100

0.450
0.195
0.100

16
100
200

CRES Cotizacin Subyacente: 24.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 39.26%

CREC28.0DI

1.500

3.45%

1.200

1.500

236

GGAL Cotizacin Subyacente: 44.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.08%

GFGC47.0DI
GFGC50.0DI

2.700
1.600

-22.86%
0.00%

2.700
1.600

2.700
1.600

25
77

PAMP Cotizacin Subyacente: 15.250 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 30.57%

PAMC13.1DI
PAMC14.3DI

3.600
3.300

-28.00%
-

3.600
3.300

3.600
3.300

TRAN Cotizacin Subyacente: 6.880 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.33%

TRAC7.00DI

1.050

0.850

1.050

Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 179 das - Tasa Baibar 27.83%


APBR Cotizacin Subyacente: 66.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 53.90%

PBRC42.4FE

31.000

-13.89%

31.000

31.000

MIRG Cotizacin Subyacente: 1,448.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 36.52%

MIRC800.FE

780.000

780.000

800.000

Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -

60 das - Tasa Baibar 27.83%

APBR Cotizacin Subyacente: 66.950 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 53.90%

PBRV18.4OC
PBRV46.4OC
PBRV54.4OC
PBRV58.4OC
PBRV62.4OC
PBRV66.4OC
PBRV70.4OC
PBRV74.4OC

0.100
0.300
0.500
1.100
1.850
3.100
5.000
8.000

0.00%
25.00%
17.02%
15.63%
24.00%
19.05%
33.33%

0.100
0.300
0.500
0.890
1.650
2.600
4.800
8.000

0.100
0.300
0.500
1.200
2.000
3.199
5.000
8.000

50
90
80
313
942
951
1,250
50

ERAR Cotizacin Subyacente: 7.650 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 31.68%

ERAV8.30OC

0.500

0.500

0.500

40

GGAL Cotizacin Subyacente: 44.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.08%

A-2

Anexo A

Anlisis de opciones

22/08/2016

Negociacin
Serie
GFGV11.0OC
GFGV42.0OC
GFGV45.0OC

ltimo precio
de la prima
0.030
0.550
1.950

Variacin

Mnimo

0.00%
-15.38%
-2.50%

Mximo

0.030
0.550
1.750

0.030
0.600
2.000

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

100
302
27

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

300
17,491
5,040

0.07%
1.24%
4.38%

0.000
0.348
1.120

0.000
-0.143
-0.346

18.22%
13.77%

145.25%
29.63%
37.25%

-0.003
-0.178
-0.379

11,000

3.85%

8.537

-0.340

10.36%

36.70%

-0.350

2,680

2.70%

0.457

-0.134

13.06%

36.56%

-0.208

2,400

4.62%

9.479

-0.283

7.77%

37.94%

-0.300

0.000

0.000

95.24%

-0.004

YPFD Cotizacin Subyacente: 260.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.96%

YPFV260.OC

10.000

100.00%

10.000

10.000

11

Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 - 116 das - Tasa Baibar 27.83%


GGAL Cotizacin Subyacente: 44.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.08%

GFGV42.0DI

1.200

0.00%

1.200

1.400

22

YPFD Cotizacin Subyacente: 260.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 32.96%

YPFV260.DI

12.000

12.000

12.000

Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 179 das - Tasa Baibar 27.83%


GGAL Cotizacin Subyacente: 44.500 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 25.08%

0.050
0.050
0.050
1,420
7,100
0.11%
GFGV11.0FE
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria


DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mnica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista Mara Marta Rodrguez Mguez, Fernando Berstegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicacin: Ernesto Allaria
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL

A-3