- ABRIENDO MERCADOS -

BMC Bolsa Mercantil de Colombia

Bolsa de Commodities

Agenda

Qu es la BMC Bolsa Mercantil de Colombia?

Cmara de Compensacin CC Mercantil

Cmo opera la BMC?

Qu productos se puede negociar?

Portafolio de Productos BMC

Registro de Facturas

Operaciones de Mercado Abierto

ndices BMC

Qu es la BMC Bolsa Mercantil

de Colombia?

QU ES LA BMC EXCHANGE?

La BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A es el escenario de negociacin para la compra y

venta tanto de commodities como de bienes y servicios estandarizables. Ofrece a los
inversionistas diferentes alternativas para la colocacin de sus recursos y a los productores,
instrumentos financieros para la financiacin de sus actividades productivas.

www.bolsamercantil.com.co

QU ES LA BMC?
Estructura Organizacional
Asamblea General de
Accionistas
Cmara
Disciplinaria

Revisora
Fiscal

Junta Directiva
Supervisin y
Seguimiento
Presidencia
Dir. De Riesgos-Oficial de
Cumplimiento

Dir. Auditoria
Interna y Calidad

Vp Financiera y
Desarrollo

VP
Tecnologa

Vp JurdicaSecretara General

Investigacin y
Desarrollo

Jefatura
Tecnologa

Direccin Jurdica

Dir. Gestin
Recursos
Financieros
Dir. Gestin
Contable y de
Costos
Lder Planeacin

Vp De Gestin y
Operaciones
Dir. Operaciones

Dir. Adm y Patrimonio

Humano
Dir. Convenios Control
Calidad
Dir. De Mercados y
Gestin

Departamentos
Compartidos con
CC Mercantil

QU ES LA BMC?
Autorregulacin
La BMC Exchange se encuentra vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia. A
su vez es una entidad autorregulada con el objetivo de preservar la integridad de los
mercados administrados por la Bolsa, la profesionalizacin de los intermediarios y el
mantenimiento de un escenario de negociacin transparente, a travs del rea de
Seguimiento y la Cmara Disciplinaria de la BMC.
rea de Seguimiento

Cmara Disciplinaria

Ejerce la funcin de
supervisin, verifica el
cumplimiento de las
normas aplicables por
parte de los miembros de
la Bolsa

Facultada para imponer

sanciones a los miembros
de la Bolsa por
incumplimiento de las
normas aplicables

www.ccmercantil.com.co

Cmara de Compensacin de la Bolsa Mercantil de Colombia

CCMercantil

Empresa privada filial de la BMC, creada en 1998

Compensa y Liquida las operaciones celebradas en la BMC

Bolsa Mercantil de Colombia.
Gestiona el Riesgo y Administra las Garantas de las
operaciones celebradas en la BMC Bolsa Mercantil de
Colombia

CC Mercantil
Compensacin y Liquidacin
La CC Mercantil administra el sistema de compensacin y liquidacin de las operaciones
celebradas en la BMC Exchange.

COMPENSACIN
La CC Mercantil
determina, diariamente
para cada Comisionista,
las obligaciones de
transferencia de fondos
y de entrega de ttulos
u otros activos,
derivadas de las
operaciones
celebradas.

LIQUIDACIN
Una vez recibe y
verifica la suficiencia de
los ttulos y efectivo
entregados por parte
de las Comisionistas, la
CC Mercantil realiza la
transferencia
correspondiente a las
Comisionistas
acreedoras de los
mismos.

Cmo opera la BMC EXCHANGE?

Cmo opera la BMC Exchange?

1
Mandantes

Firmas Comisionistas

Mandato

Operaciones

Productores

Bolsa

Agroindustriales

Comerciales
Empresas Pblicas

Empresa Privada
Gremios

Natural - Jurdica

Compra
Venta
Financiacin
Inversin

Qu productos se pueden
negociar?

Qu productos se puede negociar?

Productos, ttulos y servicios originados y/o destinados a los sectores agropecuario, minero y pesca,
con diferentes grados de transformacin agroindustrial.
Bienes homogneos destinados al Mercado de Compras Pblicas
Commodities.

Agrcolas

Pecuarios
Procesados
Pesqueros
Forestales

Insumos
Empaques
Productos Terminados
Servicios

Bienes Uniformes

Portafolio de Productos BMC

Portafolio de Productos
BMC EXCHANGE
Productos
BMC
Registro de
Facturas

OMAs
Operaciones de Mercado
Abierto

Mercado de
Fsicos

MCP
Mercado de
Compras Pblicas

Disponible

Plazo o
Forward

Instrumentos
Financieros

Mercado
Mercado
Fsicos
Privados

Disponible

Venta
Definitiva de
Facturas
Plazo o
Forward

Repos sobre
CDM

MAC
Mecanismo
Adquisicin de
Contingencias

Registro de Facturas

Registro de Facturas
En qu consiste el mecanismo?
1.

Instrumento que permite a las empresas, obtener liquidez al registrar la factura, mediante el no cobro
anticipado del impuesto a la renta, permitiendo al vendedor del producto de origen agrcola o pecuario
sin procesamiento o con transformacin industrial primaria, diferir hasta por un ao el pago de dicho
impuesto, en virtud de lo dispuesto por el Decreto 574 de 2002.

2.

BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A: Brinda el sistema para hacer el registro de la factura.

3.

Sociedad Comisionista de Bolsa: Entidad que tiene acceso al sistema para hacer el registro de la factura.

4.

Vendedor del producto: Emisor de la factura quien obtiene el beneficio al realizar el registro de la
factura a travs de una Sociedad Comisionista de Bolsa.
2. Hace el
registro en el
sistema

1. Enva copia o
informacin de la
factura

Productor

4. Entrega la
papeleta*

Sociedad Comisionista

* Esta papeleta el vendedor la anexar con la factura al comprador para que no haga la retencin

3. Entrega la
papeleta de
registro

Registro de Facturas
Ventajas de la operacin
Al registrar sus facturas en la Bolsa, quedan exentas de retencin en la
fuente, obteniendo liquidez.

Permite utilizar los recursos no retenidos del impuesto de renta hasta por un ao para
sus negocios o invertirlos obteniendo una rentabilidad adicional.

Dependiendo de su flujo de caja y de sus necesidades tributarias, usted

programa los registros.

Evita devoluciones de impuestos que se constituyen inicialmente por excesos de pago en

retencin en la fuente frente al pago total de la renta anual.

Una ventaja de la realizacin y registro de operaciones en bolsa para el

pblico en general, es la formacin de una extensa base de datos que
contiene informacin de compradores, vendedores, precios, cantidades y
valores transados, que les permite a los agentes la toma de decisiones para
hacer sus negociaciones.

Operaciones de Mercado Abierto

OMAs

Operaciones de Mercado Abierto

Son operaciones que se realizan en una rueda

pblica de carcter nacional, denominada la
Rueda de Negocios, auspiciada y dirigida por la
BMC Bolsa Mercantil de Colombia, en donde
los

Miembros

Comisionistas

autorizados,

efectan sus operaciones comerciales por

cuenta de sus mandantes, pregonando a

viva - voz ofertas y demandas, en el horario de

9:00 a.m. a 11:00 a.m. de los das hbiles.

Mercado de Fsicos Privados

Operaciones de Mercado Abierto

Fsicos Disponibles

Operaciones de Mercado Abierto

Fsicos con entrega futura - Forward

Mercado de Compras Pblicas

MCP

Operaciones de Mercado Abierto

Mercado de Compras Pblicas

El Mercado de Compras Pblicas (MCP) es el mercado especializado ofrecido por

la BMC Bolsa Mercantil de Colombia, mediante el cual, en desarrollo de una de
las modalidades de seleccin abreviada establecida en la Ley 1150 de 2007, las
Entidades del Estado, pueden concurrir a ste escenario de negociacin, con el fin
de satisfacer de una manera gil, transparente y segura sus necesidades de
bienes, productos y servicios estandarizables, as como tambin de productos de
origen y destinacin agropecuaria.

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Operaciones de Mercado Abierto

Mercado de Compras Pblicas
Adicionalmente en el decreto 2474 de 2008, el cual reglamenta la ley 80 de 1993 y
1150 de 2007, se establece que las Entidades Estatales pueden adquirir Bienes
Uniformes a travs de Bolsas de Productos.
OPCIONES DE COMPRA
ENTIDADES ESTATALES
(DEC. 2474 DE 2008)

SELECCIN ABREVIADA
(CAPITULO II)

Licitacin pblica

Subasta inversa

Concurso de
mritos

Compra por
acuerdo marco de
precios

Contratacin
directa

ADQUISICIN A TRAVS
DE BOLSAS DE
PRODUCTOS
(BMC)

Operaciones de Mercado Abierto

Mercado de Compras Pblicas
Ventajas del mercado:

01

Menores tiempos en el
Agilidad
Garantas
proceso
deporadquisicin

(constituidas
las partes)

02

Transparencia

La BMC Exchange, se encuentra vigilada por la

Superintendencia Financiera de Colombia, y es a
su vez un organismo de autorregulacin.

03

Formacin
Objetiva del Precio
Formacin Objetiva
del precio

Los procesos de compra son pblicos, lo que

permite
una
mayor
participacin
de
proveedores.

04

Calidad
adquisicin

Menores Tiempos en el proceso de

El proceso de compra est estimado en 20 das

hbiles desde la publicacin del boletn de
seleccin hasta la rueda de negociacin.

Los procedimientos de bolsa estn orientados a

garantizar la calidad del producto, y las
negociaciones se basan en el cumplimiento de
normas tcnicas.

Operaciones de Mercado Abierto

Mercado de Compras Pblicas
Ventajas del mercado:

05

06

07

Garantas

Solucin
de en
Conflictos
Continuidad
los Procesos

Financiacin

La Cmara de Compensacin de la Bolsa

Mercantil de Colombia S.A. - CC Mercantil establece y administra las garantas de
volatilidad de precios.

La Bolsa cuenta con un organismo arbitral

que a travs de la mediacin ofrece su
concurso por la solucin de controversias
de manera gil.
Acceso a mecanismos de financiacin para
los Proveedores a travs de venta de
facturas en la BMC Exchange.

Mercado de Instrumentos
Financieros

Operaciones del Mercado de Instrumentos Financieros

VENTA DEFINITIVA DE FACTURAS

REPO SOBRE CERTIFICADOS DE

DEPOSITO DE MERCANCIA (CDM)

Instrumentos Financieros
Venta Definitiva de Facturas

Herramienta financiera ofrecida por la BMC Bolsa Mercantil de Colombia, que

permite a quienes emiten facturas, obtener recursos para financiacin,
mediante la venta de las mismas antes de su vencimiento. As mismo, es una
oportunidad competitiva de inversin, para quienes participan como
compradores. La tasa a la que se descuenta la factura se fija en el escenario de
negociacin en funcin de su plazo, monto y percepcin de riesgo del pagador
de la factura o de su propio emisor cuando la factura es endosada con
responsabilidad.

Instrumentos Financieros
Venta Definitiva de Facturas
Principal Ventaja: Obtencin de liquidez a travs de la financiacin a tasas atractivas.

Pagador

Inversionista

Emisor

Permite a sus proveedores obtener liquides.

Optimizacin de precios que ofrecen sus proveedores
Disminucin de gastos operativos, al centralizar sus pagos en una sola
entidad (CRC Mercantil)

Contar con la posibilidad de salir de su posicin en cualquier momento, a pesar de

ser una operacin de renta fija.
Acceder a rentabilidades atractivas.
Disponer de informacin de los Pagadores a travs de la pgina web de la BMC
Exchange.

Obtencin de liquidez inmediata.

Tasas atractivas de descuento.
Obtencin de capital de trabajo sin necesidad de utilizar CUPOS DE CREDITO.
Buen manejo de indicadores financieros.
Reduccin de gastos administrativos, por reduccin de gastos de cobranza.

Instrumentos Financieros
Repos de CDM

Es una operacin por medio de la cual, el propietario de un Certificado de

Depsito de Mercancas (CDM) de un producto determinado, puede obtener
financiacin al transferir la propiedad del CDM a un inversionista, a cambio del
pago de una suma de dinero (monto inicial) y con el compromiso de
recomprarlo, adicionando al valor del CDM una tasa de inters fija (monto final),
en un plazo mximo de un ao.

Instrumentos Financieros
Repos de CDM
1

La BMC y sus SCB son entidades vigiladas por la SFC

No necesita garantas reales porque se financia con su propia mercanca

No necesita acudir al sector bancario

No necesita tener historial crediticio

No afecta cupos de crdito

- ABRIENDO MERCADOS -

En el momento en que el AGD expide un ttulo certificando su mercanca

puede acceder a financiacin inmediata en la BMC

Apoyos al Sector Agrcola

Ejecucin de programas de apoyo al sector agropecuario

a travs de convenios
Desde 1996, el Ministerio de Agricultura y la BMC Bolsa Mercantil de Colombia
han venido trabajando en la poltica de apoyos a la comercializacin del sector
agropecuario, a travs programas de incentivo al almacenamiento de productos
como arroz, leche, maz blanco, compensaciones a los productores de algodn,
apoyos directos a los cultivadores de maz amarillo, maz blanco, soya y frijol,
proyectos de seguridad alimentaria.

Principales programas de apoyos a la comercializacin

ejecutados por la Bolsa
INCENTIVO AL ALMACENAMIENTO DE ARROZ PADDY
Mecanismo que tiene por objeto estabilizar los precios a
los productores mediante el retiro de volmenes de
oferta, a travs del pago del almacenamiento a los
compradores de arroz que se comprometan a pagar al
agricultor un precio y unas condiciones de pago
concertadas entre productores y compradores.
COMPENSACION AL PRECIO DE FIBRA DE ALGODN

Garantiza un precio mnimo por tonelada, otorgada

a los productores que hayan registrado los lotes
previamente en las fechas establecidas por el ICA,
con la determinacin del precio mnimo de garanta.
El Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural,
asegura al agricultor un ingreso que le permite hacer
viable econmicamente su actividad.

Principales programas de apoyos a la comercializacin

ejecutados por la Bolsa
INCENTIVO SANITARIO PARA
FOLLAJES, BANANO Y PLATANO

FLORES,

El MADR, ha otorgado a los productores de

flores, follajes, pltano y banano para
exportacin un incentivo directo con el
objeto de apoyar en el Plan de Manejo
Integral de Plagas (MIP) en flores y para
control y manejo sanitario de la Sigatoka
Negra en pltano y banano, por
considerarse ste como un rubro de
importancia econmica que limita la
actividad exportadora de las flores, follajes,
banano y pltano disminuyendo el ingreso
esperado por los productores.

Principales programas de apoyos a la comercializacin

ejecutados por la Bolsa

INCENTIVO SANITARIO PARA EL SECTOR

ACUICOLA
Otorgados a los productores de camarn,
tilapia y trucha de exportacin con el objeto
de apoyar el control y manejo sanitario
necesarios para el cumplimiento de
estndares sanitarios internacionales y que
por efecto de la tasa de cambio han
perdido competitividad.

Principales programas de apoyos a la comercializacin

ejecutados por la Bolsa
PROGRAMA DE COBERTURA EN PRECIO DE MAIZ AMARILLO

Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural (MADR) otorgar a los productores de

maz amarillo tecnificado, un incentivo para la toma de instrumentos de cobertura
mediante la toma de opciones Put Americanas en la Bolsa de Chicago, Chicago
Mercantil Exchange CME, que permitan mitigar las prdidas econmicas para
los productores por la cada en los precios internacionales de este producto.

Principal cultivo de ciclo corto

Ocupa el 10% del rea agrcola nacional
Genera el 4% de los empleos agrcola nacional
Participa con el 3% en el PIB agropecuario
Es bsico para la seguridad alimentaria del pas
Materia prima indispensable en la produccin de alimentos balanceados

ndices BMC

NDICES BMC
CREACIN DE INDICADORES
Permite analizar en una forma ms
detallada la informacin que se genera
diariamente como resultado de las

negociaciones celebradas en el escenario

de la BMC

El propsito es crear una metodologa de alarmas, que permita informar al mercado acerca de los diferentes movimientos en
precios, tasas y volmenes de los Commodities negociados

NDICES BMC
iRent & iRent -S
iRent & iRent-S

Indicadores representativos de los instrumentos financieros ms lquidos de la BMC.

Se construye diariamente con la informacin de:

Repos de CDM

Corresponde al promedio de las tasas diarias de mercado para estos instrumentos.

iRent
Informacin del Mercado Primario
iRent-S
Informacin del Mercado Secundario

NDICES BMC
iGan-F
iGan-F
CARACTERSTICAS

Participacin de las principales 25 subastas del pas

ndice de carcter nacional,
construido con informacin de las
subastas ganaderas que se
realizan en las diferentes regiones
del pas.
Publicacin Semanal
En el mediano plazo, la BMC
espera desarrollar derivados de
ganado con base en este ndice.

Recoge informacin de ganado macho de primera

calidad y de un ao comercializado en las subastas.
Para garantizar la representatividad del ndice, las
ponderaciones de las subastas que participan en el
clculo son actualizadas mensualmente.

NDICES BMC
ipaG
ipaG
CARACTERSTICAS

ndice de carcter nacional,

construido con informacin de
los precios de los productos
que componen la canasta
bsica de la BMC

Toma informacin del sistema de registro de la BMC de

productos agropecuarios hasta primer grado de
transformacin.
Los precios registrados son a nivel del productor y no de
consumidor final

Los ponderadores de la canasta se determinan con

periodicidad anual o cuando ingresen nuevos productos

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