INTRODUO

MATEMTICA FINANCEIRA

Prof. MSc. Marcelo Neves

DEFINIO
1. Atividade de estudo que utiliza uma srie de
conceitos matemticos aplicados anlise de
dados financeiros em geral.
2. a cincia que estuda o dinheiro no tempo
(GITMAN, L. J.).

Lei Fundamental da Matemtica Financeira

O Dinheiro NUNCA fica parado na Economia !

UTILIDADE
O domnio da matemtica financeira
imprescindvel
ao
administrador
para
compreender e operar nos mercados financeiro e
de capitais, e reduzir o nvel de incerteza nas
tomadas de deciso.

A Matemtica Financeira uma Mo-na-roda !

Rendas Certas
Equivalncia de Capitais
Descontos
Juros
Amortizao

SITUAO-EXEMPLO 1
Tonico tinha $ 1.000, resolveu depositar esta
grana na caderneta de poupana para resgatar
daqui a 3 meses quando iria comprar um anel de
noivado para Jurema, sua fiel e futura noiva.

Operao de juros

SITUAO-EXEMPLO 2
Tibrcio devia para o seu agiota $ 5.000, e teria
que pagar daqui a 3 meses, pensando em evitar
novas visitas dele a sua casa, resolveu antecipar
esta obrigao para hoje.

Operao de Desconto

SITUAO-EXEMPLO 3
Finria contraiu uma dvida de $ 3.000, e se
comprometeu com seu credor a pag-la daqui a
30 dias. Prxima a data do pagamento, vendo
que no disporia do dinheiro total, props ao
credor a transferncia do pagamento para duas
novas datas, de valores iguais, que seriam em 60
dias e 90 dias, ele concordou.

Operao de Equivalncia de capitais

SITUAO-EXEMPLO 4
Z Pequeno, tinha uma tima renda com a venda
de um certo produto em p (rap), como tinha
capital sobrando, resolveu que aplicaria todo
ms a mesma quantia em uma operao bancria
para efetuar o resgate no futuro

Operao de Rendas Certas

SITUAO-EXEMPLO 5
Z Pequeno, o mesmo sujeito, resolveu que iria
comprar uma Ferrari de $ 800.000, mas como s
tinha a disposio $ 200.000, daria uma entrada
e financiaria o saldo deste valor, pagando-o em
24 prestaes iguais.

Operao de Amortizao

OBJETIVOS da MATEMTICA FINANCEIRA

Analisar a variao do dinheiro ao longo do
tempo;
Transformar fluxos de caixa em outros
equivalentes, usando a capitalizao composta;
Calcular a taxa interna de retorno de fluxos
de caixa.

VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO

O valor do dinheiro no tempo (VDT) se
refere ao fato que dinheiro ( um real, por
exemplo) na mo hoje vale mais (ou menos)
do que essa quantia no futuro, ou seja,
receber uma quantia hoje ou no futuro no
a mesma coisa.

FLUXO DE CAIXA
Entradas e sadas de dinheiro em uma operao
financeira.
Entradas so os recebimentos e tm sinal
positivo.
Sadas so os pagamentos e tm sinal
negativo.
Pode ser representado por um diagrama (DFC)

Composio
Principal ou Capital ou Valor Presente: Valor que est
sendo emprestado ou investido;

Juro: Compensao paga pelo tomador do emprstimo (ou

receptor do investimento) para ter o direito de usar o
dinheiro at o dia do pagamento. Pode ser expresso em valor
monetrio ($) ou como uma taxa de juro (%);

Saldo ou Montante: a soma do Principal com o Juro em

um determinado momento;

Parcela ou Pagamento: Valor pago pelo tomador do

emprstimo (ou receptor do investimento).

SIMBOLOGIA
C (P, VP, V) = Capital inicial, principal, valor presente,
valor atual.

M (VF) = Montante, valor futuro.

i = Taxa de juros.
n (t) = nmero de perodos, tempo, prazo.
J = Juros.
P (PGTO, PMT) = Prestaes, valor dos pagamentos,
anuidades.

SIMBOLOGIA
Sigla em Sigla em
Ingls Portugus

Extenso em Ingls

Extenso em Portugus

PV

VP

Present Value

Valor Presente

FV

VF

Future Value

Valor Futuro

NPER

NPER

Number of Periods

Nmero de Perodos

PMT

PGTO

Payment

Pagamento (Prestao)

RATE

TAXA

Interest Rate

Taxa de Juros

TYPE

TIPO

0 End, 1 Begin

0 Postecipada, 1 Antecipada

REGIMES DE CAPITALIZAO
As formas de gerao dos juros que caracteriza os
regimes de capitalizao. Conforme esta capitalizao
(rendimento ou no) dos juros, tem-se os regimes de
capitalizao composta e simples.

Juros Simples: s o capital inicial rende juros, ao

longo da operao.

Juros Compostos: aps cada perodo, os juros so

incorporados ao capital e passam, por sua vez, a render
juros. Ou seja: os juros de cada intervalo de tempo so
incorporados ao capital inicial e passam a render juros
tambm. O perodo de tempo considerado , ento,
denominado perodo de capitalizao

REGIMES DE CAPITALIZAO
1 - CAPITALIZAO SIMPLES:
Juros de cada perodo so calculados
sobre o capital inicial (principal) aplicado.
Juros no rendem juros.
No h capitalizao de juros.
Crescimento linear ou em progresso
aritmtica.

REGIMES DE CAPITALIZAO
2 - CAPITALIZAO COMPOSTA:
Juros de cada perodo so calculados sobre o
capital do incio do perodo (saldo existente).
Juros rendem juros.
H capitalizao de juros.
Crescimento exponencial ou em progresso
geomtrica.

CAPITAL
Qualquer quantia de dinheiro disponvel em
determinada
data
numa
transao
financeira. o valor monetrio que originou
a operao financeira.

JUROS:

Remunerao do capital aplicado.

Custo do capital tomado como emprstimo.
So expressos em unidade monetria (R$)

TAXA DE JUROS:
Taxa de juros a relao que existe entre os juros
recebidos (ou pagos) ao final do prazo e o capital
inicialmente investido na operao .

Os juros so determinados por meio de uma taxa

percentual (coeficiente) que sempre se refere a uma
unidade de tempo (ano, semestre, trimestre, ms, dia).
Exemplos:

1% ao ms = 1% a.m
4% ao trimestre = 4% a.t
15% ao ano = 15% a.a

FATORES RELACIONADOS COM A EXISTNCIA DE JUROS

1. RISCO: representa incerteza quanto ao dinheiro aplicado
com relao ao futuro, tendo em vista o risco de
inadimplncia do devedor, o prazo da operao e o volume
do dinheiro investido;
2. INFLAO: perda do poder aquisitivo da moeda durante o
prazo do emprstimo;
3. CUSTO DE OPORTUNIDADE: investimento em certo
projeto, ao invs de aplicar em outros, pode levar a
desperdiar
oportunidades
de
investimentos
mais
lucrativas.

FATORES QUE INFLUENCIAM NA FORMAO

DA TAXA DE JUROS
Custo de captao, despesas administrativas;
Margem de lucro, taxa para remunerar o
capital investido;
Taxa de risco (inadimplncia) que calculada
pela relao entre volume de emprstimos no
pagos e volume total de emprstimos concedidos;
Inflao, taxa para compensar a perda de
poder aquisitivo da moeda;
Impostos, aquele dinheiro que voc tem a
ntida sensao de que nunca mais vai ser
visto...

MATEMTICA FINANCEIRA
PRTICA

(LEMBRANDO O BSICO)

P-de-cabra Matemtico

Regra-de-3

1. Regra de 3 simples o clculo de fazemos conhecendo 3

valores e buscando um 4 valor, que colocaria tudo em
proporo.
2. Para resolvermos devemos proceder as seguintes etapas:

Analisar as grandezas envolvidas

Decidir se so diretamente proporcionais
Ou se so inversamente proporcionais

GRANDEZAS DIRETAMENTE PROPORCIONAIS

So grandezas dependentes que variam no mesmo
sentido, ou seja, se uma aumenta a outra aumenta;
se uma diminui a outra tambm diminui.

Ex. Se 1 m de tecido custa R$ 500 quanto custaro

20m?
Se forem diretamente proporcionais, armamos
a proporo como se apresentam os dados
do problema

GRANDEZAS INVERSAMENTE PROPORCIONAIS

So grandezas dependentes que variam em sentidos
contrrios, ou seja, se uma aumenta a outra diminui;
se uma diminui a outra aumenta.

Ex. Se a 120 km/h fazemos um percurso em 1 hora, a

30 km/h fazemos o mesmo percurso em quantas
horas?
Se forem inversamente proporcionais, armamos
a proporo invertendo uma das razes.

Exerccios
1. Se 8 kg de acar so vendidos por R$ 24, qual o
valor de 12 kg ?
2. O atleta Alexandre percorre 8 km em 50 minutos.
Nas mesmas condies, para percorrer 24 km
levar quanto tempo?
3. Um pintor levou 3 horas para pintar 25m de um
muro. Para pintar 75m desse muro, quantas horas
gastar?
4. Uma costureira cobra R$ 21,50 para trabalhar 1
hora. A costureira, trabalhando 2 horas e 30.
minutos, quanto ir cobrar?

Exerccios
5. Se 8 operrios construram um muro em 20 dias, 10
operrios em quantos dias o faro ?
6. Um fazendeiro tem 25 porcos e alimento suficiente
para mant-los durante 16 dias. Tendo recebido mais
15 porcos, durante quantos dias poder aliment-los
sem diminuir a rao ?
7. Para percorrer a distncia entre duas cidades, um
avio gasta 3 horas, a 400 Km/h. Se quiser reduzir o
tempo para 2/3, qual dever ser a velocidade ?
8.

30 operrios trabalham em uma obra. Aps 25 dias,

quando metade estava pronta, foram despedidos 20
operrios. Em quantos dias terminaro a obra ?

Exerccio +
(desafio)

A) Uma roda com 40 dentes engrena com outra

de 30 dentes. Sabendo que a primeira deu
450 voltas, calcular o nmero de voltas da
segunda.

Exerccio +
(desafio)
B) Uma tartaruga e um coelho vo disputar uma
corrida de 2.000m. Sabendo-se que a
velocidade do coelho de 200m por minuto e
a da tartaruga de 5m por minuto, qual ser a
distncia entre eles quando o coelho atingir a
metade do percurso ?

Exerccio +
(desafio)
C) Dois relgio, um dos quais adianta 1 min por
dia, e o outro atrasa 1 min 30s por dia foram
acertados. Depois de quantos dias os
ponteiros dos dois relgio estaro indicando a
mesma hora?

Quebra-Cuca de Lgica - 1
Separe um pedao pequeno de papel e escreva seu
nome.
Voc ter 5 minutos analisar a imagem e escolher o
smbolo que responde a pergunta do teste:

Diamante;
Seta Horizontal;
Seta Vertical.

Escolha uma das opes e escreva a resposta no

pedao de papel que contm o seu nome

Quebra-Cuca de Lgica - 1
Qual o smbolo que manter o equilbrio na ltima balana ?

GABARITO
01) $ 36

02) 2h 30 m

03) 9h

04) $ 53,75

05) 16 dias

06) 10 dias

07) 600 km 08) 75 dias