PROYECTO CURSO DE ACTUALIZACIN

ECONOMA INDUSTRIAL

EMPRESA DE ENSAMBLAJE Y VENTA DE BICICLETAS

DE MONTAA
BIKE-M S.A.

INTEGRANTES:
MARIO MALDONADO
FERNANDO MONTALVO

QUITO, 31 DE MAYO DE 2016

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

1|Pgina

EMPRESA DE ENSAMBLAJE Y VENTA DE BICICLETAS DE MONTAA

BIKE-M S.A.

1. VISIN.
Ser el referente nacional en el ensamblaje y venta de bicicletas de montaa en gamas
media y alta, transmitiendo confianza en cada uno de nuestros productos.
2. MISIN.
Producir y proveer en el mercado ecuatoriano, bicicletas de montaa en gamas media y
alta, con materiales de alta calidad, mano de obra especializada y estndares de
manufactura de nivel internacional, siempre pensando en una produccin amigable con el
medio ambiente y en la satisfaccin de nuestros clientes.
3. VALORES.
Los valores institucionales de BIKE-M son los siguientes:

Lealtad.
Mejora continua.
Compromiso.
Respeto por el medio ambiente.
Innovacin.

4. OBJETIVOS DEL NEGOCIO.

Captar el 70% del mercado local de bicicletas de montaa de gamas alta y media.
Alcanzar una rentabilidad superior al 15% de manera anual.
Repartir como dividendos un mximo del 40% de la utilidad generada, con el fin de
generar reservas y promover nuevas inversiones en maquinaria y equipos.
Mantener la satisfaccin de nuestros clientes por encima del 95%.

5. ESTRATEGIAS.
5.1. Estrategia genrica competitiva.
Empresa diferenciada debido al diseo innovador y de alto desempeo de los marcos
estructurales desarrollados conjuntamente con nuestro aliado estratgico BICI-PARTES &
ASOCIADOS S.A.
5.2. Estrategia especfica.
Nuestra empresa se especializa en el ensamblaje de bicicletas de montaa, contando con
una red de proveedores, tanto a nivel nacional como internacional, as como canales de
distribucin que nos permiten posicionar los productos en el mercado nacional. Por tanto,
la estrategia especfica que aplicamos es la siguiente:

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

2|Pgina

Producto especializado.
Integracin vertical (hacia atrs, hacia adelante).
Cobertura nacional.

6. PRODUCTOS.
BIKE-M produce dos tipos de bicicleta de montaa, cuyas principales diferencias radican
en el marco estructural, componentes motrices, sistema de frenado y sistema de
suspensin. El resto de accesorios son iguales para ambos modelos.

Bicicleta de montaa gama alta Elite: es una bicicleta de montaa de altas

prestaciones, con marco de fibra de carbono, componentes motrices/sistema de
freando Shimano Deore y sistema de suspensin regulable Fox Racing Shox.

Bicicleta de montaa gama media Trail: es una bicicleta de montaa de altas

prestaciones, con marco de aluminio de alta resistencia, componentes
motrices/sistema de frenado Shimano Alivio y sistema de suspensin regulable
Rockshox.

Detalle de materiales directos:

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

3|Pgina

BIKE-M Elite
COMPONENTE NACIONAL
Marco estructural

BIKE-M Trial

Marco BP Fibra de Carbono

Marco BP Aluminio Alta Resistencia

Manubrio

850,00 USD
Manubrio BP

350,00 USD
Manubrio BP

Juego de pedales

60,00 USD
Pedales BP

60,00 USD
Pedales BP

Subensamble asiento

40,00 USD
Asiento BP

40,00 USD
Asiento BP

80,00 USD

80,00 USD

Kit Shimano Deore XT

Kit Shimano Alivio

630,00 USD
Fox Racing Shox

270,00 USD
Rockshox Pike DJ

600,00 USD
Maxxis / Alexrims 29

400,00 USD
Maxxis / Alexrims 29

120,00 USD

120,00 USD

COMPONENTE IMPORTADO
Kit componentes sistema
motriz y sistema de frenado

Horquilla y suspensin
delantera

Juego de neumticos / aros

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

4|Pgina

INSUMOS
Kit de engrase y lubricacin

Finish Line groupset cleaner

Finish Line groupset cleaner

20,00 USD

20,00 USD

BIKE-M ELITE

BIKE-M TRIAL

7. MERCADO.
El mercado objetivo de BIKE-M apunta a estratos medio y alto, enfocndose en aquellos
clientes que buscan una bicicleta de montaa que responda frente a altas exigencias a
campo traviesa, as como una conduccin confortable en la ciudad.
8. DEMANDA PROYECTADA.

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

5|Pgina

Para estimar la demanda anual, se realiz un estudio sobre datos de importaciones de

bicicletas, tomados del documento Anlisis de la competencia de los operadores
econmicos en funcionamiento, dedicados a la produccin y comercializacin nacional de
1
bicicletas, en la ciudad de Quito , tal como se muestra a continuacin:

Importaciones de Bicicletas

Monto de Gama alta

Mercado a tomar (70%

mercado importado)

$2,600,000.00

$1,820,000.00

23.08

$3,200,000.00

$2,240,000.00

$20,000,000.00

25.00

$4,000,000.00

$2,800,000.00

$25,000,000.00

25.00

$5,000,000.00

$3,500,000.00

$29,000,000.00

16.00

$5,800,000.00

$4,060,000.00

2016

$33,000,000.00

13.79

$6,600,000.00

$4,620,000.00

2017

$37,000,000.00

12.12

$7,400,000.00

$5,180,000.00

2018

$41,000,000.00

10.81

$8,200,000.00

$5,740,000.00

Ao

Monto (USD)

2011

$13,000,000.00

2012

$16,000,000.00

2013

2014
2015

% de crecimiento

Sobre los datos recopilados se realiz una proyeccin a partir del ao 2015 y se calcul el
porcentaje del mercado a tomar, en base a los objetivos preestablecidos del negocio, lo
cual permitir dimensionar el tamao y las operaciones de la empresa.
En la siguiente tabla se muestra la proyeccin diaria de produccin que deber ser
instalada en la planta de BIKE-M:

Mercado a tomar
(70% mercado
importado)

Unidades a
producir por ao2

Unidades a producir
por mes (tamao de
planta)

Unidades a producir
por da

Unidades a
producir por
hora

$1,820,000.00

--

--

--

--

$2,240,000.00

--

--

--

--

$2,800,000.00

--

--

--

--

$3,500,000.00

--

--

--

--

$4,060,000.00

--

--

--

--

$4,620,000.00

--

--

--

--

$5,180,000.00

1727

144

0.9

$5,740,000.00

1913

159

1.0

9. INGENIERA DEL PROYECTO.

9.1. Flujo del proceso.
A continuacin se define el flujo de proceso, el cual ser genrico para los modelos de
BIKE-M Elite y Trial.
1

Tesis previa a la obtencin del ttulo de Ingeniero en Gerencia y Liderazgo, Juan F. Carabl, Andrs J.
Tovar, Quito, 2014.
2
Para la proyeccin se considera un precio de venta de $3,000.00 por unidad.
Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

6|Pgina

BIKE-M (Elite, Trial)

Almacenamiento materia prima

30 min

10 min

Calibracin

10 min

Pruebas de calidad

5 min

Embalaje

5 min

Ensamblaje

Bodega producto terminado

9.2. Diseo de planta de produccin.

9.2.1.

Seleccin y especificacin de maquinaria y equipos.

La siguiente tabla presenta la maquinaria y equipos a utilizar acorde al flujo del proceso
establecido en la seccin anterior.

Maquinaria y equipos

rea

Costo (USD)

Banda transportadora

Ensamblaje

5,000.00

Herramientas

Ensamblaje

500.00

Herramientas

Calibracin y pruebas

500.00

Herramientas

Embalaje

500.00

Herramientas

Servicio post-venta

500.00

Racks

Bodega materia prima

500.00

Racks

Bodega despacho

TOTAL

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

500.00
8,000.00

7|Pgina

9.2.2.

Infraestructura civil.

La siguiente tabla muestra la infraestructura civil requerida con sus respectivos costos de
inversin.

Infraestructura civil

Dimensin

Terreno
Galpn
Edificio administrativo

Costo (USD)

500 m

80,000.00

216 m

28,000.00

50 m

25,000.00

Varios (garita, cerramientos)

15,000.00

TOTAL

9.2.3.

148,000.00

Layout de la planta.
20000
TERRENO

12000
GALPN

Racks
Bodega MP
1 bodegero

rea de
ensamblaje
2 operadores

18000

25000

rea administrativa
1 gerente
1 asistente
1 financiero
1 mensajero
1 vendedor
1 conductor
2 guardias

rea de calibracin
y pruebas
1 operador
rea de
embalaje
1 operador

rea post-venta

Bodega de despachos

1 tcnico

10. SISTEMA DE COSTOS.

BIKE-M manejar un sistema de costos por orden de produccin, debido a que cuenta con
una sola lnea de ensamblaje que atender la produccin de ambos modelos de bicicleta
de montaa.

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

8|Pgina

11. SUPUESTOS FINANCIEROS.

11.1.

Balance de situacin inicial.

Para la definicin del balance de situacin inicial, se consider que la empresa dispondra
de un capital de 84,000.00 USD y una cuenta de caja con 10,000.00 USD, despus de
haber solventado el 50% del valor de la infraestructura civil. Adicionalmente, existe la
necesidad de obtener un prstamo a largo plazo (10 aos, tasa 15% anual) por un valor de
387.057,00 USD, el cual permitir cubrir el 50% restante de la infraestructura civil y toda la
maquinaria/equipos requeridos para el ensamblaje, as como el capital de operacin para el
primer mes de actividades.
Respecto al prstamo a largo plazo, se acord con la entidad financiera iniciar el pago de
los intereses a partir del inicio del segundo mes de operacin y la amortizacin del capital a
partir del inicio del segundo ao de operacin.
BALANCE DE SITUACIN INICIAL al 31/05/2016
BIKE-M
ACTIVOS
Activo circulante
Caja
Bancos
Total activo circulante

10.000,00
305.056,76
315.056,76

Activo fijo
Terreno

80.000,00

Galpn

28.000,00

Edificio administrativo

25.000,00

Otras estructuras civiles

15.000,00

Maquinarias y equipos

8.000,00

Total activo fijo

156.000,00

TOTAL ACTIVOS

471.056,76

PASIVOS + PATRIMONIO
Pasivos largo plazo
Prstamo

387056,76

Patrimonio
Capital

84.000,00

TOTAL P+P

471.056,76

A continuacin se presentan los respectivos presupuestos que respaldan el balance de

situacin inicial anteriormente declarado:

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

9|Pgina

BIKE-M S.A.
PRESUPUESTO VENTAS (unidades, USD) 30/06/2016
Ingresos por ventas

Cantidad (u)

Precio (USD/u)

Ingreso total (USD)

Produccin Elite

58

3500

203,000.00

Produccin Trial

86

2650

227,900.00

Total

430,900.00

BIKE-M S.A.
PRESUPUESTO DE OPERACIN (materia prima, materiales indirectos, MOD, CGF) 30/06/2016

COSTOS DE PRODUCCIN
Materia prima y materiales indirectos
Costo unitario
(USD)

Unidades
(u)

Marco

850

58

49,300.00

Manubrio

60

58

3,480.00

Pedales

40

58

2,320.00

Asiento

80

58

4,640.00

Kit motriz

630

58

36,540.00

Sistema de suspensin

600

58

34,800.00

Juego neumticos y aros

120

58

6,960.00

Materia prima

Descripcin

Elite

Total Elite

Trial

138,040.00

Marco

350

86

30,100.00

Manubrio

60

86

5,160.00

Pedales

40

86

3,440.00

Asiento

80

86

6,880.00

Kit motriz

270

86

23,220.00

Sistema de suspensin

400

86

34,400.00

Juego neumticos y aros

120

86

10,320.00

Total Trial

113,520.00

Total materia prima

251,560.00

Materiales indirectos (7.5% de MP)

18,867.00

Total Materia prima y materiales indirectos

Mano de Obra

Total
(USD)

270,427.00

Cantidad

Descripcin

Sueldo mensual
(USD)

Beneficios
(USD)

Total
(USD)

Obreros

370

140.7

3,063.91

CGF (5% total materia prima, materiales indirectos y MOD)

13,674.55

TOTAL COSTOS (USD)

287,165.45

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

10 | P g i n a

BIKE-M S.A.
PRESUPUESTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS Y FINANCIEROS 30/06/2016
Gastos de Ventas
Cantidad
2

Descripcin
Vendedor

Costo
(USD)

Beneficio
(USD)

Comisin
(USD)

370

140.7

6475

Varios (5% Ventas)

Total
7,496.00
374.80

Total Gastos de venta

7,871.10

Gastos administrativos
Cantidad

Descripcin

Costo
(USD)

Beneficio
(USD)

Comisin
(USD)

Total
(USD)

Gerente

3500

1069.7

4,570.00

Financiero

2500

772.8

3,273.00

Asistente

370

140.7

511.00

Mensajero

370

140.7

511.00

Chofer

500

179.2

679.00
9,543.00

Varios (5% Ventas)

477.20

Total gastos administrativos

10,020.20

Gastos financieros

Prstamo cubre (50% infraestructura civil, maquinaria y equipos, capital de operacin 1 mes)

Ao

Capital
(USD)

Inters
(%)

Amortizacin de
K (USD)

Saldo K
(USD)

Pago con
inters
(USD)

387.057,00
Inters
puro
(USD)

Pago
Mensual
(USD)

387057

15

385879

387057

15

38706

348351

445115

58059

4838.2

348351

15

38706

309645

400604

52253

4354.4

Nota: la amortizacin del capital se hace a 10 aos, sin embargo para efectos del ejercicio se consideran los dos
primeros perodos.

Gastos financieros mensuales del primer ao (USD)

TOTAL GASTOS (USD)

11.2.

4838.20
22,729.50

Flujos de caja para los dos primeros perodos.

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

11 | P g i n a

BIKE-M S.A.

PyG PROYECTADO
Ventas
Costo produccin vendida
Gastos adm. y ventas
Depreciacin maquinaria
Depreciacin infraestructura
BAIT
Intereses
BAT
Participacin trabajadores (15%)
Impuestos (25%)
BDT

PyG PROYECTADO
Ventas
Costo produccin vendida
Gastos adm. y ventas
Depreciacin maquinaria
Depreciacin infraestructura
BAIT
Intereses
BAT
Participacin trabajadores (15%)
Impuestos (25%)
BDT

May
-

Ene
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Jun
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Feb
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Jul
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Mar
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

2016
Ago
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Abr
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

May
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Sep
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

2017
Jun
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Oct
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Jul
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4,354.39
120913.85
18137.08
25694.19
77,082.58

Nov
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14

Ago
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4,354.39
120913.85
18137.08
25694.19
77,082.58

Dic
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4838.21
120430.03
18064.50
25591.38
76,774.14
537,419.00

Sep
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4,354.39
120913.85
18137.08
25694.19
77,082.58

12 | P g i n a

Oct
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4,354.39
120913.85
18137.08
25694.19
77,082.58

Nov
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4,354.39
120913.85
18137.08
25694.19
77,082.58

Dic
430900.00
287165.45
17891.31
133.33
441.67
125268.24
4,354.39
120913.85
18137.08
25694.19
77,082.58
923,140.33

2016
DECISIONES
Dividendos
Pago crdito
Pago participacin trabajadores
Pago impuestos

DECISIONES
Dividendos
Pago crdito
Pago participacin trabajadores
Pago impuestos

May

Ene

Jun

Feb
214967.60

Jul

Mar

Ago

Abr

Sep

May

Oct

2017
Jun

Nov

Jul

Ago

Dic

Sep

38706
126451.53
179139.67

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

13 | P g i n a

Oct

Nov

Dic

2016
BALANCE GENERAL
Activos
Caja y bancos
Clientes
Inventarios (materiales)
Inmovilizado neto
Total activo
Pasivos + Patrimonio
Proveedores
Crdito C1
Inters por pagar C1
Participacin trabajadores
Impuestos por pagar
Capital
Utilidad del ejercicio
Total P+P
Superavit (Dficit)

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

315,056.76
270,427.00
156,000.00
741,483.76

10,000.00
430,900.00
270,427.00
155,425.00
866,752.00

131,005.03
430,900.00
270,427.00
154,850.00
987,182.03

252,010.06
430,900.00
270,427.00
154,275.00
1,107,612.06

373,015.08
430,900.00
270,427.00
153,700.00
1,228,042.08

494,020.11
430,900.00
270,427.00
153,125.00
1,348,472.11

615,025.14
430,900.00
270,427.00
152,550.00
1,468,902.14

736,030.17
430,900.00
270,427.00
151,975.00
1,589,332.17

270,427.00
387,056.76

270,427.00
387,056.76
4,838.21
18,064.50
25,591.38
84,000.00
76,774.14
866,752.00

270,427.00
387,056.76
4,838.21
36,129.01
51,182.76
84,000.00
153,548.29
987,182.03

270,427.00
387,056.76
4,838.21
54,193.51
76,774.14
84,000.00
230,322.43
1,107,612.06

270,427.00
387,056.76
4,838.21
72,258.02
102,365.52
84,000.00
307,096.57
1,228,042.08

270,427.00
387,056.76
4,838.21
90,322.52
127,956.90
84,000.00
383,870.71
1,348,472.11

270,427.00
387,056.76
4,838.21
108,387.03
153,548.29
84,000.00
460,644.86
1,468,902.14

270,427.00
387,056.76
4,838.21
126,451.53
179,139.67
84,000.00
537,419.00
1,589,332.17

84,000.00
741483.76
-

Considerando una poltica de caja con saldo mnimo 200,000,00 USD:

Superavit (Dficit)

(190,000.00)

(68,994.97)

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

52,010.06

173,015.08

294,020.11

415,025.14

14 | P g i n a

536,030.17

2017
Jun

BALANCE GENERAL
Activos
Caja y bancos
Clientes
Inventarios (materiales)
Inmovilizado neto
Total activo

857,035.20
430,900.00
270,427.00
151,400.00
1,709,762.20

763,072.62
430,900.00
270,427.00
150,825.00
1,615,224.62

578,486.46
430,900.00
270,427.00
150,250.00
1,430,063.46

699,491.48
430,900.00
270,427.00
149,675.00
1,550,493.48

820,496.51
430,900.00
270,427.00
149,100.00
1,670,923.51

Pasivos + Patrimonio
Proveedores
Crdito C1
Inters por pagar C1
Participacin trabajadores
Impuestos por pagar
Capital
Utilidad del ejercicio
Total P+P

270,427.00
387,056.76
4,838.21
144,516.03
204,731.05
84,000.00
614,193.14
1,709,762.20

270,427.00
387,056.76
4,838.21
162,580.54
230,322.43
84,000.00
475,999.69
1,615,224.62

270,427.00
387,056.76
4,838.21
54,193.51
76,774.14
84,000.00
552,773.83
1,430,063.46

270,427.00
387,056.76
4,838.21
72,258.02
102,365.52
84,000.00
629,547.97
1,550,493.48

270,427.00
387,056.76
4,838.21
90,322.52
127,956.90
84,000.00
706,322.11
1,670,923.51

Superavit (Dficit)

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

941,501.54
430,900.00
270,427.00
148,525.00
1,791,353.54

1,023,800.89
430,900.00
270,427.00
147,950.00
1,873,077.89

1,145,289.74
430,900.00
270,427.00
147,375.00
1,993,991.74

1,266,778.59
430,900.00
270,427.00
146,800.00
2,114,905.59

1,388,267.44
430,900.00
270,427.00
146,225.00
2,235,819.44

1,509,756.29
430,900.00
270,427.00
145,650.00
2,356,733.29

1,631,245.14
430,900.00
270,427.00
145,075.00
2,477,647.14

270,427.00
387,056.76
4,838.21
108,387.03
153,548.29
84,000.00
783,096.26
1,791,353.54

270,427.00
348,351.09
4,354.39
126,524.10
179,242.48
84,000.00
860,178.84
1,873,077.89

270,427.00
348,351.09
4,354.39
144,661.18
204,936.67
84,000.00
937,261.41
1,993,991.74

270,427.00
348,351.09
4,354.39
162,798.26
230,630.86
84,000.00
1,014,343.99
2,114,905.59

270,427.00
348,351.09
4,354.39
180,935.33
256,325.06
84,000.00
1,091,426.57
2,235,819.44

270,427.00
348,351.09
4,354.39
199,072.41
282,019.25
84,000.00
1,168,509.15
2,356,733.29

270,427.00
348,351.09
4,354.39
217,209.49
307,713.44
84,000.00
1,245,591.73
2,477,647.14

Considerando una poltica de caja con saldo mnimo 200,000,00 USD:

Superavit (Dficit)

657,035.20

563,072.62

378,486.46

499,491.48

620,496.51

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

741,501.54

823,800.89

945,289.74

1,066,778.59

15 | P g i n a

1,188,267.44

1,309,756.29

1,431,245.14

CUENTAS POR COBRAR

Clientes
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ingresos
Cuentas por cobrar

May

Jun
430900.00

Jul
430900.00

2016
Ago
430900.00

Sep
430900.00

Oct
430900.00

Nov
430900.00

Dic
430900.00

430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00

430900.00

430900.00
430900.00

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

16 | P g i n a

430900.00
430900.00

CUENTAS POR COBRAR

Clientes
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ingresos
Cuentas por cobrar

Ene
430900.00

Feb
430900.00

Mar
430900.00

Abr
430900.00

May
430900.00

2017
Jun
430900.00

Jul
430900.00

Ago
430900.00

Sep
430900.00

Oct
430900.00

Nov
430900.00

Dic
430900.00

430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

430900.00
430900.00

17 | P g i n a

Rotacin cuetas por cobrar:

Rcc
12.00
365/Rcc
30.42

May
270,427.00

PROVEEDORES
Plan de compras
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Pagos
Proveedores (inventario)

Jun
270,427.00

Jul
270,427.00

2016
Ago
270,427.00

Sep
270,427.00

Oct
270,427.00

Nov
270,427.00

Dic
270,427.00

270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427

270,427.00

270427
270,427.00

270427
270427

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

18 | P g i n a

270427
270427

PROVEEDORES
Plan de compras
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Pagos
Proveedores (inventario)

Ene
270,427.00

Feb
270,427.00

Mar
270,427.00

Abr
270,427.00

May
270,427.00

2017
Jun
270,427.00

Jul
270,427.00

Ago
270,427.00

Sep
270,427.00

Oct
270,427.00

Nov
270,427.00

Dic
270,427.00

270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

270427
270427

19 | P g i n a

Rotacin cuetas por pagar:

Rcp
12.00
365/Rcp
30.42

FLUJO DE CAJA
Saldo efectivo inicial
Clientes efectivo
Total efectivo disponible
Salidas de efectivo
Proveedores
Mano de obra MOD
Costos CGF
Gastos adm. y ventas
Pago intereses
Dividendos
Pago crdito
Pago participacin trabajadores
Pago impuestos
Total salidas efectivo
Saldo mnimo deseado
Total efectivo necesario
Superavit (Dficit)
Financiamiento
Solicitud prstamos
Reembolsos
Inters
Total efectivo financiamiento
Saldo efectivo final

May

Jun
315,056.76
315,056.76

Jul
10,000.00
430,900.00
440,900.00

2016
Ago
Sep
131,005.03
252,010.06
430,900.00
430,900.00
561,905.03
682,910.06

Oct
373,015.08
430,900.00
803,915.08

Nov
494,020.11
430,900.00
924,920.11

Dic
615,025.14
430,900.00
1,045,925.14

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
305,056.76
10,000.00
315,056.76
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
131,005.03
440,900.00
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
252,010.06
561,905.03
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
373,015.08
682,910.06
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
494,020.11
803,915.08
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
615,025.14
924,920.11
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
736,030.17
1,045,925.14
-

10,000.00

131,005.03

252,010.06

373,015.08

494,020.11

615,025.14

736,030.17
2,611,105.59

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

20 | P g i n a

FLUJO DE CAJA
Saldo efectivo inicial
Clientes efectivo
Total efectivo disponible

Ene
736,030.17
430,900.00
1,166,930.17

Feb
857,035.20
430,900.00
1,287,935.20

Mar
763,072.62
430,900.00
1,193,972.62

Abr
578,486.46
430,900.00
1,009,386.46

May
699,491.48
430,900.00
1,130,391.48

2017
Jun
820,496.51
430,900.00
1,251,396.51

Jul
941,501.54
430,900.00
1,372,401.54

Ago
1,023,800.89
430,900.00
1,454,700.89

Sep
1,145,289.74
430,900.00
1,576,189.74

Oct
1,266,778.59
430,900.00
1,697,678.59

Nov
1,388,267.44
430,900.00
1,819,167.44

Dic
1,509,756.29
430,900.00
1,940,656.29

Salidas de efectivo
Proveedores
Mano de obra MOD
Costos CGF
Gastos adm. y ventas
Pago intereses
Dividendos
Pago crdito
Pago participacin trabajadores
Pago impuestos
Total salidas efectivo
Saldo mnimo deseado
Total efectivo necesario
Superavit (Dficit)

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
857,035.20
1,166,930.17
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
214,967.60
524,862.57
763,072.62
1,287,935.20
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
126,451.53
179,139.67
615,486.17
578,486.46
1,193,972.62
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
699,491.48
1,009,386.46
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
820,496.51
1,130,391.48
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
309,894.97
941,501.54
1,251,396.51
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,838.21
38,705.68
348,600.65
1,023,800.89
1,372,401.54
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,354.39
309,411.15
1,145,289.74
1,454,700.89
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,354.39
309,411.15
1,266,778.59
1,576,189.74
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,354.39
309,411.15
1,388,267.44
1,697,678.59
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,354.39
309,411.15
1,509,756.29
1,819,167.44
-

270,427.00
3,063.91
13,674.55
17,891.31
4,354.39
309,411.15
1,631,245.14
1,940,656.29
-

1,023,800.89

1,145,289.74

1,266,778.59

1,388,267.44

1,509,756.29

1,631,245.14
12,625,221.89

Financiamiento
Solicitud prstamos
Reembolsos
Inters
Total efectivo financiamiento
Saldo efectivo final

857,035.20

763,072.62

578,486.46

699,491.48

820,496.51

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

941,501.54

21 | P g i n a

11.3.

Anlisis de VAN y TIR.

Para el anlisis de VAN y TIR se obtuvieron los flujos de caja para los dos primeros perodos, proyectando a partir del tercer perodo un flujo neto igual al del
segundo perodo. Esta condicin fue establecida nicamente para la ejecucin del anlisis, considerando que los flujos netos a partir del tercer perodo
presentara una tendencia creciente, debido a la disminucin del pago del inters y la amortizacin del capital del crdito bancario (10 aos plazo).

Perodo
Inversin
Flujo neto
Total
VAN
TIR

0
0
-471,056.76
-471,056.76
54,184,083.55

1
2016

2
2017

3
2018

4
2019

5
2020

6
2021

7
2022

8
2023

9
2024

10
2025

2,611,105.59 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89
2,611,105.59 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89 12,625,221.89
0.15 Tasa (15%)

793%

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

22 | P g i n a

12. ALTERNATIVAS DE INVERSIN.

Considerando la aplicacin de una poltica de caja con un saldo mnimo de 200.000,00 USD, al
final del primer perodo se tendra un supervit de aproximadamente 536.000,00 USD, el cual
podra utilizarse como fuente de inversin para un proyecto definido. Para el efecto, el Ing.
Roberto Heredia, ha propuesto a BIKE-M S.A. el financiamiento de un proyecto de
manufactura, presentando la siguiente proyeccin de flujo de caja:

Inversin
Flujo neto
Total

0
dic-16
(536,030.17)
(536,030.17)

TIR

8%

Tasa pasiva

5%

1
ene-17
20,000.00
20,000.00

2
feb-17
-

3
mar-17

4
abr-17

60,000.00
60,000.00

5,000.00
5,000.00

5
may-17

6
jun-17

7
jul-17

8
ago-17

9
sep-17

10
oct-17

11
nov-17

12
dic-17

100,000.00
100,000.00

120,000.00
120,000.00

10,000.00
10,000.00

50,000.00
50,000.00

150,000.00
150,000.00

200,000.00
200,000.00

100,000.00
100,000.00

250,000.00
250,000.00

BIKE-M S.A. debe decidir entre ejecutar la inversin para el proyecto en mencin o depositar el
supervit en una cuenta bancaria para obtener la tasa de inters pasiva. Una vez obtenido la
tasa interna de retorno (TIR = 8%) del proyecto, se concluye que la alternativa de inversin es
conveniente y, por tanto, BIKE-M S.A. decide ejecutar la inversin.

13. CONCLUSIONES.

Bajo los supuestos establecidos para el presente proyecto, el negocio de BIKE-M S.A. es
altamente rentable, pues presenta una tasa interna de retorno de TIR = 793%.
Con la finalidad de aproximar el presente proyecto a un escenario ms cercano a una
operacin de manufactura/comercializacin real, es necesario considerar un aumento
progresivo en la participacin del mercado objetivo, as como estrategias de marketing
respectivas.
Dada la poltica de caja con un saldo mnimo de 200.000,00 USD, el excedente deber ser
invertido para maximizar las utilidades de la empresa.

Ensamblaje y venta de bicicletas de montaa

23 | P g i n a