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INVERSION TANGIBLE

Costo de Terreno

rea: 500 m

Costo por m2 US$: 120.00

Costo total US$ (500 m2): 60 000

Nota: se considera el precio del dlar al equivalente de 3.3 nuevos soles en todos los
clculos.
Construcciones civiles

Detalle
Cimientos (columnas, pisos)

Canti
dad
1
1

Paredes (columnas, paredes)


Cubierta y Acabados (techo, ventanas,
puertas, baos, otros)
Instalaciones Interiores (elctricas, agua,
diseo interior, otros)
Instalaciones Exteriores
(elctricas, parqueadero,

1
1
1

TOTAL

Valor
Unitar
io
8.000,0
0
4.000,0
0
10.000,
00
6.000,0
0
2.000,0
0

Va
lo
r
8.000,
00
4.000,
00
10.000,
00
6.000,
00
2.000,
00
30.000
,00

Costo de maquinaria y equipo bsico.


La Maquinaria y Equipos necesarios para la produccin sern de fabricacin
nacional, debido a que se las puede adquirir a costos menores que las
fabricadas en el extranjero.

Detalle
Despulpadora de Cilindro Camisa.
Equipo de Secado con sistema de
alimentacin continua para el Cisco
Cmara de Secado en aluminio
para ser incorporado para el
equipo de secado maquinas
Medidor de Humedad

Canti
2
2
2
1

Pre Limpiadora y Trilladora

Envasadora y Selladora automtica


Otros

1
1

Total

Val
or
2.300
,00
1.100
,00

Valor
4.600,0
0
2.200,0
0

1.120
,00
1.200
,00
1.700

2.240,0
0
1.200,0
0
1.700,0

,00
1.800
,00
1.000
,00

0
1.800,0
0
1.000,0
0
14.740,
00

Costo de mobiliario y equipo de oficina


Para iniciar el funcionamiento de la Microempresa, se requiere de un equipo
bsico de oficina, a medida que la organizacin crezca los requerimientos de
Equipo de Oficina aumentarn.

Detalle
Escritorios de Oficina

Cantida
5

Val
or

Valor

90,00

450,00

Mesas de Trabajo con lmina told

80,00

400,00

Muebles de Oficina de espera

150,0

600,00

12

40,00

480,00

Estanteras de Madera

8
8

100,0
0
40,00

800,00

Archivadores con divisiones


Telfonos, fax
Varios Muebles y Equipos

6
5

Sillas y sillones de Oficina

35,00

320,00
210,00

40,00

200,00

Total

3.460,0
0

Equipos de Cmputo

Detalle
Equipos de
Computacin
Impresoras Normales

Canti
dad
5
5

Impresoras Multifuncin

Otros Equipos
Total

Val
or
Unit
800,
00
50,0
0
100,
00
40,0
0

Valor
Total
4.000,0
0
250,00
200,00
80,00
4.530,0
0

MONTO DE LA INVERSIN TANGIBLE


Detalle

Valor
Total

Terreno

60.000,
00
30.000,
00
14.740,
00
3.460,0
0
4.530,0
0
112.73
0,00
5 636,5

Construccin de Instalaciones y
Planta
Maquinaria y Equipos de Produccin
Muebles y Equipos de Oficina
Equipos de Computo
Sub total
Imprevistos (%5)
TOTAL

118.36
6,5

INVERSIN INTANGIBLE

Detalle
Estudios y Diseos
Trmites de
Constitucin
Gastos de Instalacin
Permisos
Total

Canti
1
1
1
1

Val
or
800,0
0
1.000
,00
500,0
0
500,0
0

Va
lo
800,00
1.000,
00
500,00
500,00
2.800,
00

INVERSIN TOTAL
INVERSIONES FIJAS

RUBROS

MONTO EN
US$

INVERSIONES
TANGIBLES

118.366,5

INVERSIONES
INTANGIBLES

2.800,00

TOTAL

121.166,50

CAPITAL DE TRABAJO
El siguiente cuadro representa la inversin Variables del Proyecto en el primer
ao de funcionamiento ascendiendo a un valor total de 188.276,05 USD. Para el
Capital de Trabajo se tom en cuenta lo requerido para la operacin de un mes.

Valor
Mensua
l
12.090
,97
2.494,
06
437,98
666,67
15.68
9,68

Detalle
Costos de Produccin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Gastos Financieros
Total Capital de
Operacin

A) Proyeccin de la Materia Prima


Materia Prima Directa (Higos)

Detalle

2016

Materia Prima kilos (higos


fruta)
Precio Unitario

49005

Total

68.60
7,00

1,40

Materia Prima Indirecta

Detalle

2016

Varios Materiales Indirectos


Cantidad (Varios)
Precio
Subtotal

1000
10,00
10.00
0,00

Envases Vidrio Tapa


Cantidad (unidades)
Precio
Subtotal

6000
0,35
2.100,
00

Fundas Polietileno
Cantidad (unidades)

10000

Precio

0,15

Subtotal

1500

ETIQUETAS
Cantidad (unidades)
Precio
Subtotal

17000
0,05
850.00

Valor
Anual
145.091
,58
29.928,
74
5.255,7
4
8.000,0
0
188.27
6,05

TOTAL MATERIA PRIMA


INDIRECTA

14450.
00

B) Mano de Obra
Detalle
1 Jefe de Produccin
5 Obreros
Total Mensual
Total Anual

Anu
al
350,0
0
292,0
0
1.810
,00
21.72
0,00

Proyeccin del Costo Total de la Mano de


Obra Directa
Detalle

Anual

Salario Bsico Unificado

21.720
,00
2.638,
98
1.810,
00
1.810,
00
1.752,
00
29.73
0,98

Aporte Patronal 12,15%


Fondos de Reserva
13 Sueldo
14 Sueldo
Total Costo Mano de
Obra

C) Gastos de Administracin
- Suministros y Materiales de Oficina
Detalle
Resma Papel
Bond
Carpetas
Papel Fax
Agendas
Grapadora
Perforadora
CDS
Marcadores
Esferos, lpiz
Otros
Total

An
ual
60,0
0
30,0
0
20,0
0
10,0
0
15,0
0
8,0
0
25,0
0
20,0
0
20,0
0
50,0
0
258,
00

Suministros y Materiales de Oficina


Detalle

Anu
al
150,
00
170,
00
180,
00
10,0
0

Telfono
Luz Elctrica
Agua Potable
Otros

Total

510
,00

RESUMEN GASTOS ADMINISTRATIVOS

Detalle

Anual

Sueldos al Personal
Administrativo
Suministros y Materiales de
Oficina
Gastos Generales de
Administracin
Total

29.160
,74
258,00
510,00
29.92
8,74

D) Gastos de Ventas

Detalle
Sueldos al Personal de Ventas
Gasto Publicidad
Movilizacin y Transporte
Total

Anua
l
4.805
,74
90,00
360,0
0
5.25
5,74

TOTAL GASTOS DE OPERACIN


Gastos
administrativos

Gastos de ventas

Total

29.928
,74
5.255,
74
35.184,4
8

RESUMEN DE CAPITAL DE TRABAJO


MONTO DE CAPITAL DE TRABAJO

DESCRIPCIN

TOTAL
($)

Costo de materias primas

83057,00

Costo de
directa

mano

de

obra

29.730,
98
10.659,5
0

Gastos de fabricacin

29.928,
74

Gastos Administrativo

Gastos de ventas

5.255,7
4

TOTAL

128.703,
22

RESUMEN DE LA INVERSIN TOTAL


MONTO DE LA INVERSIN TOTAL
Detalle
Inversin Fija
Inversin Capital de Trabajo
Total Inversin Proyecto

FINANCIAMIENTO

Valor

Total
121.166,
50
128.703,
22
249.86
9,72

La inversin total ser financiada con recursos propios cuyo monto


asciende a los $ 149.869,72; mientras que el saldo restante se lo
obtendr con recursos mediante un crdito a la CFN con el producto
financiero CREDIPYME.

Detalle
Capital Propio

Monto
149.869,
72

Porcent
aje
59.98 %

Crdito
Total

100.000,
00
249.869,
72

40.02 %
100%

4.4 COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES


CUADRO Nro 68
COSTOS FIJOS Y VARIABLE
COSTO
TOTAL
US$

RUBROS

COSTOS
FIJOS
US$

COSTOS
VARIABLES/
US$

Costo directos

Materia Prima

131204.
00

--- 131204.00

Mano de obra directa

45270.0
0

---

45270.00

Material
embalaje

50769.0
0

---

50769.00

Mano de obra indirecta

30180.0
0

30180.0
0

Depreciacin

18158.2
0

18158.2
0

Servicios

12058.9
3

1000.00

Imprevistos

3019.86

3019.86

Gastos
fabricacin

Gastos
operacin

envase

de

de

11058.93

Gastos administrativos

63072.0
0

63072.0
0

Gastos de ventas

3507.50

3507.50

357239.
49

118937.
56
238301.93

Total

Fuente: Elaboracin Propia 2013

Determinacin del costo unitario:


Resulta del cociente entre el costo total y el volumen producido,La
unidad de produciion es botellas de 750 cc
CUADRO Nro 66
COSTO TOTAL
Nmero
por dia

de

Nmero de
produccin

botellas
1676
das

Volumen
produccin

Costo total US$

de
300.
de
502800
357239.4
9

Fuente: Elaboracin Propia 2013


Costo Unitario = 357239.49 US$ (costo total)
502800 Botellas producidas /ao
Costo Unitario = 0.71 US$ /bot.x 750 cc.
Presupuesto de ingresos por ventas antes de Impuestos
Precio de venta unitario = Costo Unitario +Ganancia

Precio de venta unitario US$=0.71 + 0.77


Precio de venta unitario US$= 1.48
Ingreso Total por ventas

,ITV

ITV = volumen producido * Precio unitario


ITV = 502800 * 1.48
ITV = 744144.00

US$

US$

4.5 EGRESOS
CUADRO Nro 67
EGRESOS
COSTO TOTAL
US$

CONCEPTO
Costo de materia prima
Costo de
directa

mano

de

131204.00
obra
45270.00

Costo de material de envase


y embalaje

50769.00

Gastos de fabricacin

63416.99

Gastos administrativos

63072.00

Gastos de ventas
TOTAL

3507.50
357239.49

Fuente: Elaboracin Propia 2013

PUNTO DE EQUILIBRIO
4.2.9.1 Definicin
El punto de equilibrio econmico es el nivel de produccin o ventas,
en donde los ingresos totales se igualan a los egresos o costos
totales, es decir, que es el punto en donde no se gana ni se pierde.
En el punto de equilibrio econmico, las utilidades son iguales a cero,
e indica la capacidad mnima permisible de produccin con el cual se
garantiza un balance favorable de la empresa
4.2.9.2 Determinacin del Punto de equilibrio.
El punto de equilibrio se puede determinar en funcin a tres formas:
a) Capacidad Productiva

PE = Costos fijos * Produccin anual


Ingresos ventas - costos variables

PE = 118937.56 *502800
744144.0 238301.93

PE = 118223 bot x 750cc


b) Porcentaje
PE = Capacidad Productiva * 100
Produccin anual
PE = 118223 * 100
502800
PE = 23.51 %
c) Ganancias
PE = PE capacidad productiva * Ingresos ventas
Produccin
PE = 118223 * 744144.0
502800
PE= $ 174970.00

DIAGRAMA Nro 12
DETERMINACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONMICO: AO 1
Ventas

GANANCIAS

PERDIDAS
PUNTO DE EQUILIBRIO

Egresos

Costo Fijo

Dolares
US$

1500000

1200000

500000

100000
60
Produccin (N| botellas)

10

20
Capacidad

de

4.5.2 ESTADOS FINANCIEROS


CUADRO Nro 70
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (US$)

Concepto
Ingresos

Ao1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao6

Ao 7

Ao 8

Ao 9

Ao 10

74414 74414 74414 74414 74414 74414 74414 74414 74414


4.00
4.00
4.00
4.00
4.00
4.00
4.00
4.00
4.00

744144.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

22724
3.00

227243.00

Gastos de
63416.9
fabricaci
9
n

63416.9
9

63416.9
9

63416.9
9

63416.9
9

63416.9
9

63416.9
9

63416.9
9

63416.9
9

63416.99

Egresos
Costos
Prod.
Costos
directos

Gastos
Oper.
Gastos
63072. 63072. 63072. 63072. 63072. 63072. 63072. 63072. 63072.
administra
00
00
00
00
00
00
00
00
00
tivos

63072.00

Gastos de 3507.5 3507.5 3507.5 3507.5 3507.5 3507.5 3507.5 3507.5 3507.5
ventas
0
0
0
0
0
0
0
0
0

3507.50

Total de 35723 35723 35723 35723 35723 35723 35723 35723 35723
egresos
9.49
9.49
9.49
9.49
9.49
9.49
9.49
9.49
9.49

357239.49

Utilidad
Operativ
a

38690 38690 38690 38690 38690 38690 38690 38690 38690


4.51
4.51
4.51
4.51
4.51
4.51
4.51
4.51
4.51

386904.51

17458
3.30

17458
3.30

174583.30

Utilidad
21232 21232 21232 21232 21232 21232 21232 21232 21232
antes del
1.21
1.21
1.21
1.21
1.21
1.21
1.21
1.21
1.21
impuesto

212321.21

Impuesto
63696. 63696. 63696. 63696. 63696. 63696. 63696. 63696. 63696.
a la renta
36
36
36
36
36
36
36
36
36
30%

63696.36

ISC**

Utilidad
22679
luego de

17458
3.30

22679

17458
3.30

22679

17458
3.30

22679

17458
3.30

22679

17458
3.30

22679

17458
3.30

22679

17458
3.30

22679

22679

226797.86

Fuente: Elaboracin propio, 2013 ** SUNAT 1.25 Sol/Litro, julio 2013

4.5.2.2

FLUJO

DETALLE

DE
AO 0

101.23

Utilidad Operacional
Capital Propio

51.219,

Crdito

80.000,
00

(-) Reinversin Activo Fijo


(+)Depreciaciones
(-) 15% Participacin
(-) Impuesto a la Renta
(-) Pago de Deuda Amortizado
(+) Recuperacin de Venta de
TOTAL INVERSION
FLUJO NETO DE CAJA

CAJA PROYECTADO

2012

131.21
9,68

2013

2014

2015

107.95

113.04

117.84

122.59

4
16.956,

5.347,1
4
17.677,

5.347,1
4
18.388,

21.139,
19
11.200,
00

22.037,
90
12.800,
00

22.924,
80
14.400,
00
8.199,0

4.513,8
6
15.185,

4.513,8
6
16.192,

20.652,
73
8.000,0
0

21.104,
23
9.600,0
0

4.600,0
0
5.347,1

2016

61.91
4,18

65.567
,14

64.495
,18

70.68
1,51

80.424
,96

4.6 EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA


4.6.1 EVALUACIN ECONMICA
A) VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El VAN es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y egresos
que tendr un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversin inicial, nos
quedara alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el proyecto es viable.

Basta con hallar VAN de un proyecto de inversin para saber si dicho proyecto es viable
o no. El VAN tambin nos permite determinar cul proyecto es el ms rentable entre
varias opciones de inversin. Incluso, si alguien nos ofrece comprar nuestro negocio,
con este indicador podemos determinar si el precio ofrecido est por encima o por
debajo de lo que ganaramos de no venderlo.

La frmula del VAN es:

VAN = BNA Inversin

Donde el beneficio neto actualizado (BNA) es el valor actual del flujo de caja o beneficio
neto proyectado, el cual ha sido actualizado a travs de una tasa de descuento.

La tasa de descuento (TD) con la que se descuenta el flujo neto proyectado, es el la


tasa de oportunidad, rendimiento o rentabilidad mnima, que se espera ganar; por lo
tanto, cuando la inversin resulta mayor que el BNA (VAN negativo o menor que 0) es
porque no se ha satisfecho dicha tasa. Cuando el BNA es igual a la inversin (VAN igual
a 0) es porque se ha cumplido con dicha tasa. Y cuando el BNA es mayor que la
inversin es porque se ha cumplido con dicha tasa y adems, se ha generado una
ganancia o beneficio adicional.

VAN > 0 el proyecto es rentable.

VAN = 0 el proyecto es rentable tambin, porque ya est incorporado ganancia de la


TD.

VAN < 0 el proyecto no es rentable.

Entonces para hallar el VAN se necesitan:

tamao de la inversin.

flujo de caja neto proyectado.

tasa de descuento.

Veamos un ejemplo:

Un proyecto de una inversin de 491585.05 y una tasa de descuento (TD) de 12%:

ao 1
Flujo de caja neto

ao 2

148624.85

148624.85

ao 3
148624.85

ao 4
148624.85

ao 5-10
148624.85

Hallando el VAN:

VAN = BNA Inversin

/ (1 + 0.12)1 +
491585.05,donde n=10
VAN =

148624.85

148624.85

/ (1 + 0.12)2 + .. 148624.85 / (1 + 0.12)

VAN =839763.41- 491585.05 =348178.36 El proyecto es rentable

VALOR ACTUAL NETO (VAN)


ECONMICO

348178.36

VAN

Fuente: Elaboracin Propia 2013


B)Tasa Interna de retorno(TIR)

La TIR es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversin que permite que el


BNA sea igual a la inversin (VAN igual a 0). La TIR es la mxima TD que puede tener
un proyecto para que sea rentable, pues una mayor tasa ocasionara que el BNA sea
menor que la inversin (VAN menor que 0).

Entonces para hallar la TIR se necesitan:

tamao de inversin.

flujo de caja neto proyectado.

ao 1
Flujo de caja neto

ao 2

226797.86

226797.86

ao 3
226797.86

ao 4
226797.86

ao 5-10
226797.86

Para hallar la TIR hacemos uso de la frmula del VAN, slo que en vez de hallar el VAN
(el cual reemplazamos por 0), estaramos hallando la tasa de descuento:

VAN = BNA Inversin

0 = 148624.85 / (1 +i)1 +
n=10

148624.85

/ (1 + i)2 + .. 148624.85 / (1 + i) 491585.05,donde

i = 28%, es decir el proyecto es rentable

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)


ECONMICO
TIR

28%

Fuente: Elaboracin Propia 2013


.
C) RENTABILIDAD ECONMICA
Rentabilidad sobre las inversiones (Ri):
Ri =

(Utilidad neta)

* 100

Inversin total
Ri= 148624.85
491585.05

Ri=30.23 %
Tiempo de retorno de la inversin (TRI)
TRI = 100
Ri
TRI = 3 aos3 mese 18 dias

x100

4.6.2 EVALUACIN SOCIAL


El presente trabajo tiene como fin social los siguientes puntos, los cuales
aparte de beneficiar a la empresa beneficia a un determinado grupo social:
-

Creacin de generacin de empleo en el rea de influencia del


proyecto.

Ahorrar

Divisas

al

Pas,

por

concepto

de

sustitucin

importaciones.
CUADRO Nro 76
EVALUACIN SOCIAL
INDICADORES

EVALUACIN SOCIAL

1.Generacin
Empleo

de

El proyecto generara 19 puestos de trabajo

2.Densidad
Capital (Dk)

de

Dk = inversin
trabajadores

total

numero

de

Dk = 491585.05 / 19
Dk= 25873.0
generados
3.
Coeficiente
productividad

de

Coef. P =
trabajadores

puestos

produccin

de

trabajos

numero

Coef. P = 502800botellas / 19
Coef. P = 26463.16 bot.. / trabajador

Fuente: Elaboracin Propia 2013

de

de

CONCLUSIONES

RECOMENDACIONES