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INSTITUTO TECNOLGICO Y DE ESTUDIOS SUPERIORES DE MONTERREY

SEDE GUAYAQUIL, ECUADOR
MAESTRA EN ADMINISTRACIN

ADMINISTRACIN DEL RIESGO FINANCIERO

Junio-Julio 2008

Profesor:
E-mail:
Internet:
Telfono:

Dr. Gabriel Casillas Olvera

gcasilla@gabrielcasillas.com
http://www.gabrielcasillas.com
(+52-559) 138-2202

Lugar, Hora y Fecha:

El curso se impartir los das 12, 13, 14, 26, 27 y 28 de junio, as como 10, 11 y 12 de julio de 2008,
de 18:00 a 22:30 hrs. los jueves y viernes y de 9:00 a 13:30 hrs. los sbados, en la Sede Guayaquil,
Ecuador del Instituto Tecnolgico y de Estudios Superiores de Monterrey.
Objetivo del Curso :
Este es un curso de Administracin de Riesgos diseado para estudiantes de la Maestra en
Administracin. El propsito del curso es ofrecer una visin conceptual, global, moderna y
prctica del estudio, medicin y determinacin de polticas de reduccin de riesgo, as como de
los principales factores que lo determinan. Cabe sealar que el curso se encuentra centrado en el
concepto moderno de Valor-en-Riesgo o, por sus siglas en ingls VaR (Value-at-Risk), debido a la
relevancia que ha cobrado en los ltimos aos como herramienta esencial de medicin de
riesgos, principalmente de carcter financiero. No obstante lo anterior, el curso pretende ofrecer
un enfoque integral de administracin de riesgos en el que se incluyen riesgos de carcter
operativo, reputacional y legal entre otros-.
Libros de Texto:

El curso est diseado para ser autosuficiente. Sin embargo, si el estudiante desea tener un apoyo
bibliogrfico, se le recomiendan los siguientes libros:
Hull, John C. Risk Management and Financial Institutions. Upper-Saddle River, NJ: Prentice
Hall, 2006.
de Lara Haro, Alfonso. Medicin y Control de Riesgos Financieros. 3 Edicin, Mxico, D.F.:
Editorial Limusa, S.A. de C.V., 2005.
Jorion, Philippe. Value at Risk. 3rd Ed., New York, NY: McGraw-Hill, 2006.

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Lecturas y Notas de Clase:

La mayor parte del curso estar basada en libros y documentos de investigacin que se
encuentran resumidos en un conjunto de notas de clase que se encontrarn disponibles en la
pgina de Internet del curso, al menos dos semanas antes de cada clase1. Asimismo, habr
alguna(s) lectura(s) adicional(es) asignada(s) para cada clase. Dichas lecturas tambin se
encuentran disponibles en el sitio de Internet recientemente mencionado. Es responsabilidad
del estudiante visitar dicho sitio de Internet al menos una vez por semana para obtener las notas
de clase (en caso de que estn disponibles), as como las lecturas2.
La pgina de Internet:
La pgina de Internet http://www.gabrielcasillas.com contiene toda la informacin relevante
para el curso: anuncios importantes, lecturas asignadas, notas de clase (algunas), fechas de
exmenes, modificaciones en el temario (que puedan suceder eventualmente), materiales
complementarios, etc. Se hace nfasis nuevamente en visitar la pgina al menos una vez por
semana.
Evaluacin:
Tareas:
Examen de Medio Trmino (27/Jun.):
Trabajo Final (14/Jul.):

30%
40%
30%

Dinmica del Curso:

Se pretende trabajar con un portafolio balanceado de instrumentos de enseanza (Uso de
pizarrn, diapositivas, videos, etc.). Asimismo, adems de trabajar bajo el formato de clase
tradicional, se combinar con el mtodo Socrtico para promover la participacin activa de
los estudiantes en clase. Por lo anterior, es muy importante leer las lecturas que se asignan para
cada sesin ANTES de la clase. Con el fin de reforzar el enfoque que se le da a estas lecturas, se
efectuarn exmenes rpidos al principio de algunas clases, elegidas aleatoriamente, con
preguntas referentes a dichas lecturas. Con el fin de disminuir la incertidumbre sobre la forma
de aplicar los exmenes parcial y final, en la pgina de Internet tendrn a su disposicin un
examen tipo con caractersticas similares a los que se aplicarn en las fechas correspondientes.
El examen final es acumulativo, sin embargo, se har nfasis en el material visto despus del
examen de medio trmino. La poltica en cuanto a la aplicacin de exmenes fuera de las fechas
programadas, o recepcin de tareas y trabajos de manera extempornea, se reduce a motivos de
causa de fuerza mayor y, de preferencia bajo previo aviso, si es posible.

Con excepcin de la segunda clase.

Debido a la proteccin de los derechos de autor, las lecturas se encuentran protegidas con contrasea, misma
que se les otorgar en la primera sesin del curso.
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Contenido del Curso:

I.
Introduccin a la Administracin de Riesgos (Clase 1)
II.
Breve Repaso de Conceptos Estadsticos y Matemticos (Clases 1 y 2)
III.
Riesgo e Incertidumbre (Clases 2 y 3)
IV.
Rendimiento y Riesgo (Clase 3)
V.
Volatilidad (Clase 4)
VI.
Riesgo de Mercado (Clases 4, 5 y 6)
VII.
Riesgo de Crdito (Clase 7)
VIII. Riesgo Operativo (Clase 8)
IX.
Otros Riesgos (Clase 8)
X.
Cobertura de Riesgos (Clase 8)
Referencias Bibliogrficas
Berndt, Ernst R. The Practice of Econometrics. Classic and Contemporary. New York, NY: Addison-Wesley, 1990.
de Lara Haro, Alfonso. Medicin y Control de Riesgos Financieros. 3 Edicin, Mxico, D.F.: Editorial Limusa, S.A. de
C.V., 2005.
Crouhy, Michael; Galai, Dan, and Robert Mark. The Essentials of Risk Management. New York, NY: McGraw-Hill,
2005.
Hull, John C. Options, Futures, and Other Derivatives. 6th Ed., Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall, 2006.
_________. Risk Management and Financial Institutions. Upper-Saddle River, NJ: Prentice Hall, 2006.
Jorion, Philippe. Value at Risk. 3rd Ed., New York, NY: McGraw-Hill, 2006.
_________. Financial Risk Manager Handbook. 3rd Ed., New York, NY: John Wiley and Sons, 2005.
JPMorgan. RiskMetrics Technical Document. New York, NY: J.P. Morgan, 1995.
JPMorgana/Arthur Andersen. Guide to Corporate Risk Management. London, UK: Risk Publications, 1997.
Laffont, Jean-Jacques. The Economics of Uncertainty and Information. Cambridge, MA: The MIT Press, 1989.
Luenberger, David G. Microeconomic Theory. New York, NY: McGraw-Hill, 1997.
Mas-Colell, Andreu; Whinston, Michael D., and Jerry R. Green. Microeconomic Theory. Oxford, UK: Oxford
University Press, 1995.
McDonald, Robert L. Derivatives Markets. 2nd Ed., Boston, MA: Addison-Wesley, 2006.
Mina, J. and Yi, J. Return to RiskMetrics: The Evolution of a Standard. New York, NY: Risk Metrics Group, 2001.
Ruiz Bravo, Gumersindo; Jimnez, Jos Ignacio y Juan Jos Torres. La Gestin del Riesgo Financiero. Madrid, Espaa:
Pirmide Ediciones, 2000.
Sharpe, William E.; Alexander, Gordon J., and Bailey, Jeffery V. Investments. 5th Ed. Upper-Saddle River, NJ:
Prentice Hall, 1995.
Stock, James H. and Mark W. Watson. Introduction to Econometrics. New York, NY: Addison-Wesley, 2003.
Venegas, Francisco. Riesgos Financieros y Econmicos. Productos Derivados y Decisiones Econmicas Bajo Incertidumbre.
Mxico, DF: Editorial Thompson, 2006.

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