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APUNTE

CONTABILIDAD GENERAL II

MATERIAL PREPARADO PARA CONTABILIDAD II


POR EL DOCENTE JUAN CARLOS FILGUEIRA LLAUPE
SEGUNDO SEMESTRE 2.002
1

NDICE
Historia de la Contabilidad
- Antecedentes histricos de la contabilidad
- Etapa antigua
- Etapa media
- Etapa moderna
- Etapa contempornea
- Alcances de la contabilidad en Chile
Estados Contables Bsicos
- Balance de Comprobacin y Saldos
- Balance General
- Balance Tabular U ocho Columnas
- Balance Clasificado
- Estado de Resultado
- Estado de Cambio en la Posicin Financiera
- Capital de trabajo
- Conceptos y aplicaciones del Estado de Flujo de Efectivo
- Formato estados financieros sociedades annimas
Leasing Financiero
- Contabilizaciones financieras segn boletn tcnico 22
- Tipos de operaciones de Leasing
- Normas contables Leasing Operativo
- Normas contables Leasing Financiero
- Contabilizaciones Leasing Financiero Arrendatario
- Contabilizaciones Leasing Financiero Arrendador
- Ejemplo Prctico Leasing Financiero
Sociedades
- Aspectos Legales
- Clasificacin sociedades de acuerdo a la forma que revisten
- Apertura Libros contables de una sociedad
- Distribucin utilidades
- Contabilizacin de las prdidas

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NDICE
Ajustes Contables
- Provisiones
- Cargos Diferidos
- Ingresos Diferidos
- Estimacin Deudores Incobrables
- Depreciacin
- Caja
- Fondo Fijo
- Fondos por rendir
- Conciliacin Bancaria
Correccin Monetaria Financiera y Tributaria
- Introduccin
- Factores de correccin monetaria
- Fundamentos Legal de la Correccin Monetaria
- Elementos de la Correccin monetaria
* ndice de Precios al Consumidor (IPC)
* Reajuste pactado
* Variacin del tipo de cambio
* Cotizacin del tipo de cambio
* Costo de Reposicin
- Determinacin del Capital Propio
- Normas e instrucciones Financieras
- Ejercicios Prcticos de Capital Propio Inicial
ndices Financieros
- Anlisis de los ndices financieros
- Uso de los ndices financieros
- ndices Financieros
- ndices de Liquidez
- ndices de Solvencia
- ndices de Rentabilidad
- propuesta ejercicio prctico

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APUNTE
HISTORIA DE LA CONTABILIDAD

ANTECEDENTES HISTRICOS DE LA CONTABILIDAD EN EL MUNDO Y CHILE


Podramos dividir la Historia de la contabilidad en 4 etapas cuyas caractersticas detallaremos ms
adelante. Son ellas:
I. ETAPA ANTIGUA
Esta etapa comprende desde los remotos tiempos de los primeros testimonios hasta el hito
histrico que marca la cada del Imperio Romano de Occidente.
Si se considera el desarrollo histrico del hombre y sus creaciones como la escritura y los
nmeros, es posible aseverar que hacia el ao 6.000 A.C., al existir estos elementos, debi existir
algn tipo de registro contable; lo que es posible de asegurar si se agrega el hecho de que en esa
poca ya se conocan conceptos econmicos como la propiedad, la venta o trueque de especies,
algn tipo de unidad de medida y posiblemente el crdito. Es interesante sealar que el
antecedente contable ms antiguo que se conoce es una tablilla de barro de origen sumerio que se
conserva en el Museo Semtico de Harvard en Boston, USA. En dicha tablilla segn la opinin de
algunos investigadores, se encuentran anotaciones de ingresos y egresos en partida simple.
A partir de esa fecha es posible encontrar mayores testimonios de la existencia de
Contabilidad. Es as como los primeros vestigios de organizacin bancaria pueden encontrarse
entre 5.400 y 3.200 A.C. en el Templo Rojo de Babilonia, donde eran recibidos depsitos y
ofrendas, lo que a su vez, eran prestados con intereses.
A continuacin se detallar algunas actividades contables realizadas en la Etapa Antigua.
3.323 A.C. En Egipto los escribanos del Faran Menach deban anotar las entradas y
gastos del soberano.
3.400 A.C. En Asiria se llevaba contabilidad por medio de un ndice de contratos, debido a
que la recoleccin de impuestos oblig a los causantes a tener un comprobante de pago, el
cual se haca en tablilla de arcilla.
2.500 A.C. En Egipto los escribas llevaban testimonio de todas las actividades financieras
(recibos de entregas, liquidaciones de salarios y cuenta de los templos).
2.100 A.C. En Babilonia, Hammurabi elabora su clebre cdigo en el cual menciona la
prctica contable.
500 A.C. En Grecia haba leyes que imponan a los comerciantes la obligacin de llevar
determinados libros. La legislacin de Soln, uno de los cuerpos legales ms justos y
avanzados de la poca. En el ao 594 A.C. se encuentra la siguiente cita jurdica de
Derecho Pblico: "Que el Consejo nombrase por sorteo entre sus miembros, diez legistas,
para constituir el Tribunal de Cuentas, destinado a juzgar a los funcionarios a cargo de los
diversos servicios administrativos, que deban rendir cuentas anualmente".
Es interesante hacer notar que en la Grecia de esa poca exista una Academia Comercial
donde se supone se enseaba contabilidad.
Alejandro Magno cre un Imperio en el cual floreci el comercio. Los banqueros griegos
eran famosos y ejercieron gran influencia en todo el imperio. Se dice que llevaban la contabilidad
de sus clientes, la cual deban mostrar cuando se les demandara; su habilidad y sus conocimientos
tcnicos hicieron que, con frecuencia se les empleara para examinar las cuentas de la ciudad.
170-116 A.C. En el Libro Eclesistico de la Biblia escrito alrededor de esa fecha en el
captulo 42, Versculo 7 dice: "De marcar lo que deposites; de anotar en libro con cuidado
lo que des o recibes".
Captulo aparte merece Roma, cuna del ordenamiento legal de Occidente.
En el Imperio Romano, todo jefe de familia deba escribir da a da en una especie de
borrador denominado "Adversario", sus ingresos y sus gastos, los cuales mensualmente
5

transcriban a un registro definitivo llamado "Codex" o "Tabule". A un lado estaban escritos los
ingresos "Acceptum", y al otro los gastos "Expensum". El "Codex Accepti et Expensi" reproduca
as fielmente, el estado de la Caja o "Arca". Todo lo que sala de ella figuraba en el expensum, y
todo lo que entraba, en el Acceptum.
En la Historia romana es posible encontrar indicios sobre la existencia de Colegios
Profesionales formados por Numerators y Spectators los que podran decir fueron Contadores y
Auditores respectivamente.
Consecuencia con lo anterior, podra deducirse que los inicios de la contabilidad por partida
doble se encuentran en el Imperio romano.
Algunos historiadores destacan el hecho de que Roma tuvo una buena o "Arca". Todo lo
que sala de ella figuraba en el expensum, y todo lo que entraba, en el Acceptum.
En la Historia romana es posible encontrar indicios sobre la existencia de Colegios
Profesionales formados por Numerators y Spectators los que podran decir fueron Contadores y
Auditores respectivamente.
Consecuencia con lo anterior, podra deducirse que los inicios de la contabilidad por partida
doble se encuentran en el Imperio romano.
Algunos historiadores destacan el hecho de que Roma tuvo una buena base de empresas,
o sea un desarrollo microeconmico, pero que en aspectos macroeconmicos, fue muy dbil, lo
que sera una de las causas de la decadencia y divisin del Imperio.
Capital importancia tuvo en la economa romana los banqueros, los que junto con
perfeccionar y desarrollar tcnicas comerciales prestaron dinero a navegantes para difundir el
Comercio Exterior y a los Patricios para sus aventuras. En Roma, los banqueros denominados
Argentaril, exigieron tan alta tasa de intereses a sus deudores, que causaron el inicio del
desequilibrio econmico romano. Es interesante que en los tiempos de Dioclesiano, Roma tena las
siguientes caractersticas econmicas: una inflacin galopante; la tierra en poder de unas cuantas
personas, la de los acreedores; gran dficit de produccin y elevados impuestos, los que al no
poder pagarse causaban confiscaciones con lo que el tamao del Estado creca da a da. Smase
a esto las sucesivas invasiones brbaras, la gran corrupcin administrativa y la baja productividad
de las minas de oro y plata, lo que provocaba desvalorizacin de la Moneda.
II. ETAPA MEDIA
La Edad Media que comprende desde 476 hasta 1.453, se puede dividir en tres perodos:
el romnico, que abarca hasta mediados del siglo VII, la Alta Edad Media que abarca hasta el Prerenacimiento y El Renacimiento. Estos tres perodos se caracterizan por otros tantos tipos
diferentes de Economa, lo que conllev modificaciones en las prcticas contables. Es interesante
sealar que las invasiones brbaras no destruyeron la cultura romana, sino que esta fue aceptada
y mantenida por los victoriosos invasores. Por otra parte la iglesia catlica, transformada en religin
oficial del Estado en poca de Justiniano, adquiri un enorme poder econmico y poltico, lo que
motivo a llevar cuentas y razones de sus operaciones econmicas, las cuales siempre fueron
llevadas en los monasterios, donde se guardaban y protegan.
Durante el perodo romnico, si bien el comercio no se suspendi, fue languideciendo y los
comerciantes fueron resignando sus propiedades a los seores feudales a cambio de proteccin.
Esto hizo que la contabilidad se volviese actividad del seor feudal.
Durante el Feudalismo, los avances rabes pusieron en jaque a Europa, pero los
musulmanes continuaron ejerciendo el comercio y en consecuencia practicando la contabilidad, lo
que mantuvo inclume a esta disciplina.

Desde el siglo VIII llega un testimonio formulado en una ordenanza de Carlo Magno,
denominada " Capitulare de Villis ", la cual establece la elaboracin de un inventario anual de las
propiedades del imperio y el registro de sus movimientos en un libro que tuviese por separado
ingresos y egresos. Esta ordenanza inicia el registro de las cuentas patrimoniales.
En Italia por su parte la Contabilidad era una actividad usual y necesaria. Se sabe que un
contador en el ao 831 firm una escritura para el traspaso de una propiedad de un abad de San
Ambrosio, a un signore de la ciudad de Donalo.
Del siglo XI al XIV Europa experiment un violento cambio en su estructura econmica, lo que hizo
que la contabilidad llevada a la romana, por los monjes y amanuenses del feudo, fuese
experimentando variaciones y perfeccionndose. Ejemplo de los cambios econmicos lo
constituyen el creciente intercambio comercial y crediticio; las grandes ferias de Gnova y
Champagne; la creacin de importantes empresas que funcionaron bajo la forma de personas
morales; las grandes "Compagnies" italianas y la "Fortuna del Mar" que dio origen a las grandes
flotas genovesas y venecianas.
En el ao 1.202, Leonardo Fibonacio introdujo en Florencia el uso de los nmeros rabes,
lo que simplifico la prctica contable.
A partir del siglo X es posible encontrar testimonios contables ms perfeccionados.
En esa poca aparecieron las famosas Escuelas: florentina, genovesa y veneciana, las tres
con caractersticas propias, siendo la ltima la que desarrollo la tcnica ms avanzada de su
poca, de la cual se deriva la actual contabilidad. Es famoso el sistema Alla veneziana consistente
en un juego de libros, uno que se lleva siguiendo un orden cronolgico el "Giornale" y otro, que
agrupaba las cuentas de caja, corresponsala, prdidas y ganancias (Utile e Danno), as como las
cuentas patrimoniales.
Ambos libros constituan una unidad armnica contable a base de asientos intercruzados
con sus respectivas partidas. A este se le conoca como "cuaderno" y era un libro mayor.
III. ETAPA MODERNA
Esta etapa comprende desde 1.453 hasta la Revolucin Francesa y es marcada por dos
acontecimientos: la generalizacin del uso de los nmeros arbigos y la imprenta, lo que provoc
grandes avances en materias contables. A esa fecha ya el sistema de partida doble haba probado
sus bondades, su enseanza la impartan los monjes, que eran los maestros de los ciudadanos
econmicamente triunfantes que "queran que sus hijos estuvieran preparados para la vida e
hicieron ir a las ciudades a algunos monjes estudiosos para ser maestros de la nueva generacin".
Al aparecer la imprenta, los entendidos pueden divulgar sus conocimientos y como
consecuencia fueron editados un conjunto de SUMMAE (breviarios de cultura general escritos en
latn) tratando variados temas.
Uno de los primeros en el estudio de la partida doble es Benedetto Cotruglio Rangeo, un
dlmata autor de "Della Mercatura et del Mercante perfecto", que es un muy estructurado Manual
escrito en 1458 y publicado en 1573, para la prctica del comercio; la contabilidad es tratada de
una manera breve en un captulo, pero lo suficientemente explcito como para establecer la
identidad de la partida doble. Seala el uso de tres libros: Cuaderno (Mayor), Giornale (Diario) y
Memoriale (Borrador). Seala que el cuaderno debe tener un ndice, que el nombre de Dios debe
ser invocado en la primera pgina, as como anotado el del Comerciante y el nmero de pginas
del libro. No habla de inventario, pero s de pases del diario al mayor y de un "Bilancine" anual.
Agrega que las prdidas y ganancias debern llevarse a la cuenta de Capital. Al terminarse el
Mayor debern cerrarse las cuentas con un balance que se asentar en la ltima pgina del
Nuevo Mayor. Seala la necesidad de llevar un libro copiador de cartas. Constantemente se refiere
a la necesidad de ensear la Contabilidad mediante el empleo de un maestro hbil en el oficio.
7

La gran importancia de esta obra es su anticipacin, en 36 aos, a la publicacin de la


SUMMA de Lucas Pacciolo.
Lucas Pacciolo imprimi en Venecia el primer tratado importante sobre la Contabilidad
denominado "SUMMA de Arithmetica, Geometra, Proportioni et Proportionalita", la que en su
Tractus XI se refiere no slo al mtodo contable, que desde entonces se conoci con el nombre de
"A lla Veneziana", sino que a las prcticas comerciales, especialmente a lo relacionado con
sociedades, ventas, intereses, letras de cambio, etc.
Con gran detalle describe el mtodo contable partiendo con la explicacin del inventario,
diciendo que es una lista de Activos y Pasivos que debe ser preparado por el propietario de la
empresa antes que sta comience a operar. La clasificacin de los conceptos deber efectuarse
de acuerdo con un principio de movilidad y valor, el dinero ser el primero de ellos. El inventario
deber ser hecho en un solo da. Describe a continuacin el Memoriable, que ser un libro en el
cual se anotarn las transacciones en orden cronolgico con un completo detalle de la naturaleza
de las mismas.
Luego describe el Giornale y el Mayor o Cuaderno.
Debido a las diversas clases de moneda fraccionaria en circulacin en esa poca, Paccioli
propone el uso de tantas columnas como unidades fraccionarias hubiere. Seala que cada cuenta
se deber llevar en una hoja; los dbitos irn en la pgina izquierda y los crditos en la pgina
derecha. Cada transaccin era calculada en lo referente a su prdida o utilidad y el resultado se
traspasaba a la cuenta capital. Esto permita conocer la situacin de la empresa cuando era
necesario. Interesante es sealar que al Giornale y el Cuaderno slo tenan acceso el contador y el
dueo de la empresa mientras que al "Memoriale" podan acceder otros empleados.
As comenz el despegue de esta disciplina, de los nuevos sistemas econmicos y del
mercantilismo.
El descubrimiento de Amrica fue fundamental en la difusin de los factores de
Contabilidad.
A Paccioli sigui el alemn Grammatens, quien pblico un tratado, en 1518, en el cual
combinaba la Contabilidad con el Algebra.
En 1525 el italiano Giovani Tagliente publica "Luminario de Aritmtica, Libro Doppio".
Posteriormente en 1535, Domenico Manzoni, considerado el primer autor Contador
profesional, public "Quaderno Doppio col suo Giornali seconde el custume de Venezia" que
consiste en una ampliacin del trabajo de Paccioli.
En 1546 el francs Jean Yupym Christoffel publica "Nouvelle Instruction et Demostration de
las tres excellente Sciencie des Liures del Comptes".
Y as sucesivamente, van imprimindose obras sobre Contabilidad y esta disciplina
contina su desarrollo vertiginoso.
IV ETAPA CONTEMPORANEA
Esta etapa se puede medir desde 1789 hasta la actualidad, y en ella la Contabilidad se
caracteriza por la importancia que cobra ya no slo como disciplina de registro, sino como una
valiosa herramienta de control y administracin.
A partir del siglo XIX la Contabilidad enfrenta una serie de modificaciones de fondo,
comienza a especularse acerca de la naturaleza de las cuentas y se constituyen varias Escuelas
de pensamiento contable: La Personalista, De Valor, Abstracta, Jurdica y Positivista.
ALCANCE SOBRE LA ENSEANZA DE LA CONTABILIDAD EN CHILE
La enseanza de la contabilidad en Chile, estuvo tradicionalmente radicada en
Instituciones de Educacin Media, que otorgaban el ttulo de Contador General y la enseanza de
la Auditora, en las Universidades, que otorgaban el ttulo de Contador Pblico o Contador Auditor.
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Los planes y programas ofrecidos por los Institutos Comerciales estaban referidos a
aprendices de cortos aos, que ingresaban a esta modalidad de estudios en reemplazo de la
educacin media cientfico - Humanista, en busca de un ttulo profesional habilitante.
El avance tecnolgico trajo consigo entre otros cambios sociales, la introduccin de nuevas
tcnicas administrativas, la que significo darle cada vez una mayor importancia al control de la
informacin para la toma de decisiones. Se hizo patente, entonces, la necesidad de entregar a los
profesionales del rea mayores conocimientos de disciplinas diversas que les permitieran enfrentar
con buen xito las demandas urgentes del medio econmico. As entonces, se desarrollaron en las
Universidades carreras destinadas a la administracin de empresas, de donde se derivaron en
algunos centros de Educacin Superior, Escuelas de Auditora. Estas escuelas desarrollan, en
primera instancia, una enseanza vespertina, ofrecida a contadores y no contadores con
experiencia laboral, con cursos de preparacin matemtica y actualizacin en otras materias, para
que los alumnos universitarios, desempeen un buen papel en la consecucin de sus estudios. La
demanda potencial ofrecida a los contadores titulados no es llenada y ello hace dejar de lado estas
prioridades y abrir la enseanza de la auditora a los postulantes recin egresados de la enseanza
media, en horarios diurnos y vespertinos.
Ello sucede hasta el ao 1980, cuando se produce una apertura de la Educacin Superior
hacia las Universidades Privadas, Institutos Profesionales y Centros de Formacin Tcnica.
La carrera de Auditora queda en consecuencia en condiciones de ser ofrecida en 4
instancias:
* Universidades Tradicionales
* Institutos Profesionales Pblicos
* Universidades Privadas
* Institutos Profesionales Privados
Las condiciones de infraestructura acadmica y fsica son absolutamente diversas,
considerando las caractersticas particulares de cada institucin referente de la carrera. Las mallas
curriculares tambin varan contemplando desde 16 crditos semanales hasta 30 crditos
semanales.
Los Institutos Profesionales Privados y las Universidades Privadas, deben someterse a un
rgimen de examinacin de la carrera, para poder titular a sus alumnos.
El nivel de los profesores es relativamente homogneo, considerando las distintas regiones
en que se realiza la enseanza, que como podemos verificar, abarca prcticamente a todo el pas.
La metodologa educativa utilizada, tambin es heterognea, basada en las disposiciones de los
maestros y los presupuestos asignados a la carrera por la institucin respectiva.
Se inicia, adems, el estudio de principios tendientes a solucionar problemas relacionados
con los precios y la unidad de medida de valor, apareciendo conceptos como depreciacin,
amortizacin, reservas y fondos.
El pragmatismo aplicado a la contabilidad, puntualiza las fronteras y el contenido de la
informacin partiendo de una concepcin razonable.
El sistema de enseanza se racionaliza y se hace ms accesible.
Se desarrolla el espritu de una elevada tica profesional.
Entre las modificaciones de forma se encuentran:
- La aparicin del Diario Mayor nico; la centralizacin contable; la mecanizacin y la
computacin contable.
9

- Se inicia la Contabilidad de Costos.


El estado enmarca cada vez ms los requisitos jurdicos - contables, as como el desarrollo del
servicio profesional.
ALCANCES A LA ENSEANZA DE LA CONTABILIDAD EN CHILE.
Podra decirse que la enseanza de Contabilidad en nuestro pas tiene 4 hitos importantes.
El primero lo constituye el primer curso de Partida Doble impartido en el Instituto Nacional
en 1833 por el profesor Eduardo Meil, el cual cont con una matrcula de 24 estudiantes y cuyo
objetivo principal era la instruccin de los Comerciantes y de los empleados fiscales. La duracin
del curso era de un ao al comienzo pero se redujo a seis meses posteriormente.
El segundo fue aos despus, por medio de la creacin en 1898 por la Sociedad de
Fomento Fabril, del Instituto Tcnico Comercial, posteriormente llamado Instituto Superior de
Comercio, que tantas satisfacciones diera a la profesin.
El tercer hito es la enseanza universitaria de la profesin, el cual se ubica en 1928 cuando
la Universidad Catlica de Valparaso crea la Escuela de Comercio. Luego, en 1936 la Universidad
de Chile crea la Facultad de Economa y Comercio que durante algn tiempo otorg el ttulo de
Contador General y posteriormente cre en 1959 la Escuela de Contadores Auditores.
A estas instituciones siguieron otras universidades como la de Concepcin, la Tcnica del
Estado, actual Universidad de Santiago, las sedes regionales de la Universidad de Chile.
El cuarto hito es reciente, data de 1981 y est ntimamente ligado a la reforma de la
Educacin superior decretada en enero de ese ao. Esta reforma cre las universidades
regionales, permiti la creacin de Universidades privadas y Centros de formacin Tcnica.
No existe una norma que establezca las caractersticas que debe tener el profesional al
egresar de la carrera ni tampoco las que debe cumplir al ingreso, salvo haber cumplido totalmente
con la enseanza media.
Las Universidades Tradicionales aplican distintos criterios de evaluacin frente a la Prueba
de Aptitud Acadmica que complementa a las notas obtenidas en la enseanza media.
Las otras instituciones tienen distintos mecanismos de aceptacin de sus alumnos, que
usualmente consisten en pruebas especiales de admisin, en adicin a las notas obtenidas.
Se enfrenta entonces una gran incgnita: Qu destino tiene el Sistema de Educacin
Superior en el pas?.
Se considera que su preocupacin fundamental debe ser la formacin de profesionales
acordes con las necesidades de un medio en constante evolucin que demanda profundos
conocimientos de las diversas tcnicas necesarias para una adecuada administracin de
empresas.
Mas ello slo ser posible mediante la excelencia acadmica, para as conseguir que los
egresados no sean desplazados por otras profesiones que estn derivando hacia el campo de la
auditora. Esto debe mover a una profunda reflexin sobre el nivel de conocimientos de los
profesionales de auditora que ya estn titulados o estn en vas de hacerlo, desarrollando un
sistema de educacin permanente a travs del perfeccionamiento mediante especialistas
familiarizados en los distintos mtodos, usuales en otros pases.

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Esta es la gran responsabilidad de los educadores, responsabilidad que se refleja en la


gran cantidad de jvenes que postulan a la Educacin Superior en busca de un ttulo profesional
que le entregue un futuro slido y promisorio.

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CAPITULO
ESTADOS CONTABLES BASICOS

MATERIAL PREPARADO PARA CONTABILIDAD II


POR EL DOCENTE JUAN CARLOS FILGUEIRA LLAUPE
SEGUNDO SEMESTRE 2.002
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Estados Contables Bsicos


La contabilidad es el medio a travs del cual los administradores, propietarios, acreedores,
inversionistas, gobiernos, etc., pueden evaluar la situacin y progreso de las empresas. Basados en la
interpretacin de los datos contables, los distintos sectores toman decisiones relacionadas con las
actividades de los negocios, se llevan a cabo inversiones, se contratan y se despiden administradores,
se fabrican y venden productos, se calculan y pagan impuestos, se amplan o restringen las
actividades, etc.
La informacin que proporciona la contabilidad s encuentra fundamentalmente en los
ESTADOS CONTABLES, ellos son los que muestran cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, la
situacin de la empresa, el resultado obtenido por ella, su desarrollo, su endeudamiento, etc.
Al estudiar los Estados Contables es necesario observar dos aspectos: La forma de
presentacin y el Fondo o contenido.
1.-

Balance Comprobacion y de Saldos


Con el objeto de verificar el trabajo de tenedura de libros, consistente en traspasar al Libro
Mayor los asientos contenidos en el Libro Diario, se confecciona peridicamente un balance
denominado Balance de Comprobacin y de Saldos.
Si bien esta hoja se prepara al cierre de cada ejercicio, como paso previo para confeccionar el
Balance y el estado de Resultados, en muchas empresas se hace un balance de comprobacin y de
saldos al trmino del da, de la semana o del mes, en razn del elevado nmero de transacciones y
para verificar fundamentalmente l cuadre matemtico en el registro de las transacciones
A continuacin se presenta un diseo de esta hoja de trabajo.
Cdigo

Cuentas

Dbitos

Crditos

Deudor

Saldos
Acreedor

Sumas iguales
Este balance es una lista de las cuentas del Libro Mayor con sus dbitos, crditos y saldos.
Con respecto de este balance pueden hacerse las siguientes observaciones.
A) Las sumas de los dbitos y crditos deben dar totales iguales, de acuerdo con la partida doble, si
no se produjese esto, ser necesario revisar el trabajo realizado, para lo cual se recomienda lo
siguiente.
1.- Revisar las sumas de dbitos y crditos del balance de Comprobacin y saldos.
2.- Revisar el traspaso de las cantidades que fueron efectuadas del Libro Mayor.
3.- Revisar las sumas de las cantidades anotadas en cada cuenta tanto al Debe como al
Haber.
4.- Revisar los traspasos del Libro Diario al Libro Mayor.
B) La suma de los Dbitos y Crditos deben ser iguales a las sumas del Libro Diario, puesto que los
traspasos deben reflejar los mismos hechos econmicos que se han registrado en el Libro Mayor.
Si no se cumple esta igualdad entre dbitos y crditos, podra deberse, entre otras razones, a
las siguientes:

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1)
2)
3)
4)

Error de suma en el Debe o Haber de las cuentas de mayor


Traspaso parcial de asientos del Libro Diario al Mayor o del Mayor a la Hoja del balance
Duplicidad de traspasos del Diario al mayor o del Mayor a la Hoja de trabajo
Errores de transcripciones numricas de las cifras del Diario al mayor o del Mayor a la
hoja del balance
5) Anotaciones invertidas del Debe en el Haber o viceversa, en los traspasos del Diario al
Mayor o del Mayor a la Hoja de Balance.
C) La suma de los saldos deudores y acreedores deben ser iguales entre s.
D) El Balance y Comprobacin y de Saldos verifica numricamente las operaciones registradas, pero
ello no significa que la igualdad de Dbitos y Crditos nos de la seguridad que el trabajo ha sido
desarrollado en buena forma, desde el punto de vista contable.
As por ejemplo, puede que los Dbitos y Crditos totalicen sumas iguales, a pesar de
presentarse las siguientes situaciones:
1.- Omisin de asientos en el Libro Diario. En tal caso, habindose omitido cargos y abonos,
se mantendra la igualdad entre dbitos y crditos, pese al error de omisin.
2.- Errores compensados. Por ejemplo, la coincidencia entre el menor valor de cargo o abono
registrado en un asiento, con el mayor valor registrado en otro asiento.
3.- Cargos o abonos realizados a una cuenta distinta a la que corresponda, sea en el asiento
registrado en el Diario o en el traspaso del Diario al Mayor.
4.- Asiento por valores distintos a los que corresponda. Por ejemplo, un pago realizado a un
proveedor por la suma de $20.000, se acredita en la contabilidad por un monto de $ 200.000.
En resumen, podemos concluir que el Balance de Comprobacin y de saldos se detectan
directamente algunos errores. Los de aplicacin de la Partida Doble y otros, como los indicados
anteriormente, se descubren a partir del anlisis de los saldos de las cuentas, anlisis que debe
efectuarse a continuacin de la comprobacin de la igualdad entre los dbitos y los crditos.
Una vez que se ha comprobado el cuadre numrico y se han analizado los saldos, deben
efectuarse las correcciones que de esta comprobacin y anlisis resulten, teniendo presente que en la
contabilidad todo error cometido en el Libro Diario debe corregirse mediante un asiento contable. Las
correcciones se incorporan al Diario, luego se pasan al mayor y, finalmente, se verifica l cuadre
aritmtico en un nuevo Balance de Comprobacin y de Saldos.
Balance General
Cuando se constituye una empresa, se persigue una finalidad, que es la de obtener un
resultado, si se quisiera cuantificar el resultado de la empresa, la medicin ms exacta sera comparar
el Capital Inicial con el producto que arroje su liquidacin, en el momento que ella termine su actividad.
Pero, existen varias razones para periodificar la vida de una empresa, es decir dividirla en
perodos ms cortos, y poder analizar su situacin al trmino de uno de ellos.
Algunas de las razones seran:
a) El deseo de todo empresario de conocer, en un cierto plazo previo, cual ha sido el resultado
de su gestin, y que variaciones se han producido en su capital invertido.
b) El conocer las variaciones estacinales o cclicas de acuerdo a la actividad desarrollada por
la empresa.
c) Las obligaciones de tipo tributaria y laboral, que deben ser cumplidas por perodos
determinados.
Estas razones nos permiten definir los lapsos en que se va a medir el resultado de la
empresa, estos perodos reciben el nombre de perodos contables.
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La situacin de la empresa, y los resultados obtenidos como consecuencia de las


transacciones comerciales efectuadas en cada ejercicio, se presentan por medio del estado financiero
denominado balance. El cual consiste en una relacin de saldos de las cuentas de Mayor, tanto de los
Activos, Pasivo y Patrimonio, debidamente ajustados y ordenados en forma sistemtica con el fin de
presentar la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada.
Se entiende por situacin financiera de una empresa la capacidad que tiene para cumplir sus
compromisos y obligaciones contradas.
Caractersticas
El Balance General es un estado financiero fundamental en donde todas las operaciones se
registran con el objetivo de establecer las repercusiones que se han producido sobre el patrimonio.
Este informe esta formulado a una fecha determinada, el cual representa el proceso
econmico de la empresa en un instante preciso, por esto se dice que el Balance General es un
informe esttico.
Contenidos
Se refiere a las distintas partidas que en l figuran. Fundamentalmente su contenido debe
abarcar dos puntos:
1.- La debida inclusin de todos los valores del activo que posea la empresa y todas las
obligaciones que se hayan contrado, cualquiera sea su naturaleza.
2.- La exacta evaluacin de los componentes del Activo y Pasivo.
Esto tiene relacin con el perfeccionamiento de la informacin contable, previo a la confeccin
del balance.
Es por ello que el Balance de Comprobacin y de Saldos muestra una situacin netamente
contable, pues sus saldos son slo una aproximacin a su verdadero valor, sino hasta que se efecten
las regularizaciones correspondientes estos tendrn la caracterstica de ser significativos.
Forma y presentacion del balance general
Es la presentacin fsica o aspecto exterior del balance, es decir la clasificacin de las distintas
partidas que lo componen
En nuestro pas se conocen 2 tipos de Balance General
a) Balance General o Tabular ocho columnas.
b) Balance General Clasificado
Balance tabular o de ocho columnas
El balance tabular es una continuacin del balance de comprobacin y de saldos. Su objetivo es
distinguir las cuentas cuyos saldos integran el balance de aquellas cuyos saldos forman parte del
Estado de resultados y revelar la utilidad o prdida de ejercicio. De esta manera, el Balance Tabular
permite una visin de conjunto de todas las cuentas que fueron empleadas en el ejercicio, el dbito, el
crdito y el saldo de cada una, la separacin entre las cuentas del balance y cuentas de resultado y,
por ltimo, la utilidad o prdida. La separacin de los saldos de las cuentas del balance respecto de los
que integran el Estado de Resultados, facilita la preparacin de los informes finales.
La hoja de trabajo del balance tabular o de ocho columnas es tambin conocida con el nombre de
Balance Tributario en razn a que durante muchos aos, por disposiciones tributarias de nuestro pas,
fue exigido y deba presentarse al Servicio de Impuestos Internos y otras entidades de fiscalizacin
junto a la declaracin de renta anual de los contribuyentes obligados a llevar contabilidad completa.
Si al diseo del Balance de Comprobacin y de Saldos se le agregan otras cuatro columnas se
obtiene el siguiente formato:
15

BALANCE TABULAR
Saldos
Cdigo Cuentas

Dbito

Balance

Crdito
Deudor

Acreedor

Activo

Pasivo

Estado
de
Resultados
Prdida Ganancia

Sumas
Resultado
Totales iguales

En relacin con esta hoja de trabajo podemos indicar lo siguiente:


a) El formato en sus cinco primeras columnas es idntico al del Balance de Comprobacin y de
Saldos y contiene la misma informacin.
b) En las dos siguientes columnas se anotan los saldos de las cuentas que integran el Balance,
distinguiendo las cuentas de activo las de pasivo y patrimonio
c) En las dos ltimas columnas se registran los saldos de las cuentas que conforman el Estado
de resultado, o sea de prdidas y cuentas de ganancias
d) Al sumar las columnas del balance y comparar la suma de las cuentas de activo con las de
pasivo y patrimonio se observar una diferencia. Esta diferencia representa la utilidad o
prdida del ejercicio. Si la suma del activo es mayor que la del pasivo y patrimonio el
resultado representa la utilidad del ejercicio, en caso contrario representa la prdida del
ejercicio contable.
e) De igual forma, al sumar las columnas del Estado de Resultados y comparar la suma de la
columna ganancia con la suma de la columna prdida se observar la misma diferencia
obtenida en el punto anterior. Dicha diferencia representa el resultado econmico del
ejercicio. Si la suma de la columna ganancia es mayor que la suma de la columna prdida el
resultado es utilidad, en la situacin inversa se tratar de la prdida obtenida en el ejercicio
contable.
f) La diferencia que se produzca en los saldos de las cuentas del balance siempre ser igual a
la diferencia que se produzca en los saldos de las cuentas de resultado. Para fines de
presentacin se totalizan las columnas ubicando la utilidad en las columnas del pasivo y
patrimonio y de las prdidas, si el ejercicio indica que hubo prdida, esta se suma la columna
de activo y a la columna de ganancia. En ambos casos esta presentacin es con el fin de
revelar la utilidad o prdida del ejercicio.
A partir de los datos de esta hoja de trabajo, debidamente cuadrada en trminos de sumas y
totales, se pueden preparar sin dificultad alguna el Balance y Estado de Resultados u otros informes.
De igual modo se pueden emplear los datos del balance de Comprobacin y de Saldos, o bien los
antecedentes contenidos en el Libro Mayor, pues en todas esta fuentes de datos estn exactamente
los mismo antecedentes, a saber: las cuentas y sus saldos, elementos del Balance y del Estado de
Resultados
16

Crticas al Balance Tributario


- Este balance incluye cuentas de resultado, siendo ellas parte de otro estado financiero.
- Las cuentas de orden figuran en el activo y el pasivo cuando deben dar origen a un estado
anexo.
- Las cuentas no se ordenan sistemticamente, ya que son slo una agrupacin de las
cuentas de mayor.
Balance Clasificado
Su principal caracterstica es la de agrupar las cuentas segn su naturaleza o funcin. En donde
el total de la columna de activos debe compararse con la columna de pasivo. Si el Activo es mayor al
pasivo, indica que el balance arroja utilidad, si se presenta una situacin inversa significa que el
ejercicio arroja prdida, a continuacin se presenta el diseo de este estado financiero:
Es un informe que muestra la situacin econmica financiera de una empresa a una fecha
determinada. Su contenido corresponde a un resumen de los recursos econmicos, tcnicamente
denominados activos y de las deudas a favor de terceros y de los propietarios, tcnicamente
denominados pasivos y patrimonio, respectivamente.
Fecha y Contenido:
Los recursos econmicos (activos) y las deudas (pasivo y patrimonio) que muestra un Balance
son los existentes a una fecha determinada, una fecha precisa, la de su emisin, un da antes o un da
despus de esta fecha la situacin es distinta por efecto de las diversas operaciones comerciales y
consiguientes modificaciones de los recursos y deudas. De ah que se considere al balance como un
informe esttico, el cual se asemeja a una fotografa instantnea tomada a una empresa en marcha.
En cuanto a su contenido, la situacin econmica que se muestra, esta referida bsicamente a
los activos que posee una empresa. De ellos depende, en gran medida, la capacidad de una
organizacin para generar sus ingresos econmicos. La situacin financiera se refiere, por una parte,
a los pasivos y patrimonio, es decir, a las deudas y obligaciones que se tiene y, de otra parte a la
capacidad de pago de esas deudas, lo que se conoce relacionando los activos y su liquidez con los
pasivos y sus vencimientos. En otras palabras, la situacin econmica financiera de una empresa,
mostrada en el balance, se orienta a saber cunto tengo y cunto debo. Cunto tengo para generar
ingresos econmicos en el futuro y cunto debo y tengo disponible para pagar deudas.
Fuente de datos y formas de Presentacin
La Fuente de datos que contiene los antecedentes para preparar el Balance, es el Libro
Mayor. En este libro figura todo el movimiento contable del perodo, debidamente clasificado en
cuentas. Los saldos de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio son los que reflejan los recursos y
las obligaciones con los que se prepara este informe.
Con relacin al ordenamiento de los bienes y derechos que integran el activo, estos se presentan
desde los ms lquidos, dinero en caja o bancos, hasta los menos lquidos, patentes o derechos de
marca. Las deudas, a su vez, se ordenan de acuerdo al grado de exigibilidad o vencimientos ms
prximos, en primer lugar; por ejemplo, deudas con proveedores o acreedores; hasta las menos
exigibles, como el capital social.
A continuacin se presenta un esquema de un Balance. La estructura de este Balance
corresponde a la presentacin horizontal o como cuenta. Los activos se ubican al lado izquierdo y los
pasivos y patrimonio, al lado derecho. Es la presentacin empleada ms frecuentemente en nuestro
medio.
Estado de Resultado
El Estado de Resultados es un informe que muestra el resultado econmico de una empresa,
producido en un perodo determinado. Su contenido corresponde a la acumulacin de los ingresos
econmicos, costos expirados y gastos incurridos. La diferencia entre ingresos menos los costos y
17

gastos corresponde al resultado del ejercicio contable. Si los ingresos son mayores que los costos y
gastos hay utilidad y si son menores hay prdida. Genricamente los costos expirados y gastos
incurridos reciben el nombre de prdidas y los ingresos econmicos, el nombre de ganancias. Estas
ltimas expresiones corresponden a denominaciones convencionales empleadas en la contabilidad y
no tienen otro significado ms que el antes indicado.
Fecha y Contenido
Los ingresos econmicos (ganancias) y los costos y gastos (prdidas) que se presentan en el
Estado de Resultados, corresponden a todos los de un perodo contable especfico, se trata de
ganancias y prdidas producidas ( devengadas) durante el periodo que cubre el informe. Por lo
anterior es que el Estado de Resultado contiene en forma acumulada la informacin que se haya
producido en un periodo contable.
Por la caracterstica de este estado financiero y en contraste con el carcter esttico del
balance, se dice que el Estado de Resultado es dinmica y que se asemeja al cuentakilmetros de un
automvil, por su carcter acumulativo.
El Estado de resultados es un informe complementario del balance en cuanto informa en
detalle la utilidad o prdida que en el Balance figura en una sola lnea.
Su objetivo es presentar informacin analtica acerca de las operaciones y rubros que han
generado ingresos econmicos durante cada periodo contable y los costos y gastos asociados a
dichos ingresos, explicando de esta manera cmo y por qu se obtuvo una utilidad o se produjo una
prdida.
El Estado de resultados es, en definitiva, un informe econmico, porque se refiere al resultado
econmico de un ejercicio, a travs de la presentacin de los ingresos econmicos con sus
respectivos costos y gastos.
Se le considera tambin como el desdoblamiento de la cuenta Capital del Balance, porque
muestra detalladamente las variaciones del capital expresadas en trminos de utilidad (aumento de
capital) o prdida (disminucin del capital).
Fuente de datos y Formas de Presentacin
La fuente de datos para preparar este informe corresponde al Libro Mayor; ms precisamente,
a los saldos de las cuentas de resultado (prdidas y ganancias) registradas en este libro de
contabilidad.
Existen varias formas de presentar el Estado de Resultados. Una forma horizontal o como
cuenta, en la que los costos y gastos se ubican al lado izquierdo y los ingresos econmicos al lado
derecho. Si se produce utilidad, sta se suma a los costos y gastos para que igualen a los ingresos, y
si hubo prdida, est se suma a los ingresos con similar propsito.
Otra forma de presentar el Estado de Resultados es vertical o como informe, esta
presentacin es la mas usada en nuestro medio. Ofrece informacin que en otras presentaciones no
se muestra directamente al usuario de la informacin, sino que hay que obtenerla mediante la relacin
de conceptos y valores, en la presentacin vertical los ingresos econmicos estn asociados
directamente con los costos y gastos que los produjeron. Para determinar el margen de operaciones,
tambin denominado utilidad bruta, se resta a los ingresos econmicos, representados por las ventas,
el costo de ventas corresponde al valor directamente asociado a la cantidad de mercaderas
vendidas.
Caractersticas
El Estado de resultados es dinmico, econmico y acumulativo.
Dinmico, porque muestra como se gesto el resultado.
18

Acumulativo, porque entrega totales correspondientes a todo el perodo.


Econmico, porque seala la forma en que los capitales invertidos en la explotacin social producen
resultados positivos o negativos.
Formas de presentacin:
Se denomina "Forma de presentacin" al aspecto formal o exterior de los estados. Una vez
decidido el contenido es necesario ordenar y agrupar las distintas partidas de acuerdo a la finalidad
para la que se prepara el Estado. En otras palabras, la disposicin que tendrn las partidas y la forma
en que se clasifican depende directamente de la funcin, ya que una agrupacin que puede ser til
con fines crediticios puede no serlo para los accionistas, por ejemplo.
Muchas pueden ser entonces las clasificaciones que se adopten, sin embargo, se ha estimado
necesario estudiar, establecer, y entregar a al usuario de este documento:
a) Una forma de presentacin de los Estados Contables Bsicos, que cuidadosamente
elaborada y basada estrictamente en la teora contable, sirva de marco significativo en el
campo profesional cualquiera sea la forma de presentacin que sirva de base a la gestin
interna de la empresa y a las necesidades de informacin de los organismos externos.
b) Una clasificacin clara de las cuentas en clases y subclases, de modo que puedan
fcilmente adaptarlas a las necesidades de las distintas empresas, cualquiera sea la actividad
principal.
c) Definiciones claras de los conceptos implcitos en cada cuenta y agrupacin de cuenta de
modo que los usuarios puedan identificarlas fcilmente y trabajar con ellas cualquiera sea la
denominacin que se les d.
d) Criterios uniformes para la interpretacin y tratamiento de las informaciones econmicas y
financieras.
e) Un bagaje de conocimientos que les facilite la formacin de un criterio contable y les
permita adaptarse a las necesidades cambiantes del medio.
Como una primera medida para dar cumplimiento a lo anterior se ha establecido lo siguiente:
- Niveles de cuenta y clasificacin.
- Formas esquemticas de presentacin y ordenamiento de cuentas de:
a) Balance General.
b) Estado de Resultado
c) Estado de cambios en la Posicin Financiera.
1.- Niveles de cuentas y clasificacin.
En la clasificacin de las cuentas se han determinado seis niveles.
Clase
Trmino genrico que comprende elementos que por su naturaleza semejante y significado
similar, se renen bajo un mismo ttulo. Ejemplo Clase Resultado, Clase Presupuestara, Clase
Patrimonial, etc.
Subclase
Comprenden elementos de la misma calidad y que son representativos de operaciones de
naturaleza homognea.
Grupo
Es un conjunto de cuentas que poseen ciertas caractersticas comunes que permiten
diferenciarlas de otras de su misma especie. Ejemplo, Activo Circulante, Pasivo Largo Plazo,
Resultado Operacional, etc.
19

Sub grupo
Es una subdivisin del grupo, una parte de un grupo, se utiliza con el objeto de informar mejor.
Cuenta
Conjunto de hechos econmicos de una misma naturaleza.
Sub cuenta
Divisin de una cuenta con objeto de obtener mayor informacin.
2. Esquema de presentacin y ordenamiento de cuentas
A.- BALANCE GENERAL
A.1.- ESQUEMA DE PRESENTACION
ACTIVO
CIRCULANTE
a) Financiero
-Disponible
-Inv. Transitorias
-Valores x cobrar
b) Existencias

PASIVO
XXX
xx

xx
xx
xx

XXX

INGRESOS ANTICIPADOS

XXX

XXX

PASIVO LARGO PLAZO


Valores x Pagar
xx
Provisiones
xx

XXX

xx
xx

ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
a) Intangibles
b) Gtos Intang.

XXX
xx
xx

xx

GASTOS ANTICIPADOS
ACTIVOS LARGO PLAZO
a) Inv. Financ.
b) Valores x Cobrar

CIRCULANTE
Valores por pagar
Provisiones

XXX
XXX
xx
xx

PATRIMONIO
Capital
Reservas
Resultados no
Distribuidos
+ - Resultado
Ejercicio

XXX
xx
xx
xx
xx

__________________________________________________________________________________________
____________
TOTAL ACTIVO
XXX
TOTAL PASIVO
XXX

A.2. Descripcion
Activo Circulante
Comprende todas aquellas partidas que representan bienes o valores en permanente
conversin como consecuencia del ciclo comercial o de produccin a que se dedica la empresa. En
consecuencia, est integrado por todas aquellas cuentas que representan disponibilidades o bienes
destinados a convertirse en disponibilidades en el curso normal de los negocios, con un mximo de un
ao a contar de la fecha del balance.
El ciclo normal de operaciones se define como el tiempo medio que transcurre entre la
adquisicin de mercaderas o materiales y mano de obra para la produccin de artculos terminados, la
ventaja de stos, los que proporcionan las cuentas por cobrar y el costo de ventas en efectivo. El

20

perodo de un ao se usa como base para la separacin del activo circulante cuando existen varios
ciclos de operaciones en el mismo ao o el ciclo es superior a un ao.
a) Financiero
Representa las partidas de mayor liquidez de que dispone la empresa, ya que est integrado
por el efectivo y por valores que normalmente estarn disponibles para operaciones circulantes, es
decir, valores que se transformarn en efectivo en un plazo cercano.
Podemos dividirlo en tres grandes grupos
Disponible: Corresponden a al efectivo en Caja y los saldos de las cuentas corrientes bancarias.
Inversiones Transitorias: Depsitos a corto plazo, Inversiones en valores negociables y otros ttulos
convertibles en efectivo y que se realizan con el nimo de mejorar la administracin del Capital de
Trabajo.
Valores por Cobrar: Derechos a favor de la empresa, provenientes o no de operaciones habituales,
cobrables en el plazo mximo de un ao, contado desde la fecha de los estados financieros.
b) Existencias
Representan bienes u objetos adquiridos por la empresa y que tiene para su venta o para la
produccin de bienes destinados a la venta. El trmino se usa generalmente para designar un
conjunto de partidas tangibles de propiedad de la empresa que:
- Se tiene para la venta en el curso normal del ejercicio
- Estn en proceso de produccin para la venta.
- Han de ser consumidos en la produccin de bienes o servicios para que stos puedan
ponerse a la venta.
Costos Anticipados o Cargos Diferidos:
Comprende diversos gastos pagados, pero no consumidos o cuyo beneficio no se han
recibido por completo al finalizar el ejercicio contable. En consecuencia, slo falta que transcurra el
tiempo para que estas partidas se consuman o se reciba el beneficio que representan y se liquiden.
Activo Largo Plazo
Esta integrado por ciertos derechos que la empresa posee en forma permanente o que se van
a hacer efectivo en un plazo mayor que el ciclo normal de operaciones.
Se subdividen en:
a) Inversiones Financieras:
Tal como su nombre lo indica son inversiones sobre las cuales no hay intencin de convertirlas
en disponibilidades. Realizadas segn Ralph Kennedy con objeto:
- Obtener control de otra empresa
- Tener beneficio en el rendimiento de las inversiones
- Establecer relaciones comerciales con otras empresas
- Promover la diversificacin de las actividades
b) Valores por Cobrar
Incluye valores representativos de deudas cualquiera sea su origen, que terceras personas
mantienen con la empresa y cuyo vencimiento, segn las condiciones estipuladas, ser en un plazo
superior a un ao.

21

Activo Fijo
Representan propiedades fsicas tangibles que la empresa ha adquirido o a creado para ser
usadas o explotadas en forma permanente ( ms de un ao) en el desarrollo de sus actividades y que
normalmente, no son fcilmente convertibles en efectivo ni se intentan vender o transferir.
Por lo tanto, este activo se caracteriza por ser:
- De propiedad de la empresa
- Destinadas a usarse en las operaciones de la empresa
- De una duracin (vida til) superior a un ao.
Otros Activos
Comprenden partidas no fsicas que se adquieren o desarrollan para ser usadas en la
operacin normal de un negocio y ciertas erogaciones efectuadas que se espera producirn beneficios
futuros, afectando a ms de un ejercicio contable. Se subdividen en:
a) Intangibles
Llamados tambin bienes inmateriales, son aquellos que benefician a la empresa mediante
derechos especiales que otorga su posesin y que no tienen las caractersticas fsicas comunes del
activo fsico tangible. Sin embargo, al igual que ste ltimo pierde valor a travs del tiempo, pero esta
prdida de valores es de carcter econmico. Desde un punto de vista contable, se caracterizan,
Porque:
- Su valor reside en los derechos que su posesin confiere al dueo.
- No representa una reclamacin contra un individuo o un negocio.
b) Gastos Diferidos o Gastos Intangibles:
Son gastos efectuados en el perodo, pero que por su monto o por su naturaleza no es
conveniente imputar a un slo ejercicio contable. Estas partidas no son concurrentes y no surgen de
las operaciones normales de la empresa.
En este rubro es posible distinguir tres tipos de gastos:
- Aquellos gastos que son susceptibles de ser capitalizados, como por ejemplo, perforaciones
petroleras, cuyas instalaciones, edificios, caminos, etc., formarn parte del Activo Fijo, si ellas
tienen xito, (an en el caso de fracasar, cabe la posibilidad de venderse o transformarse en
activo circulante o en activo de largo plazo).
- Aquellas erogaciones que suponen beneficiarn futuros ejercicios, y que, en consecuencia,
deben amortizarse con cargo a los ejercicios que se esperan sern beneficiados. Como por
ejemplo: Gastos de promocin, publicidad, etc.
- Aquellos gastos que convencionalmente se distribuyen en varios ejercicios, por ejemplo:
gastos de organizacin y reorganizacin.
Pasivo
Conjunto de deudas y obligaciones contradas por la empresa, cualquiera sea la naturaleza
jurdica, o bien: Conjunto de derechos que tiene terceros, acreedores y propietarios correspondientes
al funcionamiento proporcional de la empresa.
Pasivo Circulante
Monto de las obligaciones contradas por la empresa con terceros ajenos a ella, cualquiera
que sea su origen y que se cancelarn en un plazo mximo de un ao. Se distinguen dos sub-grupos:
a) Valores por Pagar
Conjunto de obligaciones de la empresa con terceros, documentadas o no, a corto plazo,
como ser: Proveedores, prstamos, impuestos, retenciones en general, letras y documentos por
22

pagar, etc. Se incluye adems, en este rubro las cuotas o partes del pasivo a largo plazo que debern
ser canceladas dentro del ejercicio siguiente.
b) Provisiones a Corto Plazo
Deudas de la empresa, a menos de un ao, correspondientes a gastos devengados en el
ejercicio, como son por ejemplo: vacaciones del personal, gratificaciones, impuestos, etc.
Ingresos Anticipados o Ingresos Diferidos:
Son todos aquellos ingresos percibidos antes de haberse entregado el producto o prestado el
servicio a que corresponden partidas tales como: arriendos, intereses y suscripciones a peridicos,
etc., recibidos por adelantado.
Pasivos Largo Plazo
Obligaciones contradas por la empresa con terceros ajenos a ella, con vencimiento posterior
a un ao contado desde la fecha del balance.
a) Valores por Pagar
Conjunto de deudas contradas por la empresa, documentadas o no, pagaderas a largo plazo,
as por ejemplo: Prstamos, Bonos Hipotecarios, Debentures, etc.
b) Provisiones a Largo Plazo
Valores estimados destinados a cubrir gastos o costos del ejercicio, pagaderos a ms de un
ao plazo, como por ejemplo: Indemnizaciones por aos de servicio.
Patrimonio
Corresponde a la participacin y/o derechos que tienen los propietarios sobre los bienes y
derechos de la empresa.
En este grupo es necesario diferenciar el Capital Inicial aportado o Capital Social segn sea el
caso, las reservas, provengan estas de revalorizaciones o de la distribucin de utilidades, las
Donaciones y los resultados no distribuidos.
Resultado del Ejercicio
Es la utilidad o prdida neta obtenida por la empresa en el ejercicio comercial.
A este resultado habr que deducir los retiros efectuados a cuenta de utilidades: dividendos
provisorios y retiros de los propietarios.

23

ESQUEMA
B. ESTADO DE RESULTADOS
B.1. Esquema de Presentacin:
a) Ingresos de Explotacin
b) Costos de Explotacin (menos)
RESULTADO BRUTO
c) Costo Comercializacin (menos)
d) Costo de Administracin
RESULTADO OPERACIONAL
e) Ingresos Financieros
f) Egresos Financieros
g) Ingresos Extraordinarios xx
h) Egresos Extraordinarios

xxxx
(xxx)
XXXXX
xxx
xxx

xx
(xx)
(xx)

RESULTADO NO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DE C.M. E IMPUESTO
i) Correccin Monetaria (ms o menos)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
j) Impuesto a la renta (menos)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

(XXX)
XXXX

XXX
XXX
XXX
-----XXXXX
XXX
-----XXXX
(xxx)
------XXXXX
=======

B.2. Descripcion
a) Ingresos de la explotacin
- Corresponde a los ingresos provenientes de operaciones normales, de las ventas de
mercaderas y/o de la prestacin de servicios propios del giro habitual de la empresa.
b) Costo de Explotacin
- Corresponde a las erogaciones efectuadas para adquirir o producir las mercaderas
vendidas, y/o los servicios prestados en el perodo
Resultado bruto: Corresponde a la diferencia entre los ingresos y los costos de la explotacin.
c) Costo de Comercializacin
- Incluye los gastos directamente relacionados con la gestin de la venta, promocin,
distribucin y otros.
d) Costo de Administracin
- Incluye los gastos directamente relacionados con la administracin de la empresa,
funcionamiento de las oficinas y servicios generales.
Resultado Operacional: Corresponde a la diferencia entre el resultado bruto y los costos de las
funciones de comercializacin y administracin.
e) Ingresos Financieros
- Son aquellos producidos por operaciones que no son objeto del giro de la empresa, pero que
tienen su origen en la utilizacin financiera de los bienes de su propiedad; entre ellos se pueden
considerar los ingresos por rentas, por dividendos, por intereses, etc.
f) Egresos Financieros
24

- Comprende los gastos por operaciones, que no son los propios del giro de la empresa, pero
que se derivan de la utilizacin financiera de los bienes, es decir, representan el costo incurrido en la
obtencin de los ingresos financieros.
g) Ingresos Extraordinarios
- Este rubro incluye los ingresos que no provienen de operaciones del giro normal de la
empresa, ni de operaciones financieras, como por ejemplo: venta de un bien raz, cuando ste no sea
el giro habitual de la empresa.
h) Egresos Extraordinarios
- Comprende los egresos que debe realizar la empresa, y que no son costos operacionales ni
egresos financieros. Como por ejemplo se puede citar el costo del bien raz (cuya venta se muestra en
los ingresos extraordinarios) y los gastos ocasionados por su venta.
Resultado no Operacional: Comprende a la diferencia entre los ingresos y egresos financieros y
extraordinarios.
Resultado antes de correccin monetaria e impuesto: Corresponde al valor resultante al confrontar
el resultado operacional con el no operacional.
i) Correccin Monetaria
- Monto positivo o negativo que se produce por correccin monetaria de acuerdo a las
disposiciones legales vigentes.
Resultado antes de impuesto: Corresponde a la diferencia entre el resultado antes de correccin
monetaria e impuestos y la correccin monetaria.
j) Impuesto a la Renta
- Es el monto del impuesto a la renta determinado en conformidad a las disposiciones legales
vigentes.
Resultado neto del ejercicio: Utilidad o prdida neta obtenida por la empresa en el ciclo normal de
operaciones.
C.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

C.1. ESQUEMA DE PRESENTACION


RECURSOS OBTENIDOS
a) De las Operaciones
b) De otras fuentes

xxx
xxx
----

TOTAL RECURSOS OBTENIDOS


RECURSOS APLICADOS
c) A la Operaciones
d) A otros fines
TOTAL RECURSOS APLICADOS
AUMENTO (DISMINUCION) CAPITAL DE TRABAJO

XXXXX

xxx
xxx
---XXXXX
------XXXXX
======

C.2. Descripcion
Recursos Obtenidos
Corresponde al Capital de Trabajo incorporado a la empresa en el perodo que meda entre
los dos balances que se comparan. Deben, necesariamente presentarse en forma separada aquellos
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recursos generados por la empresa en las operaciones propias del giro y aquellos provenientes de
operaciones realizadas por la empresa en forma extraordinaria.
a) En las operaciones.
Son aquellos recursos financieros generados por la empresa en sus operaciones habituales,
es decir, con la utilidad del ejercicio. Sin embargo, esta utilidad puede estar afectada por cargos y/o
abonos que no han significado movimiento de recursos financieros (depreciaciones, amortizaciones,
etc.) y por resultados provenientes de operaciones ajenas al giro de la empresa (utilidad o prdida en
venta de activo fijo por ejemplo), por lo tanto, bajo el rubro "Recursos obtenidos en las operaciones"
habr que detallar las adiciones y/o rebajas que se efecten a la utilidad del ejercicio (determinada en
el estado de resultados) mostrando como recursos provenientes de la operacin slo aquella utilidad
que efectivamente signific aumento de del Capital de Trabajo. Si con motivo de estos agregados y
deducciones el resultado financiero fuera prdida, deber presentarse este anlisis bajo el rubro
recursos aplicados a las operaciones.
b) De otras fuentes.
Corresponde al Capital de Trabajo obtenido por la empresa en operaciones extraordinarias, es
decir, ajena a su giro habitual. Entre las fuentes ms comunes se encuentran; venta de activo fijo al
contado o a corto plazo, prstamos pagaderos a largo plazo, aumentos de capital que no
corresponden a la capitalizacin de reservas, etc.
Cabe hacer notar que en la venta de activo fijo deber mostrarse como recurso obtenido la
totalidad de los ingresos financieros generados en la transaccin, incluido el resultado obtenido.
Total de recursos obtenidos: Corresponde a la suma de los recursos obtenidos por la empresa en
su giro habitual y los recursos obtenidos de otras fuentes.
Recursos Aplicados
Son los recursos financieros utilizados por la empresa en el perodo que meda entre dos
balances. Deben mostrarse separadamente los recursos aplicados a las operaciones del giro y
aquellos destinados a otros fines.
c) A las operaciones.
Son los recursos financieros destinados por la empresa a absorber la prdida del ejercicio. Sin
embargo, la prdida determinada en el estado de resultado puede estar afectada por cargos y/o
abonos que no han significado movimiento de recursos financieros y por resultados provenientes de
transacciones ajenas al giro habitual de la empresa, por lo tanto, bajo este ttulo habr que detallar los
agregados y deducciones que se efecten a la prdida del ejercicio, mostrando como recurso
aplicados a las operaciones slo aquella prdida que efectivamente signific disminucin de Capital
de Trabajo. Si como consecuencia de estos agregados y deducciones el resultado financiero del
ejercicio fuere utilidad, el anlisis sealado deber mostrarse bajo el rubro "Recursos obtenidos en las
operaciones".
d) A Otros Fines.
Se mostrarn bajo este ttulo todas las disminuciones de Capital de Trabajo originadas en
operaciones realizadas por la empresa distinta a la de su giro. A modo de ejemplo se pueden sealar:
Compra de Activo Fijo al contado o a corto plazo y cancelacin anticipada de deudas a largo plazo,
rescate anticipado de Debentures y ttulos a largo plazo, distribucin de dividendos, etc.
Con objeto de proporcionar una visin ms completa a los usuarios, es conveniente incluir en
el Estado de Cambios en la Posicin Financiera aquellas operaciones compensadas de Activo Fijo y
Pasivo Fijo que, aun cuando no han dado origen a un flujo financiero real, pueden haber cambiado
sustancialmente la estructura econmica de la empresa (compra de un activo fijo con un crdito a
largo plazo, por ejemplo). Sin embargo, esta informacin debe presentarse en forma tal, que quede
claramente sealada la relacin que entre ellas existe, as por ejemplo, en recursos obtenidos se
26

tendr "Crdito a largo plazo para compra de Activo Fijo" y en Recursos Aplicados": "Compra de Activo
Fijo con Crdito a largo plazo".
Total de Recursos Aplicados
Corresponde a la suma de los recursos destinados al giro de la empresa y aquellos utilizados
con otros fines.
Aumento (disminucin) Neta del Capital de Trabajo:
Corresponde a la diferencia entre la totalidad de los recursos obtenidos y la totalidad de los
recursos aplicados por la empresa en el lapso que media entre los dos balances que sirvieron de base
a la preparacin del Estado de Cambios en la Posicin Financiera.
Con objeto de mostrar cmo se distribuye esta variacin, en forma anexa al Estado de
Cambios en la Posicin Financiera debe presentarse un estado con el detalle de las variaciones del
Activo Circulante y Pasivo Circulante, separando aquellas que significan aumento de Capital de
Trabajo, de las que implican disminucin del Capital de Trabajo. La diferencia entre ambos (aumentos
y disminuciones) debe corresponder exactamente al "Aumento (Disminucin) Neta del Capital de
Trabajo", que muestra como resultado final el Estado de Cambios en la Posicin Financiera.
Sus caractersticas principales son las siguientes:
a) Es un estado financiero.
b) Tiene un carcter dinmico.
Como su nombre lo indica, dicho estado es eminentemente financiero, puesto que a travs
de l se trata de mostrar el origen o fuente de los nuevos recursos financieros generados durante
el ejercicio, como as tambin la aplicacin o uso que se ha hecho de los mismos, movimiento que,
en definitiva, significar un aumento o disminucin del capital de trabajo antes existente.
Tal como se sealo anteriormente, el balance general comprende dentro de su estructura
cuentas del activo y del pasivo que se caracterizan por su conversin en el corto plazo, y que
conforman el sector financiero de dicho estado. Sin embargo, por su carcter esttico, no esta en
condiciones de indicar, por s solo, la evolucin que ha experimentado la situacin financiera
durante el ejercicio. Esta es, precisamente, la informacin que proporciona el estado de cambios
en la posicin financiera, y ah que hoy en da se ha impuesto la preparacin de este estado como
un complemento indispensable de la informacin que contienen los estados ms tradicionales:
Balance General y Estado de Resultados.
Conceptos Bsicos
El estado de cambios en la posicin financiera se conoce tambin con otras
denominaciones, tales como estado de flujo financiero, estado de fuentes y uso de fondos, estado
de recursos y aplicacin de fondos.
En la preparacin del estado de cambios en la posicin financiera, que se basa
fundamentalmente en la comparacin de las cifras de dos balances sucesivos, reviste especial
importancia la clasificacin de las partidas del balance que obedece a un criterio financiero, es
decir, aquella que subdivide el activo y el pasivo en dos grandes grupos: corto plazo y largo plazo.
El activo de corto plazo, que recibe el nombre de activo circulante, esta integrado por los
recursos que sern realizados, vendidos o consumidos dentro del plazo de un ao. Normalmente,
pertenecen a este grupo concepto tales como caja, bancos, clientes, existencias, inversiones
temporales, etc.
Las partidas de carcter permanente, por ejemplo, lo terrenos, y aquellas que se
convertirn en activo circulante en el largo plazo, como ocurre con los recursos del activo tangible e
intangible sujetos a amortizacin, forman parte del activo fijo o no circulante.
27

Respecto de las obligaciones, se consideran pasivo circulante todas las que vencen
dentro del plazo de un ao, y, pasivo fijo, las que exceden de dicho plazo. Las obligaciones a
favor de los propietarios, representabas por las distintas cuentas patrimoniales, se clasifican como
pasivo fijo, puesto que tienen el carcter permanente o indefinido.
Otro concepto importante desde el punto de vista financiero es el de capital de trabajo,
que se determina por diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante y representa la
propiedad neta a corto plazo. Tambin se conoce con los nombres de capital circulante, capital de
explotacin, capital de explotacin neto, y fondo de maniobra.
Capital de Trabajo
Para su normal desenvolvimiento, toda empresa requiere de cierto capital que proviene
fundamentalmente de los aportes que han hecho los propietarios o accionistas de la entidad, el
cual se va incrementando tambin por medio de las utilidades retenidas en cada ejercicio
comercial y que, generalmente, dan lugar a la formacin de reservas, sin perjuicio de su ulterior
capitalizacin, es decir, su incorporacin al capital social. As, el capital social ms las reservas
constituyen el patrimonio o propiedad neta de los dueos de la empresa.
En el anlisis de carcter econmico se ha ido imponiendo la tendencia de considerar que
una entidad opera no slo con su patrimonio, sino que tambin con capitales de terceros, en la
medida que la empresa haya contrado obligaciones a largo plazo. Es as como para establecer la
rentabilidad, muchas veces se relaciona la utilidad generada durante el ejercicio con el total del
capital invertido, que est representado por el pasivo a favor de los propietarios (patrimonio) ms el
pasivo a largo plazo. Este enfoque se fundamenta en que la rentabilidad debe establecerse
considerando el capital total que la entidad ha tenido a su disposicin para generar un determinado
resultado, sin entrar a discriminar quines fueron los aportantes.
A partir de dicho punto de vista, la empresa debe satisfacer las necesidades de contar, por
una parte, con recursos dedicados fundamentalmente a su utilizacin en la actividad propia de la
entidad, y que constituyen el activo fijo; y, por otra, de destinar ciertos recursos para financiar las
operaciones corrientes de la empresa, en conformidad a las polticas que se hayan adoptado sobre
mantencin de disponibilidades, concesin de crditos a clientes, niveles de existencias, etc. En
otras palabras, parte del capital invertido debe destinarse a financiar el activo circulante que se
requiere para mantener un adecuado financiamiento de las operaciones. Sin embargo, debe
tenerse presente que as como la empresa, al conceder un crdito a sus clientes est
contribuyendo al financiamiento de stos, tambin es posible obtener financiamiento a corto plazo
contrayendo deudas con proveedores e instituciones financieras, que conforman el pasivo
circulante. As se explica que el capital de trabajo se determine estableciendo la diferencia entre el
activo circulante y el pasivo circulante.
BALANCE GENERAL
PASIVO

ACTIVO
Circulante
Banco
Clientes
Existencias
Inv. temporal.

Circulante
Prest.bancarios 100.000
Proveedores
175.000

12.000
285.000
310.000
50.000

275.000
657.000

Fijo
Bienes races
Maquinaria
Muebles

300.000
250.000
60.000

Largo Plazo
Deb. x Pagar
80.000
80.000

610.000
=============
1.267.000

Patrimonio
Capital Social
Reservas
Ut. ejercicio

300.000
450.000
162.000
912.000
=============
1.267.000
28

Las partidas del Balance se podran ordenar as:


Patrimonio
Pasivo Largo Plazo
Capital Invertido
Menos: Activo Fijo
capital de trabajo

$ 912.000
80.000
992.000
610.000
382.000

Tambin se puede determinar el capital de trabajo


Activo Circulante
Menos Pasivo Circulante
capital de trabajo

657.000
275.000
382.000

El monto del capital de trabajo, por s solo, reviste de gran importancia puesto que constituye la
base del financiamiento de las operaciones corrientes de la empresa, pero adems, tiene una
ntima relacin con las posibilidades de generar mayores o menores utilidades. Efectivamente, si
se adopta una poltica de contar con un elevado capital de trabajo, que ponga a la empresa a
cubierto de cualquier zozobra en su rodaje financiero, tal poltica atentara contra el objetivo de
maximizar los beneficios, por cuanto un exceso de capital de trabajo se traducira en
inmovilizacin de recursos y, posiblemente, en costos operacionales ms elevados.
Por otra parte, un capital de trabajo insuficiente puede ser motivo de un problema
permanente de financiamiento, con sus secuelas de prdida de tiempo y de esfuerzos del personal
superior de la empresa, que estaran restndole a sta posibilidad de utilizarlos en funciones ms
productivas, a lo cual debe agregarse que una situacin de esta naturaleza generalmente conlleva
la necesidad de incurrir en elevados intereses para resolver problemas emergentes.
En sntesis, toda empresa debe contar con un capital de trabajo acorde con la naturaleza
de las actividades que se realizan y con las polticas comerciales que se hayan adoptado,
evitndose la inmovilizacin de recursos, pero al mismo tiempo debe asegurarse una fluidez de los
ingresos para cumplir oportunamente con los compromisos contrados. Esto implica mantener una
situacin econmica-financiera armnica a travs del tiempo, lo cual no es fcil de lograr si se
considera que, por una parte, la actividad empresarial es esencialmente cambiante y, por otra, que
una fuerte tendencia a maximizar los beneficios econmicos provoca muchas veces, como
contrapartida, desajuste en el aspecto financiero.
La dificultad antes sealada exige, entonces, que la administracin de la empresa
mantenga permanentemente una vigilancia sobre el comportamiento de las distintas variables que
conforman su estructura econmico-financiera, y para ello debe valerse de todas las tcnicas que
se han desarrollado para ejercer con mayor efectividad esta funcin. En este sentido, el estado de
cambios en la posicin financiera contribuye, indudablemente, a satisfacer este tipo de
requerimientos.
Variaciones del Capital de Trabajo
Considerada aisladamente cada operacin comercial puede o no provocar un cambio en el
capital de trabajo y, por ende, en la estructura econmico-financiera de una entidad.
Teniendo Presente que para analizar los efectos de una operacin en el capital de trabajo
es conveniente visualizar el activo y pasivo del balance subdividido en circulante y fijo, se tomara
como base el siguiente grfico:

29

BALANCE GENERAL
ACTIVO
Circulante
Fijo

PASIVO
Circulante
Fijo

1.Operaciones compensadas de activo y pasivo circulante. Puede tratarse de una


expansin o de una contraccin que, al afectar por la misma cantidad al activo circulante y al
pasivo circulante, no altera el capital de trabajo:
Ejemplos:
- Se adquiere mercadera al crdito por $ 500.000 ms IVA $90.000. En este caso
aumentan las cuentas del activo circulante Mercaderas por $500.000, e IVA crdito fiscal por
90.000, y, al mismo tiempo, aumenta el pasivo circulante Proveedores, por $590.000 (expansin).
- Se paga una letra con cheque, por 150.000. Esta operacin implica una disminucin
del activo circulante Banco, por $150.000, y una disminucin por igual cantidad del pasivo
circulante Letras por Pagar (contraccin).
2.Operaciones compensadas de activo circulante. Slo intervienen cuentas de activo
circulante, cargndose una o ms cuentas por un valor total igual al de una o ms cuentas que se
abonan, lo cual no altera el capital de trabajo. Ejemplo:
- Se compran acciones (inversin temporal), con cheque, por $230.000. Aumenta el
activo circulante acciones por $230.000, y disminuye el activo circulante Banco, por 230.000.
3.Operaciones compensadas de pasivo circulante. Intervienen nicamente cuentas
del pasivo circulante, producindose una igualdad entre los aumentos y disminuciones de este
grupo del balance, que no altera el capital de trabajo. Ejemplo:
- Un proveedor acepta una letra por deuda a crdito simple por la suma de 310.00.
Aumenta el pasivo circulante Letras por Pagar, y disminuye el pasivo circulante Proveedores por
igual cantidad.
Al igual que para los casos analizados, cuando ocurren operaciones que afectan
exclusivamente al sector fijo del balance, no se produce cambio alguno en el capital de
trabajo, puesto que tales operaciones no afectan al activo ni al pasivo circulante.
A continuacin se presenta un nuevo grafico, en que se indican los distintos tipos de operaciones
que afectan simultneamente al sector circulante y fijo del balance y, en consecuencia, producen
un cambio en la estructura econmico-financiera de la empresa.

BALANCE GENERAL
ACTIVO
Circulante
Fijo

PASIVO
Circulante
Fijo

4.Operaciones en que intervienen una o ms cuentas del activo circulante y una o


ms cuentas del activo fijo. Se trata de conversiones entre cuentas del activo, que no alteran el
monto del mismo, pero que implican un desplazamiento de recursos desde el activo circulante
hacia el activo fijo, o viceversa, y en consecuencia modifican el capital de trabajo, ejemplos:

30

- Se adquiere una mquina en 236.000 (IVA incluido), que se paga con cheque. Esta
operacin significa un cargo a la cuenta del Activo Fijo Maquinaria, por 200.000, un cargo a la
cuenta Activo Circulante IVA crdito fiscal, por 36.000, y un abono a la cuenta de activo circulante
Banco, por 236.000. Por lo tanto, se produce una disminucin neta del capital de trabajo
ascendente a 200.000.
- Se vende terreno, al contado, por su valor libros, ascendentes a 350.000. En este
caso se carga la cuenta activo circulante Caja por 350.000, y se abona la cuenta activo fijo
terrenos, por igual cantidad. Esta operacin representa un aumento neto de capital de trabajo por
350.000, puesto que se han desplazado recursos del activo fijo hacia el activo circulante.
5.Operaciones en que intervienen una o ms cuentas del pasivo circulante y una o
ms cuentas del pasivo fijo. Al igual que el caso anterior, el monto total del pasivo no se altera,
pero se produce un cambio desde el punto de vista de la estructura econmica-financiera de la
empresa. Ejemplos:
- Se cancela deuda a corto plazo a un acreedor, ascendente a 500.000, por medio de
la entrega de acciones correspondientes a un aumento de capital social. En esta operacin se
carga el pasivo circulante Acreedores por haber experimentado una disminucin de 500.000, y se
abona la cuenta del pasivo fijo Capital, que aumenta por la misma cantidad. Puesto que el capital
de trabajo se determina estableciendo la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante,
al disminuir este ltimo en 500.000, se produce un aumento del capital de trabajo por el mismo
monto.
- Por haber transcurrido parte del plazo de una emisin de Debentures por 800.000, la
obligacin a largo plazo se transfiere al corto plazo. Este hecho significa un cargo a la cuenta de
pasivo fijo Debentures por Pagar a Largo Plazo, puesto que ha disminuido en 800.000, y un abono
a la cuenta de pasivo circulante Debentures por Pagar a corto plazo, por 800.000, debido a que ha
experimentado un aumento. Por lo tanto, esta operacin se traduce en una disminucin del capital
de trabajo, ascendente a la suma de 800.000.
6.Operaciones en que intervienen una o ms cuentas del activo circulante y una o
ms cuentas del pasivo fijo. Se trata de una expansin o contraccin del activo y del pasivo
total, que altera el monto del capital de trabajo. Ejemplos:
- Se aumenta el capital social en 300.000, emitindose acciones de pago que se
colocan totalmente. Aun cuando esta operacin aumenta el activo circulante Caja, y tambin
aumenta el pasivo fijo Capital, producindose una expansin del activo y pasivo totales por
300.000, el capital de trabajo experimenta un aumento por igual cantidad, puesto que el pasivo
circulante no ha tenido variacin alguna.
- Se paga anticipadamente, con cheque, una deuda hipotecaria a largo plazo por
420.000. Disminuye en este caso la Deuda Hipotecaria a Largo Plazo, que es un pasivo fijo que se
carga, y disminuye tambin el activo circulante Banco, que se abona. En consecuencia, se
produce una disminucin del capital de trabajo por 420.000.
7.Operaciones en que intervienen un a o ms cuentas del activo fijo y una o ms
cuentas del pasivo circulante. En este caso, puede tratarse tambin de una expansin o
contraccin del activo y pasivo totales, pero que modifica el capital de trabajo, puesto que las
cuentas implicadas pertenecen a distintos sectores del balance general. Ejemplos:
- Se adquiere un bien raz en 500.000, por el cual se contrae una obligacin a corto
plazo. Aumenta la cuenta de activo fijo Bienes Races por 500.000 (cargo), y aumenta la cuenta de
pasivo circulante Deudas a Corto Plazo, por 500.000 (abono), producindose una disminucin del
capital de trabajo por igual cantidad.
31

- Se cancela deuda corto plazo a un acreedor, por 60.000, endosndole letra por
cobrar a largo plazo. Disminuye el pasivo circulante Acreedores (cargo) y disminuye el activo fijo
Letras por cobrar a largo plazo, por 60.000 (abono). En consecuencia, esta operacin provoca un
aumento de capital de trabajo por 60.000.
En algunas ocasiones es posible que se presenten, simultneamente, dos o ms de los
casos analizados anteriormente.
Preparacin del Estado de Cambios en la Posicin Financiera
Para preparar el estado de cambios en la posicin financiera es previo desarrollar una hoja
de trabajo, en la que se vacan los saldos de dos balances sucesivos, a fin de establecer la
variacin neta de cada una de las partidas.
Una forma simple de proceder es la de utilizar una hoja de trabajo con cuatro columnas, en
las que se destinan las dos primeras para registrar los saldos de los dos balances a comprar, y los
dos restantes para anotar la variacin experimentada por cada cuenta entre las dos fechas que
sirven de base para la comparacin. Esta modalidad se fundamenta en que los recursos obtenidos
provienen de los aumentos en cuentas de pasivo y disminuciones en las cuentas de pasivo.
Prcticamente, tienen su base en la igualdad entre el activo y el pasivo que existe en toda entidad,
y que da lugar al mtodo de la partida doble y al consiguiente tratamiento de las cuentas. Para
ilustrar este procedimiento, se presenta a continuacin un sencillo ejemplo de hoja de trabajo.
Cuentas

BALANCE
31.12.99
16.000
225.000
310.000
285.000
96.000

BALANCE
31.12.2000
85.000
210.000
360.000
370.000
140.000

Suma

932.000

1.165.000

Proveedores
Ltras x Pagar
Debent. x Pag LP
Capital
Ut. Retenidas

105.000
170.000
600.000
57.000

112.000
21.000
100.000
800.000
132.000

Suma

932.000

1.165.000

Banco
Clientes
Mercaderas
Bienes Races
Muebles

Recursos Obtenidos
Disminucin de Clientes
Aumento de Proveedores
Aumento de Debentures por pagar a Largo Plazo
Aumento de Capital
Aumento de utilidades retenidas

Recursos Financieros Aplicados


Aumento de Banco
Aumento de mercaderas
Aumento de Bienes Races
Aumento de muebles
Disminucin de letras por pagar

RECURSOS FINANCIEROS
APLICADOS OBTENIDOS
69.000
15.000
50.000
85.000
44.000

7.000
149.000
100.000
200.000
75.000
397.000

397.000

15.000
100.000
200.000
75.000
=========
397.000
========
69.000
50.000
85.000
44.000
149.000
========
397.000
32

Con relacin a este desarrollo, cabe hacer las siguientes observaciones:


1.-

2.-

3.4.5.6.7.8.9.-

10.-

A diferencia del anlisis hecho anteriormente, en que se consideraban operaciones


aisladas ocurridas durante el ejercicio, ahora el anlisis est centrado en la variacin neta
experimentada por cada cuenta integrante del balance, a objeto de establecer el aumento
o disminucin que resulta de comprar los saldos entre las dos fechas indicadas.
Debido a que la cuenta Clientes ha tenido una disminucin de 15.000, se considera como
un recurso financiero obtenido. Esto es as porque debe recordarse que, a travs de los
crditos que concede la empresa, esta financiando en parte las operaciones de los
clientes; En consecuencia, una disminucin del saldo de dicha cuenta significa que la
empresa est liberando recursos que han servido para ser utilizados en otros objetivos.
El aumento de Proveedores por 7.000 tambin corresponde a recursos obtenidos, puesto
que al aumentar el nivel de estas deudas es la empresa la que ahora est utilizando
recursos de terceros para financiar sus operaciones.
El aumento de Debentures por Pagar a Largo Plazo, por 100.000, constituye otra fuente
de financiamiento. Sin embargo, presenta una caracterstica distinta de la deuda tratada en
el punto anterior, por cuanto se sabe que no deber ser cubierta en el corto plazo.
El capital ha experimentado un aumento de 200.000, y, si se supone que se debe a una
nueva emisin de acciones que se ha colocado totalmente, ello constituye otra fuente de
financiamiento para la empresa.
Bajo el supuesto de que el rubro Utilidades Retenidas ha aumentado en 75.000
provenientes de resultados del ejercicio, no cabe la menor duda que tambin es una forma
de financiamiento con que cuenta la empresa.
El aumento de Banco, por 69.000, aparece como un recurso financiero aplicado, puesto
que para elevar el saldo de los depsitos ha sido necesario utilizar parte de los recursos
financieros obtenidos.
Con la cuenta Mercadera ha ocurrido una situacin similar a la anterior, puesto que un
aumento de las existencias, por 50.000, exige el financiamiento correspondiente.
El aumento de Bienes Races y de Muebles, por 85.000 y 44.000, respectivamente,
constituye tambin una utilizacin de recursos financieros. Sin embargo estos rubros
presentan una diferencia respecto de las mercaderas. Mientras el nivel de esta ltima est
sujeto a mltiples fluctuaciones, como consecuencia de la actividad empresarial, las
adquisiciones de activo fijo, no admiten generalmente esta posibilidad.
La disminucin de Letras por Pagar, por 149.00, representa una utilizacin de recursos
financieros, puesto que slo es posible disminuir el nivel de las deudas por medio de su
pago o cancelacin.

A travs del anlisis hecho sobre el comportamiento de cada rubro del balance general, se
puede apreciar que no todos los cambios tienen la misma relevancia. As, la cuenta Banco aparece
aumentado en 69.000, pero es posible que un da despus del ltimo balance este rubro disminuya
significativamente al utilizarlo, por ejemplo, en una compra de mercaderas al contado, o bien, para
cancelar obligaciones a corto plazo. En general, esta es la caracterstica de todos los rubros en
funcin de los cuales se obtiene el capital de trabajo, vale decir, de todas las cuentas que
pertenecen al activo y pasivo circulantes. Estn cuentas estn expuestas a continuas variaciones
durante el ejercicio, que podran no tener significacin, en la medida que correspondan a
movimientos dentro del sector circulante del balance. En cambio, como se vio anteriormente, son
las operaciones que implican movimientos simultneos entre los sectores circulante y fijo del
balance las que producen cambios significativos en la estructura econmico-financiera de las
empresas. Estas consideraciones han motivado que en la tcnica contable para la preparacin del
estado de cambios en la posicin financiera se haya ido imponiendo la modalidad de tratar las
distintas cuentas del activo circulante y del pasivo circulante como un todo, es decir, como capital
de trabajo, puesto que se ha llegado a la conclusin que son las variaciones de ste las que tienen
mayor relevancia desde le punto de vista financiero, y no el comportamiento de cada rubro en
particular.

33

Por otra parte, debe tenerse presente que el aumento o disminucin neto experimentado
por el capital de trabajo durante un determinado perodo es slo resultante del verdadero flujo de
recursos financieros ocurrido durante el mismo, y que se identifica con los movimientos entre los
sectores circulante y fijo del balance.
Por lo tanto, el estado de cambios en la posicin financiera se visualiza como un medio
destinado a mostrar el origen de los nuevos recursos financieros que una empresa ha generado
durante un ejercicio, la aplicacin o uso que ha hecho de ellos durante el mismo perodo y, como
consecuencia de tales flujos, la variacin neta experimentada por el capital de trabajo. De acuerdo
a este criterio, el mismo ejemplo presentado anteriormente da lugar a la siguiente hoja de trabajo:
Cuentas
Banco
Clientes
Mercaderas
Bienes Races
Muebles

Proveedores
LetrasxPagar
De.Xpag. L.P.
Capital
Util.Retenidas

Balance
31.12.99
16.000
225.000
310.000
285.000
96.000

Balance
31.12.2000
85.000
210.000
360.000
370.000
140.000

932.000

1.165.000

105.000
170.000
600.000
57.000

112.000
21.000
100.000
800.000
132.000

932.000

1.165.000

Capital T
Debe
Haber
69.000
15.000
50.000

Activo y Pasivo Fijo


debe
haber

85.000
44.000

7.000
149.000
100.000
200.000
75.000
268.000

Aumento Capital de
trabajo
268.000

22.000

129.000

246.000

246.000

268.000

375.000

375.000

375.000

Al comparar este desarrollo con el presentado anteriormente se puede observar que se


han destinado cuatro columnas para registrar las variaciones de las distintas cuentas: dos para
anotar los cambios en las cuentas de activo y pasivo circulantes, es decir, aquellas que determinan
el capital de trabajo; y dos para anotar los cambios en las cuentas de activo y pasivo fijos. En esta
forma se establece una clara separacin que permite aislar todas las variaciones que han
significado una obtencin o aplicacin de recursos financieros por operaciones que han afectado
simultneamente a los sectores circulante y fijo del balance. Las variaciones del activo y del pasivo
fijo registradas en l haber corresponden a recursos obtenidos, y las variaciones anotadas en el
debe corresponden a recursos aplicados.
Como en este caso los recursos obtenidos (375.000) superan a los recursos aplicados
(129.000), se produce un aumento neto del capital del trabajo, ascendente a 246.000.
Por otra parte, los aumentos del capital de trabajo han quedado registrados en la columna
debe correspondiente a este concepto, y, las disminuciones, en la columna haber. Puesto que las
cuentas de activo y de los pasivo circulantes han determinado aumentos brutos de capital de
trabajo por 268.000, y disminuciones por 22.000, existe un aumento neto de 264.000, que es el
mismo que acusan las dos ltimas columnas de la hoja de trabajo.
Obsrvese que para ubicar la variacin de cada cuenta en las cuatro columnas destinadas
para ello en la hoja de trabajo, basta con aplicar el tratamiento de las cuentas. As, la cuenta
Banco, por ejemplo, ha aumentado en 69.000. Por tratarse de una cuenta del activo circulante,
34

necesariamente deber registrarse la variacin en las columnas de capital y, como segn el


tratamiento de las cuentas los aumentos se anotan al debe, se debe hacer lo propio en este caso.
La cuenta proveedores tambin aumenta, pero el tratamiento de las cuentas de pasivo
seala que los aumentos deben anotarse al haber, as se ha procedido en la hoja de trabajo.
La separacin hecha en la hoja de trabajo entre las cuentas de los sectores circulante y fijo
del balance, da lugar a dos estados de informacin: el estado de cambios en la posicin
financiera y el estado de cambios del capital de trabajo.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA
Por el perodo comprendido entre l
1 de enero y el 31 de diciembre 2000
RECURSOS OBTENIDOS
Utilidad del ejercicio
Aumento capital por emisin acciones de pago
Emisin Debentures a largo plazo

75.000
200.000
100.000
========
375.000
========

TOTAL
RECURSOS APLICADOS
Adquisicin de Bienes Races
Adquisicin de muebles

85.000
44.000
========
129.000
246.000
========
375.000
========

Suma
Aumento neto capital de trabajo
TOTAL

El contenido de este estado revela que la empresa ha generado durante el ejercicio nuevos
recursos financieros por un monto de 375.000, lo que provienen de las siguientes fuentes: nuevos
aportes de capital (200.000), emisin de obligaciones a largo plazo (100.000), y utilidades
obtenidas durante el ejercicio (75.000).
A su vez, se ha hecho uso o aplicacin de recursos por un total de 129.000, que
corresponde a compras de bienes races (85.000) y adquisicin de mobiliario (44.000). Por lo tanto,
se ha incrementado el capital de trabajo en 246.000.
A objeto de proporcionar informacin sobre el destino del aumento neto del capital de
trabajo, se prepara el siguiente estado.
ESTADO DE CAMBIOS DEL CAPITAL DE TRABAJO
Por el perodo comprendido entre l
1 de enero al 31 de diciembre de 2000
Balance
Balance
Capital de Trabajo
31.12.99
31.12.2000
Aumentos
Disminuc.
Activo Circulante
Banco
Clientes
Mercaderas
Pasivo Circulante
Proveedores
Letras por Pagar
Capital de Trabajo

16.000
225.000
310.000
551.000

85.000
210.000
360.000
655.000

69.000
15.000
50.000

105.000
170.000

112.000
7.000
21.000
149.000
_______________________________________________
275.000
275.000
268.000
22.000
276.000
522.000
246.000
-----------------------------------------------------------------------------551.0000 655.000
268.000
268.000
35

Como se puede observar, el estado de cambios del capital de trabajo comprende


solamente cuentas del activo y pasivo circulante, y se prepara a base de las primeras cuatro
columnas de la hoja de trabajo. Al restar el pasivo al activo circulante se obtiene el capital de
trabajo al termino de cada ao. El 31 de diciembre de 1999 el capital de trabajo ascenda a
276.000, y al 31 de diciembre de 2000 ha aumentado a 522.000. El incremento de 246.000, que ya
sealaba el estado de cambios en la posicin financiera, se explica ahora a travs de las
variaciones que experimentaron las distintas cuentas del activo y del pasivo circulantes.
Se puede apreciar que el mayor capital de trabajo ha permitido elevar el nivel de los
depsitos en el banco y el nivel de las existencias, como as tambin disminuir considerablemente
el saldo de letras por pagar a corto plazo. Sin embargo, debe recordarse que si bien es posible que
estos cambios obedezcan a determinadas polticas fijadas por la empresa, tambin puede tratarse
de una situacin transitoria, dada la fluidez de las partidas componentes del capital de trabajo,
razn por la cual interesa fundamentalmente el monto de ste para determinar si su incremento se
justifica en funcin de las reales necesidades financieras.
Otra consideracin que puede hacerse con relacin al contenido de los estados
presentados es que si bien es cierto que desde el punto de vista econmico se ha obtenido una
utilidad de 75.000, distinta es la situacin desde el punto de vista financiero, puesto que los
recursos de esta naturaleza generados durante el ejercicio ascienden a 375.000, lo cual ha
permitido usar recursos por 129.000, que exceden del resultado econmico, y aun as, ha sido
posible incrementar el capital de trabajo en casi un 90%. Este tipo de anlisis, entre otros, es lo
hace del estado de cambios en la posicin financiera una til herramienta al servicio de la
administracin de la empresa.
En el ejemplo desarrollado se han adoptado algunos supuestos con el nimo de simplificar
las explicaciones referentes a la preparacin del estado de cambios en la posicin financiera. As
por ejemplo, se interpret que el aumento de capital, por 200.000, corresponda a una nueva
emisin de acciones de pago, que se haba colocado totalmente durante el ejercicio. Esto no es
necesariamente as, puesto que bien podra haber ocurrido que el aumento de capital social haya
tenido su origen en una capitalizacin de utilidades retenidas, en cuyo caso se habra tratado de un
simple traspaso contable entre dos rubros del sector fijo del balance y, en consecuencia, sin
repercusin alguna en el monto del capital de trabajo.
Por otra parte, los aumentos en las cuentas Bienes Races y Muebles se interpretaron
como adquisiciones hechas durante el ejercicio. Sin embargo, tales aumentos pueden obedecer
tambin a una situacin ms compleja, como sera el caso de haberse producido compras y ventas
de dichos bienes durante el ejercicio, lo cual se traducira en aplicacin de recursos y obtencin de
recursos, respectivamente, flujos que deberan ser presentados separadamente en el estado de
cambios en la posicin financiera.
Debido a que pueden ocurrir situaciones como las expuestas anteriormente son que no
basta una simple comparacin de los saldos de dos balances sucesivos para preparar el estado de
cambios en la posicin financiera, sino que es necesario, adems, recurrir al libro mayor para
analizar las operaciones que han motivado cambios en las distintas cuentas del activo y pasivo
fijos, como as tambin examinar el contenido del estado de resultados, especialmente con relacin
a las prdidas y ganancias no operacionales.
CONCEPTOS Y APLICACIONES DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero obligatorio a partir del 1 de enero
de 1996, dejando sin efecto, es decir en reemplazo del Estado de Cambio en Posicin Financiera.
La normativa vigente es el Boletn Tcnico N 50 y los que lo complementen emitidos por el
Colegio de Contadores.
El Estado de Flujo de Efectivo tiene como base para su preparacin el movimiento de
activo disponible (efectivo en caja ms saldos en cuentas corrientes bancarias) a diferencia del
36

Estado de Cambios que tenia como base el movimiento financiero con los rubros circulantes del
balance, es decir, con el capital de trabajo.
El objetivo de preparar un Estado de Flujo de Efectivo, es entregar informacin sobre
el movimiento y generacin de flujos de efectivo para satisfacer la necesidad de esta
informacin a variados sectores tanto internos como externos de la empresa.
Al hablar de efectivo, es necesario aclarar que se refiere a dos conceptos:

Efectivo ( propiamente tal): est compuesto por los saldos disponibles en caja y
bancos.

Efectivo Equivalente: est constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se
efectan como parte de la administracin habitual de los excedentes de caja y que
cumplen con las siguientes condiciones:
a) Convertibles rpidamente en monto de efectivos conocidos
b) Intencin de efectuar dicha conversin en un plazo no superior a 90 das.
c) Riesgo mnimo de prdida significativa del valor al convertitirlo en efectivo

El estado de Flujo de Efectivo se clasifica segn el tipo de inversin que da origen al


movimiento de efectivo, as sea de inversin, financiamiento u operacional.

Actividades de Inversin: Son incluidos en este grupo aquellos flujos de caja que
hayan sido originados por adquisicin y venta de inversiones propiamente tales, como
es el caso de las transacciones relacionadas con aporte de capital en otras empresas,
depsitos a plazo, bonos u otros ttulos de crdito, etc.; como asimismo aquellos que
tengan su origen en operaciones de compra y venta del activo fijo.

Actividades de Financiamiento: Son incluidos en este grupo todos aquellos flujos de


caja que hayan sido originados por nuevos aportes de capital hechos por los
propietarios de la empresa, los dividendos pagados a los mismo, y los prstamos
obtenidos y pagados tanto de entidades relacionadas como aquellas que no lo estn.

Actividades Operacionales: Son incluidos en este grupo todos aquellos flujos de caja
que hayan sido originados por actividades de la operacin de la empresa, es decir
aquellas que sirven de base para la determinacin del resultado neto que acusa el
estado de resultados. Por lo tanto, se encuentran entre ellos los flujos de efectivo
motivados por las compras y por las ventas de bienes y servicios relacionados con la
explotacin, y los desembolsos por gastos de administracin y de ventas, como as
tambin algunos flujos originados por transacciones de carcter no operacional.

Mtodos de Preparacin
Para la preparacin del cualquier Estado de Flujo de Efectivo, existe la opcin de utilizar
cualquiera de dos mtodos que son:
1) Mtodo Directo:
Es aquel que presenta los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de
efectivo operacional, tales como el efectivo recibido de clientes o pagados a proveedores,
etc., cuyo resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades
operacionales.

37

Esta informacin se obtiene de los registros contables relacionados con las cuentas de
efectivo equivalentes, para lo cual usted puede desarrollar una cuenta mayor reuniendo
aquellos cargos y abonos que representen operaciones de tales cuentas que intervienen y
luego clasificarlas en el formato entregado por el Estado de Flujo de Efectivo. Adems se
debe presentar como un estado aparte una conciliacin entre el resultado neto y el flujo de
caja neto proveniente de las actividades operacionales.
2) Mtodo Indirecto
Consiste en la determinacin del Flujo de caja de las operaciones, tomando como base el
resultado neto del ejercicio, al cual se le hacen los agregados y deducciones por aquellas
partidas que no han implicado un ingreso o un desembolso en efectivo, (tales como las
depreciaciones de un activo, provisiones, amortizaciones, ganancias o prdidas en activo
fijo, ganancias o prdidas relacionadas con la extincin de obligaciones, etc.), as como las
variaciones netas de los rubros circulantes que no constituyen efectivo (clientes,
existencias, proveedores, etc.), previa depuracin de los ajustes y castigos del perodo.
La diferencia existente entre los dos mtodos es sencillamente la clasificacin de la
actividad operacional, ya que al ver el formato de un Estado de Flujo de Efectivo, usted ver que
las clasificaciones de las actividades de financiamiento y de inversin son exactamente iguales.
Ejercicio Explicativo E.F.E.
A continuacin se presenta el balance al 1 de enero de 1999 de la empresa Campamento
S.A., adems de los correspondientes movimientos que esta empresa ha tenido durante el ao.
ACTIVOS
Caja
Clientes
Prov. Deudores Incobrables
Mercaderas

3.500
1.100
(50)
400

PASIVOS

Maquinarias
Depreciacin Acumulada

3.700
(200)

Total

8.450

Proveedores
Prstamo bancario

3.600
1.100

Capital
Utilidad Acumulada

3.400
350

Total

8.450

A continuacin se mencionan en forma cronolgica todos los movimientos del ao 1999 y


sus correspondientes asientos contables.
El da 15 de enero, se compra mercadera por un total segn factura N 2.633 de $ 1700, se
cancela 50% con efectivo, el resto al crdito simple.
Fecha

Detalle

Debe

Haber

Asiento N 1
Mercadera
Proveedores
Caja
Glosa: Compra de mercaderas, segn
factura 2633

1.700
850
850

El da 04 de febrero se vende mercaderas por un valor de $ 3.600, segn factura N 554,


cancelando todo en efectivo. El costo de venta es de $ 2.100.

38

Fecha

Detalle

Debe

Haber

Asiento N 2
Caja

3.600

Ventas
Glosa: Venta de Mercaderas s/factura
554
Asiento N 3
Costo de Ventas
Mercaderas
Glosa: Ajuste por el costo de venta

3.600

2.100
2.100

El da 17 de marzo se recibe el pago de los clientes por $ 500. Adems cancelamos a proveedores
un total de $ 1.800.
Fecha

Detalle

Debe

Haber

Asiento N 4
Caja

500

Clientes
Glosa: Cancelacin por venta de
mercaderas al crdito
Asiento N 5
Proveedores
Caja
Glosa: Pago por deuda en compra de
mercaderas

500

1.800
1.800

El da 10 de agosto se cancela cuota del prstamo por un valor de $ 100.


Fecha

Detalle

Debe

Asiento N 6
Prstamo Bancario
Caja
Glosa: Cancelacin cuota de prstamo
bancario

Haber
100
100

El da 31 de diciembre, los ajustes para fin de ao son los siguientes:

Fecha

Depreciacin del perodo


Provisin de Deudas Incobrables
Detalle

$ 400
$ 20
Debe

Haber

Asiento N 7
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Glosa: Depreciacin, desgaste del
ejercicio activo fijo
Asiento N 8
Clientes Incobrables
E.D.I.
Glosa: Estimacin incobrabilidad de las
cuentas por cobrar

400
400

20
20

Las contabilizaciones anteriores se han presentado simplificadas partiendo de la base que


no existen impuestos, inflacin ni intereses para el crdito.
Con estos datos s esta en condiciones de preparar los estados financieros (Balance General y
Estado de Resultado al 31.12.2001), el Estado de Flujo de Efectivo por el mtodo directo se
39

presenta a continuacin basado en los datos que entrega el Balance Inicial y los hechos
econmicos que durante han ocurrido.
Estado de Flujo de Efectivo al 31.12.2001
(Mtodo Directo)
FLUJOS OPERACIONALES
Venta de mercaderas
Compra de mercaderas
Pago de clientes
Pago Proveedores
Total Operacional

3.600
-850
500
1.800
1.450

FLUJO DE INVERSION
Total Inversin

FLUJO DE FINANCIAMIENTO
Pago de cuota prstamo bancario
Total financiamiento

Total Flujo Efectivo


+ Saldo inicial efectivo y efectivo equivalente
=
Saldo final efectivo y efectivo equivalente

-100
-100

1.350
3.500
4.850

Se puede observar que la estructura y la confeccin del Estado de Flujo de Efectivo por
este mtodo no tiene, mayor dificultad ya que basta solamente con identificar aquellos hechos
econmicos contabilizados y en los cuales existen movimientos de efectivo equivalente (caja), cada
cargo de la cuenta significa una obtencin de recursos y los abonos son una aplicacin de recursos
de alta liquidez es decir efectivo y/o efectivo equivalente.
Ahora se proceder a realizar el anlisis por el mtodo indirecto, en base a lo indicado,
comienza desde el resultado neto obtenido, dicho valor se origina en el Estado de Resultado
comprendido para el periodo de este ejercicio 01.01.2001 al 31.12.2001
La informacin del Estado de resultado nos indica que el resultado neto es por un monto de
$ 1.080
Por lo tanto la estructura del Estado de Flujo de Efectivo es como se presenta a continuacin:

40

Estado de Flujo de Efectivo al 31.12.2001


(Mtodo Indirecto)
Flujos Operacionales
Resultado Neto

1.080

Mas cargos (menos abonos) de resultado que no representan flujos de efectivo:


Deudas incobrables
Depreciacin

20
400

Mas disminuciones (menos aumentos) de Activo Circulante:


Mercaderas
Clientes

400
500

Menos disminuciones (ms aumentos) del Pasivo Circulante:


Proveedores

-950

Total Operacional

1.450
Flujo de Inversin

Total Inversin
Flujo de Financiamiento
Pago cuota prstamo bancario
Total Financiamiento

+
=

TOTAL FLUJO EFECTIVO


Saldo inicial efectivo y efectivo equivalente
Saldo Final Efectivo y Efectivo Equivalente

-100
-100
1.350
3.500
4.850

Observacin:
Es posible que al desarrollar este ejercicio tenga diferencias las que son originadas por el
prstamo bancario ya que por el mtodo indirecto se clasificara dos veces, lo que ocurre porque
existe una disminucin del pasivo circulante y luego habra una disminucin como flujo de
financiamiento, lo que lleva a concluir que cualquier operacin clasificada originalmente como flujo
de financiamiento siempre debe seguir clasificndose igual.
Podemos entonces concluir que el Estado de Flujo de Efectivo, es el estado financiero que
muestra la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo (efectivo equivalente) en un
perodo y es de uso obligatorio junto con el balance general y el Estado de resultado.
El Estado de Flujo de Efectivo muestra la capacidad de generar flujos de efectivo y junto a
ello cuales son las fuentes de obtencin de esos flujos los cuales pueden ser operacionales,
financiamiento o inversin.
El trmino efectivo ( efectivo equivalente) se refiere a todos aquellos recursos de alta
liquidez incluidos los convertibles rpidamente en un monto de efectivo, estos ltimos
necesariamente debe existir la intencin de convertirlos en efectivo, y dicha conversin no debe ser
superior a 90 das y que el riego sea mnimo de prdida al convertirlos en efectivo.
Formato de Estados Financieros de Sociedades
En nuestro pas existen una serie de normas que regulan la presentacin de estados
financieros para empresas de diversos sectores industriales. Las hay para compaas de seguro,
41

bancos, administradoras de fondos de pensiones y sociedades annimas. Estas ltimas son las ms
difundidas y han servido de pauta para la presentacin de estados financieros de empresas sin
regulacin especifica.
La Circular 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros entrega un formato obligatorio
para las sociedades annimas abiertas y otras sociedades inscritas en el Registro de Valores, a
continuacin presentamos los estados financieros de la FECU en su formato oficial, los cuales
corresponden a :
a) Balance
b) Estado de Resultados
c) Estado de Flujo de Efectivo
Estados Financieros Individual/Consolidado (tarje lo que no corresponda)
BALANCE GENERAL
(En miles de pesos)

dia

ACTUAL
Mes A
o

ANTERIOR
dia
Me A
s
o

Desde
Hasta

ACTIVOS
11.010 Disponible
11.020 Depsitos a plazo
11.030 Valores negociables (neto)
11.040 Deudores por venta (neto)
11.050 Documentos por cobrar (neto)
11.060 Deudores Varios (neto)
11.070 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
11.090 Existencias (neto)
11.080 Impuestos por recuperar
11.100 Gastos pagados por anticipado
11.150 Impuestos diferidos
11.110 Otros activos Circulantes

11.000

TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES

12.010
12.020
12.050
12.090
12.085
12.070

Terrenos
Construcciones y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros Activos Fijos
Mayor valor retasacin tcnica del activo fijo
Depreciacin (neto)

12.000

TOTAL ACTIVOS FIJOS

13.010
13.025
13.026
13.027
13.030
13.035
13.040

Inversiones en empresas relacionadas


Inversiones en otras sociedades
Menor valor de inversiones
Mayor Valor de inversiones (menos)
Deudores a largo plazo
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Intangibles
42

13.060
13.080

Amortizaciones (menos)
Otros

13.000

TOTAL OTROS ACTIVOS

10.000

TOTAL ACTIVOS
10.4

R.U.T. DE LA
SOCIEDAD

dia

ACTUAL
Mes A
o

ANTERIOR
dia
Me A
s
o

Desde
Hasta

21.020
21.025
21.030
21.040
21.050
21.060
21.070
21.075
21.080
21.085
21.090
21.105
21.110

PASIVOS
Oblig. Con bancos e insttuc. Financieras corto plazo
Oblig. Con bancos e insttuc. Financieras porcin largo
plazo
Obligs. Con el pblico (efectos de comercio)
Obligs. Con el pblico (bonos)
Obligs. Largo plazo con vcto. Dentro del ao
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Doctos. Y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Impuesto a la Renta
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes

21.000

TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

22.010
22.020
22.030
22.040
22.045
22.050
22.070

Obligs. Con bancos e instituciones financieras


Obligs. Con el pblico (bonos)
Documentos por pagar
Acreedores varios
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Otros pasivos de largo plazo

22.000
24.000
23.010
23.020
23.030
23.046
23.047
23.057
23.050
23.052

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO


INTERES MINORITARIO
Capital pagado
Reserva revalorizacin capital
Sobreprecio en venta de acciones propias
Reserva mayor valor en retas. Tec. Del activo fijo
Otras reservas
Dficit acumulado periodo de desarrollo(menos)
Utilidades retenidas (suma cdigos 23.052 al 23.056)
Reserva futuros dividendos

21.010
21.015

43

23.053
23.054
23.055
23.056
23.000
20.000

Utilidades acumuladas
Prdidas acumuladas (menos)
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Dividendos Provisorios (menos)
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS

ACTUAL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
(En miles de pesos)

dia

Mes

A
o

ANTERIOR
dia

Me A
s
o

Desde
Hasta

Flujo Originado por Actividades de Operacin


65.110 Recaudacin deudores por ventas
65.115 Ingresos Financieros percibidos
65.120 Dividendos y otros repartos percibidos
65.125 Otros ingresos percibidos
65.130
65.135
65.140
65.145
65.150

Pagos a proveedores y personal (menos)


Intereses pagados (menos)
Impuesto a la renta pagado (menos)
Otros Gastos pagados (menos)
IVA y otros similares pagados (menos)

65100

FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR


ACTIVIADES DE OPERACIN

Flujo Originado por Actividades de Financiamiento


65.210 Colocacin de acciones de pago
65.215 Obtencin de Prestamos
65.220 Obligaciones con el pblico
65.225 Prstamos documentados de empresas relacionadas
65.230 Obtencin de otros prstamos de empre. relacionadas
65.235 Otras fuentes de Financiamiento
65.240
65.245
65.250
65.255
65.260
65.265
65.270
65.275
65.280
65.200

Pago de Dividendos (menos)


Reparto de capital (menos)
Pago de Prstamos
Pago obligaciones con el pblico (menos)
Pago
prstamos
documentados
de
empresas
relacionadas (menos
Pago otros prstamos de empresas relacionadas (menos)
Pago de gastos por emisin y colocacin de acciones
(menos)
Pago de gastos por emisin y colocacin de obligaciones
con el pblico (menos)
Otros desembolsos por financiamiento (menos)
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

44

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


(Continuacin)
(En miles de pesos)

dia

ACTUAL
Mes A
o

ANTERIOR
dia
Me A
s
o

dia

ACTUAL
Mes A
o

ANTERIOR
dia
Me A
s
o

Desde
Hasta

Flujo Originado por Actividades de Inversin


65.310 Ventas de Activo Fijo
65.315 Ventas de inversiones permanentes
65.320 Ventas de otras inversiones
Recaudacin de prstamos documentados a empresas
65.325
relacionadas
Recaudacin de otros prstamos a empresas
65.330
relacionadas
65.335 Otros Ingresos de inversin
65.340
65.345
65.350
65.355
65.360
65.370

Incorporacin de activos fijos (menos)


Pago intereses capitalizados (menos)
Inversiones permanentes (menos)
Inversiones en instrumentos financieros (menos)
Prstamos documentados a empresas relacionadas
(menos)
Otros desembolsos de inversin (menos

65.300

FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR


ACTIVIDADES DE INVERSION

65.000

FLUJO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO

65.500

EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y


EFECTIVO EQUIVALENTE

66.000
65.235
66.500

67.000

VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO


EQUIVALENTE
Otras fuentes de Financiamiento
SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE
SALDO FINAL
EQUIVALENTE

DE

EFECTIVO

EFECTIVO

CONCILIACION ENTRE FLUJO NETO


ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA
OPERACIN Y EL RESULTADO DEL EJERCICIO
68.100

Desde
Hasta

Utilidad (Prdida) del ejercicio

RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS


68.105 (Utilidad) Prdida en venta de activos fijos
68.100 (Utilidad) en ventas de inversiones
45

68.115
68.120

Prdida en ventas de inversiones


(Utilidad) Prdida en ventas de otros activos

CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO REPRESENTAN


FLUJO DE EFECTIVO
68.125 Depreciacin del ejercicio
68.130 Amortizacin intangibles
68.135 Castigos y provisiones
Utilidad devengada en inversiones en empresas
68.140
relacionadas (menos)
Prdida devengada en inversiones en empresas
68.145
relacionadas
68.150 Amortizacin menor valor de inversiones
68.155 Amortizacin Mayor valor de inversiones (menos)
68.160 Correccin Monetaria neta
Otros abonos a resultado que no representan flujo de
68.165
efectivo (menos)
Otros cargos a resultado que no representen flujo de
68.170
efectivo
VARIACION DE ACTIVOS, QUE AFECTAN AL FLUJO DE
EFECTIVO
68.175 (Aumento) Disminucin de deudores por ventas
68.180 (Aumento) Disminucin de existencias
68.185 (Aumento) Disminucin de otros Activos
VARIACION DE PASIVOS, QUE AFECTAN AL FLUJO DE
EFECTIVO
Aumento (disminucin) cuentas por pagar relacionadas
68.190
con el resultado de la explotacin
68.195 Aumento (disminucin) de intereses por pagar
68.200 Aumento (disminucin) neto de impuesto Renta por pagar
Aumento (disminucin) de otras cuentas por pagar
68.205
relacionadas con resultados fuera de la explotacin
Aumento (disminucin) neta del impuesto al valor
68.210
agregado y otros similares por pagar
68.215 Utilidad (prdida) del inters minoritario
65.200

FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR


ACTIVIDADES DE OPERACIN

46

CAPITULO
LEASING FINANCIERO

47

CONTABILIZACION DE OPERACIONES CON LEASING


Normas contables y financieras emanadas del colegio de contadores de Chile a.g.
Introduccin
En los ltimos aos en nuestro pas se ha comenzado a usar una operacin econmico financiera denominada LEASING, que, por lo general, dice relacin con el derecho de usar bienes
fsicos sin la necesidad de adquirirlos.
En el mbito internacional existen posiciones divergentes acerca de la contabilizacin de
las operaciones de Leasing, as como de su representacin en los estados financieros;
particularmente, en los casos de Leasing financiero. Las corrientes ms significativas son las de
origen estadounidense y francs.
La posicin estadounidense, o ms precisamente angloamericana, plantea que las
operaciones de Leasing financiero deben ser contabilizadas por el arrendatario como si se tratara
de la adquisicin de activos fijos. El respaldo a esta postura se encuentra en la Declaracin N 13
del Consejo sobre Normas de Contabilidad Financiera norteamericano, ms conocida como FASB
13, vigente en USA desde 1978 y actualizada en mayo de 1980.
La corriente francesa, por su parte, tiene sus defensores en la Federacin Europea de
Asociaciones de Leasing Leaseurope y en ratificaciones del congreso internacional de empresas
de Leasing celebrado en 1983 en Sevilla. Sostienen que siendo el bien objeto de Leasing de
propiedad de la compaa de Leasing, debe figurar en los activos de sta, mientras que el
arrendatario debe imputar directamente a resultado el valor del servicio.
Las divergencias de estas dos posiciones tendran su origen en cuestiones histrico jurdicas acerca de la generacin de normas legales. En Estados Unidos las normas jurdicas
provienen del esquema anglosajn, identificado como el Common Law o derecho usual, mediante
el cual el Leasing financiero es asociado con operaciones de ventas a plazo. En esencia se
sostiene que el Leasing es una venta a plazo con pago diferido del precio y que la propiedad se
transfiere al arrendatario al momento de contratar.
En la Europa de origen latino, como en la mayora de los pases latinoamericanos, las
normas jurdicas adoptadas son las que provienen del Cdigo de Napolen y sus antecedentes en
el Derecho Romnico. Bajo esta consideracin, los franceses sostienen que las operaciones de
Leasing financiero se asimilan a formas de arrendamiento, sin que se produzca transferencia de
propiedad.
Posicin Chilena:
No obstante Chile, opt, como en muchas otras materias contables, por el criterio
estadounidense desarrollado en las normas del FASB N 13; formulando a travs del Colegio de
Contadores de Chile el Boletn Tcnico N 22, el que con carcter obligatorio se aplica desde enero
de 1984 en nuestro pas.
Estas normas son aplicables a todo tipo de empresas en el territorio nacional, excepto el
caso de las instituciones bancarias y financieras, supervisadas por la Superintendencia de Bancos
e Instituciones Financieras, en cuya situacin existen disposiciones especficas para el tratamiento
contable de las operaciones de Leasing, cuando estas empresas actan como arrendatarias. Tales
normas se encuentran contenidas en la circular N 2.178 de Bancos y N 603 de Financieras de
mayo de 1986 y, la circular de Filiales N 18 de agosto de 1992 de dicha Superintendencia.
El Boletn N 22 se describe el Leasing operativo y financiero, se precisan las normas de
contabilidad del arrendador y del arrendatario y se entrega un ejemplo con antecedentes y
solucin. Sobre la base de las normas y ejemplos de este boletn y elementos informativos
48

complementarios, se desarrolla el tratamiento contable de estas operaciones en los puntos que


siguen.
Se anticipa que la contabilidad del Leasing supone la distincin entre Leasing operativo y
financiero, el tratamiento que debe dar el arrendador y el arrendatario, las normas aplicables a
cada caso, las cuentas que intervienen, la presentacin en los informes contables; incluyendo los
clculos del valor actual y nominal de la operacin, los intereses diferidos, la correccin monetaria,
depreciacin y amortizaciones y la determinacin del impuesto renta diferido con el respectivo
cuadro de diferencias que lo generan..
Boletn Tcnico N 22
El Boletn Tcnico N 22 del Colegio de Contadores, se refiere a las caractersticas de los
diversos tipos de Leasing existentes y a su contabilizacin desde el punto de vista financiero,
atendiendo al espritu de la transaccin
Definicin
Un Lease es un contrato mediante el cual una persona (Lessor o arrendador), natural o
jurdica, traspasa a otra (Lessee o arrendataria), el derecho de usar un bien fsico a cambio de
alguna compensacin, generalmente un pago peridico y por un tiempo determinado, al trmino del
cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.
El valor de las cuotas ms el monto de la opcin de compra es denominado Valor Nominal
del Contrato.
Tipos de Operaciones de Leasing
Se pueden distinguir fundamentalmente dos tipos de operaciones de Leasing: el Leasing
financiero y el Leasing operativo. Las caractersticas bsicas comunes a ambos tipos de contrato
son las siguientes:
a) Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por el arrendador, no
pueden ser rescindidos unilateralmente durante la vigencia del contrato.
b) El contrato contempla expresamente a su fecha de trmino, una opcin a favor del
arrendatario para comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.
Se trata de un Leasing financiero cuando el contrato establece una o ms de las siguientes
condiciones:
a) Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al trmino del contrato.
b) El monto de la opcin de compra al final del contrato es significativamente inferior al
valor de mercado del bien que tendra en ese momento.
c) El valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporcin
significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato (90% o ms)
d) El contrato cubre una parte significativa de la vida til del bien (75% o ms)
Si ninguna de las condiciones sealadas anteriormente est presente en la operacin, se
trata de un Leasing operativo. No obstante, pueden existir contratos de Leasing operativo que
contengan caractersticas o condiciones especiales que si bien individualmente consideradas no
califican al contrato como Leasing financiero, analizados en el contexto general del mismo pueden
requerir su contabilizacin como tal. Algunos ejemplos de esta caractersticas podran ser:

49

a) El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por
riesgo de propiedad el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia tcnica, las
reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislacin, etc.
b) El o los bienes objetos de Leasing han sido comprados por el arrendador a peticin
expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es poco
probable que exista un mercado secundario para ellos.
c) La proporcin del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de
mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la proporcin de la
vida til econmica del bien cubierta por el contrato.
Normas contables del leasing operativo
El Boletn N 22 establece que las operaciones de Leasing operativo deben contabilizarse
en forma similar a un contrato normal de arrendamiento y que arrendatario y arrendador deben
proceder de la siguiente forma:
Contabilidad del arrendatario
El arrendatario contabiliza los arriendos devengados en una cuenta de resultados
operacionales (prdida), aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indica
las caractersticas y condiciones relevantes del contrato respectivo.
Cuando corresponda, el arrendatario debe activar como cargo diferido los arriendos
pagados anticipadamente y amortizar los mismos a medida que se devenguen.
Contabilidad del arrendador
El arrendador contabiliza en una cuenta de resultado operacional (ganancia) los arriendos
devengados, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual indica las
caractersticas y condiciones ms relevantes del contrato respectivo.
Cuando corresponda, el arrendador debe contabilizar en el pasivo, en una cuenta de
ingreso diferidos, los arriendos recibidos anticipadamente y traspasar los mismos a resultados
operacionales a medida que se devenguen.
Contabilidad de contrato de leasing operativo
Conforme a las normas descritas en el punto anterior, la contabilizacin de Leasing
operativo es bastante sencilla. Tal vez por ello el Boletn N 22 no entrega ejemplos de su
contabilizacin. No obstante, para ilustrar la aplicacin de estas normas, se entrega un ejemplo
desarrollado
Antecedentes del contrato
1) Contrato de Leasing operativo por
equipo computacional
Duracin del contrato: dos aos
Pagadero en cuotas mensuales de $ 200.000
Fechas de Pago: dentro de los 10 primeros das del mes
2) Considerar el mismo contrato y cambiar el pago de cuotas mensuales por el pago anticipado
del primer ao en $ 2.400.000
Contabilizacin del arrendatario
En el primer caso, el arrendatario recibir mensualmente la factura del arrendador por el
valor de la cuota convenida ms IVA correspondiente. El monto de la cuota lo cargar a una cuenta
de resultado prdida que puede denominar arriendos de equipos o darle nombres similares,
quedando el asiento de la manera siguiente:
50

Asiento pago cuota


Arriendo de Equipos
IVA Crdito Fiscal
Acreedores o Banco
G: Registro cuota 1/24 por contrato de Leasing de
equipo computacional

Debe
200.000
36.000

Haber

236.000

En la situacin de pago anticipado, el arrendatario recibir la factura por el total del ao


ms IVA. Cargar el valor anual del arriendo en una cuenta de activo que refleje el cargo diferido,
por ejemplo: equipos recibidos en Leasing, el que ir amortizando mensualmente con cargo a
resultados. Los asientos que reflejan esta situacin sera:
Asiento pago anticipado Leasing
Equipos recibidos en Leasing
IVA Crdito Fiscal
Acreedores o Banco
G: Pago anticipado de doce cuotas contrato de
Leasing por equipo computacional

Debe
2.400.000
432.000

Asiento pago amortizacin Leasing


Arriendos de Equipos
Equipos recibidos en Leasing
G: Amortizacin cuota 1/12 contrato de Leasing por
equipo computacional

Debe
200.000

Haber

2.832.000

Haber
200.000

En los estados financieros del arrendatario, la primera situacin de este contrato estar
representada por un gasto en el estado de resultado y por una nota explicativa acerca de las
condiciones de dicho contrato. En la segunda situacin, figurar en el estado de resultados el gasto
correspondiente a la parte amortizada y el valor vigente del contrato se revelar en el activo del
balance, adems de la nota explicativa con los antecedentes relevantes a dicho contrato.
Contabilizacin del arrendador
Sobre la base de los datos anteriores, en el caso primero el arrendador registrar el monto
de las cuotas mensuales en una cuenta de resultado ganancia, que puede denominar arriendo de
equipos, con lo que el asiento correspondiente toma la siguiente forma:
Asiento pago anticipado Leasing
Deudores
Arriendos de Equipos
G: Registro pago cuota 1/24 por contrato de Leasing
por equipo computacional

Debe
200.000

Haber
200.000

Tratndose de los arriendos recibidos por anticipado, descritos en la segunda situacin, el


arrendador abonar una cuenta de pasivo por el ingreso, que puede denominar ingresos
anticipados de Leasing, cuenta que cargar mensualmente para trasladar a resultado la parte
devengada de ingresos diferidos. La estructura del asiento toma la siguiente forma:
Asiento pago anticipado Leasing
Deudores (Caja)
Ingresos Anticipados de Leasing
IVA Dbito Fiscal
G: Registro pago anticipado 12 cuotas por contrato
de Leasing por equipo computacional

Debe
2.832.000

Asiento amortizacin anticipo Leasing


Ingresos Anticipados de Leasing
Arriendos de Equipos

Debe
200.000

Haber
2.400.000
432.000

Haber
200.000
51

G: Realizacin cuota 1/12 por contrato de Leasing


por equipo computacional

Los estados financieros del arrendador mostrarn en el caso primero, los ingresos por el
Leasing en cuenta de estado de resultados y en nota explicativa los detalles y situacin del
contrato. En el caso segundo, sobre los ingresos diferidos, figurar en el pasivo del balance el
ingreso no devengado an y en cuentas de ganancias del estado de resultado los arriendos
ganados o devengados del perodo, adems de la nota explicativa sobre la situacin del contrato.
Leasing Financiero
Contabilizaciones del arrendatario; normas contables
Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el
arrendatario deber contabilizar el contrato de Leasing financiero en forma similar a la adquisicin
de un bien del activo fijo.
El arrendatario contabilizar el valor actual del contrato en una cuenta de activo bajo
denominacin de activos en Leasing, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en
la cual se indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia.
El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas peridicas y de
la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn
se seala a continuacin:
a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a
menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, vigente a
la fecha de la firma del contrato, para colaciones a largo plazo en condiciones similares a
las del contrato de Leasing (plazos y moneda o unidad crediticia, pesos, dlares, unidades
de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente,
excede el precio contado del bien objeto del contrato, deber considerarse este ltimo como valor
actual a efectos de contabilizacin del mismo.
b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber utilizarse la tasa
implcita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del contrato,
a menos que se desconozca dicho precio al contado, o que la tasa implcita determinada
sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma
del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de
Leasing (plazos y monedas o unidad crediticia-pesos, dlares, unidades de fomento, etc.),
en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente,
excede el precio contado del bien objeto del contrato, deber considerarse este ltimo como valor
actual para efectos de contabilizacin del mismo.
El valor nominal del contrato deber contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo
deber presentarse como de corto plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas.
La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe
contabilizarse con cargo a una cuenta de activo denominada intereses diferidos por Leasing, la
cual deber presentarse como una deduccin del pasivo exigible mencionado en el prrafo
anterior, separando entre corto y largo plazo segn corresponda.

52

Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deber traspasar a resultados la proporcin


de intereses diferidos por Leasing devengados a esa fecha, determinados a base del saldo
insoluto.
Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los
intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros
A los activos en Leasing deber aplicrsele la correccin monetaria financiera conforme a
lo establecido en los Boletines Tcnicos Nos 3 y N 13, tambin el 23, 38 y 43, y la depreciacin
en funcin de su vida til estimada.
Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generados
por la depreciacin ms los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de arriendo
correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el
boletn tcnico N 7 ( y las interpretaciones en los Boletines Ns 18, 26,29 y aclaracin en el N 25)
Contabilizaciones del arrendador
Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el
arrendador deber contabilizar el contrato de Leasing financiero en forma similar a la venta de un
bien del activo fijo, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indicar las
caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia.
Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones:
a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se dedican al
financiamiento de operaciones de Leasing.
b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en
Leasing.
El arrendador determinar el valor actual del contrato descontado el valor de las cuotas
peridicas y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada a las
circunstancias, segn se seala a continuacin:
a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a
menos que ella sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la
fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a
las del contrato de Leasing (plazos y moneda o unidad crediticia-pesos, dlares, unidades
de fomento, etc.) en cuyo caso deber utilizarse esta ltima.
b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber observarse lo
siguiente:
b.1.) Si el arrendador no es fabricante ni distribuidor deber utilizar la tasa implcita en el
mismo calculada considerando el costo de adquisicin del bien objeto del contrato, a
menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado,
vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones
similares a las del contrato de Leasing (plazos y moneda unidad crediticia pesos, dlares,
unidades de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizar esta ltima tasa.
b.2.) Si el arrendador es fabricante o distribuidor deber utilizar la tasa implcita en el
mismo calculada considerando el precio de venta contado del bien objeto del contrato, a
menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado
vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones
similares a las del contrato de Leasing, n cuyo caso deber utilizar esta ltima.
53

El arrendador que no sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada deudores por Leasing, abonando la cuenta de
activo correspondiente al bien entregado en Leasing, por el valor que tenga el mismo en libros y el
saldo a una cuenta de pasivo transitorio denominada intereses diferidos por percibir. La cuenta
deudores por Leasing se clasificar a corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas
respectivas.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado fuese inferior al valor libros del bien
entregado en Leasing, deber contabilizarse esa diferencia con cargo a una cuenta de resultados
denominada Perdidas por financiamiento.
El arrendador que sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada Deudores por Leasing, con abono a la cuenta de
activo correspondiente al bien entregado en Leasing por el valor neto en libros del mismo,
reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o prdida generados en la operacin.
Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o prdida bruta generados
en la operacin de Leasing, se proceder de la siguiente manera:
a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo determinado,
representa los intereses diferidos por percibir.
b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del
bien entregado en Leasing, representa la utilidad o prdida bruta generada por la
operacin de venta del activo, la que deber incluirse en los resultados operacionales.
El saldo de la cuenta de pasivo transitorio intereses diferidos por percibir deber
presentarse como una deduccin del activo Deudores por Leasing, separando lo que corresponda
a corto o largo plazo.
Al vencimiento de cada cuota, el arrendador deber traspasar a resultados la proporcin de
intereses diferidos por percibir devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto.
Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los
intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados
financieros.
Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados generado
por los interese devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo
correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el
Boletn Tcnico N7.
Ejemplo de contabilizacin de un contrato de leasing
Antecedentes generales
Con fecha de diciembre de 19x0 el arrendador, empresa de Leasing que no fbrica ni
distribuye bienes, ha suscrito con el arrendatario un contrato de arrendamiento para una mquina
textil.
El contrato establece, entre otras, las siguientes condiciones:
1.- El arrendador adquirir para s una mquina textil, para entregarla en arriendo al
arrendatario.
2.- Duracin del contrato, 60 meses (5 aos)
3.- Tasa de inters (explcita) 7% anual.
4.- Forma de pago convenida: 60 cuotas mensuales de US$ 2.000 cada una cancelndose
la primera a la firma del contrato.
54

5.- Al trmino del contrato, vale decir 1 mes despus de cancelada la ltima cuota, el
arrendatario tiene la opcin de devolver el bien, renovar el contrato acordando nuevas
condiciones o adquirir el bien. Para esta ltima alternativa, se fija un precio equivalente a
US$ 2.000.
6.- Los gastos de mantencin y conservacin de la mquina sern por cuenta del
arrendatario, as como cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen.
7.- El arrendador se desliga de toda responsabilidad relacionada con el funcionamiento de
la mquina. Los reclamos debern dirigirlos el arrendatario directamente al fabricante de la
misma.
8.- El arrendatario asume todos los riesgos de daos y prdidas del bien.
9.- Otros antecedentes relacionados con esta operacin son las siguientes:
a) El arrendador adquiere la mquina textil al contado en $3.600.000.b) Vida til de la mquina: 10 aos
c) Franquicia tributaria por depreciacin acelerada, 3 aos.
d) Valor residual de la mquina al trmino de su vida til econmica =0
e) Tipo de cambio vigente a la fecha del contrato y al cierre del ao 19x1 = US$ 1 =
390. Este tipo de cambio se supone constante durante toda la vida til econmica
del bien.
f) Tasa promedio de inters de mercado para prstamo en dlares a largo plazo,
con garanta prendaria = 12.7% anual.
g) Factor de correccin monetaria ao 19x1 = 20%, para los aos siguientes, 10%
por ao.
Contabilizacin del arrendatario
Esta operacin de Leasing financiero deber contabilizarse en forma similar a la
adquisicin de un bien del activo fijo.
Para ello deber determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas
mensuales y de la opcin de compra a la tasa que se considere apropiada, segn lo dispuesto en
el prrafo 10 del boletn N 22.
a) En el presente contrato, la tasa de inters explcita del 7% anual difiere
significativamente de la tasa promedio de inters de mercado vigente a la fecha de la firma
del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es de 12.7%
anual. Consecuentemente, en este caso deber utilizarse esta ltima tasa.
b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales, deber calcularse la
tasa de inters mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual ser
aquella que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12,7%, aplicando la
siguiente frmula.
tasa mensual = (1 + tasa anual)1/n -1
donde:
Tasa anual = 12.7%
n =
perodo de capitalizacin que es de 12 meses resolviendo esta ecuacin, la
tasa mensual resulta ser un 1%
c) Para calcular el valor actual del contrato, deber sumarse a la cuota contado el valor
descontado de las cuotas mensuales y de la opcin de compra (considerando la tasa
mensual del 1%, el cual se calcular aplicando la siguiente frmula:
Valor
Descontado
cuotas mensuales

de

Cuota mensual

por

(1+ i)n 1
i(1+i)n

55

donde:
cuota mensual = US$ 2.000
i = 1% = 0.01
n = 60 (considerando que la primera cuota se cancela al contado "n" corresponde a las 59
cuotas restantes, ms la opcin de compra)
Valor descontado cuotas mensuales

= 2.000

(1.01)60 - 1
0.01(1.01)60

= 2.000

1.8166967 -1
0.01 x 1.8166967

= 2.000 x

0.8166967
0.01816697

= 2.000 X 44.955
= US$ 89.910,00
Por lo tanto, el valor actual del contrato ser:
Valor Actual del Contrato

Valor descontado cuotas mensuales

+ Cuota Contado

Valor actual del contrato = US$ 89.910 + US$ 2.000 = US$ 91.910
d) El valor actual del contrato de US$ 91.910, equivalente a $3.584.490 representa el
99.6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ 3.600.000. Asimismo, esta
proporcin de 99.6% es significativamente superior a la proporcin de la vida til
econmica del bien (10 aos) cubierta por el contrato (5 aos) que es e 50%
Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato
incluyendo la cuota contado de acuerdo a lo estipulado en los prrafos 9, 11 y 12 del mencionado
Boletn.
Activos en Leasing
Intereses diferidos por Leasing
Obligaciones por Leasing
Banco

35.844.900
11.735.100
46.800.000
780.000

Los importes el asiento antes sealado se obtuvieron como sigue:


Banco = cuota contado = US$ 2.000x $390 = $ 780.000
Obligaciones por Leasing (incluye opcin de compra)= 60 cuotas US$ 2.000 x$ 390 = $
35.844.900.Activos en Leasing = valor actual del contrato
US$ 91.910 X $ 390 = $ 35.844.900.Interese diferidos por Leasing = Valor Nominal - Valor actual
($46.800.000 + $ 780.000)- $35.844.900 = $11.735.100.Al vencimiento de la primera cuota debern prepararse los siguientes asientos:
Obligaciones por Leasing
780.000
Banco
Para registrar el pago de la primera
cuota (US$ 2.000 x $ 390= 780.000)
Gastos financieros
Intereses diferidos por Leasing

780.000

350.649
350.649
56

Para registrar los intereses devengados


en el perodo de la primera cuota
US$ 899.10 X $ 390 = $ 350.649
Al vencimiento de las cuotas siguientes deber procederse en forma similar:
Al cierre del ejercicio deber aplicarse la Correccin monetaria financiera de los activos en
Leasing como sigue:
Activos en Leasing x IPC = Correccin monetaria.
$ 35.844.900 x 0.20 = $ 7.168.980
Por lo tanto, deber efectuarse el siguiente asiento:
Activos en Leasing
Correccin monetaria

7.168.980
7.168.980

Acto seguido se deber calcular la depreciacin sobre el valor reajustado teniendo en


consideracin el remanente de vida til econmica del bien y no el plazo del contrato.
Valor Reajustado = Depreciacin del perodo
Aos Vida til
Econom. remanente
35.844.900 + 7.168.980 = 4.301.388
10
Por lo tanto, deber efectuarse el siguiente asiento:
Depreciaciones activos en Leasing
Deprec. ac. activos en Leasing

4.301.388
4.301.388

A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan. De


acuerdo a los clculos sobre determinacin del impuesto diferido. En este ejemplo el asiento a
efectuar en el primer ao, al cierre del ejercicio, es el siguiente:
Gasto tributario
Impuesto diferido por pagar
Corresponde a
US$ 2.385.59 x $390

930.380
930.380

En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer
ao.
Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones
financiero-contables que nunca tendrn reconocimiento tributario, tales como la Correccin
Monetaria del activo en Leasing y la depreciacin de la misma. En consecuencia, dichas
operaciones debern controlarse separadamente y constituirn diferencias permanentes, por lo
que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.
Contabilizacin del Arrendador
Primeramente se deber contabilizar la adquisicin de la mquina cargndola a una cuenta
denominada Activos para Leasing que se clasificara como un activo circulante, por $ 3.600.000.

57

Activos para Leasing


Banco
36.000.000

36.000.000

Esta operacin de Leasing financiero deber contabilizarse en forma similar a la venta de


un bien del activo fijo.
Para ello deber determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las
cuotas mensuales y de la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada.
En el presente contrato la tasa implcita de 7% anual es significativamente inferior a la tasa
promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato para colocaciones a largo plazo
en condiciones similares, que es de 12.7% anual. Consecuentemente, en este caso deber
utilizarse esta ltima tasa.
En vista de lo anterior, el valor actual del contrato se calcula en forma similar a lo realizado
para el arrendatario, lo que para el ejemplo. El valor actual del contrato asciende, por lo tanto, a
US$ 91.910, equivalente a $ 35.844.900
Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato
incluyendo la cuota contado, de acuerdo a lo estipulado.
Bancos
Deudores por Leasing
Activos para Leasing
Intereses diferidos por percibir

780.000
46.800.000
36.000.000
11.580.000

Como en este ejemplo el valor actual del contrato es inferior al valor libros del bien, deber
efectuarse adems el siguiente asiento:
Prdida por Financiamiento
Intereses Diferidos por Percibir

155.100
155.100

La prdida por financiamiento corresponde a la diferencia entre el valor de adquisicin del


bien, de $ 36.000.000 y del valor actual de $ 35.844.900
Al vencimiento de la primera cuota debern prepararse los siguientes asientos.
Banco
Deudores por Leasing
Para registrar el cobro de la primera
cuota (US$ 2.000 X$ 390)

780.000

Intereses Diferidos por Percibir


Interese Ganados
Para registro de intereses ganados
en el perodo de la primera
cuota (US$ 899.10 x $ 390)

350.649

780.000

350.649

Al vencimiento de las cuotas siguientes deber procederse en forma similar:


El arrendador no registrar ningn asiento por Correccin monetaria financiera ya que,
desde el punto de vista financiero, no tiene activo fijo por bienes entregado en Leasing. Lo anterior,
debido a que ellos se encuentran representados por la cuenta deudores por Leasing.
Adicionalmente, dado que el valor del dlar no ha variado, no corresponde corregir el saldo de la
cuenta deudores por Leasing.
58

El arrendador deber considerar la correccin monetaria del activo fijo por bienes
entregados en Leasing exclusivamente para efectos tributarios de acuerdo a las disposiciones
vigentes sobre esta materia.
Del mismo modo, el arrendador no le corresponde registrar monto alguno por depreciacin
financiera de activos en Leasing ya que, no cuanta con tales activos fijos. Sin embargo, para
efectos tributarios debe considerar dicha depreciacin.
A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan.
En este ejemplo el asiento a efectuar, en el primer ao al cierre del ejercicio, es el
siguiente:
Gasto tributario
Impuesto Diferido por pagar 3.199.829
Corresponde a US$ 8.204.69 x $ 390

3.199.829

En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer
ao.
Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones
tributarias que nunca tendrn reconocimiento financiero tales como la Correccin monetaria
tributaria del Activo en Leasing y la depreciacin tributaria de la misma. En consecuencia, dichas
operaciones debern controlarse separadamente siguiendo una metodologa similar a la descrita
para el arrendatario; esas operaciones Constituirn diferencias permanentes, por lo que no
corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.
CUADRO DE AMORTIZACIN ( AO 1)
(Valores expresados en US$)

Capital Insoluto
US$
89.910.00

88.809.10

888.09

1.111.91

2.000

87.697.19

87.697.19

876.97

1.123.03

2.000

86.574.16

86.574.16

865.74

1.134.26

2.000

85.439.90

85.439.90

854.40

1.145.60

2.000

84.294.30

84.294.30

842.94

1.157.06

2.000

83.137.26

83.137.26

831.37

1.168.63

2.000

81.968.62

81.968.62

819.69

1.180.31

2.000

80.788.31

Periodo

Inters
US$
899.10

Capital
US$
1.100.90

Total
US$
2.000

Capital Insoluto
Total
88.809.10

80.788.31

807.88

1.192.12

2.000

79.596.19

10

79.596.19

795.96

1.204.04

2.000

78.392.15

11

78.392.15

783.92

1.216.08

2.000

77.176.07

12

77.176.07
TOTAL AO 1

771.76
10.037.82

1.228.24
13.962.18

2.000
24.000

75.947.83

59

CUADRO DE AMORTIZACIN (AO 2)


(Valores expresados en US$)

13

Capital Insoluto
US$
75.947.83

759.48

Capital
US$
1.240.52

14

74.707.31

747.07

1.252.93

2.000

73.454.38

15

73.454.38

734.54

1.265.46

2.000

72.188.93

16

72.188.93

721.89

1.278.11

2.000

70.910.82

17

70.910.82

709.11

1.290.89

2.000

69.619.93

18

69.619.93

696.20

1.303.80

2.000

68.316.12

19

68.316.12

683.16

1.316.84

2.000

66.999.29

20

66.999.29

669.99

1.330.01

2.000

65.669.28

21

65.669.28

656.69

1.343.31

2.000

64.325.97

22

64.325.97

643.26

1.356.74

2.000

62.969.23

23

62.969.23

629.69

1.370.31

2.000

61.598.92

24

61.598.92
TOTAL AO 2

615.99
8.267.07

1.6384.01
15.732.93

2.000
24.000

60.214.91

Capital
US$
1.397.85

Total
US$
2.000

Capital Insoluto
Total
58.817.06

Periodo

Inters
US$

Total
US$
2.000

Capital Insoluto
Total
74.707.31

CUADRO DE AMORTIZACIN (AO 3)


(Valores expresados en US$)

25

Capital Insoluto
US$
60.214.91

26

58.817.06

588.17

1.411.83

2.000

57.405.23

27

57.405.23

574.05

1.425.95

2.000

55.979.28

28

55.979.28

559.79

1.440.21

2.000

54.539.08

29

54.539.08

545.39

1.454.61

2.000

53.084.47

30

53.084.47

530.84

1.469.16

2.000

51.615.31

31

51.615.31

516.15

1.483.85

2.000

50.131.47

32

50.131.47

501.31

1.498.69

2.000

48.632.78

33

48.632.78

486.33

1.513.67

2.000

47.119.11

34

47.119.11

471.19

1.528.81

2.000

45.590.30

35

45.590.30

455.90

1.544.10

2.000

44.046.20

36

44.046.20
TOTAL AO 3

440.46
6.271.73

1.559.54
17.728.27

2.000
24.000

42.486.66

Periodo

Inters
US$
602.15

CUADRO DE AMORTIZACIN (AO 4)


(Valores expresados en US$)
60

Periodo
37

Capital Insoluto
US$
42.486.66

Inters
US$
424.87

Capital
US$
1.575.13

Total
US$
2.000

Capital Insoluto
Total
40.911.53

38

40.911.53

409.12

1.590.88

2.000

39.320.65

39

39.320.65

393.21

1.606.79

2.000

37.713.85

40

37.713.85

377.14

1.622.86

2.000

36.090.99

41

36.090.99

360.91

1.639.09

2.000

34.451.90

42

34.451.90

344.52

1.655.48

2.000

32.796.42

43

32.796.42

327.96

1.672.04

2.000

31.124.38

44

31.124.38

311.24

1.688.76

2.000

29.435.63

45

29.435.63

294.36

1.705.64

2.000

27.729.98

46

27.729.98

277.30

1.722.70

2.000

26.007.28

47

26.007.28

260.07

1.739.93

2.000

24.267.36

48

24.267.36
TOTAL AO 4

242.67
4.023.37

1.757.33
19.976.63

2.000
24.000

22.510.03

225.10

Capital
US$
1.774.90

Total
US$
2.000

Capital Insoluto
Total
20.735.13

CUADRO DE AMORTIZACIN ( AO 5)
(Valores expresados en US$)

49

Capital Insoluto
US$
22.510.03

50

20.735.13

207.35

1.792.65

2.000

18.942.13

51

18.942.13

189.42

1.810.58

2.000

17.131.91

52

17.131.91

171.32

1.828.68

2.000

15.303.23

53

15.303.23

153.03

1.846.97

2.000

13.456.26

54

13.456.26

134.56

1.865.44

2.000

11.590.82

55

11.590.82

115.91

1.884.09

2.000

9.706.73

56

9.706.73

97.07

1.902.93

2.000

7.803.80

57

7.803.80

78.04

1.921.96

2.000

5.881.83

58

5.881.83

58.82

1.941.18

2.000

3.940.65

59

3.940.65

39.41

1.960.59

2.000

1.980.06

60

1.980.06
TOTAL AO 5

19.94
1.489.97

1.980.06
22.510.03

2.000
24.000

Periodo

Inters
US$

ARRENDATARIO
DETERMINACION DEL IMPUESTO DIFERIDO (ANEXO C)
(Valores Expresados en Dlares)
61

Ao

Cargo
Tributario
Cuotas
US$
24.000

inters

Depreciacin

24.000

8.267.07

9.191

17.458.07

6.541.93

3.270.97

24.000

6.271.73

9.191

15.426.73

8.537.27

4.268.64

24.000

4.023.37

9.191

13.214.37

10.785.63

5.392.82

24.000

1.489.93

9.191

10.680.93

13.319.07

6.656.98

6(2)

400

------

9.191

9.191.00

(8.791.00)

(4.395.00)

400

------

9.191

9.191.00

(8.791.00)

(4.395.00)

400

------

9.191

9.191.00

(8.791.00)

(4.395.00)

400

------

9.191

9.191.00

(8.791.00)

(4.395.00)

10

400

------

9.191

9.191.00

(8.791.00)

(4.395.00)

US$
10.037.82

Total

Diferencia

9.191

US$
19.228.82

Temporal
US$
4.771.18

Diferidos (1)
US$
2.385.59

US$

Impuestos

Notas
1) Se ha estimado una tasa de impuesto de 50% de impuesto a la renta
2) Corresponde a la depreciacin en 5 aos del bien (resto de vida til), adquirido en el valor de la
ltima cuota por US$ 2.000 al trmino del contrato.
CUADRO DIFERENCIAS PERMANENTES (ANEXO D)
Valores
al Ajuste
por Saldo
Diferencias
costo
Inflacin
Ajustado
Acumuladas
$
Ao 1
Adquisicin del bien
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 2
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 3
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 4
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 5
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 6
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final

35.844.900

del

(3.584.490)
32.260.410

7.168.980
716.898
6.452.082

35.844.900
7.168.980
(4.301.388)
38.712.492

6.452.082

6.452.080

(3.584.490)
28.675.920

3.871.249
(1.147.037)
9.176.295

3.871.249
(4.731.527)
37.852.215

9.176.295

2.724.213

(3.584.490)
25.091.430

3.875.221
(1.620.190)
11.341.327

3.785.221
(5.204.680)
36.432.757

11.341.327

2.165.032

(3.584.490)
21.506.940

3.643.276
(2.140.658)
12.843.945

3.643.276
(5.725.148)
34.350.885

12.843.945

1.502.618

3.435.089
(3.584.490)
17.922.450

3.435.089
(2.713.172)
13.565.861

(6.297.662)
31.488.311

13.565.861

721.916

(3.584.490)
14.337.960

3.148.831
(3.342.938)
13.371.754

3.148.831
(6.927.428)
2.770.917

13.371.754

(194.107)

20%

10%

10%

10%

10%

Permanentes
ao $

10%

62

Ao 7
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 8
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 9
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 10
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final

Ao

Abono
inters

10%
(3.584.490)
10.753.470

2.770.971
(4.035.681)
12.107.044

2.770.971
(7.620.171)
2.286.051

12.107.044

(1.264.710)

(3.584.490)
7.168.980

2.286.051
(4.797.698)
9.595.397

22.860.514
(8.382.188)
1.676.437

9.595.397

(2.511.647)

(3.584.490)
3.584.490

1.676.438
(5.635.917)
5.635.917

167.643
(9.220.407)
9.220.407

5.635.917

(3.959.480)

(3.584.490)
0

922.041
(6.557.959)
0

922.041
(10.142.448)
0

(5.635.917)

Diferencia
Temporal
US$
16.409.44

Impuesto
Diferido
(1)
US$
8.204.68

10%

10%

10%

ARRENDADOR
DETERMINACIN DEL IMPUESTO DIFERIDO (ANEXO E)
(Valores expresados en dlares)
Cargo
Abono
Abono
Cargo
Abono
Prdida
(Cargo)
Cuotas
Depreciac.
(cargo)
(2)
neto
(3)
neto
US$
US$
US$
US$
US$
397.61
9.640.21
24.000
30.769.23
(6.769.23)

US$
10.037.82

8.267.07

8.267.07

24.000

30.769.23

(6.769.23)

15.036.30

7.518.15

6.271.73

6.271.73

24.000

30.769.23

(6.769.23)

13.040.96

6.520.48

4.023.37

4.023.37

24.000

24.000

(19.976.63)

(9.988.32)

1.489.93

1.489.93

24.000

24.000

(22.510.07)

(11.255.04)

2.000

2.000

(2.000.00)

(1.000.00)

6(4)

NOTAS:
1)
2)
3)
4)

Se ha estimado una tasa del 50% de impuesto a la renta


Corresponde a la prdida por financiamiento
Se ha aplicado una depreciacin lineal en tres aos
Ultima cuota correspondiendo a la opcin de compra

Presentacin de los Activos y Pasivos por Leasing Financiero en el Balance de Arrendatario


y Arrendador
Complementando el desarrollo del ejercicio en el boletn Tcnico N 22, a continuacin s
grfica la presentacin de los activos y pasivos en el balance del arrendatario y del arrendador, por
el contrato contabilizado.
Para esta ilustracin se emplea los valores correspondientes al primer asiento en la
contabilidad del arrendatario y la de los dos primeros asientos de la la del arrendador.

Activo

Activo en Leasing

En el Balance del Arrendatario


Pasivo
35.844.900
Obligaciones por Leasing

46.800.000
(11.735.100)
63

Intereses Diferidos por Leasing

Activo

En el Balance del Arrendador


Pasivo
46.800.000
( No se genera pasivo)

Deudores por Leasing


Intereses
Percibir

Diferidos

por

(11.735.100)

Respecto de estas presentaciones y el tratamiento de las cuentas, formulamos los dos


siguientes comentarios:
1) De acuerdo con las normas del Boletn Tcnico que comentamos, el arrendatario debe
contabilizar el valor actual del contrato en el activo, el valor nominal del mismo en el pasivo y
los intereses, se deben realizar un cargo a una cuenta de activo denominada intereses
diferidos por Leasing, la que debe presentarse como una deduccin del pasivo.
En realidad, desde el punto de vista tcnico, una cuenta de activo clasificada como tal nunca
debera presentarse en el pasivo. Ms an, si aceptamos que los intereses diferidos por
Leasing son parte del activo significara que el bien recibido en Leasing estara contabilizado
en el activo al valor nominal del contrato, con una separacin tan slo formal de su valor
presente y sus intereses.
En razn de lo anterior y atendiendo al espritu econmico de la transaccin que
menciona el citado boletn, estimamos ms adecuado clasificar la cuenta intereses diferidos
por Leasing en el pasivo en su calidad de cuenta complementaria, que se rebaja de su cuenta
principal obligaciones por Leasing.
De manera similar, en el caso del arrendador, la cuenta intereses diferidos por percibir,
que segn el Boletn es de pasivo pero que se presenta deduciendo el activo, estimamos de
mayor claridad darle el carcter de activo, complementaria de la cuenta principal deudores por
Leasing.
2) El segundo comentario se refiere a la ausencia de activos fijos en la contabilidad del
arrendatario. Aun cuando ste mantiene la propiedad del bien transferido en Leasing su valor
figura como un derecho a cobrar en la cuenta deudores, cuestin no del todo clara, pero que
se resuelve con las notas a los estados financieros que recomienda el Boletn N 22.

64

APUNTE
SOCIEDADES

65

SOCIEDADES MERCANTILES
Aspectos Legales
Definicin de Sociedad de Personas
Se define por sociedad o compaa, el contrato en que dos o ms personas estipulan poner
algo en comn con la mira de repartir entre s los beneficios que de ello provengan. (Artculo 2053 del
Cdigo Civil).
"La sociedad es una persona jurdica distinta de los socios individualmente considerados".
De lo expresado anteriormente, la sociedad es un ente ficticio que puede adquirir derechos y
contraer obligaciones, al igual que una persona natural, a travs de un representante legal, al mismo
tiempo que la sociedad puede participar en la vida de los negocios.
La sociedad puede ser: (Artculo 2059 del Cdigo Civil)
a) Sociedad Comercial
Son las que se forman para negocios que la ley califica de actos de comercio.
b) Sociedad Civil
Las otras sociedades civiles
Estas pueden ser (sea civil o comercial): (Artculo 2061 del Cdigo Civil)
a) Sociedad Colectiva.
Es aquella en que todos los socios administran por s o por un mandatario elegido de comn
acuerdo.
b) Sociedad en comandita
Es aquella en uno o ms de los socios se obligan solamente hasta la concurrencia de sus
aportes.
c) Sociedad annima.
Es aquella formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas
responsables slo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por
miembros esencialmente revocables.
2.- De la sociedad.
El Cdigo de Comercio establece lo siguiente, con respecto a las sociedades:
Artculo 348. La ley reconoce tres especies de sociedad:
1.- Sociedad Colectiva
2.- Sociedad annima
3.- Sociedad en comandita
Reconoce tambin la asociacin o cuentas en participacin.
a) Sociedad Colectiva. Puede celebrar el contrato de sociedad toda persona que tenga
capacidad para obligarse. La sociedad colectiva se forma y prueba por escritura pblica. Un extracto
de la escritura social deber inscribirse en el registro comercial correspondiente al domicilio de la
sociedad. La inscripcin deber hacerse antes de espirar los sesenta das siguientes a la fecha de la
escritura social.
b) Sociedad annima. Las disposiciones a las sociedades annimas que se encontraban
contenidas en los artculos 424 al 469 del Cdigo Civil, fue derogada por la Ley N 18.046, publicada
en el Diario Oficial de fecha 22.10.81, segn su artculo 145, por que debe entenderse que a contar de
esa fecha rigen sobre este tipo de sociedades las normas contenidas en el citado cuerpo legal.
66

El artculo 1 de la Ley 18.046 seala que: "La sociedad annima es una persona jurdica
formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas responsables slo hasta el
monto de sus respectivos aportes, administrada por un directorio integrado por miembros
esencialmente revocables.
La sociedad annima es siempre mercantil, aun cuando se forme para la realizacin de
negocios de carcter civil".
La sociedad se forma y prueba por escritura pblica escrita en el registro de comercio, cuyo
extracto, adems, debe ser publicado en el Diario Oficial; la inscripcin y publicacin debe efectuarse
60 das de la fecha de la escritura ( artculos 3 y 5 de la Ley N 18.046).
Las Sociedades Annimas pueden ser:
Sociedad Annima abierta:
Es aquella que cumple cualquiera de las siguientes condiciones:
- Hacen oferta pblica de sus acciones en conformidad a la Ley de Mercado de
Valores.
- Tienen 500 o ms accionistas
- A lo menos el 10% de su capital suscrito pertenece a un mnimo de 100 accionistas.
Estas sociedades annimas quedan sometidas a la fiscalizacin de la superintendencia de
valores y seguros, deben inscribirse en el Registro Nacional de Valores y observar las disposiciones
legales especiales que les sean aplicables.
Sociedad Annima Cerrada
Es aquella que no cumple ninguna de las condiciones sealadas anteriormente para las
sociedades annimas abiertas, sin perjuicio de que voluntariamente pueden sujetarse alas
normas que rigen a stas.
c) Sociedad en comandita. Es la que se celebra entre una o ms personas que prometen
llevar a la caja social un determinado aporte, y una o ms personas que se obligan a administrar
exclusivamente la sociedad por s o sus delegados y en nombre particular.
Llmense los primeros socios comanditarios, y los segundos gestores. (Artculo 470 del
Cdigo de Comercio).
Dividense en: (Artculo 47 del Cdigo de Comercio)
1.- Sociedad comandita simple. Se forma por la reunin de un fondo suministrado en su
totalidad por uno o ms socios comanditarios, o por stos y los socios gestores a la vez.
(artculo 472 del Cdigo de Comercio)
Se forma y prueba como la sociedad colectiva (artculo 474 del Cdigo de Comercio.
2.- La comandita por acciones. Se constituye por la reunin de un capital dividido en
acciones o cupones de acciones suministrado por socios, cuyo nombre figura en la escritura
social, y los socios gestores (Fuente: artculos 491 al 506 del Cdigo de Comercio)
3.- Sobre sociedad de responsabilidad limitada. Ley N 3.918. Diario Oficial de 14.03.23.
Las sociedades con responsabilidad limitada, sean civiles o comerciales, se constituirn por
escritura pblica que contendr adems de las enunciaciones que expresa el artculo 352 del Cdigo
de Comercio, la declaracin de que la responsabilidad personal de los socios queda limitada a sus
aportes o a la suma que a ms de stos se indique. Estas sociedades no podrn tener por objeto
negocios bancarios, y el nmero de sus socios no podr exceder de cincuenta.
Un extracto de la escritura social ser registrada en la forma y plazo que determina el artculo
354 del Cdigo de Comercio. Se publicar tambin, dentro del mismo plazo, dicho extracto, por una
67

sola vez en el Diario Oficial. La omisin de cualquiera de estos requisitos, produce la nulidad entre los
socios y hace responsable solidariamente a los socios fundadores, de todas las obligaciones
contradas en inters de la sociedad.
La razn o firma social podr contener el nombre de uno o ms de los socios, o de una
referencia al objeto de la sociedad. En todo caso deber terminar con la palabra limitada, sin lo cual
todos los socios sern solidariamente responsables de las obligaciones sociales.
Estas sociedades se regirn por lo previsto en la ley o por la escritura social, y por las normas
establecidas para las sociedades colectivas, y les sern tambin aplicables las disposiciones del
artculo 2104 del Cdigo Civil y los artculo 455 y 456 del Cdigo de Comercio
4.- Otras Sociedades
4.1.- Comunidades o sociedades de hecho.
Conceptos:
Comunidades: Son aquellas que conforman dos o ms personas que poseen bienes en
comn. Declaran sus rentas a prorrata de sus cuotas en los bienes comunes y la
representacin recae en la totalidad de sus componentes.
Comuneros: Personas que tienen bienes en comunidad con otros.
Sociedad de hecho: Son aquellas que pretendieron ser una sociedad formal con todos lo
requisitos y formalidades previstas en nuestro derecho comn, pero por falta o incumplimiento
de algunos de estos requisitos no llegaron a tener la calidad de sociedad de derecho.
Las sociedades de hecho no tienen personalidad jurdica y, en consecuencia, no pueden
actuar bajo una razn social en forma independiente de los socios que la componen. Para su
tributacin, debe tratrselas como si fueran comunidades.
Situacin tributaria:
- Los comuneros o socios sern solidariamente responsables de la declaracin y pago de los
impuestos que afecten a las rentas obtenidas por la comunidad o sociedad de hecho.
- No obstante lo anterior, el comunero o socio puede liberarse de la solidaridad antedicha, si
en su declaracin de renta individualiza a los otros comuneros o socios, indicando su domicilio
y actividad y la cuota o parte que les corresponde en la comunidad o sociedad de hecho.
4.2.- Asociacin o cuentas en participacin:
4.2.1. Concepto y aspectos legales.
El artculo 507 del Cdigo de Comercio, define la asociacin o cuentas en participacin como
un contrato por el cual dos o ms comerciantes toman inters en una o muchas operaciones
mercantiles, instantneas o sucesivas, que debe ejecutar uno de ellos en un solo nombre y bajo un
crdito personal, a cargo de rendir cuenta y dividir con sus asociados las ganancias o prdidas en la
proporcin convenida.
El artculo 508 del Cdigo de Comercio, establece que la participacin no esta sujeta en su
formacin a las solemnidades prescritas para la constitucin de sociedades. El convenio de los
asociados determina el objeto, la forma, el inters y las condiciones de la participacin.
De lo preceptuado en el artculo 509 del Cdigo de Comercio, podemos decir que sus
caractersticas fundamentales son:
a) La participacin es esencialmente privada;
b) No constituye una persona jurdica; y
68

c) Carece de razn social, patrimonio colectivo y domicilio.


Su formacin, modificacin, disolucin y liquidacin pueden ser establecidas con los libros,
correspondencia, testigos y cualquiera otra prueba legal.
El artculo 510, del texto legal citado, establece que el gestor es reputado nico dueo del
negocio en las relaciones externas que produce la participacin. Los terceros slo tienen accin contra
el administrador, del mismo modo que los participes inactivos carecen de ella contra los terceros.
En resumen, los bienes aportados entran al patrimonio del partcipe gestor, el cual acta frente
a terceros como si fuera su dueo.
4.2.2. Obligaciones tributarias del gestor de una asociacin o cuentas en participacin
El artculo 28 del Cdigo Tributario (D.L. 830, de 1974), establece lo siguiente sobre el
cumplimiento de las obligaciones tributarias que recaen sobre el gestor de una asociacin o cuentas
en participacin:
Artculo 28. El gestor de una asociacin o cuentas en participacin y de cualquier encargo
fiduciario, ser responsable exclusivo del cumplimiento de las obligaciones tributarias referentes a las
operaciones que constituyan el giro de la asociacin u objeto del encargo. Las rentas que
correspondan a los partcipes se considerarn para el clculo del impuesto global complementario o
adicional de stos, slo en el caso que se pruebe la efectividad, condiciones y monto de la respectiva
participacin.
En virtud de lo ordenado en el precepto anterior, los impuestos que se originen de la ejecucin
de este contrato, afectan nicamente al gestor: l es el contribuyente, para fines de los impuestos de
Primera Categora, pagos provisionales mensuales, retenciones, etc.
Con todo, dicha norma legal contempla la posibilidad de prorratear la renta entre los
asociados, para los fines del impuesto global complementario o adicional, siempre que el gestor
pruebe la efectividad de la existencia del contrato de cuentas en participacin, las condiciones y monto
de las participaciones pactadas.
De acuerdo a lo expresa el SII ha impartido las siguientes instrucciones al respecto:
1.- En conformidad con los preceptos del artculo 28 del Cdigo Tributario, el gestor de una
asociacin o cuentas en participacin es el nico y exclusivo responsable de las obligaciones
tributarias por las operaciones propias de la asociacin. En esta virtud, slo a l le
corresponde declarar las rentas afectas al impuesto al impuesto de primera categora, y pagar
los tributos y otros que afecten directamente a las operaciones y resultados de la asociacin.
El gestor deber efectuar una sola declaracin respecto de sus rentas individualmente y de
las obtenidas en la asociacin.
2.- Asimismo, corresponder al gestor declarar y pagar los impuestos sujetos a retencin,
dentro de los plazos legales.

3.- La norma expresada en el punto 1 tambin regir respecto del impuesto global
complementario y/o adicional, es decir, corresponder al gestor incluir en su propia
declaracin de los tributos mencionados el monto total de las rentas obtenidas en la gestin
del caso.
Excepcionalmente y slo en caso de probarse la efectividad, condiciones y monto de la
respectiva participacin, proceder que cada partcipe declare, para los fines del impuesto global
69

complementario y/o adicional, las rentas que le haya correspondido en la asociacin o cuentas en
participacin pertinente.
La sociedad por ser una persona jurdica, debe tener un patrimonio propio, el cual lo conforma
por medio de los aportes de los socios que forman la sociedad, los bienes que pudieran aportan tales
socios pasan a ser de propiedad de la sociedad. Por lo tanto, los bienes entregados no pertenecen en
todo ni en parte a los socios: son de la sociedad. Por consiguiente si un socio aporta un bien raz, este
tendr que hacer entrega del bien formalmente, realizando los trmites correspondientes como es la
inscripcin en el conservador de bienes races a nombre de la sociedad.
Los derechos de los socios queda limitado durante la vigencia de la sociedad, a recibir una
parte de los beneficios que se pudieran producir durante la actividad comercial, una vez disuelta la
sociedad los socios tienen derecho a recibir de ella el remanente de la liquidacin, lo que corresponde
al valor nominal del aporte realizado.
Otra consecuencia de la personalidad jurdica de la sociedad, la constituye la circunstancia de
que ella tiene un domicilio propio y distinto del que pudiera tener cada uno de los socios. Este domicilio
queda establecido en la escritura pblica. Adems, la sociedad tiene un nombre propio, el cual
depender segn sea el tipo de sociedad.
Como consecuencia que el patrimonio de la sociedad es de la persona jurdica que es
independiente de los socios, es que, los acreedores personales de un socio en particular no podrn
embargar durante la vigencia de la sociedad, el aporte que ste hubiese entregado, pero les ser
permitido solicitar la retencin de la parte de los beneficios, inters que ella, resultaran para percibirla
al tiempo de la divisin social.
Clasificacion de las sociedades atendiendo a la forma que la revisten
Segn la forma que revisten se distinguen cuatro clases de sociedades: Sociedad Colectiva,
Sociedad Annima, Sociedad Comandita y Sociedad de Responsabilidad Limitada. Las tres
primeras se encuentran indicadas en el artculo 348 del Cdigo de Comercio, la ltima fue creada por
una ley especial.
Para ver las caractersticas de cada una de ellas es necesario conocerlas de tres puntos
fundamentales:
1.- Responsabilidad de los socios
2.- Rgimen de administracin dentro de la sociedad
3.- Facultad de los socios de ceder sus derechos
Sociedades Colectivas
a) Responsabilidad de los socios.
En las sociedades colectivas todos los socios son responsables ilimitadamente de las deudas
sociales; De modo que no se limita su responsabilidad slo a lo que hayan aportado, sino que s
extiende a todos los bienes particulares. Esta responsabilidad, es solidaria, es decir, que cualquiera de
los socios, aquel que los acreedores indiquen debe responder por los dems.
b) Rgimen de Administracin.
En las sociedades colectivas la administracin corresponde de derecho, y en principio, a todos
los socios de modo que cualquiera de ellos, por s solo, puede efectuar cualquier acto comprendido
dentro del giro de la sociedad, obligando a esta y los dems socios. Existe una relacin directa entre
responsabilidad y administracin porque si todos los socios deben responder solidaria e
ilimitadamente, es justo que todos tengan derecho a administrar.
No obstante, por acuerdo de los socios (escritura pblica), puede designarse taxativamente, al
socio o a los socios encargados de la administracin.
70

c) Facultad de los socios para ceder sus derechos.


Tratndose de una sociedad colectiva, ninguno de los socios puede ceder libremente a un
tercero sus derechos de la sociedad, slo podra hacer esta cesin con el consentimiento unnime de
los dems socios y, de no cumplirse este requisito, la cesin sera nula.
Sociedades Annimas.
a) Responsabilidad de los socios.
Tratndose de una sociedad annima la responsabilidad de los socios (accionistas) est
limitada al valor de los aportes, que esta representada por un ttulo llamado "accin" y en ningn caso
pueden los acreedores sociales perseguir la responsabilidad de los socios ms all de sus aportes,
representados por sus acciones.
b) Rgimen de administracin:
En una sociedad annima los socios no tienen derecho a su administracin y ella puede ser
administrada por mandatarios que pueden ser accionistas o no
c) Facultad de los socios para ceder sus derechos.
En las sociedades annimas los socios pueden vender libremente sus derechos, o sea sus
acciones, y precisamente para facilitar esta cesin, se les da a los socios un valor de sus aportes que
les permita una cesin rpida.
Sociedades Comandita:
Esta ocupan un lugar intermedio entre las sociedades colectivas y las annimas. Hay en ellas
dos categoras de socios: Gestores o Colectivos y comanditarios.
a) Responsabilidad de los socios.
Los socios gestores o colectivos tienen una responsabilidad ilimitada, en cambio los socios
comanditarios tienen una responsabilidad parecida a los de una sociedad annima, es decir limitada a
los aportes entregados por el socio comanditario a la sociedad
b) Rgimen de administracin
Manteniendo la misma relacin que se produce en las sociedades colectivas, la
administracin residir de pleno derecho en los socios gestores o colectivos, y los comanditarios
tendrn prohibicin legal de mezclarse en la administracin, so pena de incurrir en sanciones.
Es esencial en este contrato que los socios gestores tengan derecho a administrar la
sociedad; los socios comanditarios tienen la prohibicin expresa de ejecutar cualquier acto
administrativo.
Segn el artculo 484 del Cdigo de Comercio s prohibe a todo socio comanditario a ejecutar
acto alguno de administracin social, aun en calidad de apoderados de los socios gestores.
c) Facultad de los socios a ceder sus derechos.
Tambin participa en carcter mixto en cuanto a la facultad de los socios de ceder sus
derechos en la sociedad, los socios gestores o colectivos no podrn enajenar sus derechos sin el
consentimiento unnime de los otros socios gestores o colectivos, mientras que los comanditarios
podrn hacerlo libremente.
En la sociedad comandita simple, los derechos de los comanditarios no son negociables, ya
que no se les da un ttulo representativo de sus derechos como las acciones, lo cual les permitira
facilitar tal cesin de derechos.
En la sociedad en Comandita por acciones, en cambio, se les da la accin a ttulo
representativo de sus derechos, el cual es transferible conforme a las reglas generales de cesin.
Sociedades de Responsabilidad Limitada
Estas sociedades participan de algunas de las caractersticas de las annimas en cuanto a la
responsabilidad de los socios tambin es limitada. Esta limitacin puede igualarse a los montos de los
71

aportes o pueden extenderse ms all de los aportes, hasta una suma que se indique en la escritura
pblica.
Menciones que debe contener la escritura publica
Las sociedades se forman por escritura pblica, suscrita ante notario y debe contener las
siguientes menciones:
1.- Los nombres, apellidos y domicilio de los socios
2.- La razn o firma social
3.- Los socios encargados de la administracin y el uso de la razn social
4.- El capital que aporta cada uno de los socios, sea que este consista en dinero, en crditos o
en cualquiera otra clase de bienes
5.- Giro de la Sociedad
6.- distribucin de los beneficios
7.- Plazo de duracin
8.- Forma de liquidacin de la sociedad
9.- Designacin de arbitro en caso de discrepancias entre los socios
10.- El domicilio de la sociedad
11.- Dems pactos que acuerden los socios.
Apertura de los libros contables de una sociedad
Los Aspectos contables de una sociedad, que difiere de los correspondientes para un
empresario individual, esto no puede referirse al sistema contable, el que depende de las caractersticas del movimiento comercial, industrial o de otra ndole. Las caractersticas que lo diferencian a las
sociedades se basan en la formacin del capital y distribucin de las utilidades o prdidas de los
ejercicios comerciales.
Los datos que se utilizan como base para la primera anotacin en los libros de una sociedad
son los contenidos en la escritura pblica, que constituye el documento oficial que da vida a la persona
jurdica.
De estos datos nos interesar, en primer lugar conocer el capital de la sociedad y el monto
que aportara cada socio para su formacin, con el objeto de dejarlos establecido en los libros de
contabilidad.
Al comprometerse cada socio a enterar el capital fijado en escritura pblica, se obliga con la
sociedad, y pasan desde este punto de vista a ser deudores de la misma, mientras no se haga efectivo
el aporte de los bienes comprometidos por ellos.
Para reflejar esta situacin, es necesario habilitar una cuenta que represente el compromiso
contrado por los socios. Esta cuenta puede llevar el nombre del socio, seguido de una frase que
aclare la situacin, como por ejemplo, su aporte por enterar, su cuenta obligada, etc.
Ejemplo de una sociedad de responsabilidad limitada
Se forma una sociedad de responsabilidad limitada entre los seores ANGEL CUSTODIO y
FLORES ROJAS, quienes s comprometen a aportar $ 6.000.000.- un 50% cada uno
El asiento que servir para iniciar los libros contables puede presentar la siguiente forma.
ANGEL CUSTODIO CUENTA OBLIGADA
FLORES ROJAS CUENTA OBLIGADA
CAPITAL
Glosa: Constitucin de la sociedad de
responsabilidad ltda. entre los seores
Custodio y Flores, segn escritura pblica
de fecha 19xx

3.000.000.3.000.000.6.000.000.-

72

La entrega de los aportes se contabilizara en la fecha que se produzcan, para lo cual su


contabilizacin no ofrece mayores dificultades. Supongamos por ejemplo que el socio seor Custodio
cumple su compromiso aportando $2.500.000.- en mercadera y el saldo en muebles y tiles, el
asiento quedara de la siguiente manera:
MERCADERIA
MUEBLES Y UTILES
ANGEL CUSTODIO CTA OBLIGADA
Glosa: entrega de aporte comprometido
segn escritura pblica

2.500.000.500.000.3.000.000.-

Si suponemos que el otro socio solo entrega parte de lo comprometido, como por ejemplo entrega a la
sociedad en efectivo la cantidad de $1.500.000.-, con lo cual el asiento contable quedara como sigue:
CAJA

1.500.000.-

FLORES ROJAS CUENTA OBLIGADA


Glosa: entrega parte de su compromiso
contrado por escritura pblica

1.500.000.-

LAS CONTABILIZACIONES PRESENTADAS SON VALIDAS, TANTO PARA SOCIEDADES


COLECTIVAS Y DE RESPONSABILIDAD LIMITADA, COMO PARA LAS SOCIEDADES EN
COMANDITA SIMPLES
CUANDO SE TRATA DE UNA SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE, EN QUE EL CAPITAL
ES APORTADO POR EL SOCIO COMANDITARIO, EL ASIENTO DE APERTURA TOMARA LA
SIGUIENTE FORMA:
JUAN PEREZ, SU COMANDITA POR ENTREGAR
CAPITAL
Glosa: Constitucin de sociedad
en comandita Prez y Cia. segn
escritura pblica.

4.000.000.4.000.000

El caso de una sociedad Comandita por acciones, los comanditarios, tienen representados
sus derechos por acciones.
EJEMPLO:
Se forma una sociedad en comandita por acciones, sobre la base del negocio del seor Cabello
Moreno, quien actuara como "gestor" de la sociedad y 5.000 acciones a $1.000. c/u, que sern
colocadas entre los comanditarios.
El negocio del Seor Cabello Moreno es recibido por la sociedad en la cantidad de
$18.000.000.Los comanditarios suscriben 4.000 acciones, enterando en caja el valor correspondiente.
El Balance del seor Cabello Moreno es el siguiente:
ACTIVO
Instalaciones
mercadera
LxC

1.000.000
15.000.000
1.500.000

TOTALES

17.500.000

PASIVO
Letras por pagar
Capital
Utilidad

2.500.000
12.500.000
2.500.000
17.500.000

73

ASIENTOS
CABELLO MORENO, SU APORTE POR ENTREGAR
ACCIONES
CAPITAL
Glosa: Formacin Sociedad en Comandita
por acciones Cabello Moreno, escritura
pblica con fecha____________

18.000.000
5.000.000
23.000.000

ASIENTO SUSCRIPCIONES DE ACCIONES


ACCIONISTAS
4.000.000
ACCIONES
4.000.000
Glosa: suscripcin de 4.000
acciones a $1.000 c/u
ASIENTO APORTE SEOR CABELLO
INSTALACIONES
1.000.000
MERCADERIA
5.000.000
LETRAS POR COBRAR
1.500.000
DERECHO DE LLAVE
3.000.000
LETRAS POR PAGAR
2.500.000
CABELLO MORENO, SU APORTE POR ENTERAR
18.000.000

Distribucin de utilidades
El capital de una sociedad figurar siempre en el balance por una misma suma, salvo el caso
de aumento o disminucin de capital acordado legalmente. De lo expuesto se desprende lo siguiente:
1.- El Capital ser anotado en la cuenta correspondiente por el importe integr de las sumas
que los socios se han comprometido a aportar. Si los socios no han enterado su obligacin, figurarn
como deudores en cuentas especiales por las sumas pendientes que mantienen a la fecha de los
estados financieros.
2.- Independiente del Capital se abrirn cuentas corrientes a los socios, a las cuales se
llevarn las sumas susceptibles de modificar como son retiros, aporte de fondos complementarios ,
intereses, beneficios, etc.
Algunas veces no ser suficiente la apertura de una cuenta corriente a cada socio. Ser
necesario destinar cuentas distintas para cada uno de los conceptos anteriormente mencionados.
3.- Si las utilidades no son repartidas en su totalidad a los socios, el saldo no debe ser llevado
a la cuenta de capital, sino a cuentas especiales de Reservas, que constituyen verdaderos aumentos
de capital.
Asientos distribucin de utilidades
Es preciso dejar constancia, que las utilidades de las empresas se encuentran gravadas con
un impuesto de primera categora, que actualmente tiene una tasa del 15% de la utilidad tributaria de
las empresas, es por ello que la distribucin de utilidades debe considerar este impuesto antes de
repartir los beneficios de la gestin a los socios.
Para los efectos de la ilustracin de los asientos de distribucin se omitir el clculo del
impuesto para que el ejemplo resulte ms operativo, adems para la distribucin de los beneficios se
debe atender como quedo establecido el reparto de los beneficios en escritura pblica.
Ejemplo distribucin de utilidades:
La sociedad de Prez-Moya y Cia. Ltda, presenta lo siguiente, utilidad segn balance $ 4.500.000; la
cuenta particular del seor Prez presenta un saldo de $ 800.000 y la del seor Moya un saldo de $
500.000. Segn escritura pblica la utilidad debe abonarse en las cuentas de los socios en partes
iguales, quedando el asiento de la siguiente manera:

74

PERDIDAS Y GANANCIAS
CTA. PARTICULAR SR. PEREZ
CTA. PARTICULAR SR MOYA
Glosa: Distribucin de la utilidad
segn balance, de acuerdo a lo
establecido en escritura pblica

4.500.000
2.250.000
2.250.000

Al trasladar la informacin a los mayores correspondientes, podemos establecer que las


cuentas particulares de los socios presentan un saldo acreedor, lo que representa una constitucin de
un pasivo para la empresa, derecho que los socios podrn hacer efectivo en la medida que la empresa
disponga de caja para cancelarles la diferencia por los beneficios que se produjeron en el ejercicio
comercial. Si eventualmente las utilidades repartidas fueran inferiores a los retiros realizados por los
socios el saldo deudor que indique el mayor representa una deuda de los socios para con la empresa.
Muchas veces la escritura pblica limita las cantidades que pueden retirar los socios, fijando
porcentajes especficos a repartir de las utilidades del ejercicio, obligndoles a dejar una parte de las
utilidades a disposicin de la sociedad para que est pueda aumentar su capacidad financiera y econmica.
SOBRE LA BASE DEL MISMO EJEMPLO ANTERIOR, SUPONGAMOS QUE LA ESCRITURA
PUBLICA AUTORIZA A UNA REPARTICION DE TAL SOLO EL 80% DE LAS UTILIDADES.
Nuestro asiento por reparticin de utilidades quedara conformado de la siguiente manera
PERDIDAS Y GANANCIAS
RESERVAS
CTA. PARTICULAR SEOR PEREZ
CTA. PARTICULAR SEOR MOYA

4.500.000
900.000
1.800.000
1.800.000

SI EN EJERCICIOS FUTUROS Y DESPUES DE VARIAS ACUMULACIONES DE RESERVA, SE


DESEA CAPITALIZARLAS, BASTARA CON MODIFICAR LA ESCRITURA PUBLICA Y REALIZAR EL
SIGUIENTE ASIENTO:
RESERVA

xxxx
CAPITAL

xxxx

Contabilizacion de la perdida
En razn del principio de la invariabilidad del capital, una prdida no deber rebajarse del
capital, sino distribuirse entre las cuentas de los socios, o bien abrir una cuenta que puede nombrarse
como "Prdida ao 19xx".
Ejemplo:
La empresa Bolocco y Miranda Ltda. muestra lo siguiente en su balance general, la cuenta Perdidas y
Ganancias presenta un saldo deudor de 4.000.000.-. La cuenta particular del seor Bolocco figura por
retiros que ascienden a 1.500.000.- y la del seor Miranda con $2.000.000. Segn escritura pblica,
beneficios y prdidas les corresponden por partes iguales.
Con lo cual el asiento contable quedara:
Bolocco, cta. Particular
Miranda, cta. Particular
Prdidas y Ganancias
Distribucin de la Prdida, segn balance

2.000.000
2.000.000
4.000.000

Los Nuevos Saldos de las cuentas particulares representara la deuda que mantienen los
socios con la empresa.

75

SI LOS SOCIOS DECIDIERAN ABRIR UNA CUENTA ESPECIAL, PARA NO VER AFECTADAS SUS
CUENTAS PARTICULARES DEBEREMOS HACER EL SIGUIENTE ASIENTO.
PERDIDA EJERCICIO 19XX
PERDIDAS Y GANANCIAS
Glosas: Distribucin de la Prdida
del ejercicio.

4.000.000
4.000.000

Apertura de los libros de una sociedad annima


El Capital de una Sociedad Annima est dividido en partes iguales, que representan, por lo
tanto, una porcin del mismo. Cada una de estas partes iguales recibe el nombre de "accin". El
Capital de las Sociedades Annimas puede ser Autorizado, Suscrito y Pagado.
Se denomina Capital Autorizado aqul que figura en el Estatuto y que se ha estimado
suficiente para el desenvolvimiento de la sociedad.
No podrn en consecuencia emitirse acciones por un valor superior a este capital autorizado,
requirindose para una nueva emisin la correspondiente reforma de los estatutos.
El Capital Suscrito es la parte del Capital autorizado que los accionistas se comprometen a
aportar mediante la suscripcin de un nmero determinado de acciones.
Por ltimo el Capital Pagado se determina por el monto de las suscripciones pagadas por los
accionistas. Este pago que hacen los accionistas puede realizarse de una sola vez, o bien por cuotas,
procedimientos que utilizan algunas sociedades annimas en formacin para atraer a los
inversionistas.
Aun cuando tericamente el nmero de accionistas pudiera coincidir con el nmero de
acciones en que esta dividido el capital, en la prctica hay muchos de ellos que suscriben cantidades
superiores.
El documento en que consta el nmero de acciones suscritas se denomina ttulo.
Se desprende de lo dicho que los ttulos de las acciones se van extendiendo a medida que se
suscriben las acciones y cada uno de ellos por el nmero de stas que correspondan.
Con referencia a la contabilizacin
distinguen tres, las que son:

de las distintas etapas de integracin del capital se

a) Autorizacin de Capital
b) Suscripcin de Acciones
c) Pago de las acciones suscritas
EL VALOR DE LAS ACCIONES AUTORIZADAS SE REPRESENTA POR LA CUENTA ACCIONES NO
EMITIDAS, ACCIONES POR SUSCRIBIR, O SIMPLEMENTE ACCIONES. EL ASIENTO QUE
DEBERA HACERSE POR EL CAPITAL AUTORIZADO SERA EL QUE SE PRESENTA A
CONTINUACION:
ACCIONES
CAPITAL
Glosa: Constitucin de la Sociedad
Annima "&&&&" S.A. Segn decreto Supremo
N 7777 con Capital de 10.000.000 dividido en
100.000 acciones de $100 c/u

10.000.000
10.000.000

76

LA SUSCRIPCION DE LAS ACCIONES REPRESENTA UN COMPROMISO POR LOS SOCIOS O


ACCIONISTAS QUE DEBE CONSTAR EN UNA CUENTA QUE PUEDE LLAMARSE
"SUSCRIPTORES DE ACCIONES" O "ACCIONISTAS". POR OTRA PARTE, LA SUSCRIPCION DE
ACCIONES IMPLICA UNA DISMINUCION DEL NUMERO DE ACCIONES EMITIDAS.
ACCIONISTAS
ACCIONES
Glosa: suscripcin de 80.000 acciones
a 100 c/u

8.000.000
8.000.000

POR ULTIMO EL PAGO HECHO POR LOS ACCIONISTAS DARA ORIGEN A UN ASIENTO EN EL
DIARIO DE CAJA, QUE POR COMODIDAD DE MOSTRAR EL HECHO ECONOMICO SE
PRESENTA EL ASIENTO EN EL DIARIO GENERAL.
CAJA

2.000.000

ACCIONISTAS
Glosa: Los accionistas cancelan la
primera cuota del 25% de las acciones suscritas.

2.000.000

Distribucin de los beneficios de una Sociedad Annima.


En las sociedades Annimas no existen las cuentas particulares de los socios, puesto que la
sociedad est administrada por mandatarios.
La utilidad de una sociedad annima es distribuida, por acuerdo de la Junta de accionistas,
tanto la distribucin del dividendo, nombre que recibe la porcin de los beneficios que se paga por
cada accin, como la formacin de reservas, que constituyen un aumento del patrimonio.
EJEMPLO DE DISTRIBUCION:
UTILIDAD DEL EJERCICIO
DIVIDENDOS
RESERVAS

5.500.000.40%
60%

EL ASIENTO QUE CORRESPONDE A ESTA DISTRIBUCION SERIA


PERDIDAS Y GANANCIAS
DIVIDENDOS POR PAGAR
RESERVAS
Glosa: distribucin utilidad de
acuerdo a lo determinado por la Junta
de Accionistas.

5.500.000.2.200.000
3.300.000

POSTERIORMENTE LA CUENTA DIVIDENDOS POR PAGAR QUEDA SALDADA AL PROCEDERSE


A SU CANCELACION A LOS POSEEDORES DE LAS ACCIONES.

77

CAPITULO
AJUSTES CONTABLES

AJUSTES Y PROCEDIMIENTOS CONTABLES

78

Si se quisiera conocer la situacin econmica y financiera de una empresa, no podramos


tener un cuadro exacto, por que hay ciertas cuentas que no estaran reflejando su verdadero movimiento. As tenemos el caso de las cuentas de activo, tales como maquinarias, edificios, vehculos,
etc., que sufren un desgaste continuo que no es reflejado por los libros a medida que ello se va
produciendo, las mercaderas tienen cierta tendencia natural a estropearse, pasar de moda o averiarse, ciertas cuentas por cobrar pueden resultar incobrables y es posible asimismo que algunos
clientes no paguen a su vencimiento. Puede ocurrir tambin que a la fecha de los estados financie ros existan algunas obligaciones como impuestos, remuneraciones, arriendos etc. que no se
encuentren registrados en la contabilidad por falta del documento que deje de Manifiesto la
obligacin contrada.
Tambin es posible que no se hayan utilizado o consumido determinados gastos en el
ejercicio como ocurre por ejemplo, cuando se encuentran en existencias combustibles adquiridos
para calefaccin, fuerza motriz o cuando se haya contratado y pagado la prima de un seguro por
un perodo que se prolongue mas all de un ejercicio contable, es por ello que en estos casos y
otros corresponde separarlos para determinar que desembolsos corresponden al ejercicio evaluado
y que corresponde diferir a ejercicios posteriores, la parte diferida corresponder a un activo para la
empresa y como tal deber reflejarse en el balance general.
Asimismo, sucede con alguna frecuencia que se perciban ingresos por adelantado a
cuenta de servicios futuros, en estos casos slo pueden reconocerse como ganancia del ejerci cio
slo una parte del ingreso percibido y la diferencia debe ser diferida a ejercicios futuros para que se
reconozcan como ganancia en el ejercicio que corresponda, un ejemplo de esta situacin
mencionada, la encontramos en el cobro de arriendos por anticipado..
Por lo descrito anteriormente, es que a la fecha de los estados financieros, se deban
realizar algunos ajustes para presentar la situacin, lo ms cerca de la realidad de los bienes y
obligaciones como de los resultados de la empresa, en dichos estados financieros, es por ello que
los ajustes involucraran una cuenta de resultado y una del balance general y por ello indicaremos
que cuando no se cumpla esta caracterstica consideraremos que no se trata de un asiento de
ajuste
1.- PROVISIONES
Durante cierto ejercicio, una empresa adquiere numerosos servicios que, por diversos
motivos, no son cancelados de inmediato; a este respecto hemos dicho que los gastos se
contabilizan cuando se incurren sin importar cuando se efectu su pago.
En el perodo que transcurre entre la prestacin del servicio y el pago, para la empresa se
le genera un pasivo, por el servicio obtenido de los proveedores. Estas obligaciones se registran
sin mayor inconveniente cuando su contratacin y pago, suceden dentro del mismo ejercicio
contable: pero a la fecha de balance es necesario hacer un recuento de todas aquellas
operaciones que se encuentran devengadas aunque su pago quede pendiente para el prximo
ejercicio.
Dentro de estos gastos es posible distinguir dos tipos; aquellos cuyo monto se conoce con
exactitud y otro cuyo monto no es posible precisar. Al respecto se plantean dos criterios para
establecer el pasivo:
a) Provisionar ambos tipos de gasto independiente si se conoce o no su monto.
b) Contabilizar los gastos que se conocen con exactitud, en una cuenta ms de pasivo y
sobre los que se desconoce su monto real hacer una provisin. Este planteamiento es el que tiene
mayor aceptacin, y es el que se utilizara durante el transcurso del curso.
CONTABILIZACION. El gasto estimado se carga a una cuenta de resultado prdida que indique
que el gasto provisionado (vacaciones del personal, gratificaciones, impuesto a la renta, etc.) y se
abona una cuenta de pasivo que represente la obligacin de hacer el desembolso en el ejercicio
siguiente.
79

ANALISIS DE LAS PROVISIONES.


Se pueden presentar 3 situaciones:
1.- Que la provisin sea igual al gasto real: la cuenta Provisiones se saldara con la contabilizacin
del pago.
2.Que la Provisin sea superior al gasto real, este hecho involucra que el cargo a perdida
efectuado en el ejercicio anterior fue excesivo, en consecuencia este exceso deber abonarse a
una cuenta de resultado que podra llamarse "Ajuste Ejercicio Anterior".
Provisin gratificaciones
a Caja/Banco
a Ajuste Ejercicio Anterior

$
$
$

3.- Que la Provisin sea inferior al gasto real. Esto indicara que el cargo a prdida fue
insuficiente, por lo tanto se cargar la cuenta de resultado "Ajuste Ejercicio Anterior por la
diferencia no reflejada en los estados del ejercicio anterior.
Provisin gratificaciones
Ajuste Ejercicio Anterior
a Caja/Banco.

$
$
$

2.-CARGOS DIFERIDOS
Existen inversiones o gastos que realiza la empresa que no se consumen en un ejercicio,
se presenta el caso por ejemplo los seguros, arrendamiento, marcas de patentes de invencin, y
otros bienes no fsicos necesarios para la explotacin de determinadas empresas; los materiales
para consumo que no se utilizan de una sola vez.
Estos desembolsos conocidos como cargos diferidos deben cargarse a los resultados de
los perodos futuros en que sean utilizados con el objeto de hacer incidir su monto total en el
perodo en que se efecta realmente el gasto o la inversin.
Los Cargos Diferidos se clasifican en dos grupos
A) Gastos anticipados
B) Bienes intangibles
A) GASTOS ANTICIPADOS: Son gastos incurridos en un ejercicio por concepto de servicios o
materiales de consumo y que corresponden o sern utilizados en un perodo prolongado, que va
ms all del ejercicio contable.
Estas partidas tienen el carcter de activos transitorios que desaparecern con cargo a los
resultados de prximos perodos, en proporcin al uso que de ellos se haga.
Contabilizacin:
Para contabilizar este tipo de gastos existen dos mtodos:
a) Considerar que todo el desembolso es activo y a la fecha de ajuste, contabilizar como
prdida la parte consumida.
Arriendos Pagados Anticipadamente
a Caja o Banco
Glosa: arriendos pagados
anticipadamente
------------ x ---------Arriendos Pagados

$
$

$
80

a Arriendos Pagados Anticipadamente


Glosa: Consumo del derecho de arriendo

b) Llevar todo el desembolso a prdida, posteriormente, activar la parte no consumida.


---------- x ------------Arriendos Pagados
$
a Caja / Banco
$
Glosa: arriendos pagados
anticipadamente
--------- xxx ---------Arriendos pagados anticipadamente
$
a Arriendos pagados
$
Glosa: se activan arriendos
no consumidos en el ejercicio.
B) BIENES INTANGIBLES: Estos bienes no tienen una consistencia fsica, no estn libres de
experimentar una prdida de valor por efecto del transcurso del tiempo.
El deterioro que sufren los intangibles, podemos agruparlos.
a) Bienes que tienen existencia limitada: Por Ley, reglamento, contrato o por propia
naturaleza. Como es el caso de Concesiones con plazo limitado, marcas de fbrica, derechos de
llaves, patentes de invencin, cuando la autoridad establece plazo limitado para su explotacin.
La disminucin de valor de estos activos se refleja mediante cargos sistemticos a prdida,
durante el perodo que comprenda su existencia. Este cargo a prdida se conoce con el nombre de
amortizacin.
b) Bienes que no tienen existencia limitada.
Estos no estn sujetos a amortizacin, salvo que por alguna razn pasen a tener vida
limitada.
c) Gastos de Organizacin y Puesta en Marcha.
Dentro de los activos intangibles, se acostumbra a clasificar el rubro Gastos de
organizacin, que no es un bien inmaterial, pero que por sus caractersticas puede asimilarse a
este grupo.
Los Gastos de Organizacin comprenden todos los desembolsos en que incurre la
empresa para estar en condiciones de iniciar sus actividades, gastos tales como escritura social,
honorarios por estudios tcnicos, gastos financieros, etc.
3.- INGRESOS DIFERIDOS
Son ingresos que la empresa percibe anticipadamente, y que se van a devengar en ms de
un perodo contable, para lo cual ser necesario prestar un servicio, entregar un bien o simplemente que transcurra el tiempo.
Estos ingresos deben ser reconocidos en el ejercicio contable en que realmente se
realicen, por esta razn que es necesario ajustar peridicamente los ingresos diferidos, con el fin
de registrar en una cuenta de resultado la utilidad correspondiente a cada ejercicio.
Los ingresos diferidos se pueden clasificar en 2 grupos: Ingresos Anticipados, Ingresos
diferidos propiamente tales.
a) Ingresos Anticipados: Son aquellos ingresos percibidos por adelantado y que no se ha
devengado porque slo falta la prestacin de un servicio o la entrega de un bien determinado. Es el
caso por ejemplo de los arriendos anticipados, suscripciones a diarios y revistas etc.
81

b) Ingresos Diferidos Propiamente tales: Son todos aquellos


anticipadamente y respecto de los cuales falta solamente que transcurra el
rarlos ganados, esto significa que para la empresa no implica una obligacin
ejemplo seran los intereses que fueron cobrados anticipadamente al
documentado (letras por cobrar).

ingresos percibidos
tiempo para considepara devengarlos. Un
conceder un crdito

Los dos grupos de ingresos se contabilizan en la misma forma, pero existen 2 modalidades
las que seran:
a) Considerar que todo el ingreso corresponde a un pasivo, y la fecha de balance (al final
de cada ejercicio contable), registrar como utilidad la parte realizada.
Ejemplo:
CAJA

200.000
a ARRIENDOS PERC. ANTICIP.

-------31.12.19XX-----------ARRIENDOS PERC. ANTICIP.


a ARRIENDOS GANADOS

200.000
60.000
60.000

La cuenta de pasivo "Arriendos percibidos anticipadamente" representa una obligacin


para la empresa de prestar este servicio en el prximo ejercicio contable, la cuenta "Arriendos
ganados" muestra la utilidad del ejercicio por tal concepto.
b) Llevar todo el abono a una cuenta de resultado y la fecha de balance se regulariza la
situacin por medio de un asiento de ajuste, la parte no devengada se reflejara en una cuenta de
Pasivo.
El mismo ejemplo anterior quedara:
Caja

200.000
a Arriendos Ganados

--------31.12.19xx------Arriendos Ganados
a Arriendos Perc. Anticip.

200.000
140.000
140.000

Un anlisis de ambos sistemas nos muestra que la cuenta "Arriendos Percibidos


Anticipadamente" tiene un saldo acreedor de 140.000, por arriendos que corresponden a prximos
ejercicios, la cuenta "Arriendos Ganados" indica que la utilidad del ejercicio por tal concepto
ascendi la suma de 60.000.
4.-ESTIMACION DE DEUDORES INCOBRABLES
La empresa posee recursos que generan parte importante de ingresos de dinero, que son
las cuentas por cobrar (Clientes, Letras por cobrar, Deudores).
Estos ingresos estn supeditados a la condicin de que los Clientes y Deudores paguen
sus obligaciones que han contrado con la empresa. En muchas ocasiones estas cuentas se
convierten en morosas y resultando algunas de ellas en incobrables.
Cuando se produce la situacin descrita, se efecta un castigo de las cuentas incobrables.
Pero esta situacin se registra en base de hechos consumados, el cargo a perdida se efectuar 2 o
3 ejercicios despus de haberse registrado la cuenta por cobrar.
Por esta razn que es necesario ajustar los valores que muestran estas cuentas a la fecha
de balance, con el objeto de mostrar realmente lo que se espera percibir en el prximo ejercicio,
estableciendo una reserva para las cuentas que resulten incobrables y reflejando en el resultado
del ejercicio, la prdida que corresponde por este concepto.
82

Sin embargo a la fecha de balance se desconoce que partidas no podrn ser cobradas, por
lo que se efecta una estimacin de su posible incobrabilidad.
Para calcular la estimacin de las cuentas incobrables no debe seguirse una norma rgida
que deba aplicarse en toda ocasin, sino que ser preciso que la incobrabilidad depende de una
serie de factores que varan de un perodo a otro; como es la situacin econmica, poltica de
crditos de la empresa, eficacia de la gestin de cobranza, solvencia de los crditos y otros.
Existen diversos procedimientos para determinar la estimacin entre los que podemos
mencionar:
a) Examen de cada uno de los saldos individuales, para una empresa con una
voluminosa cartera de clientes significara de alto costo el implementarlo.
b) Anlisis de la antigedad de los saldos. Consiste en clasificar las cuentas por cobrar
en grupos segn el tiempo transcurrido desde la fecha de su vencimiento, y aplicando a cada uno
de ellos un porcentaje de irrecuperabilidad fijado por la empresa.
c) Fijacin de un porcentaje del saldo de las cuentas por cobrar. La empresa basada
en su experiencia, determina un porcentaje que histricamente han resultado incobrables y aplica
dicho porcentaje al monto total de las cuentas por cobrar.
d) Fijacin de un porcentaje de las ventas. Es igual que el anterior, pero aplicado sobre
las ventas totales del perodo.
CONTABILIZACION:
La estimacin de deudores incobrables representa una prdida por las deudas de los
clientes que no ser posible cobrarles, esto se reflejara en una cuenta que podra llamarse
"Clientes Castigados", "Clientes incobrables", el abono que representa la reserva estimada se
imputara a la cuenta "Estimacin de Deudores Incobrables (E.D.I.), esta cuenta tiene la
caracterstica de ser complementara o de evaluacin de activo, es decir para saber el valor de las
cuentas por cobrar, debemos deducir al monto total a cobrar el saldo de E.D.I.
Ejemplo:
Clientes Incobrables
a E.D.I.

60.000
60.000

Anlisis de las cuentas por cobrar


Clientes
3.000.000
Deudores
1.500.000
Total por cobrar
4.500.000
Menos EDI
(60.000)
VALOR NETO
4.440.000

En los ejercicios siguientes cada vez que se determine que un cliente o deudor definitivamente
resulta incobrable, s eliminara del activo correspondiente, cargando la cuenta "E.D.I."
Ejemplo
E.D.I.

30.000
a Clientes

30.000

Slo ahora hemos disminuido la cuenta especfica de activo, ya que antes la estimacin
estaba en forma global. As la reserva cumple su finalidad de absorber las perdidas que se
producen por la incobrabilidad de las cuentas.

83

Si posteriormente el cliente cancela se har un asiento abonando la cuenta "Ajuste


Ejercicios Anteriores" por que ello involucra que el cargo a prdida efectuado en aos anteriores
fue superior al real.
Caja
Ajuste Ejercicios Anteriores

10.000
10.000

Se puede dar el caso que en el transcurso del ejercicio la E.D.I. se consuma por completo,
en tal caso, los nuevos saldos de clientes que resulten incobrables debern cargarse directamente
a prdida utilizando la cuenta "Ajuste ejercicios anteriores"
Ejemplo
E.D.I.
Ajuste Ejercicios Anteriores
a Clientes

30.000
8.000
38.000

Se puede dar el caso por ejemplo que el saldo de E.D.I. al final del ejercicio presente un saldo de
40.000 y que la estimacin para el ejercicio siguiente sea de 90.000. En este caso se contabilizara
slo la diferencia.
Castigo de Clientes
E.D.I.

50.000
50.000

5.-

DEPRECIACION
Los Activos fijos, permanentes o inmovilizados son aquellos bienes de larga vida que
adquieren las empresas con la finalidad de utilizarlos en la explotacin social y sin l animo de
comercializarlos. Es el caso de los bienes races, maquinarias, muebles y tiles, vehculos, equipos
para oficina, etc. Segn sea el giro de la empresa pueden existir otro tipo de activos fijos, como por
ejemplo animales reproductores, plantaciones, etc., una de las caractersticas de estos bienes es
que su vida til se extiende mas all de un ejercicio contable y normalmente se prolonga por varios
ejercicios, lo que nos permite contar con ellos en el desarrollo de las actividades de la empresa por
varios perodos.
Estos bienes durante su participacin en las actividades de la empresa sufren una
disminucin de valor que recibe el nombre de DEPRECIACION.
Las depreciaciones de estos bienes tienen por objeto compensar el agotamiento, desgaste
y destruccin que sufren por su uso en cada ejercicio financiero.
Se aplican desde la fecha en que los bienes empiezan a cumplir sus funciones y durarn
hasta el trmino de la vida til de ellos.
No estarn sujetos a depreciacin los bienes Intangibles, tales como derechos de llave,
derechos de marca, patentes industriales o de invencin, etc., como tampoco los bienes objeto de
negociacin habitual y que se clasifican en el activo realizable.
El suelo tampoco ser objeto de depreciacin por no estar sujeto a desgaste, agotamiento
o destruccin durante su uso o empleo.

Disposicin legal.
Art. 31 N 5 de la Ley de la Renta.

84

"5 Una cuota anual de depreciacin por los bienes fsicos del activo inmovilizado a contar de su
utilizacin en la empresa, calculada sobre el valor neto de los bienes a la fecha del balance
respectivo, una vez efectuada la revalorizacin obligatoria que dispone el artculo 41
El porcentaje o cuota correspondiente al perodo de depreciacin dir relacin con los aos
de vida til que mediante normas generales fije la Direccin y operar sobre el valor neto total del
bien. No obstante, el contribuyente podr aplicar una depreciacin acelerada, entendindose por
tal aquella que resulte de fijar a los bienes fsicos del activo inmovilizado adquiridos nuevos o
internados, una vida til equivalente a un tercio de la fijada por la Direccin o Direc cin Regional.
No podrn acogerse al rgimen de depreciacin acelerada los bienes nuevos o internados cuyo
plazo de vida til total fijado por la Direccin o Direccin Regional sea inferior a cinco aos. Los
contribuyentes podrn en cualquiera oportunidad abandonar el rgimen de depreciacin acelerada,
volviendo as definitivamente al rgimen normal de depreciaciones a que se refiere este nmero. Al
trmino del plazo de depreciacin del bien, ste deber registrarse en la contabilidad por un valor
equivalente a un peso, valor que no quedar sometido a las normas del articulo 41 y que deber
permanecer en los registros contables hasta la eliminacin total del bien motivada por la venta,
castigo, retiro u otra causa. Tratndose de bienes que se han hecho inservibles para la empresa
antes del trmino del plazo de depreciacin que se le haya asignado. podr aumentarse al doble la
depreciacin correspondiente.
La Direccin Regional, en cada caso particular, a peticin del contribuyente del Comit de
Inversiones Extranjeras, podr modificar el rgimen de depreciacin de los bienes cuando los
antecedentes as lo hagan aconsejable.
Para los efectos de esta Ley no se admitir depreciacin por agotamiento de las sustancias
naturales contenidas en la propiedad minera.
Bienes Sujetos A Depreciacin.
El precepto legal transcrito, precisa categricamente que la depreciacin podr aplicarse
nicamente sobre los bienes fsicos del activo inmovilizado a contar de la fecha que entren en uso
en la empresa.
Esto significa excluir de la depreciacin los bienes o derechos que se clasifican en el Activo
Fijo Financiero, tales como, acciones de sociedades de complementacin industrial o filiales,
derechos de sociedades o personas, V.H.R., Inversiones, Plan Habitacional, etc. Tampoco podrn
depreciarse, aquellos bienes fsicos incorporados a la empresa, pero que an no se encuentran en
funciones, como por ejemplo las maquinarias durante el perodo del montaje o instalacin, los
bienes fsicos importados durante el tiempo de traslado, etc.
Valor sujeto a la depreciacin
La disposicin referida tambin precisa que el monto de la depreciacin debe calcularse
sobre el valor neto total de los bienes fsicos del activo inmovilizado.
Valor neto de los bienes
Se entiende por tal:

Bienes adquiridos en el mercado nacional:


85

Valor de adquisicin o aporte segn factura, contrato o convencin (incluidos fletes


y seguros)

Impuesto del D.L. 825, que graven la adquisicin del bien, en la parte que no
constituye crdito fiscal

Revalorizaciones normales y extraordinarias, legales

Mejoras que hayan aumentado el valor del bien

$
Subtotal

Menos: Depreciacin acumulada de aos anteriores

$
Subtotal

Revalorizacin del Art. 41 (C.M. del ejercicio)

Valor neto total del bien sobre el cual debe calcularse la depreciacin del
ejercicio

Bienes adquiridos en el mercado extranjero:


Valor C.I.F.

Impuesto del D.L. 825, que graven la importacin del bien, en la parte que
no constituye crdito fiscal a favor del importador

Derechos de Internacin

Gastos de desaduanamiento

Fletes y seguros hasta las bodegas del adquirente

Revalorizaciones normales y extraordinarias, legales

Mejoras que hayan aumentado el valor del bien

$
subtotal

Menos: Depreciacin acumulada de aos anteriores

$
$

subtotal

Revalorizacin del Art. 41 (C.M. del ejercicio)

Valor neto total del bien sobre el cual debe calcularse la depreciacin
del ejercicio

Vida til o duracin probable de los bienes del activo fijo.


Los plazos o consiguientes porcentajes de depreciacin de los bienes los determina el SII
en consideracin a la probable duracin til de los respectivos bienes de acuerdo a su naturaleza o
caractersticas y a las condiciones de trabajo y desgaste a que estn sometidos.
Bienes que completen su vida til.
Los bienes fsicos del activo inmovilizado al momento que completen su vida til y,
consecuentemente, hayan sido totalmente depreciados, se registrarn en la contabilidad por un
monto fijo equivalente a un peso ($1), valor que no quedar sometido a la revalorizacin del Art. 41
de la Ley de la Renta y deber permanecer en los registros contables hasta la eliminacin total
motivado por la venta, castigo, retiro u otra causa. Este valor de $1 tiene como nica finalidad
poder identificar cada bien dentro de los inventarios y balances de la respectiva empresa.
86

Incidencia contable del valor $1.- de los bienes depreciables.


El valor de $1 asignado a cada bien que haya completado su vida til no formar parte del
Capital Propio de la empresa. Tampoco ser revalorizado ni objeto de depreciacin. Es decir, su
contabilizacin no significar alterar los resultados finales de cada ejercicio.
Si ocurriera la venta o castigo por destruccin de alguno de los bienes que han completado
su vida til, el valor de $1 representativo de cada bien obviamente tambin desaparece de los
registros contables por constituir su costo de venta o castigo.
Mayor valor originado en la venta de bienes depreciados.
El mayor valor obtenido en la venta de bienes que han completado su vida til, por cuya
razn se encuentran contabilizados con un valor de $1 constituye renta afecta a Primera Categora
del ejercicio en que ella se produzca.
Mtodos para calcular la depreciacin.
Para los fines tributarios la depreciacin debe ajustarse a lo permitido por la Ley de la
Renta e instrucciones impartidas por el SII y cualquier diferencia entre lo contabilizado y lo que
permite la disposicin tributaria debe ajustarse en la oportunidad de presentar la declaracin anual
de rentas.
ENTRE ALGUNOS METODOS, PODEMOS CITAR:
- Mtodo directo o de lnea recta:
La depreciacin anual del bien corresponde a una cuota constante, que se determina en
proporcin a los aos de vida til. Su base es la del tiempo y la distribucin del cargo es igual, en
cada uno de los perodos de la vida til.
Es el mtodo ms simple de cuantos se conocen y por ello es que su uso es el ms
generalizado, siendo fcilmente aplicable a cualquier tipo de activo. Con algunas particularidades,
ste es el mtodo contemplado en el N 5 del Art. 31 de la Ley de la Renta.
Ejemplo:
La cuenta Maquinarias registra al Debe la suma de $100.000 correspondientes a su valor
de adquisicin. Si la depreciacin fuera de $10.000 se contabilizara de la siguiente forma:
DEPRECIACIONES
MAQUINARIAS
MAQUINARIAS
100.000

10.000
10.000

10.000

DEPRECIACIONES
10.000

Depreciaciones: El saldo deudor de $10.000 representa para la empresa la prdida


econmica experimentada por la empresa por este concepto al ver disminuido su activo.
Maquinarias: Con un saldo deudor de $ 90.000 que representa el valor real de la
maquinaria al momento del balance y una vez reflejada la disminucin de su valor por el desgaste.
Este asiento de diario s ira repitiendo peridicamente a lo largo de toda la vida til de la
maquinaria, hasta que al trmino de ella, su valor quedara en 0, expresando de esta forma la
perdida total de su valor comercial y la imposibilidad que contine prestando servicios a la
empresa.
El inconveniente que presenta este sistema contable reside en el aspecto informativo. En
efecto, en la cuenta de Activo se pierde de vista el valor de adquisicin del bien, dato que
87

posteriormente es necesario para determinar futuras depreciaciones, revalorizaciones o ventas de


activos.
- Sistema indirecto.
Al igual que el sistema anterior en este caso se procede a cargar la cuenta de Prdidas
denominada Depreciaciones, pero en lugar de abonar directamente la cuenta de activo, se
acredita una cuenta especial denominada depreciaciones acumuladas (conocida tambin con el
nombre de Fondo de depreciaciones) que, como su nombre lo indica, sirve para ir acumulando
las depreciaciones peridicas, hasta enterar el valor total del bien depreciado.
Siguiendo con el ejemplo anterior, la contabilizacin sera:
DEPRECIACIONES
DEPRECIACIONES ACUMULADAS

10.000

MAQUINARIAS
100.000

10.000
DEPRECIACIONES
10.000

DEPREC. ACUMULADAS
10.000

En este sistema y despus de efectuado el asiento de Diario, las cuentas quedan como
sigue:
Depreciaciones. Al igual que en el sistema anterior, quedara con un saldo deudor que
representa la prdida experimentada por la empresa, derivada del desgaste de los bienes de
activo.
Maquinarias: Mantiene su valor inicial o precio de compra del bien, a lo largo de toda su
vida til (siempre que no se efecten mejoras o revalorizaciones)
Depreciaciones acumuladas: En su saldo acreedor va acumulando las depreciaciones
experimentadas por los bienes hasta llegar al trmino de la vida til. A esta fecha su total ser igual
al total de la la cuenta deudora que representa el bien del activo fijo depreciado; corresponder por
lo tanto, proceder a su revisin total para eliminar el bien del activo, ya que si los clculos de
depreciacin han sido bien determinados, deben en este momento dejar de prestar sus servicios a
la empresa.
Con este sistema se mantienen todos los datos informativos que la empresa requiera y si
se desea saber el valor actual o valor real del bien para los efectos de la venta o trmino de su vida
til se procede a determinarlo en la siguiente forma:
Precio de compra
- deprec. acumulada
Valor actual o Valor real

$ 100.000
10.000
90.000

- Mtodo de horas de funcionamiento:


Para la aplicacin de esta modalidad, la duracin de los bienes fijos se estima en trminos
de unidades de tiempo: horas de trabajo. Si por ejemplo, hay antecedentes de los fabricantes o
informes de especialistas, que una maquinaria resistir 16.000 horas de trabajo, se considerar
esta cifra como vida til.

88

- Mtodo de unidades productivas:


Para el clculo de la depreciacin, la duracin o vida til de los bienes se estima en
unidades producidas. Es parecido al mtodo de horas de funcionamiento, diferencindose en que
la unidad de medicin se fija en proporcin al volumen de produccin que se puede alcanzar con el
activo.
- Mtodo de duracin media de la fbrica:
Se asemeja al Mtodo Directo o de Lnea Recta, siendo su principal caracterstica la de
fijar un coeficiente para toda la fbrica, en su conjunto, en vez de hacerlo sobre cada una de las
mquinas, instalaciones o bienes que la componen.
- Mtodo de cuotas variables decrecientes:
El costo del activo fijo se distribuye en el nmero de aos de vida probable, pero utilizando
cifras, que van disminuyendo progresivamente. Se basa en la teora de que el costo del servicio
prestado por el activo fijo se compone de su costo de adquisicin, dems erogaciones activables y
del importe de los gastos d mantencin y reparaciones, elementos estos ltimos insignificantes en
los primeros aos pero que van aumentado en razn directa de la vida de uso transcurrida. Con
este mtodo, el cargo por depreciacin disminuye correlativamente con el transcurso de la vida del
activo, en forma tal que sumado al costo de mantencin y reparaciones, da una cifra ms o menos
uniforme por cada ejercicio.
- Rgimen de depreciaciones aceleradas:
El D.L. N 1.859 (D.O. de 26.07.77) estableci en forma permanente un sistema de
depreciaciones aceleradas de los bienes del activo inmovilizado, al cual pueden acogerse,
voluntariamente, los contribuyentes que determinen su renta mediante contabilidad fidedigna.
El objetivo de este sistema es estimular las inversiones del sector privado en actividades
de carcter industrial y comercial.
6.- CAJA
La cuenta Caja es una cuenta correspondiente al grupo Circulante. Por pertenecer al activo
su saldo debe ser siempre deudor y representa el dinero o su equivalente que tiene la empresa
realmente disponible en un momento determinado. En consecuencia, deben rebajarse de su saldo
vales y documentos que representen gastos, cheques a fecha, protestados o vencidos y cualquier
otro valor que no se ajuste a la definicin anterior. An cuando los cheques a fecha no son
reconocidos legalmente, lo son en el mbito comercial en donde son aceptados con mucha
frecuencia, hecho que nos da la posibilidad de encontrarlos en CAJA.
En trminos generales los dbitos de la cuenta CAJA corresponden a los ingresos de
dinero o su equivalente y los crditos a egresos de dinero o su equivalente. Se excluyen de esto
las contabilizaciones derivadas de ajustes y por rectificaciones de errores.
Ejemplo de ingresos se pueden citar:
- Cancelacin de Ventas por bienes o servicios realizados por la empresa.
- Cancelacin de documentos (letras)
- Recepcin de intereses por crdito o inversiones
- Percepcin de dividendos.
En el caso de los egresos, los ms significativos son los depsitos que se realizan en
cuenta corriente bancaria de la empresa. Otros egresos por no ser relevantes no ameritan ser
citados. La mayor parte de las cancelaciones que deben realizar las empresas y las cuales
representan montos de relativa importancia, por razones de seguridad y de control interno, se
deben realizar mediante el giro de cheques. En razn de disposiciones legales que validan esta
decisin, esta entre otras, en que el cheque constituye un medio de prueba del pago efectuado.

89

Con motivo de la confeccin de los estados financieros finales y para que ellos expongan
razonablemente la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada y los resultados
obtenidos, es preciso cumplir con ciertos procedimientos esenciales, uno de estos es el recuento
fsico, que en el caso de CAJA recibe el nombre de ARQUEO DE CAJA.
Este arqueo tiene 2 objetivos fundamentales.
1) Verificar que el saldo de la cuenta MAYOR CAJA tenga el correspondiente respaldo
fsico.
2) Determinar los valores realmente disponibles, ajustando el saldo de la cuenta si fuese
necesario mediante los asientos de contabilidad que procedan.
Este Arqueo de Caja se realiza en forma obligatoria al 31 de diciembre de cada ao, al
finalizar el ejercicio contable. Sin embargo, por razones de control interno es preciso efectuar
arqueos durante el ejercicio, los que deben ser sorpresivos, en el caso que la empresa tenga
habilitada ms de una Caja, los arqueos deben ser simultneos.
El arqueo debe realizarlo una persona independiente de los encargados del movimiento de
ellas, con el objetivo de asegurar se cumpla el control que se pretende lograr, la persona respon sable de efectuar este arqueo se debe presentar en la Caja sin previo aviso y procede en presencia
del cajero o del encargado, a contar el dinero y los valores que hubiesen. Una vez determi nado el
total, el que puede estar compuesto de: moneda nacional o extranjera, cheques, documentos, etc,
lo comparara con el saldo de la cuenta MAYOR CAJA. El resultado de este procedimiento es que
los saldos sean coincidentes y en aquellos casos, en que el total del arqueo sea inferior al saldo de
la cuenta CAJA, se tratara como faltante.
Las discrepancias entre el Arqueo y el saldo de la cuenta, pueden deberse a numerosas
causas, algunas naturales debido al volumen de las transacciones y otras pueden indicar sntomas
de problemas graves que ameriten tomar medidas por parte de la direccin de la empresa.
A continuacin se entrega un modelo de un Arqueo de Caja

90

ARQUEO DE CAJA
IDENTIFICACIN
Fecha Arqueo
20/05.2002
Unidad a Cargo del Fondo
ADQUISICIONES
Responsable del Fondo
ARMANDO MEZA DE FIERRO
Cargo
SECRETARIO

Hora Inicio

14:30
X

Tipo de Fondo
Caja General
Caja Chica
Fondo Rotatorio
Fondo a rendir
Fondo en Custodia
Otros

DETALLE DEL ARQUEO


Ultimo comprobante de ingreso N
Ultimo comprobante de egreso N
Billetes:
$

20.000
10.000
5.000
1.000
500

Monedas
:
$

Cantidad
0
2
3
4
7

500
100
50
10
5
1

Fecha
Fecha

Montos

0
6
8
0
12
28

Documentos:
Cheques
Vales Vista
Pagars
C. Tarj. Crdito
Letras
Otros

0214
22301

15/05/2002
20/05/2002
Totales

0
20.000
15.000
4.000
3.500

42.500

0
600
400
0
60
28

1.088

5.300

SUBTOTAL FONDOS

18.888

Comprobantes de gastos (Facturas


Boletas)

47.612

Vales de Gastos provisorios


TOTAL ARQUEO
Monto del Fondo segn registro contable
Sobrantes (Faltantes)

2.500
99.000
100.000
(1.000)

OBSERVACIONES
91

1)

El cheque por $ 5.300 fue cambiado al jefe de compras y tiene fecha de cobro para el
lunes
25 de mayo

2)

Los $ 1.000 faltantes no fueron justificados por el responsable del fondo

Nombre y Firma Responsable del Fondo

Nombre y Firma del que efectu Arqueo

El Resultado de este arqueo indica dos irregularidades descritas en la seccin


observaciones del formulario, en cuanto a que no debe cambiarse cheques al personal -ni al da,
menos an, a fecha-, salvo que existe expresa autorizacin para ello; y a que estableci un faltante
de dinero no justificado, el que debera ser repuesto por el encargado del fondo o cargarse a
resultados como prdida de caja, segn dispongan las normas de la empresa.
Sobre la base de los resultados del arqueo, debe insistirse en el cumplimiento de las
normas y procedimientos sobre el manejo de fondos a los responsables de los mismos, aplicar las
sanciones previamente establecidas y que corresponda a cada caso de irregularidad y efectuar las
contabilizaciones que procedan para resolver o aislar la situacin de faltantes o sobrantes de
fondos o la anomala puesta en evidencia por arqueo.
7.-

FONDO FIJO
Es usual que las empresas determinen entregar dinero a diferentes personas que trabajan
en distintos departamentos, divisiones o secciones, de la organizacin, para poder hacer frente a
diversos gastos menores tales como, movilizacin auxiliar administrativo, franqueo de correo,
compra de gasolina, compras menores de aseo y mantencin de las oficinas.
El nmero de Fondos Fijos (conocidos normalmente como caja chica) y las cantidades que
se entregan, son variables dependiendo del tamao de la empresa, de su complejidad y de la
naturaleza de sus operaciones.
Es importante destacar que los dineros entregados para cubrir los gastos menores de la
empresa se hace a personas especficas, las que tienen las mismas responsabilidades de un
cajero.
Los encargados del Fondo Fijo deben llevar registros adecuados para controlarlo y exigir y
mantener los comprobantes que respalden los gastos efectuados. Nunca debe entregar dinero sin
el respaldo o vale correspondiente. El monto del Fondo Fijo se mantiene durante el perodo
contable. Ya que el encargado debe elaborar peridicamente rendiciones de los gastos realiza dos
entregando dicha rendicin acompaada de los comprobantes a la persona responsable que
hubiere designado la empresa para la respectiva revisin. Una vez revisada y si no tiene objeciones se repone el monto gastado, volviendo a tener el encargado del Fondo Fijo el valor inicial que
le fuere asignado, al menos tericamente, pues durante el lapso que media en la tramitacin de la
reposicin pudo haber realizado nuevos gastos, lo que no resulta extrao si consideramos la
dinmica de los negocios.
Los registros que debe llevar el encargado, los controles a que este efecto, los gastos que
estn permitidos efectuar, la forma en debe hacerse la rendicin y los documentos que debe
acompaar en cada caso y la periodicidad con que se harn las reposiciones del Fondo Fijo
dependen de los procedimientos internos de cada empresa.
Aunque, generalmente el monto a que asciende cada Fondo Fijo se mantiene sin
modificaciones durante el ejercicio, en algunas ocasiones es necesario aumentar su valor por que
92

se ha vuelto insuficiente para cubrir los gastos de un perodo determinado. El nmero de Fondos
Fijos podra estar sujeto a cambios pudiendo aumentar o bien disminuir, segn fuesen las
circunstancias propias de cada entidad.
Al finalizar el ejercicio contable algunas empresas recogen los Fondos entregados
exigiendo rendicin de los gastos, si los hubiera y la devolucin de los saldos en dinero. Ello no
permite que queden vales pendientes, es decir cuando el encargado ha entregado dinero para un
determinado gasto y ste an no se ha concretado por diversas causas. En resumen deben existir
comprobantes ( gastos efectuados) o dinero.
Hacemos notar que en la prctica los Fondos Fijos pasan de un ao a otro. Al 31 de
diciembre se hace una rendicin para cargar a resultados los gastos efectivamente efectuados
hasta la fecha de confeccin de los estados financieros y si existen vales, se realiza una provisin
por el valor de estos. De esta forma el valor por Fondo Fijo se agrega al rubro CAJA del balance
General el cual mediante este procedimiento reflejara el dinero realmente disponible, con lo cual se
evita mostrar como activo conceptos de gastos.
El Fondo Fijo al igual que CAJA debe ser controlado mediante arqueos peridicos y por
supuesto con motivo de la confeccin de los estados financieros, sean estos parciales o finales.
El procedimiento para efectuar el arqueo de Fondo Fijo es similar al presentado para el
arqueo de Caja.
8.-

FONDOS POR RENDIR


Hay situaciones en que la empresa debe realizar pagos fuera de la empresa, como podra
ser el pago de sueldo de los trabajadores de una obra, para tal efecto se destina a un funcionario
para que efectu tales pagos, para lo cual se le destina un fondo determinado para que cumpla el
cometido pedido por la empresa.
La rendicin de este fondo se hace por intermedio de los comprobantes correspondientes,
mas los gastos que pudo haber incurrido en la gestin que le fuera encomendada. (Alimentacin,
hospedaje, transporte etc.).
La caracterstica que lo diferencia del fondo fijo es que la cantidad asignada es
relativamente importante y adems que no se reembolsa a la persona encargada de cumplir su
cometido.
9.- CONCILIACION BANCARIA
Generalmente las empresas mantienen cuentas
simultneamente y eventualmente en ms de una sucursal.

corrientes

en

varios

Bancos

La cuenta Banco que figura en el balance general es la cuenta principal, cuyo saldo debe
concentrar todos los saldos de las cuentas corrientes con que cuente la empresa, cualquie ra que
sea el banco o la sucursal, (esta opcin es s la empresa slo desea tener una cuenta de control
banco en el libro mayor general).
El saldo representado en el balance de la cuenta banco debe corresponder realmente
disponible a la fecha de los estados financieros, para lo cual debe realizarse una conciliacin
bancaria tomando como base de informacin la proporcionada por el banco y la que tiene
registrada la empresa en sus mayores, para proceder a evaluar los movimientos que tienen que ver
con la cuenta banco. La conciliacin debe realizarse por cada cuenta corriente que tenga la
empresa ya que una cuenta corriente es independiente una de otra.

93

Es recomendable antes de revisar la conciliacin el comprender que los conceptos entre el


banco y la empresa difieren, como por ejemplo para uno su pasivo es activo para el otro, ya que el
tratamiento de la cuenta si no es manejado con propiedad llevara a la persona a incurrir en errores
importantes e insalvables.
Los cargos ms frecuentes en la cuenta banco de la empresa son los ingresos en cuenta
corriente, los que corresponden principalmente a los depsitos enviados por la entidad al
respectivo banco. Otro sera por ingresos correspondientes a la cobranza de documentos que ha
realizado el banco en nombre de la empresa.
Los abonos ms frecuentes e importantes a la cuenta banco de la empresa son los giros
de cheques contra fondos depositados oportunamente en cuenta corriente.
Cuando una empresa desea abrir una cuenta corriente debe llevar los documentos
respectivos y cumplir con todas las exigencias que le imponga el banco. Una vez aprobado por el
banco la apertura de la cuenta se procede a efectuar un deposito inicial mnimo (este monto
depende de cada banco) recibiendo del banco un talonario de cheques (los hay de 25, 50, 100
cheques) que sern los documentos con que la empresa dar las ordenes de pago al banco contra
los fondos que tenga disponible en su cuenta corriente.
Otro ejemplo de conceptos que la persona encargada de la conciliacin debe manejar es
que los abonos a la cuenta de mayor banco son cargos para la entidad financiera banco, y por lo
general los cargos informados por el banco son a va de ejemplo intereses, comisiones impuesto
de timbres y estampillas (talonario de cheques) y otros.
La empresa, para un mejor control de la cuenta corriente deber habilitar un registro
adicional para registrar el movimiento de la cuenta corriente, que puede ser un libro, una libreta,
una tarjeta o bien puede llevarlo computacionalmente. A su vez la entidad bancaria proporciona
peridicamente o cuando el cliente lo solicita, un documento con todos los movimientos que ha
experimentado la cuenta corriente de la empresa. Dicho documento se conoce como cartola
bancaria y es por cada cuenta corriente aun cuando la empresa posea ms de una cuenta corrien te con la entidad bancaria.
Las cartolas bancarias en la actualidad se encuentran mas o menos estandarizadas,
tienen una capacidad de 30 movimientos, las cartolas van numeradas y cada una inicia la informacin con el saldo de la cartola inmediatamente anterior.
El saldo de la cuenta banco de la empresa y el saldo de la cartola, ambos considerados a
la misma fecha, generalmente no son coincidentes. Las razones principales se pueden agrupar:
a) Depsitos en cuenta corriente realizados por la empresa y que se contabilizaron
oportunamente cuando se remitieron al banco, el cual an no lo ha registrado en su contabilidad.
b) Giro de cheques por parte de la empresa y que an no han sido cobrado por lo
beneficiarios de ellos, esta distorsin es debida a que la contabilidad contabiliza el abono a la
cuenta de banco cuando se emite el cheque y no cuando se cobra.
c) Abonos en cuenta corriente efectuados por la entidad bancaria (cobranza de letras,
prestamos otorgados, descuentos de documentos, etc) y que la empresa an no ha contabilizado
(para la empresa son cargos) por no haber recibido los respectivos documentos, que respaldan el
hecho econmico, de parte del banco.
d) Cargos en cuenta corriente efectuados por la entidad bancaria (intereses, comisiones y
otros) y que las empresas no han registrado en su contabilidad,
e) Errores contables ya sean de la empresa como de la entidad financiera.
94

La razn principal por la que puede suceder que una operacin se encuentre registrada
slo en una de las dos contabilidades, empresa o banco, y no en las dos simultneamen te, es
debido ms que nada al lapso que media entre el momento en que se registra por la empresa y
dicho hecho econmico sea registrado por la entidad financiera en su contabilidad.
Se puede decir que la conciliacin bancaria no es ms que una comparacin de los
antecedentes contables con que cuenta la empresa en su mayor BANCO y los proporcionados por
la entidad financiera por medio de la cartola bancaria, ambas informaciones son confrontadas a
una misma fecha. En una metodologa de la conciliacin bancaria se pueden distinguir tres pasos
importantes:
a) Verificar las operaciones que se encuentran registradas en ambas contabilidades.
b) Determinar las operaciones que se encuentran registradas en la contabilidad de la
empresa, sean estos cargos o abonos que no se encuentren en la cartola bancaria.
c) Determinar las operaciones que figuran en la cartola y que an no han sido registradas
en la contabilidad de la empresa.
Para este proceso es recomendable utilizar smbolos que diferencien con claridad los distintos
hechos mencionados en los punto anteriores.
El resultado del anlisis puede hacer necesario la formulacin de asientos de ajustes, con
el objetivo de mostrar el saldo bancario disponible a una fecha. Tambin se puede originar una
investigacin que justifique la omisin de los registros de los hechos econmicos tanto por la
empresa como por el banco y si estas diferencias corresponden y ameriten los asientos de ajustes
mencionados.
DETALLE
Cargos omitidos

BANCO
abonos omitidos

Cargos omitidos

EMPRESA
abonos omitidos

La confeccin del cuadro anterior facilita la conciliacin cuando el volumen de movimientos de la


empresa es importante
CONCILIACION ANALITICA
BANCO
DETALLE

EMPRESA
VALOR

DETALLE

Saldo

Saldo

Mas:

Mas:

Abonos Omitidos

Cargos Omitidos

Menos:

Menos:

Cargos Omitidos

Abonos Omitidos

Saldo Disponible

Saldo Disponible

VALOR

95

METODO LINEAL
Bsicamente este mtodo consiste en la adicin o deduccin de las partidas no consideradas, ya
sea en la cartola bancaria o en la cuenta de mayor BANCO, y para ello se pueden utilizar dos
sistemas.
PRIMER SISTEMA
Saldo cuenta de Mayor Banco a la fecha de
conciliacin
(+)
Abonos bancarios en cartola y no
contabilizados por la empresa
(+)
Cheques girados y pendientes de cobro
(-)
Cargos Bancarios en cartola y no
contabilizados por la empresa
(-)
Depsitos en trnsito, no registrados
en el Banco.
SALDO IGUAL A LA CARTOLA BANCARIA
A LA FECHA DE LA CONCILIACION
SEGUNDO SISTEMA
Saldo segn cartola bancaria a la fecha de
conciliacin
(+)
Depsitos en trnsito, no registrados
por el Banco
(+)
Cargos bancarios en cartola y no
registrados por la empresa
(-)
Cheques girados y pendientes de cobro
(-)
Abonos bancarios en cartola y no
contabilizados en la empresa
SALDO IGUAL CUENTA MAYOR BANCO A LA
FECHA DE LA CONCILIACION

$
$
$
$
$_________
$

$
$
$
$
$__________
$

En ambos sistemas, en la empresa se deber contabilizar aquellas partidas que se


encuentren pendientes de registro en los libros de la empresa, luego de realizado este proceso se
determina el saldo real de la cuenta Banco, si se estuvieran confeccionando los estados financieros
el saldo determinado debe ser igual al mostrado en el balance general.
EJERCICIO DE CONCILIACION BANCARIA
La empresa "ABC" tiene como norma depositar en el Banco CHILE, el ingreso de cada da, durante
el primer da hbil siguiente y efectuar todos sus pagos por medio de cheque.
El da 31 de diciembre de 2001, el saldo deudor de la cuenta Mayor "Banco CHILE" es de
$ 450.300 y el saldo acreedor de la cartola bancaria es de $ 569.505.Se dispone adems de la siguiente informacin:
1) La conciliacin bancaria al 30/11/2001 presentaba 4 cheques girados que se
encontraban pendiente de cobro.
CH. N
201 del 09.04.2001
$
12.000.305 del 08.10.2001
12.000.316 del 18.11.2001
7.000.317 del 20.11.2001
50.000.-

96

Nota: de estos cheques el N 201 fue anulado el 07.12.2001 por caducarse por vencimiento, en
tanto que el 305 y el 317 an figuran pendientes al 31.12.2001
2) Al comparar los cheques cancelados de acuerdo a la cartola bancaria con los girados
segn la cuenta de mayor Banco CHILE, durante el mes de diciembre de 2001 se encontr que el
cheque N 340 que fue emitido el 25.12.2001 fue girado por 27.600, para cancelar compra de
mercadera, sin embargo en el mayor por error se invirtieron las cifras quedando registrado por
26.700.
3) El ch. N 321 del 20.12.2001 que se encuentra registrado en el mayor como nulo, fue
cobrado por el seor Humilde Poblete por la suma de $5.000, que corresponde a anticipo de remuneraciones del mes de diciembre.
4) Se encontr adems que los cheques N 701 por $ 3.455 y el N 702 por $ 20.250 fueron
girados y contabilizados el 28.12.2001 y no figuran cobrados segn cartola bancaria.
5) Se recibe de parte del banco 3 avisos, 2 de cargo y uno de crdito, que no se
encuentran contabilizados por la empresa.
- El primer cargo corresponde a un cheque devuelto por falta de fondos por la suma de $
7.300, del cliente Juan Moya.
- El segundo cargo corresponde a talonario de cheques por $ 3.800 el abono bancario
corresponde a una letra en cobranza bancaria, la N 92 por $95.000.
6) Los ingresos en efectivo del 30.12.2001 fueron de $ 50.500 y constituyen depsitos en
trnsito, no aparecen en cartola.
7) El ch. N 703 fue girado el 29.12,2001 fue registrado contablemente en dos
oportunidades, por el mismo valor, $ 6.000, el pago corresponde a un pago de gas, el cual figura
cobrado segn la cartola bancaria.

97

APUNTE
CORRECCION MONETARIA
FINANCIERA-TRIBUTARIA

98

CORRECCIN MONETARIA
INTRODUCCIN
La moneda (en nuestro pas el peso) es la unidad de medida que utiliza la contabilidad
para cuantificar o expresar en valores los hechos econmicos que se suceden en la empresa, pero
las variaciones en el poder adquisitivo que se producen en la economa, han afectado
profundamente la eficacia del patrn utilizado, ya que la inflacin que se produce entre perodos si
no es considerada por la contabilidad en un estado financiero, estos no podrn acercarse a la
realidad. Por lo que es importante que se tome cuenta este factor.
El resultado mostrado por los estados financieros que no consideren la inflacin, muestran
una informacin contable distorsionada, que expresa situaciones, acontecimientos y valores en
moneda de diferente poder adquisitivo, originando un sin fin de inconvenientes.
Entre las distorsiones ms importantes que se producen en la contabilidad con respecto a
la variacin del poder adquisitivo de la moneda tenemos:
1) - No se refleja el aumento del valor nominal que experimentan ciertos activos y pasivos antes
disminuciones del poder adquisitivo de la moneda. Este grupo se conoce como ACTIVOS Y
PASIVOS NO MONETARIOS o REALES o PROTEGIDOS DE LA INFLACION y pertenecen a
este grupo los bienes del Activo Fijo, Las Existencias, las inversiones en otras sociedades, los
depsitos en moneda extranjera, Los gastos anticipados y otros que de acuerdo a su naturaleza
estn autoprotegidos de la inflacin.
- Los aportes de capital quedan expresados en valores histricos del momento en que se
efectuaron.
- Los ingresos y gastos estn reflejados en la contabilidad en moneda de distinto valor
adquisitivo.
2) - No se registra la ganancia o prdida originada por tener un grupo de activos y pasivos cuyo
valor nominal permanece constante ante disminuciones del poder adquisitivo de la moneda. A este
grupo se le denomina ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS o NO PROTEGIDOS DE LA
INFLACI0N entre ellos se encuentra Caja, Depsitos en moneda nacional, Proveedores y cualquier
otro que al existir inflacin, pierda valor a travs del tiempo.
Para eliminar estas distorsiones comentadas y las cuales son provocadas por la inflacin
es que la contabilidad debe realizar los ajustes peridicos correspondientes a sus estados
financieros. Tales ajustes mencionados se encuentran contemplados en la Ley de la Renta, D.L.
824 en su artculo 41, en dicho artculo se establece un mecanismo denominado "Correccin
Monetaria".
Este mecanismo sealado consiste en ajustar anualmente todos los activos y pasivos
reales vigentes a la fecha del balance, permitiendo establecer un resultado REAL de la gestin
econmica de la empresa. El resultado real es relativo ya que la actualizacin de los activos como
veremos ms adelante en algunas oportunidades o en su mayora, utiliza un ndice en su
actualizacin que esta muy alejado del valor de estos bienes en el mercado ya sea nacional si se
pudiera adquirir en l o del exterior si eventualmente el bien no existiera en el pas.
El procedimiento mencionado, se basa principalmente en la comparacin del patrimonio
inicial y final expresados ambos en moneda de fines de ejercicio, con el objeto de determinar la
utilidad o prdida real de la empresa.

99

FACTORES DE CORRECCION MONETARIA.


A)
Patrimonio o Capital Propio: Es la diferencia entre el activo y el pasivo (excluido las
cuentas patrimoniales), debindose rebajar previamente ciertos valores que no representan
inversin efectiva. Para la determinacin de este capital propio se considerar como base de
informacin el balance del ejercicio anterior.
Variaciones del Capital Propio: Las variaciones por este concepto pueden provenir por
nuevos aportes o retiros de los dueos o socios de la empresa, estos movimientos se producen en
el ejercicio contable, por lo tanto, la informacin de las variaciones se debe extraer del libro Mayor.
B)
Activos y Pasivos no monetarios, o reales o protegidos de la inflacin, los cuales ya han
sido definidos previamente.
El patrn que se utiliza en este sistema consiste en un porcentaje que representa la
variacin de precios al consumidor, el porcentaje aludido se determina considerando el perodo que
se va a medir pero desfasado en dos meses.
CONTABILIZACION
Del Patrimonio Inicial
Deberemos corregir el patrimonio inicial de los efectos de la inflacin, para ello,
abonaremos una cuenta de reserva que nos indique el monto que corresponde por concepto de
actualizacin y cargaremos una cuenta de resultado denominada Correccin Monetaria la cual
indicar el ajuste realizado por efectos de la inflacin, el asiento tomara la siguiente estructura:
Correccin Monetaria
Revalorizacin Capital Propio

XXXX
XXXX

De las variaciones del Capital Propio


Al actualizar el patrimonio inicial se supone que todo estar presente a fines del perodo;
pero hay aportes y retiros que se efectan durante el ejercicio y que quedan contabilizados a
valores histricos. En consecuencia las contabilizaciones tienen por objeto que los aumentos de
capital se incorporen al patrimonio, y las disminuciones se rebajen de l, en moneda de fines de
ejercicio.
La actualizacin por aumento de capital se realizara por intermedio del siguiente asiento:
Correccin Monetaria
Revalorizacin Capital Propio

XXX
XXX

Por otro lado por las disminuciones de capital se formulara el siguiente asiento:
Revalorizacin Capital Propio
Correccin Monetaria

XXX
XXX

Los Activos y Pasivos no Monetarios


En el patrimonio final, sabemos que hay rubros que se autoprotegen de la inflacin,
experimentando variaciones en su valor nominal.
Las variaciones de los activos reales o no monetarios, ser contabilizan por medio del
siguiente asiento:
MAQUINARIAS
VEHICULOS
MUEBLES Y UTILES
MERCADERIAS

XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
100

DEUDORES EN MONEDA EXTRANJERA


CORRECCION MONETARIA

XXXX
XXXXXX

La actualizacin de los pasivos no monetarios se registrara de la siguiente manera:


CORRECCION MONETARIA
ACREEDORES EN MONEDA EXTRANJERA
PRESTAMOS REAJUSTABLES

XXXX
XXXX
XXXX

En esta forma se ha actualizado cada uno de los componentes de la ecuacin contable.


ACTIVO
Actualizacin de
Activos no monetarios

PASIVO
+
Actualizacin de
pasivos no monetarios

PATRIMONIO
Actualizacin
capital propio
inicial

CORRECCION MONETARIA
Actualizacin del Capital Propio
Actualizacin Aumentos de capital
Actualizacin de Pasivos No Monetarios

Actualizacin de Activos No Monetarios


Disminuciones de capital

FUNDAMENTO LEGAL DE LA CORRECCION MONETARIA


1.- ORIGEN LEGAL DEL SISTEMA DE CORRECCION MONETARIA.
La Ley sobre el impuesto a la Renta, contenida en el artculo 1 del D.L. N 824, del
31.12.74, establece en su artculo 41 un mecanismo denominado "Correccin Monetaria" que
reemplaz al sistema de Revalorizacin del Capital Propio, que contemplaba el art. 35 de la Ley
de la Renta anterior.
El sistema de correccin monetaria establecido en el Art. 41 citado, persigue depurar los
resultados econmicos de las empresas de los efectos que la inflacin provoca en ellos, mediante
la comparacin de los patrimonios de comienzo y de trmino del ejercicio, expresados ambos en
moneda de un mismo valor adquisitivo, vigente a la fecha de trmino de cada perodo comercial.
2.- DISTORSIONES QUE PRODUCE LA INFLACION EN LOS ESTADOS CONTABLES:
Una de las finalidades bsicas de la contabilidad es la "unidad monetaria constante", Que
permite informar a los interesados de los beneficios o perjuicios de la gestin empresarial en un
perodo determinado, comparando cifras homogneas. Por efecto de la inflacin, se produce l
quiebre de los postulados de la unidad monetaria constante, ya que, al cotejar cifras de distinto
poder adquisitivo se estn comparando valores heterogneos que conducen a la obtencin de
resultados errticos, los que no guardan relacin con la efectiva situacin patrimonial de la
empresa.
3.- IMPORTANCIA DE LA CORRECCION MONETARIA:
Con dicho sistema se pretende devolver a la contabilidad su eficiencia como instrumento
de control de informacin, para el mejor desarrollo de la empresa.
Al comparar los patrimonios de comienzo y trmino del ejercicio expresados ambos en
moneda de un mismo poder adquisitivo, los resultados que arroje la contabilidad a travs de sus
Estados Financieros o Balance General, sern reales.
4.- AMBITO DEL SISTEMA CORRECCIN MONETARIA DE LA LEY DE LA RENTA:
El sistema corrector est inmerso dentro de la Ley de la Renta afectando con distinto
tratamiento a todas las actividades gravadas por la ley. Pretende que todos los contribuyentes
determinen, mediante distintos caminos:
- Utilidades en trminos reales
- Pago de impuestos
101

5.- CONTRIBUYENTES AFECTOS A LA CORRECCION MONETARIA


Estn obligados a practicar la correccin monetaria de los estados financieros de acuerdo
a las normas establecidas por el Art. 41 todos los contribuyentes de Primera Categora que
declaren sus rentas efectivas mediante un Balance General, adoptando para tal efecto, un sistema
de contabilidad completa.
6.- ELEMENTOS O FACTORES DE ACTUALIZACION UTILIZADOS EN EL SISTEMA DE
CORRECCIN MONETARIA.
6.1. Porcentaje de variacin del Indice de Precios al Consumidor (I.P.C.)
Registra las variaciones de los precios al consumidor en ms o menos trescientos
artculos de uso y consumo habitual dentro del ncleo familiar, medio elegido como
muestra. Es determinado por el Instituto Nacional de Estadsticas (I.N.E.) de publicacin
mensual.
La Ley lo establece como indicador principal en la actualizacin de los diversos
activos y pasivos no monetarios, cuya variacin en un perodo determinado expresados
como un factor o coeficiente de actualizacin, determina la medida de ajuste
correspondiente.
La variacin del IPC se aplica en la actualizacin de las siguientes partidas:
- Capital Propio Inicial y sus variaciones
- Bienes Fsicos del Activo Inmovilizado
- Bienes Fsicos del Activo Realizable en algunos casos.
- Pagos Provisionales Mensuales (P.P.M.)
- Derechos de Llaves, de fabricacin, de marcas y de usufructo; Patentes de
invencin; pertenencias y concesiones mineras, siempre que se encuentren
pagados.
- Gastos de Organizacin y Puesta en Marcha registrados en el activo para
castigarlos en los ejercicios siguientes y los gastos y costos pendientes a la fecha
del balance que deban ser diferidos a ejercicios posteriores.
- Acciones de sociedades annimas.
- Haberes entregados por los socios, a cualquier ttulo, a las sociedades de
personas.
CALCULO DEL PORCENTAJE DE VARIACION DEL I.P.C.
- Su objeto es conocer el porcentaje de desvalorizacin monetaria que han sufrido todas
las partidas en que se aplica en un ejercicio comercial determinado, desde la fecha de su origen,
hasta el trmino del ejercicio: Ejemplo la desvalorizacin monetaria sufrida por el Capital Propio
Inicial de una empresa en un perodo comercial de doce meses, la variacin porcentual deber ser
representativo de un lapso equivalente.
- Tomando el ejemplo anterior debemos sealar que por la imposibilidad de conocer
oportunamente los valores que alcanza el citado ndice, la ley ordena medir el nmero de doce
meses en que el capital ha estado invertido en la empresa, pero con un desfase de un mes en
relacin con el perodo real.
Procedimiento aritmtico para su clculo, es el siguiente:
Puntos del I.P.C. a considerar:
- Se consideran los puntos del I.P.C. del primer da del mes en que se inicia el perodo cuya
variacin se va a determinar.
- Los puntos vigentes en el ltimo da del mes en que finaliza el perodo.
Ahora bien. Los puntos del IPC del primer da del mes corresponden al vigente en el ltimo
da del mes inmediatamente anterior; por lo tanto sern estos los puntos los que se compararn
con los vigentes en el ltimo da del mes en que finalice el perodo a medir.
102

Ejemplo ejercicio comercial 01 de enero 89 al 31 de diciembre de 1989.


Segn lo expresado, los ndices a considerar sern los de noviembre de 1988 y noviembre 1989.
El clculo del % del IPC se determina de la siguiente manera:
(Punto Final IPC - Punto Inicial IPC) x 100
------------------------------------------------------------ = % V. IPC
Punto IPC inicial
Ejemplo perodo 01.01.89 al 31.12.89
Puntos a considerar:
Noviembre 88: 94.14
Noviembre 89: 114.05
CALCULO DEL PORCENTAJE DE VARIACION
(114.05 - 94.14) X 100
----------------------------------------- = 21.1 %
94.14
Determinacin del factor de actualizacin
Este se obtiene dividiendo el punto del IPC de la fecha de cierre del ejercicio por el punto
del IPC del mes de inicio, ambos desfasados en un mes.
Punto IPC Final
-------------------------------------= Factor de actualizacin
Punto IPC inicial
Para el mismo ejemplo utilizado en la determinacin de la variacin del IPC, su factor de
actualizacin sera.
114.05
-------------- = 1.211
94.14
6.2 Reajuste Pactado.
Es el que han convenido libremente las partes en las operaciones de crdito. La ley lo
establece como elemento corrector para dejar en su justo valor los crditos y derechos reajustables
y las deudas y obligaciones reajustables, existentes a la fecha de los estados financieros.
6.3 Variacin del Tipo de Cambio.
Este elemento corrector opera sobre la base del porcentaje que se obtiene considerando la
variacin experimentada por el tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera, en un perodo
determinado.
La variacin del tipo de cambio se aplica a:
- Las mercaderas y materias primas adquiridas en el mercado externo. (importaciones)
- Las mercaderas y materias primas adquiridas en el mercado externo que se encuentren
en trnsito a la fecha de los estados financieros.
Clculo porcentual del tipo de cambio.
Se aplica la siguiente formula:
(T.C. final moneda - T.C. inicial moneda) x 100
------------------------------------------------------------------ = Variacin % T.C.
T.C. inicial de la moneda extranjera
103

6.4 Cotizacin o tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera.


- Se reajusta de acuerdo a la cotizacin de la respectiva moneda extranjera, vigente a la
fecha de los estados financieros, a las siguientes partidas:
a) Crditos y derechos en moneda extranjera, existentes a la fecha de los estados
financieros.
b) Deudas y Obligaciones en moneda extranjera, existentes a la fecha de los estados
financieros.
6.5. Costo de reposicin.
La ley lo establece como elemento corrector para ajustar el valor de los bienes fsicos del
activo realizable, existentes a la fecha del balance.
Esta disposicin dispone que se entender por costo de reposicin de los bienes del
Activo realizable el que resulte de aplicar las siguientes normas:
- Respecto de aquellos bienes en que exista factura, contrato o convencin para los su
mismo gnero, calidad y caractersticas, durante el segundo semestre del ejercicio comercial
respectivo, su costo de reposicin ser el precio que figure en ellos, el cual no podr ser inferior al
precio ms alto del citado ejercicio.
- Respecto de aquellos bienes en que slo exista factura, contrato o convencin para los su
mismo gnero, calidad o caractersticas durante el primer semestre del ejercicio comercial
respectivo, su costo de reposicin ser el precio ms alto que figure en los citados documentos,
reajustado segn el porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor
entre el ltimo da del segundo mes anterior al segundo semestre y el ltimo da del mes anterior al
del cierre del ejercicio correspondiente.
- Respecto de los bienes cuyas existencias se mantienen desde el ejercicio anterior, y de
los cuales no exista factura, contrato o convencin durante el ejercicio comercial correspondiente,
su costo de reposicin se determinara reajustando su valor de libros de acuerdo con la variacin
experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del segundo mes anterior
al de iniciacin del ejercicio comercial y el ltimo da del segundo mes anterior al de cierre del
ejercicio.
- El costo de reposicin de aquellos bienes adquiridos en el extranjero respecto de los
cuales exista internacin de los de su mismo gnero, calidad y caractersticas durante el segundo
semestre del ejercicio comercial respectivo, ser equivalente al valor de la ltima internacin.
- Respecto de aquellos bienes adquiridos en el extranjero en que la ltima internacin de
los de su mismo gnero, calidad y caractersticas se haya realizado durante el primer semestre, su
costo de reposicin ser equivalente al valor de la ltima internacin, reajustado ste segn el
porcentaje de variacin experimentado por el tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera
ocurrida durante el segundo semestre.
- Tratndose de aquellos bienes adquiridos en el extranjero y de los cuales no exista
importacin para los de su mismo gnero, calidad o caractersticas durante el ejercicio comercial
correspondiente, su costo de reposicin ser equivalente al valor de libros reajustado segn el
porcentaje de variacin experimentada por el tipo de cambio de la moneda respectiva durante el
ejercicio.
- Respecto de los productos terminados o en proceso, su costo de reposicin se
determinar considerando la materia prima de acuerdo con las normas del nmero 3 del artculo 1
de la Ley de la Renta y la mano de obra por el valor que tenga en el ltimo mes de produccin,
excluyndose las remuneraciones que no correspondan a dicho mes.
104

7. FUNDAMENTOS DE LA CORRECCION MONETARIA.


- La correccin monetaria no es un sistema corrector va Perdidas y Ganancias, sino un
sistema corrector va PATRIMONIAL, que consiste en ajustar y comparar al trmino del ejercicio: El
Patrimonio inicial con el Patrimonio final, en moneda equivalente a la vigente al trmino del mismo
ejercicio.
- De acuerdo a lo expresado, se supone que todo el capital inicial ha sufrido los efectos de
la inflacin, pero es necesario observar la naturaleza de los valores que conforman dicho capital y
la de los valores que integran el patrimonio final, para determinar cules son los activos y/o pasivos
que se han autoprotegido de la inflacin.
- En otras palabras, existen valores histricos que al final del ejercicio siguen con el mismo
valor que tenan al comienzo de l y que representan bienes cuyo valor, por efectos de la inflacin,
no corresponde en realidad a dicho valor histrico; de ah, entonces que tambin sea necesario
actualizar el patrimonio final, antes de efectuar la comparacin a que hemos referencia.
- Antes de efectuar la comparacin patrimonial y determinar por esa va la utilidad real
depurada de los efectos inflacionarios, ser necesario expresar el patrimonio inicial y final en
moneda de igual poder adquisitivo correspondiente a la fecha del balance.
- Se puede resumir que como primer paso se debe actualizar el capital propio inicial y sus
variaciones en forma de aumentos y disminuciones y como segundo paso, se deben actualizar
aquellas partidas patrimoniales (activos y pasivos) existentes al termino del ejercicio, que se hayan
autoprotegido de la inflacin.
FASES O ETAPAS DEL SISTEMA DE CORRECCION MONETARIA
1.Capital Propio Inicial
a) Determinacin
b) Actualizacin
c) Contabilizacin
2.-

Variaciones del capital propio inicial


a) Aumentos
b) Disminuciones

3.-

Actualizacin de los Activos no Monetarios

4.-

Actualizacin de los Pasivos no Monetarios


Instante en que se ubica la Correccin Monetaria
a) Al comienzo del ejercicio
El primer ajuste contable por Correccin Monetaria corresponde a la determinacin
y actualizacin del capital propio inicial
b) Durante el Ejercicio
Determinacin y actualizacin de las variaciones de capital ocurridas en el
ejercicio.
c) Al final del ejercicio
Determinacin de los Activos y Pasivos no Monetarios existentes al final del
ejercicio, susceptibles de actualizacin.
Elementos de correccin
- Porcentaje variacin IPC
- Costo de reposicin
- Variacin tipo de cambio
- Reajuste pactado
- Valor de cotizacin
105

Cuentas que intervienen


- Correccin Monetaria
- Revalorizacin Capital Propio
- Activos no Monetarios
- Pasivos no Monetarios
7.1 DETERMINACION DEL CAPITAL PROPIO Y SU REVALORIZACION
a) Concepto de Capital Propio
El concepto de Capital Propio Inicial (tributario) se encuentra establecido en el inciso
primero del nmero 1 del artculo 41 de la Ley de la Renta, disposicin que expresamente seala.
"Para efectos de la presente disposicin se entender por capital propio la diferencia entre
el activo y el pasivo exigible a la fecha de iniciacin del ejercicio comercial, debiendo rebajarse
previamente los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine la
Direccin Nacional, que no representen inversiones efectivas. Formarn parte del capital propio los
valores del empresario o socio de sociedades de personas que hayan estado incorporados al giro
de la empresa. En el caso de contribuyentes que sean personas naturales debern excluirse de la
contabilidad los bienes y deudas que no originen rentas gravadas de esta categora o que no
corresponden al giro, actividades o negociaciones de la empresa.
ESQUEMA DE DETERMINACION CAPITAL PROPIO INICIAL
Total Activo al inicio del ejercicio
MENOS:
Valores "into" que no representan inversiones efectivas
Valores intangibles y nominales
- Estimacin D llave, de marca, patentes,
formulas, etc
- Perdidas de arrastre

$ (+)

$ (-)
$ (-)

Valores transitorios
-Saldos deudores de las cuentas particulares del
empresario individual o de los socios de sociedades
de responsabilidad limitada
-Dividendos provisorios o internos
-Cuentas obligadas o cuenta acciones o suscriptores
por capital no enterado a la sociedad

$ (-)
$ (-)
$ (-)

Valores de Orden
-Letras endosadas y descontadas; acciones en
garanta; contratos en curso, etc,
-Otros valores que determina la Direccin Nacional
que no representan inversiones efectivas
Otras deducciones
-Bienes que no originen rentas gravadas en 1ra
categora o que no corresponden al giro de la
empresa (slo en el caso de empresa individual)
ACTIVO DEPURADO
MENOS: TOTAL PASIVO EXIGIBLE
Se excluyen del pasivo exigible los siguientes
valores:
-Deudas por inversiones que no originen
rentas gravadas en 1ra Categ. o ajenas al
giro de la empresa (slo en caso de empresario
individual)
-Saldo acreedores por cuentas particulares del
empresario individual y socio de la sociedad
de personas

$ (-)
$ (-)

$ (-)
-----------$ (+)
$ (-)

$ (+)
$ (+)
106

-Provisiones por pago de impuesto de la Ley


de la Renta
-Provisiones por pago de reajustes, intereses
penales y sanciones por mora en el pago de
impuestos
-Provisiones por gastos que la Ley de la Renta
no acepta como tales
- Provisiones por gratificaciones voluntarias
-Provisiones por deudas incobrables, etc.
PASIVO EXIGIBLE DEPURADO
CAPITAL PROPIO INICIAL

$ (+)
$ (+)
$ (+)
$ (+)
$(-)
------------$(+ -)

b) Determinacin del Capital Propio Inicial


Para determinar el Capital Propio Inicial tributario se toma como base la informacin
reflejada en el balance del ejercicio inmediatamente anterior o la declaracin de iniciacin de
actividades, cuando se trate del primer ejercicio.
Para ello puede utilizarse dos procedimientos alternativos para lograr la determinacin del
Capital Propio Inicial Tributario:
Mtodo del Activo
Mtodo del Pasivo no Exigible o Patrimonio
b.1.
Determinacin del Capital Propio Inicial a Partir del Activo
SUMA TOTAL DEL ACTIVO
Se rebaja las siguientes partidas o valores
1.- Depreciaciones Acumuladas
Esta cuenta de evaluacin que figura en el
Pasivo del balance, debe restarse al total
del activo, por cuanto representa una forma
indirecta de registrar la depreciacin de
los bienes del Activo Inmovilizado
2. Valores INTO, que no representen inversiones
efectivas, tales como:
Valores intangibles y nominales:
A modo de ejemplo, se sealan algunas cuentas
que pueden expresar valores estimados, producto
de una apreciacin particular de los empresarios
es decir, que no corresponden a una inversin
efectiva o desembolso de dinero en su adquisicin
Estimacin del D llave, de marcas, patentes, etc
Valores transitorios:
Saldo deudores de las ctas. particulares del empresario
individual o de los socios de soc. de personas
Dividendos Provisorios
Cuentas de Orden:
Estas cuentas cuyo objetivo es reflejar responsabilidades
u otro tipo de informacin en la contabilidad de la
empresa, no inciden en la determinacin del Capital
Propio. Ejemplos de cuentas de Orden
Letras Endosadas
Letras Descontadas
Valores recibidos en Garanta

$(+)

$(-)

$(-)
$(-)
$(-)

$(-)
$(-)
$(-)
107

3.Bienes que no originen rentas gravadas


en Primera categora o que no corresponden al giro
del negocio, cuando se trate de personas naturales

$(-)

4.Otras deducciones:
Mayor Valor retasacin Tcnica Act. Fijo
Activos en Leasing, para efectos tributarios, los
bienes mientras no se ejerza la opcin de compra
no forman parte del capital propio tributario

$(-)
$(-)

5.- Ms (menos) AJUSTES TRIBUTARIOS:


Estimaciones que hayan disminuido valores de
activo, no aceptadas por la Ley de la Renta:
E.D.I. de deudas incobrables rebajadas de las cuentas
por cobrar, clientes, letras por cobrar

$(+ -)
_________________
(+)

TOTAL ACTIVO DEPURADO


6.- MENOS: SUMA PASIVO EXIGIBLE
Formarn parte del Pasivo Exigible todas aquellas
cantidades adeudas por la empresa y cuyo pago puede
ser exigido en cualquier plazo por terceros ( corto
y largo plazo), debiendo excluirse de dicho pasivo
los valores del empresario o socio que se hayan
incorporado al giro de la empresa, los cuales
formaran parte del Capital Propio
Ajustes tributarios del Pasivo Exigible:
Menos:
-Provisin impuesto renta
-Provisiones pago reajuste, intereses penales
y sanciones por la mora en pago de impuestos
-Provisiones para gastos que la ley no acepta
gastos, tales como vacaciones globales,
voluntarias
-Saldos acreedores de las cuentas particulares
del empresario o socios

(+)

$(-)
$(-)
$(-)
$(-)

PASIVO DEPURADO

$(-)
_____________
$(+ -)

CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO


b.2.
Determinacin del Capital Propio Inicial a partir del Pasivo no Exigible
Al tomar este procedimiento de alternativa para lograr
determinar el capital propio tributario, se toma como
punto de partida el total del patrimonio, o sea capital
y reservas, siguiendo como ejemplo el siguiente esquema:
1.- Capital Pagado
2.- Revalorizacin Capital Propio
3.- Reserva por retasac. tcnica Act. Fijo
4.- Otras Reservas del Patrimonio
5.- Fondo de Utilidades Retenidas
6.- Utilidad del Ejercicio

$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
_______________
108

SUBTOTAL
Menos:
7.- Dividendos provisorios o retiros del
empresario individual de soc. de personas
8.- Prdidas de Arrastre
9.- Prdida del Ejercicio
CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

$(+)
$(-)
$(-)
$(-)
____________
$(+)

De acuerdo con lo establecido en circular 1501 de


04.10.2000 de la S.V.S. y Boletn Tcnico N 13 del
Colegio de Contadores de Chile A.G., debe
entenderse por Capital Propio o Patrimonio
Financiero
El valor aportado por los dueos de la empresa a
ttulo de aporte de capital incluyendo reservas
reglamentarias, especiales y de utilidades
retenidas. Vale decir todos aquellos saldos
que conforman el rubro Capital y Reservas.
MAS (MENOS) Ajustes Tributarios:
10.- Ms: Aportes del empresario o socio incorporados
al giro de la empresa bajo cualquier concepto
11.- Menos: Estimaciones de activos abonados a una
cuenta de patrimonio (Pasivo no exigible) por
conceptos de derechos de llave, de marcas, de
patentes, formulas, etc.
12.Ms: Estimaciones que han disminuido la
utilidad no aceptadas por la Ley de la Renta,
tales como, E.D.I., de absolescencia de
mercaderas
13.Ms (menos): Ajustes por depreciacin acelerada
y normal del Activo Fijo
14.- Ms: Provisin Impuesto Renta
15.- Ms: Provisin para gastos no aceptados por
la Ley de la Renta, como por ejemplo: por
vacaciones ejercicio siguiente, gratificaciones
globales voluntarias, etc.
16.- Menos: Mayor valor por retasacin tcnica del
Activo Fijo
17.- Ms (menos): Otros ajustes tributarios
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO

$(+)

$(-)

$(+)
$(+)
$(+)

$(+)
$(-)
$(+)
_____________
(+ -)

Anlisis de cuentas que presentan situaciones especiales en la determinacin del Capital


Propio Inicial Tributario.
1.-

Cuentas Obligadas de los socios o aportes por enterar


Este tipo de cuentas que figuran en las sociedades de personas y que representan
capitales que los socios aportarn en el futuro, deben excluirse del Activo, siempre que dichas
cuentas aparezcan dentro de este ltimo.
En consecuencia el saldo de las cuentas obligadas no representan una inversin efectiva
y, por lo tanto, deben rebajarse para los fines de determinar el Capital Propio Inicial.

109

2.-

Cuenta Accionistas
La citada cuenta refleja el compromiso contraido por los accionistas de una sociedad
respecto del capital que enterarn en los plazos convenidos en la escritura social.
En consecuencia este tipo de cuenta figura en las sociedades annimas, deben excluirse
del Activo, siempre que dichas cuentas aparezcan dentro de este ltimo, en otras palabras, el
Pasivo no Exigible debe reflejar el Capital suscrito y pagado.
3.-

Cuenta Estimacin de Clientes o Deudas Incobrables.


La cuenta Estimacin de Clientes Incobrables, creada en base a una apreciacin o
estimacin del monto de las deudas dudosas que no seran cobradas en el ejercicio siguiente,
produce el efecto de un cargo anticipado a prdidas por el eventual no pago de las deudas por
cobrar, que no esta permitido por la Ley de la Renta. Por consiguiente, se agregar a la utilidad del
balance para los fines de establecer la Renta Lquida imponible debiendo presentarse la cuenta
Estimacin Clientes Incobrables en la columna del Pasivo del balance, en el carcter de reserva.
Al determinar el capital propio inicial, la cuenta comentada en el prrafo anterior, no deber
deducirse del Activo, por cuanto constituye un Pasivo no Exigible, y formar parte del Capital
Propio Inicial del Ejercicio en que se practica la correccin monetaria.
No obstante, las deudas realmente incobrables por las cuales se hubiesen agotado
prudencialmente los medios de cobro podrn considerarse como gasto en el ao en que dicha
situacin se produzca. En este caso, la cuenta en referencia disminuir su saldo para su
computacin en el capital propio en el ejercicio siguiente.
4.-

Derechos de Marca, De Llaves, Patentes.


Constituyen Capital Propio todos los valores pagados o adeudados efectivamente por la
adquisicin de: Derechos de Llave, de Marcas, Patentes, etc. por cuanto ellos han significado una
inversin efectiva para la empresa.
Si estas cuentas representan valores estimados de los citados derechos y no les han
demandado un costo efectivo a la empresa, dicho valor estimado asignado a estos derechos,
deben excluirse del Activo de manera que no formen parte del Capital Propio Inicial.
Por lo tanto, adems, procede aplicar correccin monetaria a estos activos de acuerdo a lo
establecido en el artculo 41, N 6, de la Ley de la Renta, siempre y cuando la contabilizacin de
estos valores correspondan a un costo efectivo y no a una mera estimacin.
5.-

Gastos de Organizacin y Puesta en Marcha.


Por disposicin expresa del artculo 31, N 9 de la Ley de la Renta, estos gastos podrn ser
amortizados hasta en un lapso de seis ejercicios comerciales consecutivos contados desde que se
generaron dichos gastos o desde el ao en que la empresa comience a generar ingresos de su
actividad principal, cuando este hecho sea posterior a la fecha que se originaron los gastos.
Por los tanto, si se opta por diferir gastos hasta un lapso de seis ejercicios comerciales
consecutivos, por imperio de la norma citada en el prrafo anterior, deben permanecer en el activo
para proceder a su amortizacin por los plazos que se hayan adoptado para prorrateo, situacin en
la cual no deben excluirse del Activo y, en consecuencia, forman parte del Capital Propio Inicial
Tributario.
Igual situacin ocurre con los gastos incurridos en la promocin o colocacin en el mercado
de artculos nuevos fabricados o producidos por el contribuyente, pudiendo el contribuyente
prorratearlos hasta tres ejercicios comerciales consecutivos, contados desde que se generaron
dichos gastos, cuando hubiese optado por dicha amortizacin.

110

De igual modo se proceder con los gastos incurridos en la investigacin cientfica y


tecnolgica en inters de la empresa aun cuando no sean necesarios para producir la renta bruta
global del ejercicio, cuando se opte por diferirlos hasta seis ejercicios comerciales consecutivos.
6.-

Gastos Anticipados.
Forman parte del Capital Propio Inicial Tributario, aquellos gastos que han sido cancelados
en forma anticipada, esto es, que correspondan a ejercicios posteriores.
En esta situacin tenemos, a modo de ejemplo, los arriendos, intereses, primas de
seguros, etc., pagados anticipadamente.
Considerando que estas cantidades desembolsadas constituyen una inversin efectiva,
deben computarse dentro del Capital Propio Inicial.
De esta forma, el saldo del cuenta Gastos Anticipados, es siempre deudor, nos ir
indicando la cantidad del gasto pagado en forma adelantada y que an no ha sido consumido.
7.-

Ingresos percibidos por Anticipado.


Los ingresos que se han percibido por anticipado, correspondientes a ventas o servicios
que an no se han realizado o prestado, respectivamente, esto es, por concepto de transaccio nes
cuya liquidacin tendr lugar en el o los ejercicios siguientes, deben formar parte del Capital Propio
Inicial
El Pasivo transitorio, no debe deducirse del Activo, cuando corresponda a ingresos o
utilidades anticipadas percibidas por la empresa a contar del 1 de enero de 1975, por cuanto stos
se gravan con impuesto segn los establece el artculo 2 N 3 del al Ley de la Renta; por
consiguiente, desde el punto de vista tributario el pasivo transitorio ser considerado en estos
casos como una utilidad acumulada al comienzo del ejercicio.
8.-

Prdidas de arrastre.
Las prdidas de Arrastre que figuren en Activo Inicial de la empresa debern excluirse para
los fines de la determinacin del Capital Propio Inicial.
En otras palabras, las prdidas acumuladas reflejadas en el Activo disminuyen el
patrimonio de la empresa, incluso cabe tener presente que la Superintendencia de Valores y
Seguros en su circular 239, ha instruido que las prdidas acumuladas generadas en ejercicios
anteriores y no absorbidas a la fecha del balance no se presenten en el Activo, sino que se rebajen
de la estructura patrimonial.
9.-

Saldos Deudores de las cuentas particulares del empresario individual o de los


socios de sociedades de personas.
Los saldos deudores que presenten la Cuenta Personal o Particular del empresario
individual o de los socios de una sociedad de personas no forman parte del capital propio inicial,
debiendo rebajarse del total del Activo. Los cargos que se efectan a esta cuenta se producen por
retiros de utilidades o de capital.
En todo caso, el saldo deudor de la cuenta particular de los socios, no deben confundirse
con el saldo deudor que puede presentar la cuenta corriente comercial que mantenga la empresa
con uno o ms de sus socios que a su vez tengan la calidad de comerciantes, productores,
prestadores de servicios o clientes de la empresa.

111

10.-

Saldos acreedores de las cuentas particulares del empresario individual o de los


socios de sociedades de personas.
Para los fines de la determinacin del Capital Propio Inicial de una empresa sometida al
artculo 41 de la Ley de la Renta, el saldo acreedor que presente la cuenta Personal o Particular de
los socios de una sociedad de personas forma parte del Capital Propio Inicial, es decir, debe
considerarse como un pasivo no exigible.
11.-

Cuentas corrientes comerciales que la empresa pueda mantener con uno de sus
socios.
No debe confundirse con los saldos deudores o acreedores que pueda presentar la cuenta
corriente de carcter comercial que la empresa pueda mantener con uno de sus socios, si es que
este ltimo, a su vez, tiene la calidad de comerciante, industrial o prestador de servicios.
En efecto, en tales circunstancias, los saldos que arroje la citada cuenta corriente
comercial estn originados por derechos y obligaciones recprocas que emanan de sendos contratos de compraventa o de prestacin de servicios (excepto servicios personales), razn por la cual
el tratamiento que deben recibir frente a la determinacin del capital propio inicial debe ser anlogo
al que se otorga a las deudas u obligaciones que la empresa mantenga dentro de su giro con otros
proveedores o prestadores de servicios
De igual manera deben tratarse los derechos u obligaciones en contra de los socios que
emanen de contratos de compraventa o prestacin de servicios que la empresa haya celebrado
con aquellos.
Por lo tanto, en la determinacin del capital propio inicial y de las variaciones de ste en la
respectiva empresa o sociedad debern observarse las siguientes normas:
* El saldo deudor que presente la cuenta corriente comercial llevada con los socios,
proveniente de dichas operaciones comerciales, no se excluir del Activo para el clculo
del capital Propio Inicial.
* El saldo acreedor que presente la referida cuenta corriente comercial, originado por las
citadas operaciones comerciales, se considerar en el carcter de Pasivo Exigible para el
clculo del capital propio inicial.
* Las deudas del socio generadas en el curso del ejercicio del movimiento comercial con la
sociedad, no se consideran como retiros o disminuciones del capital propio.
* Los crditos a favor del socio generados en el curso del ejercicio del movimiento con la
sociedad, no se considerarn como aportes o aumentos de capital propio.
12.

Provisin para impuesto a la renta


El artculo 31 n 2 de la Ley de la Renta, acepta como gastos los impuestos establecidos en
las leyes chilenas, en cuanto se relacionen con el giro de la empresa y siempre que no sean los de
la citada ley, ni de bienes races y que no constituyen contribuciones especiales de fomento o
mejoramiento.
Entre los impuestos susceptibles de ser rebajados como gastos se encuentran, entre otros,
los impuestos Patentes y Derechos Municipales, los impuestos de la Ley de Timbres y Estampillas,
el Impuesto al Valor agregado total o parcialmente irrecuperable, siempre que este ltimo no forme
parte del activo fijo.
Si las provisiones corresponden a alguno de los tributos mencionados en el prrafo
anterior, constituirn un Pasivo Exigible. En cambio, si se trata de aquellos no aceptados como
deduccin, se consideran un Pasivo no Exigible y constituyen Capital Propio Inicial.
112

13.-

Provisin para gratificaciones voluntarias.


De acuerdo a lo establecido por el artculo 31 N6 de la Ley de la Renta, la aceptacin como
gasto de estas gratificaciones o participaciones voluntarias est condicionada al cumplimiento de
los requisitos que establece la citada disposicin, esto es, deben ser otorgadas bajo normas de
carcter general y uniformes aplicables a todos los trabajadores y, adems, encontrarse pagadas o
abonadas en cuenta. Esta ltima condicin significa que ellas deben ser contabilizadas a favor de
los trabajadores en forma nominativa. Cumplindose estos requisitos se considerar Pasivo
Exigible, y por lo tanto, se deduce del Activo.
Por consiguiente, las provisiones en referencia que no renan los requisitos y condiciones
sealadas anteriormente, no constituyen un gasto tributario que se acepte, de ah, entonces, que el
monto total de la provisin ser considerado como un Pasivo no Exigible, es decir, constituir
Capital Propio Inicial.
14.-

Provisiones aceptadas tributariamente como gastos.


Es del caso sealar, que se consideran como un pasivo exigible y por lo tanto disminuye el
activo para la determinacin del capital propio inicial, todas aquellas provisiones que digan relacin
con gastos incurridos o devengados en el ejercicio y que no hayan sido pagados a la fecha del
balance por falta del documento de cobro u otra causa, siempre y cuando renan los requisitos que
exige el artculo 31 de la Ley de la Renta para ser aceptados como deduccin de la renta bruta de
Primera Categora.
15.-

Cuenta Depreciaciones Acumuladas.


Generalmente esta cuenta se incluye en el activo disminuyendo los respectivos saldos de
la cuenta del activo inmovilizado o fijo. Es esta situacin no es necesaria su rebaja en forma
separada.
En cambio, cuando se saldo acreedor se demuestra en el balance en la columna del
pasivo, deber tratrsele como una cuenta de pasivo exigible, rebajndola del activo por su monto
total para la determinacin del capital propio.
Esta cuenta de evaluacin que figura en el pasivo del balance debe restarse del total del
activo, por cuanto representa una forma indirecta de registrar la depreciacin de los bienes del
activo inmovilizado.
16.-

Contabilizacin de operaciones en Leasing.


En los ltimos aos se ha comenzado a usar una operacin econmica-financiera
denominada Leasing, que por lo general, dice relacin con el derecho de usar bienes fsicos sin la
necesidad de adquirirlos.
Para efectos tributarios, el Leasing es un contrato de arrendamiento y, por lo tanto, los
bienes respectivos mientras no se ejerza la opcin de compra no forman parte del capital propio
tributario, como as, tambin, tampoco se considera un pasivo exigible el total de las cuotas de
pago que emanan del respectivo contrato.
Para el propietario del bien fsico, que entrega en arrendamiento dichos bienes a travs del
sistema Leasing, constituye clasificarlo como un bien del activo fijo, por lo tanto, esta es la persona
o empresa duea del bien la que queda sometida a las disposiciones sobre depreciacin y
correccin monetaria que establecen, respectivamente, los artculos 31 N 5 y 41 de la Ley de la
Renta

113

7.2. REVALORIZACION DE LOS AUMENTOS DEL CAPITAL PROPIO OCURRIDOS DURANTE EL


EJERCICIO
Si durante el ejercicio han ocurrido aumentos de capital (aportes), debe drseles a stos la
misma proteccin que al capital propio inicial, pero desde el momento en que tales sumas se
incorporaron a la empresa.
Se reajustaran de acuerdo con el porcentaje de variacin del ndice de precios al
consumidor, comprendido: entre el ltimo da del mes anterior al aumento y el ltimo da del mes
anterior al del balance.
Constituyen aumentos de capital todos aquellos aportes que los empresarios o socios
efecten al negocio en carcter transitorio o permanente, ya sea en dinero, bienes u otros valores.
Aumento de capital propio en una sociedad anonima, Por medio de Suscripcin y pago de
nuevas acciones emitidas por la sociedad o abono a la cuenta accionistas o suscriptores, por
concepto de capital pagado. Se debe considerar solamente la fecha de pago como aquella en que
se produce el AUMENTO del Capital Propio.
Aumento de capital en una sociedad de personas y empresarios individuales: Por medio de
aportes temporales o permanentes efectuados por el empresario o socio en especies, dinero u
otros valores; prstamos de los socios a la empresa; Revalorizaciones legales extraordinarias que
emanen de leyes especiales; aumentos de capital debidamente escriturados; abono a las cuentas
obligadas de los socios, generan aumentos de capital por concepto de capital pagado.
Contabilizacin:
Correccin Monetaria
$............
a Revaloriz. Capital Propio

$............

7.3 REVALORIZACION DE LAS DISMINUCIONES DE CAPITAL PROPIO OCURRIDAS DURANTE


EL EJERCICIO
Si durante un ejercicio se han efectuado disminuciones de capital (retiros), significa que
resulto en exceso el cargo a prdida del primer asiento de actualizacin del Capital Propio Inicial,
ya que dejo de desvalorizarse. En este caso procede hacer la reversin del asiento efectuado.
Son disminuciones de capital en una sociedad annima: La distribucin de dividendos
definitivos, lo cual representa la decisin de repartir entre los accionistas las utilidades del ltimo
balance o las reservas acumuladas de la empresa; Distribucin de dividendos provisorios o
interinos, los cuales estn ligados a la distribucin anticipada de las utilidades, la ley las considera
igualmente como disminucin de capital. Constituyen disminuciones de capital a partir de la fecha
del pago efectivo, o cuando se abonan en cuenta o se ponen a disposicin del accionista, an
cuando no efectu el acto material de cobrarlos.
Son disminuciones de capital de una empresa individual y sociedad de personas: Los
retiros particulares del empresario o socio, los cuales pueden consistir en dinero, mercaderas o
especies, otros bienes o valores, PPM obligatorios o voluntarios puestos a disposicin de los
socios por la sociedad respectiva; Cantidades facilitadas por la empresa a sus socios a cualquier
ttulo (prstamos, etc.).
Como se sabe, las empresas deben preparar sus estados financieros y determinar el
resultado obtenido en las operaciones efectuadas durante el ejercicio de acuerdo a principios y
normas contables generalmente aceptadas.

114

Una de las normas contables dice relacin con lo procedimientos y normas generales de
ajuste para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo, lo cual fue
oficializado en parte por el artculo 41 de la Ley de la Renta.
Por otra parte, es de conocimiento general que para determinar los resultados tributarios
deben aplicarse las normas contenidas en la Ley de la Renta. Para efectos prcticos, lo anterior se
lleva a cabo a partir del resultado financiero de las empresas, efectuando los ajustes impositivos
(agregados y deducciones) establecidos en la Ley de la Renta, con lo cual se determina la renta
tributaria. Ello se debe a que determinados criterios financiero-contables difieren del tratamiento
tributario en materia tales como en cuentas del activo y pasivo, costos, ingresos, etc.
De lo sealado anteriormente puede concluirse que existe una diferencia entre la utilidad
financiera determinada de acuerdo a principios contables y la utilidad impositiva calculada de
acuerdo a las normas de la Ley de la Renta. Esta diferencia entre ambos resultados no se registra
contablemente a fin de no distorsionar el resultado del ejercicio respectivo.
Consecuentemente, el hecho de existir dos resultados diferentes para un mismo ejercicio
(un resultado financiero y otro tributario) lleva necesariamente a determinar tambin un patrimonio
financiero distinto al Capital propio tributario.
En razn de lo anterior, resulta tambin que el ajuste por reconocimiento de la variacin del
poder adquisitivo del patrimonio (ocurrida durante el ejercicio) es diferente, segn sea se trate del
patrimonio financiero o del capital propio tributario.
Una vez establecido que existen diferencias entre lo financiero y lo tributario en materia
tales como el resultado del ejercicio, patrimonio inicial y actualizacin del patrimonio, es necesario
precisar el criterio que debera emplearse a fin de complementar ambas situaciones.
En relacin con lo anterior, cabe reiterar que para los efectos de preparar los estados
financieros deben aplicarse los principios y normas contables de general aceptacin, lo cual implica
que para reflejar adecuadamente el resultado financiero de las operaciones se debe considerar la
actualizacin del patrimonio financiero de la empresa. Es decir, actualizar con cargo a resultados el
patrimonio financiero determinado por diferencia entre activo y pasivo circulante y a largo plazo, o
lo que es lo mismo, el capital social pagado ms las reservas y las utilidades acumuladas.
Asimismo, para los efectos de determinar el resultado impositivo afecto a impuesto debe
considerarse la actualizacin del capital propio tributario determinado de acuerdo a las normas del
artculo 41 de la Ley de la Renta y dems disposiciones complementarias e instrucciones del
Servicio de Impuestos Internos.
Ahora bien, habitualmente el capital propio tributario, determinado en la forma sealada por
la disposicin legal citada en el prrafo anterior, es superior al patrimonio financiero por cuanto el
primero debe incluir algunas partidas que resultan de aplicar las normas de la ley, las cuales
difieren del criterio financiero-contable. As, por ejemplo, en el capital propio tributario deben
incluirse aquellas provisiones que la Ley de la Renta no acepta como gasto tributario en el ejercicio
en que se constituyeron, tales como provisin impuesto renta, estimacin de deudas incobrables,
provisin para riesgo de la cartera, provisin para eventualidades, etc. todas las cuales constituyen
un gasto o una prdida para efectos financieros en el momento en que se constituyen. Asimismo,
igual procedimiento debe aplicarse a los intereses obtenidos por anticipado en el caso de bancos y
financieras, pero en cambio para efectos financieros deben considerarse como ingresos a medida
que se devengan, registrando en un pasivo transitorio aquellos intereses no devengados.
En consecuencia, todas aquellas partidas que se agregan tributariamente para determinar
el capital propio tributario producen una prdida financiera irreal si se contabiliza el reajuste del
capital propio determinado de esta manera, puesto que se estara afectando un cargo a prdida
que no est compensado posteriormente al aplicar correccin monetaria de los activos y pasivos
115

reales al cierre del ejercicio. En otras palabras, si se registrase para efectos financieros el ajuste
por inflacin el ajuste por inflacin del capital propio tributario, el resultado financiero de las
operaciones efectuadas durante el ejercicio quedara necesariamente mal reflejado, ya que este
procedimiento representara igualar el resultado financiero con el tributario, en circunstancias que,
como se ha demostrado, son reconocidamente diferentes.
Dicho en otros trminos, se estara considerando un patrimonio reajustado que difiere de
aqul que se determinar sobre la base de los activos y pasivos efectivamente registrados en la
contabilidad.
A fin de complementar ambos criterios, de acuerdo a las nuevas normas, debe registrarse
en los estados financieros el reajuste del patrimonio financiero, rebajando de la renta imponible de
primera categora para efectos tributarios la diferencia de reajuste que resulta de actualizar el
capital propio tributario (en el caso de que este ltimo fuese mayor) o agregando la diferencia en el
caso que el capital propio financiero fuese mayor, revalorizacin tributaria que no se registra
contablemente. Este procedimiento permite que los estados financieros reflejen razonablemente la
situacin financiera de la empresa, como asimismo permite mostrar el resultado tributario afecto a
impuestos de acuerdo a las normas de la Ley de la Renta.
Por consiguiente, a raz de las normas legales y reglamentarias coexisten procedimientos
distintos en la mecnica de la correccin monetaria, uno de ellos adopta normas financieras y el
otro se adecua a las disposiciones tributarias. Por otra parte, la contabilidad, como ciencia y tcnica
de la informacin financiera y operacional de los entes econmicos, debe cumplir con exigencias
cada da mayores. Por lo tanto, es menester previamente entregar a los usuarios de la informacin
un anlisis de los ajustes financieros.
NORMAS E INSTRUCCIONES FINANCIERAS
La primera fase o etapa que debe abordarse en el Sistema de Correccin Monetaria, es
la determinacin del Capital Propio Inicial de la empresa, se hace notar que a raz de normas
legales y reglamentarias coexisten procedimientos distintos en su determinacin, uno de ellos de
acuerdo a normas financieras y el otro se adecua a las disposiciones tributarias.
NORMAS EMITIDAS POR EL COLEGIO DE CONTADORES
Boletn Tcnico N 13 (Contabilizacin de la Correccin monetaria de los estados
financieros)
INTRODUCCION
1.- Este Boletn se aplica a los estados financieros que tienen por objeto presentar la
posicin financiera y el resultado de las operaciones de acuerdo con principios contables
generalmente aceptados, y recomienda el procedimiento contable a seguir para la correccin
monetaria integral de los estados financieros; sin perjuicio de que para los efectos tributarios,
debern considerarse las normas de la Ley de la Renta.
2.- El Boletn no es aplicable a temes no significativos.
3.- En junio de 1974, el Colegio de Contadores de Chile emiti el Boletn Tcnico N 3 La
inflacin y su Ajuste en las Demostraciones Financieras de las empresas, en que se
establece el procedimiento que debiera ser aplicado cuando se requiera preparar estados
financieros que reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.
4.- En diciembre de 1974 se promulg un Decreto Ley N 824, en que se fija el
procedimiento a seguir para reconocer el efecto de la inflacin en los estados financieros, el cual,
en buen grado, similar a aquel recomendado por el Colegio de Contadores.

116

5.- Sin embargo, es necesario reconocer que el procedimiento establecido en el D.L. N 824
persigue esencialmente objetivos tributarios y, por ende, tiende a simplificar ciertas situaciones e
introduce ajustes de naturaleza estrictamente impositiva.
Consecuentemente, el patrimonio, activo fijo, activos intangibles, etc., deben ser corregidos
financieramente en un forma distinta a la enunciada en el Decreto Ley. Adems, dicho decreto no
considera el ajuste de los distintos rubros que componen el Estado de Resultado, ajustes que se
establecen en el Boletn Tcnico N 9 El estado de cambio en la posicin financiera y en lo que
se refiere a la correccin monetaria de las inversiones en otras empresas, el Boletn Tcnico N 11
Tratamiento Contable de las Inversiones Permanentes en otras empresas, ha establecido el
procedimiento contable a seguir al respecto.
CAPITAL PROPIO
Definiciones
a) Capital Propio Tributario:
El capital propio de la empresa determinado de acuerdo al procedimiento establecido en la
Ley de la Renta (D.L. N 824) de diciembre de 1974 y sus modificaciones.
b) Capital Propio o Patrimonio Financiero:
El valor aportado por los dueos de la empresa a ttulo de aporte de capital incluyendo las
reservas reglamentarias, especiales y de utilidades retenidas. Vale decir todos aquellos
saldos que conforman el rubro Capital y Reservas.
El Decreto Ley N 824 establece una metodologa para calcular el capital propio tributario
que incluye ciertos ajustes de naturaleza tributaria y que no necesariamente son aplicables al
calcular el patrimonio financiero, el cual fluye directamente de los registros contables de la
empresa. Ejemplos de tales partidas son los gastos o prdidas contabilizados en un ejercicio pero
deducidos de la renta imponible en ejercicios distintos, como son la provisin por deudores
incobrables, la provisin por absolescencia de existencias y la diferencia entre la depreciacin
contabilizada y aquella aceptada tributariamente.
Otros ejemplos de partidas que se reconocen tributariamente y contablemente en forma
distinta para la determinacin del capital propio son, la provisin para impuestos a la renta y
aquella y en el caso de instituciones financieras, los intereses percibidos y no pagados.
En consecuencia, en atencin a que el capital propio tributario es, por lo general, distinto al
patrimonio financiero, el monto del ajuste por reconocimiento de la inflacin tambin es distinto
para ellos; si esta diferencia no es reconocida debidamente, se distorsiona tanto la presentacin
patrimonial como los resultados en los estados financieros de las empresas. De hecho, si el capital
propio tributario resulta superior al patrimonio financiero, se producir un mayor dbito a la cuenta
de correccin monetaria al registrar el ajuste por inflacin basado en el capital propio tributario.
Desde un punto de vista global, la situacin patrimonial final ser la misma, puesto que el mayor
dbito a resultados se traduce en una menor utilidad ( o mayor prdida), la que, a su vez, se
compensa con una mayor revalorizacin del capital propio. Consecuentemente, el patrimonio total
no se afecta, pero s se distorsionan los resultados del ejercicio y el ajuste por inflacin (revalorizacin) que corresponde a las cuentas patrimoniales.
OPINION
A fin de reflejar adecuadamente los resultados financieros de las empresas de acuerdo a
principios y normas contables generalmente aceptadas, se debe considerar, dentro del procedimiento de ajuste por inflacin, la actualizacin del patrimonio (o capital propio) financiero. En forma
independiente, para determinar la utilidad afecta a impuesto, se debe considerar la actualizacin
del capital propio tributario siguiendo las normas de la Ley de la Renta.
Como metodologa prctica se sugiere la siguiente.
117

a) En un primer paso, se determina y contabiliza el ajuste por inflacin (correccin


monetaria integral) del patrimonio financiero.
b) A continuacin, se determina la correccin monetaria (D.L. 824) del capital propio
tributario.
c) Finalmente, se deber considerar extra contablemente, a efectos de determinar la renta
imponible tributaria, la diferencia entre la revalorizacin del capital propio tributario y la
correccin monetaria integral del patrimonio financiero.
EXISTENCIAS
En relacin con la correccin monetaria de las existencias, se ha procedido de acuerdo con
las normas tributarias vigentes, aun cuando en algunos casos especficos dichas normas llevan a
presentar existencias a valores que discrepan significativamente del concepto de costo histrico
expresado en moneda de valor adquisitivo constante.
Opinin
Se recomienda que las existencias se ajusten para dejarlas valorizadas a su costo histrico
expresado en moneda de valor adquisitivo constante de acuerdo con la metodologa establecida
en el Boletn Tcnico N 3 La inflacin y su ajuste en las demostraciones financieras de la
empresa.
Sin embargo, se estima aceptable continuar aplicando las normas tributarias de correccin
monetaria contenidas en la Ley de la Renta, siempre que ellas no produzcan distorsiones
significativas con relacin a la metodologa indicado anteriormente.
ACTIVO FIJO
Es una prctica habitual el aplicar la correccin monetaria al activo fijo considerando el
valor neto del mismo, o sea, deduciendo la depreciacin acumulada. Este procedimiento
distorsiona la informacin contable por cuanto se pierde el objetivo de mostrar el activo a su costo
original expresado en trminos de moneda de valor constante y, por otra parte, tambin distorsiona
la presentacin de la depreciacin acumulada expresada en igual forma.
Opinin
Con el propsito de eliminar la distorsin sealada ms arriba al proceder al ajuste por
inflacin del activo fijo deber considerarse el valor bruto del mismo: de igual forma se proceder al
aplicar el ajuste por inflacin a la depreciacin acumulada, pues aun cuando no se produce efecto
en los resultados del ejercicio, se logra mantener los valores del bien y su depreciacin acumulada
expresados en trminos de moneda de valor constante.
ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS CARGOS DIFERIDOS
Tambin resulta prctica habitual el aplicar correccin monetaria a activos intangibles y
otros cargos diferidos de largo plazo, considerando el valor neto de los mismos, o sea, deduciendo
la amortizacin acumulada. Este procedimiento distorsiona la informacin contable por cuanto se
pierde el objetivo de mostrar el activo a su costo original expresados en trminos de moneda de
valor constante y, por otra parte, tambin distorsiona la presentacin de la amortizacin acumulada
expresada en igual forma.
Adems, por disposiciones tributarias vigentes, slo se corrige aquellos activos intangibles
que representan desembolsos efectivos.

118

Opinin
Con el propsito de eliminar la distorsin sealada, al aplicar el ajuste por inflacin a
activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, deber considerarse el valor bruto de
ellos, de igual forma se proceder al aplicar el ajuste por inflacin a la amortizacin acumulada.
El ajuste por inflacin deber ser aplicado a todos los activos intangibles y otros cargos
diferidos de largo plazo, sea que ellos representen o no desembolsos efectivos.
ESQUEMA RESUMEN DEL PATRIMONIO FINANCIERO
Ahora bien, en virtud de lo dispuesto por l Boletn Tcnico N 13 del Colegio de Contadores
y lo establecido en Circular 239 de la Superintendencia de Valores y Seguros, debe entenderse por
Capital Propio o Patrimonio Financiero, todas aquellas cuentas que conforman los rubros
Capital y Reservas.
Por consiguiente, para su determinacin considera los saldos de las siguientes cuentas
que se sealan a continuacin en este esquema de las cuentas de Capital y Reservas
1.-Capital Pagado
Esta constituido por el capital social
efectivamente pagado, ya revalorizado, cuando
se trate de estados financieros anuales
2.-Revalorizacin Capital Propio
Saldo Acumulado durante el ejercicio, no
distribuido segn lo establecido en Art. 10
de la Ley N 18.046, y en las disposiciones del
reglamento de Sociedades Annimas.
3.-Sobreprecio en venta de acciones propias
El saldo de este rubro estar formado por l
mayor valor obtenido en la colacin de acciones
de pago, en conformidad a lo dispuesto en Art. 26
de la Ley 18.046 y Art. 32 del Reglamento de S.A.,
segn se trate de acciones con o sin valor nominal
respectivamente, ya valorizado a la fecha de
presentacin de los estados financieros.
4.- Reserva por mayor valor en retasacin tcnica
del activo fijo
Slo para empresas que se hayan acogido a la
retasacin tcnica del activo fijo establecida en
circular N1529 del 10.10.79, y Circular 1.571
del 10.06.1980.

5.-Reserva por ajuste al valor del activo fijo


Slo para empresas que se acogieron a retasacin
autorizada por la Superintendencia de Valores y
Seguros en Circular 550 de 1985. Nota Las empresas
que se encontraban en esta situacin, debieron, adems
traspasar a esta cuenta el saldo que figuraba en la
cuenta sealada en el punto n 4 anterior
6.-Otras reservas
Estar Constituida por otras reservas de capital no
definidas anteriormente y aquellas generadas por
disposiciones legales especiales que afectan a la
sociedad

$.............

$............

$............

$...........

$...........

$..........

119

7.-Utilidades retenidas: En este rubro deber


mostrarse la suma de las siguiente cuentas:
a) Reserva futuros dividendos
Esta formada por la distribucin y redistribucin
de utilidades destinadas a cubrir futuros repartos
dividendos, as como tambin, por el traspaso de los
fondos registrados en la antigua cuenta de reserva
para futuro dividendos hasta el 31.12.79 (circular 1531)
b) Utilidades acumuladas
Saldo formado por todas las reservas de
utilidades no indicadas especficamente
con anterioridad.
c) Utilidad del ejercicio
Corresponde a la utilidad del
ltimo ejercicio.
MENOS: Dividendos provisorios:
Los dividendos provisorios, acordados y declarados
durante el ejercicio debern presentarse rebajando
la utilidad del mismo

$..............

$............

$............

_____________

SUBTOTAL

$.............

MENOS:
8. Prdidas acumuladas
Saldo que corresponden a las prdidas generadas
en ejercicios anteriores y no absorbidas a la
fecha del balance
9. Prdida del ejercicio
Corresponde a la prdida del ltimo ejercicio
CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

($...........)

($...........)
______________
$..............

EJERCICIOS SOBRE DETERMINACION DEL CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO


Ejercicio N 1
La empresa Tuercas y Rodamientos S.A. al 31.12.2000 presenta el siguiente estado financiero
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
Caja
300.000 Oblig. con bancos
Bancos
100.000 Proveedores
Clientes 400.000
Prov. Impto. rta.
Menos : estimaciones
Retenciones Vs.
E.D.I. (50.000)
350.000 Total Circulante
Existencias
150.000
Gtos. anticipados
80.000 PASIVO LARGO PLAZO
Total Circulante
980.000 Prov. Legal indeminiz.
ACTIVO FIJO
aos servicio
Construcciones
500.000 Total largo Plazo
Mayor valor retas. tcnica
activo fijo
120.000
Muebles y Utiles
90.000 PATRIMONIO
MENOS:
Capital Pagado
Deprec. acumuladas
(50.000) Reserva mayor valor
Total Act. Fijo
660.000 retasac. tcnica
OTROS ACTIVOS
activo fijo
Inversiones en Soc.
Otras reservas de ut.
relacionadas
210.000 Ut. ejercicio 580.000

125.000
450.000
110.000
25.000
710.000

100.000
100.000

600.000

120.000
80.000
120

Deudores a L.P.
Total Otros Activos

60.000
270.000

TOTAL ACTIVOS

1.910.000

Menos: Dividendos
Provisorios (280.000)
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO

300.000
1.100.000
1.910.000

DESARROLLO:
a) Determinacin del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001
Capital Pagado
Reserva por mayor valor en retasacin tcnica
del activo fijo
Otras reservas de utilidad
utilidad del ejercicio
(deducido los dividendos provisorios)

600.000
120.000
80.000
300.000
___________
1.100.000
===========

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

El mismo resultado anterior, se puede llegar a travs de la siguiente ecuacin:


ACTIVO - PASIVO = CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO
Suma del Activo
Menos: Suma de los Pasivos
Total Pasivo Circulante
Total Pasivo Largo Plazo

1.910.000
710.000
100.000 (810.000)

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

1.100.000

b) Determinacin del Capital Propio Inicial Tributario


Considerando los mismos datos del balance anterior y partiendo del Capital Propio inicial
Financiero, el Capital Propio Inicial Tributario se determina as:
Capital propio inicial financiero
MENOS:
Reserva por mayor valor retasacin tcnica del
activo fijo
Subtotal
MAS:
Estimaciones Clientes Incobrables
Provisin Impuesto Renta
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO
AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVS DEL MTODO DEL ACTIVO.
SUMA TOTAL DEL ACTIVO
Ms:Estimaciones Clientes Incobrables
SUBTOTAL
Menos:Mayor valor por retasacin
tcnica del activo fijo
SUBTOTAL
Menos Pasivo Exigible
Obligaciones con bancos
125.000
Proveedores
450.000
Retenciones varias
25.000
Prov. Legal Indemnizacin
100.000 (700.000)
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO

1.100.000
(120.000)
980.000
50.000
110.000
1.140.000
1.910.000
50.000
1.960.000
(120.000)
1.840.000

1.140.000

c) Anlisis tributario y financiero de la revalorizacin del capital propio inicial.


121

DETALLE

1.- Revalorizacin Capital Propio Inicial:


a) Financiero
CPI determinado
IPC (supuesto)
11%s/1.100.000
Contabilizacin
C. M.
rev. cap. propio
b) Tributario
CPI determinado
IPC (supuesto)
11% s/1.140.000

Correccin Monetaria
Cargos (abonos)
Financiera
Tributaria
Contabilizada
Extracontable
1.100.000
11.0%
121.000
121.000
121.000
121.000
1.140.000
11.0%
125.400

Subtotal
121.000
2.- Ajuste a efectuar en la determinacin de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.
Rev. cap. propio financiero (contabilizado)
Rev. capital propio tributario
Ajuste rebaja rta.liq. imponible 1ra Categ.

125.400
125.400

121.000
(125.400)
(4.400)
Nota: Si se opta por contabilizar la revaloriacin del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de
renta, que en el caso del ejemplo equivale a $125.400, no habra ajuste que efectuar por este concepto en la
determinacin de la renta Lquida imponible de Primera categora

EJERCICIO N 2
Antecedentes:
a) Sociedad de Personas
b)Al 31.12.2000 se presenta la siguiente informacin en el balance general
CUENTAS
Banco
Depsitos en Moneda Nacional
Instalaciones
Muebles y Utiles
Equipos y Mquinas
Cuenta Obligada socio A
Gtos. Organiz. y puesta en marcha
Cuenta Particular socio A
Cuenta Particular socio B
Existencias de Mercaderas
Clientes
Proveedores
Documentos por pagar
Provisn impuesto renta
Provisin gratif. legales
Cuenta Particular socio C
Cta. Cte. Comercial socio C
Capital
Revalorizacin capital propio
Depreciaciones acumuladas

ACTIVO
400.000
100.000
300.000
90.000
600.000
250.000
110.000
150.000
150.000
680.000
220.000

sumas

3.050.000

Utilidad del ejercicio


TOTALES

3.050.000

PASIVO

175.000
105.000
67.000
190.000
300.000
400.000
1.000.000
380.000
55.000
2.672.000
378.000
3.050.000

122

Se pide:
a) Determinar capital propio financiero
b) Determinar capital propio tributario
DESARROLLO:
a) Determinacin del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001
Capital Pagado
Capital social
Menos Cta. Oblig. Socio A
Revalorizacin Capital propio
utilidad del ejercicio

750.000
1.000.000
(250.000)
380.000
378.000

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

1.508.000
===========

El mismo resultado anterior, se puede llegar a travs de la siguiente ecuacin:


ACTIVO - PASIVO = PATRIMONIO
Suma del Activo
Menos:
Cuenta Obligada socio A
SUBTOTAL
MENOS:
Proveedores
Documentos por pagar
Provisin impuesto renta
Provisin gratif. legales
Cta. particular socio C
Cta. Cte. comercial socio C
Depreciaciones acumuladas
CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

3.050.000
(250.000)
2.800.000
175.000
105.000
67.000
190.000
300.000
400.000
55.000

(1.292.000)
1.508.000

b) Determinacin del Capital Propio Inicial Tributario


Considerando los mismos datos del balance anterior y partiendo del Capital Propio inicial
Financiero, el Capital Propio Inicial Tributario se determina as:
Capital propio inicial financiero
MAS:
Provisin impuesto renta
cta. part. socio C
Subtotal
MENOS:
Cta. particular socio A
Cta. particular socio B
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO

1.508.000
67.000
300.000
1.875.000
(150.000)
(150.000)
1.575.000

AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVS DEL MTODO DEL


ACTIVO.
SUMA TOTAL DEL ACTIVO
Menos:
Cta. obligada Socio A
Cta. particular socio A
Cta. particular socio B

3.050.000
(250.000)
(150.000)
(150.000)
123

Depreciaciones acumuladas
ACTIVO DEPURADO
Menos Pasivo Exigible
Proveedores
Documentos por cobrar
Provision gratif. legal
Cta. Cte. Comercial socio C

(55.000)
2.445.000
175.000
105.000
190.000
400.000

(870.000)

CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO

1.575.000

Recordemos desde el punto de vista tributario:


1.
2.3.-

4.-

5.-

Las cuentas obligadas de los socios representan el compromiso de enterar a futuro parte o
el todo del capital, por lo tanto, en consecuencia, no constituye Capital Propio Tributario ni
financiero.
Las cuentas particulares de los socios (saldo deudor) reflejan los retiros efectuados por los
socios, por lo tanto, no constituyen Capital propio tributario.
La cuenta provisin por impuesto a la renta no se deduce para determinar el Capital propio
tributario, se considera desde un punto de vista impositivo como una cuenta de pasivo no
exigible. o sea, constituye capital propio hasta la fecha en la cual se produce su pago
efectivo; lo anterior en razn de que para fines tributarios no se acepta como gasto.
La cuenta particular del socio C (saldo acreedor), forma parte del capital propio tributario,
porque as lo dispone el artculo 41, N 1, de la Ley de la Renta, que textual mente expresa:
"Formarn parte del capital propio los valores del empresario o socio de sociedades de
personas que hayan estado incorporado al giro de la empresa.
Las cuentas corrientes comerciales de los socios que mantengan con sus respectivas
sociedades de personas, constituyen un pasivo exigible y por ende se rebajan para
determinar el capital propio tributario, siempre y cuando el primero, a su vez, tambin tenga
la calidad de comerciante, industrial o prestador de servicios ( Circular N 133, de 1977, del
SII)

c) Anlisis tributario y financiero de la revalorizacin del capital propio inicial.


DETALLE

1.- Revalorizacin Capital Propio Inicial:


a) Financiero
CPI determinado
IPC (supuesto)
11%s/1.508.000
Contabilizacin
C. M.
rev. cap. propio
b) Tributario
CPI determinado
IPC (supuesto)
11% s/1.575.000

Correccin Monetaria
Cargos (abonos)
Financiera
Tributaria
Contabilizada
Extracontable
1.508.000
11.0%
165.880
165.880
165.880
165.880
1.575.000
11.0%
173.250

Subtotal
165.880
2.- Ajuste a efectuar en la determinacin de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.
Rev. cap. propio financiero (contabilizado)
Rev. capital propio tributario
Ajuste rebaja rta.liq. imponible 1ra Categ.

173.250
173.250
165.880
(173.250)
(7.370)
124

Nota: Si se opta por contabilizar la revalorizacin del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de
renta, que en el caso del ejemplo equivale a $173.250, no habra ajuste que efectuar por este concepto en la
determinacin de la renta Lquida imponible de Primera categora

EJERCICIO N 3
Antecedentes
a) Empresario individual presenta al 31.12.2000, la siguiente informacin en el balance general
CUENTAS
Caja
Banco
Muebles y Utiles
Maquinarias
Cuenta particular
Pagos provisionales mensuales
Iva crdito fiscal
Inversiones en Sociedad de Personas
Derechos de Llave (pagado)
Documentos por Pagar
Acreedores
Proveedores
Depreciaciones acumuladas
Provisin impuesto renta
Capital
Revalorizacin capital propio
Utilidades acumuladas

ACTIVO
50.000
216.000
900.000
600.000
250.000
95.000
15.000
300.000
150.000

2.576.000
Utilidad del ejercicio
TOTALES

2.576.000

PASIVO

56.000
101.000
255.000
125.000
17.000
1.250.000
389.000
290.000
2.483.000
93.000
2.576.000

Se pide:
a) Determinar capital propio financiero
b) Determinar capital propio tributario
DESARROLLO:
a) Determinacin del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001
Capital Pagado
Revalorizacin Capital propio
Utilidades Acumuladas
utilidad del ejercicio

1.250.000
389.000
290.000
93.000
___________

CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

2.022.000
===========

El mismo resultado anterior, se puede llegar a travs de la siguiente ecuacin:


ACTIVO - PASIVO = PATRIMONIO
Suma del Activo
Menos:
Documentos por Pagar
Acreedores
Proveedores
Provisin impuesto renta
Depreciacin acumulada
CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO

2.576.000
56.000
101.000
255.000
17.000
125.000

(554.000)
2.022.000
125

b) Determinacin del Capital Propio Inicial Tributario


Considerando los mismos datos del balance anterior y partiendo del Capital Propio inicial
Financiero, el Capital Propio Inicial Tributario se determina as:
Capital propio inicial financiero

2.022.000

MENOS:
Cta. Particular (saldo deudor)
Subtotal

(250.000)
1.772.000

MAS:
Provisin Impuesto Renta
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO

17.000
1.789.000

AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVS DEL MTODO DEL ACTIVO.
SUMA TOTAL DEL ACTIVO
Menos:
Cta. Particular (saldo deudor)
Depreciaciones acumuladas
ACTIVO DEPURADO
Menos Pasivo Exigible
Documentos por Pagar
56.000
Acreedores
101.000
Proveedores
255.000
(412.000)
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO

2.576.000
(250.000)
(125.000)
2.201.000

1.789.000

c) Anlisis tributario y financiero de la revalorizacin del capital propio inicial.


DETALLE

1.- Revalorizacin Capital Propio Inicial:


a) Financiero
CPI determinado
IPC (supuesto)
11%s/2.022.000
Contabilizacin
C. M.
rev. Cap. propio
b) Tributario
CPI determinado
IPC (supuesto)
11% s/1.575.000

Correccin Monetaria
Cargos (abonos)
Financiera
Tributaria
Contabilizada
Extracontable
2.022.000
11.0%
222.420
222.420
222.420

222.420

1.789.000
11.0%
196.790

Subtotal
222.420
2.- Ajuste a efectuar en la determinacin de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.
Rev. Cap. propio financiero (contabilizado)
Rev. Capital propio tributario
Ajuste agregado rta.liq. imponible 1ra Categ.

196.790
196.790

222.420
(196.790)
25.630
Nota: Si se opta por contabilizar la revalorizacin del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de
renta, que en el caso del ejemplo equivale a $196.790, no habra ajuste que efectuar por este concepto en la
determinacin de la renta Lquida imponible de Primera categora

126

APUNTE
INDICES FINANCIEROS

127

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


El anlisis financiero es un concepto que tiene significados distintos para diferentes
personas. Un agente de crdito comercial, por ejemplo, estar principalmente interesado en la
liquidez de la empresa que est analizando; sus preocupaciones por naturaleza, son a corto plazo,
y la capacidad de la empresa para pagar esas obligaciones puede ser juzgada ms
adecuadamente analizando su liquidez. Las inquietudes de un tenedor de bonos por otro lado, son
a largo plazo y, consecuentemente, estar interesado en la capacidad que tiene el flujo de fondos
de la empresa para atender obligaciones en un perodo largo de tiempo. El tenedor de bonos
desea evaluar esta capacidad analizando la estructura del capital de la empresa, las principales
fuentes y usos de fondos, la rentabilidad sobre el tiempo y las proyeccin de utilidades futuras.
Finalmente un inversionista en acciones ordinarias tendr como principal preocupacin las
utilidades presentes y futuras as como tambin la estabilidad de estas ganancias alrededor de una
tendencia; como resultado, este inversionista usualmente centrara su anlisis en las utilidades de
la empresa.
El punto de vista del analista puede ser externo o interno. En los casos mencionados fue
externo por tratar con proveedores de capital. La empresa, desde el punto de vista interno,
necesita llevar a cabo anlisis financieros para poder planear y controlar efectivamente. El gerente
financiero debe determinar, para planear el futuro, la posicin financiera real de la empresa y
evaluar las oportunidades en relacin con su efecto sobre esa posicin. Con respecto al control
interno, el gerente financiero debe preocuparse del retorno de la inversin en los diferentes activos
de la empresa y por la eficiencia en el manejo de esos activos. Finalmente, el gerente financiero
necesita, para negociar efectivamente fondos externos, dominar todos aquellos aspectos del
anlisis financiero que los proveedores externos del capital usan para evaluar a la empresa. Vemos
entonces cmo el tipo de anlisis vara con el inters particular del analista.
Hay un buen nmero de marcos de referencia o de sistemas conceptuales que podrn ser
usados para analizar una empresa. Muchos analistas tienen un procedimiento favorito para llegar a
hacer algunas generalizaciones sobre la empresa analizada. Con el riesgo de llegar a pisar
terrenos sagrados
USO DE LOS INDICES FINANCIEROS
El analista financiero necesita para evaluar la condicin financiera y el desempeo de una
empresa ciertos patrones de medida. El patrn ms frecuente usado es una relacin, o un ndice,
que relacione entre s dos elementos de la informacin. El anlisis y la interpretacin de los
diferentes ndices debe dar al analista financiero experimentado un mejor conocimiento sobre la
condicin financiera y el desempeo de la empresa que obtendra con un anlisis simple de los
datos.
El anlisis de los ndices financieros comprende dos tipos de comparaciones. Primero, el
analista puede comparar ndices de la situacin presente con ndices de situaciones pasadas o
esperadas en el futuro para la misma empresa. Por ejemplo el ndice corriente (la relacin entre
activos circulantes y obligaciones de corto plazo) para el final del presente ao podra compararse
con el ndice corriente al final del ao inmediatamente anterior. Cuando los ndices se presentan
organizadamente en un cuadro que comprende un perodo de tiempo de varios aos, el analista
puede estudiar la naturaleza de los cambios y determinar si se ha presentado una mejora o un
deterioro en la condicin financiera y en el desempeo de la empresa a travs del tiempo. Los
ndices financieros tambin pueden calcularse para estados proyectados y pasados.
Un segundo mtodo compara los ndices de una empresa con aquellos que muestran
empresas similares o con los ndices promedio de la industria en un mismo punto en la escala de
tiempo. Una comparacin de este tipo da una visin relativa de la condicin financiera y del
desempeo de la empresa. El analista debe evitar el uso de mtodos empricos de manera
indiscriminada para todas las industria. As por ejemplo, el criterio de que todas las empresas
128

deben tener un ndice corriente, al menos de 2 a 1 es inapropiado; el anlisis debe hacerse de


acuerdo con el tipo de negocios en los cuales ste empeada la empresa, y con la misma
empresa. Muchas compaas importantes muestran ndices corrientes menores a 2 a 1. Solamente
se puede llegar a juicios acordes con la realidad, comparando ndices financieros de una empresa
con las de otras empresas similares.
Debido a que las cifras obtenidas y los ndices calculados a partir de esas cifras son
numricos , existe la tendencia de considerarlos como indicadores precisos del verdadero estado
financiero de una empresa. Los datos contables pueden aproximarse bastante bien a la realidad
econmica de algunas empresas pero en muchas ocasiones , sin embargo, es necesario es ir ms
all de esas cifras para analizar su condicin financiera y su desempeo. Datos contables como
depreciacin, reserva para deudas prdidas y otras reservas son, en el mejor de los casos, cifras
estimadas y pueden no reflejar la depreciacin econmica, las deudas perdidas u otras prdidas.
Ms an, los datos contables producidos por diferentes empresas deben estandarizarse
tanto como sea posible porque es importante comparar manzanas con manzanas y naranjas con
naranjas. Pero aun con cifras estandarizadas, el analista debe ser cauteloso en la interpretacin de
las comparaciones.
Este capitulo comprende las herramientas ms empleadas en el anlisis del balance y del
estado de resultados, tales como el anlisis horizontal y vertical de los estados financieros y el uso
de razones o ndices financieros.
En el anlisis de los estados financieros se ver cmo se combinan las partidas del
balance para indicar la liquidez y la solvencia en el corto y largo plazo de una empresa. Algunas
veces se combinarn partidas del balances con las ventas o con el precio de bolsa de la accin
para determinar ndices de rentabilidad y de eficiencia en el uso de los recursos.
En anlisis financiero, al igual que en estadsticas, hay que tener muy en claro lo que se
quiere analizar y lo que se pretende lograr con dicho anlisis. De otro modo, podremos llegar a
conclusiones erradas.
El empleo de ndices financieros resulta de gran utilidad en las comparaciones entre
distintos perodos de una misma industria.
Especial cuidado deber tenerse en el anlisis de los estados financieros cuando se
comparen empresas de distintos giros y empresas de igual giro pero de regiones diferentes.
1.- Presentacin de un caso
En el anlisis de los estados financieros tomaremos el caso de Distribuidora de
Combustibles S.A. en la figura 1 se pueden apreciar esquemticamente las relaciones de esa
empresa con Pesquera Ltda. y Celulosas S.A., Distribuidora de Combustibles S.A. consolida entre
otras sociedad con Pesquera Ltda. (94% de propiedad directa e indirecta) y con Celulosas S.A.
(90% de propiedad).

129

Figura 1
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES
Distribuidora de
Combustibles S.A.

Otras Sociedades
Filiales y Coligadas

Celulosa S.A.
Pesquera
Limitada
Otras Sociedades
Coligadas
Distribuidora de Combustibles S.A. es una sociedad annima abierta que transa sus
acciones en la bolsa de comercio. Su giro es la distribucin de combustibles (empresa comercial),
pero, sus negocios ms importantes son producir celulosas y elaborar harina de pescado (empresa
manufacturera)
CUADRO 1
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
BALANCE GENERAL A FINES DE AO
19X2

19X1

19X0

Caja
Ventas por cobrar
Existencias
Otros Activos Circulantes
Total Activo Circulante

3.881
2.505
4.937
3.305
14.628

3.614
2.506
3.186
1.387
10.693

5.106
3.068
6.091
1.6303
15.895

Activo Fijo Bruto


Depreciacin Acumulada
Total activo Fijo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS

28.537
-9.109
19.428
123.418
157.474

27.185
-8.287
18.898
107.255
136.846

26.908
-7.556
19.352
91.556
126.803

9.765
7.714

10.498
71.775

14.025
73.527

106.521
33.474
139.995
157.474

39.251
15.322
54.573
136.846

42.598
-3.347
39.251
126.803

Pasivo Circulante
Pasivo a Largo Plazo
Capital y Reservas
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Distribuidora de Combustibles S.A. tiene 500 expendedoras de combustibles a lo largo del


pas y 15 plantas almacenadoras. Esta empresa abastece en un 90% de un slo proveedor.
Distribuidora de Combustibles S.A. abastece alrededor del 50% de las necesidades locales
de combustible. Sus productos ms importantes son la gasolina, el petrleo diesel y los petrleos
combustibles para la industria.
Distribuidora de Combustibles S.A. a fines de 19x0 tena 600 millones de acciones
suscritas y pagadas y el precio de cierre de la accin a esa fecha fue de $ 24 o de $34 en moneda
130

de fines de 19x2. A fines de 19x1 tena 600 millones de acciones suscritas y pagadas y el precio de
cierre de la accin a esa fecha fue de $150 o de $ 182 en moneda de fines de 19x2.
La sociedad a fines de 19x2 tena 1.000 millones de acciones suscritas y pagadas y el
precio de cierre de la accin a esa fecha fue de $ 142 en moneda d esa fecha. Distribuidora de
Combustibles S.A. no pago impuesto a la renta ni distribuyo dividendos en los aos considerados
dada su prdida de arrastre anterior a 19x0. en el cuadro 1 se presenta el balance general de
distribuidora de combustibles S.A. para los tres ltimos aos.
Los despachos o ventas fsicas de Distribuidora de Combustibles S.A. fueron de 1,5
millones de metros cbicos en 19x0, de 1,66 millones de metros cbicos en 19x1 y de 1,74
millones de metros cbicos en 19x2.
El precio promedio de venta de los combustibles (en moneda de fines de 19x2 y al tipo de
cambio de esa fecha) fue de $82 el litro (US$345/m3) en 19X0, de $69 el litro (US$ 290/m3) en
19x1 y de $65 el litro (US$273/m3) en 19x2. En el cuadro 2 se presenta el estado de resultado de
Distribuidora de Combustibles S.A. para los ltimos tres aos.
Distribuidora de Combustibles S.A. tuvo una utilidad operacional de MM$ 3.055 en 19x0,
de MM$4.456 en 19x1 y de MM$3.393 durante 19x2. A pesar de la baja del precio de venta, el
margen operacional subi en 19x1 con respecto al ao anterior debido a incrementos de los
volmenes vendidos y a menores costos de explotacin. Sin embargo, la situacin operacional en
19x2 se deterior con respecto a 19x1.
El resultado no operacional de Distribuidora de Combustibles S.A. ha mejorado
notablemente en los ltimos aos, especialmente durante 19x2. Lo anterior se ha debido
fundamentalmente a una disminucin de los gastos financieros a causa de la capitalizacin de la
deuda de largo plazo efectuada en ese ao.
CUADRO 2
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL

Ingresos de Explotacin
Costos de la Explotacin
Gtos. Administrac. y Vtas
Resultado Operacional
Ingresos financieros
OtrosIngres fuera expltac
Gastos financieros
otrosegres fuera explotac
Correccin monetaria
Resultado no operacional
Resultado
Resultado inv. empresa relacionada
Resultado del Ejercicio

19X2
MM$
113.815
-107.847
-2.575
3.393

19X1
MM$
114.680
-107.704
-2.520
4.456

19X0
MM$
124.298
-118.748
-2.495
3.055

243
628
-2.457
-1.423
1.208
-1.801
1.592

598
361
-7.144
-5.612
-267
-12.064
-7.608

1.066
801
-10.487
-5.196
-1.171
-14.986
-11.931

31.882
33.474

22.930
15.322

8.584
-3.347

El resultado de la empresa producto de la venta de combustibles ha pasado de una prdida


de MM$ 11.931 en 19x0 a una utilidad de MM$ 1.592 en 19x2. Todo ello debido a razones antes
indicadas.
131

El resultado final de Distribuidora de Combustibles S.A. ha tenido una evolucin an ms


favorable, pasando de una prdida de MM$ 3.347 en 19x0 a una utilidad de MM$ 33.374 EN 19X2.
Lo anterior se debe al fuerte incremento de las utilidades de las empresas relacionadas.
Como se podr apreciar, es mucho lo que se podra deducir de una primera visin del
balance general y del estado de resultados. Para comprender mejor la situacin financiera y la
evolucin de la empresa, el anlisis vertical y horizontal de los estados financieros ser una muy
buena herramienta.
2.- ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
El anlisis vertical y el anlisis horizontal de los estados financieros de una empresa puede
ser de gran utilidad para iniciar la comprensin y estudio financiero de una empresa. En el cuadro
1A se muestra un anlisis vertical de los activos y de los pasivos y patrimonio del balance general
de Distribuidora de Combustibles S.A. para los tres ltimos aos.
CUADRO 1A
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL
19X2
%

19X1
%

19X0
%

Activo Circulante
Activo Fijo Bruto
Depreciacin Acumulada
Total Activo fijo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS

9.29
18.12
-5.78
12.34
78.37
100.00

7.81
19.87
-6.06
13.81
78.38
100.00

12.54
21.22
-5.96
15.26
72.20
100.00

Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

6.20
4.90
88.90
100.00

7.67
52.45
39.88
100.00

11.06
57.99
30.95
100.00

Del anlisis vertical del balance de Distribuidora de Combustibles S.A. se puede apreciar
que los activos fijos importantes estn en las filiales de esa empresa (otros activos) y no en la
matriz, ya que el giro de sta es comercial o de distribucin de combustibles y que para ello no se
requiere de grandes instalaciones.
Otro aspecto relevante que cabe destacar es el aumento substancial del patrimonio
durante 19x2 y una baja tambin substancial del pasivo a largo plazo en ese mismo ao. Lo
anterior se debi a una fuerte capitalizacin de las deudas en 19x2.
En el cuadro 1-B se muestra un anlisis horizontal del balance general de Distribuidora de
Combustibles S.A. para los ltimos dos aos, es decir para 19x1 y 19x2. Dicho anlisis se presenta
en la forma de diferencias y de desviaciones o variaciones porcentuales.
En los cuadros 2-A Y 2-B se muestra un anlisis vertical y horizontal del resultado
operacional de Distribuidora de Combustibles S.A. es el margen que resulta de la venta de
combustibles, que es el giro principal de la empresa. Este margen resulta ser entre el 2% y el 4%.

132

CUADRO 1-B
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

Activo Circulante
Activo Fijo
Activo Fijo Bruto
Deprec. Acumulada
Total Activo Fijo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

DIFERENCIAS
19X2
MM$
3.935

19X1
MM$
-5.202

DESVIACIONES
19X2
%
36.80

1.352
-822
530
16.163
20.628

277
-731
-4.54
15.699
10.043

4.97
-9.92
2.8
15.07
15.07

1.03
-9.68
-2.35
17.15
7.92

-7.33
-64.061
85.422

-3.527
-1.752
15.322

-6.98
-89.25
156.53

-25.15
-25.15
39.04

20.628

10.043

15.07

7.92

19X1
%
-32.73

CUADRO 2A
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO
19X2
%
Resultado Operacional
Ingresos de Explotacin
Costos de la explotacin
Gtos. Adm. y ventas
Resultado operacional

19X1
%
100.00
-94.76
-2.26
2.98

19X0
%
100.00
-93.92
-2.20
3.89

100.00
-95.53
-2.01
2.46

CUADRO 2-B
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
DIFERENCIAS
19X2
MM$
Resultado operacional
Ingresos de explotacin
Costo de la explotacin
Gtos Adm. y ventas
Resultado Operacional

-865
-143
-55
-1.063

19X1
MM$
-9.618
11.044
-25
1.401

DESVIACIONES
19X2
%
-0.75
-0.13
-2.18
-23.86

19X1
%
-7.74
9.30
-1.00
45.86

En el anlisis horizontal se refleja cmo han variado anualmente en trminos reales las
ventas y los costos de combustibles. En 19x1 las ventas bajaron en un poco ms del 7% con
respecto al ao anterior y en 19x2 las ventas bajaron nuevamente en poco menos del 1%.
3.- INDICES FINANCIEROS
Los ndices o razones financieros son de una gran utilidad no solamente en el anlisis
financiero de una empresa sino tambin como se vera ms adelante, en la proyeccin financiera de
sta.
133

Los ndices financieros se pueden clasificar en las siguientes tres categoras: de liquidez,
de solvencia y de rentabilidad.
INDICES DE LIQUIDEZ
Los ndices de liquidez miden la capacidad de una empresa de convertir sus activos en
caja o de obtener caja para satisfacer su pasivo circulante. Los ndices de liquidez ms empleados
son los siguientes:
a) Rotacin del capital de trabajo: muestra las veces en que el capital de trabajo es
capaz de generar los ingresos de la explotacin o las ventas. Es el cuociente entre el
capital de trabajo y las ventas diarias. Su unidad de medida es das. Dado que el capital de
trabajo se calcula a una cierta fecha, puede tomarse el promedio entre el capital de trabajo
a principios del perodo y el fines de perodo.
Capital de Trabajo
Ventas anuales/365

Rotacin Capital de trabajo =

b) Razn circulante o razn corriente: muestra la capacidad de la empresa para


responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. Es el cuociente
entre el activo circulante y el pasivo circulante. Su unidad de medida es veces.
Razn circulante

Activo Circulante
Pasivo Circulante

c) Razn cida: muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones


de corto plazo con sus activos circulantes, excluidas las existencias o aquellos activos
circulantes de no muy fcil liquidacin (gastos pagados por anticipado). Es el cuociente
entre el activo circulante (sin incluir las existencias y los gastos anticipados) y el pasivo
circulante. Su unidad de medida es veces.
Razn Acida

Activo Circulante- Existencias - Gtos anticipados


Pasivo Circulante

d) Rotacin de deudores por ventas: Es el cuociente entre las ventas al crdito (ventas
totales en el caso de que la informacin de ventas al crdito no este disponible) y las
ventas por cobrar. Su unidad de medida es veces. Dado que las ventas por cobrar se
miden a una cierta fecha, puede tomarse el promedio entre los deudores por ventas a
principios del perodo y el de fines del perodo.
Rotacin Deudores por ventas =

Ventas al Crdito
Ventas por Cobrar

e) Perodo de cobro: Es el nmero de das que las ventas permanecen como ventas por
cobrar o es el plazo promedio de crdito que la empresa otorga a sus clientes. Es el
cuociente entre las ventas por cobrar y las ventas a crdito diarias. Su unidad de medida
es das.
Perodo de cobro =

Perodo de cobro

Ventas
Por
Cobrar _
Vtas al crdito anuales/365

______ __
365
_
= Rotacin de deudores por ventas
134

f) Rotacin de las existencias: Es el cuociente entre el costo de la mercadera y las


existencias de mercaderas. Su unidad de medida es veces
Costo de la mercadera vendida
Existencias de mercaderas

Rotacin existencias en mercaderas =

g) N de das de existencias: Es el nmero de das que las ventas permanecen como


existencias. Es el cuociente entre las existencias y las ventas diarias. Su unidad de medida
es das
Existencias
_
Costo de ventas anuales / 365

N das de existencias =

365
_
Rotacin de existencias

N das de existencias =

Estas frmulas pueden tambin aplicarse para las existencias de mercaderas (promedio).
De igual manera, estas frmulas pueden aplicarse tambin para las existencias de materias primas
(promedio) y el consumo valorado de dichas existencias.
h) Ciclo de operaciones: Indica el nmero de das que toma la conversin de las
existencias en caja o efectivo. Es la suma del nmero de das de las existencias y el
perodo de cobro su unidad de medida es de das.
Ciclo de operaciones =

N de das de existencias + Perodo de cobro

INDICES DE SOLVENCIA
Los ndices de solvencia miden la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones de largo plazo en sus vencimientos.
i) Razn deuda a capital: Es la relacin que existe dentro de la estructura de capital entre
los recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Es el cuociente entre los pasivos y
el patrimonio. Su unidad de medida es veces.
Razn deuda a capital =

Pasivos
Patrimonio

j) Razn patrimonio a activo total: Es la relacin que existe dentro de la estructura de


capital entre los recursos proporcionados por los accionistas o dueos del capital y el
activo total. Es el cuociente entre el patrimonio y el activo total. Su unidad de medida es
veces.
Razn patrimonio a activo total =

Patrimonio _
Activo Total

k) Cobertura de los gastos financieros: Es el nmero de veces que el resultado antes de


impuesto y de gastos financieros cubre a estos ltimos. Su unidad de medida es veces.

Cobertura de gastos financ. =

Resultado antes impuesto y Gtos financ.


Gastos Financieros
135

L) Razn Activo fijo a pasivo Largo Plazo: refleja el grado de financiamiento del activo
fijo a travs de acreedores a largo plazo. Es el cuociente entre el activo fijo y el pasivo a
largo plazo. Su unidad de medida es veces.
INDICES DE RENTABILIDAD
Los ndices de rentabilidad o de rendimiento miden la salud financiera de la empresa o su
posibilidad de obtener un resultado y un retorno sobre la inversin satisfactorios.
m) Rentabilidad operacional sobre las ventas: Es el retorno obtenido de la operacin de
la empresa por cada $ que se vende. Es el cuociente entre el resultado operacional y las ventas en
%.
Resultado operacional
Rent. operac. sobre ventas =
Ventas
X 100
n) Rentabilidad sobre ventas: Es el retorno obtenido por cada $ que se vende. Es el
cuociente entre el resultado y las ventas en %. Se le suele llamar tambin el margen de la
utilidad.
Resultado
Ventas

Resultado sobre ventas =

X 100

) Rentabilidad sobre el capital: Es el retorno obtenido por cada $ que los inversionistas
o dueos del capital han invertido en la empresa. Es el cuociente entre el resultado y el
capital y reservas en %
Rentabilidad sobre el capital =

Resultado _
Capital y Reservas

X 100

o) Rentabilidad sobre el patrimonio contable: Es el retorno obtenido por cada $ que los
inversionistas o dueos del capital han invertido en la empresa. Es el cuociente entre el
resultado y el patrimonio contable en %.
Rentab. sobre patrimonio contable =

Resultado _
Patrimonio Contable

X 100

Dado que el patrimonio contable se mide a una cierta fecha puede tomarse el promedio
entre los patrimonios contables a principios del perodo y de fines de perodo. Una razn utilizada
cuando existen acciones preferentes es la de rentabilidad sobre el patrimonio contable (promedio)
de accionistas comunes.

Rentab. patrim contable =

Resultado - Div. Preferentes___


Patrim. contable de acc. comunes

X 100

p) Rentabilidad sobre activos: Es el retorno obtenido por cada $ invertido en activos. Es


el cuociente entre el resultado y los activos totales o los activos promedio en %. Una razn
similar a la anterior considera en el numerador el resultado ms los gastos financieros
netos de impuesto.
Rentabilidad sobre activos =

Resultado _
Total Activos

X 100

q) Relacin Bolsa a Libro: Corresponde al cuociente entre el precio de bolsa de la accin


y su valor contable. En caso que las acciones no se transen o se trate de una empresa que
136

no sea sociedad annima, esta relacin ser el cuociente entre el valor econmico y el
patrimonio contable. Su unidad de medida es veces.
Relacin Bolsa a Libro =

____ Precio Bolsa de la accin _


Patrimonio Contable/N de acciones

r) Relacin precio utilidad: Corresponde al cuociente entre el precio de bolsa al cierre de


la accin y la utilidad por accin contable. En caso que las acciones no se transen o se
trate de una empresa que no sea sociedad annima, esta relacin ser el cuociente entre
el valor econmico y el resultado. Su unidad de medida es veces.

Relacin precio utilidad =

Precio Bolsa de la accin


Utilidad / N de acciones

s) Rentabilidad de la accin: esta relacin ser el cuociente entre el resultado y el valor


econmico. Su unidad de medida es un %. En vez del resultado puede considerarse
tambin al dividendo por accin en cuyo caso se llamar el rendimiento o rentabilidad del
dividendo.
Rentabilidad de la accin =

Utilidad por accin _


Precio Bolsa de la accin

x 100

Rentabilidad del dividendo =

Dividendo por accin _


Precio Bolsa de la accin

x 100

Una razn ms til que las antes indicadas es la TIR de la accin, la cual se calcula en
base al retorno de una inversin en un cierto perodo, es decir a los dividendos percibidos ms
(menos) el mayor (menor) precio de la accin a principios del perodo.
t) Razn de pago de dividendos: Es el cuociente entre los dividendos por accin y la
utilidad por accin. Se mide en %.
Razn de pago de dividendos =

Dividendo por accin


Utilidad por accin

x 100

CALCULOS DE INDICES FINANCIEROS


En el clculo de los ndices financieros antes sealados y en aquellos ndices que utilicen
cifras del balance o valores de una cierta fecha conjuntamente con cifras del estado de resultado o
valores de un perodo, puede resultar a veces conveniente, como ya lo hemos indicado, sacar el
promedio de valores iniciales y finales del perodo. El ao se puede suponer de 365 das.
En el cuadro 3 se presentan los ndices financieros de Distribuidora de Combustibles S.A.
para los aos 19x0, 19x1 y 19x2. Las razones financieras calculadas no consideran promedios.
El perodo de cobro de 8 das esta indicando que la empresa vende sus combustibles
prcticamente al contado. El ciclo de operaciones, que se calcula como la suma del perodo de
cobro ms el nmero de das de existencias, no alcanza a un mes, es decir en menos de un mes la
empresa recibe el combustible comprado y recauda el producto de la venta de esas compras.
La razn deuda capital baja de 1.51 veces a fines de 19x1 a 0.12 veces a fines de 19x2
debido a la capitalizacin de la deuda de largo plazo ocurrida en el ao 19x2 igual razn se puede
dar para explicar la gran subida en 19x2 de la cobertura de los gastos financieros.

137

La rentabilidad sobre las ventas calculada considera el resultado de Distribuidora de


Combustibles S.A. antes de sumar el resultado de las inversiones en empresas relacionadas.
CUADRO 3
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES
INDICES FINANCIEROS

Perodo de cobro
Ndas existencias
Ciclo de operaciones
Razn circulante
Razn cida
Razn deuda capital
Cobertura gastos financieros
Relacin bolsa a libro
Rentabilidad patrimonio contable
Rentabilidad resultado operacional
Rentabilidad sobre ventas
cantidad acciones
precio bolsa acciones
ventas fsicas
Precio promedio venta

UNIDAD
das
das
das
veces
veces
veces
veces
veces
%
%
%
millones
$/accin
miles M3
$x litro

19X2
8
17
25
1.50
0.99
0.12
14.62
1.01
23.91
2.98
1.40
1.000
142
1.740
65.41

19X1
8
11
19
1.02
0.72
1.51
3.14
2.00
28.08
3.89
-6.63
600
182
1.660
69.08

19X0
9
19
28
1.13
0.70
2.23
0.68
0.52
-8.53
2.46
-9.60
600
34
1.500
82.887

En el anlisis horizontal del resultado operacional analizaremos la variacin en trminos


reales de las ventas. Vimos que en 19x1 las ventas bajaron en un poco ms del 7% con respecto al
ao anterior y en 19x2 las ventas bajaron nuevamente en un poco menos del 1%. Dichas bajas
pueden ahora explicarse con los datos de ventas fsicas y de precios promedio de ventas que se
indican en el cuadro 3.
Durante 19x1 el precio promedio de venta baj en un 16.6% con respecto al ao anterior y
los volmenes vendidos aumentaron en un 10,7% en 19x2 el precio promedio de venta bajo
nuevamente en un 5,3% con respecto al ao anterior y los volmenes vendidos aumentaron en un
4,8% no alcanzando a compensar la baja en el precio de venta.
4.- ANALISIS COMPARATIVO DE EMPRESAS
En el anlisis de los estados financieros deben tomarse a lo menos las siguientes
precauciones:
* Tomar series lo ms amplias posible, ojal cinco o ms aos. Tener cuidado y quizs
excluir del anlisis aos atpicos explicndose la razn de la anormalidad.
* Comparar cierres de los estados financieros de igual mes. La mayora de los negocios
tienen a veces una gran estacionalidad durante el ao.
* Cuando se desee comparar empresas del mismo giro y sujetas a las mismas normas
contables (mismo pas) deben hacerse los ajustes cuando se apliquen distintos mtodos
contables o cuando se hayan tomado opciones como la retasacin del activo fijo y la
depreciacin acelerada.
* Hay que tener especial cuidado cuando se comparan empresas de distintos pases,
especialmente en lo relativo a la aplicacin de la correccin monetaria y a las tasas
impositivas.

138

EJERCICIO
Para la empresa Elctrica S.A. los siguientes son sus estados financieros bsicos

Caja
Ventas por Cobrar
Existencias
Otros Activos Circulantes
Total Activo Circulante

20X2
MM$
7.125
2.834
2.494
2.100
14.553

20X1
MM$
4.182
2.476
2.408
3.980
13.046

Activo Fijo en Explotacin


Activo Fijo ej Ejecucin
Mayor Valor por Retas. Tcnica
ACTIVO FIJO BRUTO
Depreciacin Acumulada
Total Activo Fijo
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO

99.582
23.121
11.543
134.246
-58.749
75.497
4.281
94.331

99.169
14.091
11.543
124.803
-56.218
68.585
4.241
85.872

806
4.722
970
6.498
14.551
59.000
10.957
5.471
-2.146
73.282
94.331

499
3.780
1.042
5.321
10.900
58.000
10.436
2.145
-930
69.651
85.872

Obligaciones de corto plazo


Cuentas por pagar y otros
Oblig. a L.P. a menos de 1 ao
Total Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Capital Pagado
Reservas
Resultado del ejercicio
Dividendos provisorios
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADO
Ingresos de Explotacin
Costos de la Explotacin
Gastos de Administracin y Vtas
Resultado Operacional
Ingresos fuera de Explotacin
Gastos Financieros
Correccin monetaria
Resultado Antes impto a la rta.
Impuesto Renta
RESULTADO DEL EJERCICIO

20X2
MM$
30.301
-23.102
-1.496
5.703
836
-133
-264
6.142
-671
5.471

SE PIDE:
1.- ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
a) Anlisis vertical del balance general a fines de 20x2 y 20x1
b) Anlisis horizontal del balance ao 20x2 (variacin valorizada)
c) Anlisis vertical del estado de resultados en 20x2
2.- ANALISIS INDICES FINANCIEROS
Considere los estados financieros de la empresa y suponga los siguientes antecedentes
adicionales para calcular los ndices financieros de la empresa a fines de 20x2:
* Cuando sea pertinente tome promedios
139

* La totalidad de la venta se efecta al crdito


* En 20x2 se capitalizaron intereses por $ 1.500 millones
* N de acciones comunes al 31.20x1: 30 millones
* N de acciones comunes al 31.20x2: 31,5 millones
* Valor de Bolsa de la accin al 31.20x1: $ 600 la accin
* Valor de Bolsa de la accin al 31.20x2: $ 800 la accin
* La poltica de dividendos es del 50%.
* Suponga que el dividendo se paga a fines de ao.
SE PIDE:
a) Determinar la rotacin del capital de trabajo
b) Determinar la razn circulante
c) Determinar la razn cida
d) Determinar la rotacin de los deudores por ventas
e) Determinar el perodo de cobro
f) Determinar la rotacin de las existencias
g) Determinar el nmero de das de las existencias
h) Determinar el ciclo de operaciones
i) Determinar la razn deuda capital
j) Determinar la razn patrimonio a activo total
k) Determinar la cobertura de gastos financieros
l) Determinar la rentabilidad operacional sobre las ventas
m) Determinar la rentabilidad sobre las ventas
n) Determinar la rentabilidad sobre el capital
o) Determinar la rentabilidad sobre el patrimonio contable
p) Determinar la rentabilidad sobre los activos
q) Determinar la relacin bolsa a libro
r) Determinar la relacin precio utilidad
s) Determinar la rentabilidad de la accin
t) Determinar la rentabilidad del dividendo
u) Determinar la razn de pago de dividendo

140