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AFP: Crticas a la ley de retiro del 25% del fondo para financiamiento

inmobiliario
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen previsional de ahorro forzoso a
largo plazo. El afiliado aporta una contribucin definida (13% de su remuneracin,
aproximadamente) a una Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) que es administrada
por una AFP (empresa privada) bajo la supervisin del Estado, a travs de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). El objetivo de este fondo es acumular
recursos suficientes para otorgar -al afiliado o sus dependientes- una prestacin dineraria
ante contingencias como la incapacidad (pensin de invalidez), la muerte (pensin de
sobrevivientes) o la vejez (jubilacin).
El procedimiento operativo aprobado por la SBS en el Artculo Primero de la Resolucin
SBS N 3663-2016 es el siguiente:
1. mbito subjetivo: alcanza a todos los afiliados al SPP que al 30/06/2016 -fecha de
entrada en vigencia de la ley- no tenan (ni hubieran tenido) un inmueble a ttulo personal
(individual), bajo un rgimen de sociedad de gananciales o copropietario en un 50% o un
porcentaje mayor.
2. mbito objetivo: el beneficio est especficamente destinado para:
-Pagar la cuota inicial del primer inmueble, otorgado por una empresa del sistema
financiero.
-Amortizar un crdito hipotecario, otorgado por una empresa del sistema financiero.
3. Trmites extra previsionales: el afiliado debe realizar diversas gestiones previas en
las empresas del sistema financiero para la obtencin del crdito hipotecario, lo que
incluye tambin trmites ante la SUNARP (reportes de bsqueda). Entrega de los fondos:
una vez aprobado el crdito hipotecario, la AFP efectuar el desembolso a la empresa
financiera correspondiente, no al afiliado.

VACOS LEGALES
En primer lugar, porque vulnera el acceso a una pensin -en este caso, de
jubilacin-, elemento que forma parte del contenido esencial del derecho
fundamental a la pensin, que fuera determinado por el Tribunal Constitucional en
el fundamento 107 de la STC 050-2004-AI/TC, pues si no tienes un fondo (en la
AFP) no se puede pagar dicha prestacin.
En segundo lugar, porque vulnera la intangibilidad de los fondos y reservas de la
seguridad social, prevista en el artculo 12 de la Constitucin, en la medida que
dichos fondos slo deben utilizarse para fines previsionales, es decir, para el pago
de una pensin, no para iniciar un negocio, dar la inicial de una hipoteca u otro
objetivo distinto a lo estrictamente pensionario. Si el asegurado retira sus fondos
-dejando slo el 4.5% restante para el pago de EsSalud- no tendr una pensin
para la vejez, que es cuando ms la necesita.
DESVENTAJAS:
Se plantea una interrogante respecto de qu van vivir los afiliados que retiren (a
los 65 aos) el 95.5% de sus fondos, si por una decisin financiera inadecuada
gastan dichos recursos?, volvern a trabajar?, habr que crearles un nuevo
programa asistencial, similar a Pensin 65? Qu pasar si un asegurado retira el
25% (la cuarta parte) de su CIC para financiamiento inmobiliario y sufre una
incapacidad total permanente que le impida trabajar?
El Derecho es una ciencia que tiene por fin regular la realidad y necesidades
sociales, y si bien es cierto los fondos de la CIC de los afiliados al SPP es
propiedad de ellos mismos, se trata de recursos (originados en un ahorro forzoso)
que tienen un objetivo previsional: ser el sustento financiero de la prestacin
dineraria (de invalidez, sobrevivientes o vejez) que se pagar al asegurado a sus
dependientes cuando ms lo necesiten. Se dice que los peruanos saben ahorrar,
pero la verdad es que lo hacen para cumplir con objetivos de corto y mediano
plazo (estudios, viajes, un auto, etc.), no para atender fines a largo plazo como la
vejez, que adems se presentan en una etapa de nuestra vida en que la
posibilidad de laborar es limitada.

El Gobierno considera perjudicial la norma porque disminuir el dinero que queda


para financiar las pensiones de los afiliados de las AFP y porque podra hacer que
se relajen los controles bancarios.
El Congreso ha abierto la puerta para que la jubilacin de ms peruanos sea
incierta, sujeta a estafas como las que vemos en los diarios y en las colas de
atencin a futuros jubilados. Lo nico positivo de estos errores es que antes la
gente ni siquiera saba cunta plata tena en su fondo. Hoy hace cuentas sobre
cmo usar la proteccin de maana en atender urgencias.
PPK plantea la necesidad de una reforma integral del sistema de pensiones para
desactivar la bomba de tiempo de larga duracin que ha dejado el Congreso
saliente con la aprobacin de las dos leyes de retiro de fondos de las AFP. Esa
bomba tiene varias explosiones ya programadas, de distinto grado de magnitud.
Las primeras se manifestarn en algunos aos, cuando un cierto nmero de
aquellos que retiraron sus fondos al jubilarse se queden sin recursos y se
conviertan en objeto de promesas electorales tales como recibir una pensin del
Estado, una Pensin 65 por supuesto ms generosa que la actual.
Eso ser el fin del sistema obligatorio de pensiones tambin en la ONP,
pues tampoco tardar en formularse una demanda de inconstitucionalidad por
discriminacin: por qu los pensionistas del sistema privado s pueden retirar sus
fondos y los de la ONP no? Por qu unos estn obligados a aportar y otros no?
Por otro lado, entregar el 25% del fondo para la compra de una viviendaindependientemente de la edad y el monto, implica que a futuro se va a recibir
una pensin menor. Y, al recibir una pensin menor, se culpar al sistema de no
haber logrado los objetivos, cuando en realidad fue a causa de las modificaciones
a la ley. Adicionalmente, esto no necesariamente implica que la vivienda ser
accesible para todos porque, al evaluar un crdito hipotecario, lo ms importante
es la capacidad de pago a futuro.
La luz verde para que los afiliados a las AFP puedan retirar 25% de sus fondos
para amortizar una vivienda tendran impactos tanto en el mediano como en el

largo plazo por los requerimientos de liquidez de estos inversores institucionales


en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

VENTAJAS:
La ley constituye un avance que permitir que las personas decidan sobre sus
aportes y es una oportunidad para que los sistemas de pensiones y financiero
ofrezcan mejores productos a los afiliados y futuros pensionistas, as como realizar
una intensiva promocin de la cultura previsional en el pas.
Se seala que el afiliado a las AFP podr usar el 25% del fondo acumulado en su
cuenta individual de capitalizacin como garanta para la cuota inicial de un
crdito hipotecario para la compra de una primera vivienda.De acuerdo a un
informe del diario Gestin, 278.000 personas sera beneficiadas con esta
disponibilidad. El ministro de Vivienda, Francisco Dumler, dijo que cada afiliado
debe tener acumulado al menos S/50.000 en sus fondos, para as garantizar una
cuota inicial de S/12.500 de un prstamo hipotecario.
Utilizar hasta el 25% del fondo de AFP le da un dinamismo importante al mercado
y la oportunidad a las personas de poder adelantar la decisin de compra de una
vivienda propia ya que ahora en da,

una de las limitantes para adquirir una

vivienda y que retrasa la toma de decisin es el contar con la cuota inicial, a pesar
de tener la capacidad de pago mensual de un crdito hipotecario. El tener la
disponibilidad de los fondos reduce el costo financiero del cliente y, por ende, le
reduce la presin de cuota mensual de pago de su crdito. Por otro lado, hay un
aporte real del cliente en la compra del inmueble y, por lo tanto, un mayor
compromiso de pago en el corto y mediano plazo.
El uso del 25% permitir que personas que no cuenten con cuota inicial puedan
acceder al crdito hipotecario, as como tambin que las personas puedan
incrementar su cuota inicial y de esta forma reducir sus cuotas mensuales o contar
con capacidad para pagar las cuotas mensuales y as acceder al crdito

hipotecario.Al usarla como garanta, el comprador de todas maneras tiene que


endeudarse por un monto mayor. En cambio, si se usa para pagar el adelanto, el
afiliado puede efectivamente reducir el monto de la deuda por su vivienda.
La respuesta de los afiliados ha sido inmediata ante la posibilidad de retirar el 25%
de los fondos de su AFP. Del 4 al 6 de julio un total de 17 mil 913 peruanos
solicitaron el Reporte de Bsquedas de ndices a su nombre en el Registro de
Propiedad Inmueble de la Sunarp, el paso necesario para proceder a solicitar a los
bancos el beneficio del 25% de AFP. Los afiliados interesados en utilizar estos
fondos podrn hacerlo siempre y cuando se trate de un crdito hipotecario
otorgado por una entidad del sistema financiero y se podr emplear para la
compra de un primer inmueble o para amortizar un crdito hipotecario.
La velocidad del retiro de los fondos ser clave en el impacto en la economa local,
debido a que podra generar una mayor venta de activos en dlares de la
administradoras de pensiones, ya que si la velocidad es muy rpida y la plata sale
en el corto plazo, una de las fuentes de liquidez que tenemos son los activos en el
extranjero que son activos mucho ms lquidos que los locales.