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La tica profesional para evitar gestiones financieras indebidas en desmedro de

personas ajenas al conocimiento financiero
Menndez, R.
Los negocios tambin son un arte ya que en ellos se mezcla la esttica y la tica.
Los negocios sin tica no son tiles..
(Alejandro Jodorowsky)

Los gerentes financieros asumen retos interesantes en el transcurrir de sus carreras

profesionales, cada proyecto u operacin financiera puede dejar experiencia y en muchas
ocasiones desazn, al encontrar en los informes financieros o en los documentos
probatorios algunos o varios indicios de malversacin de informacin financiera, el
momento donde se evidencia el delito financiero es un momento crucial, si se tiene los
criterios ticos y formacin en valores bien definidos, slidos y claros la decisin ser
evidente, aun corriendo el riesgo de dejar una interesante oportunidad laboral, pero, si fuera
lo contrario estaramos frente a un inminente delito, el no informar del hallazgo nos
convierte en cmplices del hecho, ms an si como gerentes financieros, debemos visar o
dar fe de la veracidad de los informes financieros, se est cometiendo un delito el cual tiene
pena efectiva en contra de la libertad en pases como los Estados Unidos de
Norteamrica por ejemplo. Las finanzas, gestiona un conjunto de unidades de negocio y
bienes de la empresa con la finalidad de buscar capitales y los medios para invertirlos
buscando la mayor utilidad posible para los inversionistas, es responsabilidad de los
gerentes financieros revisar y/o realizar los estados financieros en las empresas: Balance
General o Estado de la Situacin Financiera, Estado de Ganancias y Prdidas, Estado de

Flujo de Efectivo, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y las Notas a los estados
Financieros. Cada uno de los estados financieros, deben ser revisados y avalados con por
el gerente financiero y por el gerente general, bajo responsabilidad y con penas efectivas
por delito de falsedad o por omisin, en el caso de desconocimiento o dejadez. Siendo los
estados financieros, documentos probatorios del estado de liquidez y bonanza de las
empresas, y siendo funcin de la Contabilidad Financiera, buscar capital con las mejores
alternativas de inversin para incrementar la utilidad de los inversionistas, es tentador para
algunos gerentes e incluso dueo de organizaciones alterar las cifras y /o las conclusiones
en estos informes financieros, es este un punto crucial, donde las bases de la tica y
valores profesionales deberan aflorar. Al respecto de la tica en los negocios se considera
a Garca (2004), en su libro tica empresarial del dilogo a la confianza, quien dijo: Por
decirlo con otras palabras, la tarea bsica de la tica empresarial consiste en ocuparse de las
condiciones de posibilidad de la credibilidad social de la empresa por parte de todos
aquellos grupos que forman parte o estn afectados por su creatividad. Si somos capaces
de avanzar en la identificacin d estas condiciones o presupuestos y desvelar la dimensin
moral que contienen, podremos definir las claves para una gestin tica de la confianza
(p. 23). El punto de vista de Garca respecto a la tica en los negocios, es desde la
perspectiva de confianza y brindar mayor credibilidad frente a los clientes internos y
externos a la organizacin, el punto a profundizar

de la tica es desde el punto de vista

de confianza y proteccin haca las vctimas de las estafas financieras y el papel

proteccionista del estado y las organizaciones reguladoras. Respeto al papel del estado en
la proteccin al pblico frente a los fraudes financieros, se considerar el punto de vista de
Garca (2004), en su libro tica empresarial del dilogo a la confianza, quien escribi: la
primera consecuencia tiene que ver con el papel protagonista que haba ejercido el Estado

como actor principal dela vida social, como responsable exclusivo de lo pblico, si as
queremos decirlo. Dentro de este esquema la responsabilidad de la empresa se limitaba a
obtener beneficios y a cumplir las leyes. Pero ahora esta relacin ha cambiado. El papel
actual de la empresa debe analizarse hoy dentro de esta ruptura de la identificacin entre
responsabilidad pblica y responsabilidad estatal y, por lo tanto, dentro del requerimiento
por parte de la sociedad para que la empresa asuma parte de esta responsabilidad (p. 26),
la responsabilidad del estado y de las organizaciones reguladoras es directa, como se puede
evidencia en la figura 1, las organizaciones reguladoras dependen del estado y de los
sectores empresariales y las finanzas, quienes deben trabajar de manera mancomunada y
bajo estrictos sistemas de monitoreo y control constante especialmente cuando se trata de
grandes inversiones financieras, donde se evidencian alertas e indicadores de posible
fraude financiero. Cabe resaltar que los trminos monitoreo y control no son sinnimos, al
respecto el PMBOK Guide (2013), en el libro Guide to the Project Management Body of
Knowledge (PMBOK Guide), escribi, Monitorear y controlar el trabajo del proyecto es
el proceso de dar seguimiento, revisar e informar el avance a fin de cumplir con los
objetivo de desempeo definidos en el plan para la direccin del proyecto. El beneficio
clave de este proceso es que permite a los interesados comprender el estado actual del
proyecto, las medidas adoptadas y las proyecciones del presupuesto, el cronograma y el
alcance, (p.86)

Figura 1 Cambios en la posicin del estado

Tomado de tica empresarial del dilogo a la confianza 1era ed. por Domingo Garca Marza, 2004. Trotta, Madrid.
En algn momento de nuestras vidas hemos odo que el pasado nos ayuda a comprender el
presente y nos permite proyectarnos al futuro, y es justamente en el pasado donde
encontramos diversos casos de fraude financiero, casos donde el papel del estado y el
entidades reguladoras no realizaron su trabajo de fiscalizacin como corresponde y donde
la habilidad financiera, la pulcritud de los procedimientos y el extremos cuidado en no
evidenciar los procesos fraudulentos fueron algunos de los factores para una de las estafas
ms sonadas en el Wall Street, conocido como el caso Madoff, Bernard Madoff, quien

fue ex presidente del Nasdaq1, quien se hizo famoso por cometer un fraude de 50, 000
millones de dlares, este fraude caus grandes prdidas a instituciones financieras,
empresas, personas con gran poder adquisitivo e instituciones benficas fueron afectados
en el mundo. Sin duda la gran interrogante es como ocurri el fraude y porque se detect
despus de casi 20 aos, y solo bajo la estricta confesin del principal implicado Bernard
Madoff. Para explicar el modus operandi, debemos tener en cuenta dos conceptos,
primero los hedge funds y el esquema Ponzi. Los hedge funds, son conocidos como
fondos de inversin libre y el esquema Ponzi, debe su nombre a su creador Carlo Ponzi, un
hbil empresario italiano, quien realizo millonarias estafas financieras, aprovechando la
inestabilidad financiera de su poca, como bien lo menciona, Solomon (2000), en el libro
Dinero en marcha, la revolucin en las finanzas internacionales a partir de 1980, quien
escribi, En el mundo de hoy, en el que reina la gran movilidad del capital (p. 246),
justamente Ponzi a travs de su esquema, que en estos das se le conoce como el esquema
piramidal, aprovech la diferencia de las tasas de cambio y la frecuentes movilidad de
capital en la poca, cometiendo uno de los grandes fraudes financieros muy sonados en
Boston, Ponzi engao a miles de personas con la promesa del incremento de su capital en
cortos periodos de tiempo hasta en un 40%, la actividad que promocionaba era la compra y
venta de sellos de correo a extranjeros. Madoff a travs del esquema piramidal logr
estafas millonarias, mediante la gestin del dinero de grandes fortunas y grandes compaas
financieras, el esquema piramidal, radica en el pago a los ltimos inversores utilizando la
liquidez de los recientes inversores, ilusionados con la promesa de inversin segura y
estable con buenas tasas de inters y con un mnimo de esfuerzo. Madoff, se hizo famoso
1 NASDAQ: National Association of Securities Dealers Automated Quotation. Referido a la bolsa
de valores electrnica y automatizada con origen en los Estados Unidos.

por llevar el sistema de fraude por casi 20 aos, pasando incluso las revisiones de
organismos revisores como el SEC2, incluso el estado se pronunci, de forma directa en el
primer gobierno del Presidente Barack Obama, al respecto existe un fragmento interesante
evidenciado por Miquez (2008). La gran mentira de Bernard Madoff. Recuperado el 18 de
febrero del 2016, de
http://www.20minutos.es/noticia/438088/0/madoff/fraude/claves/#xtor=AD15&xts=467263, que a la letra dice: Este fraude gigante ocurri en parte porque los
reguladores no cumplieron su tarea. Madoff ha sido considerado un profesional brillante,
con amplios conocimientos del sistema financiero y burstil de su pas y el mundo, con una
impactante red social y filntropo, pero, sus bases de valores y tica, no fueron slidos,
pas la lnea del conocimiento para fines delincuenciales. En el Per tambin se ha
evidenciado diversos casos de fraude financiero, siendo el ms famoso, el caso CLAE,
donde su principal implicado, Carlos Manrique Carreo, tuvo crcel efectiva, en CLAE el
modus operandi fue el esquema Ponzi, estafando a una gran cantidad de personas y
empresas siempre con la promesa, de inversin segura y altos intereses, donde los primeros
inversos reciban lo prometido en base al dinero de los ltimos inversores.
En nuestro pas existen dos entidades reguladoras, en primer lugar tenemos al Banco
Central de Reserva del Per (BCRP), se trata de un organismo autnomo cuya principal
finalidad es preservar la estabilidad monetaria, son funciones del BCRP, BCRP (2014),
Preguntas Frecuentas. Recuperado el 18 de febrero del 2016, de
http://www.bcrp.gob.pe/sobre-el-bcrp/preguntas-frecuentes.html#2, que a la letra dice:
Adems de establecer la finalidad del Banco Central, la Constitucin tambin le asigna las
siguientes funciones: regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las
2 SEC: Securities and Exchange Commission

reservas internacionales a su cargo, emitir billetes y monedas e informar peridicamente al

pas sobre las finanzas nacionales., un punto importante respecto a las funciones del BCR
es regular el crdito del sistema financiero, se entiende como el monitoreo y control de las
entidades financieras en la gestin de los crditos, y la proteccin del mismo ante posibles
delitos financieros en desmedro de las mencionadas entidades. Las regulaciones
financieras y proteccionistas establecidas por el BCRP al combinarse con una base slida
en criterios ticos y valores de los colaboradores financieros deberan ser pilares bsicos
para hacer frente a todo posible intento de fraude financiero, en nuestro pas no rigen las
normas internacionales de la Contabilidad como las NIC, NIIF y el DNA para todas las
empresas, solo rigen para a aquellas que se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima o en
otras internacionales, como menciona Martnez (2016), Normas internacionales de
contabilidad y financieras NIC, NIIF y DNA. Recuperado el 18 de febrero del 2016, de
http://www.gestiopolis.com/normas-internacionales-de-contabilidad-y-financieras-nic-niify-dna/, que a la letra dice: El Consejo Europeo aprob el Reglamento de aplicacin de las
Normas Internacionales de Contabilidad, que requiere que los grupos cotizados, incluyendo
bancos y compaas de seguros, preparen sus estados financieros consolidados
correspondientes a ejercicios que comiencen en el ao 2005 con Normas Internacionales de
Contabilidad. Los estados miembros de la Unin Europea tienen la potestad de extender los
requisitos de este Reglamento a compaas no cotizadas y a los estados financieros
individuales, resalto el ltimo prrafo no cotizadas y a los estados financieros
individuales, y que pasa con las otras empresas, que no cotizan en las bolsa de valores,
la economa peruana cuenta con un alto porcentaje de pequeas y micro empresas que
crece da a da. En el presente ensayo se ha tratado de la tica, los valores y los fraudes
ms emblemticos en el Per y el mundo en relacin a empresas medianas a grandes

cuyas acciones estn presenten en la Bolsa de valores de Lima o en alguna internacional,

pero, qu pasa con los emprendedores, las personas individuales, acaso se trata de un
sector minoritario donde no existe la posibilidad de fraude financiero?, incluso pueden
ser vctimas o victimarios, es responsabilidad de todos aprender de los riesgos y las
penalidades del sistema financiero, no dejemos que el desconocimiento nos conviertan en
presas fciles de profesionales inescrupulosos, quienes con pleno conocimiento financiero
estn atentos a pequeos descuidos o vacos legales para sacar provecho de la situacin, de
forma individual o a travs de organizaciones de andamiaje, utilizados para actos ilcitos. El
estado peruano en su papel proteccionista y regulador del sistema financiero como soporte
a los emprendedores y las persona individuales, pone a disposicin programas educativos
didcticos impartidos a travs de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBC), a travs del cual, se pretende
incrementar el conocimiento de las normativa vigente respecto al sistema financiero en el
Per, las iniciativas vigentes son el portal de educacin financiera, el portal de la inclusin
financiera, el portal del usuario y el centro de informacin CIDE.
Como gerentes debemos tomar diversas decisiones y en algn momento llegar a nuestras
manos posibles eventos sospechosos de fraude, nuestra formacin debe permitir estar
atentos a los indicadores para detectar a tiempo estos fraudes. Nuestro trabajo tico, no solo
consiste en detectar y tomar las acciones debidas en el momento indicado, tambin
debemos ser parte de un sistema planificado de educacin continua que permita
incrementar nuestras habilidades de deteccin de fraudes financieros, los cules son
cada vez mas sofisticados.

Lista de Figuras

Figura 1. Cambios en la posicin del estado ____________________________________04

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Referencias
Garca (2014). tica empresarial del dilogo a la confianza. 1era ed.- Editorial Trotta, SA.
Madrid.
Salomn, R. (2012). Dinero en marcha. 1era ed. Granica, Argentina.
Avolio, B. (2014). Contabilidad Financiera (1era. ed.). Centage Learning, Mxico D.F.