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2011

G U A D E E JE R C IC IO S
P R C T IC O S
E E M A T E M T IC A S F IN A N C IE R A S
P R O G R A M A E D U C A T IV O : L IC E N C IA D O E N C O N T A D U R A

A C A D E M IA D E M A T E M T IC A S

D R A . O F E L IA T A P IA G A R C A , M T R A . C O N S U E L O L P E Z L U G O , M T R A .
M IL E N A D E L C . P A V N R E M E S .
U N IV E R S ID A D V E R A C R U Z A N A
01/01/2011 1

N D IC E

IN T R O D U C C I N
P A R T E I:

IN T E R S S IM P L E
5

1 .1 F u n d a m e n t o t e r i c o
1 .2 S a b e r e s a r e f o r z a r , o b j e t i v o , e s t r a t e g i a

10

m e to d o l g ic a p ro p u e sta y b ib lio g ra fa
1 .3 E j e r c i c i o s p r c t i c o s

12

P A R T E II: IN T E R S C O M P U E S T O
2 .1 F u n d a m e n t o t e r i c o

20

2 .2 S a b e r e s a r e f o r z a r , o b j e t i v o , e s t r a t e g i a

22

m e to d o l g ic a p ro p u e sta y b ib lio g ra fa
2 .3 E j e r c i c i o s p r c t i c o s

24

P A R T E III: A N U A L ID A D E S
3 .1 F u n d a m e n t o t e r i c o

30

3 .2 S a b e r e s a r e f o r z a r , o b j e t i v o , e s t r a t e g i a

32

m e to d o l g ic a p ro p u e sta y b ib lio g ra fa
3 .3 A n u a l i d a d e s s i m p l e s , c i e r t a s , v e n c i d a s e

33

in m e d ia ta s
3 .3 .1 E j e r c i c i o s p r c t i c o s

35

3 .4 A n u a l i d a d e s s i m p l e s , c i e r t a s , a n t i c i p a d a s

39

e in m e d ia ta s
3 .4 .1 E j e r c i c i o s p r c t i c o s

41

P A R T E IV : E JE R C IC IO S
C O M P L E M E N T A R IO S . P R C T IC A S E N
EX C EL
4 .1 F u n d a m e n t o t e r i c o

44

4 .2

44

S a b e re s a re fo rz a r, o b je tiv o , e stra te g ia

m e to d o l g ic a p ro p u e sta y b ib lio g ra fa
4 .3 E j e r c i c i o s p r c t i c o s

46

IN T R O D U C C I N
L a s M a te m tic a s F in a n c ie ra s s o n u n a d e riv a c i n d e la s m a te m tic a s a p lic a d a s , a c tu a lm e n te d e u s o
fre c u e n te
t c n ic a s

en
y

el m undo

de

lo s n e g o c io s q u e

p ro c e d im ie n to s

que

p e rm ite n

dem anda

conocer

p ro fe s io n is ta s c a p a c ita d o s e n

e l c o m p o rta m ie n to

d e l v a lo r

e l m a n e jo

d e l d in e ro

en

de
el

tie m p o .

E s ta e x p e rie n c ia e d u c a tiv a : M a te m tic a s F in a n c ie ra s p re te n d e q u e lo s e s tu d i a n te s d e la L ic e n c ia tu ra


e n C o n ta d u ra , c o n o z c a n y u tilic e n la s h e rra m ie n ta s q u e b rin d a n la s M a te m tic a s F in a n c ie ra s p a ra
que

con

el apoyo

de

la s

te c n o lo g a s

de

in fo rm a c i n

c o m u n ic a c i n , e l e m p le o

de

m to d o s d e

in v e s tig a c i n y a tra v s d e l tra b a jo c o la b o ra tiv o s e a c a p a z d e g e n e ra r e s tra te g ia s d irig id a s a to m a r


d e c is io n e s p tim a s e n
d is c re c i n ;

la s o rg a n iz a c io n e s . T o d o e llo c o n s e n tid o d e re s p o n s a b ilid a d , h o n e s tid a d y

y a q u e la in fo rm a c i n q u e g e n e ra lm e n te m a n e ja r e n e l c a m p o la b o ra l e s d e c a r c te r

c o n fid e n c ia l.

Los

e g re sa d o s

e m p re s a ria le s ,
p a ra

de

s ta

por

e l m a n e jo

lo

lic e n c ia tu ra

que

la s

a p ro p ia d o

de

o b tie n e n

M a te m tic a s

a p lic a n

F in a n c ie ra s

e s to s re c u rs o s q u e

re c u rso s

e c o n m ic o s

re p re s e n ta n

c o n lle v a

una

una

en

h e rra m ie n ta

adecuada

to m a

de

la s

e n tid a d e s

m uy

v a lio s a

d e c is io n e s e n

re a s c o m o : C o n ta b ilid a d , C o n tra lo ra , T e s o re ra , A u d ito ra , F in a n z a s , F is c a l, e tc .

T a n to
que

e l e s tu d ia n te

la

im p a rta ,

que

c u rse

e n c o n tra r

en

la

e x p e rie n c ia
la

p re s e n te

e d u c a tiv a M a te m tic a s F in a n c ie ra s c o m o e l p ro fe s o r
G u a

de

E je rc ic io s ,

un

im p o rta n te

a u x ilia r

que

le

p e rm itir , a l p rim e ro , c o m p re n d e r c o n m a y o r fa c ilid a d a tra v s d e la p r c tic a , lo s te m a s tra ta d o s e n


la c la s e ; y a l s e g u n d o c o rro b o ra r q u e lo s a lu m n o s p u e d e n a p lic a r lo s c o n o c im ie n to s a d q u irid o s .

E s te

tra b a jo

c o rre sp o n d e

c o n s ta
a

de

a p a rta d o s : In te r s S im p le , In te r s C o m p u e s to , A n u a lid a d e s , y

e l ltim o

e je rc ic io s c o m p le m e n ta rio s . E l n ic o a s p e c to q u e c o n te m p la e l p ro g ra m a y q u e n o

fu e c o n s id e ra d o e n la p re s e n te g u a fu e e l d e a m o rtiz a c i n y fo n d o d e a m o rtiz a c i n , d e b id o a q u e la
a c a d e m ia

a c o rd

que

e s ta

u n id a d

sea

e v a lu a d a

con

un

p ro y e c to

de

in v e s tig a c i n

en

el que

se

s ig u ie n te s : c lc u lo

de

v in c u la r e l a p re n d iz a je c o n la p r c tic a e n e l c a m p o la b o ra l.

En

e l p rim e r a p a rta d o

d e n o m in a d o

In te r s s im p le

se

a b o rd a r n

lo s p u n to s

M o n to , C a p ita l, T a s a , T ie m p o , D e s c u e n to y E c u a c io n e s d e V a lo re s E q u iv a le n te s .

En

e l a p a rta d o

In te r s C o m p u e s to

se

p la n te a r n

lo s te m a s : M o n to , C a p ita l, T a s a , T a s a N o m in a l,

T a s a E fe c tiv a y T a s a s E q u iv a le n te s , a s c o m o E c u a c io n e s d e V a lo re s E q u iv a le n te s .

C o n re s p e c to a l a p a rta d o A n u a lid a d e s , s e a b a rc a r n lo s c o n te n id o s q u e c o rre s p o n d e n a d o s tip o s d e


s ta s : A n u a lid a d e s V e n c id a s y A n u a lid a d e s A n tic ip a d a s , d e c a d a u n a s e to c a r n lo s p u n to s : M o n to ,
C a p ita l, T a s a , T ie m p o y R e n ta .

En

el

ltim o

p ro b le m a s

a p a rta d o

que

c o rre s p o n d ie n te

a b a rc a r n

to d o s

lo s

E je rc ic io s

te m a s

C o m p le m e n ta rio s ,

tra ta d o s :

In te r s

se

S im p le ,

in c lu ir
In te r s

un

lis ta d o

de

C o m p u e s to

A n u a lid a d e s q u e s e re s o lv e r n u tiliz a n d o la h o ja d e c lc u lo d e E x c e l.

La

p re s e n te G u a d e E je rc ic io s c o n tie n e 1 8 0 e je m p lo s p r c tic o s a p e g a d o s a s itu a c io n e s re a le s q u e

fa c ilita n s u e n te n d im ie n to y a p lic a c i n , c a d a u n o a c o m p a a d o d e s u

re s p u e s ta c o n la fin a lid a d d e

q u e e l e s tu d ia n te a n a lic e y s e e s fu e rc e e n lle g a r a la s o lu c i n .

Los

tre s

p r im e ro s

a p a rta d o s

in ic ia n

con

el

s u s te n to

te ric o

c o rre s p o n d ie n te ,

s e g u id o

de

la

n o m e n c la tu ra y la s f rm u la s q u e s e u tiliz a r n ; e l c u a rto a p a rta d o in te g ra 2 5 e je rc ic io s d e to d o s lo s


te m a s tra ta d o s q u e lo s a lu m n o s d e b e r n re s o lv e r u tiliz a n d o e l p ro g ra m a E x c e l.

P o r ltim o , c a b e d e s ta c a r q u e la p re s e n te G u a d e E je rc ic io s

e s u n v a lio s o a p o y o p a ra e l a lu m n o

q u e d e se e p re p a ra rse p a ra su s e x m e n e s.

IN T E R S S IM P L E

1 .1 F U N D A M E N T O

T E R IC O

E n to d a s la s a c tiv id a d e s fin a n c ie ra s s e a c o s tu m b ra p a g a r u n r d ito p o r e l u s o d e l d in e ro p re s ta d o .


L a m a y o r p a rte d e lo s in g re s o s d e b a n c o s y c o m p a a s in v e rs io n is ta s s e d e riv a d e lo s in te re s e s s o b re
p r s ta m o s o d e l re to rn o d e u tilid a d e s p o r in v e rs io n e s . E n g e n e ra l, to d a s la s o p e ra c io n e s c o m e rc ia le s
e s t n re la c io n a d a s c o n lo s r d ito s s o b re lo s c a p ita le s e n ju e g o (L in c o y n P o rtu s , 2 0 0 2 ) .

E l d in e ro q u e p ro d u c e u n c a p ita l c u a n d o s e in v ie rte o c u a n d o s e p a g a p o r la a d q u is ic i n d e b ie n e s y
s e rv ic io s

en

o p e ra c io n e s

c r d ito

se

conoce

com o

In te r s , e s d e c ir e s e l p re c io

por

el uso

del

d in e ro .

C uando

e l c a p ita l g a n a in te re s e s p o r to d o e l tie m p o q u e d u ra la tra n s a c c i n , e l in te r s v e n c id o a l

fin a l d e l p la z o e s c o n o c id o c o m o In te r s S im p le .

N O M E N C L A T U R A

C = re p re s e n ta e l c a p ita l in ic ia l, e s d e c ir, la c a n tid a d q u e s e in v ie rte .

M = re p re s e n ta e l c a p ita l m s lo s in te re s e s , e s e l v a lo r fin a l d e la c a n tid a d d e p o s ita d a a l p rin c ip io d e l


p e ro d o .

I= e s e l in te r s q u e s e c o b ra o p a g a p o r e l u s o d e l d in e ro , e s la d ife re n c ia e n tre e l m o n to y e l c a p ita l.

i= re p re s e n ta la ta s a d e in te r s q u e s e p a g a o c o b ra p o r c a d a u n id a d m o n e ta ria y s ie m p re e s a n u a l,
s a lv o q u e s e in d iq u e lo c o n tra rio .

t= re p re s e n ta e l tie m p o q u e d u ra la tra n s a c c i n .

C O N C E P T O S B S IC O S P A R A E L C L C U L O

D E L IN T E R S S IM P L E .

I n te r s s im p le o r d in a r io o c o m e r c ia l: e s e l q u e s e c a lc u la c o n s id e ra n d o e l a o d e 3 6 0 d a s .

I n te r s s im p le r e a l o e x a c to : e s e l q u e s e c a lc u la c o n a o c a le n d a rio d e 3 6 5 d a s o d e 3 6 6 s i s e
tra ta d e a o b is ie s to .

E l In te r s S im p le s e e x p re s a c o n la le tra I.

F rm u la :

I Cit
M o n to : e s la s u m a d e l c a p ita l m s lo s in te re s e s g e n e ra d o s e n e l tra n s c u rs o d e l tie m p o , ta m b i n s e le
c o n o c e c o m o : v a lo r fu tu ro , m o n ta n te , v a lo r a c u m u la d o , v a lo r n o m in a l. S e e x p re s a c o n la le tra M .

M C (1 it )

F rm u la :

C a p ita l:

E l C a p ita l o

c a p ita l e s u n a

c a n tid a d

v a lo r p re s e n te
que

se

re p re s e n ta n

in v ie rte

a h o ra

lo

p a ra

m is m o , s o lo

que

en

c o n te x to s d ife re n te s : E l

o b te n e r d e s p u s u n m o n to s u p e rio r, y e l v a lo r

p re s e n te e s p re c is a m e n te e l q u e tie n e e n e s te m o m e n to , u n a c a n tid a d c u y o v a lo r s e h a p la n te a d o e n
u n a fe c h a fu tu ra .

A l v a lo r d e la d e u d a , e n u n a fe c h a a n te rio r a la d e s u v e n c im ie n to , s e le c o n o c e c o m o v a lo r a c tu a l o
p re s e n te d e la d e u d a e n d ic h a fe c h a .

A lg u n o s s in n im o s s o n : p rin c ip a l, v a lo r a c tu a l, v a lo r p re s e n te . S e e x p re s a c o n la le tra C .

F rm u la :

C M (1 it ) 1
C

T a s a : L a ta s a

M
(1 it )

d e in te r s s e e x p re s a e n p o rc e n ta je y e s e l tip o d e in te r s d e la o p e ra c i n . S e e x p re s a

c o n la le tra i.

L a d ife re n c ia e n tre ta s a y tip o d e in te r s :

a)

L a ta s a d e in te r s

e s la q u e s e e x p re s a e n d e c im a le s .

b)

E l tip o d e in te r s s e e x p re s a e n p o rc e n ta je .
A m b a s s o n e x p re s io n e s d is tin ta s d e lo m is m o ; la p rim e ra e s la fo rm a a lg e b ra ic a d e

p la n te a rlo y la s e g u n d a e s la e x p re s i n p o rc e n tu a l.

F rm u la :

T ie m p o : E s e l n m e ro d e d a s u o tra s u n id a d e s d e tie m p o q u e tra n s c u rre n e n tre la fe c h a in ic ia l y


fin a l d e la o p e ra c i n fin a n c ie ra .

E x is te n s itu a c io n e s e n la s q u e e l p la z o d e u n a o p e ra c i n s e e s p e c ific a m e d ia n te fe c h a s , e n lu g a r d e
m e n c io n a r n m e ro d e m e s e s o a o s . E n e s ta s s itu a c io n e s c a lc u la re m o s e l tie m p o e n fo rm a re a l y e n
fo rm a a p ro x im a d a .

T ie m p o

r e a l ta m b i n

c o n o c id o

com o

tie m p o

e x a c to :

p a ra

c a lc u la r e l tie m p o

re a l

e x a c to

es

n e c e s a rio d e te rm in a r e l n m e ro d e d a s q u e tra n s c u rre n e n tre la s d o s fe c h a s , ta l c o m o s e e n c u e n tra


e n e l c a le n d a rio y e l a o c o n s ta d e 3 6 5 d a s o d e 3 6 6 s i e s b is ie s to .

T ie m p o

a p r o x im a d o : P a ra

c a lc u la r e l tie m p o a p ro x im a d o s e c u e n ta n m e s e s e n te ro s d e 3 0 d a s y

a o s d e 3 6 0 d a s .

A unque

o c a s io n a

d ife re n c ia s e n

lo s v a lo re s q u e

se

o b tie n e n , s e u tiliz a e l c lc u lo a p ro x im a d o d e l

tie m p o d e b id o a q u e e s e l m s s e n c illo .

S e e x p re s a c o n la le tra t.

F rm u la :

D E SC U E N T O

C O M E R C IA L O B A N C A R IO

D e sc u e n to : C u a n d o

se

c o n s ig u e

un

p r s ta m o

Y D E SC U E N T O

por un

R E A L O JU ST O

c a p ita l, e l d e u d o r s e c o m p ro m e te a p a g a rlo

m e d ia n te la firm a d e le tra s d e c a m b io s o p a g a r s c u y o v a lo r n o m in a l (s u m a e s tip u la d a e n la le tra o


p a g a r )

g e n e ra lm e n te

es

m ayor

que

el

c a p ita l.

Es

com n

que

el

a c re e d o r

(e l

p ro p ie ta rio

del

d o c u m e n to ) lo n e g o c ie a n te s d e la fe c h a d e v e n c im ie n to a u n p re c io m e n o r q u e e l e s tip u la d o e n e l
p ro p io d o c u m e n to , e s d e c ir s e e fe c t a u n d e s c u e n to .

E l d e s c u e n to p u e d e e v a lu a rs e d e d o s m a n e ra s :

a)

D e s c u e n to c o m e rc ia l

b)

D e s c u e n to re a l o ju s to

D e s c u e n to C o m e r c ia l: E n e l d e s c u e n to c o m e rc ia l, e l in te r s

s e c a lc u la e n tre e l v e n c im ie n to d e la

d e u d a y la fe c h a d e d e s c u e n to a c ie rta ta s a , s o b re e l v a lo r n o m in a l.
El

d e s c u e n to

que

b a n c a ria s , c u y o
d o c u m e n to

se

re a liz a

es

una

o p e ra c i n

de

c r d ito

que

se

lle v a

cabo

en

in s titu c io n e s

v a lo r n o m in a l d e s c u e n ta n u n a s u m a e q u iv a le n te a lo s in te re s e s q u e d e v e n g a ra e l

e n tre

la

fe c h a

que

se

re c ib e

la

fe c h a

de

v e n c im ie n to , c o n

e s to

se

a n tic ip a e l v a lo r

a c tu a l d e l d o c u m e n to .

N O M E N C L A T U R A

D = d e s c u e n to b a n c a rio

M =

v a lo r n o m in a l, e s e l v a lo r d e l d o c u m e n to a la fe c h a d e v e n c im ie n to

d = ta s a d e d e s c u e n to

t= tie m p o p la z o , c o m p re n d id o e n tre la fe c h a d e l d e s c u e n to y la fe c h a d e v e n c im ie n to .

E n a lg u n a s o p e ra c io n e s d e c r d ito b a n c a ria s s e a c o s tu m b ra c o b ra r e l in te r s e n e l m o m e n to m is m o
q u e s e e fe c t a e l p r s ta m o . C o b ra r lo s in te re s e s p o r a d e la n ta d o , e n lu g a r d e c o b ra rlo s h a s ta la fe c h a
d e v e n c im ie n to s e lla m a d e s c u e n to b a n c a rio o s im p le m e n te d e s c u e n to .

D e s c u e n to R e a l o J u s to : a d ife re n c ia d e l d e s c u e n to c o m e rc ia l, e l d e s c u e n to ju s to s e c a lc u l a s o b re
e l v a lo r re a l q u e s e a n tic ip a y n o s o b re e l v a lo r n o m in a l.

P a ra

e l d e s c u e n to

re a l o

ju s to , s e

e m p le a n

la s m is m a s f rm u la s q u e

p a ra

e l c lc u lo

d e l m o n to ,

c a p ita l, ta s a y tie m p o a in te r s s im p le .

C O N C E P T O S B S IC O S P A R A E L C L C U L O

D e sc u e n to :

e s te

tip o

de

d e s c u e n to

es

com n

D E L D E SC U E N T O

en

la s

o p e ra c io n e s ,

B A N C A R IO

tra n s a c c io n e s

p r s ta m o s

b a n c a rio s y b u rs tile s (a q u e lla s q u e s e re a liz a n e n la s b o ls a s d e v a lo re s ). E s u n in te r s s o b re e l v a lo r


d e l d o c u m e n to o d e u d a a la fe c h a d e v e n c im ie n to o m o n to .

F rm u la :

D = M

d t

M o n to : e s e l v a lo r n o m in a l d e l d o c u m e n to o v a lo r a l v e n c im ie n to .

V a lo r

a c tu a l: e s

e l v a lo r

= C + D

e fe c tiv o

que

se

re c ib e

en

e l m o m e n to

d e l d e s c u e n to

b a n c a rio

de

un

d o c u m e n to , a n te s d e la fe c h a d e v e n c im ie n to . E l v a lo r a c tu a l o p re s e n te c o n d e s c u e n to b a n c a rio s e
id e n tific a c o m o la d is ta n c ia e n tre e l v a lo r a l v e n c im ie n to d e l d o c u m e n to y e l d e s c u e n to b a n c a rio .

C = M

(1 --

d t)

T ie m p o : e s e l p e ro d o q u e tra n s c u rre e n tre la fe c h a e n q u e s e d e s c u e n ta u n d o c u m e n to y la fe c h a d e


v e n c im ie n to .

T a s a d e d e s c u e n to : e s la ta s a q u e s e a p lic a a l d e s c o n ta r u n d o c u m e n to e n u n a o p e ra c i n fin a n c ie ra .

E c u a c io n e s d e v a lo r e s e q u iv a le n te s : e s c o m n q u e e n la s o p e ra c io n e s fin a n c ie ra s h a y a d o s o m s
tra n s a c c io n e s d ife re n te s q u e d e b e n re p la n te a rs e p a ra e x p re s a rla s e n u n a o p e ra c i n n ic a , m e d ia n te
e c u a c io n e s q u e s o n e q u iv a le n te s y s e le c o n o c e c o m o e c u a c io n e s d e v a lo re s e q u iv a le n te s .

U na

e c u a c i n

de

v a lo re s

e q u iv a l e n te s ,

es

una

ig u a ld a d

e n tre

dos

c o n ju n to s

de

o b lig a c io n e s ,

v a lu a d a s to d a s e n u n a m is m a fe c h a lla m a d a fe c h a fo c a l o fe c h a d e v a lu a c i n .

E s im p o rta n te m e n c io n a r q u e d e b e d e te rm in a rs e e n c a d a c a s o la fe c h a fo c a l, y a q u e lo s m o n to s d e
la s o b lig a c io n e s , e n lo s p ro b le m a s d e in te r s s im p le

v a ra n d e a c u e rd o a l tie m p o , p e ro c u a n d o e l

in te r s e s c o m p u e s to , la s o lu c i n e s la m is m a p a ra c u a lq u ie r u b ic a c i n d e la fe c h a fo c a l.

P a ra fa c ilita r lo s c lc u lo s d e u n a e c u a c i n d e v a lo r e s c o n v e n ie n te g ra fic a r u n id im e n s io n a l m e n te lo s
d o s c o n ju n to s d e o b lig a c io n e s p o r m e d io d e u n d ia g ra m a d e tie m p o y v a lo r c o n e l d e s p la z a m ie n to
d e to d a s la s c a n tid a d e s d e d in e ro q u e in te rv ie n e n e n e l p ro b le m a a la fe c h a fo c a l, s e s e p a ra n lo s q u e
c o rre s p o n d e n a la s d e u d a s d e lo s q u e c o rre s p o n d e n a lo s p a g o s , s e e s ta b le c e u n a ig u a ld a d q u e e s lo
que

se

conoce

com o

e c u a c io n e s

de

v a lo re s

e q u iv a le n te s .

D espus

e s ta

e c u a c i n

se

re s u e lv e

d e s p e ja n d o la in c g n ita o in c g n ita s q u e e n e lla a p a re z c a n p a ra lo g ra r la s o lu c i n d e l p ro b le m a . E s


im p o rta n te s e a la r q u e la s c a n tid a d e s d e d in e ro p u e d e n e s ta r a n te s o d e s p u s d e la fe c h a fo c a l.

1 .2 S A B E R E S A R E F O R Z A R

I n te r s S im p le : M o n to o v a lo r fu tu ro , c a p ita l o v a lo r p re s e n te , ta s a d e in te r s , tie m p o , d e s c u e n to
c o m e rc ia l, d e s c u e n to re a l o ju s to y e c u a c io n e s d e v a lo re s e q u iv a le n te .

O B JE T IV O

El

e s tu d ia n te

f rm u la s
d e s c u e n to

en
y

a n a liz a r
la

s o lu c i n

c o m p re n d e r

de

e c u a c io n e s d e

e je rc ic io s

la
que

te o ra
le

d e l In te r s

p e rm itir n

v a lo re s e q u i v a le n te s , c o n

la

S im p le ; a p lic a r

c a lc u la r:

m o n to ,

c o rre c ta m e n te

c a p ita l,

ta s a ,

la s

tie m p o ,

fin a lid a d d e e v a lu a r lo s re s u lta d o s q u e le

s e rv ir n d e b a s e p a ra u n a c o rre c ta to m a d e d e c is io n e s .

E S T R A T E G IA

M E T O D O L G IC A

PR O PU E ST A

S e p ro p o n e n la s s ig u ie n te s e s tra te g ia s :

1 .- In v e s tig a c i n e n lib ro s y e n la b a s e d e d a to s d e la U n iv e rs id a d

V e ra c ru z a n a d e lo s c o n c e p to s :

In te r s S im p le , M o n to , C a p ita l, T a s a , T ie m p o ; D e s c u e n to y E c u a c io n e s d e V a lo re s E q u iv a le n te s .

2 .-

A n lis is

por

e q u ip o s

de

cada

uno

de

lo s

c o n c e p to s

la s

f rm u la s

p a ra

d e te rm in a r

cul se

a p lic a r e n c a d a c a s o q u e s e p re s e n ta e n in te r s s im p le .

3 .-R e s o lu c i n d e lo s e je rc ic io s q u e o fre c e e s ta g u a e n fo rm a in d iv id u a l y p o r e q u ip o s .

4 .- S o c ia liz a c i n d e lo s re s u lta d o s c o n e l re s to d e lo s c o m p a e ro s d e la c la s e , c o n la fin a lid a d d e


q u e e l d o c e n te d e te c te y d is ip e

la s d u d a s q u e p u d ie ra n s u rg ir.

B IB L IO G R A F A

C a n t T r e v i o , J . ( 2 0 0 5 ) . M a t e m t i c a s F i n a n c i e r a s ( T e r c e r a e d .) . M x i c o , M x i c o : B a n c a
y c o m e rc io .

10

D a z M a t a , A ., & A g u i l e r a G m e z , V . M . ( 2 0 0 8 ) . M a t e m t i c a s F i n a n c i e r a s . M x i c o ,
M x ic o : M c G ra w H ill.

H e r n n d e z H e r n n d e z , A ., H e r n n d e z V i l l a l o b o s , A ., & H e r n n d e z S u r e z , A . ( 2 0 0 6 ) .
P r o b l e m a r i o d e M a t e m t i c a s F i n a n c i e r a s . ( A . A . G m e z R u i z , E d .) M x i c o , M x i c o :
T hom son.

L i n c o y n P o r t u s , G . ( 2 0 0 2 ) . M a t e m t i c a s F i n a n c i e r a s ( C u a r t a e d i c i n e d .) . ( E . A . H e r r e r a ,
E d .) S a n t a f , B o g o t , C o l o m b i a : M c G r a w H i l l .

M o r a Z a m b r a n o , A . ( 2 0 1 0 ) . M a t e m t i c a s F i n a n c i e r a s ( T e r c e r a E d i c i n e d .) . ( L . J . B u i t r a g o
D ., E d .) M x i c o , M x i c o : A l f a o m e g a .

V i l l a l o b o s , J . L . ( 2 0 0 1 ) . M a t e m t i c a s F i n a n c i e r a s ( S e g u n d a e d .) . ( G . T r u j a n o M e n d o z a ,
E d .) M x i c o , M x i c o : P r e n t i c e H a l l .

1 .3 E J E R C IC IO S

P R C T IC O S

11

1 .- D e u n a in v e rs i n d e $ 7 5 0 .0 0 c o n u n a ta s a a n u a l d e l 1 7 .5 %

d u ra n te 9 0 d a s , c a lc u la r e l in te r s

s im p le o rd in a rio to ta l p ro d u c id o .

R = $ 3 2 .8 1

2 .- C a lc u la r e l in te r s s im p le o rd in a rio q u e p ro d u c e u n a in v e rs i n d e $ 1 0 ,5 0 0 .0 0 e n 5 6 d a s a la ta s a
d e l 1 6 .7 % .

R = $ 2 7 2 .7 6

3 .- C a lc u la r e l in te r s e x a c to y o rd in a rio d e u n c a p ita l d e $ 2 0 ,0 0 0 .0 0 a l 9 %

d e in te r s a n u a l, d e s d e

e l 1 0 d e a b ril a l 1 5 d e s e p tie m b re d e l m is m o a o .

R = $ 7 7 9 .1 7 ;

$ 7 6 4 .3 8 ; $ 7 9 0 .0 0 ; $ 7 7 5 .

4 .- C a lc u le e l in te r s q u e g a n a u n c a p ita l d e $ 1 5 ,0 0 0 a l 1 2 % a n u a l d u ra n te 1 8 0 d a s .

R = $900

5 .- C a lc u le e l in te r s q u e g a n a u n c a p ita l d e $ 4 2 ,0 0 0 a l 1 .5 % a n u a l, d e s d e e l 1 5 d e ju n io h a s ta e l 1 5
d e d ic ie m b re d e l m is m o a o , s e g n la s s ig u ie n te s o p c io n e s : a ) c o n e l tie m p o a p ro x im a d o y e l a o
c o m e rc ia l; b )

con

e l tie m p o

e x a c to

el ao

c o m e rc ia l; c )

con

e l tie m p o

a p ro x im a d o

el ao

c a le n d a rio y d ) c o n e l tie m p o e x a c to y e l a o c a le n d a rio .

R = a ) $ 3 1 5 .0 0 ;

b ) $ 3 2 0 .2 5 ;c ) $ 3 1 0 .6 8 ; d ) $ 3 1 5 .8 6

6 .- E n c o n tra r e l in te r s s im p le y e l m o n to d e $ 1 0 0 0

a ) A l 4 % , d u ra n te u n a o

b ) a l 5 % , d u ra n te 2 a o s

c ) a l 3 % , d u ra n te a o

d ) a l 4 % d u ra n te 1 5 m e s e s

R = a ) $ 4 5 .0 0 , $ 1 0 4 5 .0 0 ; b ) $ 1 0 5 .0 0 , $ 1 1 0 5 .0 0 ; c ) $ 1 7 .5 , $ 1 0 1 7 .5 ; d ) $ 5 0 .0 0 , $ 1 0 5 0 .0 0

7 .- S e

o b tie n e

un

c r d ito p o r $ 1 8 0 ,0 0 0 a 1 6 0 d a s c o n 3 0 %

s im p le . Q u c a n tid a d d e b e p a g a r a l

v e n c e rse su d e u d a ?

R = $ 2 0 4 ,0 0 0 .0 0

8 .- Q u

c a n tid a d

p o r c o n c e p to d e in te r s s im p le m e n s u a l p ro d u c e u n c a p ita l d e $ 4 0 ,0 0 0 a l 3 3 %

a n u a l s im p le ?

12

R = $ 1 1 0 0 .0 0

9 .- U n a p e rs o n a a d q u ie re e n e s ta fe c h a u n a m a q u in a ria q u e c u e s ta $ 2 2 0 ,0 0 0 . S i s u p o n e m o s a u m e n ta
s u v a lo r e n fo rm a c o n s ta n te y a ra z n d e l 2 % m e n s u a l, C u l s e r s u v a lo r d e s p u s d e 2 m e s e s ?

R = $ 2 2 8 ,8 0 0 .0 0

1 0 .- Q u c a n tid a d s e d e b e p a g a r p o r u n a d e u d a d e $ 2 0 ,0 0 0 e l 2 2 d e ju n io d e 2 0 1 1 s i e l p a g a r fu e
firm a d o e l 3 0 d e e n e ro d e l m is m o a o , a l 8 %

d e in te r s s im p le ? R e a liz a r e l c lc u lo a ) c o n tie m p o

e x a c to e in te r s e x a c to , b ) c o n tie m p o e x a c to e in te r s c o m e rc ia l.

R = a ) $ 2 0 ,6 2 6 .8 4 ; b ) $ 2 0 ,6 3 5 .5 5

1 1 .- M a ra

desea

a d q u irir u n

in m u e b le

d e n tro

de

aos. S upone

que

el enganche

que

h a b r

de

p a g a r h a c ia e s a s fe c h a s s e r d e $ 6 0 ,0 0 0 . S i d e s e a te n e r e s a c a n tid a d d e n tro d e 2 a o s , q u c a n tid a d


d e b e in v e rtir e n u n d e p s ito d e re n ta fija q u e rin d e 3 % d e in te r s s im p le m e n s u a l?

R = $ 3 4 8 8 3 .7 2

1 2 .- Q u c a n tid a d d e b e in v e rtir h o y a l 1 .8 %

d e in te r s s im p le m e n s u a l p a ra te n e r $ 2 0 ,0 0 0 d e n tro

de 2 m eses?

R = $ 1 9 ,3 0 5 .0 1

1 3 .- E n c o n tra r e l v a lo r p re s e n te , a l 6 % d e in te r s s im p le , d e $ 1 5 0 0 c o n v e n c im ie n to e n 9 m e s e s .

R = $ 1 4 3 5 .4 0

1 4 .- C a lc u la r e l in te r s q u e

p ro d u c e

un

c a p ita l d e $ 6 2 0 0 .0 0 in v e rtid o e l 8 d e d ic ie m b re a l 1 0 d e

fe b re ro d e l a o s ig u ie n te , a la ta s a d e l 1 6 .7 5 % a n u a l. R e a liz a r e l c lc u lo c o n tie m p o e x a c to e in te r s
c o m e rc ia l.

R = $ 1 8 4 .6 2

1 5 .-

Q u

c a n tid a d

d e b e re m o s

pagar

por

un

c a p i ta l e

in te re s e s e n

un

p la z o

de

140

d a s s i n o s

p re s ta ro n $ 5 6 0 0 .0 0 a u n a ta s a d e 1 9 .5 % a n u a l?

R = $ 6 0 2 4 .6 6

1 6 .- E l S r. J a im e z p re s t a l S r. M o re n o $ 4 0 ,0 0 0 .0 0 , c o b r n d o le u n a ta s a d e in te r s s im p le d e 2 4 % , a
u n p la z o d e 9 m e s e s , p o r lo c u a l firm u n p a g a r . C u n to c o b r e l S r. J a im e z a l v e n c im ie n to ?

13

R = $ 4 7 ,2 0 0 .0 0

1 7 .- E n q u tie m p o u n c a p ita l d e $ 4 5 ,0 0 0 g a n a r u n in te r s d e $ 1 3 5 0 a l 0 .5 % m e n s u a l?

R = 6 m eses

1 8 .- E n c u n to tie m p o s e d u p lic a u n c a p ita l in v e rtid o a l 4 9 % d e in te r s a n u a l s im p le ?

R = 2 .0 4 0 8 1 6 a o s ; o 2 a o s 1 4 d a s

1 9 .- E l S r. M a rtn e z d u p lic a s u in v e rs i n e n 1 6 m e s e s , c u l h a s id o la ta s a d e in te r s s im p le a n u a l?

R = 75% anual

2 0 .- A q u ta s a d e in te r s s im p le s e d u p lic a u n c a p ita l e n 1 1 m e s e s ?

R = 9 .0 9 % m e n s u a l; o 1 0 9 .0 9 % a n u a l

2 1 .- E n c u n to tie m p o s e a c u m u la ra $ 5 0 0 0 .0 0 , s i s e d e p o s ita n h o y $ 3 0 0 0 e n u n fo n d o q u e p a g a
4 % s im p le m e n s u a l?

R = 1 6 m e s e s y 2 0 d a s .

2 2 .- D e te rm in a r e l v a lo r d e la s s ig u ie n te s o b lig a c io n e s e l d a d e h o y , s u p o n ie n d o u n a ta s a d e l 4 % d e
in te r s s im p le : $ 1 0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to e l d a d e h o y , $ 2 0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to e n 6 m e s e s c o n
in te re s e s d e l 5 %

y $ 3 0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to e n u n a o c o n in te re s e s a l 6 % . U tiliz a r e l d a d e h o y

c o m o fe c h a fo c a l.

R = $ 6 0 6 7 .4 9

2 3 .- X

d e b e $ 5 0 0 c o n v e n c im ie n to e n d o s m e s e s , $ 1 0 0 0 c o n v e n c im ie n to e n 5 m e s e s y $ 1 5 0 0 c o n

v e n c im ie n to
v e n c im ie n to
pagos

en

m eses.

Se

desea

s a ld a r

la s

deudas

e n 6 m e s e s y o tro c o n v e n c im ie n to

s u p o n ie n d o u n in te r s

en

m e d ia n te

dos

pagos

ig u a le s ,

1 0 m e s e s . D e te rm in a r e l im p o rte

uno

con

d e d ic h o s

d e 6 % , to m a n d o c o m o fe c h a fo c a l la fe c h a a l fin a l d e 1 0 m e s e s .

R = $ 1 5 1 4 .8 5

2 4 .- X
1

d e b e a Y $ 1 0 0 0 p a g a d e ro s d e n tro d e 6 m e s e s , s in in te re s e s , y $ 2 0 0 0 c o n in te re s e s d e 4 % p o r

a o s , c o n v e n c im ie n to d e n tro d e 9 m e s e s . Y

in m e d ia to , o tro d e n tro d e 6 m e s e s y e l te rc e ro

e s t d e a c u e rd o

e n re c ib ir

p a g o s ig u a le s , u n o

d e n tro d e u n a o . D e te rm in a r e l im p o rte

de cada

14

pago

u tiliz a n d o

re n d im ie n to

com o

fe c h a

fo c a l

la

fe c h a

d e n tro

de

un

ao,

s u p o n ie n d o

que

e sp e ra

un

d e 5 % e n la o p e ra c i n .

R = $ 1 0 3 1 .3 8

2 5 .- L a p e rs o n a X d e b e $ 2 0 0 0 c o n v e n c im ie n to e n 2 m e s e s , $ 1 0 0 0 c o n v e n c im ie n to e n 5 m e s e s y
$1800

con

v e n c im ie n to

v e n c im ie n to
en

en

m eses

9
y

m eses.
12

D esea

m eses

liq u id a r s u s d e u d a s m e d ia n te

re s p e c tiv a m e n te .

D e te rm in a r

el

d o s p a g o s ig u a le s c o n
im p o rte

de

cada

pago

s u p o n ie n d o u n re n d im ie n to d e 6 % y to m a n d o c o m o fe c h a fo c a l la fe c h a u n a o d e s p u s .

R = 2 4 4 4 .3 3

2 6 .- S u p o n ie n d o q u e e l N a c io n a l M o n te d e P ie d a d c o b re 5 .5 %
so b re

m e n s u a l p o r lo s p r s ta m o s q u e h a c e

p re n d a s p ig n o ra d a s , C u n to te n d ra q u e p a g a r d e n tro d e 3 m e s e s

u n a p e rso n a q u e e m p e

h a c e u n m e s u n te le v is o r p o r e l q u e le p re s ta ro n $ 8 0 0 .0 0 , y q u e e l d a d e h o y e m p e a u n re lo j p o r e l
q u e le p re s ta n $ 7 5 0 .0 0 ?

R = 1 8 4 9 .7 5

2 7 .- E n c o n tra r e l in te r s s im p le y e l m o n to d e $ 4 5 ,0 0 0 .0 0

a)

a l 5 .7 % a n u a l s im p le d u ra n te 5 a o s

b)

a l 2 .5 % m e n s u a l d u ra n te 2 7 d a s

c)

a l 1 5 % trim e s tra l d u ra n te 6 a o s

d)

a l 3 6 % s e m e s tra l d u ra n te 3 a o s

R = a ) $ 1 2 ,8 2 5 y $ 5 7 ,8 2 5 .0 0 ; b ) $ 1 ,0 1 2 .5 0 y $ 4 6 ,0 1 2 .5 ; c ) $ 1 6 2 ,0 0 0 .0 0 y $ 2 0 7 ,0 0 0 .0 0 ; d )
$ 9 7 ,2 0 0 .0 0 y $ 1 4 2 ,2 0 0 .0 0

2 8 .- U n a p e rs o n a a d q u ie re a c r d ito u n a c o m p u ta d o ra c o n v a lo r d e $ 1 5 ,0 0 0 .0 0 y re a liz a u n p a g o
in m e d ia to d e $ 3 ,0 0 0 .0 0 y u n p a g o fin a l 8 m e s e s d e s p u s . A c e p ta p a g a r e l 3 4 % d e in te r s a n u a l
s im p le s o b re e l s a ld o . C u n to d e b e r p a g a r a l fin a l d e l p la z o ? C u n to le c o b ra r n d e in te re s e s ?

R = $ 1 4 ,7 2 0 .0 0 y $ 2 ,7 2 0 .0 0

2 9 .- S e o b tie n e u n c r d ito p o r $ 2 6 ,5 0 0 .0 0 a 1 5 0 d a s c o n u n a ta s a d e l 3 5 %

a n u a l s im p le . Q u

c a n tid a d d e b e p a g a rs e a l v e n c e rs e la d e u d a ?

R = $ 3 0 ,3 6 4 .5 8

15

3 0 .- C u n to d e b e p a g a r p o r c o n c e p to d e in te re s e s u n a p e rs o n a q u e tie n e u n a d e u d a p o r $ 1 2 ,0 0 0 .0 0 ,
s i la liq u id a 6 m e s e s d e s p u s y le c o b ra n in te re s e s a ra z n d e l 6 0 %

a n u a l s im p le ?

R = $ 3 ,6 0 0 .0 0

3 1 .- D e te rm in e e l in te r s y e l m o n to q u e p ro d u c e u n c a p ita l d e $ 7 5 ,0 0 0 .0 0 , e l c u a l g a ra n tiz a u n
re n d im ie n to d e l 2 .5 % m e n s u a l, s i e l re tiro s e re a liz a 2 4 d a s d e s p u s .

R = $ 1 ,5 0 0 .0 0 y $ 7 6 ,5 0 0 .0 0

3 2 .- C u l e s e l m o n to q u e p a g a r u n a p e rs o n a q u e o b tie n e u n p r s ta m o d e $ 8 ,0 0 0 .0 0 a u n a ta s a d e l
4 .2 % a n u a l d u ra n te 2 a o s ?

R = $ 8 ,6 7 2 .0 0

3 3 .- C u l e s e l in te r s q u e p ro d u c e u n c a p ita l d e $ 2 5 ,5 2 3 .5 5 e n 4 m e s e s a l 1 2 % a n u a l?

R = $ 1 ,0 2 0 .9 4

3 4 .- U n a p e rs o n a p a rtic ip a e n u n a ta n d a y le c o rre s p o n d e e l d e c im o s e x to m e s p a ra c o b ra r. S i
d e n tro d e 1 6 m e s e s re c ib ir $ 4 5 ,0 0 0 .0 0 C u l e s e l v a lo r a c tu a l d e s u ta n d a , c o n u n in te r s s im p le
d e 1 8 % a n u a l?

R = $ 3 6 ,2 9 0 .3 2

3 5 .- U n p a g a r d e $ 1 2 ,0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to e n 8 m e s e s y c o n u n in te r s d e l 5 % e s v e n d id o a l S r.
X a 1 4 0 d a s a n te s d e s u v e n c im ie n to c o n u n re n d im ie n to d e l 6 % . D e te rm in e e l v a lo r q u e p a g a e l
S r. X p o r d ic h o d o c u m e n to

R = $ 1 2 ,1 1 7 .2 6

3 6 .- A q u ta s a d e in te r s s im p le , e l m o n to d e $ 9 0 ,0 0 0 .0 0 s e r

$ 9 8 ,1 0 0 .0 0 e n u n a o ?

R = 9% anual

3 7 .- P o r c u n to tie m p o s e im p o n e u n c a p ita l d e $ 8 5 ,2 3 7 .0 0 a la ta s a d e l 5 % s e m e s tra l p a ra


p ro d u c ir $ 5 2 ,3 1 2 .0 0 ?

R = 6 a o s 1 m e s 2 0 d a s

3 8 .- C u l e s e l v a lo r a c tu a l d e u n a s e rie d e b o n o s q u e to ta liz a n $ 1 2 0 ,0 0 0 .0 0 y c u y o v e n c im ie n to e s
d e n tro d e u n m e s , s u p o n ie n d o u n a ta s a d e l 6 % ?

16

R = $ 1 1 9 ,4 0 2 .9 9

3 9 .- U n a p e rs o n a d e b e $ 5 0 0 ,0 0 0 .0 0 , c a n tid a d q u e d e b e r p a g a r d e n tro d e 4 a o s , s i e s ta p e rs o n a
d e c id e liq u id a r s u d e u d a 3 a o s a n te s d e s u v e n c im ie n to , s u p o n ie n d o u n a ta s a d e in te r s d e l 7 0 % ,
q u c a n tid a d p a g a ra ?

R = $ 1 6 1 ,2 9 0 .3 2

4 0 .- E l S r. L p e z le p ro m e ti a s u h ija , q u e c u a n d o e lla c u m p lie ra 1 5 a o s le d a ra c o m o re g a lo


$ 1 5 0 ,0 0 0 .0 0 p a ra s u fie s ta d e 1 5 a o s . S i e n la a c tu a lid a d s u h ija tie n e 1 0 a o s y s u p o n ie n d o u n a
ta s a d e in te r s d e l 2 5 %

Q u c a n tid a d d e b e d e p o s ita r e l d a d e h o y e l S r. L p e z p a ra p o d e r c u m p lir

su p ro m e sa ?

R = $ 6 6 ,6 6 6 .6 7

4 1 .- E n q u tie m p o (m e s e y d a s ) s e d e s c o n t u n d o c u m e n to c o n v a lo r n o m in a l d e $ 3 5 ,0 0 0 .0 0 s i e l
tie m p o d e d e s c u e n to c o m e rc ia l fu e d e l 3 2 % y e l d e s c u e n to d e $ 3 5 0 0 ?

R = 3 m e s e s , 2 2 d a s

4 2 .- D e te rm in a r e l tie m p o re a l (e x a c to ) y e l a p ro x im a d o (o rd in a rio ) d e lo s s ig u ie n te s in c is o s :

a)

D e l 1 5 d e m a rz o a l 2 0 d e a g o s to d e l m is m o a o

b)

D e l 1 2 d e m a y o a l 3 0 d e ju lio d e l m is m o a o

c)

D e l 2 5 d e m a rz o a l 1 5 d e o c tu b re d e l m is m o a o

d)

D e l 1 5 d e n o v ie m b re d e 1 9 8 2 a l 2 0 d e fe b re ro d e 1 9 8 3

R = a ) tie m p o re a l: 1 5 8 d a s

b ) tie m p o re a l:

7 9 d a s

tie m p o a p ro x im a d o : 1 5 5 d a s

tie m p o a p ro x im a d o :

7 8 d a s

c ) tie m p o re a l: 2 0 4 d a s

tie m p o a p ro x im a d o : 2 0 0 d a s

d ) tie m p o re a l:

tie m p o a p ro x im a d o :

9 7 d a s

9 5 d a s

4 3 .- C a lc u la r e l in te r s q u e p ro d u c e u n c a p ita l d e $ 1 , 5 0 0 ,0 0 0 .0 0 q u e fu e p re s ta d o e l 1 5 d e m a rz o y
s e r liq u id a d o e l 2 0 d e a g o s to d e l m is m o a o , c o n u n a ta s a d e l 8 5 % .

a ) c o n tie m p o re a l

b ) c o n tie m p o a p ro x im a d o

17

R = a ) $ 5 5 1 ,9 1 7 .8 1 ; b ) $ 5 4 8 ,9 5 8 .3 3

4 4 .- C u l e s e l v a lo r a c tu a l d e u n p a g a r p o r $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 q u e v e n c e e l 1 5 d e d ic ie m b re , s i s e
c o n s id e ra u n in te r s d e l 2 5 % a n u a l s im p le y h o y e s 1 1 d e ju lio ?

R = $ 4 5 ,1 6 9 .3 9

4 5 .- C u l s e r e l m o n to e l 2 6 d e n o v ie m b re d e u n c a p ita l d e $ 2 4 0 ,0 0 0 .0 0 d e p o s ita d o s e l 1 0 d e a b ril


d e l m is m o a o , e n u n a c u e n ta q u e p a g a e l 2 7 %

a n u a l s im p le ?

R = $ 2 8 0 ,6 8 0 .0 0

4 6 .-

El

S r.

S m ith

firm

dos

d o c u m e n to s :

uno

por

$ 5 0 ,0 0 0 .0 0

pagar

en

un

ao,

o tro

por

$ 1 0 0 ,0 0 0 .0 0 a p a g a r e n tre s a o s . E n u n n u e v o a rre g lo , c o n v in o p a g a r $ 7 5 ,0 0 0 .0 0 a h o ra y e l re s to
d e n tro d e 4 a o s . Q u c a n tid a d tie n e q u e p a g a r a l fin a l d e l c u a rto a o s u p o n ie n d o u n re n d im ie n to
d e l 5 % a n u a l? F e c h a fo c a l: e l c u a rto a o

R = $ 7 2 ,5 0 0 .0 0

4 7 .- C u l e s e l v a lo r n o m in a l d e

un

p a g a r

si 5

m e s e s a n te s d e

su

v e n c im ie n to s e p a g a p o r l

$ 6 5 0 0 .0 0 c o n d e s c u e n to c o m e rc ia l d e l 4 8 % ?

R = $ 8 ,1 2 5 .0 0

4 8 .-

El

S r.

P re z

debe

$ 4 5 ,0 0 0 .0 0

con

v e n c im ie n to

d e n tro

de

m eses

$ 6 0 ,0 0 0 . 0 0

con

v e n c im ie n to d e n tro d e 6 m e s e s . S i d e s e a s a ld a r s u c u e n ta m e d ia n te u n p a g o n ic o in m e d ia to .

C ul

s e r e l im p o rte d e d ic h o p a g o s u p o n ie n d o u n re n d im ie n to d e l 5 % ? U tiliz a r c o m o fe c h a fo c a l

e l d a d e h o y .

R = $ 1 0 2 ,7 9 8 .8 8

4 9 .-

E l S r.

L pez

debe

$ 5 ,0 0 0 .0 0

con

v e n c im ie n to

en

dos

m eses,

adem s

tie n e

o tra

deuda

de

$ 1 0 ,0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to e n 5 m e s e s y $ 1 5 ,0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to e n 8 m e s e s . S i d e s e a s a ld a r
deudas

m e d ia n te

p a g o s ig u a le s , u n o

con

v e n c im ie n to

en

m eses y

o tro

con

v e n c im ie n to

en

10

m e s e s . D e te rm in a r e l im p o rte d e d ic h o s p a g o s . S u p o n ie n d o u n in te r s d e 6 % , to m a n d o c o m o fe c h a
fo c a l la fe c h a d e

10 m eses.

R = $ 1 5 ,1 4 8 .5 1 e l im p o rte d e c a d a p a g o .

18

5 0 .- Q u ta s a d e d e s c u e n to re a l s e a p lic a u n d o c u m e n to c o n v a lo r n o m in a l d e $ 7 0 ,0 0 0 .0 0 , s i s e
d e s c o n t e l 1 5 d e m a rz o y s u v e n c im ie n to e ra e l 1 5 d e m a y o y s e re c ib ie ro n $ 6 6 ,0 0 0 .0 0 n e to s ?

R = 3 6 .3 6 % a n u a l

5 1 .- E l 1 o . d e ju n io (p rim e ro d e ju n io ) d e l 2 0 0 8
s ig u ie n te s p a g o s : $ 2 0 ,0 0 0 .0 0 e l 1 5 d e ju lio d e l

J o s p id i u n p r s ta m o d e $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 , re a liz lo s
m is m o a o ,

$ 4 ,0 0 0 .0 0 e l 2 0 d e o c tu b re d e l 2 0 0 8

$ 2 5 ,0 0 0 .0 0 e l 2 5 d e e n e ro d e l 2 0 0 9 . C u l e s e l s a ld o v e n c id o e l 1 5 d e m a rz o d e l 2 0 0 9 ,
u n re n d im ie n to d e l 6 %

s u p o n ie n d o

F e c h a fo c a l: e l 1 5 d e m a rz o d e l 2 0 0 9 ?

R = $ 2 ,2 6 1 .6 7

5 2 .- A q u ta s a d e in te r s s e m e s tra l d e b e c o lo c a rs e u n c a p ita l d e $ 4 9 0 p a ra q u e p ro d u z c a $ 8 0 .8 5
e n 2 7 0 d a s ?

R = 1 1 % S e m e s tra l

5 3 .- S e tie n e u n a d e u d a d e $ 1 5 ,0 0 0 .0 0 a v e n c e r d e n tro d e 6 m e s e s c o n u n a ta s a d e in te r s d e l 5 %
a n u a l. S e p a g a r n $ 5 ,0 0 0 .0 0 a h o ra y s e liq u id a r e l s a ld o d e n tro d e u n a o y m e d io ; s i s e s u p o n e u n
re n d im ie n to d e l 3 %

a n u a l C u l e s e l p a g o q u e s e d e b e e fe c tu a r c o n s id e ra n d o c o m o fe c h a fo c a l a l

cabo de 18 m eses?

R = $ 1 0 ,6 1 1 .2 5

5 4 .- C u l e s la ta s a d e in te r s s im p le p ro p o rc io n a l b im e s tra l e q u iv a le n te a u n a ta s a d e l 3 6 % a n u a l?

R = 6 % b im e s tra l

5 5 .- U n p a g a r c o n v a lo r d e $ 6 8 ,0 0 0 v e n c e e l 1 8 d e s e p tie m b re , s e d e s c u e n ta e l 2 0 d e ju n io a l 1 0 % .
C a lc u la r e l v a lo r lq u id o d e l p a g a r . C a lc u la r e l tie m p o d e u n a m a n e ra e x a c ta .

R = $ 6 6 ,3 0 0 .0 0

19

IN T E R S C O M P U E S T O

2 .1 F U N D A M E N T O

E l d in e ro
p e rso n a s

y
y

T E R IC O

e l tie m p o s o n d o s fa c to re s q u e s e e n c u e n tra n e s tre c h a m e n te lig a d o s e n la v id a d e la s


de

lo s

n e g o c io s .

C uando

se

g e n e ra n

e x c e d e n te s

p e ro d o d e te rm in a d o a fin d e g a n a r u n in te r s q u e a u m e n te

de

e fe c tiv o ,

se

a h o rra n

d u ra n te

un

e l c a p ita l o rig in a l d is p o n ib le ; e n o tra s

o c a s io n e s , e n c a m b io s e tie n e n e c e s id a d d e re c u rs o s fin a n c ie ro s d u ra n te u n tie m p o y s e d e b e p a g a r


u n in te r s p o r s u u s o (D a z M a ta & A g u ile ra G m e z , 2 0 0 8 ) .

E n lo s p ro b le m a s d e in te r s s im p le e l c a p ita l q u e g e n e ra lo s in te re s e s p e rm a n e c e c o n s ta n te to d o e l
tie m p o d e d u ra c i n d e l p r s ta m o .

Si en

cada

in te rv a lo

de

tie m p o

c o n v e n id o

en

una

o b lig a c i n , s e

a g re g a n

lo s in te re s e s a l c a p ita l

fo rm a n d o u n m o n to s o b re e l c u a l s e c a lc u la r n lo s in te re s e s e n e l s ig u ie n te in te rv a lo
tie m p o y a s s u c e s iv a m e n te , s e d ic e q u e lo s in te re s e s e c a p ita liz a n
a

in te r s

a u m e n ta

c o m p u e s to .
a l fin a l d e

En
cada

e s ta s

o p e ra c io n e s ,

p e ro d o

por

la

e l c a p ita l n o

a d ic i n

de

lo s

y q u e la o p e ra c i n fin a n c ie ra e s

e s c o n s ta n te
in te re s e s

o p e ro d o d e

tra v s d e l tie m p o , p u e s

ganados

de

a c u e rd o

la

ta s a

c o n v e n id a (D a z M a ta & A g u ile ra G m e z , 2 0 0 8 ) .

E n p e ro d o s c o rto s s e u tiliz a g e n e ra lm e n te , c o m o y a s e v io , e l in te r s s im p le . E n p e ro d o s la rg o s ,
s in e m b a rg o , s e u tiliz a r c a s i e x c lu s iv a m e n te e l in te r s c o m p u e s to .

N O M E N C L A T U R A

C = re p re s e n ta e l c a p ita l in ic ia l, e s d e c ir, la c a n tid a d q u e s e in v ie rte .

M = re p re s e n ta e l c a p ita l m s lo s in te re s e s , e s e l v a lo r fin a l d e la c a n tid a d d e p o s ita d a a l p rin c ip io d e l


p e ro d o .

I= e s e l in te r s q u e s e c o b ra o p a g a p o r e l u s o d e l d in e ro , e s la d ife re n c ia e n tre e l m o n to y e l c a p ita l.

i= re p re s e n ta la ta s a d e in te r s q u e s e p a g a o c o b ra p o r c a d a u n id a d m o n e ta ria y s ie m p re e s a n u a l,
s a lv o q u e s e in d iq u e lo c o n tra rio .

n = re p re s e n ta e l tie m p o q u e d u ra la tra n s a c c i n , a o s , m e s e s , s e m e s tre s , b im e s tre s , d a s , e tc .

20

C O N C E P T O S B S IC O S P A R A E L C L C U L O

P e r o d o

de

D E L IN T E R S C O M P U E S T O

C a p ita liz a c i n : e s e l in te rv a lo d e tie m p o c o n v e n id o e n la o b lig a c i n p a ra c a p ita liz a r

lo s in te re s e s . E l in te r s p u e d e s e r c o n v e rtid o e n c a p ita l a n u a l, s e m e s t ra l, trim e s tra l, m e n s u a l, e tc .

F r e c u e n c ia d e c o n v e r s i n : e s e l n m e ro d e v e c e s q u e e l in te r s s e c a p ita liz a d u ra n te u n a o .

M o n to : e l m o n to c o m p u e s to e s e l v a lo r d e l c a p ita l fin a l o c a p ita l a c u m u la d o d e s p u s d e s u c e s iv a s


a d ic io n e s d e lo s in te re s e s .

F rm u la :

C a p ita l: e s e l v a lo r d e u n d o c u m e n to , b ie n o d e u d a , a n te s d e la fe c h a d e s u v e n c im ie n to . A lg u n o s
s in n im o s s o n : p rin c ip a l, v a lo r a c tu a l, v a lo r p re s e n te . S e e x p re s a c o n la le tra C .

F rm u la :

T a s a : e s e l in te r s fija d o p o r p e ro d o d e c a p ita liz a c i n

F rm u la :

T ie m p o : e s e l tie m p o to ta l q u e d u ra la tra n s a c c i n .

21

T a s a N o m in a l, T a s a e fe c tiv a y T a s a s e q u iv a le n te s :

T a s a N o m in a l: e s a q u e lla q u e p u e d e s e r c a p ita liz a b le v a ria s v e c e s e n u n a o y s e d e n o m in a c o n la


le tra j.

T a s a e fe c tiv a : e s la q u e re a lm e n te a c t a s o b re e l c a p ita l u n a v e z e n e l a o y s e d e n o m in a c o n la
le tra i.

T asas

e q u iv a le n te s :

Se

d ic e

que

dos

ta s a s

a n u a le s

de

in te r s

con

d ife re n te s

p e ro d o s

de

c a p ita liz a c i n s o n e q u iv a le n te s s i p ro d u c e n e l m is m o in te r s c o m p u e s to a l fin a l d e u n a o .

E c u a c i n

de

v a lo r e s e q u iv a le n te s :

U na

e c u a c i n d e v a lo re s e q u iv a le n te s e s la q u e s e o b tie n e a l

ig u a la r e n u n a fe c h a d e c o m p a ra c i n o fe c h a fo c a l lo s flu jo s d is tin to s d e e fe c tiv o .

U n flu jo d e e fe c tiv o p u e d e e s ta r c o n s titu id o p o r u n a o m s c a n tid a d e s q u e s e p a g a n o s e re c ib e n e n


d is tin to s m o m e n to s d e tie m p o .

2 .2 S A B E R E S A R E F O R Z A R

I n te r s C o m p u e s to : M o n to o v a lo r fu tu ro , c a p ita l o v a lo r p re s e n te , ta s a d e in te r s , ta s a n o m in a l,
ta s a e fe c tiv a , ta s a s e q u iv a le n te s , tie m p o y e c u a c io n e s d e v a lo re s e q u iv a le n te s .

O B JE T IV O

E l e s tu d ia n te

a n a liz a r y c o m p re n d e r la te o ra d e l In te r s C o m p u e s to ; a p lic a r c o rre c ta m e n te la s

f rm u la s e n la s o lu c i n d e e je rc ic io s q u e le p e rm ita n c a lc u la r: m o n to , c a p ita l, ta s a , tie m p o , ta s a s ,


n o m in a l, ta s a e fe c tiv a ,

ta s a s e q u iv a le n te s y e c u a c io n e s d e v a lo re s e q u iv a le n te s , c o n la fin a lid a d d e

e v a lu a r lo s re s u lta d o s q u e le s e rv ir d e b a s e p a ra u n a c o rre c ta to m a d e d e c is io n e s .

E S T R A T E G IA

M E T O D O L G IC A

PR O PU E ST A

S e p ro p o n e n la s s ig u ie n te s e s tra te g ia s :

22

1 .- In v e s tig a c i n e n lib ro s y a p o y n d o s e e n la B ib lio te c a V irtu a l d e la U n iv e rs id a d V e ra c ru z a n a d e


lo s

c o n c e p to s : In te r s

E q u iv a le n te s ;

C o m p u e s to ,

M o n to ,

C a p ita l,

T asa,

T asa

N o m in a l,

T asa

E fe c tiv a

T asas

E c u a c io n e s d e V a lo re s E q u iv a le n te s .

2 .- D is c u s i n e n p le n a ria s o b re la d ife re n c ia e n tre In te r s S im p le e In te r s C o m p u e s to .

2 .- A n lis is e n e q u ip o s d e tra b a jo a c e rc a d e

la s f rm u la s p a ra d e te rm in a r c u l s e a p lic a r e n c a d a

c a s o q u e s e p re s e n ta e n In te r s C o m p u e s to .

3 .-R e s o lu c i n d e lo s e je rc ic io s q u e o fre c e e s ta g u a e n fo rm a in d iv id u a l y p o r e q u ip o s .

4 .- S o c ia liz a c i n d e lo s re s u lta d o s c o n e l re s to d e lo s c o m p a e ro s d e la c la s e , c o n la fin a lid a d d e


q u e e l d o c e n te d e te c te y d is ip e

la s d u d a s q u e p u d ie ra n s u rg ir.

B IB L IO G R A F A

C a n t T re v i o , J . (2 0 0 5 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (T e rc e ra e d .). M x ic o , M x ic o : B a n c a y
c o m e rc io .

D a z M a ta , A ., & A g u ile ra G m e z , V . M . (2 0 0 8 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s . M x ic o , M x ic o : M c


G ra w H ill.

H e rn n d e z H e rn n d e z , A ., H e rn n d e z V illa lo b o s , A ., & H e rn n d e z S u re z , A . (2 0 0 6 ). P r o b le m a r io
d e M a te m tic a s F in a n c ie r a s . (A . A . G m e z R u iz , E d .) M x ic o , M x ic o : T h o m s o n .

L in c o y n P o rtu s , G . (2 0 0 2 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (C u a rta e d ic i n e d .). (E . A . H e rre ra , E d .)


S a n ta f , B o g o t , C o lo m b ia : M c G ra w H ill.

M o ra Z a m b ra n o , A . (2 0 1 0 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (T e rc e ra E d ic i n e d .). (L . J . B u itra g o D .,


E d .) M x ic o , M x ic o : A lfa o m e g a .

V illa lo b o s , J . L . (2 0 0 1 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (S e g u n d a e d .). (G . T ru ja n o M e n d o z a , E d .)


M x ic o , M x ic o : P re n tic e H a ll.

2 .3 E J E R C IC IO S

P R C T IC O S

23

1 .- S e d e p o s ita n $ 5 0 0 e n u n b a n c o a u n a ta s a d e in te r s d e 1 8 %

a n u a l c a p ita liz a b le m e n s u a lm e n te .

C u l s e r e l m o n to a c u m u la d o e n 2 a o s ?

R = $ 7 1 4 .7 5

2 .- D e te rm in e e l m o n to a c u m u la d o d e $ 5 0 ,0 0 0 q u e s e d e p o s ita n e n u n a c u e n ta d e v a lo re s q u e p a g a
1 5 % a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te :

a)

A l cabo de 1 ao

b)

A l cabo de 2 aos

c)

A l cabo de 3 aos

d)

A l cabo de 5 aos

R = a ) $ 5 8 ,0 3 7 .7 2 ; b ) $ 6 7 ,3 6 7 .5 5 ; c ) $ 7 8 ,1 9 7 .1 9 ; d ) $ 1 0 5 ,3 5 9 .0 6
3 .-

O b te n g a

el

m o n to

que

se

a c u m u la

en

aos

de

a h o rro s

si un

c a p ita l d e

$ 6 5 ,0 0 0

se

in v ie rte

al 40%

c o m p u e s to p o r s e m e s tre s .
R = $ 1 3 4 ,7 8 4
4 .-

C u n to

se

a c u m u la

en

una

c u e n ta

que

re d it a

e l 1 8 .6 %

a n u a l c a p ita liz a b le

por

b im e s tre s e n u n p la z o d e 2 a o s , s i s e in v ie rte n $ 3 5 ,0 0 0 ?
R = $ 5 0 ,4 8 6 .1 2
5 .- E l s e o r P a tric io R a m o s d e p o s it $ 2 0 0 0 0 .0 0 , e n u n b a n c o q u e p a g a u n a ta s a d e in te r s d e 8 % .
C u n to te n d r e l s e o r R a m o s d e n tro d e 1 0 a o s , s i la c a p ita liz a c i n e s a n u a l?
R = $ 4 3 ,1 7 8 .4 9

6 .- C u n to d in e ro d e b e p a g a rs e a u n b a n c o q u e re a liz u n p r s ta m o d e $ 3 0 0 ,0 0 0 .0 0 s i a l c a b o d e
un

ao

se

re e m b o ls a

el

c a p ita l

in te r s

la

ta s a

a p lic a d a

es

de

24%

anual

c o n v e rtib le

trim e s tra lm e n te ?

R = $ 3 7 8 ,7 4 3 .0 9

7 .- Q u c a p ita l d e b e in v e rtirs e e n u n a c u e n ta q u e p a g a 3 3 .6 %

a n u a l c a p ita liz a b le p o r m e s e s , p a ra

d is p o n e r d e $ 1 3 0 0 0 e n 7 m e s e s ?

R = $ 1 0 ,7 1 4 .9 8

8 .- E n c u n to tie m p o s e trip lic a u n c a p ita l q u e s e in v ie rte a l 3 1 .2 % a n u a l c o m p u e s to p o r s e m a n a s ?

R = 1 8 3 .6 5 0 8 se m a n a s

9 .- C o n q u ta s a d e in te r s a n u a l c o m p u e s to p o r q u in c e n a s s e trip lic a u n c a p ita l e n d o s a o s ?

24

R = 5 5 .4 6 % a n u a l c a p . Q u in c e n a l

1 0 .- C u n to d e b e in v e rtir u n a p e rs o n a a h o ra a l 4 .6 %

a n u a l c a p ita liz a b le trim e s tra lm e n te p a ra te n e r

$ 1 5 0 ,0 0 0 .0 0 e n s u c u e n ta d e n tro d e 2 a o s ?

R = $ 1 3 6 ,8 8 7 .6 2

1 1 .- L u p e

desea

a d q u irir u n

te rre n o

con

v a lo r d e

$ 3 5 0 ,0 0 0 .0 0 , le

p id ie ro n

q u e e n tre g u e 4 0 %

de

a n tic ip o y e l re s to a d o s a o s y m e d io . C u n to d e b e d e p o s ita r L u p e e n e l b a n c o e l d a d e h o y p a ra
poder

g a ra n tiz a r

la

liq u id a c i n

de

su

adeudo,

si

la

ta s a

de

in te r s

v ig e n te s

es

de

30%

anual

c o n v e rtib le trim e s tra lm e n te ?

R = $ 1 0 1 ,8 9 0 .7 2

1 2 .- C u n to

debe

d e p o s ita r u n a

p e rso n a

e l d a d e h o y s i d e s e a te n e r u n m o n to d e

$ 5 0 0 ,0 0 0 .0 0

d e n tro d e 3 a o s , s i la ta s a v ig e n te d e l m e rc a d o e s 1 3 % a n u a l c a p ita liz a b le s e m e s tra lm e n te ?

R = $ 3 4 2 ,6 6 7 .0 6

1 3 .-

U na

p e rso n a

s e m e s tra lm e n te

tie n e

p a g a d e ro

una
a

deuda

de

$ 3 0 0 ,0 0 0 .0 0

a o s . S u p o n ie n d o

una

con

ta s a

in te re s e s

al

5%

anual

c o n v e rtib le

d e l 4 % , e n c o n tra r e l v a lo r a c tu a l d e

la

deuda.

R = $ 3 0 9 ,2 8 8 .9 7

1 4 .-

C a lc u la r

e l m o n to

de

un

c a p ita l d e

$ 1 5 0 ,0 0 0 .0 0

d e p o s ita d o

a l 3 .8 %

trim e s tra l d u ra n te

s e is

trim e s tre s y c a lc u la r lo s in te re s e s g a n a d o s .

R = $ 1 8 7 ,6 1 8 .3 5 ; $ 3 7 , 6 1 8 .3 5

1 5 .- E l S r. R a m o s , d e p o s it $ 2 0 ,0 0 0 .0 0 e n u n b a n c o q u e p a g a u n a ta s a d e in te r s d e 8 % . C u n to
te n d r R a m o s d e 1 0 a o s , s i la c a p ita liz a c i n e s a n u a l?

R = $ 4 3 , 1 7 8 .5 0

1 6 .- E l S r. M ira m n , d e p o s it e n u n a c u e n ta d e in v e rs i n $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 , a 6 a o s , s i e l b a n c o p a g a
una

ta s a

de

in te r s

de

12%

la

c a p ita liz a c i n

e s s e m e s tra l,

C u n to

te n d r

e l s e o r M ira m n

d e n tro d e 6 a o s ?

R = $ 1 0 0 6 0 9 .8 2

25

1 7 .-

C a lc u la r

a c tu a lm e n te

el

im p o rte

vende

120

de

la s

v e n ta s

que

te n d r

d e n tro

de

c u a tro

aos

una

c o m p a a

que

0 0 0 ,0 0 0 .0 0 a n u a le s , s i p ro g ra m a lo s s ig u ie n te s in c re m e n to s . C a lc u la r e l

a u m e n to to ta l d e la v e n ta a n u a l a l fin a l d e l c u a rto a o c o n re s p e c to a l a o b a s e .

A O

10

12

15

19

R = 2 0 2 ,3 1 9 .0 4
1 8 .- E l s e o r R a y m u n d o d e b e $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 , c a n tid a d q u e te n d r q u e p a g a r d e n tro d e 3 a o s , s i la ta s a
d e in te r s e s d e 1 2 %

y la c a p ita liz a c i n e s a n u a l. C u l e s e l v a lo r p re s e n te d e la d e u d a , e s d e c ir, s u

v a lo r a l d a d e h o y ?
R = 3 5 ,5 8 9 .0 1
1 9 .- C u l e ra la p o b la c i n d e u n p a s h a c e 1 0 a o s s i e n la a c tu a lid a d tie n e n 8 1 , 7 6 5 ,0 0 0 h a b ita n te s
y s u ta s a d e c re c im ie n to s e e s tim a e n 3 .2 % a n u a l?
R = 5 9 , 6 7 1 ,9 8 3
2 0 .- C u l fu e la ta s a d e in te r s a la q u e s e p a c t u n a in v e rs i n p o r $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 s i a l c a b o d e 6 a o s
s e re c ib ie ro n $ 1 0 0 6 0 9 .8 2 , to m a n d o e n c u e n ta q u e la c a p ita liz a c i n fu e s e m e s tra l?
R = 6 % s e m e s tra l
2 1 .- P o r u n d o c u m e n to d e $ 6 0 0 ,0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to a 2 a o s , 4 m e s e s d e la fe c h a , n o s o fre c e n
p a g a r $ 3 5 0 ,0 0 0 .0 0 . C u l e s la ta s a d e in te r s b im e s tra l q u e n o s re s u lta ?
R = 3 .9 2 5 0 5 %

b im e s tra l

2 2 .- C u l fu e e l tie m p o e n q u e s e p a c t u n a in v e rs i n p o r $ 8 0 ,0 0 0 .0 0 , s i la ta s a d e in te r s fu e d e
1 5 % , c o n c a p ita liz a c i n trim e s tra l, s i a l fin a l s e re c ib ie ro n $ 1 6 7 ,0 5 2 .1 6 ?
R =

5 aos

2 3 .- C u n to tie m p o d e b e e s ta r in v e rtid o u n c a p ita l d e $ 1 6 0 ,0 0 0 .0 0 p a ra q u e ju n to c o n s u s in te re s e s


s e a d e $ 5 0 0 ,0 0 0 .0 0 s i a c u m u la in te re s e s a l 9 % s e m e s tra l?
R = 1 3 .2 2 1 9 s e m e s tre s
2 4 .- E n q u tie m p o s e d u p lic a u n a in v e rs i n q u e a c u m u la in te re s e s a l 1 7 % a n u a l?
R = 4 .4 1 4 8 a o s o 4 a o s 4 m e s e s 2 9 d a s

26

2 5 .- Q u ta s a n o m in a l e s c a p ita liz a b le s e m e s tra lm e n te , e s e q u iv a le n te la ta s a e fe c tiv a d e l 8 % ?


R = 7 ,8 4 6 % a n u a l c a p ita liz a b le s e m e s tra lm e n te
2 6 .- C u l e s la ta s a e fe c tiv a q u e s e re c ib e d e u n d e p s ito b a n c a rio d e $ 1 3 0 ,0 0 0 .0 0 p a c ta d o a l 1 4 .4
% d e in te r s a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?
R = 1 5 .3 8 % ta s a e fe c tiv a a n u a l.
2 7 .-

qu

ta s a

n o m in a l

c o n v e rtib le

trim e s tra lm e n te ,

un

c a p ita l

de

$ 6 0 ,0 0 0 .0 0

c re c e r

h a s ta

$ 2 0 0 ,0 0 0 .0 0 e n 5 a o s?
R = 2 4 .8 2 %
2 8 .-

a n u a l c o n v e rtib le trim e s tra lm e n te

D e n tro

de

c u n to

tie m p o

un

c a p ita l

de

$ 2 0 ,0 0 0 .0 0

la

ta s a

del

4%

anual

c o n v e rtib le

s e m e s tra lm e n te v a ld r $ 3 6 ,5 0 0 .0 0 ?
R = 3 0 s e m e s tre s 2 m e s e s 8 d a s
2 9 .- Q u c a n tid a d d e b e p a g a rs e p a ra s a ld a r u n a d e u d a d e 4 p a g o s a n u a le s d e $ 2 5 ,0 0 0 .0 0 c a d a u n o ,
c o n u n a ta s a d e in te r s d e l 5 % ?
a)

F e c h a fo c a l: a l c a b o d e 4 a o s

b ) F e c h a fo c a l a l c a b o d e 2 a o s
R = 1 0 7 ,7 5 3 .1 3
3 0 .- U n a p e rs o n a le d e b e a l b a n c o $ 1 5 0 ,0 0 0 .0 0 p a g a d e ro s e n u n a o y $ 2 0 0 ,0 0 0 .0 0 p a g a d e ro s e n 6
a o s . A c u e rd a c o n e l b a n c o liq u id a r s u s d e u d a s m e d ia n te u n p a g o n ic o a l c a b o d e 4 a o s s o b re la
base

de

un

re n d im ie n to

de

6%

a n u a l c o n v e rtib le

m e n s u a lm e n te . C u l e s e l v a lo r d e

ese

pago?

F e c h a fo c a l: a l c a b o d e 4 a o s
R = $ 3 5 6 ,9 3 9 .2 1
3 1 .- S u p o n ie n d o u n a ta s a e fe c tiv a d e l 7 %

a n u a l. C o n q u

p a g o s ig u a le s X

al cabo de 3 aos y al

c a b o d e 6 a o s , e s p o s ib le re e m p la z a r la s s ig u ie n te s o b lig a c io n e s : $ 1 2 5 ,0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to a 4
aos

s in

in te re s e s

$ 2 2 5 ,0 0 0 .0 0

con

in te r s

del

8%

anual

c o n v e rtib le

s e m e s tra lm e n te

con

v e n c im ie n to a 6 a o s ? F e c h a fo c a l: a l c a b o d e 6 a o s .
R = $ 2 2 6 ,2 1 7 .9 9
3 2 .- S e
devenga

d e s c u e n ta
4%

de

en

el banco

un

d o c u m e n to

in te r s m e n s u a l. E l b a n c o

lo

p o r $ 2 5 0 ,0 0 0 .0 0 c o n v e n c im ie n to a 3 m e s e s
d e s c u e n ta

una

ta s a

del 11%

y que

a n u a l. C u l e s la

c a n tid a d q u e s e re c ib e ?
R =

$ 2 7 3 ,9 7 3 .9 6

3 3 .- Q u c a n tid a d s e d e b e d e p o s ita r p a ra q u e , ju n to c o n s u s in te re s e s , a l 1 1 /8 % m e n s u a l n o s d e n
5 a o s u n m o n to d e $ 1 , 2 5 0 ,0 0 0 .0 0 ?
R = $ 6 3 8 ,8 4 8 .5 8

27

3 4 .-

C u n to

v e n d a

u n a c o m p a a h a c e d ie c io c h o m e s e s s i la s in c re m e n t e n 7 %

a l trim e s tre y

a c tu a lm e n te v e n d e $ 4 , 5 8 0 ,0 0 0 .0 0 ?
R = $ 3 , 0 5 1 ,8 4 7 .3 8
3 5 .- Q u ta s a a n u a l p ro m e d io d e in c re m e n to p o b la c io n a l tie n e u n p a s q u e e n s ie te a o s p a s o d e
1 6 ,5 2 5 ,0 0 0 h a b ita n te s a 2 1 ,0 2 4 ,4 1 5 ?
R = 0 .0 3 5 a n u a l; 3 .5 % a n u a l
3 6 .-

A q u ta s a e fe c tiv a s e c o n v e rtir u n c a p ita l d e $ 3 0 ,0 0 0 e n u n m o n to d e $ 4 5 ,0 0 0 , e n 6 a o s ?

R = 6 ,9 9 1 3 2 %

anual

3 7 .- E n c u n to tie m p o la p o b la c i n d e u n p a s d e 4 0 , 0 0 0 ,0 0 0 d e h a b ita n te s lle g a r a 4 4 , 5 0 0 ,0 0 0 s i


s u ta s a d e c re c im ie n to e s d e 2 .8 % a n u a l?
R = 3 .8 6 0 5 5 a o s (3 a o s 1 0 m e s e s 9 d a s )
3 8 .- E n q u tie m p o e x p re s a d o e n a o s , m e s e s y d a s , u n c a p ita l d e $ 1 0 0 0 s e c o n v ie rta e n $ 1 5 0 0 a
u n a ta s a d e in te r s d e l 1 8 %

e f e c tiv a ?

R = 2 a o s , 5 m e s e s y 1 1 d a s
3 9 .- Q u c a n tid a d d e b e p a g a rs e

trim e s tra lm e n te p a ra s a ld a r u n a d e u d a d e 3 p a g o s m e n s u a le s d e

$ 1 0 0 d a d a u n a ta s a d e in te r s d e 2 % m e n s u a l?
R = $ 3 0 6 .0 4
4 0 .- S e tie n e u n a d e u d a b a n c a ria d e $ 5 0 0 ,0 0 0 p a g a d e ro s e n d o s a b o n o s d e $ 2 5 0 ,0 0 0 c /u n o , a 3 y 6
m e s e s . S e d e s e a liq u id a rla e n 3 p a g o s b im e s tra le s , s i e l p rim e ro e s d e $ 1 0 0 ,0 0 0 y e l s e g u n d o e s d e
$ 2 0 0 ,0 0 0

C u n to

im p o rta r

el

te rc e ro

c o n s id e ra n d o

una

ta s a

del

36%

anual

c o n v e rtib le

m e n s u a lm e n te ?
R = $ 1 9 8 ,4 5 0 .8 7
4 1 .- Q u ta s a d e in te r s trim e s tra l re s u lta e q u iv a le n te a u n a ta s a m e n s u a l d e l 2 % ?
R = 6 .1 2 % trim e s tra l
4 2 .-

U n

p re s ta m is ta

desea

ganar

el

8%

e fe c tiv o

anual

so b re

un

p r s ta m o ,

con

in te re s e s

c a p ita liz a b le s trim e s tra lm e n te . H a lla r la ta s a n o m in a l q u e d e b e c o b ra r.


R = 7 .7 7 %
4 3 .-

c a p ita liz a b le trim e s tra lm e n te

C ul es

la

ta s a

a n u a l c a p ita liz a b le

p o r s e m e s tre s e q u iv a le n te

al 39%

a n u a l c o m p u e s to

por

m eses?
R = 4 2 .3 0 % c a p ita liz a b le s e m e s tra lm e n te
4 4 .- Q u ta s a d e in te r s m e n s u a l re s u lta e q u iv a le n te a u n a ta s a d e l 2 5 % s e m e s tra l?
R = 3 .7 8 % m e n su a l
4 5 .- Q u ta s a d e in te r s a n u a l re s u lta e q u iv a le n te a u n a ta s a d e l 8 % trim e s tra l?
R = 3 6 .0 4 % a n u a l
4 6 .- M

debe

$ 1 ,0 0 0 .0 0

p a g a d e ro

en

aos y

$ 3 ,0 0 0 .0 0

p a g a d e ro s e n

a o s. A c u e rd a n

que

liq u id e s u s d e u d a s m e d ia n te u n p a g o n ic o a l fin a l d e 3 a o s s o b re la b a s e d e u n re n d im ie n to d e 6 %
c o n v e rtib le s e m e s tra lm e n te
R = $ 3 ,7 2 6 .3 6
4 7 .-

debe

$ 2 ,0 0 0 .0 0

de

$ 1 ,0 0 0 .0 0
in m e d ia to

p a g a d e ro
y

e l re s to

en

en

ao

$ 3 ,0 0 0 .0 0

a o s c u n to

p a g a d e ro s

te n d r

que

en

aos.

A c u e rd a

p a g a r a l fin a l d e l

pagar

segundo

ao

s u p o n ie n d o u n re n d im ie n to d e 5 % c o n v e rtib le s e m e s tra lm e n te ?

28

R = $ 1 ,5 6 0 .8 5
4 8 .-

Q u

c a n tid a d

d o c u m e n to

por

de

d in e ro

$ 6 5 ,0 0 0 .0 0

que

re c ib e

una

in c lu y e

e m p re sa

c a p ita l e

en

c a lid a d

de

in te re s e s a l 3 0 %

p r s ta m o
c o n v e rtib le

si

ha

firm a d o

trim e s tra lm e n te

un
y

tie n e v e n c im ie n to e n 1 8 m e s e s ?
R = $ 4 2 ,1 1 7 .4 9
4 9 .-

En

c u n to

tie m p o

se

d u p lic a

un

c a p ita l s i la

ta s a

de

in te r s e s d e l 3 0 %

se

com pone: a)

M e n s u a lm e n te
b ) T rim e s tra lm e n te
c ) S e m e s tra lm e n te
d ) A n u a lm e n te
R = a ) 2 8 .0 7 1 1 9 m e s e s ; b ) 9 .5 8 4 3 5 trim e s tre s ; c ) 4 .9 5 9 4 8 s e m e s tre ; d ) 2 ,6 4 1 9 2 2 a o s

5 0 .- E l se o r S u re z

in v irti

$ 4 0 ,0 0 0

aos a

una

ta s a

de

in te r s d e l 1 2 %

c o n c a p ita liz a c i n

d ia ria C u n to te n d r d e n tro d e 2 a o s ?

R = $ 5 0 8 4 7 .9 3

29

A N U A L ID A D E S

3 .1 F U N D A M E N T O

A n u a lid a d :

T E R IC O

C o n ju n to

de

pagos

ig u a le s

re a liz a d o s

in te rv a lo s

ig u a le s

de

tie m p o .

A unque

lite ra lm e n te la p a la b ra a n u a lid a d in d ic a p e rio d o s d e p a g o s a n u a le s , n o n e c e s a ria m e n te lo s p a g o s s e


re a liz a n

cada

a o , s in o

que

su

fre c u e n c ia

puede

s e r c u a lq u ie r o tra : m e n s u a l, q u in c e n a l, s e m a n a l,

d ia ria , e tc .

T IP O S D E A N U A L ID A D E S

C r ite r io

T ip o s

de

a n u a lid a d e s
a ) T ie m p o

C ie rta s
C o n tin g e n te s

b ) In te re s e s

S im p le s
G e n e ra le s

c) Pagos

V e n c id a s
A n tic ip a d a s

d ) In ic ia c i n

In m e d ia ta s
D ife rid a s

A n u a lid a d
c o m p ra

c ie r ta s : S u s fe c h a s s o n
c r d ito

se

fija

ta n to

la

fija s y

fe c h a

en

se

e s tip u la

de

a n te m a n o . P o r e je m p lo : a l re a liz a r u n a

q u e s e d e b e h a c e r e l p rim e r p a g o , c o m o la fe c h a p a ra

e fe c tu a r e l ltim o p a g o .

A n u a lid a d c o n tin g e n te : L a fe c h a d e l p rim e r p a g o , la fe c h a d e l ltim o p a g o o a m b a s n o s e fija n d e


a n te m a n o ; d e p e n d e d e a lg n h e c h o q u e o c u rrir p e ro n o s e s a b e c u a n d o . P o r e je m p lo : la s p e n s io n e s
v ita lic ia s .

A n u a lid a d s im p le : E s te tip o d e a n u a lid a d e s c u a n d o e l p e rio d o d e p a g o c o in c id e c o n e l p e rio d o d e


c a p ita liz a c i n . P o r e je m p lo : e l p a g o

d e u n a re n ta b im e s tra l d e c ie rto v a lo r c o n in te re s e s d e l 2 0 %

a n u a l c a p ita liz a b le s b im e s tra lm e n te .

A n u a lid a d g e n e r a l: A

d ife re n c ia d e la a n te rio r, e l p e rio d o d e p a g o n o c o in c id e c o n e l p e rio d o d e

c a p ita liz a c i n .

30

A n u a lid a d

v e n c id a :

T a m b i n

es

c o n o c id a

com o

a n u a lid a d

o rd in a ria .

E s te

tip o

de

a n u a lid a d

se

re fie re a q u e lo s p a g o s s e e fe c t a n a s u v e n c im ie n to , e s d e c ir, a l fin a l d e c a d a p e rio d o .

A n u a lid a d

a n tic ip a d a :

Es

a q u e lla

a n u a lid a d

en

que

lo s

pagos

se

re a liz a n

a l p rin c ip io

de

cada

p e rio d o .

A n u a lid a d

in m e d ia ta : L a

fo rm a liz a c i n

del

tra to .

re a liz a c i n d e lo s p a g o s tie n e lu g a r e n e l p e rio d o in m e d ia ta m e n te a la


Por

e je m p lo :

hoy

se

c o m p ra

un

a rtc u lo

que

se

va

pagar

con

m e n s u a lid a d e s , e l p rim e r p a g o p u e d e re a liz a rs e e n e s e m o m e n to o u n m e s d e s p u s d e a d q u irid a la


m e rc a n c a (v e n c id a o a n tic ip a d a ).

A n u a lid a d d ife r id a : E n e s te tip o d e a n u a lid a d s e p o s p o n e la re a liz a c i n d e lo s c o b ro s o p a g o s . P o r


e je m p lo : s e a d q u ie re u n a m e rc a n c a h o y e n a b o n o s m e n s u a le s y e l p rim e r a b o n o s e p u e d e re a liz a r 6
m e s e s d e s p u s . (D a z M a ta & A g u ile ra G m e z , 2 0 0 8 )

N O M E N C L A T U R A

C = re p re s e n ta e l v a lo r p re s e n te d e to d o s y c a d a u n o d e lo s p a g o s R

M = re p re s e n ta la s u m a d e to d o s lo s p a g o s R

R = e s e l im p o rte d e c a d a p a g o o d e p s ito

n = e s e l n m e ro d e p a g o s (e n u n m o m e n to d e te rm in a d o h a c e la s fu n c io n e s d e tie m p o )

i= re p re s e n ta la ta s a d e in te r s q u e s e p a g a o c o b ra p o r c a d a u n id a d m o n e ta ria

C O N C E P T O S B S IC O S P A R A E L C L C U L O

D E L A S A N U A L ID A D E S .

C a p ita l: e s e l v a lo r e q u iv a le n te a la s re n ta s a l in ic io d e l p la z o , e s d e c ir e l v a lo r to ta l d e lo s p a g o s e n
e l m o m e n to p re s e n te .

M o n to : e s e l v a lo r d e to d o s lo s p a g o s a l fin a l d e la o p e ra c i n .

I n te r v a lo d e p a g o : e s e l tie m p o q u e tra n s c u rre e n tre u n p a g o y o tro .

P la z o d e la a n u a lid a d : E s e l tie m p o q u e p a s a e n tre e l in ic io d e l p rim e r p e rio d o d e p a g o y e l fin a l


d e l ltim o p a g o .

31

R e n ta : E s e l n o m b re q u e re c ib e e l p a g o p e ri d ic o q u e s e re a liz a .

T a s a : e s e l in te r s q u e s e a p lic a a la o p e ra c i n y s e e x p re s a e n p o rc e n ta je s

3. 2 SA B E R E S A R E FO R Z A R

D e fin ic i n d e a n u a lid a d e s , c la s ific a c i n .

A n u a lid a d e s V e n c id a s : M o n to , c a p ita l, ta s a y tie m p o .

A n u a lid a d A n tic ip a d a : M o n to , c a p ita l, ta s a y tie m p o

O B JE T IV O

El

e s tu d ia n te

a n a liz a r

lo s

d ife re n te s

tip o s

de

a n u a lid a d e s

c o m p re n d e r

la

d ife re n c ia

e n tre

A n u a lid a d e s v e n c id a s y A n u a lid a d e s a n tic ip a d a s ; a p lic a r c o rre c ta m e n te la s f rm u la s e n la s o lu c i n


de

e je rc ic io s

p a ra

el

c lc u lo

d e : m o n to ,

c a p ita l,

ta s a ,

re n ta

tie m p o ,

en

am bos

casos,

con

la

fin a lid a d d e e v a lu a r lo s re s u lta d o s q u e le s e rv ir n d e b a s e p a ra u n a c o rre c ta to m a d e d e c is io n e s .

E S T R A T E G IA

M E T O D O L G IC A

PR O PU E ST A

S e p ro p o n e n la s s ig u ie n te s e s tra te g ia s :

1 .- In v e s tig a c i n e n lib ro s y a p o y n d o s e e n la B ib lio te c a V irtu a l d e la U n iv e rs id a d V e ra c ru z a n a a l


re s p e c to d e la C la s ific a c i n
que

se

e s tu d ia r n

en

e s te

d e la s A n u a lid a d e s y lo s c o n c e p to s q u e s e u tiliz a r n p a ra lo s d o s tip o s

a p a rta d o : A n u a lid a d e s V e n c id a s y

A n u a lid a d e s A n tic ip a d a s , e llo s s o n :

M o n to , C a p ita l, T a s a , R e n ta y T ie m p o .

2 .- D is c u s i n e n p le n a ria s o b re la d ife re n c ia e n tr e A n u a lid a d e s V e n c id a s y A n tic ip a d a s .

3 .- A n lis is e n e q u ip o s d e tra b a jo a c e rc a d e

la s f rm u la s p a ra d e te rm in a r c u l s e a p lic a r e n c a d a

c a s o q u e s e p re s e n ta e n lo s d o s tip o s d e A n u a lid a d e s e s tu d ia d a s .

4 .-R e s o lu c i n d e lo s e je rc ic io s q u e o fre c e e s ta g u a e n fo rm a in d iv id u a l y p o r e q u ip o s .

5 .- S o c ia liz a c i n d e lo s re s u lta d o s c o n e l re s to d e lo s c o m p a e ro s d e la c la s e , c o n la fin a lid a d d e


q u e e l d o c e n te d e te c te y d is ip e

la s d u d a s q u e p u d ie ra n s u rg ir.

32

B IB L IO G R A F A

C a n t T re v i o , J . (2 0 0 5 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (T e rc e ra e d .). M x ic o , M x ic o : B a n c a y
c o m e rc io .

D a z M a ta , A ., & A g u ile ra G m e z , V . M . (2 0 0 8 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s . M x ic o , M x ic o : M c


G ra w H ill.

H e rn n d e z H e rn n d e z , A ., H e rn n d e z V illa lo b o s , A ., & H e rn n d e z S u re z , A . (2 0 0 6 ). P r o b le m a r io
d e M a te m tic a s F in a n c ie r a s . (A . A . G m e z R u iz , E d .) M x ic o , M x ic o : T h o m s o n .

L in c o y n P o rtu s , G . (2 0 0 2 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (C u a rta e d ic i n e d .). (E . A . H e rre ra , E d .)


S a n ta f , B o g o t , C o lo m b ia : M c G ra w H ill.

M o ra Z a m b ra n o , A . (2 0 1 0 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (T e rc e ra E d ic i n e d .). (L . J . B u itra g o D .,


E d .) M x ic o , M x ic o : A lfa o m e g a .

V illa lo b o s , J . L . (2 0 0 1 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (S e g u n d a e d .). (G . T ru ja n o M e n d o z a , E d .)


M x ic o , M x ic o : P re n tic e H a ll.

3 .3 A N U A L ID A D E S S IM P L E S , C IE R T A S , V E N C ID A S E IN M E D IA T A S

S im p le : E l p e rio d o d e p a g o c o in c id e c o n e l d e c a p ita liz a c i n

C ie rta s : L a s fe c h a s d e lo s p a g o s s o n c o n o c id a s y fija d a s c o n a n tic ip a c i n

V e n c id a s : L o s p a g o s s e re a liz a n a l fin a l d e lo s c o rre s p o n d ie n te s p e rio d o s

In m e d ia ta s :

Los

pagos

se

c o m ie n z a n

re a liz a r

desde

e l m im o

p e rio d o

en

el que

se

re a liz a

la

o p e ra c i n .

F R M U L A S

(1 + i)

1 - (1 + i)

-n

33

C i
C u a n d o t e n e m o s d a t o s d e c a p it a l
1 - (1 + i)

-n

C u a n d o te n e m o s d a to s d e m o n to

D a to s M o n to

D a t o s C a p it a l

3 .3 1 E J E R C IC IO S P R C T IC O S

34

1 .- Q u c a n tid a d s e a c u m u la ra d u ra n te 6 a o s y 3 m e s e s s i s e d e p o s ita r n $ 1 5 0 ,0 0 0 .0 0 a l fin a l d e


c a d a m e s e n u n a c u e n ta la c u a l p a g a 6 % a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?

R = $ 1 3 , 6 0 8 ,9 7 5 .7 5

2 .- A q u ta s a d e in te r s s e d e b e n re a liz a r d e p s ito s s e m e s tra le s d e $ 1 0 ,0 0 0 .0 0 p a ra a c u m u la r


$ 8 0 ,0 0 0 .0 0 e n 3 a o s?

R = 1 1 .4 3 %

3 .-

U na

s e m e s tra l

p e rso n a

in te re s e s d e l 4 0 %

d e p o s it

cada

tre s m e s e s $ 4 ,0 0 0 .0 0

a n u a l c o n v e rtib le

en

una

c u e n ta

de

a h o rro s , la

c u a l p ro d u c a

trim e s tra lm e n te . E l p rim e r d e p s ito lo re a liz c u a n d o s u h ijo

te n a 3 m e s e s d e e d a d y e l ltim o c u a n d o c u m p li 1 8 a o s . E l d in e ro p e rm a n e c i e n la c u e n ta y fu e
e n tre g a d o c u a n d o c u m p li 2 1 a o s d e e d a d . C u n to d in e ro re c ib i s u h ijo ?

R = $ 1 1 9 , 8 3 6 ,9 7 3 .0 0

4 .- H a lla r e l m o n to y e l v a lo r p re s e n te d e la s s ig u ie n te s a n u a lid a d e s o rd in a ria s :

(a ) $ 4 0 0 a n u a le s d u ra n te 1 2 a o s a l 2 %
(b )$ 1 5 0 m e n s u a le s d u ra n te 6 a o s 3 m e s e s a l 6 % c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te .
(c ) $ 5 0 0 trim e s tra le s d u ra n te 8 a o s 9 m e s e s a l 6 %

c o n v e rtib le trim e s tra lm e n te .

R = (a ) $ 5 5 1 8 .2 2 ; $ 4 1 0 3 .1 0 (b ) $ 1 3 ,6 0 8 .9 8 ; $ 9 3 6 2 .0 5 (c ) $ 2 2 ,7 9 6 .0 4 ; $ 1 3 ,5 3 7 .8 0

5 .- U n a p e rs o n a a d q u iri , m e d ia n te 6 a b o n o s q u in c e n a le s d e $ 4 8 5 .0 0 , u n te le v is o r q u e a l c o n ta d o
c o s ta b a $ 2 ,7 5 0 .0 0 . D e te rm in a r:

a ) Q u ta s a e fe c tiv a q u in c e n a l p a g ?

b ) Q u ta s a n o m in a l p a g ?

c ) Q u ta s a e fe c tiv a a n u a l p a g ?

R =

a)

1 .6 4 % q u in c e n a l

b)

3 9 .3 6 % a n u a l c o n v e rtib le q u in c e n a lm e n te

c)

4 7 .7 5 % ta s a e fe c tiv a a n u a l

35

6 .- L a S ra . C a s te lla n o s a d q u ie re e l d a d e h o y u n a c o m p u ta d o ra a c r d ito . L a c o m p u ta d o ra c u e s ta
$ 1 5 ,8 0 0 .0 0 y c o n v ie n e q u e p a g a ra c o n 5 m e n s u a lid a d e s v e n c id a s . C u n to te n d r q u e p a g a r c a d a
m e s s i le c o b ra n 1 .5 % m e n s u a l d e in te r s ?

R = $ 3 ,3 0 3 .6 1

7 .-

C u l e s e l v a lo r a c tu a l d e

una

e s tu fa

a d q u irid a

m e d ia n te

15

a b o n o s s e m a n a le s v e n c id o s d e

$ 5 0 0 .0 0 c o n s id e ra n d o u n in te r s a n u a l d e l 1 2 % c o n v e rtib le s e m a n a lm e n te ?

R = $ 7 ,3 6 3 .7 8

8 .-

U na

p e rso n a

trim e s tra le s

desea

v e n c id o s

a c u m u la r
en

un

$300

fo n d o

000.
de

P a ra

re u n ir

in v e rs io n e s

esa

que

c a n tid a d

rin d e

el

d e c id e
12%

hacer

anual

d e p s ito s

c o n v e rtib le

trim e s tra lm e n te . S i d e p o s ita $ 5 0 0 0 c a d a fin d e trim e s tre , d e n tro d e c u n to tie m p o h a b r a c u m u la d o


la c a n tid a d q u e d e s e a ?

R = 3 4 .8 3 2 9 trim e s tre

9 .-U n a

p e rso n a

c o n v e rtib le

o b tie n e

un

s e m e s tra lm e n te

p r s ta m o
m e d ia n te

de

$ 3 7 5 ,0 0 0 .0 0 ,

pagos

s e m e s tra le s

a c o rd a n d o
de

pagar

$ 2 2 ,5 0 0 .0 0

de

in te r s

cada

uno,

el 6%

anual

re a liz a n d o

el

p rim e r p a g o e n 6 m e s e s . D e te rm in a r:

a ) C u n to s p a g o s d e b e re a liz a r

b ) E l v a lo r d e l p a g o fin a l m e n o r y m a y o r.

R = a ) 2 3 .4 5 p a g o s s e m e s tra le s

b)

2 3 p a g o s d e $ 2 2 ,5 0 0 .0 0 c a d a u n o y e l p a g o 2 4 m e n o r d e : $ 1 0 ,2 0 2 .2 1

2 2 p a g o s d e $ 2 2 ,5 0 0 .0 0 c a d a u n o y e l p a g o 2 3 m a y o r d e : $ 3 2 ,4 0 5 .0 6

1 0 .-U n a

p e rso n a

re c ib ir

$ 1 8 ,2 0 0 .0 0

trim e s tra le s

d u ra n te

aos,

pero

p re fie re

que

le

den

el

e q u iv a le n te to ta l a l in ic io d e l p la z o . C u n to le d a r n s i e l d in e ro re d it a e n p ro m e d io 1 2 .3 0 % a n u a l
c o n v e rtib le trim e s tra lm e n te ?

R = $ 2 6 8 ,9 0 1 .9 9

1 1 .- L a S ra . X ta n p ro n to a h o rre $ 1 0 0 ,0 0 0 .0 0 a b rir u n a tie n d a , S i e lla p u e d e a h o rra r $ 5 ,0 0 0 .0 0 a l


fin a l d e c a d a tre s m e s e s e in v e rtirlo s a l 3 % a n u a l c o n v e rtib le s trim e s tra lm e n te . D e te rm in a r:

36

a ) E l n m e ro d e d e p s ito s q u e d e b e e fe c tu a r

b ) E l im p o rte d e l d e p s ito fin a l m e n o r y m a y o r.

R =

a)

1 8 .7 0 p a g o s trim e s tra le s

b)

1 8 p a g o s d e $ 5 ,0 0 0 .0 0 c a d a u n o y e l p a g o 1 9 m e n o r d e : $ 3 ,3 0 6 .6 1

1 7 p a g o s d e $ 5 ,0 0 0 .0 0 c a d a u n o y e l p a g o 1 8 m a y o r d e : $ 9 ,0 2 6 .4 1

1 2 .- A lb e rto d e s e a p a g a r d u ra n te d o s a o s y m e d io $ 1 ,3 0 0 .0 0 a l fin a l d e c a d a m e s p a c ta d o s a l 2 .4 %
a n u a l c o n v e rtib le s m e n s u a lm e n te . A l e fe c tu a r e l s e x to

pago

desea

liq u id a r e l s a ld o

con

un

pago

n ic o C u n to d e b e p a g a r e n la fe c h a d e l s e x to p a g o ?

R = $ 3 1 ,7 3 3 .3 4

1 3 .- C u l e s e l v a lo r e n e fe c tiv o d e u n a a n u a lid a d d e $ 1 0 0 0 a l fin a l d e c a d a 3 m e s e s d u ra n te 5 a o s


s u p o n ie n d o u n in te r s a n u a l d e l 2 6 % c o n v e rtirlo trim e s tra lm e n te ?

R = $ 1 1 ,0 1 8 .5 0

1 4 .- U n a p e rs o n a a d q u ie re h o y a c r d ito u n a lic u a d o ra q u e c u e s ta $ 9 7 5 y c o n v ie n e p a g a rla e n c u a tro


m e n s u a lid a d e s v e n c id a s . C u n to te n d r q u e p a g a r c a d a m e s s i le c o b ra n 3 .5 % m e n s u a l d e in te r s ?

R = 2 6 5 .4 4 m e n s u a le s

1 5 .- C u n to
fo n d o

que

debe

in v e rtir e l S r. J u re z

paga 33%

a l fin a l d e

c a d a m e s d u ra n te lo s p r x im o s s ie te a o s e n

c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te c o n e l o b je to d e a c u m u la r $ 1 0 0 ,0 0 0 a l re a liz a r e l

ltim o d e p s ito ?

R = $ 3 1 3 .7 4 m e n su a l

1 6 .- E n lo s ltim o s 1 0 a o s X
cual paga el 3 %

h a d e p o s ita d o $ 5 0 0 a l fin a l d e c a d a a o e n u n a c u e n ta d e a h o rro s , la

e fe c tiv o . C u n to h a b ra e n la c u e n ta in m e d ia ta m e n te d e s p u s d e h a b e r h e c h o e l

d c im o d e p s ito ?

R = $ 5 ,8 6 5 .6 9

1 7 .- E l d a d e h o y M
se g u ro s

que

u tiliz a

c o m p ra u n a a n u a lid a d d e $ 2 5 0 0 a n u a le s d u ra n te 1 5 a o s , e n u n a c o m p a a d e
el 35

a n u a l.

S i e l p rim e r

pago

vence

en

un

ao.

C u l fu e

e l c o s to

de

la

a n u a lid a d ?

37

R = $ 2 9 ,8 4 4 .8 3

1 8 .- L a c o m p a a d e te le v is i n X

tie n e e n

o fe rta u n a m q u in a p a ra h a c e r e je rc ic io , c o n $ 2 0 0 0 d e

c u o ta in ic ia l y $ 2 5 0 m e n s u a le s p o r lo s p r x im o s 1 2 m e s e s , s i s e c a rg a u n in te r s d e 9 % c o n v e rtib le
m e n s u a lm e n te . H a lla r e l v a lo r d e c o n ta d o .

R = $ 4 ,8 5 0 .

1 9 .-

C a lc u le m o s

el

v a lo r

del

d e p s ito

m ensual

que

debe

hacer

una

p e rso n a

una

in s titu c i n

fin a n c ie ra q u e p a g a 1 4 .4 % a n u a l, c a p ita liz a b le m e n s u a lm e n te , a fin d e o b te n e r $ 6 4 0 0 0 e n 6 a o s .

R = $ 5 6 .4 5

2 0 .- C u l s e r la ta s a d e in te r s a n u a l, c a p ita liz a b le trim e s tra lm e n te , a la q u e u n a s e rie d e d e p s ito s


d e $ 3 0 ,0 0 0 e fe c tu a d o s a l fin a l d e c a d a trim e s t re p o d r c o n s titu ir u n fo n d o d e $ 8 0 0 ,0 0 0 e n 5 a o s ?

R = 1 1 .6 8 % a n u a l c a p ita liz a b le trim e s tra lm e n te

2 1 .- U n a lic u a d o ra p u e d e s e r c o m p ra d a e n $ 4 4 9 .5 0 a l c o n ta d o o $ 4 9 .5 0 d e c u o ta in ic ia l
m e n s u a le s d u ra n te 1 8 m e s e s . a ) Q u ta s a n o m in a l d e in te r s s e

e s t c a rg a n d o ?

y $ 2 7 .5 0

b) qu

ta s a

e fe c tiv a d e in te r s s e e s t c a rg a n d o ?

R = a ) 2 8 .1 4 % a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ; b ) 3 2 .0 8 % a n u a l

2 2 .- Q u e s m s c o n v e n ie n te p a ra c o m p ra r u n a u to m v il?

a ) P a g a r $ 1 3 0 ,0 0 0 .0 0 d e c o n ta d o o

b ) D a r $ 6 5 ,0 0 0 .0 0 d e e n g a n c h e y

$ 6 ,0 0 0 .0 0 a l fin a l d e c a d a u n o d e lo s 1 2 m e s e s s ig u ie n te s , s i e l

in te r s s e c a lc u la a ra z n d e l 1 8 % a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te J u s tifiq u e s u re s p u e s ta .

R = C o n v ie n e c o m p ra r d e c o n ta d o

2 3 .- C a lc u la r e l p re c io d e c o n ta d o d e u n c o n d o m in io p o r e l q u e s e e fe c t a n lo s s ig u ie n te s p a g o s :
C o n ta d o $ 1 5 0 0 , 0 0 0 .0 0
2 0 p a g o s s e m e s tra le s d e $ 4 0 0 0 0 0 .0 0 c a d a u n o .
T a s a 1 8 % s e m e s tra l
R = P re c io d e C o n ta d o $ 3 6 4 1 ,0 9 8 .6 0

2 4 .- C u n to s p a g o s d e $ 1 2 ,0 0 0 .0 0 d e b e h a c e r u n a e m p re s a c a d a m e s p a ra c a n c e la r u n a d e u d a d e
$ 6 9 0 ,0 0 0 .0 0 c o n s id e ra n d o u n a ta s a d e in te r s d e l 1 8 % c a p ita liz a b le m e n s u a lm e n te ?

38

R = 1 3 3 .2 6 p a g o s m e n s u a le s .
2 5 .-

T re s

in v e rtid o s

m eses

a n te s

al

c o n v e rtib le

4%

de

in g re s a r

al

c o le g io

trim e s tra lm e n te .

un

e s tu d ia n te

C ul

es

el

re c ib e

im p o rte

$ 1 0 ,0 0 0 .0 0
d e

cada

lo s

uno

de

c u a le s
lo s

son

re tiro s

trim e s tra le s q u e p o d r h a c e r d u ra n te 4 a o s , in ic ia n d o e l p rim e ro , tra n s c u rrid o 3 m e s e s ?


R = $ 6 7 9 .4 4

3 .4 A N U A L ID A D E S S IM P L E S , C IE R T A S , A N T IC IP A D A S E IN M E D IA T A S

S im p le : E l p e rio d o d e p a g o c o in c id e c o n e l d e c a p ita liz a c i n

C ie rta s : L a s fe c h a s d e lo s p a g o s s o n c o n o c id a s y fija d a s c o n a n tic ip a c i n

V e n c id a s : L o s p a g o s s e re a liz a n a l in ic io d e lo s c o rre s p o n d ie n te s p e rio d o s

In m e d ia ta s :

Los

pagos

se

c o m ie n z a n

re a liz a r

desde

e l m im o

p e rio d o

en

el que

se

re a liz a

la

o p e ra c i n .

F R M U L A S

)
(

(
[

)+

)
]

C u a n d o s e tie n e d a to d e m o n to

C u a n d o s e tie n e d a to d e c a p ita l

39

(
(

C u a n d o s e tie n e d a to d e

c a p ita l

C u a n d o s e tie n e d a to d e m o n to

3 .4 1 E J E R C IC IO S

p e rso n a

) +
(

1 .-U n a

)]

P R C T IC O S

a h o rra

a l p rin c ip io d e c a d a m e s $ 2 0 0 0 .0 0 , s i e l b a n c o p a g a 6 %

a n u a l c o n v e rtib le

m e n s u a lm e n te . D e te rm in e e l m o n to a l c a b o d e u n a o .

R = $ 2 4 ,7 9 4 .4 8

40

2 .-

P a ra

a d q u irir

un

a u to m v il

c r d ito

se

deben

re a liz a r

18

abonos

m e n s u a le s

de

$ 4 ,9 0 0 .0 0

c o m e n z a n d o e n e l m o m e n to d e la e n tre g a d e l v e h c u lo . S i lo s in te re s e s q u e s e c o b ra n s o n a ra z n d e
3 0 % a n u a l c o n v e rtib le c a d a m e s . C u l e s e l v a lo r d e c o n ta d o d e lo s p a g o s ?

R = $ 7 2 ,0 8 9 .7 7

3 .-U n c o m it n e c e s ita re u n ir $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 e n 3 a o s . S i d e c id e n d e p o s ita r a l p rin c ip io d e c a d a m e s


u n a c a n tid a d e n e l b a n c o . C u l e s e l im p o rte d e c a d a d e p s ito , s i e l b a n c o p a g a u n a ta s a d e l 6 0 %
a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?

R = $ 4 9 6 .8 9

4 .-

C u n to

tie m p o

ta rd a r

una

p e rso n a

en

re u n ir 1 0 0 ,0 0 0 .0 0

p a ra

c o m p ra r u n

a u to m v il, s i s e

d e p o s ita a l p rin c ip io d e c a d a m e s $ 3 ,5 0 0 .0 0 y la ta s a d e la o p e ra c i n s e lle v a a c a b o a l 3 0 %

anual

c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?

R = 2 1 .4 1 p a g o s m e n s u a le s

5 .-

C on

c u n to s p a g o s a n tic ip a d o s d e

$ 6 2 3 .8 4

re a liz a d o s c a d a

p rin c ip io

de

m es, se

a lc a n z a

un

m o n to d e $ 1 5 ,0 0 0 .0 0 , s i e l d in e ro rin d e 2 .9 7 % m e n s u a l?

R = 1 8 p a g o s m e n s u a le s

6 .- U n o b re ro d e p o s ita e n u n a c u e n ta d e a h o rro s $ 5 0 0 0 0 a l p rin c ip io d e c a d a m e s . S i la c u e n ta p a g a


2 .3 % m e n s u a l d e in te r s , c u n to h a b ra a h o rra d o d u ra n te e l p rim e r a o ?

R = $697 718

7 .- E n c u n tre s e e l m o n to d e s e is p a g o s s e m e s tra le s a n tic ip a d o s d e $ 1 4 5 0 0 0 0 s i e l in te r s e s d e 2 7


p o r c ie n to c o n v e rtib le s e m e s tra lm e n te .
R = 13 871 111
8 .- A

qu

ta s a

de

in te r s a n u a l s e is d e p s ito s a n u a le s a n tic ip a d o s d e 2 5 0 0 0 0 0 e q u iv a le n a u n

v a lo r a c tu a l d e $ 7 5 0 0 0 0 0 ?
R = 0 .4 1 0 4 1 5 0 2 o a p ro x im a d a m e n te 4 1 .0 4 % a n u a l
9 .- L a s e o ra R a m re z p ie n s a ju b ila rs e a l re u n ir $ 5 0 0 0 0 0 m e d ia n te d e p s ito s m e n s u a le s d e $ 1 0 0 0
d e la s g a n a n c ia s q u e o b tie n e d e s u n e g o c io . S i in v ie rte s u s d e p s ito s a u n a ta s a d e in te r s d e 1 .2 5 %
m e n s u a l e in ic ia a p a rtir d e l d a d e h o y , e n c u n to tie m p o re u n ir la c a n ti d a d q u e d e s e a ?

41

R = 1 5 8 .6 0 m e se s

1 0 .- E n

una

tie n d a

s e v e n d e u n a b ic ic le ta e n $ 8 0 0 .0 0 a l c o n ta d o o m e d ia n te 5 a b o n o s m e n s u a le s

a n tic ip a d o s . S i e l in te r s e s d e 3 2 .2 4 % c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te , c a lc u le e l v a lo r d e l p a g o .
R = $ 1 6 8 .5 4
1 1 .-

En

un

a lm a c n

a n tic ip a d o s d e

se

vende

un

m u e b le

p o r $ 4 ,6 0 0 .0 0

$ 5 1 1 .6 9 ; s i e l in te r s e s d e

2 9 .4 0 %

a l c o n ta d o

c o n v e rtib le

m e d ia n te

p a g o s m e n s u a le s

m e n s u a lm e n te , c u n to s p a g o s e s

n e c e s a rio h a c e r?
R = 1 0 p a g o s m e n s u a le s
1 2 .- A

qu

ta s a

de

in te r s a n u a l 6

d e p s ito s a n u a le s a n tic ip a d o s d e

$ 2 5 ,0 0 0 .0 0

e q u iv a le n

un

v a lo r a c tu a l d e $ 7 5 ,0 0 0 .0 0 ?
R = 4 1 .0 4 % a n u a l
1 3 .- S i u n a e m p re s a re a liz a p a g o s a l p rin c ip io d e c a d a m e s d u ra n te 7 a o s p o r u n v a lo r d e $ 1 ,8 0 0 .0 0
a u n a ta s a d e l 1 5 % a n u a l c a p ita liz a b le m e n s u a lm e n te . C u l s e r e l v a lo r a c t u a l d e la d e u d a ?
R = $ 9 4 ,4 4 5 .9 3
1 4 .- U n c o m e rc ia n te e s tim a q u e p u e d e a u m e n ta r s u s v e n ta s o fre c ie n d o e q u ip o s d e s o n id o q u e v a le n
$ 1 2 6 ,0 0 0

de

c o n ta d o ,

en

c u o ta s

m e n s u a le s

n m e ro d e c u o ta s s i s e c a rg a u n 1 8 %

de

$ 9 ,0 0 0 .0 0

cada

una,

s in

c u o ta

in ic ia l.

H a lla r

el

d e in te r s c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te . A l re tira r e l p ro d u c to s e

p a g a la p rim e ra c u o ta .
R = 1 5 .5 6 c u o ta s m e n s u a le s .
1 5 .-

q u ta s a d e in te r s a n u a l 1 5 d e p s ito s a n u a le s a n tic ip a d o s d e $ 8 0 0 .0 0 a c u m u la n u n m o n to

d e $ 2 0 0 ,0 0 0 .0 0 ?
R = 3 1 .5 2 % a n u a l
1 6 .- C a lc u le

e l v a lo r a c tu a l d e u n a s e rie d e p a g o s a l p rin c ip io d e c a d a m e s d e $ 5 0 0 .0 0 c a d a m e s

d u ra n te 1 5 a o s a l 1 % m e n s u a l
R = $ 4 2 ,0 7 7 .4 4
1 7 .- U n a e m p re s a d e p o s ita a l p rin c ip io d e c a d a trim e s tre d e $ 1 ,5 0 0 .0 0 d u ra n te 5 a o s c u n to h a b r
a c u m u la d o c o n s id e ra n d o u n a ta s a d e in te r s d e l 7 % a n u a l c a p ita liz a b le trim e s tra lm e n te ?
R = $ 3 6 ,1 7 4 .5 8
1 8 .- O b te n e r e l m o n to q u e s e a c u m u la e n 2 a o s s i s e d e p o s ita n $ 1 ,5 0 0 .0 0 a l in ic io d e c a d a m e s e n
u n b a n c o q u e a b o n a u n a ta s a d e l 2 4 % a n u a l c a p ita liz a b le p o r m e s e s .
R = $ 4 6 ,5 4 5 .4 4
1 9 .- U n a e m p re s a n e c e s ita c o n s tru ir d u ra n te 1 0 a o s u n fo n d o d e d e p re c ia c i n d e $ 7 0 ,0 0 0 .0 0 p a ra
re p o s ic i n

de

una

m a q u in a ria .

C a lc u le

e l v a lo r

d e l d e p s ito

que

a l p rin c ip io

de

cada

trim e s tre

42

d e b e r re a liz a r e n u n a in s titu c i n fin a n c ie ra q u e p a g a u n a ta s a d e in t e r s d e l 7 % a n u a l c a p ita liz a b le


trim e s tra lm e n te .
R = $ 1 ,2 0 2 .0 1
2 0 .- L a

S ra . G u ti rre z

desea

a d q u irir u n a

im p re s o ra

cuyo

v a lo r d e

c o n ta d o

es de

$ 1 ,2 0 0 .0 0

c r d ito m e d ia n te 8 a b o n o s m e n s u a le s a n tic ip a d o s . S i e l in te r s e s d e 3 .2 % m e n s u a l, c a lc u le e l v a lo r
d e l p a g o m e n s u a l.
R = $ 1 6 7 .0 4
2 1 .- E n c u n to s p a g o s a n tic ip a d o s d e $ 6 2 3 .8 4 re a liz a d o s a l p rin c ip io d e c a d a m e s , s e a lc a n z a u n
m o n to d e $ 1 5 ,0 0 0 .0 0 s i e l d in e ro rin d e 2 .9 7 % m e n s u a l?
R = 1 8 p a g o s m e n s u a le s
2 2 .-

E n

c u n to

tie m p o

se

a c u m u la n

$ 1 0 ,0 0 0 .0 0

en

una

c u e n ta

b a n c a ria

que

paga

in te re s e s d e l

2 7 .0 4 % a n u a l c a p ita liz a b le p o r s e m a n a s , s i s e d e p o s ita n $ 3 0 0 .0 0 a l in ic io d e c a d a s e m a n a ?


R = 3 0 .6 7 2 5 se m a n a s
2 3 .-

U na

deuda

de

$ 4 0 0 ,0 0 0

se

c a n c e la

con

10

p a g o s trim e s tra le s , p o r trim e s tre

a n tic ip a d o , d e

$ 4 4 ,5 0 0 q u ta s a d e in te r s s e h a c a rg a d o ?
R = 2 .4 5 % trim e s tra l
2 4 .- E l S r. G o n z le z re a liz a d e p s ito s a l p rin c ip io d e c a d a m e s p o r la c a n tid a d d e $ 1 ,5 0 0 .0 0 ; s i e l
in te r s e s d e l 3 .8 % m e n s u a l, q u c a n tid a d h a b r a lc a n z a d o d u ra n te e l p rim e r a o ?
R = $ 2 3 ,1 2 8 .5 6
2 5 .- C a lc le s e e l v a lo r a c tu a l d e 1 5 p a g o s trim e s tra le s a n tic ip a d o s d e $ 3 0 0 0 .0 0 c o n in te r s d e l 2 4 %
c o n v e rtib le trim e s tra lm e n te .
R = $ 3 0 ,0 8 4 .9 5

E JE R C IC IO S C O M P L E M E N T A R IO

P R C T IC A S E N E X C E L

4 .1 F U N D A M E N T O

T E R IC O

43

Por

tra ta rs e

de

e je rc ic io s

de

te m a s

ya

v is to s ,

el

fu n d a m e n to

te ric o

e s t

dado

en

lo s a p a rta d o s

a n te rio re s .

4 .2 S A B E R E S A R E F O R Z A R

In te r s S im p le : M o n to , C a p ita l, T a s a T ie m p o , D e s c u e n to y E c u a c io n e s d e V a lo re s E q u iv a le n te s .

In te r s C o m p u e s to : M o n to , C a p ita l, T a s a , T a s a N o m in a l, T a s a E fe c tiv a y T a s a s E q u iv a le n te s

D e fin ic i n d e a n u a lid a d e s , c la s ific a c i n .

A n u a lid a d e s V e n c id a s : M o n to , c a p ita l, ta s a y tie m p o .

A n u a lid a d A n tic ip a d a : M o n to , c a p ita l, ta s a y tie m p o

O B JE T IV O

E l e s tu d ia n te

a n a liz a r c a d a u n o d e lo s e je rc ic io s c o n la fin a lid a d d e id e n tific a r a q u te m a (In te r s

s im p le , In te r s c o m p u e s to

A n u a lid a d e s ) c o rre s p o n d e n

c o n la fin a lid a d d e a p lic a r c o rre c ta m e n te

la s f rm u la s re s p e c tiv a s y e v a lu a r lo s re s u lta d o s q u e le s e rv ir d e b a s e p a ra u n a c o rre c ta to m a d e


d e c is io n e s .

E S T R A T E G IA

M E T O D O L G IC A

PR O PU E ST A

S e p ro p o n e n la s s ig u ie n te s e s tra te g ia s :

1 . - R e s o lu c i n d e lo s e je rc ic io s c o m p le m e n ta rio s u tiliz a n d o la h o ja d e c lc u lo d e E x c e l y e n v ia r e l
a rc h iv o a l c o rre o e le c tr n ic o d e l m a e s tro .

2 .- S o c ia liz a c i n d e lo s re s u lta d o s c o n e l re s to d e lo s c o m p a e ro s d e la c la s e , c o n la fin a lid a d d e


q u e e l d o c e n te d e te c te y d is ip e

la s d u d a s q u e p u d ie ra n s u rg ir.

3 .- U tiliz a r tu to ria le s p a ra la c o rre c ta a p lic a c i n d e f rm u la s e n la h o ja d e c lc u lo d e E x c e l.

B IB L IO G R A F A

C a n t T re v i o , J . (2 0 0 5 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (T e rc e ra e d .). M x ic o , M x ic o : B a n c a y
c o m e rc io .

44

D a z M a ta , A ., & A g u ile ra G m e z , V . M . (2 0 0 8 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s . M x ic o , M x ic o : M c


G ra w H ill.

H e rn n d e z H e rn n d e z , A ., H e rn n d e z V illa lo b o s , A ., & H e rn n d e z S u re z , A . (2 0 0 6 ). P r o b le m a r io
d e M a te m tic a s F in a n c ie r a s . (A . A . G m e z R u iz , E d .) M x ic o , M x ic o : T h o m s o n .

L in c o y n P o rtu s , G . (2 0 0 2 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (C u a rta e d ic i n e d .). (E . A . H e rre ra , E d .)


S a n ta f , B o g o t , C o lo m b ia : M c G ra w H ill.

M o ra Z a m b ra n o , A . (2 0 1 0 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (T e rc e ra E d ic i n e d .). (L . J . B u itra g o D .,


E d .) M x ic o , M x ic o : A lfa o m e g a .

V illa lo b o s , J . L . (2 0 0 1 ). M a te m tic a s F in a n c ie r a s (S e g u n d a e d .). (G . T ru ja n o M e n d o z a , E d .)


M x ic o , M x ic o : P re n tic e H a ll.

h ttp ://w w w .te rrito rio p c .c o m /e x c e l/tu to ria le x c e lfo r m u la s s e n c illa s p h p

4 .3 E J E R C IC IO S

P R C T IC O S

In s tru c c io n e s : U tiliz a n d o la h o ja d e c lc u lo d e E x c e l re s u e lv a

1 .-

lo s s ig u ie n te s e je rc ic io s

C u l e s e l v a lo r c o m e rc ia l e l 1 2 d e m a y o d e u n d o c u m e n to c u y o v a lo r n o m in a l e s d e $ 7 5 ,0 0 0 .0 0

y e l v e n c im ie n to e s d e l 3 0 d e ju lio . S u p o n g a q u e la ta s a d e d e s c u e n to s im p le a n u a l e s d e

0 .1 3 ?

45

R = $ 7 2 ,8 8 7 .5 0

2 .- C o n q u ta s a d e in te r s a n u a l c o m p u e s to p o r q u in c e n a s s e trip lic a u n c a p ita l e n d o s a o s ?

R = 5 5 .4 6 % a n u a l c a p ita liz a b le p o r q u in c e n a s

3 .- C u l e s la ta s a n o m in a l j c a p ita liz a b le p o r s e m e s tre s e q u iv a le n te a l 3 9 % c o n v e rtib le p o r m e s e s ?


R = 4 2 .3 1 % a n u a l c a p ita liz a b le s e m e s tra l m e n te

4 .- C u l fu e la ta s a d e in te r s q u e c o b r

A rm a n d o s i p re s t $ 2 , 5 0 0 ,0 0 0 .0 0 y a l c a b o d e 5 a o s le

d e v o lv ie ro n $ 1 2 , 5 0 0 0 ,0 0 0 .0 0 ?

R = 80% anual

5 .- C a lc u la r e l n m e ro d e p a g o s m e n s u a le s a n tic ip a d o s d e $ 6 0 ,0 0 0 .0 0 c a d a u n o , q u e d e b e n h a c e rs e
p a ra a m o rtiz a r u n a d e u d o d e $ 8 0 0 ,0 0 0 .0 0 , s i la ta s a e s d e l 2 .8 7 5 % m e n s u a l

R = 1 6 .4 4 m e se s

6 .-

A l

a d q u irir

$ 5 0 ,0 0 0 .0 0

una

m a q u in a ria

m eses

con

ao

v a lo r

m s

de

$ 1 0 0 ,0 0 0 .0 0

in te re s e s

c a lc u la d o s

se
al

d e c id e
40%

de

p a g a rla

en

dos

in te r s

anual

pagos

de

c o n v e rtib le

s e m e s tra lm e n te .
H a b ie n d o

tra n s c u rrid o

un

trim e s tra le s , e l p rim e ro


c o n s id e ra n d o

en

e s te

trim e s tre

se

re n e g o c ia

la

c o m p ra

se

d e te rm in a

p a g a rla

en

pagos

p o r $ 3 0 ,0 0 0 .0 0 , e l s e g u n d o p o r $ 5 0 ,0 0 0 .0 0 y e l te rc e ro p o r la d ife re n c ia ,

segundo

flu jo

un

in t e r s

del 44%

c o n v e rtib le

trim e s tra lm e n te

cul es

el

im p o rte d e l ltim o p a g o ?
R = $ 3 9 ,0 0 0 1 .8 6

7 .- U n m e s d e s p u s d e h a b e r o b te n id o u n p r s ta m o , M a n u e l d e b e p a g a r e x a c ta m e n te $ 8 5 ,0 0 0 .0 0 .
C u n to o b tu v o e n p r s ta m o , s i e l p a g o q u e d e b e re a liz a r in c lu y e in te re s e s a l 4 0 % a n u a l?

R = $ 8 2 ,2 5 8 .0 6

8 .-

E n

c u n to

in te r s d e l 1 8 %

se

c o n v e rtir

la

c a n tid a d

de

$ 2 0 8 ,3 4 3 .0 0

im p u e s ta

d u ra n te

aos a

una

ta s a

de

a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?

R = $ 3 5 6 ,0 8 7 .2 6

9 .- E n c u a n to tie m p o s e trip lic a u n c a p ita l q u e s e in v ie rte a l 3 1 .2 % a n u a l c o m p u e s to p o r s e m a n a


R = 1 8 3 .6 5 0 8 se m a n a s

46

1 0 .- C u l e s e l d e s c u e n to c o m e rc ia l d e u n d o c u m e n to q u e v e n c e d e n tro d e 7 m e s e s y q u e tie n e u n
v a lo r n o m in a l d e $ 3 8 ,5 0 0 .0 0 , s i s e d e s c u e n ta a l 1 8 % , 3 m e s e s a n te s d e s u v e n c im ie n to ?

R = $ 1 ,7 3 2 .5 0

1 1 .-

E l a lm a c n

v e n c id o s

de

$125

vende

un

h o rn o

de

m ic ro o n d a s e n

d u ra n te

12

m e s e s a ) c u l e s la

$ 1 ,2 5 0 .0 0

ta s a

e fe c tiv a

de
y

c o n ta d o

p a g o s m e n s u a le s

b ) c u l la

ta s a

ese

n o m in a l d e

la

o p e ra c i n ?

R = a ) 4 1 .3 0 % a n u a l, b ) 3 5 .0 7 %

1 2 .-

U n

d o c u m e n to

in te re s e s a 1 5 %

por

c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te

$ 1 0 0 ,0 0 0 .0 0

debe

p a g a rse

en

36

m eses

d u ra n te

la p s o

g e n e ra r

c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te . S e d e s c u e n ta e n e l b a n c o y s te c a rg a u n in te r s d e 1 8 %

c a p ita liz a b le trim e s tra lm e n te .

a)

C u l e s la c a n tid a d q u e s e re c ib e ?

b)

C u l e s la u tilid a d o p rd id a e n la o p e ra c i n ?

R = a ) $ 9 2 , 2 2 0 .1 2 ; b ) p rd id a d e $ 7 , 7 7 9 .8 8
1 3 .-

El 20

de

m a rz o

de

1993, se

in v irtie ro n

$ 2 0 0 ,0 0 0 .0 0

en

un

fo n d o

que

pagaba el 5%

anual

c o n v e rtib le s e m e s tra lm e n te C u l e ra e l im p o rte d e l fo n d o e l 2 0 d e s e p tie m b re d e l 2 0 0 9 ?

R = $ 4 5 1 ,7 7 0 .1 7

1 4 .- O b te n g a la ta s a d e d e s c u e n to d e u n d o c u m e n to p o r $ 1 2 ,0 0 0 .0 0 q u e s e tra n s fie re e n $ 1 1 ,2 0 0 .0 0
7 m e s e s a n te s d e s u v e n c im ie n to .

R = 1 1 .4 2 % a n u a l

1 5 .- L a

S ra . A lta m ira n o

debe

p a g a r $ 9 0 ,0 0 0

d e n tro

d e 2 a o s y p a ra re u n ir e s ta c a n tid a d

h a c e r 1 2 d e p s ito s b im e s tra le s a n tic ip a d o s e n u n a c u e n ta d e in v e rs i n q u e rin d e 4 .2 %

d e c id e

b im e s tra l d e

in te r s . D e c u n to d e b e n s e r lo s d e p s ito s s i h o y re a liz a e l p rim e ro ?


R = $ 5 6 8 2 .6
1 6 .- L a S ra . C is n e ro s d e b e p a g a r $ 3 0 0 0 .0 0 a l fin a l d e c a d a a o d u ra n t e v a rio s a o s c u n to te n d ra
q u e p a g a r a fin e s d e c a d a m e s p a ra s u s titu ir e l p a g o a n u a l, s i s e c o n s id e ra n in te re s e s a ra z n d e l
2 5 % a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?

R = $ 2 2 2 .6 7

47

1 7 .-S e v a a c o n s titu ir u n fo n d o d e $ 5 ,0 0 0 m e d ia n te d e p s ito s d e $ 2 5 0 .0 0 a l fin a l d e c a d a 3 m e s e s ; s i


el

fo n d o

gana

4%

c o n v e rtib le

trim e s tra lm e n te ;

h a lla r

el

n m e ro

de

d e p s ito s

de

$ 2 5 0 .0 0

que

te n d r n q u e h a c e rs e y e l im p o rte d e l d e p s ito q u e s e r n e c e s a rio h a c e r 3 m e s e s m s ta rd e .

R = 1 8 .3 2 d e p s ito s trim e s tra le s

1 8 .- M

o b tie n e

un

p r s ta m o

de

$ 3 ,7 5 0 .0 0

a c o rd a n d o

p a g a r c a p ita l e

in te re s e s a l 6 %

c o n v e rtib le

s e m e s tra lm e n te m e d ia n te p a g o s s e m e s tra le s v e n c id o s d e $ 2 2 5 .0 0 c a d a u n o h a c ie n d o e l p rim e r p a g o


e n 6 m e s e s c u n to s p a g o s d e b e r h a c e r?

R = 2 3 .4 4 p a g o s s e m e s tra le s

1 9 .- Q u c a n tid a d s e a c u m u la ra d u ra n te 6 a o s y 3 m e s e s s i s e d e p o s ita r n $ 1 5 0 ,0 0 0 .0 0 a l fin a l d e


c a d a m e s e n u n a c u e n ta la c u a l p a g a 6 % a n u a l c o n v e rtib le m e n s u a lm e n te ?

R = $ 1 3 , 6 0 8 ,9 7 5 .7 5

2 0 .-U n a p a re ja d e
c o n ta d o . E l s a ld o
c o b ra n

re c i n

casados

a d q u ie re u n re frig e ra d o r

a c u e rd a p a g a rlo c o n 3 p a g o s ig u a le s

es de 30% anual

s im p le , a c u n to a s c ie n d e

q u e c u e s ta

$ 2200 y paga

$ 800 al

a lo s 3 0 , 6 0 y 9 0 d a s . S i e l in te r s q u e le s

cada uno de esos pagos?

R = 4 8 9 .4 3

2 1 .- A le ja n d ro d e p o s it e n u n a c a ja d e a h o rro s $ 1 ,0 0 0 .0 0 a l fin a l d e c a d a q u in c e n a d u ra n te u n a o ,
g a n a n d o u n a ta s a d e in te r s d e 1 % q u in c e n a l c u n to re c ib i A le ja n d ro a l fin a l d e l a o ?

R = $ 2 6 ,9 7 3 .4 6

2 2 .- C u l e s e l v a lo r a c tu a l d e u n a re n ta trim e s tra l d e $ 4 5 0 0 d e p o s ita d o s a l fin a l d e c a d a u n o d e 7


trim e s tre s , s i la ta s a d e in te r s e s d e 9 % trim e s tra l?

C = $ 2 2 6 4 8 .2 8

2 3 .-

A l s e o r H e rn n d e z le d e s c u e n ta n a p rin c ip io d e c a d a q u in c e n a $ 1 0 0 .0 0 p o r c o n c e p to d e u n

s e g u ro d e v id a . S i e l c o n tra to e s a n u a l y la ta s a d e in te r s p ro m e d io d e m e rc a d o p a ra in v e rs io n e s
s im ila re s e s d e 0 .5 % c o n c a p ita liz a c i n q u in c e n a l. C u l e s e l p re c io d e c o n ta d o d e l s e g u ro ?

R = $ 2 2 6 7 .5 7 .

2 4 .- U n p a d re d e fa m ilia a h o rr d u ra n te 1 0 a o s $ 9 0 0 0 .0 0 a p rin c ip io d e c a d a m e s , c o b ra n d o u n a
ta s a d e in te r s d e 1 .2 % m e n s u a l.
C u n to re c ib i a l fin a l d e e s e tie m p o ?

48

R = $ 2 , 4 1 7 ,1 6 6 .6 1 c a n tid a d re c ib id a

2 5 .-

E n

qu

tie m p o

se

c o n v e rtir

en

$ 2 0 9 ,9 7 0

un

c a p ita l

de

$ 1 8 0 ,0 0 0 .0 0

c o lo c a d o

al

1 .5 %

m e n s u a l?

R = 1 1 .1 m e s e s ; o 3 3 3 d a s .

49