Estados Financieros

Proyectados
1.- DEFINICION:
Los estados financieros son documentos de resultados, que
proporcionan informacin para la toma de decisiones en salvaguarda
de los intereses de la empresa, en tal sentido la precisin y la
veracidad de la informacin que pueda contener es importante. Entre
los estados financieros tenemos:

2.-OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PROYECTADOS:
Las proyecciones de los Estados Financieros tienen por objetivo
mostrar anticipadamente la repercusin que tendr la situacin
financiera y el resultado de la gestin futura de la empresa al incluir
operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy
importante para la toma de decisiones de la direccin de la empresa
cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeacin
que motiven un cambio importante en la estructura financiera del
negocio. Los Estados Financieros Proyectados se suelen formular
cuando se planea, entre otras, las situaciones siguientes:

(a)

ASUNCION DE OBLIGACIONES:

Esta operacin origina recepcin de recursos mediante

la emisin de bonos y/o prstamos de instituciones
financieras externas y, consecuentemente, su efecto
en la estructura financiera de la empresa que pueden
ser inversiones en activos, pago de pasivos,
disminuciones de capital, o bien una combinacin de
ellos. Resulta de inters, para los posibles adquirentes
de los ttulos emitidos o de los probables otorgantes
del crdito a largo plazo, conocer el uso de los fondos,
el efecto de su empleo, as como los bienes que
constituyen la garanta de las obligaciones financieras.
Del anlisis de estas cifras se desprender la
calificacin a la emisin o del prstamo, dado que se
apreciar el margen de seguridad para su
recuperacin; y la oportunidad del pago de los
respectivos intereses. Elementos que son de primera

importancia para decidir la conveniencia de suscribir

las citadas obligaciones.

(b)

EMISION DE ACCIONES:

Al planearse un aumento de capital a travs de una

emisin de Acciones para que sea suscrita por futuros
accionistas, se deber mostrar sus efectos en la
situacin financiera de la empresa, con el fin de dar a
conocer la conveniencia de suscribir las Acciones; y
juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento
de Acciones que estn en circulacin, a travs de los
correspondientes dividendos.

(c)

CANCELACION DE ACCIONES:

Cuando se planea una reduccin del capital social, el

objetivo ser determinar de dnde se dispondrn los
recursos para liquidar las Acciones y conocer la
estructura financiera que se tendr despus de
efectuar la reduccin del referido recurso patrimonial
de la empresa.

(d)

FUSION DE SOCIEDADES:

Cuando se fusionan dos o ms empresas que han

venido operando como entidades independientes, es
necesario conocer anticipadamente la situacin de las
Acciones como resultado de la agrupacin de los
activos y pasivos de las entidades involucradas.
Tambin es importante conocer con antelacin la
transformacin que ocurrira en los ingresos, costos,
gastos e impuestos del caso como resultado de la
fusin de las empresas. Los acreedores y los
accionistas debern analizar la estructura financiera
derivada de la fusin y juzgar la nueva empresa como
organismo sujeto de crdito y rentabilidad, que
merecer un juicio diferente al que les culp a las
empresas fusionadas que le dieron vida.

(e)

ESCISION DE UNIDADES O DIVISIONES:

Contrariamente a la situacin anterior, se presenta

este caso cuando bajo una misma entidad se han
agrupado otros entes econmicos de actividades que
tienen un diverso proceso industrial o comercial,
constituyndose un conjunto de actividades
heterogneas; sin embargo, que por una operacin
financiera se opta por separar alguna de estas
actividades. En tal caso deber segregarse del todo,
cuantificando la situacin financiera y las operaciones
de gestin (ingresos, costos y gastos) de formas
independientes del resto de la entidad.

(f)TRANSFORMACION DE UN NEGOCIO:
Una entidad manejada como negocio personal tiene un
rgimen jurdico distinto del de una persona jurdica o
sociedad; es decir, el rgimen patrimonial sufre un
cambio importante, en razn de quedar desligada de
los bienes y responsabilidades del propietario. Un
efecto importante ser el cambio en el rgimen
tributario, adems de otros cambios en la estructura
de los activos, pasivos; y en los resultados, como son
los sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades,
etc.; cuyo efecto anticipadamente es indispensable
cuantificar.

(g) MODIFICACION DE LA ESTRUCUTURA

FINANCIERA:
En general, para adoptar alguna poltica que cambie
sustancialmente la estructura financiera de la entidad
econmica, es necesario con antelacin, medir y
cuantificar sus impactos financieros tanto en las
inversiones obligacionales, como en el capital y los
resultados de la empresa.

3.-ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS BASICO:

Los Estados Financieros proyectados que se suelen formular son el
Estado de Ganancias y Prdidas, y el Balance General. Reportes
contables que, por lo general, contienen datos que, se pronostican
con un ao de anticipacin. El Estado de Ganancias y Prdidas

proyectado de la empresa muestra los ingresos y costos y el

consiguiente resultado esperados para el ao siguiente; en tanto que
el Balance General proyectado muestra la posicin financiera
esperada, es decir, activos, pasivos y patrimonio expectantes al
finalizar el perodo pronosticado. Los Estados Financieros proyectados
son tiles no solamente en el proceso interno de planeacin
financiera, sino que adems lo requieren las partes interesadas, tales
como prestamistas actuales y en perspectiva. Los citados reportes
contables ponen a disposicin de las partes interesadas un estimado
de la situacin financiera de la empresa en el ao siguiente. Su
rendimiento real puede evaluarse con respecto a estos estimados
para determinar su exactitud y hacer los ajustes necesarios
ocasionados por las desviaciones de cifras. Los Estados Financieros
proyectados difieren del Presupuesto de Caja en que presentan
estimados no solamente de requerimientos futuros de caja, sino
tambin acerca de los otros elementos del activo, del pasivo, del
capital contable y otros recursos patrimoniales; y de los diversos
elementos del Estado de Ganancias y Prdidas.
4.-INSUMOS PARA LA PREPARACION:
Para preparar en debida forma el Estado de Ganancias y Prdidas
proyectado y el Balance General proyectado, se deber desarrollar
determinados presupuestos especficos en forma preliminar. La serie
de presupuestos comienza con los pronsticos de venta de la
empresa y termina con el Presupuesto de Caja de aquella entidad. El
proceso total del presupuesto, a partir de los pronsticos iniciales de
ventas hasta el desarrollo del Estado de Resultados o Ganancias y
Prdidas y el Balance General proyectados, se ilustran en la forma de
diagrama de flujo.

Diagrama de Flujo de Presupuesto

Pronstico de Ventas

Programa de Produccin

Estimado de Utilizacin de Materia Prima

Estimado de Compras de Materia Prima

Costos de Artculos Manufacturados

Requerimiento de Mano de Obra Directa

Inventario Existencias
Plan de Desembolsos capitalizables
Estimado de Gastos de Fbrica
Cuentas
Por pagar
Desembolsos
Estimado de Gastos de Operacin
Capitalizables

Balance
Presupuesto
General delEstado de Resultados o Ganancias y Prdidas Proyectado
De Caja
Periodo
Actual
Caja
Balance
General
Proyectado

Cuenta por Cobrar

Financiacin a Corto Plazo

Desembolsos
Capitalizables