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UNIVERSIDAD

TECNOLGICA DEL
PER
CURSO DE
PROYECTOS DE INVERSIN
CASO PRCTICO

PROYECTO PARA LA INSTALACIN


DE UNA
EMPRESA DE TENDALES

COLGADECOR S.A.C.
INTEGRANTES:

JULCA FLORES, EVA


YULIANA
DVILA ORTIZ, KATHERINE
BERNERO MONTOYA,
MARIO

2014

INTRODUCCION
El presente trabajo de investigacin ha sido elaborado para evaluar si
el Proyecto para la elaboracin de tendederos de ropa para
departamentos, ser rentable y pueda ser un negocio, pues mucho de
nosotros obviamos este esencial paso antes de iniciar un negocio,
trayendo como consecuencia la perdida de la inversiones de dinero.
De acuerdo a la investigacin realizada, el boom de la construccin de
viviendas (en este caso departamentos, multiviviendas), el pas
beneficia a muchos sectores, entre ellos la lnea de electrodomsticos
(refrigeradoras, lavadoras, cocinas), es as que vimos una oportunidad
para realizar este proyecto de inversin.
La mayora de personas que viven en departamentos (de un espacio
limitado o reducido) no tienen el espacio suficiente para realizar sus
quehaceres domsticos con facilidad y comodidad, es por eso que
vemos ah la oportunidad de ingresar al mercado para satisfacer stas
necesidades, con el producto de tendales de ropa, te ayuda ahorrar
espacio con un producto practico y fcil de usar, cmodo, es decir
todas los que adquieren departamentos ya sean familias, parejas de
esposos y personas solteras.
Los tendederos cuentan con ventaja mecnica, que es la reduccin de
la fuerza requerida al momento de elevar la parrilla de ropa.
El objetivo de este trabajo es evaluar los puntos y aspectos bsicos a
considerar para desarrollar un adecuado proyecto de inversin de una
empresa, a fin de entender la importancia crucial, buscando una
solucin inteligente, conocer su rentabilidad econmica y social de tal
manera que asegure resolver una necesidad humana en forma
eficiente, segura y rentable.

Sabiendo que es necesario un estudio previo antes de iniciar una


inversin, la cual nos indicara la rentabilidad del mismo y si el producto
o servicio a ofrecer ser aceptado o no.
Con la realizacin de este proyecto se pretende brindar a los clientes
un excelente servicio con calidad y buena atencin, as cumplir con
todas sus expectativas

DEDICATORIA

El presente trabajo se
lo
dedicamos
a
nuestros padres que
nos apoyaron y al
profesor que nos dio
las pautas para hacer

INDICE
1. PRESENTACION Y ANTECEDENTES
1.1 GENERALIDADES
1.2 AEREA DEL PROYECTO
1.3 ANTECEDENTES
1.4 ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIN
1.5 OBJETIVOS DEL PROYECTO
1.5.1 OBJETIVO GENERAL
1.5.2 OBJETIVO ESPECIFICO
2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1 ACTIVIDAD Y EL PRODUCTO
2.2 REA DEL MERCADO
2.3 ANLISIS DE LA DEMANDA
2.3.1 DEMANDA POTENCIAL
2.3.2 PRINICIPALES DEMANDANTES
2.3.3 CALCULO DE LA MUESTRA
2.3.4 DEMANDA HISTORICA
2.3.5 DEMANDA PROYECTADA
2.3.6 ESTIMACIN DE LA DEMANDA
2.4.1 ANLISIS DE LA OFERTA
2.4.1 COMPETENCIA
2.4.1.1 COMPETENCIA DIRECTA
2.4.1.2 COMPETENCIA INDIRECTA
2.4.1.3 NUEVAS COMPETENCIAS
2.4.2 OFERTA HISTRICA DE LOS TENDALES
2.4.3 OFERTA PROYECTADA DE LOS TENDALES
2.4.4 PARTICIPACIN DEL PROYECTO
2.4.5 ANLISIS DE LOS PRECIOS
2.4.6 PRECIOS HISTRICOS DE LOS TENDALES
2.4.7 PRECIOS PROYECTADOS DE LOS TENDALES
2.4.8 COMERCIALIZACION

3. ESTUDIO TECNICO
3.1 ESTUDIO DEL TAMAO
3.1.1 FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO
3.2 ESTUDIO DE LA LOCALIZACION
3.2.1 MACROLOCALIZACIN
3.2.2 MICROLOCALIZACION
3.3. INGENIERIA DEL PROYECTO
3.3.1 SELECCIN DEL PROCESO DE PRODUCCION
3.3.2 REQUERIMIENTO DE MATERIALES
3.3.3 EQUERIMIENTO DE PERSONAL
3.3.4 REQUERIMIENTO DE EQUIPOS
3.3.5 DISPOSICION DE PLANTA
3.3.6 PRODUCTO TERMINADO
4 ADMINISTRACION Y ORGANIZACIN
4.1 DEFINICION DE ORGANIZACION
4.2 ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA DE TENDALES
5 INVERSION Y FINANCIAMIENTO
5.1 INVERSION DEL PROYECTO
5.2 INVERSION EN ACTIVOS FIJOS
5.3 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
5.4 DETERMINACION DE LOS INTERESES DE IMPLEMENTACION
5.5 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
5.5.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
5.5.2. LA APORTACIN PROPIA
5.5.3. PRSTAMO FINANCIERO
5.6 CUADRO DE SERVICIO A LA DEUDA
6. PRESUPUESTO: DE INGRESOS Y COSTOS
6.1. PRESUPUESTO DE INGRESOS
6.2. PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS
7. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
7.1. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO
7.2. FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO
7.3. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
7.4. BALANCE GENERAL PROYECTADO
8. EVALUACION EMPRESARIAL
8.1. EVALUACIN ECONMICA
8.2. EVALUACION FINANCIERA
8.3. EVALUACION DEL ACCIONISTA

9. ANLISIS DE SENSIBILIDAD

EMPRESA DE TENDALES
1. PRESENTACION Y ANTECEDENTES
1.1 GENERALIDADES
El Proyecto de Inversin tiene por objetivo evaluar la factibilidad
tcnica y econmica, para la instalacin de una empresa dedicada a
la elaboracin de tenderos de ropa a localizarse en Lima, en un lugar
que ofrezca los mayores beneficios.
1.2 AEREA DEL PROYECTO
Los tendales estn orientados a satisfacer la demanda de tendal en
un Distrito de Lima; donde exista el mayor crecimiento poblacional,
ya que el consumo est en funcin directa al nmero de viviendas.
De acuerdo a la investigacin realizada, el boom de la construccin
de viviendas (en este caso departamentos, multiviviendas), el pas
beneficia a muchas sectores, entre ellos la lnea blanca del mercado
de electrodomsticos (refrigeradoras, lavadoras, cocinas), es as que
vimos una oportunidad para realizar este proyecto de inversin.
La mayora de personas que viven en departamentos (de un espacio
limitado o reducido) no tienen el espacio suficiente para realizar sus
quehaceres domsticos con facilidad y comodidad, es por eso que
vemos ah la oportunidad de ingresar al mercado para satisfacer
stas necesidades, con el producto de tendales de ropa, te ayuda
ahorrar espacio con un producto practico y fcil de usar, cmodo, es
decir todas los que adquieren departamentos ya sean familias,
parejas de esposos y personas solteras.
Los tendederos cuentan con ventaja mecnica, que es la reduccin
de la fuerza requerida al momento de elevar la parrilla de ropa.
1.3 ANTECEDENTES

En el mercado europeo para ser ms exacto el espaol existe


empresas que se dedican a la comercializacin y fabricacin de los
tendederos, pero el xito de esta empresa radica en que nos ayuda a
ahorrar tiempo y espacio, es por eso que en Espaa es un producto
altamente consumido de gran ayuda para los usuarios.
As tambin, de acuerdo al anlisis realizado acerca de los
antecedentes de este tipo de negocio se ha logrado determinar que
en su mayora estas empresas han tenido xito en su actividad
debido a que cuentan con una estructura flexible que les permite
responder a las necesidades especficas de sus clientes.
1.4 ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIN
La formulacin del proyecto de inversin est orientada a determinar su
factibilidad, interesar a posibles inversionistas y servir de base para la
obtencin de los prstamos de terceros que necesite el proyecto de
inversin.
Al desarrollar este proyecto se establecer el tamao de la planta y la
localizacin ptima de la empresa de tenderos, definicin de la
tecnologa y tipo de proceso a usar; que garantizan el xito en el
mercado.
1.5 OBJETIVOS DEL PROYECTO
1.5.1 Objetivo general: Desarrollar un producto de calidad que brinde
comodidad, funcionalidad, facilidad que todos los usuarios de
departamentos, estn anhelando un producto que les ayude a secar su
ropa y que le den todos estos beneficios (asesora, instalacin gratis,
mantenimiento, reparacin y garanta del producto), que la empresa ha
creado para su confort y bienestar. Haciendo posible la consolidacin del
producto en el mercado de la construccin y accesorios del hogar.
1.5.2 Objetivo especfico: Analizar los estilos y costumbres del
consumidor. Estar a la vanguardia en cuanto a cubrir las necesidades del
boom inmobiliario en cuanta comodidad, practicidad y modernidad. Poder
distribuir nuestros productos a nivel internacional. Este equipo de
profesionales tiene como objetivo cumplir con las expectativas, diseo,
prestaciones y calidad, estudiados con atencin cuidado al mximo los
pequeos detalles. Trabajamos con una variada gama de productos

propios, artculos nacionales y de importacin. Pensados en su


comodidad y practicidad.
2 ESTUDIO DE MERCADO
2.1 ACTIVIDAD Y EL PRODUCTO
Los tendederos cuentan con ventaja mecnica, que es la reduccin
de la fuerza requerida al momento de elevar la parrilla de ropa.
Esto se debe al empleo de dos poleas simples mviles en el tubo
longitudinal del tendal, lo cual permite reducir la fuerza requerida en
un 50% y elevar la parrilla de ropa hacia el techo. Vale decir, si un
ama de casa coloca 20 kilos de peso en la parrilla de ropa, solo
jalara 10 kilos, y eso es un gran beneficio porque no hara mucho
esfuerzo.
2.2 REA DEL MERCADO
El rea del mercado del presente proyecto de inversin ser en la
Provincia de Lima.
Como sabemos en la actualidad el Per y la clase media ha
adquirido mayor notoriedad dado su incremento econmico a partir
del ao 2010 prueba de ello es que los distritos de Pueblo Libre, y
San Miguel han elevado sus categoras de niveles socio-econmicos
A, B y C.
Los
PPP

Distribucin Muestral Poblacin


Zonas
Poblacin
Proporcin
Muestra
S. Isidro
68438
14%
45
Miraflores
85065
18%
58
S. Miguel
135226
29%
93
S. Borja
111037
24%
77
P. Libre
71891
15%
48
471657
100%
321
Principales clientes pertenecen al distrito de Miraflores, San Isidro, San Borja, S.
Miguel, P. Libre.
Nuestro propsito es colaborar con este crecimiento que se refleja en
la gran cantidad de negocios en los alrededores, ofreciendo un
servicio con la mejor calidad e indispensable para aquellas personas
que necesiten tenderos para el secado de su ropa.
Esto nos permite tener una proyeccin de un distrito que nos permite
tener un crecimiento como empresa.

2.3 ANLISIS DE LA DEMANDA


2.3.1 DEMANDA POTENCIAL:
Lima cuenta actualmente con 8 millones 432 mil habitantes, segn
indica el ltimo reporte del Instituto Nacional de Estadstica e
Informtica (INEI),
Uno de los datos relevantes de este informe es que hay ms mujeres
que hombres. El sector femenino de Lima alcanza un total de 4
millones 432 mil personas, mientras que los hombres son 4 millones
184 mil. El estudio tambin detalla que hasta el 30 de junio del 2013,
la poblacin joven de la capital, es decir, aquella entre 15 y 29 aos
de edad, llegar a los 2 millones 357 mil, representando el 27,4% del
total de ciudadanos.

2.3.2 PRINICIPALES DEMANDANTES:


Las familias que actualmente adquieren o se mudan a un
departamento son nuestro mercado objetivo ya que en un edificio

convencional de 20 departamentos casi todos adquieren por primera


vez un tendal de ropa, es por ello que estamos a la vanguardia de la
necesidad del cliente en cuanto a las necesidades de este producto y
a los espacios que tiene destinados para poder colocar el tendal.
Distrito

San Miguel
Pueblo Libre

rea de Investigacin

Poblacin
(Familia)

Urb.
Pando
4
etapa
(Av.
Universitaria y Av. Marina)
Urb. Los Pinos (Av. La Marina entre
Av. Juan Velar y Jr. Angela Podesta)

602
232

Urb. Santa Ines (Av. Aurelio Miro


San Isidro
Quesada - Calle Los Laureles)
51
Urb. Las Malvinas (Calle 10/entre
San Borja
calle 4/calle 8)
24
Urb. Meliton Porras (Av. Reducto
Miraflores
Jr. Leonidas Avendao
30
La poblacin de familia en el rea de investigacin comprende: 30% vive en
vivienda el 45% en departamentos y 25% en alquiler.
Se sabe que el 55% de la poblacin necesita espacios en sus viviendas o
departamentos para el secado de su ropa.

rea de Muestra
100%

30%

40%

602

180.6

72.24

232

69.6

27.84

51

15.3

6.12

24

7.2

2.88

30

3.6

939

281.7

112.68

2.3.3 CALCULO DE LA MUESTRA:


N=3,84x112.68x0.55x0.45/0.0025x111.68+3.84x0.55x0.45 = 87.09

Universo

Muestra

S. Miguel

72.24

64.11

55.8

P. Libre

27.84

24.70

21.51

S. Isidro

6.12

5.43

4.72

San Borja

2.88

2.55

2.22

Miraflore
s

3.6

3.19

2.72

112.68

100%

87.09

2.3.4 DEMANDA HISTORICA


Datos: las familias adquieren lavadoras y secadoras para reducir el espacio de
tenderos en el cual la demanda de requerir a un organizador es mayor y la
demanda de lavadoras es de 5% anuales.
Aos

Demanda (en miles de unidades)

2008
2009
2010
2011
2012

6600.0
6930.0
7276.5
7640.3
8022.3

Aos (x)

Demand
a(y)

x-x

x.y

X2

2008

6600.0

-2

-13420

2009

6930.0

-1

-6935.5

2010

7276.5

2011

7640.3

7646.36

2012

8022.3

16044.60

3554.90

10

86469.10
x=10050/5=2010
2.3.5 DEMANDA PROYECTADA

N=5

Y=(36469.08/5)+(3554.0/10)x
Y=7293.82+355.49(x)
Y2014=7293.82+355.49(4)=8715.78
Y2015=7293.82+355.49(5)=9071.27
Y2016=7293.82+355.49(6)=9426.76
Y2017=7293.82+355.49(7)=9782.25
2.3.6 ESTIMACIN DE LA DEMANDA / MTODO DE TASA DE
CRECIMIENTO
i = 0.0499
D2014-6600(1,049)6=8794.21
D2015-6600(1,049)7=9255.126
D2016-6600(1,049)8=9677.158
D2017-6600(1,049)9=10151.33
2.4 ANLISIS DE LA OFERTA
2.3.1 COMPETENCIA
2.3.1.1 Competencia Directa: Maestro Ace Home Center, Sodimac,
Promart.
2.3.1.2 Competencia Indirecta: Tendederos Apolo.
Con este negocio esperamos poder consolidarnos en el mercado
limeo, y ms adelante, poder expandir el negocio en todo el Per.
Los comerciantes minoristas, en este caso nuestros primeros
consumidores, de los diferentes mercados cuentan con puestos de
dos metros por tres metros, y ellos se abastecen del emporio
comercial de gamarra. Pocos son confeccionistas y estn dispuestos
a abastecerse de nuestra mercadera siempre y cuando los
productos ofrecidos sean de buena calidad, precios accesibles,
modelos variados y facilidades de pago; la mayora realiza sus
compras al contado, por lo que se deduce que no habra problemas
con el pago.
FORTALEZAS

DEBILIDADES

Es una empresa reconocida en el La venta de productos en masa


mercado.
y/o por mayor, hace que no todos
los productos tenga la misma
Cuenta con un gran capital para acogida, que cubran todas las
invertir
necesidades del consumidor

SODIMAC

Tiene una gran variedad de No pueden abarcar un segmente


producto de marcas reconocidas especifico en su totalidad
que atraen al pblico.
Algunos productos son de baja
Ofrecen una variedad de ofertas
calidad
Tambin
dan
servicios
asesora e instalacin.

de

Cuentan con local propio.


Brindan amplia capacitacin a
sus trabajadores

PROMART

Es una empresa reconocida en el La venta de productos en masa


mercado
y/o por mayor, hace que no todos
los productos tenga la misma
Tiene una gran variedad de acogida, que cubran todas las
producto de marcas reconocidas necesidades del consumidor
que atraen al pblico.
No pueden abarcar un segmente
Ofrecen una variedad de ofertas
especifico en su totalidad
Tambin
dan
servicios
de
asesora e instalacin.
Es una empresa reconocida en el
mercado.

Algunos productos son de baja


calidad
La venta de productos en masa
y/o por mayor, hace que no todos
ACE
HOME
los productos tenga la misma
CENTER
Cuenta con un gran capital para acogida, que cubran todas las
invertir
necesidades del consumidor
Tiene

una

gran

variedad

de No pueden abarcar un segmente

producto de marcas reconocidas especifico en su totalidad


que atraen al pblico.
Algunos productos son de baja
Ofrecen una variedad de ofertas
calidad
Tambin
dan
servicios
asesora e instalacin.

de

Cuentan con local propio.


Brindan amplia capacitacin a
sus trabajadores

Es una empresa que se Es una empresa nueva en el


especializa solo en ese producto
mercado
TENDEDEROS
APOLO

Tiene
varios
modelos
de No tiene un segmento establecido
tendederos
para
diferentes
segmentos
Tambin
dar
instalacin.

2.3.1.3

servicios

de

Nuevos competidores: Apolo Tendederos es una nueva


empresa que se est iniciando en el rubro de los tendales de
ropa, tambin tenemos ROTEN y Lincdecor.

2.3.2 Oferta Histrica de los Tendales


La oferta histrica de los tendales ser igual a la capacidad instalada de las
empresas que fabrican o comercializan los tendales, la misma que se obtendr
dividiendo la demanda histrica entre la capacidad utilizada (80%).

Ao
2007
2008

Oferta Histrica de Tendales


Provincia de Lima
Distrito San Miguel
X
Oferta de los
Ao
X
Oferta de Tendales
Tendales
(TM/ao)
(TM/ao)
1
51,436
2007
1
6172.32
2

52,774

2008

6332.88

2009

54,040

2009

6484.8

2010

55,282

2010

6633.84

2011

56,555

2011

6786.6

2.3.3 Oferta Proyectada de los Tendales


Considerando el mantenimiento de todas las condiciones histricas, se
pronostica un crecimiento de la oferta con similar tendencia a la del
incremento de la demanda.

Balance de la Oferta versus Demanda


3
0
2
5
2
0
1
5
1
0

5
0
20
07

20
08

20
09

20
10

20
11

20
12

20
13

20
14

20
15

20
16

20
17

20
18

20
19

El crecimiento de la oferta se basar principalmente en la instalacin


progresiva de nuevas empresas de tendales, como tambin en la
ampliacin de la capacidad instalada de las empresas dedicadas a la
elaboracin de tendales existentes en la actualidad en el mercado.
2.3.4 PARTICIPACIN DEL PROYECTO
Se determinar la cantidad de tendales que atender el proyecto en
el mercado y el porcentaje de participacin respecto a la demanda
de tendales en el Distrito de San Miguel.
Los tendales son adquiridos por los demandantes en centros
comerciales ms cercanos a su domicilio, que est ubicado en el
centro del mismo distrito, con una poblacin promedio de 13,5226
personas.
Asumiendo la captacin del 30% de esta poblacin igual a 40568,
asumiendo que el consumo de tendales por persona (o pos familia)
es igual a 1 tendal, tendremos que atender una demanda de 3 a 4
tendales por familia al ao.

Ao

Participacin del Proyecto de Inversin


Demanda Estimada de los Tendales
% de
(TM/ao)
Participacin
San Miguel
Proyecto

2012

8022.30

0.33%

2013

8360.29

0.32%

2014

8715.78

0.32%

2015

9071.27

0.31%

2016

9426.76

0.30%

2017

9782.25

0.30%

2018

10137.74

0.29%

2019

10493.23

0.28%

2.3.5 ANLISIS DE LOS PRECIOS


Se medirn los factores que afectan los precios de los tendales en el
mercado, as como conocer la tendencia histrica y futura de los
precios de los tendales.
Los precios de los tendales estn sujetos al libre mercado de la
oferta y de la demanda, siendo reajustados por las empresas que
elaboran los tendales cuando hay una variacin importante en el
costo de las materias primas y materiales utilizados.
2.3.6 PRECIOS HISTRICOS DE LOS TENDALES
En Lima metropolitana y en el resto del pas, los tendales populares
durante los ltimos aos (aproximadamente a mediados de 2010)
mantuvieron su precio unitario en 150 nuevos soles, sin embargo en
los ltimos aos este valor se increment a 180 de nuevos soles,
principalmente por el aumento de los materiales.

Ao

Precios Histricos de los Tendales


Tasa Cambio
Inflacin Precio Unitario Precio Unitario
(soles/dlar)
Anual
(soles/unidad) (dlares/unidad)

2006

3.30

1.00

150

45.50

2007

3.05

0.98

165

54.10

2008

3.09

1.20

172

55.67

2009

2.80

1.30

175

62.50

2010

2.71

1.36

180

66.42

2011

2.64

1.46

180

68.20

2.3.7 PRECIOS PROYECTADOS DE LOS TENDALES


Para la proyeccin de los precios de los tendales no es aplicable el
mtodo de tasa de crecimiento, debido a que los precios se ajustan
en funcin de las variables econmicas del pas.
Los precios se pueden proyectar aplicando la tasa de inflacin
esperada para los prximos aos; sin embargo para mayor seguridad
se tomar el precio actual de los tendales en dlares igual 68.20
dlares es la unidad, por ser esta moneda estable en el mercado.

2.3.8 COMERCIALIZACION
Nosotros haremos uso de
(producto, plaza, precio
presentamos:

una herramienta de Marketing Mix


promocin), que a continuacin

A. El producto. Elaborado con insumos de calidad garantizados


est dirigido a satisfacer una nueva necesidad (con la etapa que
vive el pas del boom inmobiliario) de las personas que viven en
departamento y necesitan ahorrar espacio con un producto
practico, fcil de usar y cmodo para tender su ropa.
B. La plaza. El objetivo principal es que nuestro producto llegue a
los departamentos de los distritos de Lima, para lograr este
objetivo, la empresa ha creado una distribucin ms directa al
cliente .la forma de comercializacin de nuestro producto ser de
la siguiente manera. Venta al por menor.
C. El precio. Al tener una competencia directa, con las tiendas por
departamento, hemos tenido que mejorar el valor agregado del
producto para fijar precios (pues el pago es al contado), que
estn acordes con los precios de comercializacin que se
expenden en lima.

D. Promocin. La promocin se realizara mediante revistas de


arquitectura, diseo de interiores, comercial de tv y participar en
eventos ferreteros.

ESTUDIO TECNICO
3.1 ESTUDIO DEL TAMAO
Se determinar el tamao de la empresa de tendales, que es igual a la
magnitud de los recursos o productos ligados a su operacin, a plena
capacidad. En primer lugar se analizar los factores que condicionan el
tamao y en segundo lugar se establecer el tamao recomendado.
3.1.1 FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO
Tamao Mercado
De acuerdo al estudio de mercado
Tamao Mercado
Demanda de Tendales (TM/ao)
% de
Ao
San Miguel
Proyecto Participacin
2014
135226
4
0.29%
Tamao Financiamiento
La capacidad financiera limita de manera definitiva el tamao del
proyecto de inversin y est en funcin del capital del inversionista,
as como tambin de su capacidad para acceder a los prstamos
bancarios.
Tamao Financiamiento
Concepto
Capital
Propio
Monto ($)
10,730
Porcentaje
37 %

Prstamo
18,270
63 %

Total
29,000
100

3.2 ESTUDIO DE LA LOCALIZACION


Consiste en la seleccin de una zona o sector ptimo donde se ubicar
la empresa de tendales, evaluando varios lugares que tienen
condiciones similares y eligiendo el sitio donde los beneficios sean
mayores. El estudio de la Localizacin se efectuar en dos etapas: la
macro localizacin y micro localizacin.
3.2.1 MACROLOCALIZACIN
Para la localizacin del local se ha optado por los siguientes distritos:
San Isidro, Miraflores, San Miguel, San Borja y Pueblo Libre

Considerando los siguientes factores


- Facilidad de acceso
- Cercana a centros comerciales
- Zona segura
- Mayor consistencia social.
De acuerdo a esta evaluacin, se determin el distrito de Surco como el
lugar ideal para poner en marcha la idea de negocio.
3.2.2 MICROLOCALIZACION
Para la localizacin del local se ha optado por las siguientes direcciones:
San Miguel
Factores
Cercana al mercado
Seguridad
Costo del alquiler
Facilidad de acceso
Competencia
Ubicacin estratgica
3.3 INGENIERIA DEL PROYECTO
3.5.1 SELECCIN DEL PROCESO DE PRODUCCION
FLUJOGRAMA
PRODUCTO

DEL

PROCESO

DE

PRODUCCION

DEL

3.5.2 REQUERIMIENTO DE MATERIALES


INSUMOS DE FRABRICACION
CANTIDA
D
DENOMINACIN
15
1
12
3
1
0.25
3
100
20
5
10
5
5
100
50
8
500
500
4
5

UNID. MEDIDA
Unidades x 6 mts
Tubo de aluminio 7/8"
c/u
Unidades x 6 mts
Tubo de aluminio 1"
c/u
Tubo de aluminio cuadrado Unidades x 6 mts
7/8"
c/u
Paquete
(100
Hilo Metalico
Metros)
Paquete
(100
Hilo de Nylon
Metros)
Paquete
(1000
Gras Metalicas
Unid.)
Barra de acero 2 1/2"
Metro
Poleas de 3/4"
Unidades
Anclajes de Sujecion Zincado
Unidades
Disco Giratorio con int. 1"
Unidades
Codos de 1" x 90
Unidades
Tee 1"
Unidades
Toldo Octagonal
Unidades
Tapones de Jebe
Unidades
Clips de Sujetar
Unidades
Sujetador de metal
Unidades
Tarugo
Unidades
Pernos, tuercas y arandelas
Unidades
Hilo metalico de Amarre
Metros
Spray para zincar
Unidades

3.5.3 REQUERIMIENTO DE PERSONAL

3.5.4 REQUERIMIENTO DE EQUIPOS


Se determinarn los activos fijos: equipos, muebles y enseres
necesarios para la produccin y administracin de la empresa de
tendales.
ACTIVO TANGIBLE

CANT INVERSIN FIJA

31300

1
1
1
1
1

TANGIBLE
INMUEBLE
Alquiler Local
180m2
Alquiler de planta de Produccin
EQUIPOS Y MAQUINARIAS
Equipo de cmputo
Impresora
Torno
Taladro
Telfono Fijo

Calculadoras

c/u= s/.10

20

Nextel

c/u= s/.99

297

1
1

29003
7200
4200
3000
19027
1400
200
16800
250
60

MUEBLES Y ENSERES

2673

Escritorio

300

Silln reclinable

120

1
3
1
2
2
1
2
2
1
2
2
2
3
3
3
3

Estantes para archivadores


Sillas de espera
Extintor
Botiqun
Mesa Metlica
Mesa de Trabajo
Juego de brocas
Cierra Metlica
Maletn de Herramientas
Martillo
Alicate
Reloj de pared
Overol
Guantes
Zapatos Industriales
Casco

350
450
100
40
600
200
50
5
70
80
60
20
105
21
90
12

ACTIVO INTANGIBLE

c/u= s/.20
c/u= s/.300

c/u= s/.40
c/u= s/.30
c/u= s/.10
c/u= s/.35
c/u= s/.7
c/u= s/.30
c/u= s/.5

INTANGIBLE

2400

Patente del producto


Tramites en la SUNARP
Licencia de Funcionamiento
Licencia para anuncios publicitario
CAPITAL DE TRABAJO
Disponible
pago de servicios
personal
EXISTENCIAS
insumos

500
300
400
1200
18686
10434
800
9634
8251
8251

CUADRO DE INVERSIONES
INVERSIN FIJA

31300

TANGIBLE

28900

INTANGIBLE

2400

CAPITAL DE TRABAJO

18686

INVERSION TOTAL

49986

SERVICIOS PUBLICOS

SERVICIOS PBLICOS

N
1
2
3
4

RUBROS
Luz
Agua
Internet
Telfono
TOTAL

PRECIO
220
80
60
60

MENSUAL
220
80
60
60
420

MESES
12
12
12
12

TOTAL
2640
960
720
720
5040

INSUMOS

INSUMOS DE FABRICACION
CANTIDA
D
15
1
12
3
1
0.25
3
100
20
5
10
5
5
100
50
8
500

DENOMINACIN

UNID. MEDIDA
Unidades x 6 mts
Tubo de aluminio 7/8"
c/u
Unidades x 6 mts
Tubo de aluminio 1"
c/u
Tubo de aluminio cuadrado
Unidades x 6 mts
7/8"
c/u
Paquete (100
Hilo Metalico
Metros)
Paquete (100
Hilo de Nylon
Metros)
Paquete (1000
Gras Metalicas
Unid.)
Barra de acero 2 1/2"
Metro
Poleas de 3/4"
Unidades
Anclajes de Sujecion Zincado Unidades
Disco Giratorio con int. 1"
Unidades
Codos de 1" x 90
Unidades
Tee 1"
Unidades
Toldo Octagonal
Unidades
Tapones de Jebe
Unidades
Clips de Sujetar
Unidades
Sujetador de metal
Unidades
Tarugo
Unidades

MENSUA
COSTO
L
ANUAL
30

450

5400

36

36

432

30

360

4320

30

90

1080

18

18

216

30
60
2
0.8
12
3.5
4
15
0.2
0.25
0.5
0.3

7.5
180
200
16
60
35
20
75
20
12.5
4
150

90
2160
2400
192
720
420
240
900
240
150
48
1800

500
4
5

Pernos, tuercas y arandelas


Hilo metalico de Amarre
Spray para zincar
TOTAL

Unidades
Metros
Unidades

0.7
0.8
12

350
3.2
60
2147.2

4200
38.4
720
25766.4

UTILES DE ESCRITORIO Y LIMPIEZA


UNID.
CANTIDAD DENOMINACIN
MEDIDA
COSTO MENSUAL ANUAL
ESCRITORIO
4
Papel
Paquetes
9
36
432
Mensual
Papel
320
1
Membretado
Millar
80
80
Trimestral
1
Porta Papel
Unidades
15
15
15
Anual
4
Lapiceros
Unidades
0.5
2
24
Mensual
1
Porta Lapiceros
Unidades
2.5
2.5
2.5
Anual
1
Porta Taco
Unidades
3
3
3
Anual
1
Liquid paper
Unidades
2
2
24
Mensual
1
Regla
Unidades
1
1
1
Anual
1
Tijera
Unidades
1
1
1
Anual
1
Perforador
Unidades
7
7
7
Anual
1
Engrampador
Unidades
6
6
6
Anual
1
Porta Clips
Unidades
2.5
2.5
2.5
Anual
Cajita de
12
1
Clips
100 unid.
1
1
Mensual
Cajita de
16
1
Grapas
5000 unid.
4
4
Trimestral
1
Goma en barra
Unidades
2
2
8
Trimestral
1
Sobres
Paquete
6
6
72
Mensual
1
Folder
Paquete
5
5
60
Mensual
Cajita de 50
42
1
Fastener
unid.
3.5
3.5
Mensual
1
Tampon
Unidades
3
3
6
Semestral

4
1
3
2
1
1
3
2
6
2
4

Sellos
Navaja
LIMPIEZA
Escobas
Recogedor
Trapeador
Balde con escurridor
Toallas
Espejos
Limpiatodo
Detergente
Jabones
TOTAL

Unidades
Unidades

5
1

20
1

20
2

Anual
Semestral

Unidades
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades

8
5
8
10
4
12
3.5
3
2

24
10
8
10
12
24
21
6
8
326.5

48
20
96
10
12
24
252
72
96
1706

Semestral
Semestral
Mensual
Anual
Anual
Anual
Mensual
Mensual
Mensual

COSTOS E INSUMOS

MATERIALES EMPLEADOS POR MODELO


1.- TENDAL DE TECHO CON PARRILLA DE LUXE
Cantida
Requerimientos
Unidad Med
d
Tubo de Aluminio 7/8"
3
Mts.
Hilo Metalico
15
Mts.
Tapones de Jebe
4
Unidades
Grapa Metalica
2
Unidades
Poleas de 3/4"
5
Unidades
Barra de Acero 2 1/2"
0.3
Mts.
Hilo de Nylon
10
Mts.
Clips de Sujetar
2
Unidades
Sujetador de metal
1
Unidades
Tarugo
6
Unidades
Pernos, tuercas y arandelas
10
Unidades

1
Costo
Unitario
5
0.3
0.2
0.03
2
20
0.18
0.25
0.5
0.3
0.7

Total

2.- TENDAL DE TECHO CON PARRILLA ECONOMICA


Cantida
Requerimientos
Unidad Med
d
Tubo de Aluminio 7/8"
3
Mts.
Hilo Metalico
15
Mts.

UNIDAD
Costo Total x
Producto
15
4.5
0.8
0.06
10
6
1.8
0.5
0.5
1.8
7
47.96

1
Costo
Unitario
5
0.3

UNIDAD
Costo Total x
Producto
15
4.5

Tapones de Jebe
Grapa Metalica
Poleas de 3/4"
Barra de Acero 2 1/2"
Hilo de Nylon
Clips de Sujetar
Sujetador de metal
Tarugo
Pernos, tuercas y arandelas

4
2
4
0.1
15
2
1
6
10

Unidades
Unidades
Unidades
Mts.
Mts.
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades

0.2
0.03
2
20
0.18
0.25
0.5
0.3
0.7

Total

3.- TENDAL DE PARED CON DOS PARRILLAS


ABATIBLES
Cantida
Unidad
Requerimientos
d
Med
Tubo de Aluminio Cuadrado 7/8"
6.4
Mts.
Hilo Metalico
8
Mts.
Grapa Metalica
4
Unidades
Tarugo
6
Unidades
Pernos, tuercas y arandelas
6
Unidades

42.86

1
UNIDAD
Presentacio
Costo Total x
n
Producto
5
32
0.3
2.4
0.03
0.12
0.3
1.8
0.7
4.2

Total

4.- TENDAL EXTERIOR CON PARRILLA GIRATORIA


Cantida
Requerimientos
Unidad Med
d
Tubo de Aluminio 7/8"
3
Mts.
Tubo de Aluminio 1"
0.12
Mts.
Hilo Metalico
13
Mts.
Anclajes de Sujecion Zincado
4
Unidades
Codos de 1" x 90
2
Unidades
Grapa Metalica
2
Unidades
Barra de Acero 2 1/2"
0.1
Mts.
Disco Giratorio con int. 1"
1
Mts.
Tee 1"
1
Unidades
Clips de Sujetar
2
Unidades
Tarugo
3
Unidades
Pernos, tuercas y arandelas
2
Unidades
Hilo metalico de Amarre
0.8
Mts.

0.8
0.06
8
2
2.7
0.5
0.5
1.8
7

40.52

1
Costo
Unitario
5
6
0.3
0.8
0.5
0.03
20
12
4
0.25
0.3
0.7
0.8

UNIDAD
Costo Total x
Producto
15
0.72
3.9
3.2
1
0.06
2
12
4
0.5
0.9
1.4
0.64

Toldo Octagonal

Unidades

15

Total

15
60.32

3.4.5 DISPOSICIN DE PLANTA


La disposicin de planta determina el ordenamiento fsico de todos
los elementos que participan en el desarrollo de todas las actividades
de la empresa de tendales.
Es decir, se trata de fijar los lmites y caractersticas de los espacios
necesarios para
el movimiento de los materiales, mquinas,
equipos, trabajadores y clientes.
Edificaciones e Instalaciones
La Empresa de Tendales se ubicar en un establecimiento de
construccin en material noble, techado a base de concreto.
Existe la posibilidad que el local sea propio, para lo cual se tendra
que adquirir un terreno y efectuar las edificaciones ms
recomendables. Esta opcin tiene la desventaja de requerir una alta
inversin, adems que no existen terrenos disponibles en la zona.
En consecuencia, se tomar la decisin de alquilar un inmueble de la
zona, que se adecue a las reas y caractersticas previstas en la
distribucin de planta.

Ambientes de la Empresa Tendales


1. Almacn
de 4. rea de Atencin
Materiales
2. rea de Armado
5.
Oficina
de
Administracin
3. rea de Fabricacin 6. Baos y vestuarios.

Distribucin de Planta
El tipo de distribucin de planta que se identifica con la produccin
de tendales, es la distribucin por proceso o en bloque; teniendo en
cuenta que la empresa de tendales tendr dos objetivos centrales: la
elaboracin de tendales y la venta de bienes en la tienda de la
Empresa.
Secuencia de produccin de tendales

rea de
Armado

Almacn de
Materiales

rea de

rea de
Atencin

fabricacin

Secuencia de venta de bienes en la tienda de la empresa


Oficina de

Anaqueles de
la tienda

Administraci
n

Diagrama de Correlacin de reas

Almacn de Materiales
2
rea de Preparacin
3
rea de Horneado
4
rea de Atencin
5
Oficina de
Administracin
6
Baos y Vestuarios

A = Absolutamente necesario
C = Especialmente importante
I = Importante

O = Ordinario o normal
U = No importante
X = Indeseable
Distribucin de Planta

rea de
Fabricacin

rea de Armado

Baos y
Vestuario

rea de
Almacn

rea de Atencin

Oficina de
Administracin

PROGRAMA DE IMPLEMENTACIN
Tiene por objetivo programar y optimizar el tiempo de las actividades del
ciclo de un proyecto de inversin, en sus tres fases: pre inversin,
inversin o ejecucin y operacin; utilizando tcnicas como la Red de
PERT y el Diagrama de Gantt.
Relacin de Actividades en la Red PERT
Actividade
Prece
s
Descripcin de la Actividad
Letr Ruta
denci
a
a
A
1-2 Elaboracin
del
Estudio
de
Factibilidad
B
2-3 Aprobacin
del
Estudio
de
A
Factibilidad
C
3-4 Constitucin de la Empresa y
B
Capital Social
D
4-5 Obtencin de Financiamiento
C

Tiemp
o
(das)
60
15
15
45

E
F

5-6
6-7

5-7

7-8

I
J

8-9
9-10

1011
1112

Seleccin y Adquisicin de Local


Remodelacin
del
Local
de
Tendales
Compra de Mquinas, Equipos y
Muebles
Instalacin de Mquinas, Equipo y
Muebles
Licencia Municipal y Autorizacin
Seleccin
y
Capacitacin
de
Personal
Compra de Existencias Periodo de
Prueba
Operacin definitiva de la Empresa
de tendales

D
E

15
30

15

F,G

15

H
I

30
15

15

00

Diagrama de la Red PERT

Resumen de la Red PERT


Tiempo
Etapa del Proyecto
(das)
1 Pre inversin o Estudios
75
2 Inversin o ejecucin
180
3 Funcionamiento
u
Infinito
operacin
Ruta o Camino Crtico
ABCDEFHIJKL

Activida
d
Y
Tiempo
A
60
B
15
C
15
D
45
E
15
F
30
G
15
H
15
I
30
J
15
K
15
L Infinit
o

Diagrama de Barras o de GANTT


Periodos de 30 en 30 das (meses)
30

60

90

12
0

15
0

18
0

21
0

24
0

27
0

30
0

1.3.6 PRODUCTO TERMINADO


Tenemos diferentes modelos acorde a la necesidad del cliente.

TENDEDERO ECONOMICO:
La parrilla de ropa es igual que el de TENDEDERO con parrillas, la
diferencia es que est sujeto bajo 4 cuerdas de nailon y tambin
tiene ventaja mecnica de reduccin de peso al 50% pero este
tendal es mejor que los que existen en el mercado nacional por
tener mejor esttica, mayor capacidad de tendido y es ms
resistente.

ESPECIFICACIONES TCNICAS:

Tendedero de Luxe de 1.55 mts de largo por 0.71 cm. de


ancho, con capacidad de tendido para 15 mts. lineales.

Tendedero de Luxe de 1.30 mts de largo por 0.71 cm. de


ancho, con capacidad de tendido para 12.41 mts. lineales.

Todo el material es de aluminio cuyos tubos son de 7/8 de


dimetro y un espesor de 1.2.

El anclaje principal que va sujeto en el techo es de fierro


cincado inoxidable de 2.5 de espesor que va sujeto con un
perno autorroscante de 5 cm. de longitud, con tarugo de nailon
expandible (tarugo de calidad).

Las poleas son de 3/4.

CAPACIDAD DE PESO:
Ambos tendales soportan hasta 50 kg. como mximo.

TENDAL DE PARED CON DOS PARRILLAS ABATIBLE


Es un tendal de pared con dos parrillas que se pliegan con total
facilidad hacia la pared permitiendo ahorrar el espacio requerido,
es muy prctico y funcional, dicho tendal sirve para casa y/o
departamento tiene una esttica muy agradable, es inoxidable y
muy slido, este tendal mejora la esttica de las casas sobre todo
en las azoteas porque en su mayora utilizan tendales
tradicionales que se visualiza la ropa desde la calle ocupando
mucho espacio y dando mala esttica a la urbanizacin con
nuestro tendal mejorara la esttica porque evitara que se
visualicen las prendas desde el exterior, asimismo ahorrara
mucho espacio, puede ser usado en azoteas como en el primer
piso en la pared de las terraza por tener muy buena esttica.

ESPECIFICACIONES TCNICAS

Tendal de pared con dos parrillas abatibles de 1.20 mts de


ancho y de pared hacia fuera de 64 cm, entre parrilla y parrilla
tiene 72 centmetros de separacin y la distancia de la parrilla
inferior hacia el suelo lo mnimo es de 1 mt.

El tendal ms pequeo es de 0.80 cm de ancho y de pared


hacia fuera de 64 cm y tiene una capacidad de tendido de 8
mts y las dems medidas es igual que el tendal de 1.20 mts.

La altura de la pared como mnimo debe de tener 2.25 mts


para que ambas parrillas se puedan plegar sin ningn
problema. En caso contrario la parrilla superior podra quedar
sin plegarse que no tendra ningn problema porque la altura
no obstaculiza el trnsito.

Las cuerdas son de acero plastificado permitiendo tender la


ropa con mayor facilidad y son muy resistentes.

Utilizamos para el anclaje pernos autorroscante de 5 cm de


longitud con tarugo de nailon expandible.

CAPACIDAD DE PESO:
Ambos tendales soportan hasta 60 kg como mximo.
Todo el material es de fierro cincado cuyos tubos son de 7/8 de
dimetro y un espesor de 1.5 para los soportes y para las parrillas
es de 1 pulgada y el espesor es el mismo.

TENDAL EXTERIOR CON PARRILLA GIRATORIA

Es un tendal especial para departamentos que no tiene espacio en


la lavandera, pero tienen un tragaluz interior el cual no se
visualiza desde el exterior, dicho tendal va anclado en la parte
exterior de la ventana de la lavandera o dormitorio con anclajes
muy resistentes. Su diseo es nico y exclusivo, la parrilla de ropa
es giratoria, permitiendo tender la ropa con total facilidad y
comodidad, dicho tendal al estar en el exterior la ropa tiene un
secado ms rpido que los tendales interiores.
Si requiere el mismo tendal con toldo que es de un material muy
resistente a la intemperie su diseo es muy exclusivo y prctico
porque se abre y se cierra como especie de abanico formando un
octgono y a la vez es giratoria, el toldo permite proteger de la
lluvia en invierno; as mismo, protege del sol la ropa delicada para
que no se estropee y tambin protege del polvo.

ESPECIFICACIONES TCNICAS:

El tendal exterior con parrilla giratoria tiene capacidad de


tendido para 13 metros lineales distribuidos en 6 cuerdas de
acero plastificado.

Los tubos que se utilizan son de aluminio, los de la parrilla son


tubo cuadrado de 1 pulgada y 1.5 de espesor y los que
soportan la parrilla son tubos redondos de 1 pulgada con el
mismo espesor.

Los anclajes son de fierro cincado, siendo estos muy


resistentes.

Los pernos que se utiliza para anclar el tendal son


autorroscante de 5 cm de longitud con tarugos de nailon
expandibles.

CAPACIDAD DE PESO
Hasta 55 kg como mximo.
SUBPRODUCTOS

De parrilla plegable
Parilla giratorio
Parrilla de techo

PRODUCTOS SUSTITUTOS

Cordeles de nylon

Gancho circular de ropa (prendas pequeas)


Parrillas abatibles

CICLO DE VIDA DE UN PRODUCTO

INTRODUCCIN DEL PRODUCTO


Nuestro producto ser introducido al mercado resaltando lo
novedoso y prctico que puede ser, el gran uso que se le puede
dar para tender la ropa en espacios reducidos a comparacin de
los tendederos tradicionales que se tienen en casa, reflejando en
ellos calidad e innovacin en cuanto a su presencia y dems
servicios que viene agregado al producto.
CRECIMIENTO DEL PRODUCTO
Despus de la aceptacin de nuestro producto en el distrito donde
nos enfocaremos, que es el distrito de San Miguel, se lograra
cumplir con los objetivos a corto plazo, haciendo masivo nuestros
tendederos en otras tiendas que se encuentras en los
alrededores, haciendo que el pblico se fidelice con la marca y se
encuentre satisfecho.
MADUREZ DEL PRODUCTO
Una vez posicionados en el mercado, se lograra concretar
estrategias para lograr los objetivos a largo plazo y adems de
tener costos estables ante el consumidor, con el fin de
estabilizarnos y aumentar el porcentaje de nuestras ventas y as

mismo proyectarnos para hacia otros mercados, provocando la


lealtad del cliente a nuestra marca.
Adems, para mantenernos en el mercado se tendr en cuenta
desarrollar el marketing mix, donde se enfoca en la publicidad del
producto hacia el mercado, a travs de comerciales o afiches,
donde se evidencie los atributos del producto.
As mismo, la distribucin de nuestros panes regionales se
realizara de una manera fcil, determinando nuestros canales de
distribucin, los cuales sern los mdulos que instalaremos en los
diferentes centros comerciales tiendas, para as ser conocido por
la calidad de producto.
DECLINACION DEL PRODUCTO
En cuento llegar a la declinacin del producto, se planificara
estrategias para promocionar el producto de una manera ms
innovadora para provocar el consumo y as incrementar poco a
poco las ventas.

ADMINISTRACION Y ORGANIZACIN
4.1 DEFINICION DE ORGANIZACION
La organizacin de la empresa de tendales es el establecimiento de
una estructura formal de autoridad, mediante la cual se disponen,
definen y coordinan las fases de trabajo, para lograr cumplir con
xito sus objetivos.
La organizacin consiste en la definicin de los siguientes
elementos:
Las funciones del sistema de produccin de la empresa.
Las funciones de cada componente de la empresa.
Las relaciones jerrquicas entre dichos componentes.
4.2 ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA DE TENDALES
La empresa de tendales adopta la divisin por funciones, donde los
rganos se conforman por especializacin, agrupando actividades
similares o semejantes.

DIRECTO
RIO

ADMINIS
TRACIN

AREA DE
PRODUCCION

Directorio:

AREA DE
VENTAS

Es el rgano ejecutor de las resoluciones adoptadas por la Junta


General de Accionistas; ejerce las facultades y derechos
concernientes a la representacin, direccin y administracin de la
Sociedad, siendo de su competencia resolver todos aquellos asuntos
que por Ley o por el Estatuto de la Empresa no se encuentran
expresamente reservados a la Junta General de Accionistas.
Administracin:
La administracin se define como el proceso de disear y mantener
un ambiente en el que las personas trabajando en grupo alcance con
eficiencia metas seleccionadas. Esta se aplica a todo tipo de
organizaciones bien sean pequeas o grandes empresas lucrativas y
no lucrativas, a las industrias manufactureras y a las de servicio.
En fin la administracin consiste en darle forma, de manera
consistente y constante a las organizaciones. Todas las
organizaciones cuentan con personas que tienen el encargo de
servirle para alcanzar sus metas, llamados Gerente, administradores
etc.
rea de produccin:
El rea de produccin, tambin llamada rea o departamento de
operaciones, manufactura o de ingeniera, es el rea o departamento
de un negocio que tiene como funcin principal, la transformacin de
insumos o recursos (energa, materia prima, mano de obra, capital,
informacin) en productos finales (bienes o servicios).

rea de ventas:
Es una orientacin administrativa que supone que los consumidores
no comprarn normalmente lo suficiente de los productos de la
compaa a menos que se llegue hasta ellos mediante un trabajo
sustancial de promocin de ventas.
El departamento de ventas es el encargado de persuadir a un
mercado de la existencia de un producto, valindose de su fuerza de
ventas o de intermediarios, aplicando las tcnicas y polticas de
ventas acordes con el producto que se desea vender.

5 INVERSION Y FINANCIAMIENTO
5.1 INVERSION DEL PROYECTO
Es el valor de los recursos requeridos para la ejecucin del proyecto, que
est compuesta por los activos fijos, los activos intangibles y el capital de
trabajo necesario para iniciar las operaciones.
INVERSION DEL PROYECTO
Concepto
Capital
Prstamo
Propio
18,700
31,300
Monto ($)
37.4 %
62.6 %
Porcentaje

Total
50,000
100 %

5.2 INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

INVERSION
Concepto

Activos fijos

Activos
intangibles

Total

Monto ($)

29,000

2,400

3,1300

Porcentaje

92.3%

7.7%

100%

Es la inversin en bienes fsicos sujetos a depreciacin, que necesita la


empresa de tendales y que est integrada por: los equipos de produccin,
los equipos de administracin y la infraestructura de servicios; tal como se
muestra a continuacin:

CAN
T

INVERSIN FIJA
TANGIBLE

31303
28903

INMUEBLE

7200

1
1
1
1
1

Alquiler Local
180m2
Alquiler de planta de
Produccion
EQUIPOS Y MAQUINARIAS
Equipo de cmputo
Impresora
Torno
Taladro
Telfono Fijo

Calculadoras

c/u= s/.10

20

Nextel

c/u= s/.99

297

1
1

4200

3000
19027
1400
200
16800
250
60

MUEBLES Y ENSERES

2676

Escritorio

300

Silln reclinable

120

1
3
1
2
2
1
2
2
1
2
2
2
3
3
3
3

Estantes para archivadores


Sillas de espera
Extintor
Botiqun
Mesa Metalica
Mesa de Trabajo
Juego de brocas
Cierra Metalica
Maletin de Herramientas
Martillo
Alicate
Reloj de pared
Overol
Guantes
Zapatos Industriales
Casco

350
450
100
40
600
200
50
5
70
80
60
20
105
21
90
15

c/u= s/.20
c/u= s/.300

c/u=
c/u=
c/u=
c/u=
c/u=
c/u=
c/u=

s/.40
s/.30
s/.10
s/.35
s/.7
s/.30
s/.5

5.3 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES


Es la inversin en bienes no materiales que la empresa necesita para lograr
su funcionamiento, tales como: Investigacin y estudios, constitucin de la
empresa, Licencia de funcionamiento, trmites diversos, seleccin de
personal, puesta en marcha e intereses en la implementacin.
INTANGIBLE

2400

Patente del producto

500

Tramites en la SUNARP

300

Licencia de Funcionamiento

400

Licencia para anuncios publicitario

1200

(1): Los intereses en la implementacin se determinarn una vez obtenido


el valor de la inversin.
Es el capital adicional necesario para financiar la produccin antes de
recibir los ingresos, el mismo que lo conforman: lo disponible, lo exigible y
las existencias.

Cantidad
1
1
1
1
1
1

Capital de Trabajo
Concepto
Disponibles
Caja o dinero en efectivo
Banco o dinero en cuentas
Exigibles
Personal
Existencias o Inventarios
Materia Prima y Materiales (stock)
Productos en Proceso
Productos Terminados (Bodega)
Valor Total

Valor ($)
300
500
9,634
4,200
4,052
18686

Caja Banco, es un fondo disponible y destinado para cubrir gastos


imprevistos de operacin.
Los materiales de tendales tendrn un stock para cubrir aproximadamente 15
das de produccin.
Los productos terminados o artculos de la tienda tendrn una inversin que
cubrir un mes de stock, equivalente al 85% del valor de venta.

Inversin del Proyecto


Concepto
a: Inversin en Activos Fijos
Equipos de Produccin
Equipos de Administracin
Infraestructura de Servicios
b: Inversin en Activos Intangibles
c: Inversin en Capital de Trabajo
Valor Total

Total ($)
28,903
19,027
2,676
7,200
2,400 + 2I
18,686
49,989 + 2I

5.4. DETERMINACION DE LOS INTERESES DE IMPLEMENTACION

El prstamo ser desembolsado en seis meses antes de la puesta en


marcha del proyecto. Durante estos dos trimestres se deben pagar solo
intereses de dicho prstamo.

El valor total de la inversin total obtenida es igual a 49,989 dlares ms los


intereses de implementacin.

El valor del prstamo ser igual 28,903 dlares ms los intereses de


implementacin, se calcula mediante la siguiente relacin:
I = 0.03 (28,903 + 2I)
I = 922 dlares / trimestre.
Por lo tanto en (1) 28903+2(922)=30747 dlares este es el valor del prstamo.

5.5. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

En esta parte se ver cmo se obtendrn los recursos financieros o


monetarios, con los cuales ser posible cubrir la inversin del proyecto; es
decir quienes aportarn el dinero necesario para comprar los recursos de
implementacin de la empresa de tendales.

El financiamiento del proyecto est compuesto por el aporte de capital y los


prstamos financieros; los que cubrirn los activos fijos, los activos
intangibles y el capital de trabajo.

A continuacin se muestra el cuadro resumen del financiamiento:

Fuentes de
Financiamiento
Aportacin Propia
Prstamo Financiero
Valor Total

Financiamiento del Proyecto


Activos
Capital de
Activos Fijos
Intangibles
Trabajo
$
%
$
%
$
%
2,400 96% 18,68
100
6
%
29,82
100
922
4%
5
%
29,82
100 3,322 100
18,68
100
5
%
%
6
%

Total
$
21,086
30,747
51,833

5.5.1 Fuentes de Financiamiento


La inversin total del proyecto ser financiada por dos fuentes: la aportacin
propia de los accionistas de la empresa y un prstamo financiero proveniente de
una entidad del sistema financiero del pas.
5.5.2. La Aportacin Propia
La aportacin propia ser abonada por los accionistas de la sociedad, la misma
que se efectuar mediante la emisin de 100 acciones de 210.86 dlares cada
una y que asciende a 21,086 dlares.
5.5.3. Prstamo Financiero
El prstamo ser otorgado por un banco del sistema financiero, que trabaja la
lnea de crdito PROPEM CAF de COFIDE (Corporacin Financiera de
Desarrollo) y el valor del capital financiado ser igual a 15,692 dlares; con las
siguientes caractersticas:

Valor del Prstamo:


Tasa de inters:
Plazo o Duracin:
Periodo de Gracia:
Forma de Pago:
Modalidad de Pago:

30,747 dlares
12% anual o 3% trimestral
3.0 aos
2 Trimestres
Trimestral vencido
Pago al rebatir

5.6. CUADRO DE SERVICIO A LA DEUDA


De acuerdo a las condiciones del prstamo, se ha confeccionado el cuadro
adjunto, donde se observa que en los dos primeros trimestres se pagarn solo los
intereses, mientras que la deuda se amortizar en los 10 trimestres siguientes.

Considerando la modalidad de pago al rebatir o de pago de monto constante, se


ha utilizado la siguiente frmula para su clculo:
R= P

i (1 + i )t .
(1 + i)t - 1

Periodo
Ao
0
1

2
3

Trimestre
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Total

Cuadro de Servicio a la Deuda


P = 30,747
i = 3%
t = 10
Saldo Deudor
Intereses
Amortizaci
($ / trimestre) ($/trimestre)
n
($/trimestre)
30,747
922
30,747
30,747

922
922

28,064
25,301
22,455
19,524
16,505
13,395
10,192
6,893
3,495

842
759
674
586
495
402
306
207
105
7,142

2,683
2,763
2,846
2,931
3,019
3,110
3,203
3,299
3,398
3,500
30,752

R = 3,605
Pago Total
($/trimestre
)
922
922
3,605
3,605
3,605
3,605
3,605
3,605
3,605
3,605
3,605
3,605

37,894

Se observa que la empresa panificadora pagar solo intereses durante los dos
primeros trimestres, por los dos periodos de gracia. As mismo, en los siguientes
10 trimestres operativos la empresa panificadora pagar cuotas iguales a 1,840
dlares por periodo.

6. PRESUPUESTO: DE INGRESOS Y COSTOS


6.1. PRESUPUESTO DE INGRESOS
El pronstico de los ingresos por venta se determinar sobre la base del
pronstico del volumen de ventas de tendales y los precios unitarios de
venta, los mismos que no consideran el impuesto general a las ventas.
A continuacin se muestran los resultados:

INGRESOS TOTALES
1.- TENDAL DE TECHO CON PARRILLA DE LUXE
PARTIDA/ AOS
1
2
3
4
CANTIDAD
1
1
1
1
PRECIO
280
280
280
280
DAS
360
360
360
360
INGRESO TOTAL
100800 100800 100800 100800
8400

2.- TENDAL DE TECHO CON PARRILLA


ECONOMICA
PARTIDA/ AOS
CANTIDAD
PRECIO
DAS
INGRESO TOTAL

1
2
180
360
129600

2
2
180
360
129600

3
2
180
360
129600

4
2
180
360
129600

10800

3.- TENDAL DE PARED CON DOS PARRILLAS


ABATIBLES
PARTIDA/ AOS
CANTIDAD
PRECIO
DAS
INGRESO TOTAL

1
2
200
360
144000

2
2
200
360
144000

3
2
200
360
144000

4
2
200
360
144000

12000

4.- TENDAL EXTERIOR CON PARRILLA GIRATORIA


PARTIDA/ AOS
CANTIDAD
PRECIO
DAS

1
1
380
360

2
1
380
360

3
1
380
360

4
1
380
360

INGRESO TOTAL

136800

136800 136800 136800

11400

RESUMEN:

INGRESOS/ AOS
1
2
3
4
ANUAL
511200 511200 511200 511200
MENSUAL
42600 42600 42600 42600
6.2.

PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS

Los egresos o costos, son los valores de los recursos reales y


financieros utilizados para la produccin de los diferentes tipos de
tendales, que sern vendidos de acuerdo a la demanda pronosticada.
Calculamos primero los costos de: bienes directos, cargas de personal,
intereses, activos fijos y amortizacin de intangibles.

INSUMOS DE FABRICACION
CANTIDA
D
DENOMINACIN
15
Tubo de aluminio 7/8"
1
Tubo de aluminio 1"
Tubo de aluminio cuadrado
12
7/8"
3
1
0,25
3
100
20
5
10
5
5
100
50
8
500
500

UNID. MEDIDA
Unidades x 6 mts c/u
Unidades x 6 mts c/u

Unidades x 6 mts c/u


Paquete (100
Hilo Metalico
Metros)
Paquete (100
Hilo de Nylon
Metros)
Paquete (1000
Gras Metalicas
Unid.)
Barra de acero 2 1/2"
Metro
Poleas de 3/4"
Unidades
Anclajes de Sujecion Zincado Unidades
Disco Giratorio con int. 1"
Unidades
Codos de 1" x 90
Unidades
Tee 1"
Unidades
Toldo Octagonal
Unidades
Tapones de Jebe
Unidades
Clips de Sujetar
Unidades
Sujetador de metal
Unidades
Tarugo
Unidades
Pernos, tuercas y arandelas
Unidades

COSTO
30
36

MENSUA
L
450
36

ANUAL
5400
432

30

360

4320

30

90

1080

18

18

216

30
60
2
0,8
12
3,5
4
15
0,2
0,25
0,5
0,3
0,7

7,5
180
200
16
60
35
20
75
20
12,5
4
150
350

90
2160
2400
192
720
420
240
900
240
150
48
1800
4200

4
5

Hilo metalico de Amarre


Spray para zincar

Metros
Unidades

0,8
12

TOTAL

3,2
60

38,4
720

2147,2

25766,4

UTILES DE ESCRITORIO Y LIMPIEZA


CANTIDA
D
4
1
1
4
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
4
1
3
2
1
1
3
2
6
2
4

DENOMINACIN
UNID. MEDIDA
ESCRITORIO
Papel
Paquetes
Papel
Membretado
Millar
Porta Papel
Unidades
Lapiceros
Unidades
Porta Lapiceros
Unidades
Porta Taco
Unidades
Liquid paper
Unidades
Regla
Unidades
Tijera
Unidades
Perforador
Unidades
Engrampador
Unidades
Porta Clips
Unidades
Clips
Cajita de 100 unid.
Grapas
Cajita de 5000 unid.
Goma en barra
Unidades
Sobres
Paquete
Folder
Paquete
Fastener
Cajita de 50 unid.
Tampon
Unidades
Sellos
Unidades
Navaja
Unidades
LIMPIEZA
Escobas
Unidades
Recogedor
Unidades
Trapeador
Unidades
Balde con
escurridor
Unidades
Toallas
Unidades
Espejos
Unidades
Limpiatodo
Unidades
Detergente
Unidades
Jabones
Unidades

TOTAL

COSTO

MENSUAL

ANUAL

36

432

80
15
0,5
2,5
3
2
1
1
7
6
2,5
1
4
2
6
5
3,5
3
5
1

80
15
2
2,5
3
2
1
1
7
6
2,5
1
4
2
6
5
3,5
3
20
1

8
5
8

24
10
8

10
4
12
3,5
3
2

10
12
24
21
6
8

12
24
252
72
96

326,5

1706

320
15
24
2,5
3
24
1
1
7
6
2,5
12
16
8
72
60
42
6
20
2
48
20
96
10

N
1
2
3
4

SERVICIOS PBLICOS
PRECIO
MENSUAL

RUBROS
Luz
Agua
Internet
Telfono

220
80
60
60

MESES
12
12
12
12

220
80
60
60

TOTAL

420

TOTAL
2640
960
720
720

5040

RESUMEN COSTOS FIJOS


RUBROS
REMUNERACIONES
UTENS. COCINA Y MATER.
ASEO
MATERIALES DE ESCRITORIO
SERVICIOS PBLICOS

TOTAL
MES
9634

MESES
AO
12

ANUAL
115612

1
1
1

2147,2
326,5
420

12
12
12

25766,4
3918
5040

UNID. MEDIDA

TOTAL

12528

150336,4

PRECIO DE
MERCADO
7200

DEPRECIACIN:
Inmueble
Equipos y maquinaria
Muebles y enseres

10%
10%

19027
2676

RESUMEN
IFT
IFI
DEPRECIACIN
AMORTIZACIN
VALOR LIBROS
LIQUIDACIN

ITEM
Saldo
Amortiza
cin

1
30,7
47

28903
2400
2320,3
240
20641,8
392748,2

Tabla de Pagos del Servicio de la Deuda


3
4
5
6
7
8
9
30,7
30,7 28,0
25,3
22,4 19,5 16,5 13,3
47
47
64
01
55
24
05
95
2,68 2,76 2,84 2,93 3,01 3,11 3,20
3
3
6
1
9
0
3
2

10
10,1
92
3,29
9

11
6,89
3
3,39
8

Intereses
Pago
(R=A+I)
Ao

922
922

922
922

922

842

759

674

586

495

402

306

207

3,60
5

3,60
5

3,605

3,605

3,605

3,605

3,605

3,605

3,60
5

Ao 0

Ao 1

Ao 2

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS


7.1.

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO

Llamado tambin estado de resultados, mediante el cual mostramos el


comportamiento de las ventas y los costos que ocurren durante el periodo de
operacin del proyecto.
El estado de ganancias y prdidas proyectado, se elabora con la informacin de
ventas estimada en 98,571 dlares anuales y con el cuadro de costos del ao 1.
Los gastos financieros anuales son los intereses del prstamo de la tabla de
servicio de la deuda.
Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado
Expresado en dlares por ao
Ao
Recursos
1
Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
1 Ventas Netas

5112
00

5112
00

5112
00

5112
00

5112
00

2 Costos de ventas

1503
37
3608
63
77715

1503
37
3608
63
77715

1503
37
3608
63
77715

1503
37
3608
63
77715

1503
37
3608
63
77715

3 Utilidad bruta

Gastos
administrativos
Gastos de ventas
4 Utilidad Operativa
+
+

99014 99014 99014 99014 99014


1841 1841 1841 1841 1841
34
34
34
34
34

Ingresos financieros
Ingresos varios
3197
1789
312
Gastos financieros
Gastos varios
Utilidad
sin 1809 1823 1838 1841 1841
impuesto
37
45
22
34
34
Impuesto a la renta 54281 54704 55147 55240 55240
(30%)

6 Utilidad neta
% rentabilidad

1266
56
12.7
%

1276
41
12.8
%

1286
75
12.9
%

1288
94
13.0
%

1288
94
13.0
%

Se observa que las utilidades netas tienen una tendencia creciente durante el
horizonte del proyecto; lo cual se explica por la disminucin ao tras ao de los
gastos financieros, que son los intereses del prstamo bajo la modalidad de pago
al rebatir.

7.2.

FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO

Llamado tambin origen y aplicacin de fondos, nos permite determinar la


estructura financiera del proyecto durante su horizonte, de tal manera que
siempre el saldo final sea positivo para mantener la liquidez del proyecto.
El estado de fuentes y usos de fondos se elabora con los datos de inversin
del proyecto y del estado de ganancias y prdidas.
Fuentes y Usos de Fondos Proyectados
Expresado en dlares por ao
Ao 0 Ao
Ao
Ao
Concepto
Ao 3
1
2
4
1 Fuentes
u 5183 1302 2494 3044 3006
Orgenes
3
56
74
97
18
+ Aportes de capital
21086
+ Prstamo
30747
+ Utilidad neta o renta
12665 12764 12867 12889
6
1
5
4
+ Depreciacin
2,320 2,320 2,320 2,320
+
Amortizacin
480
480
480
480
intangible
+
Saldo de caja
800
11903 17302 16892
anterior
3
2
4
2 Usos
o 5103
Aplicaciones
3
+ Inversiones menos 51033
caja

1122
3

7645
2

1355
73

1288
94

Ao 5
3034
18
12889
4
2,320
480
17172
4
1288
94

+
Amortizacin
prstamo
+ Dividendos pagados

3 Saldo final de caja

7.3.

11223 12631

6898

63821 12867 12889 12889


5
4
4
800

1190
33

1730
22

1689
24

1717
24

1745
24

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Se ha determinado los ingresos de dinero en efectivo y los egresos


operativos y desembolsos en efectivo, de tal manera que siempre se refleje
un saldo disponible en caja, para mantener la operatividad de la empresa.
El flujo de caja proyectado se obtiene con datos de cobranzas por ventas,
de costos y con el estado de ganancias y prdidas.
Se determina el flujo econmico, el flujo financiero, el flujo del accionista
(aportes de capital y dividendos), el saldo neto de caja y el saldo final de
caja que siempre debe ser un valor positivo.

Flujo de Caja Proyectado


Expresado en dlares
Ao 0
Ao
Ao
Ao
Concepto
1
2
3
1 Ingresos
5112 5112 5112
Operativos
00
00
00
+
Cobranzas por
51120 51120 51120
ventas
0
0
0
+ Retencin tributos
+ Ingresos financieros
+ Ingresos varios
2 Egresos
Operativos
+ Bienes directos
+ Cargas de personal
+ Servicios de terceros
+ Tributos
+
Cargas diversas de

2063
77
29685
11561
2
5,040
300
500

2063
77
29685
11561
2
5,040
300
500

2063
77
29685
11561
2
5,040
300
500

por ao
Ao
Ao 5
4
5112 51120
00
0
51120 51120
0
0

2063 20637
77
7
29685 29685
11561 11561
2
2
5,040 5,040
300
300
500
500

gestin
+ Cargas financieras
+ Impuesto a la renta
(sin
intereses
prstamo)
3 Saldo Operativo
4

Gastos de Capital

+ Formacin de capital
(inversin caja
banco)
5 Flujo Econmico
+ Prstamos
Amortizacin
prstamo
Intereses prstamo
+
Devolucin
impuesto renta
6 Flujo Financiero
+ Aportes de capital
Dividendos
7

Saldo neto de caja

55240 55240 55240 55240 55240

Saldo final de caja

7.4.

3048
23

3048
23

3048
23

30482
3

3048
23

3048
23

3048
23

3048
23

30482
3

3048
23

30482
3

5103
3
51033

(5103
3)
30747

11223 12631

(2028
6)
21086

6898

3197
959

1789
537

312
94

2913
62

2909
40

2977
07

800

2913
62
800

800

2921
62

+ Saldo inicial de caja


8

3048
23

63821 12867 12889 12889


5
4
4
2271 1690 1759 17592
19
32
29
9
29216 51928 68831 86424
2
1
3
2
5192 6883 8642 10401
81
13
42
71

BALANCE GENERAL PROYECTADO

Llamado tambin estado patrimonial, porque refleja la situacin del


patrimonio de la empresa. Nos muestra al final de cada ao, el valor de lo
que tiene la empresa (activos) y lo que debe u obligaciones (pasivos y
patrimonio)

Balance General Proyectado

Expresado en dlares por ao


Ao
Ao
Ao Ao 4
1
2
3
1672 2184 2115 2115
66
55
57
57
1369 1909 1868 1896
19
08
10
10
11903 17302 16892 17172
3
2
4
4

Concepto

Ao 0

ACTIVO TOTAL

+ Caja banco

5183
3
1868
6
800

+
Cuentas por cobrar
ventas
+
Cuentas por cobrar
varias
+ Existencias
+ Pagos por anticipado

8252
9634

8252
9634

8252
9634

8252
9634

8252
9634

8252
9634

3314
7

3034
7

2754
7

2474
7

2194
7

1914
7

Activo Corriente

Activo no Corriente

+ Cuentas por cobrar


+ Activos fijos
+ Activos intangibles
PASIVO + PATRIMONIO
3

Pasivo Corriente

Pasivo no Corriente

2115
57
1924
10
17452
4

29825 27505 25185 22865 20545 18225


3322
2842
2362
1882
1402
922
5183
3
1122
3

1672
66
1263
1

+ Sobregiros bancarios
+
Cuentas por pagar
compras
+
Cuentas por pagar 11223 12631
prstamo
+
Cuentas por pagar
varias
4

Ao 5

1952
4

+
Cuentas por pagar
compras
+
Cuentas por pagar 19524
prstamo
+
Cuentas por pagar
varias

6893

6893

2184
55
6898

6898

2115
57

2115
57

2115
57

Patrimonio

2108 1477 2115 2115 2115 2115


6
42
57
57
57
57
+ Aporte de capital
21086 21086 21086 21086 21086 21086
+ Utilidades acumuladas
12665 19047 19047 19047
6
1
1
1
12665 63815
Utilidad
retenida
6
periodo

8. EVALUACIN EMPRESARIAL

La evaluacin empresarial permitir medir el proyecto, estableciendo su


valor sobre la base del flujo de caja proyectado; donde se relacionan los
beneficios recibidos con los costos requeridos, desde el punto de vista
privado.

La evaluacin empresarial se efectuar a travs de tres etapas: evaluacin


econmica, evaluacin financiera y evaluacin del accionista; donde se
utilizarn los indicadores de evaluacin respectivos.
Evaluacin Empresarial
Evaluaciones
Indicadores
Evaluacin econmica
Valor Actual Neto
Evaluacin financiera
Tasa Interna de Retorno
Evaluacin del accionista
Coeficiente Beneficio Costo
Periodo de Recuperacin

De otro lado, se ha establecido previamente el costo de oportunidad del


capital total, que es igual al promedio ponderado del COK del capital propio
y COK del prstamo; tal como se muestra a continuacin:

Costo de Oportunidad del Capital COK


Monto
Proporcin
Tasa de
Fuente
Invertible
Del Total
Inters
30747
0.611
0.120
Prstamo

Capital propio
Capital total

21086
51833

0.389
1.000

0.200
0.151

La evaluacin econmica utilizar el COK del capital propio igual al 20 %


anual; mientras que la evaluacin financiera y evaluacin del accionista
tomar el COK del capital total equivalente al 15.1 %.

8.1.

EVALUACIN ECONMICA

Valor Actual Neto Econmico VANE


Costos y
Factor de
Flujo
Ao
beneficios
descuento
actualizado
0
(51033)
1 / (1 + 0.20)0
(51033)
1
1
304823
1 / (1 + 0.20)
254019
2
2
304823
1 / (1 + 0.20)
211683
3
304823
1 / (1 + 0.20)3
176402
4
4
304823
1 / (1 + 0.20)
147002
5
5
304823
1 / (1 + 0.20)
122502
Valor residual
20642
1 / (1 + 0.20)5
8296
VANE
868871
Tasa Interna de Retorno Econmico - TIRE
Factor
Factor
Costos y
Ao
Actualizado Actualizado
beneficios
r = 31 %
r = 32 %
0
(51033)
(51033)
(51033)
1
304823
232689
230927
2
304823
177625
174944
3
304823
135592
132534
4
304823
103505
100404
5
304823
79012
76064
Valor residual
20642
5351
5151
VANE
682741
(668991)

TIRE = 31 % + 682741 / (682741 + 668991) = 31.8 %


Coeficiente Beneficio Costo Econmico - BCE
Beneficios
Costos
Costos y
Ao
Actualizados Actualizados
Beneficios
r = 20 %
r = 20 %
0
(51033)
51033
1
304823
254019
2
304823
211683
3
304823
176402
4
304823
147002
5
304823
122502
Valor residual
20642
8296
Total
919904
51033
BCE = 919904 /51033 = 18.03
Periodo de Recuperacin Econmico - PRE
Valores
Valores
Costos y
Ao
Actualizados Actualizados
Beneficios
t = 4 aos
t = 5 aos
0
(51033)
(51033)
(51033)
1
304823
254019
254019
2
304823
211683
211683
3
304823
176402
176402
4
304823
147002
147002
5
304823
122502
Valor residual
20642
8296
VANE
(738073)
868871
PRE = 4 + 738073 /(738073 + 868871) = 4.46 aos

La evaluacin econmica demuestra que el proyecto es rentable,


principalmente porque la tasa interna de retorno 31.8 % es mayor que el
COK del capital propio igual al 20 %.

Adems se observa que el valor actual neto es positivo, el coeficiente


beneficio costo es mayor que la unidad y los costos de inversin se
recuperarn en los primeros cuatro aos.

Sin embargo el inversionista debe decidir entre ganar un 11.8 % ms que


su COK, versus el riesgo que significa efectuar toda la inversin de la
empresa panificadora, con su propio capital.

8.2.

EVALUACIN FINANCIERA

Valor Actual Neto Financiero VANF


Costos y
Factor de
Flujo
Ao
Beneficio
Descuento
Actualizado
s
0
(20286)
1 / (1 + 0.151)0
(20286)
1
1
291362
1 / (1 + 0.151)
253138
2
290940
1 / (1 + 0.151)2
219610
3
3
297707
1 / (1 + 0.151)
195237
4
304823
1 / (1 + 0.151)4
173679
5
5
304823
1 / (1 + 0.151)
150894
5
Valor residual
20642
1 / (1 + 0.151)
10218
VANF
982490
Tasa Interna de Retorno Financiero TIRF
Factor
Factor
Costos y
Ao
Actualizado
Actualizado
Beneficios
r = 47 %
r = 48 %
0
(20286)
(20286)
(20286)
1
291362
198205
196866
2
290940
134638
132825
3
297707
93721
91834
4
304823
65280
63533
5
304823
44408
42928
Valor residual
20642
3007
2906
VANF
518973
(510606)
TIRF = 47 % + 518973 / (518973 + 510606) = 48.0 %
Coeficiente Beneficio Costo Financiero - BCF
Beneficios
Costos
Costos y
Ao
Actualizados Actualizados
Beneficios
r = 15.1 %
r = 15.1 %
0
(20286)
(20286)
1
291362
253138
2
290940
219610
3
297707
195237
4
304823
173679
5
304823
150894
Valor residual
20642
10218
TOTAL
1002776
20286
BCF = 1002776 / 20286 = 49.43

Periodo de Recuperacin Financiero - PRF


Valores
Valores
Costos y
Ao
Actualizados Actualizados
Beneficios
t = 3 aos
t = 4 aos
0
(20286)
(20286)
(20286)
1
291362
253138
253138
2
290940
219610
219610
3
297707
195237
195237
4
304823
173679
5
304823
Valor residual
20642
VANF
(647699)
821378
PRF = 3 + 647699 / (647699 + 821378) = 3.44 aos

La evaluacin financiera demuestra que el proyecto es rentable,


debido a que la tasa interna de retorno 48.0 % es mayor que el COK
del capital total igual al 15.1 %.

Adems se observa que el financiamiento por prstamos de terceros,


es conveniente, ya que el costo de dinero del banco (12 %) es menor
que el costo del capital propio (20 %).

Por lo tanto, existen ms elementos favorables para que el


empresario decida por la ejecucin del proyecto, con fuentes de
financiamiento: aporte propio y prstamo del banco.

8.3.

EVALUACIN DEL ACCIONISTA

Valor Actual Neto del Accionista VANA


Costos y
Factor de
Flujo
Ao
Beneficios
Descuento
Actualiza
do
0
0
(21086)
1 / (1 + 0.151)
(21,086)
1
1
1 / (1 + 0.151)
2
63821
1 / (1 + 0.151)2
48174
3
3
128675
1 / (1 + 0.151)
84386
4
4
128894
1 / (1 + 0.151)
73440
5
128894
1 / (1 + 0.151)5
63805
5
Valor residual
392748
1 / (1 + 0.151)
194418
VANA
443137

Tasa Interna de Retorno del Accionista TIRA


Factor
Flujo
Costos y
Ao
Actualizado Actualizado
Beneficios
r = 42 %
r = 43 %
0
(21086)
(21086)
(21086)
1
2
63821
31651
31210
3
128675
44940
44003
4
128894
31701
30824
5
128894
22325
21555
Valor residual
392748
68026
65680
VANA
177557
(172186)
TIRA = 42 % + 177557 / (177557 + 172186) = 42.1 %

Coeficiente Beneficio Costo del Accionista - BCA


Beneficios
Costos
Costos y
Actualizado Actualizado
Ao
Beneficios
s
s
r = 15.1 %
r = 15.1 %
0
(21086)
21086
1
2
63821
48174
3
128675
84386
4
128894
73440
5
128894
63805
Valor residual
392748
194418
TOTAL
464223
21086
BCA = 464223 / 21086 = 22.02
Periodo de Recuperacin del Accionista PARA
Valores
Valores
Costos y
Aos
Actualizados Actualizados
Beneficios
t = 3 aos
t = 4 aos
0
(21086)
(21086)
(21086)
1
2
63821
48174
48174
3
128675
84386
84386
4
128894
73440
5
128894
Valor residual
392748
VANA
(111474)
184914
PARA = 3 + 111474 / (111474 + 184914) = 3.38 aos

A continuacin se muestran los resultados de la evaluacin, que


demuestra que el proyecto es rentable.

Resultados de la Evaluacin Empresarial


Evaluacin Evaluacin Evaluacin
Valor
Indicador
Econmica Financiera Accionista Recomend
ado
VAN
$ 868871
$ 982490
$ 443137
Mayor a 0
TIR
31.8 %
48.0 %
42.1 %
Mayor al
COK
CB
18.03 veces
49.43
22.02 veces
Mayor a 1
veces
PR
4.46 aos
3.44 aos
3.38 aos
Menor a 5
Valor
12,950
12,950
18,830
residual

9. ANLISIS DE SENSIBILIDAD
El anlisis de sensibilidad tiene por objeto medir el cambio del valor del
proyecto de la empresa panificadora, con respecto a los cambios de
alguna de las variables independientes; tal que se identifiquen los valores
crticos de dichas variables a partir de los cuales dicho proyecto no es
rentable.
1. Seleccin y rango de la variable independiente
Para el anlisis de sensibilidad del proyecto se ha elegido como variable
el precio de la materia prima de los tendales: tubos de aluminio, por ser
un recurso que est sujeto a las variaciones del mercado internacional y
que afectar directamente al proyecto.
Variable: Precio del Tubo de Aluminio
Tipo de Escenario
S/. /
Variacin
Unid.
Escenario Optimista
4.25
Disminuye 15
%
Escenario Normal
5.00
0%
Escenario Pesimista
5.75
Aumenta 15
%

Para cada escenario, se proyectarn los estados financieros y se


efectuar su respectiva evaluacin empresarial con los indicadores
econmicos, financieros y del accionista.
El escenario normal es el nico cuyos estados financieros y la evaluacin
empresarial se ha desarrollado en los captulos anteriores, motivo por el
cual solo falta evaluar el escenario optimista y pesimista.
A continuacin se muestran los resultados de sensibilidad, obtenidos en
los escenarios sealados:
2. Sensibilidad de la evaluacin econmica

Escenari
o

Normal
Pesimist
a

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Variacin del VANE


Precio de materia
VANE
prima
Soles /
Variaci
Soles
Variaci
Unid.
n
n
0.425
- 15 %
1468,391.
+ 69 %
99
0.500
0%
868,871
0%
0.575
+ 15 %
304,104.8 -65 %
5

Variacin de la TIRE
Precio de materia
TIRE
prima
Soles /
Variacin Proporci Variacin
Unid.
n
0.425
- 15 %
39.75 %
+ 25%
0.500
0%
31.8 %
0%
0.575
+ 15 %
24.17 %
- 24%
Variacin de BCE
Precio de materia
BCE
prima
Soles /
Variacin
Veces
Variacin
Unid.
0.425
- 15 %
21.10
17 %
0.500
0%
18.03
0%
0.575
+ 15 %
15.33
- 15 %

Escenario

Optimista
Normal
Pesimista

Variacin del PRE


Precio de materia
PRE
prima
Soles /
Variacin
Aos
Variacin
Unid.
0.425
- 15 %
3.61
- 19 %
0.500
0%
4.46
0%
0.575
+ 15 %
5.04
13 %

3. Sensibilidad de la Evaluacin Financiera

Escenario
Optimist
a
Normal
Pesimist
a

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Variacin del VANF


Precio de materia
VANF
prima
Soles /
Variacin
Dlares
Variacin
Unid.
($)
0.425
- 15 %
1395,135.
42 %
8
0.500
0%
982,490
0%
0.575
+ 15 %
589,494
- 40 %
Variacin de la TIRF
Precio de materia
TIRF
prima
Soles /
Variacin Proporci Variacin
Unid.
n
0.425
- 15 %
63.36 %
32 %
0.500
0%
48.0 %
0%
0.575
+ 15 %
34.56 %
- 28 %

Variacin del BCF


Precio de materia
BCF
prima
Soles /
Variacin
Veces
Variacin
Unid.
0.425
- 15 %
61.79
25 %
0.500
0%
49.43
0%
0.575
+ 15 %
37.57
- 24 %

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Variacin del PRF


Precio de materia
PRF
prima
Soles /
Variacin
Aos
Variacin
Unid.
0.425
- 15 %
2.61
- 24 %
0.500
0%
3.44
0%
0.575
+ 15 %
4.23
23 %

4. Sensibilidad de la Evaluacin del Accionista

Escenar
io
Optimis
ta
Normal
Pesimis
ta

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Variacin del VANA


Precio de materia
VANA
prima
Soles /
Variaci Dlares
Variacin
Unid.
n
($)
0.425
- 15 %
419,882.
11 %
07
0.500
0%
443,137
0%
0.575
+ 15 %
212,705.
-52%
76
Variacin de la TIRA
Precio de materia
TIRA
prima
Soles /
Variacin Proporci Variacin
Unid.
n
0.425
- 15 %
44.63 %
6%
0.500
0%
42.1 %
0%
0.575
+ 15 %
28.63%
- 32 %
Variacin del BCA
Precio de materia
BCA
prima
Soles /
Variacin
Veces
Variacin
Unid.
0.425
- 15 %
23.34
6%
0.500
0%
22.02
0%
0.575
+ 15 %
15.41
- 30 %

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista

Variacin del PRA


Precio de materia
PRA
prima
Soles /
Variacin
Aos
Variacin
Unid.
0.425
- 15 %
3.55
5%
0.500
0%
3.38
0%
0.575
+ 15 %
3.92
16 %

5. Conclusiones de la Evaluacin de la Sensibilidad


La variacin en el precio de los tubos de aluminio, generar en el
proyecto cambios notables en sus indicadores, que se caracterizan
porque en el escenario normal y optimista, estn muy por encima de lo
recomendado.
Sin embargo, se observa que en el escenario pesimista, los indicadores
estn muy cercanos a los valores lmites; por lo tanto esta situacin no
favorece la factibilidad del proyecto de la empresa de tendales.
INDICADORES DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO
Variacin del precio los tubos de
aluminio
Valor
Tipo de
Recomenda
Escenario
Escenario
Escenario
Evaluacin
do
Optimista
Normal
Pesimista
0.425 $/kg
0.500 $/kg
0.575 $/kg
ECONMIC
A
VANE
$ 1468,391.99
$ 868,871
$ 304,104.85
Mayor a 0
TIRE
39.75 %
31.8 %
24.17%
Mayor a 20 %
BCE
21.10 veces
18.03 veces
15.33 veces
Mayor a 10
PRE
3.61 aos
4.46 aos
5.04 aos
Menor a 6
aos
FINANCIER
A
VANF
$ 1395,135.8
$ 982,490
$ 589,494
Mayor a 0
TIRF
63.36%
48.0 %
34.56 %
Mayor a 30 %
BCF
61.79 veces
49.43 veces
37.57 veces
Mayor a 10
PRF
2.61 aos
3.44 aos
4.23 aos
Menor a 5
aos
ACCIONIST
A

VANA
TIRA

$ 419,882.07
44.63 %

$ 443,137
42.1 %

$ 212,705.76
28.63 %

BCA
PRA

23.34 veces
3.55 aos

22.02 veces
3.38 aos

15.41 veces
3.92 aos

Mayor a 0
Mayor a 15.1
%
Mayor a 10
Menor a 5
aos

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