Dr Franco Iparraguirre, Jos Antonio (c) Laboratorio 1
1. De acuerdo con el cronograma de subasta ordinaria de ttulos del tesoro, el 16 de
octubre 2015 se subastara el Bono Soberano 12 de agosto de 2026. Para ello, a efecto de determinar la tasa de corte de la subasta es necesario analizar los escenarios coyunturales: A la apertura, se esperara una sesin estable con una ligera presin al alza en los rendimientos de los bonos soberanos con respecto a la curva global, se esperara un comportamiento similar.
El tipo de cambio cotiza alrededor de 2.904 mantenindose en su rango estable
durante el presente mes, mientras el BCRP se mantiene al margen sin intervenir en el mercado cambiario finalmente, el indicador RSI aumenta pero se mantiene an en niveles estables
En base a de dicho escenario, se pide determinar a qu tasa de corte estimara
usted cerrar la subasta hibrida del bono soberanos 2029. a) b) c)
Monto Mnimo Referencial = S/.50, 0 Millones ( Con opcin a adjudicar mayor
importe dependiendo de las condiciones de mercado) Limites propuestas competitivas sobre la oferta: 100% Creadores de Mercados y 15,0% otras instituciones. Valor Nominal del bono = S/ 1000,0
A la vista de las condiciones del mercado a la apertura del da 23.10.14, si el Tesoro
decide emitir el importe referencial total de S/. 50,0 millones o ms. Se desea saber: a) b) c) d) e) f) g) h)
Cul es la tasa de rendimiento marginal mximo?
Cul es el precio marginal mnimo? Cul es el la tasa de rendimiento promedio ponderada? Cul es el precio promedio ponderado? Determinar los intereses corridos, producto de la reapertura del bono Qu cantidades de bonos se adjudicarn a cada entidad y qu precios habrn de pagar por los valores?. Determine el efectivo total recaudado Determine la duracin y duracin modificada
Nota: De acuerdo a lo establecido en el Reglamento del Programa de Creadores de Mercado, el BCP
solicita que se le adjudique el importe de 5000 unidades de bonos via el mecanismo de subasta directa.
Caracterstica Generales del Bono a Subastar
-
Denominacin Cdigo ISIN Nemnico Fecha de redencin Moneda Monto referencial
: : : : : :
Bonos Soberanos 12AGO2026
PEP01000C4Q6 SB12FEB29 12 de agosto de 2026 Nuevos Soles Nominales S/. 50 000 000,00 (CINCUENTA MILLONES Y 00/100 NUEVOS SOLES). Tasa cupn : 8,20% nominal anual fija, base 30/360 Fechas de pago de principal e intereses : De acuerdo con el cronograma que se adjunta como Anexo 1 Variable a subastar : Tasa de Rendimiento Intereses corridos : Por el nmero de das transcurridos entre la fecha de pago del ltimo cupn y la fecha de liquidacin del bono Monto a pagar : El monto a pagar por el inversionista que resulte adjudicatario de los bonos soberanos ofertados, ser el precio del bono calculado de acuerdo con el numeral 1.13 del Reglamento de Bonos Soberanos Monto actual en circulacin : 8 300 000 unidades