LECTURA MODULO 1

I.- GENERACIN DE LA IDEA Y ESTUDIO PRELIMINAR

La Idea debe corresponder al proceso sistemtico de bsqueda de posibilidades de
mejoramiento y surge de la identificacin de opciones de solucin de problemas e
ineficiencias internas que pudieran existir (si es una empresa existente) o de formas
de enfrentar las oportunidades de negocio que se pudieran presentar en el entorno.
Tambin, la generacin de una idea de proyecto de inversin surge como
consecuencia de las necesidades insatisfechas, de polticas, de la existencia de
otros proyectos en estudios o en ejecucin, requerimientos de complementacin
mediante acciones en campos distintos, de polticas de accin institucional, etc.
En sta etapa debe quedar perfectamente definida la idea original y bosquejado el
marco general de accin: problemas que se van a enfrentar, razones y objetivos que
sustentan la idea que se pretende llevar a cabo y una estimacin de las limitaciones,
requerimientos y disponibilidad de datos, monto aproximado de la inversin, tamao
del mercado, competencia y aspectos legales.
Esta fase es importante porque puede evitar todo el proceso subsiguiente o
hacer posible adoptar diversas decisiones, tales como abandonarla, postergar su
estudio, o profundizar este. En el planteamiento y anlisis del problema corresponde:
- Definir la necesidad que se pretende satisfacer o se trata de resolver,
-Establecer magnitud y a quienes afectan las deficiencias detectadas (grupos,
sectores, regiones o a totalidad del pas).
-Indicar los criterios que han permitido detectar la existencia del problema,
verificando la confiabilidad y pertinencia de la informacin utilizada. De tal anlisis
surgir la especificacin precisa del bien que desea o el servicio que se pretende
dar.
-Identificar las alternativas bsicas de solucin del problema, de acuerdo con los
objetivos predeterminados.
II.- PREINVERSION.
Es la fase preliminar para la ejecucin de un proyecto que permite, mediante
elaboracin de estudios, demostrar las bondades tcnicas, econmicas-financieras,
institucionales y sociales del Proyecto, en caso de llevarse a cabo. Un proyecto
constituye un trabajo multidisciplinario dado la complejidad y variedad de los
temas que abarca. As, la Formulacin y evaluacin de proyectos, esta
compuesta por varias etapas que son de gran importancia y de mucha relacin
una hacia otra, es por eso necesario llevar una secuencia de elaboracin del
proyecto pues los resultados que van arrojando las etapas son elementales
para poder iniciar la siguiente.

En esta etapa se deben realizar los estudios de viabilidad que conviene abordarlos
sucesivamente en orden, se pueden desarrollar de tres formas distintas,
dependiendo de la cantidad y calidad de la informacin, profundidad del anlisis
realizado, y por el grado de confianza de los estudios. Estas formas son:

PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD.

En cada fase de estudios se requiere profundidad creciente, como forma de adquirir

certidumbre respecto de la conveniencia del proyecto. Esto es as porque, si una
etapa se llega a la conclusin de que el proyecto no es viable tcnica y
econmicamente, carece de sentido continuar con las siguientes. Por lo tanto se
evitan gastos innecesarios.
2.1.- ESTUDIO DEL NIVEL DE PERFIL.
El Perfil se elabora a partir de la informacin existente, del juicio comn y de la
opinin que da la experiencia. Slo presenta estimaciones muy globales de las
inversiones, costos e ingresos, sin entrar en investigaciones de terreno. Su anlisis
es esttico y basado en informacin secundaria.
En esta fase corresponde estudiar todos los antecedentes que permitan formar juicio
respecto a la conveniencia y factibilidad tcnico econmico de llevar a cabo la idea
del proyecto. En la evaluacin se deben determinar y explicitar los beneficios y
costos del proyecto para lo cual se requiere definir previa y precisamente la situacin
"sin proyecto", es decir, prever que suceder en el horizonte de evaluacin si no se
ejecuta el proyecto.
El perfil permite, en primer lugar, analizar la viabilidad tcnica de las alternativas
propuestas, descartando las que no son factibles tcnicamente. Los proyectos que
involucran inversiones pequeas y cuyo perfil muestra la conveniencia de su
implementacin, cabe avanzar directamente al diseo o anteproyecto de ingeniera
de detalle. El perfil permite adoptar alguna de estas decisiones:

Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran.

Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, siempre que
se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre respecto a la conveniencia
de materializarlo.
Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella.
Postergar la ejecucin del proyecto.

2.2.- ESTUDIO DE LA PREFACTIBILIDAD.

La Prefactibilidad profundiza la investigacin y se basa principalmente en
informacin de fuentes secundarias para definir las variables principales referidas al
mercado, las alternativas tcnicas de produccin y la capacidad financiera de los
inversionistas, entre otras. Esta etapa se caracteriza por descartar soluciones con
mayores elementos de juicio, a travs de los estudios de factibilidad. Esta fase
examina en detalles las alternativas consideradas ms convenientes, las que fueron
determinadas en general en la fase anterior. Deben analizarse en detalle los

aspectos identificados en la fase de perfil, especialmente los que inciden en la

factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas. Entre estos aspectos
generales sobresalen: el mercado, la tecnologa, el tamao y la localizacin y las
condiciones de orden institucional y legal. Conviene plantear primero el anlisis
en trminos puramente tcnica, para despus seguir con los econmicos.
LOS ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD
Para recomendar la aprobacin de un Proyecto, es preciso realizar varios estudios
de Factibilidad, los cuales deben proporcionar la informacin que permita:
1.- Descartar el Proyecto
2.- Continuar hasta la prxima etapa
3.- Engavetar el Proyecto por el momento (dejarlo en Stand-by)
Los estudios que deben realizarse son: Viabilidad Comercial, Tcnica,
Organizacional Administrativa y de Gestin, Legal, Financiera, Econmica,
Impacto Ambiental,y Poltica y de Mercado.
-VIABILIDAD COMERCIAL
Indica si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y la
aceptabilidad que tendra en su consumo o uso, permitiendo de esta manera,
determinar la postergacin o rechazo de ste, sin tener que asumir los costos que
implica un estudio econmico completo. En muchos casos, se incorpora como parte
del estudio de mercado.
-VIABILIDAD ORGANIZACIONAL ADMVA Y DE GESTIN
El objetivo de este estudio es definir la existencia de las condiciones mnimas
necesarias para garantizar la viabilidad de la implementacin, tanto en lo estructural
como en lo funcional. Determina si existen las capacidades gerenciales para lograr
la correcta implementacin y eficiente administracin del negocio. Este estudio,
referido a la actividad ejecutiva de la organizacin y administracin, procedimientos
administrativos y factores legales de la constitucin del proyecto o empresa es a
veces el que menos se tiene en cuenta. Dentro de ellos, aspecto organizacional o,
de gestin administrativa, es el que normalmente recibe menos atencin, a pesar
de que muchos proyectos fracasan por falta de capacidad administrativa para
emprenderlo.
En la realidad, cada proyecto deber definir una estructura organizativa que
ms se adecue o adapte a los requerimientos de su operacin. Conocer esta
estructura es fundamental para definir las necesidades de personal calificado, por
tanto, estimar con mayor precisin los costos indirectos de la mano de obra
ejecutiva. La decisin de desarrollar en forma interna actividades que pudieran
subcontratarse, influye directamente en los costos por la mayor cantidad de personal
que pudiera necesitarse, la mayor inversin en oficinas y equipamiento, el mayor
costo en materiales y otros insumos. As, una decisin que pareciera ser secundaria,
lleva asociado a una serie de monto de inversiones y costos incurridos que ningn
proyecto podr desconocer al momento de su ejecucin. Por tanto, bastara un
anlisis muy simple para dejar de manifiesto la influencia de los procedimientos
administrativos sobre las cuanta de las inversiones y costos del proyecto.

Los sistemas y procedimientos contable-financieros, informacin relacionada con la

planificacin, presupuesto, personal, adquisiciones, crditos, cobranzas y otros van
asociados a los costos especficos de operacin. Los sistemas y procedimientos que
definen a cada proyecto determinan tambin la inversin en estructura fsica y
equipos. Un anlisis previo permitir precisar las necesidades de espacio fsico para
oficinas, pasillos, estacionamientos, jardines, vas de acceso, etc. Ninguna de estas
condiciones puede dejarse al azar. De su propio anlisis se derivarn otros
elementos de costos que, en suma, podran hacer no rentable un proyecto que,
segn estimaciones preliminares, haya parecido conveniente de implementar.

VIABILIDAD LEGAL

Tan importante como los aspectos anteriores, es el estudio legal. Aunque no

responde a decisiones internas del proyecto, como la organizacin y procedimientos
administrativos, influye indirectamente sobre ellos y en consecuencia, en la cuanti
ficacin de los desembolsos. Se refiere a la necesidad de determinar tanto la
existencia de trabas legales para la instalacin y operacin normal del proyecto.
Analiza el marco regulatorio que norma cada actividad empresarial. Un proyecto
puede ser viable tanto por tener un mercado asegurado como por ser tcnicamente
viable. Pero sin embargo, podran existir algunas restricciones de carcter legal que
impedirn su funcionamiento en los trminos que se pudiera haber previsto, no
haciendo recomendable su ejecucin inmediata; por ejemplo, limitaciones respecto a
la localizacin de planta o el uso limitado del producto.
Los aspectos legales pueden restringir la localizacin y obligar a mayores costos de
transporte, o bien pueden otorgan franquicias para incentivar el desarrollo de
determinadas zonas geogrficas donde el beneficio que obtendra el proyecto
superara los mayores costos de transporte. El efecto ms directo de los factores
legales y reglamentarios se refiere a los aspectos tributarios.
Normalmente existen disposiciones que afectan en forma diferente a cada proyecto,
dependiendo del bien o servicio que se produzca. Esto se manifiesta en el
otorgamiento de permisos y patentes, y en las tasas arancelarias diferenciadas para
distintos tipos de materia prima o de productos terminados, e incluso en la cons
titucin de la empresa que llevar a cabo el proyecto, la cual tiene diferentes
exigencias impositivas, segn cual sea el tipo de organizacin que se seleccione. En
conclusin, este estudio define como se har la empresa, o que cambios hay que
hacer si la empresa ya esta formada:
-Que rgimen fiscal es le mas conveniente.
-Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
- Como organizar la empresa cuando el proyecto este en operacin.
VIABILIDAD TCNICA

Estudia la posibilidad material, fsica o qumica de producir el bien o servicio que

desea generarse. El estudio debe comprender los aspectos referentes a la
infraestructura correspondiente al proyecto as como de sus costos y viabilidad. En
esta parte del estudio debern analizarse aspectos como localizacin, seleccin de

tecnologa, infraestructura necesaria, costos de inversin y costos de operacin.

Este estudio define:
-Tamao del proyecto
-Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.
-Donde obtener los materiales o materia prima.
-Que maquinas y procesos usar.
-Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.
El estudio tcnico nos permite definir la funcin de produccin que optimice la
utilizacin de los recursos disponibles en la produccin de bienes o servicios:
de l se obtiene la informacin de las necesidades de capital fijo y de
operacin, mano de obra y materiales, tanto para la puesta en marcha como
para la operacin normal.
EL TAMAO DEL PROYECTO
La Importancia de definir el Tamao que tendr el Proyecto se manifiesta
principalmente en su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se
calculen y, por tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su
implementacin. De igual forma, la decisin que se tome respecto del Tamao
determinara el nivel de operacin que posteriormente explicara la estimacin de los
ingresos por venta. El Tamao es la Capacidad de Produccin que tiene el Proyecto
durante todo el periodo de funcionamiento. Se define como Capacidad de
Produccin al volumen o numero de unidades que se pueden producir en un da,
mes o ao, dependiendo, del tipo de Proyecto que se esta formulando.
Por Ejemplo: El Tamao de un Proyecto Industrial se mide por el nmero de
unidades producidas por ao. En un Proyecto de Educacin el Tamao ser la
cantidad de alumnos admitidos en cada ao escolar. En Proyectos Agrcolas la
cantidad de productos obtenidos en cada ciclo agrcola constituye el Tamao. El
Tamao de un Proyecto Hotelero se mide por el nmero de habitaciones construidas
o instaladas. En Proyectos Mineros el Tamao ser las toneladas mtricas tratadas
en el ingenio en un periodo determinado. La cantidad de kilos de carne obtenida en
el Ciclo Productivo ser la medida del Tamao de un Proyecto ganadero.
FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAO DE UN PROYECTO.
La Determinacin del Tamao responde a un Anlisis interrelacionado de una gran
cantidad de variables de un Proyecto: Demanda, disponibilidad de insumos,
Localizacin y plan estratgico comercial de desarrollo futuro de la Empresa que se
creara con el Proyecto, entre otras cosas.

La cantidad Demandada proyectada a futuro es quizs el Factor condicionante ms

importante del Tamao, aunque este no necesariamente deber definirse en funcin
de un crecimiento esperado del Mercado, ya que, el nivel optimo de operacin no
siempre ser el que se maximice las ventas. Aunque el Tamao puede ir
adecundose a mayores requerimientos de operacin para enfrentar un Mercado
creciente, es necesario que se evalu esa opcin contra la de definir un Tamao con
una Capacidad ociosa inicial que posibilite responder en forma oportuna a una
Demanda creciente en el tiempo. Hay tres situaciones bsicas del Tamao que
pueden identificarse respecto al Mercado:

- Aquella en la cual la cantidad Demandada sea claramente menor que la menor de

las unidades productoras posibles de instalar.
- Aquella en la cual la cantidad Demandada sea igual a la Capacidad mnima que se
puede instalar.
- Aquella en la cual la cantidad Demandad se superior a la mayor de las unidades
productoras posibles de instalar.
Para medir esto se define la Funcin de Demanda con la cual se enfrenta el
Proyecto en estudio y se analizan sus Proyecciones futuras con el objeto de que el
Tamao no solo responda a una situacin coyuntural de corto plazo, sino que se
optimice frente al dinamismo de la Demanda.
El Anlisis de la cantidad Demandada proyectado tiene tanto inters como la
distribucin geogrfica del Mercado. Muchas veces esta variable conducir a
seleccionar distintos Tamaos, dependiendo de la decisin respecto a definir una o
varias fabricas, de Tamao igual o diferente, en distintos Lugares y con nmero de
turnos que pudieran variar entre ellos.
La disponibilidad de insumos, tanto humanos como materiales y financieros, es otro
factor que condiciona el Tamao del Proyecto. Los insumos podran no estar
disponibles en la cantidad y Calidad deseada, limitando la Capacidad de uso del
Proyecto o aumentando los costos del abastecimiento, pudiendo incluso hacer
recomendable el abandono de la idea que lo origino. En este caso, es preciso
analizar, adems de los niveles de recursos existentes en el momento del estudio,
aquellos que se esperan a futuro. Entre otros aspectos, ser necesario investigar las
reservas de recursos renovables y no renovables, la existencia de sustitutos e
incluso la posibilidad de cambios en los precios reales de los insumos a futuro.
La Disponibilidad de insumos se interrelacin a su vez con otro Factor determinante
del Tamao: la Localizacin del Proyecto. Mientras mas lejos este de las Fuentes de
insumo, mas alto ser el costo de su abastecimiento. Lo anterior determina la
necesidad de Evaluar la opcin de una gran Planta para atender un rea extendida
de la poblacin versus varias Plantas para atender cada una de las Demandas
locales menores. Mientras mayor sea el rea de cobertura de una Planta, mayor
ser el Tamao del Proyecto y su costo de transporte, aunque probablemente pueda
acceder a ahorros por economas de escala por la posibilidad de obtener mejores
precios al comprar mayor cantidad de materia prima, por la distribucin de gastos de
administracin, de ventas y de Produccin, entre mas unidades producidas, por la
especializacin del trabajo o por la integracin de Procesos, entre otras razones.
El Tamao muchas veces deber supeditarse, mas que a la cantidad Demandada
del Mercado, a la estrategia comercial que se defina como la mas rentable o la mas
segura para el Proyecto. Por ejemplo, es posible que al concentrarse en un
segmento del Mercado se logre maximizar la rentabilidad del Proyecto.
En algunos casos la Tecnologa seleccionada permite la ampliacin de la Capacidad
productiva en tramos fijos. En otras ocasiones, la Tecnologa impide el crecimiento
paulatino de la Capacidad, por lo que puede ser recomendable invertir inicialmente
en una Capacidad instalada superior a la requerida en una primera etapa, si se
prev que en el futuro el comportamiento del Mercado, la disponibilidad de insumos

u otras variables har posible una utilizacin rentable de esa mayor Capacidad.
TAMAO Y MERCADO:
Este Factor esta condicionado al Tamao del Mercado consumidor, es decir al
nmero de consumidores o lo que es lo mismo, la Capacidad de Produccin del
Proyecto debe estar relacionada con la Demanda insatisfecha. El Tamao propuesto
por el Proyecto, se justifica en la medida que la Demanda existente sea superior a
dicho Tamao. Por lo general el Proyecto solo tiene que cubrir una pequea parte de
esa Demanda.
La informacin sobre la Demanda insatisfecha se obtiene del balance de la oferta y
Demanda proyectada obtenida en el estudio de Mercado. El Anlisis de este punto
permite seleccionar el Tamao del Proyecto. Ejemplo:

Esta proyeccin de pautas para dimensionar la utilizacin de los Factores de

Produccin y para definir el volumen de oferta del Proyecto. En algunos casos es
probable que no exista Demanda insatisfecha, ante esta eventualidad siempre existe
la posibilidad de captar la atencin de los consumidores, diferenciando el producto
del
Proyecto
con
relacin
al
producto
de
la
competencia.
TAMAO Y MATERIAS PRIMAS:
Se refiere a la provisin de materias primas o insumos suficientes en cantidad y
Calidad para cubrir las necesidades del Proyecto durante los aos de vida del
mismo. La fluidez de la materia prima, su Calidad y cantidad son vitales para el
desarrollo del Proyecto. Es recomendable levantar un listado de todos los
proveedores as como las cotizaciones de los productos requeridos para el Proceso
productivo. Si el Mercado interno no tiene Capacidad para atender los
requerimientos del Proyecto, entonces se puede acudir al Mercado externo, siempre
que el precio de la materia prima o insumo este en relacin con el nivel esperado del
costo de Produccin.

Para clarificar este punto se debe dar respuesta a las siguientes interrogantes.

Considerando el Lugar de Ubicacin de la Planta A que distancia se encuentra el

Mercado proveedor de las materias primas o insumos requeridos por el Proyecto? y
Cules son las caractersticas de ese Mercado proveedor? Se produce en el pas
las materias primas requeridas? caso contrario De que Pas se importar y a que
precio? Existen diferencias entre la Calidad y el Precio de la materia prima
importada o insumo en relacin a la materia prima nacional? Describir las
diferencias. El aprovisionamiento de materia prima esta asegurada para cubrir los
aos de vida del Proyecto? identificar a los principales centros de abastecimientos y
levantar un listado de los proveedores. Esta informacin ayuda a visualizar el
Mercado proveedor de materia prima, as como los Precios, pudiendo el Proyecto
identificar al proveedor que presenta Precios menores pero sin perder la Calidad de
los insumos exigido por el Proceso productivo.
TAMAO Y FINANCIAMIENTO:
Si los Recursos Financieros son suficientes para cubrir las necesidades de inversin
el Proyecto no se ejecuta, por tal razn, el Tamao del Proyecto debe ser aquel que
pueda financiarse fcilmente y que en lo posible presente menores costos
financieros. La disponibilidad de Recursos Financieros que el Proyecto requiere para
inversiones fijas, diferidas y/o capital de trabajo es una condicionante que determina
la cantidad a producir.

TAMAO Y TECNOLOGA:
El Tamao tambin esta en Funcin del Mercado de maquinarias y equipos, porque
el numero de unidades que pretende producir el Proyecto depende de la
disponibilidad y existencias de activos de capital. En algunos casos el Tamao se
define por la Capacidad estndar de los equipos y maquinarias existentes, las
mismas que se hallan diseadas para tratar una determinada cantidad de productos,
entonces, el Proyecto deber fijar su Tamao de acuerdo a las especificaciones
Tcnica de la maquinaria, por ejemplo 2000 unidades por hora.
En otros casos el grado de Tecnologa exige un nivel mnimo de Produccin por
debajo de ese nivel es aconsejable no producir porque los costos unitarios serian tan
elevados que no justificara las operaciones del Proyecto. La Tecnologa condiciona
a los dems Factores que intervienen en el Tamao. (Mercado, materia primas,
Financiamiento).
En funciona la Capacidad productiva de los equipos y maquinarias se determina el
volumen de unidades a producir, la cantidad de materias primas e insumos a adquirir
y el Tamao del financiamiento (a mayor Capacidad de los equipos y maquinarias,
mayor necesidad de capital ).

TAMAO PROPUESTO:
Analizados los puntos anteriores, se determina el Tamao del Proyecto
considerando: El volumen de Produccin, cuyo componente deber encontrarse
dentro de los mrgenes de la Demanda insatisfecha del Mercado. Los aspectos
relacionados con el abastecimiento de materia prima, insumos, materiales, equipos,
personal suficiente, etc. La implementacin de la Planta, facilitada por la existencia
de equipos y maquinarias con Capacidad productiva acorde a las exigencias del
Proyecto. La predisposicin y Capacidad de los inversionistas para llevar a cabo el
Proyecto. Explicados estos Factores es posible responder: Cul es la Capacidad
de Produccin ( ao, mes, da, hora ) del Proyecto desde el punto de vista del
Mercado consumidor, de la materia prima, la Tecnologa y el financiamiento?
Representa el Proyecto un buen uso de los Factores de Produccin (tierra, trabajo
y capital), o seria mejor invertir los recursos en otro sector de la economa donde
ellos contribuiran mas en Trminos de desarrollo? Cuando se elabora un Proyecto
de reemplazo de equipos, el Tamao del Proyecto ser la Capacidad real de
Produccin del equipo nuevo. La Capacidad de Produccin del nuevo equipo debe
ser superior a la Capacidad del equipo antiguo que se pretende reemplazar.
ECONOMIA DEL TAMAO
Casi la totalidad de los Proyectos presentan una caracterstica de
desproporcionalidad entre Tamao, costo e inversin, que hace, por ejemplo, que al
duplicarse el Tamao, los costos e inversiones no se dupliquen. Esto ocurre por las
economas o deseconomias de escala que presentan los Proyectos. Para relacionar
las inversiones inherentes a un Tamao dado con las que corresponderan a un
Tamao mayor, que se define la siguiente ecuacin:

Donde:
It
=
Inversin
necesaria
para
un
Tamao
Tt
de
Planta
Io
=
Inversin
necesaria
para
un
Tamao
To
de
Planta
To = Tamao de Planta utilizado como base de referencia
= Exponente del Factor de escala
Lo anterior es valido dentro de ciertos rangos, ya que las economas de escala se
obtiene creciendo hasta un cierto Tamao, despus del cual a empieza a crecer,
cuando se hace igual a uno no hay economas de escala y si es mayor a uno, hay
deseconomias de escala. Por ejemplo, cuando para abastecer a un Tamao mayor
de operacin deba recurrirse a un grupo de proveedores mas alejados, se encarece
el Proyecto de compra por el mayor flete que deber pagarse. La decisin de hasta
que Tamao crecer deber considerar esas economas de escala solo como una

variable mas del problema ya que tan importantes como estas es la Capacidad de
vender los productos en el Mercado.

Cubrir una mayor cantidad de Demanda de un producto que tiene un margen de

contribucin positivo, no siempre hace que la rentabilidad se incremente, puesto que
la estructura de costos fijos se mantiene constante dentro de ciertos lmites. Sobre
cierto nivel de Produccin es posible que ciertos costos bajen, mientras que otros
suban. Tambin es factible que para poder vender ms de un cierto volumen, los
Precios deban reducirse, con lo cual el ingreso se incrementa a tasas marginales
decrecientes. En forma grafica, puede exponerse esto de la siguiente manera:

Como puede observarse, el ingreso total supera a los costos totales en dos tramos
diferentes. Si el Tamao esta entre q0 y q1, o entre q2 y q3, los ingresos no alanzan a
cubrir los costos totales. Si el Tamao estuviese entre q1 y q2 o sobre q3, se tendran
utilidades.
El Grafico permite explica un problema frecuente en la formulacin del Tamao de
un Proyecto. En muchos casos se mide la rentabilidad de un Proyecto para un
Tamao que satisfaga la cantidad Demandada estimada y, si es positiva se aprueba
o recomienda su inversin. Sin embargo, a veces es posible encontrar tamaos
inferiores que satisfagan menores cantidades Demandadas pero que maximicen el
retorno para el inversionista. Si en el grfico, el punto q4, representa el Tamao que
satisface la cantidad Demandada esperada, es fcil apreciar que rinde un menor
resultado que el que podra obtenerse para un Tamao q2 que adems podra
involucrar
menores
inversiones
y
menor
riesgo.
OPTIMIZACIN DEL TAMAO
La Determinacin del Tamao debe basarse en dos consideraciones que confieren
un carcter cambiante a la optimizacin del Proyecto: la relacin Precio - Volumen,
por las economas y deseconomas de escala que pueden lograrse en el Proceso
productivo. La evaluacin que se realice de estas variables tiene por objeto estimar
los costos y beneficios de las diferentes Alternativas posibles de implementar y
determinar el Valor actual neto de cada Tamao opcional para identificar aquel en el
que este se maximiza. El criterio que se emplea en este clculo es el mismo que se
emplea para Evaluar el Proyecto global. Mediante el Anlisis de flujos de caja de

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cada Tamao, puede definirse una tasa interna de retorno (TIR) marginal del
Tamao que corresponda a la tasa de descuento que hace nulo al flujo diferencial de
los Tamaos de Alternativa. Mientras la tasa marginal sea superior a la tasa de
cortes definida para el Proyecto, convendr aumentar el Tamao. El nivel optimo
estar dado por el punto donde ambas tasa se igualen. Esta condicin se cumple
cuando el Tamao del Proyecto se incrementa hasta que el beneficio marginal del
ltimo aumento sea igual a su costo marginal.
En conclusin, la definicin del tamao del proyecto es pues fundamental para la
determinacin de las inversiones y los costos que se derivan del estudio tcnico.
Para un mismo volumen de produccin se obtienen resultados econmicos muy
diferentes si el tamao considera la operacin de dos plantas a un solo turno cada
una o de una planta a dos turnos. Normalmente, durante esta etapa del estudio
puede optarse por una alternativa de tamao y procesos especficos para el
proyecto, y la capacidad de produccin, puede estar dada por diferentes factores
entre los cuales podemos mencionar:
-Capacidad y condiciones del mercado para absorber los productos a generar
(demanda insatisfecha).
-Disponibilidad de materias primas necesarias.
- Disponibilidad de recursos propios y financieros para las inversiones.
-Seleccin de una tecnologa adecuada de acuerdo al tamao de diseo del
proyecto as como tambin de las proyecciones a futuro.
LA LOCALIZACION
El estudio de localizacin es bsico para un proyecto que no se encuentra
predeterminada, por lo que debe elegirse mediante un proceso integral de anlisis
que permita su compatibilizacin, entre otros factores, con el tamao o capacidad de
produccin. Los efectos de la disyuntiva de tener una o dos plantas sobre la decisin
de localizacin, son ms complejos de lo que parece, puesto que reincorporan
restricciones tcnicas a un anlisis econmico ya influido fuertemente por los costos
de transporte, la cercana del mercado de materia prima y el mercado de consumo,
disponibilidad y precio relativo de los insumos, expectativas de variaciones futuras
en la situacin vigente, etc.
Las Alternativas de instalacin de la Planta deben compararse en Funcin de las
Fuerzas ocasionales tpicas de los Proyectos. Una clasificacin concentrada debe
incluir por lo menos los siguientes Factores Globales:

Disponibilidad de servicios pblicos (agua, electricidad,

alcantarillado) y otros suministros
Buena disponibilidad de mano de obra
Cercana del mercado
Adecuacin con el entorno social y ecolgico.
Mercado, condiciones y disponibilidad de las materias primas.
Medios y costos de transporte.
Disponibilidad y costo de mano de obra.
Cercana de las Fuentes de abastecimiento.
Factores Ambientales.

telfonos,

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Costo y disponibilidad de terrenos.

Topografa de suelos.
Estructura impositiva y legal.
Comunicaciones.
Posibilidad de desprenderse de desechos.

La tendencia de Localizar el Proyecto en las cercanas de las Fuentes de materias

primas, por ejemplo, depende del costo de transporte. Normalmente, cuando la
materia prima es procesada para obtener productos diferentes, la Localizacin
tiende hacia la Fuente de insumo; en cambio, cuando el Proceso requiere variados
materiales o piezas para ensamblar un Producto Final, la Localizacin tiende hacia
el Mercado. Respecto a la mano de obra, la cercana del Mercado laboral adecuado
se convierte con frecuencia en un Factor predominante en la eleccin de la
Ubicacin, y an ms cuando la Tecnologa que se emplee sea intensiva en mano
de obra. Sin embargo, diferencias significativas en los niveles de remuneracin entre
Alternativas de Localizacin podran hacer que la consideracin de este Factor sea
puramente de Carcter Econmico.
La Tecnologa de los Procesos puede tambin en algunos casos convertirse en un
actor prioritario de Anlisis, esto si requerir algn insumo especifico en abundancia.
Existen adems una serie de Factores no relacionados con el Proceso Productivo,
pero que condiciona en algn grado la Localizacin del Proyecto, a este respecto se
puede sealar tres Factores denominados genricamente ambientales:

La Disponibilidad y Confiabilidad de los Sistemas de Apoyo.

Las Condiciones Sociales y Culturales.
Las Consideraciones Legales y Polticas.

Al estudiar la Localizacin otras veces ser el Transporte el Factor determinante en

la decisin. Es comn, especialmente en niveles de prefactibilidad, que se determine
un costo tarifario, sea en volumen o en peso, por kilmetro recorrido. Si se emplea
esta unidad de medida, su Aplicacin difiere segn se compre la materia puesta en
Planta o no. Por ejemplo, si el Proyecto fuese Agroindustrial e implicase una
recoleccin de la materia prima en varios predios, el costo de esta, puesta en Planta
depender de la distancia en la que se transporta, ya que el costo del flete deber
incorporarse a su Precio.

La Naturaleza, Disponibilidad y Ubicacin de las Fuentes de materia prima, las

propiedades del producto terminado y la Ubicacin del Mercado son tambin
Factores generalmente relevantes en la decisin de la Localizacin del Proyecto. La
Disponibilidad y costo de los terrenos en las dimensiones requeridas para servir las
necesidades actuales y las expectativas de crecimiento futuro de la Empresa creada
por el Proyecto es otro Factor relevante que hay que considerar. De igual forma,
pocos Proyectos permiten excluir consideraciones a cerca de la topografa y
condiciones de suelos o de la existencia de edificaciones tiles aprovechables o del
costo de la construccin.

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MTODOS DE EVALUACIN DE LOCALIZACION.

A) Existen tres Mtodos

denominados: Antecedentes Industriales, Factor

Preferencial y Factor Dominante.

B) El Mtodo de los Antecedentes Industriales supone que si en una zona se

instala una Planta de una Industria similar, esta ser adecuada para el
Proyecto. Si el Lugar era el mejor para Empresas similares en el pasado para
nosotros tambin ha de ser el mejor ahora. Las limitaciones de este Mtodo
son obvias, desde el momento que realiza un Anlisis esttico cuando es
requerido
uno
dinmico.
No ms Objetivo es el criterio del Factor preferencial, que basa la seleccin
en la preferencia personal de quin debe decidir (ni siquiera del analista).
As, el deseo de vivir en un Lugar determinado puede relegar en prioridad a
los
Factores
Econmicos
al
adoptar
la
decisin
final.
El criterio del Factor dominante, ms que una Tcnica, es un concepto,
puesto que no otorga Alternativas a la Localizacin. Es el caso de la minera
o el petrleo, donde la Fuente de los minerales condiciona la Ubicacin. La
nica Alternativa que queda es no instalarse.

C) MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS

Este Mtodo consiste en definir los principales Factores determinantes de
una Localizacin, para asignarles Valores ponderados de peso relativo, de
acuerdo con la Importancia que se les atribuye. El peso relativo, sobre la
base de una suma igual a uno, depende fuertemente del criterio y experiencia
del Evaluador.

Al comprar dos o ms localizaciones opcionales, se procede a asignar una

calificacin a cada Factor en una localizacin de acuerdo a una escala
predeterminada como por ejemplo de cero a diez. La suma de las
calificaciones ponderadas permitir seleccionar la Localizacin que acumule
el mayor puntaje. Para una decisin entre tres Lugares el modelo se aplica
como indica el siguiente cuadro:

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La profundidad con que se realice este estudio depender de lo que aconseje cada
proyecto en particular. Muchos proyectos nuevos requieren ser aprobados
tcnicamente para garantizar la capacidad de su produccin, incluso antes de
determinar si son o no convenientes desde el punto de vista de su rentabilidad; por
ejemplo, si las propiedades intrnseca del insumo nacional permiten la elaboracin
de un producto, si el agua de la zona tiene la calidad requerida para la operacin de
una fbrica de jugos, etc.

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