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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD

Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria


Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

ACTIVIDAD 3 GRUPAL
Grupo (102007_98)

Elaborado por:
JORGE ELIECER CALLE NARANJO
Cdigo: 10.195.099
DIANA CAROLINA MONTOYA
Cdigo:
JHON JAIRO ARCHILA CORTES
Cdigo:

Formador:
RENE CARLOS PAREDES

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA


CCAV EJE CAFETERO
PEREIRA
ABRIL DE 2016
1

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Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

INTRODUCCIN

El presente trabajo es realizado bajo la gua general del curso, mediante una evaluacin de las
lecturas sealadas se mostrara las temticas que se realizaran a lo largo de este y haciendo
nfasis en los ejercicios indicados para obtener los pantallazos que deben subirse en este trabajo.

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Matemtica Financiera

Presentacin de la Autoevaluacin de cada uno de los integrantes del grupo:

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Matemtica Financiera

2. Cada uno de los integrantes del grupo debe plantear cinco (5) modificaciones al ejercicio
individual realizado:

a. Monto del crdito a solicitar


b. Plazo para las 4 tablas de amortizacin
c. Tasa de inters para las tablas de amortizacin
d. Volumen de ventas
e. Inversin

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Matemtica Financiera

DESARROLLO
Propuesta Individual de Jorge Elicer Calle Naranjo:
a. Monto del crdito a solicitar
La empresa decide solicitar un prstamo por la suma de $950.000.000

b. Plazo para las 4 tablas de amortizacin


La empresa decide establecer el prstamo a 36 meses para todos los casos, para evitar riesgos

c. Tasa de inters para las tablas de amortizacin


Por situacin de control a la inflacin el banco de la repblica decidi subir las tasas de inters,
por lo que en este ejercicio se pact tasas de inters efectiva mensual as:

Modalidad de crdito ofrecido

Monto prstamo

Tasa Inters Efectiva

por la entidad bancaria

Solicitado

Mensual

Plazo

Amortizacion fija a capital

950.000.000,00

0,99%

36

Amortizacin pago cuota fija

950.000.000,00

1,25%

36

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Cuota Fija con perodo de


gracia

950.000.000,00

1,55%

36

Cuota fija con perodo muerto

950.000.000,00

1,45%

36

d. Volumen de ventas

La dinmica esperada de modificaciones en volumen de ventas es un incremento del 25% sobre


el ao base.

Datos

Esperado

AO 1

Volumen de ventas en
$
unidades

2.169.646,25

1.735.717,00

e. Inversin
La inversin se modifica en los siguientes casos, en los dems permanece constante en el ao
cero.

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AO 1
AO 2

AO 3

230.000.000

AO 4
AO 5

Presentacin de las tablas de amortizacin:

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Tabla de amortizacin fija a capital


CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS

PERIODO SALDO INICIAL


1
950.000.000,00
2
923.611.111,11
3
897.222.222,22
4
870.833.333,33
5
844.444.444,44
6
818.055.555,56
7
791.666.666,67
8
765.277.777,78
9
738.888.888,89
10
712.500.000,00
11
686.111.111,11
12
659.722.222,22
13
633.333.333,33
14
606.944.444,44
15
580.555.555,56
16
554.166.666,67
17
527.777.777,78
18
501.388.888,89
19
475.000.000,00
20
448.611.111,11
21
422.222.222,22
22
395.833.333,33
23
369.444.444,44
24
343.055.555,56
25
316.666.666,67
26
290.277.777,78
27
263.888.888,89
28
237.500.000,00
29
211.111.111,11
30
184.722.222,22
31
158.333.333,33
32
131.944.444,44
33
105.555.555,56
34
79.166.666,67
35
52.777.777,78
36
26.388.888,89
0
0,00
0
0,00

$ 950.000.000,00
0,99%
36

CUOTA
35.793.888,89
35.532.638,89
35.271.388,89
35.010.138,89
34.748.888,89
34.487.638,89
34.226.388,89
33.965.138,89
33.703.888,89
33.442.638,89
33.181.388,89
32.920.138,89
32.658.888,89
32.397.638,89
32.136.388,89
31.875.138,89
31.613.888,89
31.352.638,89
31.091.388,89
30.830.138,89
30.568.888,89
30.307.638,89
30.046.388,89
29.785.138,89
29.523.888,89
29.262.638,89
29.001.388,89
28.740.138,89
28.478.888,89
28.217.638,89
27.956.388,89
27.695.138,89
27.433.888,89
27.172.638,89
26.911.388,89
26.650.138,89
0,00
0,00
SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AO
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES

INTERESES
AMORTIZACIN SALDO FINAL CUOTA DECRECIENTE
9.405.000,00
26.388.888,89
923.611.111,11
261.250,00
9.143.750,00
26.388.888,89
897.222.222,22
261.250,00
8.882.500,00
26.388.888,89
870.833.333,33
261.250,00
8.621.250,00
26.388.888,89
844.444.444,44
261.250,00
8.360.000,00
26.388.888,89
818.055.555,56
261.250,00
8.098.750,00
26.388.888,89
791.666.666,67
261.250,00
7.837.500,00
26.388.888,89
765.277.777,78
261.250,00
7.576.250,00
26.388.888,89
738.888.888,89
261.250,00
7.315.000,00
26.388.888,89
712.500.000,00
261.250,00
7.053.750,00
26.388.888,89
686.111.111,11
261.250,00
6.792.500,00
26.388.888,89
659.722.222,22
261.250,00
6.531.250,00
26.388.888,89
633.333.333,33
261.250,00
6.270.000,00
26.388.888,89
606.944.444,44
261.250,00
6.008.750,00
26.388.888,89
580.555.555,56
261.250,00
5.747.500,00
26.388.888,89
554.166.666,67
261.250,00
5.486.250,00
26.388.888,89
527.777.777,78
261.250,00
5.225.000,00
26.388.888,89
501.388.888,89
261.250,00
4.963.750,00
26.388.888,89
475.000.000,00
261.250,00
4.702.500,00
26.388.888,89
448.611.111,11
261.250,00
4.441.250,00
26.388.888,89
422.222.222,22
261.250,00
4.180.000,00
26.388.888,89
395.833.333,33
261.250,00
3.918.750,00
26.388.888,89
369.444.444,44
261.250,00
3.657.500,00
26.388.888,89
343.055.555,56
261.250,00
3.396.250,00
26.388.888,89
316.666.666,67
261.250,00
3.135.000,00
26.388.888,89
290.277.777,78
261.250,00
2.873.750,00
26.388.888,89
263.888.888,89
261.250,00
2.612.500,00
26.388.888,89
237.500.000,00
261.250,00
2.351.250,00
26.388.888,89
211.111.111,11
261.250,00
2.090.000,00
26.388.888,89
184.722.222,22
261.250,00
1.828.750,00
26.388.888,89
158.333.333,33
261.250,00
1.567.500,00
26.388.888,89
131.944.444,44
261.250,00
1.306.250,00
26.388.888,89
105.555.555,56
261.250,00
1.045.000,00
26.388.888,89
79.166.666,67
261.250,00
783.750,00
26.388.888,89
52.777.777,78
261.250,00
522.500,00
26.388.888,89
26.388.888,89
261.250,00
261.250,00
26.388.888,89
0,00
26.650.138,89
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

95.617.500,00

173.992.500,00

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Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera
TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA
CAPITAL

950.000.000,00

TASA PERIODICA MENSUAL


PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

SALDO INICIAL
$ 950.000.000,00
$ 928.942.937,92
$ 907.622.662,57
$ 886.035.883,77
$ 864.179.270,24
$ 842.049.449,04
$ 819.643.005,07
$ 796.956.480,55
$ 773.986.374,48
$ 750.729.142,08
$ 727.181.194,28
$ 703.338.897,13
$ 679.198.571,27
$ 654.756.491,33
$ 630.008.885,39
$ 604.951.934,38
$ 579.581.771,48
$ 553.894.481,54
$ 527.886.100,48
$ 501.552.614,66
$ 474.889.960,27
$ 447.894.022,69
$ 420.560.635,90
$ 392.885.581,76
$ 364.864.589,46
$ 336.493.334,75
$ 307.767.439,35
$ 278.682.470,27
$ 249.233.939,06
$ 219.417.301,22
$ 189.227.955,41
$ 158.661.242,77
$ 127.712.446,23
$ 96.376.789,73
$ 64.649.437,52
$ 32.525.493,41

1,25%
36

CUOTA
$32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08
32.932.062,08

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
11.875.000,00
11.611.786,72
11.345.283,28
11.075.448,55
10.802.240,88
10.525.618,11
10.245.537,56
9.961.956,01
9.674.829,68
9.384.114,28
9.089.764,93
8.791.736,21
8.489.982,14
8.184.456,14
7.875.111,07
7.561.899,18
7.244.772,14
6.923.681,02
6.598.576,26
6.269.407,68
5.936.124,50
5.598.675,28
5.257.007,95
4.911.069,77
4.560.807,37
4.206.166,68
3.847.092,99
3.483.530,88
3.115.424,24
2.742.716,27
2.365.349,44
1.983.265,53
1.596.405,58
1.204.709,87
808.117,97
406.568,67

SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AO

124.383.316,21

SUMATORIA
INTERESES
TOTALES

235.554.234,84

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
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$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
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$
$
$

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$
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$
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$
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$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
21.057.062,08
21.320.275,35
21.586.778,80
21.856.613,53
22.129.821,20
22.406.443,97
22.686.524,52
22.970.106,07
23.257.232,40
23.547.947,80
23.842.297,15
24.140.325,86
24.442.079,94
24.747.605,94
25.056.951,01
25.370.162,90
25.687.289,94
26.008.381,06
26.333.485,82
26.662.654,40
26.995.937,58
27.333.386,80
27.675.054,13
28.020.992,31
28.371.254,71
28.725.895,39
29.084.969,09
29.448.531,20
29.816.637,84
30.189.345,81
30.566.712,64
30.948.796,54
31.335.656,50
31.727.352,21
32.123.944,11
32.525.493,41

$
$
$
$
$
$
$
$
$
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$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
928.942.937,92
907.622.662,57
886.035.883,77
864.179.270,24
842.049.449,04
819.643.005,07
796.956.480,55
773.986.374,48
750.729.142,08
727.181.194,28
703.338.897,13
679.198.571,27
654.756.491,33
630.008.885,39
604.951.934,38
579.581.771,48
553.894.481,54
527.886.100,48
501.552.614,66
474.889.960,27
447.894.022,69
420.560.635,90
392.885.581,76
364.864.589,46
336.493.334,75
307.767.439,35
278.682.470,27
249.233.939,06
219.417.301,22
189.227.955,41
158.661.242,77
127.712.446,23
96.376.789,73
64.649.437,52
32.525.493,41
0,00

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

Tabla de amortizacin pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia


CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS
PERIODO

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

$ 950.000.000,00 PERIODO DE GRACIA


1,55% PERIODOS TOTALES
30

SALDO INICIAL

$950.000.000,00
$950.000.000,00
$950.000.000,00
$950.000.000,00
$950.000.000,00
$950.000.000,00
$950.000.000,00
$924.886.828,16
$899.384.402,16
$873.486.688,56
$847.187.560,39
$820.480.795,74
$793.360.076,23
$765.818.985,58
$737.851.008,02
$709.449.526,80
$680.607.822,63
$651.319.072,04
$621.576.345,82
$591.372.607,34
$560.700.710,92
$529.553.400,10
$497.923.305,96
$465.802.945,37
$433.184.719,18
$400.060.910,49
$366.423.682,77
$332.265.078,01
$297.577.014,88
$262.351.286,78
$226.579.559,88
$190.253.371,22
$153.364.126,64
$115.903.098,77
$ 77.861.424,96
$ 39.230.105,21

CUOTA

INTERESES

AMORTIZACIN

14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84
39.838.171,84

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.725.000,00
14.335.745,84
13.940.458,23
13.539.043,67
13.131.407,19
12.717.452,33
12.297.081,18
11.870.194,28
11.436.690,62
10.996.467,67
10.549.421,25
10.095.445,62
9.634.433,36
9.166.275,41
8.690.861,02
8.208.077,70
7.717.811,24
7.219.945,65
6.714.363,15
6.200.944,11
5.679.567,08
5.150.108,71
4.612.443,73
4.066.444,95
3.511.983,18
2.948.927,25
2.377.143,96
1.796.498,03
1.206.852,09
608.066,63

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AO
SUMATORIA
INTERESES TOTALES

170.739.107,26

333.495.155,14

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

10

$
$
$
$
$
$
25.113.171,84 $
25.502.426,00 $
25.897.713,60 $
26.299.128,17 $
26.706.764,65 $
27.120.719,50 $
27.541.090,66 $
27.967.977,56 $
28.401.481,21 $
28.841.704,17 $
29.288.750,59 $
29.742.726,22 $
30.203.738,48 $
30.671.896,42 $
31.147.310,82 $
31.630.094,14 $
32.120.360,60 $
32.618.226,18 $
33.123.808,69 $
33.637.227,73 $
34.158.604,76 $
34.688.063,13 $
35.225.728,11 $
35.771.726,89 $
36.326.188,66 $
36.889.244,58 $
37.461.027,88 $
38.041.673,81 $
38.631.319,75 $
39.230.105,21 -$

SALDO FINAL

950.000.000,00
950.000.000,00
950.000.000,00
950.000.000,00
950.000.000,00
950.000.000,00
924.886.828,16
899.384.402,16
873.486.688,56
847.187.560,39
820.480.795,74
793.360.076,23
765.818.985,58
737.851.008,02
709.449.526,80
680.607.822,63
651.319.072,04
621.576.345,82
591.372.607,34
560.700.710,92
529.553.400,10
497.923.305,96
465.802.945,37
433.184.719,18
400.060.910,49
366.423.682,77
332.265.078,01
297.577.014,88
262.351.286,78
226.579.559,88
190.253.371,22
153.364.126,64
115.903.098,77
77.861.424,96
39.230.105,21
0,00

6
36

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

Tabla de amortizacin pago a cuota fija con periodo muerto


CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS AMORTIZACION

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

SALDO INICIAL
$ 950.000.000,00
$ 963.775.000,00
$ 977.749.737,50
$ 991.927.108,69
$ 1.006.310.051,77
$ 1.020.901.547,52
$ 1.035.704.619,96
$ 1.007.901.485,96
$ 979.695.206,53
$ 951.079.936,04
$ 922.049.744,12
$ 892.598.614,43
$ 862.720.443,35
$ 832.409.038,80
$ 801.658.118,88
$ 770.461.310,61
$ 738.812.148,63
$ 706.704.073,80
$ 674.130.431,89
$ 641.084.472,17
$ 607.559.346,03
$ 573.548.105,56
$ 539.043.702,11
$ 504.038.984,80
$ 468.526.699,10
$ 432.499.485,25
$ 395.949.876,80
$ 358.870.299,03
$ 321.253.067,38
$ 283.090.385,88
$ 244.374.345,49
$ 205.096.922,51
$ 165.249.976,90
$ 124.825.250,58
$ 83.814.365,73
$ 42.208.823,05

950.000.000,00 PERIODO MUERTO


1,45% PERIODOS TOTALES
30 CAPITAL AMORTIZAR

CUOTA
$
$
$
$
$
$
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
$
42.820.850,98
SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES

INTERESES AMORTIZACIN SALDO FINAL


$ 13.775.000,00 -$ 13.775.000,00 $ 963.775.000,00
$ 13.974.737,50 -$ 13.974.737,50 $ 977.749.737,50
$ 14.177.371,19 -$ 14.177.371,19 $ 991.927.108,69
$ 14.382.943,08 -$ 14.382.943,08 $ 1.006.310.051,77
$ 14.591.495,75 -$ 14.591.495,75 $ 1.020.901.547,52
$ 14.803.072,44 -$ 14.803.072,44 $ 1.035.704.619,96
$ 15.017.716,99 $ 27.803.134,00 $ 1.007.901.485,96
$ 14.614.571,55 $ 28.206.279,44 $ 979.695.206,53
$ 14.205.580,49 $ 28.615.270,49 $ 951.079.936,04
$ 13.790.659,07 $ 29.030.191,91 $ 922.049.744,12
$ 13.369.721,29 $ 29.451.129,69 $ 892.598.614,43
$ 12.942.679,91 $ 29.878.171,08 $ 862.720.443,35
$ 12.509.446,43 $ 30.311.404,56 $ 832.409.038,80
$ 12.069.931,06 $ 30.750.919,92 $ 801.658.118,88
$ 11.624.042,72 $ 31.196.808,26 $ 770.461.310,61
$ 11.171.689,00 $ 31.649.161,98 $ 738.812.148,63
$ 10.712.776,16 $ 32.108.074,83 $ 706.704.073,80
$ 10.247.209,07 $ 32.573.641,91 $ 674.130.431,89
$ 9.774.891,26 $ 33.045.959,72 $ 641.084.472,17
$ 9.295.724,85 $ 33.525.126,14 $ 607.559.346,03
$ 8.809.610,52 $ 34.011.240,47 $ 573.548.105,56
$ 8.316.447,53 $ 34.504.403,45 $ 539.043.702,11
$ 7.816.133,68 $ 35.004.717,30 $ 504.038.984,80
$ 7.308.565,28 $ 35.512.285,70 $ 468.526.699,10
$ 6.793.637,14 $ 36.027.213,85 $ 432.499.485,25
$ 6.271.242,54 $ 36.549.608,45 $ 395.949.876,80
$ 5.741.273,21 $ 37.079.577,77 $ 358.870.299,03
$ 5.203.619,34 $ 37.617.231,65 $ 321.253.067,38
$ 4.658.169,48 $ 38.162.681,51 $ 283.090.385,88
$ 4.104.810,60 $ 38.716.040,39 $ 244.374.345,49
$ 3.543.428,01 $ 39.277.422,98 $ 205.096.922,51
$ 2.973.905,38 $ 39.846.945,61 $ 165.249.976,90
$ 2.396.124,67 $ 40.424.726,32 $ 124.825.250,58
$ 1.809.966,13 $ 41.010.884,85 $
83.814.365,73
$ 1.215.308,30 $ 41.605.542,68 $
42.208.823,05
$
612.027,93 $ 42.208.823,05 -$
0,00

$ 169.645.549,26

$ 334.625.529,54

11

6
36
$1.035.704.619,96

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera
TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie
en el cuadro siguiente el nombre completo de quien
Jorge Elicer Calle Naranjo
comparte la tabla)
MONTO
SOLICITADO
AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE
GRACIA
CUOTA FIJA CON
PERIODO
MUERTO

TASA
PERIODO
INTERES
PERIODO TOTAL
DE
EFECTIVA
MUERTO PERIODOS
GRACIA
MENSUAL

CUOTA
MENSUAL

INTERESES
TOTALES

INTERESES
PRIMER AO

IMPUESTOS

UTILIDAD

950.000.000,00

0,99%

36

26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00

$3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00

950.000.000,00

1,25%

36

32.525.493,41 $235.554.234,84 $124.383.316,21

$4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84

950.000.000,00

1,55%

$333.495.155,14 $333.495.155,14

$4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55

30
32.618.226,18

950.000.000,00

1,45%

30

35.512.285,70 $334.625.529,54 $334.625.529,54 $4.189.557.362,68 $12.568.672.088,05

Estado de resultados Caso 1


ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
INCREMENTO
1.909.288.700,00 $ 477.322.175,00 $
2.386.610.875,00
135.780.430,00 $ 16.972.553,75 $
152.752.983,75
1.773.508.270,00
$
2.233.857.891,25
1.218.078.830,00
152.259.853,75 $
1.370.338.683,75
555.429.440,00
$
863.519.207,50

CUENTA

2014

Ingresos por Ventas


Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la
tabla de amortizacin )

Utilidad antes de impuestos


Impuestos
Utilidad neta

555.429.440,00
138.857.360,00
416.572.080,00

$
$
$

95.617.500,00
767.901.707,50
191.975.426,88
575.926.280,63

Estado de resultados Caso 2


CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la
tabla de amortizacin )

Utilidad antes de impuestos


Impuestos
Utilidad neta

ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
INCREMENTO
1.909.288.700,00 $ 859.179.915,00 $
2.768.468.615,00
135.780.430,00 $ 20.367.064,50 $
156.147.494,50
1.773.508.270,00
$
2.612.321.120,50
1.218.078.830,00
243.615.766,00 $
1.461.694.596,00
555.429.440,00
$
1.150.626.524,50
2014

555.429.440,00
138.857.360,00
416.572.080,00

12

$
$
$

124.383.316,21
1.026.243.208,29
256.560.802,07
769.682.406,21

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

Estado de resultados Caso 3


ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
INCREMENTO
1.909.288.700,00 $ 859.179.915,00 $
2.768.468.615,00
135.780.430,00 $ 20.367.064,50 $
156.147.494,50
1.773.508.270,00
$
2.612.321.120,50
1.218.078.830,00
243.615.766,00 $
1.461.694.596,00
555.429.440,00
$
1.150.626.524,50

CUENTA

2014

Ingresos por Ventas


Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la
tabla de amortizacin )

Utilidad antes de impuestos


Impuestos
Utilidad neta

555.429.440,00
138.857.360,00
416.572.080,00

$
$
$

170.739.107,26
979.887.417,24
244.971.854,31
734.915.562,93

Estado de resultados Caso 4


CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la
tabla de amortizacin )

Utilidad antes de impuestos


Impuestos
Utilidad neta

2014

INCREMENTO
1.909.288.700,00 $ 859.179.915,00
135.780.430,00 $ 20.367.064,50
1.773.508.270,00
1.218.078.830,00
243.615.766,00
555.429.440,00

555.429.440,00
138.857.360,00
416.572.080,00

13

ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
$
2.768.468.615,00
$
156.147.494,50
$
2.612.321.120,50
$
1.461.694.596,00
$
1.150.626.524,50

$
$
$

169.645.549,26
980.980.975,24
245.245.243,81
735.735.731,43

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera
FLUJO DE FONDOS
Datos
Volumen de ventas en unidades

Esperado

Precio Unitario

1.100,00

1.100,00

Costo Unitario

780,00

780,00

Costo fijo
Valor residual
Inversin

$
$
$

135.780.430,00
1.500.000,00
150.000.000,00

CASO 1

$ 1.735.717,00

Tasa de descuento

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $

1.910.788.700,00

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $
$

1.909.288.700,00
1.500.000,00

150.000.000,00 $

1.901.923.856,67 $

1.864.303.856,67 $

2.056.683.856,67 $

1.489.639.690,00 $

1.489.639.690,00

135.780.430,00

135.780.430,00

135.780.430,00

Ventas
Valor residual
$

230.000.000,00 Para el ao 3

13 %

0
$

Egresos

$ 2.169.646

0,13

Rubros

Ingresos

Autora: Doris Amalia Alba Snchez


Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Costo fijo

135.780.430,00

135.780.430,00

Costo variable

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00

412.284.166,67 $
484.687.018,33 $

$
374.664.166,67 $
44.984.843,33 -$

230.000.000,00
337.044.166,67
147.395.156,67 $

419.649.010,00

421.149.010,00

Inversin
Pago Intereses + Amortiz. Capital
Flujo Neto

150.000.000,00

-$

150.000.000,00

$
$

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=
CON EXCEL RB/C=

$
$
$

697.965.465,11
233%
4
6

FLUJO DE FONDOS
Datos
Volumen de ventas en unidades

Esperado

Precio Unitario

1.100,00

1.100,00

Costo Unitario

780,00

780,00

Costo fijo
Valor residual
Inversin

$
$
$

135.780.430,00
1.500.000,00
150.000.000,00

CASO 2

$ 1.735.717,00

Tasa de descuento

1.909.288.700,00 $

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $

1.910.788.700,00

1.909.288.700,00 $

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $
$

1.909.288.700,00
1.500.000,00

150.000.000,00 $

1.884.824.434,95 $

1.884.824.434,95 $

2.114.824.434,95 $

1.489.639.690,00 $

1.489.639.690,00

135.780.430,00

135.780.430,00

135.780.430,00

Ventas
Valor residual
$

230.000.000,00 Para el ao 3

13 %

0
$

Egresos

$ 2.169.646

0,13

Rubros

Ingresos

Autora: Doris Amalia Alba Snchez


Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Costo fijo

135.780.430,00

135.780.430,00

Costo variable

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00

395.184.744,95 $
24.464.265,05 $

$
395.184.744,95 $
501.786.440,05 -$

230.000.000,00
395.184.744,95
205.535.734,95 $

419.649.010,00

421.149.010,00

Inversin
Pago Intereses + Amortiz. Capital
Flujo Neto

150.000.000,00

-$

150.000.000,00

$
$

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=
CON EXCEL RB/C=

$
$
$

608.137.010,51
101%
3
5

14

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

FLUJO DE FONDOS
Datos
Volumen de ventas en unidades

Esperado

Precio Unitario

1.100,00

1.100,00

Costo Unitario

780,00

780,00

Costo fijo
Valor residual
Inversin

$
$
$

135.780.430,00
1.500.000,00
150.000.000,00

CASO 3

$ 1.735.717,00

Tasa de descuento

1.909.288.700,00 $

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $

1.910.788.700,00

1.909.288.700,00 $

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $
$

1.909.288.700,00
1.500.000,00

150.000.000,00 $

1.817.018.721,03 $

1.967.697.752,06 $

2.197.697.752,06 $

1.489.639.690,00 $

1.489.639.690,00

135.780.430,00

135.780.430,00

135.780.430,00

Ventas
Valor residual
$

230.000.000,00 Para el ao 3

13 %

0
$

Egresos

$ 2.169.646

0,13

Rubros

Ingresos

Autora: Doris Amalia Alba Snchez


Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Costo fijo

135.780.430,00

135.780.430,00

Costo variable

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00

327.379.031,03 $
92.269.978,97 $

$
478.058.062,06 $
418.913.122,94 -$

230.000.000,00
478.058.062,06
288.409.052,06 $

419.649.010,00

421.149.010,00

Inversin
Pago Intereses + Amortiz. Capital
Flujo Neto

150.000.000,00

-$

150.000.000,00

$
$

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=
CON EXCEL RB/C=

$
$
$

545.804.737,77
103%
3
5

FLUJO DE FONDOS
Datos
Volumen de ventas en unidades

Esperado

Precio Unitario

1.100,00

1.100,00

Costo Unitario

780,00

780,00

Costo fijo
Valor residual
Inversin

$
$
$

135.780.430,00
1.500.000,00
150.000.000,00

CASO 4

$ 1.735.717,00

Tasa de descuento

1.909.288.700,00 $

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $

1.910.788.700,00

1.909.288.700,00 $

2.386.610.875,00 $

1.909.288.700,00 $

1.909.288.700,00 $
$

1.909.288.700,00
1.500.000,00

150.000.000,00 $

1.746.564.795,91 $

2.003.489.901,82 $

2.233.489.901,82 $

1.489.639.690,00 $

1.489.639.690,00

135.780.430,00

135.780.430,00

135.780.430,00

Ventas
Valor residual
$

230.000.000,00 Para el ao 3

13 %

0
$

Egresos

$ 2.169.646

0,13

Rubros

Ingresos

Autora: Doris Amalia Alba Snchez


Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Costo fijo

135.780.430,00

135.780.430,00

Costo variable

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00 $

1.353.859.260,00

256.925.105,91 $
162.723.904,09 $

$
513.850.211,82 $
383.120.973,18 -$

230.000.000,00
513.850.211,82
324.201.201,82 $

419.649.010,00

421.149.010,00

Inversin
Pago Intereses + Amortiz. Capital
Flujo Neto

150.000.000,00

-$

150.000.000,00

$
$

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=
CON EXCEL RB/C=

$
$
$

555.317.085,50
119%
2
5

15

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

3. Los integrantes del grupo se ponen de acuerdo con respecto a cuales modificaciones asumen y
realizan la nueva tabla de amortizaciones y de escenarios.
Las modificaciones que realiz el compaero Jorge Elicer Calle Naranjo, son aceptadas por
varios integrantes del grupo.
La nueva tabla de amortizaciones es la siguiente:
TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie
en el cuadro siguiente el nombre completo de quien
Jorge Elicer Calle Naranjo
comparte la tabla)
MONTO
SOLICITADO
AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE
GRACIA
CUOTA FIJA CON
PERIODO
MUERTO

TASA
PERIODO
INTERES
PERIODO TOTAL
DE
EFECTIVA
MUERTO PERIODOS
GRACIA
MENSUAL

CUOTA
MENSUAL

INTERESES
TOTALES

INTERESES
PRIMER AO

IMPUESTOS

UTILIDAD

950.000.000,00

0,99%

36

26388888,89 $173.992.500,00 $ 95.617.500,00

$3.388.048.750,00 $10.164.146.250,00

950.000.000,00

1,25%

36

32.525.493,41 $235.554.234,84 $124.383.316,21

$4.200.872.920,95 $12.602.618.762,84

950.000.000,00

1,55%

$333.495.155,14 $333.495.155,14

$4.189.283.973,18 $12.567.851.919,55

30
32.618.226,18

950.000.000,00

1,45%

30

35.512.285,70 $334.625.529,54 $334.625.529,54 $4.189.557.362,68 $12.568.672.088,05

El resumen de escenarios es el siguiente:


TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES
Nom bres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el
cuadro siguiente el nom bre com pleto de quien com parte
la tabla)

JORGE ELIECER CALLE NARANJO

Volum en de ventas en
Precio Unitario Costo Unitario
unidades

VAN

TIR

RB/C

TASA
DESCUENTO

Caso 1

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00 $

780,00

697.965.465,11 233,12%

3,77

13%

Caso 2
Caso 3
Caso 4

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00 $

780,00

608.137.010,51 100,78%

3,08

13%

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00 $

780,00

545.804.737,77

103%

2,56

13%

$2.386.610.875,00

$ 1.100,00 $

780,00

555.317.085,50

119%

2,48

13%

4. Con base en los indicadores VAN , TIR y RB/C registrados en la tabla resumen de escenarios
y teniendo en cuenta los siguientes supuestos:
16

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD


Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

a. El inversionista tiene un alto grado de aversin al riesgo

b. Solamente se considera este proyecto en el momento

c. El dinero determinado para la inversin se encuentra en una Entidad financiera, por tal razn
se est considerando invertirlo en una actividad productiva.

d. En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a circunstancias de ndole cambiario,


generando riesgo internacional por cuanto las importaciones de conservantes, preservantes y
maquinaria para la empresa se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual implica un
mayor costo unitario en el flujo de caja.

e. Se generan adems riesgos competitivos en virtud a que la empresa ampliar su mercado


internacional, y all la competencia decide bajar durante cuatro meses al ao el valor del
producto en un 30%, lo cual implica que las ventas futuras del producto de la compaa se
reduzcan, pues el convenio de exportacin tiene cuotas anuales.

f. La empresa est analizando la posibilidad de entrar a competir en el mercado bajando el


precio, pero no durante unos meses al ao, sino de manera constante.

17

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Escuela de Ciencias Basicas Tecnologia e Ingenieria
Cadena de Formacin Industrial
Matemtica Financiera

Ofrezca en calidad de asesor de la empresa respuesta a los siguientes tems:


a. Determine cul es la posicin ms riesgosa para la empresa. Justifique su respuesta
La posicin ms riesgosa consiste en tomar la decisin de entrar a competir en el
mercado bajando el precio de manera constante y no durante los 4 meses al ao como lo
decidi la competencia, adems; tomar el prstamo de cuota fija con perodo muerto, lo
que implica unas cuotas mensuales ms bajas provocando una RBC muy bajo.

b. Cul es la mejor posicin para empresa. Justifique su respuesta


La mejor posicin es imitar a la competencia, reduciendo el precio durante cuatro meses,
tomando el crdito de Amortizacin Fija a Capital, generando un equilibrio entre el
dinero que deja de percibir al bajar los precios, pero ganando dinero en el
comportamiento del prstamo.

c. Le conviene a la empresa bajar los precios de manera sostenida? Justifique su


respuesta
No. Tiene que equilibrar el precio del prstamo y entra en crisis al bajar los precios
durante todo el ao. Vemoslo de la siguiente manera:
El ingreso por ventas programado para el primer ao es de $2.386.610.875,00, generando
una utilidad neta de $575.926.280,63. Si bajamos los precios en un 30% durante todo el
ao, el ingreso por ventas durante este primer ao se reduce a: $1.670.627.612,50;
generando una utilidad neta de $ $38.938.833,75.

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Est claro que con esta utilidad neta, la empresa entra en crisis muy fcilmente, si se
tiene en cuenta el riesgo que generan la volatilidad del precio del petrleo, lo que al final
implica un dlar incontrolable y tener que pagar insumos a muy altos costos lo que
podra causar riesgos de iliquidez y adems riesgos de operacin sostenible que los
llevara a una quiebra inmediata.

d. Las modificaciones en la tasa de cambio tienen una importancia significativa para la


rentabilidad del proyecto? Justifique su respuesta
Si. Ya lo comentaba anteriormente, es muy importante que no se tome la decisin de
reducir los costos durante todo el ao, debido a los riesgos que genera tener que producir
con altos costos generados precisamente por el alto valor del dlar.

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CONCLUSIONES
Tenemos en este trabajo la seria responsabilidad de emitir juicios acordes con los anlisis
financieros que se toman con datos apreciados por unas tasas de inters que realmente tienen
mucho que ver a la hora de garantizar que un sistema productivo sea sostenible.

Aclaro que en ultimas se tienen cifras que con un poco de variacin podemos determinar tanto
las causas como las consecuencias de las decisiones que se tomen, observando en los diferentes
simuladores el comportamiento de estas variables, ayudando a la toma de estas decisiones
previendo lo que realmente va a ocurrir.

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