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Dr. Bernardo De la Gala V. 08080808 FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
Dr. Bernardo De la Gala V.
08080808 FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
Dr. Bernardo De la Gala V. PLANPLANPLANPLAN DEDEDEDE INVERSIÓNINVERSIÓNINVERSIÓNINVERSIÓN El plan de inversión es
Dr. Bernardo De la Gala V.
PLANPLANPLANPLAN DEDEDEDE INVERSIÓNINVERSIÓNINVERSIÓNINVERSIÓN
El plan de inversión es la cuantificación de
los recursos financieros requeridos y
principalmente la ubicación de esas cuantías
en el tiempo incluye tres grandes rubros:
1. Gastos previos a la producción
2. Inversiones fijas
3. Capital de trabajo
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CUENTA PERIODOS GASTOS PREVIOS A LA PRODUCCION 0 1 2 3 4 Sueldos $ $
CUENTA
PERIODOS
GASTOS PREVIOS A LA PRODUCCION
0
1
2
3
4
Sueldos
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Capacitación de Personal
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Instalaciones Provisionales
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Costos de Promociones
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Costos de ensayo de Funcionamiento
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Iniciación y puesta en Marcha
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INVERSIONES FIJAS
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Terrenos
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Construcciones
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Maquinaria y equipo
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Muebles y enseres
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Vehículos
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Derechas de Propiedad
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CAPITAL DE TRABAJO
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TOTAL PLAN DE INVERSION
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Dr. Bernardo De la Gala V. CALCULO CAPITAL DE TRABAJO El Capital de trabajo se
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CALCULO CAPITAL DE TRABAJO
El Capital de trabajo se puede calcular
teniendo en cuenta el ciclo:
PRODUCCION
PAGO
VENTA
COBRO
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Dr. Bernardo De la Gala V. EJEMPLOEJEMPLOEJEMPLOEJEMPLO Una empresa determina ciclo productivo de 18 días
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EJEMPLOEJEMPLOEJEMPLOEJEMPLO
Una empresa determina ciclo productivo de
18 días , la venta de sus productos tardan 25
días promedio al crédito y un promedio de
pago de 30 días de la fecha de la factura; así
mismo se tiene un promedio de pago de
proveedores de 45 días. Se conoce que la
empresa produce 270 días al año y el costo
de materias primas y maño de obra dia por
día es de 2,000
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Dr. Bernardo De la Gala V. SOLUCIÓNSOLUCIÓNSOLUCIÓNSOLUCIÓN TIEMPO A FAVOR CREDITOS DE LOS PROVEEDORES 45
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SOLUCIÓNSOLUCIÓNSOLUCIÓNSOLUCIÓN
TIEMPO A FAVOR
CREDITOS DE LOS PROVEEDORES
45
DIAS
TIEMPO EN CONTRA
TIEMPO DE PRODUCCION
18
DIAS
TIEMPO PROMEDIO DE VENTAS
25
DIAS
TIEMPO PROMEDIO DE COBRANZAS
30
DIAS
RESULTADO
TIEMPO EN CONTRA DE LA EMPRESA
28
DIAS
COMO LA EMPRESA TRABAJA 270 DIAS DE LOS 360 DIAS DEL AÑO COMERCIAL
AL AÑO DE PRODUCCION (270 DIAS) POR UNA REGALA DE TRES SE ESTABLECE
QUE LOS 28 DIAS CORRESPONDEN A 21 DIAS DE PRODUCCION.
21 DIAS MULTIPLICADOS POR EL COSTO DE PRODUCCION DIA MAS GASTOS DIA
NOS DA UN RESULTADO DE 42,000 SOLES DE CAPITAL DE TRABAJO
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Dr. Bernardo De la Gala V. PLANPLANPLANPLAN DEDEDEDE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO Una vez
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PLANPLANPLANPLAN DEDEDEDE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
Una vez establecido el plan de inversiones
este se compara contra los recursos
disponibles y de esta comparación resulta el
plan de financiamiento tal como se aprecia
en la diapositiva siguiente.
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Dr. Bernardo De la Gala V. PLAN DE FINANCIAMIENTO ITEM PERIODOS TOTAL DEL PLAN DE
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PLAN DE FINANCIAMIENTO
ITEM
PERIODOS
TOTAL DEL PLAN DE INVERSION
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CANTIDADES DISPONIBLES PARA
INVERTIR
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$ $
$ $
TOTAL DEL PLAN DE
FINANCIAMIENTO
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$ $
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Dr. Bernardo De la Gala V. FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES DEDEDEDE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
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FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES DEDEDEDE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
Las empresas pueden recurrir a dos fuentes
básicas de financiamiento:
1. Fuentes de recursos Internos:
2. Fuentes externas de Financiamiento
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Dr. Bernardo De la Gala V. FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES INTERNASINTERNASINTERNASINTERNAS La principales son: 1.
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FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES INTERNASINTERNASINTERNASINTERNAS
La principales son:
1. Utilidades: Las utilidades no distribuidas de
la empresa o las reservas legales que las
empresas deben de tener para garantizar
su crecimiento.
2. Depreciación: perdida de valor de un activo
por la edad u obsolescencia. Se logra
financiamiento interno por cuanto la compra
del activo ocurrió en un tiempo anterior y el
valor de la depreciación que solo es en
libros, se dispone parta el financiamiento.
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Dr. Bernardo De la Gala V. FORMULA DE DEPRECIACION C - V Depreciación = ---------------
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FORMULA DE DEPRECIACION
C
-
V
Depreciación = ---------------
n
Donde:
C
= Valor del Activo
V
=
Valor de salvamento
n
=
Vidal Útil del activo
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Dr. Bernardo De la Gala V. FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES INTERNASINTERNASINTERNASINTERNAS 3. Amortización de diferidos:
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FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES INTERNASINTERNASINTERNASINTERNAS
3. Amortización de diferidos: La
amortización de diferidos es un proceso
atreves del cual se van apartando fondos
pera reconocer como costo o gasto en la
medida en que se va consumiendo un
activo diferido ya adquirido en un numero
determinado de periodos. Es similar a la
depreciación pero sin valor de salvamento.
C
Amortización de Diferidos = ----------
Donde:
n C
= Valor del Activo diferido
n
= Tiempo estimado de aprovechamiento
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Dr. Bernardo De la Gala V. FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES EXTERNASEXTERNASEXTERNASEXTERNAS DEDEDEDE
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FUENTESFUENTESFUENTESFUENTES EXTERNASEXTERNASEXTERNASEXTERNAS DEDEDEDE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO
Son recursos financieros que se encuentran
fuera de la empresa los mismos que pueden
ser conseguidos atravez de :
1. El Estado.
2. Sistema Financiero Privado
3. Entidades de financiamiento de orden
nacional o extranjero.
4. Proveedores y Acreedores
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Dr. Bernardo De la Gala V. UTILIDADESUTILIDADESUTILIDADESUTILIDADES Para favorecer posteriormente una evaluación
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UTILIDADESUTILIDADESUTILIDADESUTILIDADES
Para favorecer posteriormente una
evaluación financiera del proyecto es
importante proyectar el estado de resultados
(Perdidas y ganancias).
El objetivo de esta proyección es contar con
la información de los ingresos y los egresos
del proyecto durante toda su vida útil y así
evaluar su conveniencia en términos de
rentabilidad financiera.
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Dr. Bernardo De la Gala V. PROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓN DELDELDELDEL ESTADOESTADOESTADOESTADO DEDEDEDE
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PROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓN DELDELDELDEL ESTADOESTADOESTADOESTADO DEDEDEDE RESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOS
La proyección del estado de resultados contempla
los siguientes pasos:
1.
Establecer el año base: Supuestos: se producen
cantidades iguales a la capacidad instalada, se
logran vender todas las cantidades producidas, Se
produce y se vende a precios de hoy.
2.
Clasificar las cuentas según su naturaleza: Fija,
variable, de resultado, y especiales
3.
Establecer el horizonte del proyecto: definida por
el proyectista o ciclo de vida del producto.
4.
Calcular el factor de proyección : Que es la
producción real entre la capacidad instalada.
5.
Definir el criterio de Proyección: Constante sin
considerar inflación; Corriente considerando
inflación
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Dr. Bernardo De la Gala V. PROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓN DELDELDELDEL ESTADOESTADOESTADOESTADO DEDEDEDE
Dr. Bernardo De la Gala V.
PROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓNPROYECCIÓN DELDELDELDEL ESTADOESTADOESTADOESTADO DEDEDEDE RESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOS
La
proyección
del
estado
de
resultados
contempla los siguientes pasos:
1. Establecer el año base: Supuestos: se
producen cantidades iguales a la capacidad
instalada, se logran vender todas las
cantidades producidas, Se produce y se
vende a precios de hoy.
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