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en un entorno competitivo
Estudio elaborado para la
Cmara Colombiana de la Infraestructura
Luis Alberto Zuleta J.
Lino Jaramillo G.
Mayo de 2015
1
Contenido
Tendencias del mercado mundial martimo y portuario
Tendencias recientes del mercado de los puertos
colombianos
El estatuto portuario y los contratos de concesin
Evolucin de la metodologa de las contraprestaciones
Ejercicios de sensibilidad sobre la frmula existente
Problemas identificados en este estudio sobre las
contraprestaciones
Criterios para revisar la frmula de la contraprestacin
2013
Fuente: Tomado de: R. V. Trooijen From Mega Ships to Mega Alliances TOC Americas Cartagena (Octubre 2014). Maersk||
distancia d
puerto a p
Exploraci
disponibles
exportaci
Existencia
contingenc
Se toma e
funcionam
de la termi
Se analiza
Factores de Evaluacin
Comentarios
Preferenci
de la sema
Tiempos re
piloto a mu
Principalm
Horarios/d
Niveles de
Entre el 20
lugar en pu
Minimizand
Capacidad
mayores a
Las navier
tengan pla
plazo.
Transpare
Suficientes
desde y ha
servicios.
Cercana r
Distancias
Abastecim
servicios f
Fuente: Elaborado por los economistas consultores a partir de Tasalnica (2014), Visin e
cambios a sobrevenir en el perodo 2014-2016, p.p.271-278.
Preferencia por acceso garantizado las 24 horas del da, todos los das
de la semana y en todos los estados de la marea.
11
12
13
TOTAL
EXPORTACION
COMERCIO
EXTERIOR
TOTAL
TRAFICO
51,3%
67,6%
28,3%
100,0%
0,0%
59,3%
29,9%
53,0%
32,7%
48,5%
100,0%
41,6%
42,1%
63,7%
30,3%
65,0%
100,0%
51,9%
73,8%
0,0%
0,0%
100,0%
100,0%
7,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
10,2%
100,0%
68,2%
100,0%
0
68,9%
41,8%
64,9%
52,7%
65,0%
96,7%
55,9%
11,1%
31,0%
5,5%
1,4%
2,5%
1,4%
3,5%
8,7%
2,3%
2,8%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
3,3%
65,5%
3,1%
8,0%
14
9,7%
Carbn a
Granel
(Porcentajes)
Contenedores
Carga
General
Granel
Liquido
Granel
Slido dif.
al Carbn
Total
Comercio
Exterior
Barranquilla
Buenaventura
17.6%
2.4%
32.5%
45.9%
18.6%
11.0%
0.1%
6.8%
31.3%
33.9%
100%
100%
Cartagena
0%
99.9%
0.1%
0%
0%
100%
Santa Marta
36.8%
13.4%
10.8%
5.3%
33.6%
100%
Tumaco
0%
0%
0%
100%
0%
100%
Total SPR
12.7%
42.7%
11.0%
4.4%
29.1%
100%
Total Zonas
Portuarias
69.3%
13.0%
4.7%
4.1%
8.9%
100%
ndice de
Especializacin de
SPR
0.18
3.29
2.32
1.07
3.28
15
ZONAS PORTUARIAS
BARRANQUILLA
BUENAVENTURA
CARTAGENA
SANTA MARTA
CIENAGA
TUMACO
GOLFO DE MORROSQUILLO
SAN ANDRES
GUAJIRA
TURBO
RIO MAGDALENA
CARBN A
GRANEL
3
2
1
2
3
5
2
4
1
1
1
2
7
1
5
1
4
4
4
1
22
10
17
6
3
1
1
3
4
0
2
15
69
1
1
TOTAL
12
9
17
16
Fuente: Clculo de los consultores con base en cifras de la Superintendencia de Puertos y Transportes.
TOTAL
MODALIDADES
OFRECIDAS
16
El estatuto portuario y
los contratos de concesin
18
19
Plazo de la concesin
20
22
Evolucin de la metodologa
de las contraprestaciones
24
Concepto general
Vigencia
25
26
Frmula vigente:
Conpes 3744 de 2013
No se explica por qu la renegociacin de la
concesin (factor de ajuste opcional) se da solo
en trminos de la contraprestacin y no de las
inversiones o de las exigencias de eficiencia.
Tampoco se explica por qu se introduce un
sesgo contra la actividad portuaria en el
componente variable al desincentivar el
crecimiento de la carga movilizada.
31
Formula vigente:
Conpes 3744 de 2013
La utilizacin de este factor de descuento del 12% como
WACC no distingue entre diferentes tipos de cargas o de
puertos, pues no es claro que el nivel de inversin, de riesgo
e incertidumbre sea igual para todos, ya sea un proyecto
greenfield o brownfield, una actividad de transbordo o de
comercio exterior, o de carbn o granel lquido. Falta aqu
mucho trabajo por parte de las autoridades responsables.
Los proyectos que combinen alta rentabilidad social, mayores
inversiones y mayores riesgos deberan tener un WACC
mayor.
En la literatura internacional sobre el tema una
contraprestacin variable se aplica en el caso en el cual el
Estado corre parte de los riesgos.
32
4,8
8,2
5,4
3,3
33
34
(Porcentajes de respuesta de la TIR y las contraprestaciones ante cam bios m encionados en titulos de colum nas)
VARIABLES MACROECONOMICAS
VARIABLES MICROECONOMICAS
Aum ento
Aum ento del del 1% en
Aum ento
1% en tasa volm ene
Aum ento Aum ento del del 1% en
de cam bio
s
del 1% en 1% en inflacin inflacin en (devaluacin m ovilizad
el PIB
en Colom bia
USA
peso)
os
Aum ento
Aum ento
del 1% en
del 1% en
costos
necesidade
Aum ento
variables
s de
Aum ento en 1% Aum ento Aum ento
por
inversion del 1% en
tasa
del 1% en del 1% en
unidad
en activos tarifas de predial tarifas de gastos de
para
fijos
SPR
reas
cargo ij
ventas
graneles
Aum ento
del 1%
en
costos
variables
por
unidad
para
contene
dores
1,17%
0,29%
-0,02%
-1,57%
2,68%
-2,59%
3,14%
-0,01%
-0,06%
-0,10%
0,00%
-0,43%
1,58%
0,39%
0,07%
-2,13%
3,79%
-3,47%
4,47%
-0,01%
-0,08%
-0,14%
0,00%
-0,59%
Contraprestacin
0,42%
0,02%
0,16%
-0,10%
0,89%
0,00%
0,00%
0,11%
0,89%
0,00%
0,00%
0,00%
0,53%
-0,13%
0,02%
0,01%
1,16%
-1,12%
1,67%
-0,01%
-0,05%
-0,06%
-0,51%
0,00%
0,95%
-0,23%
0,27%
0,02%
2,21%
-2,10%
3,19%
-0,03%
-0,10%
-0,11%
-0,95%
0,00%
Contraprestacin
0,40%
0,04%
0,14%
-0,17%
0,81%
0,00%
0,00%
0,19%
0,81%
0,00%
0,00%
0,00%
0,54%
-0,12%
0,01%
0,01%
1,18%
-1,13%
1,65%
-0,02%
-0,04%
-0,06%
-0,48%
0,00%
0,98%
-0,23%
0,27%
0,03%
2,27%
-2,14%
3,19%
-0,03%
-0,07%
-0,11%
-0,91%
0,00%
Contraprestacin
0,34%
0,06%
0,12%
-0,27%
0,70%
0,00%
0,00%
0,30%
0,70%
0,00%
0,00%
0,00%
0,51%
-0,10%
0,00%
0,02%
1,14%
-1,09%
1,54%
-0,02%
-0,05%
-0,05%
-0,40%
0,00%
0,88%
-0,18%
0,22%
0,04%
2,11%
-1,98%
2,87%
-0,04%
-0,09%
-0,09%
-0,73%
0,00%
Contraprestacin
0,34%
0,06%
0,12%
-0,28%
0,69%
0,00%
0,00%
0,31%
0,69%
0,00%
0,00%
0,00%
Terminal de carbn
Fuente: Estim aciones de los consultores con base en el m odelo de contraprestaciones de Idom Consulting e Ivarsson Asociados.
35
36
37
38
42