ESTUDIO ECONMICOFINANCIERO DEL PROYECTO:

CENTRO DE PRODUCCIN
DE QUESO FRESCO Y
CREMA PURA DE GANADO
VACUNO

JORGE MARIO DOMNGUEZ WERNER

8030575

JOS ISAAC REYES MEDRANO

200431042

TOMAS DE JESS SANTIZO OVALLE

8030222

EDI BORROMEO RUANO GONZALES

8630826

QUETZALTENANGO 24 DE OCTUBRE DE 2008

INTRODUCCIN

A continuacin se presenta el anlisis financiero del proyecto, Centro de

Produccin de Queso Fresco y Crema Pura, analizando los distintos costos de
produccin y distribucin y ventas de los dos productos, incluyndose siempre
costos como amortizacin y depreciaciones. Las proyecciones de costos se
realizan a diez aos de vida til del proyecto utilizando un ritmo inflacionario de
7%, anual establecida como tasa promedio de inflacin de los ltimos 8 aos en
Guatemala. La principal variable de anlisis es la leche, con una participacin de
costos de produccin de 70% en el queso y 30% en la crema, segn necesidades
de la produccin con insumos similares se utiliza la relacin 1 a 10 de produccin
entre queso y crema respectivamente. Adems se analizan los indicadores
financieros y se realizan estimaciones del proyecto con tres escenarios de
posibles tasas de inflacin y tasas de inters.
Se describe el punto de equilibrio de la produccin total del Centro,
expresada por los costos totales y los ingresos mnimos por ventas de la
produccin que cubran estos costos, durante los diez aos de produccin; en
forma individual aparece el punto de equilibrio de la produccin de queso en el
primer ao, mediante la utilizacin de diez escenarios de produccin se encuentra
la cantidad mnima de produccin que equiparen los ingresos brutos con los
costos totales, sucediendo el mismo anlisis en la produccin de crema.
Se incluye el flujo de fondos total del Centro, donde se explicitan los costos
de inversin, produccin y ventas, as como los ingresos generados por la
produccin; en base a esta informacin general se derivan distintos anlisis,
principalmente los indicadores financieros que proporcionan un panorama
cualitativo de la rentabilidad de la inversin, o en psimo caso la marcha atrs de
las intenciones de inversin.

OBJETIVOS

Objetivo General:

Mediante anlisis financiero del proyecto del Centro de Produccin

de Queso Fresco y Crema Pura, establecer la viabilidad mediante
los indicadores financieros y establecer fluctuaciones financieras por
cambio de condiciones; brindando seguridad de inversin.

Objetivos Especficos:

Desplegar detalladamente los costos totales e ingresos brutos y

netos del proyecto.

Mediante manipulacin de variables, establecer posibles escenarios

y los efectos financieros del proyecto.

Mediante proyecciones, estimar las utilidades del Centro de

Produccin, como premisa de inversin.

INTRODUCCIN: A continuacin se presenta el anlisis financiero del proyecto,

Centro de Produccin de Queso Fresco y Crema Pura, analizando los distintos
costos de produccin y distribucin y ventas de los dos productos, incluyndose
siempre costos como amortizacin y depreciaciones. Las proyecciones de costos
se realizan a diez aos de vida til del proyecto utilizando un ritmo inflacionario de
7%, anual establecida como tasa promedio de inflacin de los ltimos 8 aos en
Guatemala. La principal variable de anlisis es la leche, con una participacin de
costos de produccin de 70% en el queso y 30% en la crema, segn necesidades
de la produccin con insumos similares se utiliza la relacin 1 a 10 de produccin
entre queso y crema respectivamente. Adems se analizan los indicadores
financieros y se realizan estimaciones del proyecto con tres escenarios de
posibles tasas de inflacin y tasas de inters.

APROVECHAMIENTO DE LA CAPACIDAD INSTALADA

(Cuadro No 39)
Ao

Produccin Proyectada
(libras de queso ao)

Produccin Proyectada
(litros de crema ao)

Aprovechamiento de la
capacidad instalada

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

43,500
44,979
46,508
48,090
49,725
51,415
53,163
54,971
56,840
58,772

4,350
4,498
4,651
4,809
4,972
5,142
5,316
5,497
5,684
5,877

10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%

El aprovechamiento de la capacidad instalada en lo que corresponde a la

produccin proyecta en libras ao de queso, en el primer periodo consistir en
43,500 y la produccin proyectada en litros aos para la produccin de crema,
siendo el primer ao de 4,350 litros y un aprovechamiento de la capacidad
instalada del 10 %, para la produccin de crema y queso, esto indica que en el
dcimo ao la produccin proyecta en libras de queso por ao es de 58,772 y la
produccin proyecta de crema consistir en 5,877 litros, correspondiendo un
aprovechamiento del 100 % para el dcimo ao. Para la produccin de queso y
crema.
APROVECHAMIENTO DE LA PASTERIZADORA

(Cuadro No 40)
Ao
Utilizacin de
litros de Leche

Capacidad de
la Pasterizadora

1
300

500 litros hrs.

310

500 litros hrs.

321

500 litros hrs.

332

500 litros hrs.

343

500 litros hrs.

355

500 litros hrs.

367

500 litros hrs.

379

500 litros hrs.

392

500 litros hrs.

405

500 litros hrs.

2
3
4
5
6
7
8
9
10

En el anlisis del cuadro de la capacidad de utilizacin de la pasterizadora, esto

indica que en el primer ao al utilizarla para 300 litros de leche solamente se
utilizara el 60% de la capacidad de la pasterizadora, y en el decimo ao al utilizar
la pasterizadora para procesar 405 litros de leche solamente se utilizara el 81%,
de su capacidad.

COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS

(Cuadro No 41)

Produccin de queso
Materias
Primas
Leche
Cuajo
Sal
Costo Total
M.P.
Produccin
de libras de
queso

2009
Q
269,700.00
Q
565.50
Q
652.50
Q
270,918.00

2010
Q
298,390.69
Q
625.66
Q
721.91
Q
299,738.26

2011
Q
330,133.49
Q
692.22
Q
798.71
Q
331,624.41

2012
Q
365,253.09
Q
765.85
Q
883.68
Q
366,902.62

2013
Q
404,108.71
Q
847.32
Q
977.68
Q
405,933.72

2014
Q
447,097.80
Q
937.46
Q
1,081.69
Q
449,116.95

2015
Q
494,660.06
Q
1,037.19
Q
1,196.76
Q
496,894.01

2016
Q
547,282.00
Q
1,147.53
Q
1,324.07
Q
549,753.59

2017
Q
605,501.86
Q
1,269.60
Q
1,464.92
Q
608,236.38

2018
Q
669,915.14
Q
1,404.66
Q
1,620.76
Q
672,940.57

43500

44979

46508

48090

49725

51415

53163

54971

56840

58772

Siendo la leche la materia prima mas importante dentro del proceso, se considero esta como la parte dentro del costo la
que mas representa el costo de produccin de queso, respecto a las otras materias primas utilizadas como lo es el cuajo
y la sal no son muy significativas ante los nmeros que la representan, tomando en cuenta la informacin obtenida de los
cuadros de costo de materia prima en la produccin.
Produccin de la crema
Materias
Primas
Leche
Sal
Costo Total
M.P.
Produccin
de crema

2009
Q
78,300.00
Q
52.20
Q
78,352.20
4350

2010
Q
86,629.55
Q
57.75
Q
86,687.31
4498

(Cuadro No 42)
2011
Q
95,845.21
Q
63.90
Q
95,909.10
4651

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Q
106,041.22
Q
70.69
Q
106,111.91

Q
117,321.88
Q
78.21
Q
117,400.10

Q
129,802.59
Q
86.54
Q
129,889.12

Q
143,610.98
Q
95.74
Q
143,706.73

Q
158,888.32
Q
105.93
Q
158,994.25

Q
175,790.86
Q
117.19
Q
175,908.06

Q
194,491.49
Q
129.66
Q
194,621.15

4809

4972

5142

5316

5497

5684

5877

En el anlisis de la utilizacin de materias primas en la produccin de crema pura se observados principales materias
observando que el costo de compra de la leche es de Q 78,200.00, y en lo que corresponde a la utilizacin de sal es de
Q52.20, siendo un costo total de la materia prima Q 78,352.20, esto corresponde al primer ao de produccin de crema,
siendo la produccin de crema para este peridoto de 4350 litros de crema. En el decimo ao el total es de Q 194,491.49,
y en la utilizacin de sal es de Q 129.66, dando un total del costo de materia prima de Q 194,621.15, y un total de
produccin de 5,877 litros de crema pura.
Costo de empaques del queso
(Cuadro No 43)
Materias
Bandejas
(empaque)

2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Q4,350.0
0 Q4,812.75 Q5,324.73 Q5,891.18 Q6,517.88 Q7,211.25 Q7,978.39 Q8,827.13 Q9,766.16

2018
Q10,805.0
8

Bolsas (empaque)

Q174.00
Q192.51
Q5,220.0
0 Q5,775.30
Q9,744. Q10,780.
00
57

Q432.20
Q12,966.1
0
Q24,203.
39

Etiquetas
Costo total
empaques

Q212.99

Q235.65

Q6,389.68 Q7,069.41
Q11,927. Q13,196.
40
24

Q260.72

Q288.45

Q7,821.46 Q8,653.51
Q14,600. Q16,153.
06
21

Q319.14

Q353.09
Q10,592.5
Q9,574.07
5
Q17,871. Q19,772.
59
77

Q390.65
Q11,719.3
9
Q21,876.
20

Revisando cada uno de los insumos que contienen el empaquetado de la produccin del queso, se tiene n las bandejas,
bolsas plsticas y las etiquetas, que son las que inciden en los costos de la produccin que hacen un total Q 9,744.00 al
ao, correspondiendo al decimo ao la cantidad de Q 24,203.39.Siempre utilizando los empaques necesarios para la
conservacin del producto.

Costo de empaques de la crema

(Cuadro No 44)
Materias

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Vasos (empaque)

Q565.50

Q625.66

Q692.22

Q765.85

Q847.32

Q937.46

2015
Q1,037.1
9

Etiquetas

Q522.00

Q577.53

Q638.97

Q706.94

Q782.15

Q865.35

Q957.41

2016
Q1,147.5
3
Q1,059.2
6

2017
Q1,269.6
0
Q1,171.9
4

2018
Q1,404.6
6
Q1,296.6
1

Costo total
empaques

Q1,087.
50

Q1,203.
19

Q1,331.
18

Q1,472.
79

Q1,629.
47

Q1,802.
81

Q1,994.
60

Q2,206.
78

Q2,441.
54

Q2,701.
27

En anlisis correspondiente al costo de empaque de la crema pura, tenemos un costo en la compra de vasos, para el
empaque de Q 565.30 y en etiqueta Q 622.00, correspondiendo al costo total de empaque Q 1,087.50, en el primer ao;
en el decimo ao, el costo de los vasos de empaque es un total de Q 1,404.66 y en etiquetas un total de Q 1,296.67,
dando un costo tal de empaque de Q 2,701.27.

Costo de energa elctrica y agua de la produccin de queso

(Cuadro No 45)
Materias
Energa
elctrica

2009
Q2,610.0
0

2010
Q2,887.6
5

2011
Q3,194.8
4

2012
Q3,534.7
1

2013
Q3,910.7
3

2014
Q4,326.7
5

2015
Q4,787.0
3

2016
Q5,296.2
8

2017
Q5,859.7
0

2018
Q6,483.0
5

Agua

Q348.00
Q2,958.
00

Q385.02
Q3,272.
67

Q425.98
Q3,620.
82

Q471.29
Q4,006.
00

Q521.43
Q4,432.
16

Q576.90
Q4,903.
65

Q638.27
Q5,425.
30

Q706.17
Q6,002.
45

Q781.29
Q6,640.
99

Q864.41
Q7,347.
46

Costo total

En el caso del costo de la energa elctrica, que tambin incide dentro del costo de produccin, por el uso de los equipos
como la pasterizadora y espacio frio principalmente, instalados y que ayudan en el desarrollo de la produccin, adems
se tiene el uso del agua que tambin tiene su incidencia en estos costos, sobre todo por su utilizacin en la produccin
de queso.

Costo de energa elctrica y agua de la produccin de queso

(Cuadro No 46)

Materias
Energa
elctrica
Agua
Costo total

2009
Q522.0
0

2010
Q577.5
3

2011
Q638.9
7

2012
Q706.9
4

2013
Q782.1
5

2014
Q865.3
5

Q34.80 Q38.50 Q42.60 Q47.13 Q52.14 Q57.69

Q556.8 Q616.0 Q681.5 Q754.0 Q834.2 Q923.0
0
3
7
7
9
4

2015
Q957.41

2016
Q1,059.2
6

2017
Q1,171.9
4

2018
Q1,296.6
1

Q63.83
Q1,021.
23

Q70.62
Q1,129.
87

Q78.13
Q1,250.
07

Q86.44
Q1,383.
05

El mayor costo por la utilizacin de energa elctrica esta referido por la utilizacin de la batidora de crema como parte del
proceso y de la utilizacin del espacio frio para la conservacin; adems el agua se utilizara mnimamente para lavar
utensilios de la produccin; as proyectndose estos costos interanualmente.
Costo de la mano de obra de la produccin de queso
(Cuadro No 47)
Materias
costo Mano de
obra

2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Q53,983.5 Q59,726.2 Q66,079.9 Q73,109.5 Q80,886.9 Q89,491.6
Q109,544.6 Q121,198.0 Q134,091.0
0
6
4
3
2
7 Q99,011.80
7
3
8

Equipo personal
Costo total
M.O.

Q652.50
Q54,636.
00

Q721.91
Q60,448.
18

Q798.71
Q66,878.
65

Q883.68
Q73,993.
21

Q977.68 Q1,081.69 Q1,196.76

Q1,324.07
Q1,464.92
Q81,864. Q90,573. Q100,208. Q110,868. Q122,662.
60
36
55
74
96

Q1,620.76
Q135,711.
84

La mano de obra es un factor muy importante del costo de produccin de queso, siempre enfocado en el pago de
salarios para un administrador del centro y dos operarios que se encargan del proceso de produccin, anotndose que
son empleados bajo contrato por servicios de manera anual, pagndose as nicamente 12 sueldos. Adems se incluye el
costo del equipo necesario de los operarios que garantizara una produccin de calidad; por esto para el primer ao se
tiene un costo total de Q54636.00.

Costo de la mano de obra de la produccin de queso

(Cuadro No 48)
Materias
Costo Mano de
obra

2009
Q5,998.6
5

2010
Q6,636.7
9

2011
Q7,342.8
1

2012
Q8,123.9
4

2013
2014
2015
2016
2017
Q8,988.1
Q11,002.2 Q12,172.6 Q13,467.5
6 Q9,944.32
0
1
3

2018
Q14,900.2
1

Equipo personal
Costo total
M.O.

Q56.55
Q6,055.
20

Q62.57
Q6,699.
35

Q69.22
Q7,412.
03

Q76.59
Q8,200.
52

Q84.73
Q9,072.
89

Q140.47
Q15,040.
68

Q93.75
Q10,038.
07

Q103.72
Q11,105.
92

Q114.75
Q12,287.
36

Q126.96
Q13,594.
49

En el costo de mano de obra de la produccin de crema se tiene una cantidad de Q6,055.20, cantidad establecida por la
relacin 10 a 1 de la produccin de queso respecto a la de crema, equiparndose as estos costos.

Costo de venta del queso

(Cuadro No 49)
Concepto
Costo de
venta
Transporte
Total C.V.

2009
Q16,965.0
0
Q10,005.0
0
Q26,970.
00

2010
Q18,769.7
4
Q11,069.3
3
Q29,839.
07

2011
Q20,766.4
6
Q12,246.8
9
Q33,013.
35

2012
Q22,975.6
0
Q13,549.7
1
Q36,525.
31

2013
Q25,419.7
4
Q14,991.1
3
Q40,410.
87

2014
Q28,123.8
9
Q16,585.8
9
Q44,709.
78

2015
Q31,115.7
1
Q18,350.2
9
Q49,466.
01

2016
Q34,425.8
0
Q20,302.4
0
Q54,728.
20

2017
Q38,088.0
2
Q22,462.1
7
Q60,550.
19

2018
Q42,139.8
2
Q24,851.6
9
Q66,991.
51

En el proyecto de la elaboracin del queso se ha estimado el costo de venta para diez aos, lo cual nos indica que en el
primer ao el costo de venta es de de Q 16,965.00, correspondientes estos al salario del encargado de ventas, en lo
corresponde al transporte el primer ao es de Q 10,005.00, lo cual hace un total de Q 26,970.00, teniendo un total de Q
66,991.51, para el decimo ao de produccin del proyecto de queso. En este costo se encuentra el valor del sueldo del
encargado de distribucin y ventas.

Costo de venta de crema

(Cuadro No 50)
Concepto
Costo de
venta
Transporte
Total C.V.

2009
Q1,914.0
0
Q1,740.0
0
Q3,654.
00

2010
Q2,117.6
1
Q1,925.1
0
Q4,042.
71

2011
Q2,342.8
8
Q2,129.8
9
Q4,472.
78

2012
Q2,592.1
2
Q2,356.4
7
Q4,948.
59

2013
Q2,867.8
7
Q2,607.1
5
Q5,475.
02

2014
Q3,172.9
5
Q2,884.5
0
Q6,057.
45

2015
Q3,510.4
9
Q3,191.3
6
Q6,701.
85

2016
Q3,883.9
4
Q3,530.8
5
Q7,414.
79

2017
Q4,297.1
1
Q3,906.4
6
Q8,203.
57

2018
Q4,754.2
4
Q4,322.0
3
Q9,076.
27

Analizando el cuadro de costos de venta de crema podemos observar la relacin del costo de venta y transporte del
proyecto de venta de crema, Lo cual nos indica que en el primer ao el costo de venta es de Q 1,914.00 y el costo de
transporte es de Q 1,740.00, lo cual en su totalidad hace un total de Q 3,654.00, correspondiendo esto al pago dela
persona encargada de ventas y del transporte a utilizar en el proyecto, esto indica que en el decimo ao ser un total de
los costos de venta y transporte Q 9,076.27.

Costo de produccin del queso

Concepto
Leche
Cuajo
Sal
Bandejas
(empaque)
Bolsas
(empaque)
Etiquetas
Energa
elctrica
Agua

(Cuadro No 51)

2009
Q269,700.
00
Q565.50
Q652.50

2010
Q298,390.
69
Q625.66
Q721.91

2011
Q330,133.
49
Q692.22
Q798.71

2012
Q365,253.
09
Q765.85
Q883.68

2013
Q404,108.
71
Q847.32
Q977.68

2014
Q447,097.
80
Q937.46
Q1,081.69

2015
Q494,660.
06
Q1,037.19
Q1,196.76

2016
Q547,282.
00
Q1,147.53
Q1,324.07

2017
2018
Q605,501. Q669,915.
86
14
Q1,269.60 Q1,404.66
Q1,464.92 Q1,620.76
Q10,805.0
Q9,766.16
8

Q4,350.00

Q4,812.75

Q5,324.73

Q5,891.18

Q6,517.88

Q7,211.25

Q7,978.39

Q8,827.13

Q174.00

Q192.51

Q212.99

Q235.65

Q260.72

Q288.45

Q319.14

Q353.09

Q390.65

Q432.20

Q5,220.00

Q5,775.30

Q6,389.68

Q7,069.41

Q7,821.46

Q8,653.51

Q9,574.07

Q10,592.5
5

Q11,719.3
9

Q12,966.1
0

Q2,610.00

Q2,887.65

Q3,194.84

Q3,534.71

Q3,910.73

Q4,326.75

Q4,787.03

Q5,296.28

Q5,859.70 Q6,483.05

Q348.00

Q385.02

Q425.98

Q471.29

Q521.43

Q576.90

Q638.27

Q706.17

Q781.29

Q864.41

Mano de
obra de la
produccin
Equipo
personal
Depreciaci
n de equipo
Amortizaci
n de
prstamo
Costo de
produccin
de queso

Q53,983.5
0

Q59,726.2
6

Q66,079.9
4

Q73,109.5
3

Q80,886.9
2

Q89,491.6
7

Q99,011.8
0

Q109,544.
67

Q121,198.
03

Q652.50

Q721.91

Q798.71

Q883.68

Q977.68

Q1,081.69

Q1,196.76

Q1,324.07

Q1,464.92 Q1,620.76

Q6,960.00

Q7,700.40

Q8,519.57

Q9,425.89

Q10,428.6
1

Q11,538.0
1

Q12,765.4
2

Q14,123.4
1

Q15,625.8
5

Q61,900.5
0

Q64,005.1
2

Q66,181.2
9

Q68,431.4
5

Q70,758.1
2

Q0.00

Q0.00

Q0.00

Q134,091.
08

Q17,288.1
3

Q0.00

Q0.00

Q407,116 Q445,945 Q488,752 Q535,955 Q588,017 Q572,285 Q633,164 Q700,520 Q775,042 Q857,491
.50
.20
.15
.41
.27
.18
.88
.96
.37
.38

El primer ao del costo de la produccin de queso, nos indica un total de Q 407,116.50, correspondiendo estos gastos a
la compra de materias primas para elaborar el queso, teniendo como materia principal la leche de vaca,
correspondiendo el 66% en total de costos de produccin, tomando en cuenta tambin los insumos necesarios de la
produccin para la elaboracin de queso, tales como, energa elctrica, mano obra, depreciacin de equipo, amortizacin
de deuda. Correspondiendo un total de Q 857,491.38 para el decimo ao.
Costo de produccin de la crema
(Cuadro No 52)
Concepto
Leche
Sal
Vasos
(empaque)
Etiquetas
Energa
elctrica
Agua
Mano de obra

2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Q78,300.0
Q106,041.2 Q117,321.8 Q129,802.5 Q143,610.9 Q158,888.3 Q175,790.8 Q194,491.4
0 Q86,629.55 Q95,845.21
2
8
9
8
2
6
9
Q52.20

Q57.75

Q63.90

Q70.69

Q78.21

Q86.54

Q95.74

Q105.93

Q117.19

Q129.66

Q565.50

Q625.66

Q692.22

Q765.85

Q847.32

Q937.46

Q1,037.19

Q1,147.53

Q1,269.60

Q1,404.66

Q522.00

Q577.53

Q638.97

Q706.94

Q782.15

Q865.35

Q957.41

Q1,059.26

Q1,171.94

Q1,296.61

Q522.00

Q577.53

Q638.97

Q706.94

Q782.15

Q865.35

Q957.41

Q1,059.26

Q1,171.94

Q1,296.61

Q38.50
Q6,636.79

Q42.60
Q7,342.81

Q47.13
Q8,123.94

Q52.14
Q8,988.16

Q57.69
Q9,944.32

Q34.80
Q5,998.65

Q63.83
Q70.62
Q78.13
Q86.44
Q11,002.20 Q12,172.61 Q13,467.53 Q14,900.21

de la
produccin
Equipo
personal
Depreciacin
de equipo
Amortizacin
de prstamo
Costo de
produccin
de crema

Q56.55

Q62.57

Q69.22

Q76.59

Q84.73

Q93.75

Q103.72

Q114.75

Q126.96

Q140.47

Q1,305.00

Q1,443.83

Q1,597.42

Q1,767.35

Q1,955.36

Q2,163.38

Q2,393.52

Q2,648.14

Q2,929.85

Q3,241.52

Q6,873.00

Q7,106.68

Q7,348.31

Q7,598.15

Q7,856.49

Q0.00

Q0.00

Q0.00

Q0.00

Q0.00

Q94,229. Q103,756. Q114,279. Q125,904. Q138,748. Q144,816. Q160,221. Q177,266. Q196,124.

70
39
61
80
60
42
99
40
00

Q216,987.
68

En lo que corresponde al primer ao de la produccin de crema, se establece que en lo que corresponde a la materia
prima principal es la leche siendo un 83 % en el total de la produccin de crema, tomando en cuenta los insumos tales
como energa elctrica, mano de obra, etiquetas , depreciacin de equipo y amortizacin de deuda. Que en su conjunto
hacen un total de Q216.987.68 , estimados a diez aos.

Costo de operacin del queso

(Cuadro No 53)
Concepto
Costo Total
de
Produccin
Costo de
Venta Total
Costo Total
de
operacin

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Q407,116.5 Q445,945.2 Q488,752.1 Q535,955.4 Q588,017.2 Q572,285.1 Q633,164.8 Q700,520.9 Q775,042.3 Q857,491.3
0
0
5
1
7
8
8
6
7
8
Q26,970.00 Q29,839.07 Q33,013.35 Q36,525.31 Q40,410.87 Q44,709.78 Q49,466.01 Q54,728.20 Q60,550.19 Q66,991.51
Q434,086.
50

Q475,784. Q521,765.
26
50

Q572,480. Q628,428.
72
15

Q616,994. Q682,630.
96
88

Q755,249. Q835,592.
15
56

Q924,482.
90

En el costo de operacin del queso se tomo en cuenta los siguientes rubros, costo total de produccin y costo de ventas
total que nos da un total de Q 434,086.50, correspondiendo al primer ao de operacin, siendo el 93.80 %,, el costo total
de produccin y el6.20% para el costo tal de ventas. Correspondindole un total de Q 924,482.90 al termino de diez aos
de operaciones en la produccin de queso.

Costo de operacin de la crema

(Cuadro No 54)
Concepto
Costo Total
de
Produccin
Costo Total
de Venta
Costo
Total de
operacin

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Q94,229.7 Q103,756.3 Q114,279.6 Q125,904.8 Q138,748.6 Q144,816.4 Q160,221.9 Q177,266.4 Q196,124.0 Q216,987.6
0
9
1
0
0
2
9
0
0
8
Q3,654.00

Q4,042.71

Q4,472.78

Q97,883.
70

Q107,799. Q118,752.
10
39

Q4,948.59

Q5,475.02

Q6,057.45

Q6,701.85

Q7,414.79

Q8,203.57

Q130,853. Q144,223. Q150,873. Q166,923. Q184,681. Q204,327.

40
63
87
83
19
58

Q9,076.27
Q226,063.
95

En lo correspondiente al costo de operacin de la crema, podemos analizar que corresponde un 96.30 % , al costo total
de produccin y un 3.70 %, al costo total de ventas, siendo un total de Q 226,063.95 al termino del decimo ao.

Amortizacin de la Deuda
(Cuadro No 55)
Pago
Capital

Deuda

Q
-

Q220,000.0
0

Q37,400.0 Q68,764.0
0
5

Q
31,364.05

Q188,635.9
5

Q32,068.1 Q68,764.0
1
5

Q
36,695.94

Q151,940.0
1

Q25,829.8 Q68,764.0
0
5

Q
42,934.25

Q109,005.7
6

Q18,530.9 Q68,764.0
8
5

Q
50,233.07

Q
58,772.69

Q
58,772.69

Q
(0.00)

Ao

Inters
Q
-

Q
9,991.36

Anualida
d
Q
-

Q68,764.0
5

En el anlisis de la amortizacin de la deuda se ha estimado por un monto de

Q220,000.00, pagadero en 5 aos, con una tasa de 17% de inters, tasa promedio
del sistema bancario comercial del pas; por lo cual en el primer ao se pagara un
total de Q 37,400.00 de intereses y un capital de Q 31,364.05, en lo corresponde
a la anualidad, el total es de Q 68,764.05, correspondiente a la amortizacin que
se har durante un ao, llegando al quinto ao a pagar la deuda total,

Utilidad de la produccin de queso

(Cuadro No 56)
Precio de
Aos
Venta
Costos
1
12.00
9.98
2
12.84
10.58
3
13.74
11.22
4
14.70
11.90
5
15.73
12.64
6
16.83
12.00
7
18.01
12.84
8
19.27
13.74
9
20.62
14.70
10
22.06
15.73

% de
utilidad
20%
20%
20%
20%
20%
40%
40%
40%
40%
40%

El cuadro No 18 muestra la utilidad anual de la produccin de queso, que en los

primero 5 aos es de 20% y desde el 6to ao es del doble, 40% debido a la
reduccin de los costos fijos, por el trmino de amortizacin de la deuda.
Utilidad de la produccin de crema

Aos
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

(Cuadro No 57)
Precio de
Venta
Costos
27.50 Q22.50
29.43 Q23.97
31.48 Q25.53
33.69 Q27.21
36.05 Q29.00
38.57 Q29.34
41.27 Q31.40
44.16 Q33.60
47.25 Q35.95
50.56 Q38.46

% de
utilidad
22%
23%
23%
24%
24%
31%
31%
31%
31%
31%

Aparece el cuadro de la utilidad de crema que muestra un incremento por la

reduccin de costos fijos y el incremento anual de produccin de 3.4%
Punto de Equilibrio General de la Produccin del Proyecto

AOS
2009 (1)
2010 (2)
2011 (3)
2012 (4)
2013 (5)
2014 (6)
2015 (7)
2016 (8)
2017 (9)
2018 (10)

(Cuadro No 58)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Q
423,361.24
Q
411,762.21
Q
402,698.66
Q
395,802.69
Q
390,795.09
Q
179,638.89
Q
185,296.31
Q
191,598.61
Q
198,552.07
Q
206,169.33
(Grafica No 49)

Para la produccin total del Centro se estableci las cantidades mnimas que se
deben de obtener de ingresos por ventas para cubrir los costos; por ejemplo en el
ao 1 se debe tener un ingreso bruto mnimo de Q423,361.24, que es la cantidad
que cubre cabalmente los costos variables y fijos. En el 6to ao se da una
repentina baja a la produccin de equilibrio expresada en dinero, esto se debe a
que en este ao los costos fijos disminuyen debido a haber ya cancelado la deuda
de inversin del Centro en los 5 aos anteriores, reducindose a menos de la
mitad los ingresos por ventas necesarios para cubrir los costos totales del
proyecto.
Punto de equilibrio de la produccin de Queso*
(Cuadro No 59)
Escenari Producci
os
n en

Ingreso
por ventas

Costos
Variables

Costos
Fijos

Costo
Totales

Libras
1

43500

40000

35000

4
P.E.
5

30000

21750

20000

15000

10000

10

5000

24735

Q
522,000
Q
480,000
Q
420,000
Q
360,000
Q
296,820
Q
261,000
Q
240,000
Q
180,000
Q
120,000
Q
60,000

Q
318,203
Q
292,600
Q
256,025
Q
219,450
Q
180,937
Q
159,101
Q
146,300
Q
109,725
Q
73,150
Q
36,575

Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884
Q
115,884

Q
434,087
Q
408,484
Q
371,909
Q
335,334
Q
296,821
Q
274,985
Q
262,184
Q
225,609
Q
189,034
Q
152,459

*Punto de equilibrio de la produccin del primer ao

(Grafica No 40)

Para el analisis del punto de equilibrio de la produccion de queso se plantean 10

posibles esenarios de produccion, siendo en el esenario No. 5 donde teniendo una
produccion de 24,735 libras diarias, para el primer ao, los ingresos por la venta
de este producto equipararan los costos totales de esta produccion, siempre en el

primer ao. Muy explisitamente presentada la produccion en libras de queso y en

quetzales de costos-ingresos en la grafica No. 2.

Punto de Equilibrio de la Produccion de Crema*

(Cuadro No 60)
Escenari
os

Producci
n en
Libras

4350

4000

3500

3000

2500

6
P.E.
7

2175

1500

1000

10

500

1618

Ingreso
Costos
por ventas Variables

Costos
Fijos

Costo
Totales

Q
119,625.00
Q
110,000.00
Q
96,250.00
Q
82,500.00
Q
68,750.00
Q
59,812.50
Q
44,495.00
Q
41,250.00
Q
27,500.00
Q
13,750.00

Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65
Q
12,871.65

Q
97,883.70
Q
91,043.65
Q
81,272.15
Q
71,500.65
Q
61,729.15
Q
55,377.68
Q
44,492.22
Q
42,186.15
Q
32,414.65
Q
22,643.15

Q
85,012.05
Q
78,172.00
Q
68,400.50
Q
58,629.00
Q
48,857.50
Q
42,506.03
Q
31,620.57
Q
29,314.50
Q
19,543.00
Q
9,771.50

*Punto de equilibrio de la produccin del primer ao

(Grafica No 41)

Tambien en la produccion del primer ao de funcionamiento del Centro se plantea

una produccion de 1,618 litros de crema, que por los ingresos por ventas de esta
cantidad de crema se cubre la totalidad de los costos de la produccion, Q44,495
de costos-ingresos; explisito en la grafica No. 3.

Consolidado del Flujo Financiero

(Cuadro No 61)
CONCEPTO
Precio unitario de libra
de queso
Produccin anual de
queso
Precio unitario litro de
crema pura
Produccin anual de
litros de crema
INGRESOS TOTALES
COSTOS TOTALES
UTILIDAD

Ao 0

2009
Q12.00
43500
Q27.50

2010
Q12.84
44979
Q29.43

2011
Q13.74
46508
Q31.48

2012
Q14.70
48090
Q33.69

2013
Q15.73
49725
Q36.05

2014
Q16.83
51415
Q38.57

2015
Q18.01
53163
Q41.27

2016
Q19.27
54971
Q44.16

2017

2018

Q20.62

Q22.06

56840

58772

Q47.25

4350
4498
4651
4809
4972
5142
5316
5497
5684
Q641,625.0 Q709,881.0 Q785,398.2 Q868,948.8 Q961,387.6 Q1,063,660. Q1,176,812. Q1,302,001. Q1,440,508.
Q0.00
0
7
2
8
6
08
24
52
45
Q220,000.0 Q531,960.7 Q564,384.5 Q599,077.9 Q636,199.9 Q675,920.4
0
5
2
5
3
4 Q649,657.33 Q695,133.35 Q743,792.68 Q795,858.17
(Q220,000. Q109,664. Q145,496. Q186,320. Q232,748. Q285,467. Q414,002.7 Q481,678.8 Q558,208.8 Q644,650.2
00)
25
55
26
95
22
5
9
4
8

Q50.56
5877
Q1,593,749.
73
Q851,568.24
Q742,181.4
9

Se presenta el consolidado del flujo financiero como el punto especifico de la invercion del Centro de Produccin de
Queso Fresco y Crema Pura, entendiendose la produccion anual proyectada para los dos productos, derivandose de esto
los ingresos totales o brutos que deducidos los costos presentan la utilidad neta de la produccion.
De igual forma en el cuadro No 22 aparece el resumen financiero del Centro.

Resumen del Flujo Financiero

(Cuadro No 62)
CONCEPTO
INGRESOS TOTALES
COSTOS TOTALES
UTILIDAD

Ao 0
Q0.00
Q220,000.
00
(Q220,00

2009
Q641,625
.00
Q531,960
.75
Q109,66

2010
Q709,881
.07
Q564,384
.52
Q145,49

2011
Q785,398
.22
Q599,077
.95
Q186,32

2012
Q868,948
.88
Q636,199
.93
Q232,74

2013
2014
2015
2016
2017
2018
Q961,387 Q1,063,660 Q1,176,812 Q1,302,001 Q1,440,508 Q1,593,749
.66
.08
.24
.52
.45
.73
Q675,920 Q649,657.3 Q695,133.3 Q743,792.6 Q795,858.1 Q851,568.2
.44
3
5
8
7
4
Q285,46 Q414,002. Q481,678. Q558,208. Q644,650. Q742,181.

0.00)

4.25

6.55

0.26

8.95

7.22

75

89

84

28

49

ANLISIS FINANCIERO DEL PROYECTO

(Cuadro No 63)
TMAR
VAN
RELACIN B/C

17.00%
Q
3,028,221.78
1.51

TIR

76.27%

Diferencial

59.27%

TMAR: Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento: Este porcentaje es lo mnimo que

debe rendir el proyecto, pues tambin es entendida como el costo de capital; tasa
de inters cobrado por el Banco de los Trabajadores, el Banco Industrial y en
promedio de los bancos comerciales del pas.
VAN: Valor Actual Neto: Indicador financiero del valor actualizado de las utilidades
netas generadas por el proyecto, expresado en quetzales, pasados a valores
presentes la sumatoria de los valores futuros generados en el flujo financiero del
proyecto; el VAN de Q3,028,221.78, 0, expresa la viabilidad de inversin en el
proyecto, con una rentabilidad segura. Esta es la cantidad presente del total de
utilidades generadas en los 10 aos de vida del Centro de Produccin.
RELACIN B/C: Relacin Beneficio Costo: Expresa la cantidad a recibir por cada
unidad monetaria invertida en el proyecto; el B/C es de 1.51, expresa que por cada
quetzal invertido en el proyecto del Centro de Produccin se recuperara 1.51
quetzales.
TIR: Tasa Interna de Retorno: La tasa de utilidades promedio del proyecto, con
76.27% expresa que el retorno del proyecto es suficiente para cubrir el costo de
oportunidad del dinero de 17%; dando un Diferencial de 59.27% expresado como
el beneficio neto del proyecto.

Flujo Financiero
Costos del Centro de Produccin de
Queso y Crema
1 INVERSIN
1.1 Obra Fsica
1.2 Maquinaria
1.2.1 Pasterizadora
1.2.2 Batidora de crema
1.3 Mobiliario
1.3.1 Mesa de desuerado
1.4 Equipo
1.4.1 Lira de acero inoxidable
1.4.2. Vestuario especial
1.4.3 Termmetro de vstago
1.4.4 Paleta de madera
1.4.5 Baldes plsticos
1.4.6 Moldes plsticos
1.4.7 Jarra medidora de plstico
1.4.8 Botas de hule
1.4.9 Guantes de hule
1.4.10 Yarda de Tela de lluvia
1.4.11 Espacio fri
1.4.12 Caja agrcola pequea
1.4.13 Batea de acero inoxidable
1.4.14 Estanteras metlicas
1.4.18 Cucharn de metal
1.5 Capital de trabajo
1.5.1 Leche
1.5.2 Cuajo
1.5.3 Sal
1.5.4
1.5.5
1.5.6
1.5.7
1.5.8

Empaque
Etiquetas
Energa elctrica
Agua
Mano de obra de la produccin

1.5.9 Equipo personal

1.5.10 Transporte
1.5.11 Costo de venta
1.5.12 Depreciacin de equipo
1.5.13 Amortizacin de prstamo
1.6 Imprevistos
Total de la inversin
2 INGRESOS
2.1 Precio unitario de libra de queso
2.2 Produccin anual de queso

(Cuadro No 26)
Unidades

Ao 0

Q97,803.00

1
1

Q20,000.00
Q7,000.00

Q2,800.00

1
2
1
1
4
150
1
2
2
21
1
8
1
5
1

Q465.00
Q150.00
Q628.00
Q20.00
Q60.00
Q750.00
Q35.00
Q70.00
Q27.00
Q13.65
Q40,000.00
Q400.00
Q2,700.00
Q1,250.00
Q40.00

7,250 litros
1,812.5 mlg.
70 libras
19,450
unidades
3987 unidades
435 kw/hora

Q29,000.00
Q47.13
Q58.73

3 Operarios
para 2
personas
24 Das
1 Vendedor
1
Mensual

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Q12.00
Q43,500.00
Q522,000.0
0
Q27.50
Q4,350.00
Q119,625.0
0
Q641,625.
00

Q12.84
Q44,979.00
Q577,530.3
6
Q29.43
Q4,497.90
Q132,350.7
1
Q709,881.
07

Q13.74
Q46,508.29
Q638,968.0
4
Q31.48
Q4,650.83
Q146,430.1
8
Q785,398.
22

Q14.70
Q48,089.57
Q706,941.4
6
Q33.69
Q4,808.96
Q162,007.4
2
Q868,948.
88

Q15.73
Q49,724.61
Q782,145.8
9
Q36.05
Q4,972.46
Q179,241.7
7
Q961,387.
66

Q16.83
Q51,415.25

Q18.01
Q53,163.37
Q957,406.57
Q41.27
Q5,316.34

Q20.62
Q56,839.93
Q1,171,939.0
7
Q47.25
Q5,683.99

Q22.06
Q58,772.49

Q865,350.57
Q38.57
Q5,141.52

Q19.27
Q54,970.92
Q1,059,255.4
8
Q44.16
Q5,497.09

Q1,296,609.95
Q50.56
Q5,877.25

Q198,309.51
Q1,063,660.
08

Q219,405.67
Q1,176,812.
24

Q242,746.05
Q1,302,001.
52

Q268,569.37
Q1,440,508.
45

Q297,139.78
Q1,593,749.
73

Q348,000.0
0
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00
Q403,214.5
5

Q348,000.0
0
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00
Q403,214.5
5

Q348,000.0
0
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00
Q403,214.5
5

Q348,000.0
0
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00
Q403,214.5
5

Q348,000.0
0
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00
Q403,214.5
5

Q348,000.00
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00

Q348,000.00
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00

Q348,000.00
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00

Q348,000.00
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00

Q348,000.00
Q565.50
Q704.70
Q5,089.50
Q5,742.00
Q3,132.00
Q382.80
Q709.05
Q11,745.00
Q18,879.00
Q8,265.00

Q403,214.55

Q403,214.55

Q403,214.55

Q403,214.55

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15
Q463,196.
70

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15
Q463,196.
70

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15
Q463,196.
70

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15
Q463,196.
70

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15
Q463,196.
70

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15

Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15

Q463,196.70

Q463,196.70

Q463,196.70

Q463,196.70

Q463,196.70

Q641,625.0

Q709,881.0

Q785,398.2

Q868,948.8

Q961,387.6

Q1,063,660.0

Q1,176,812.2

Q1,302,001.5

Q1,440,508.4

Q1,593,749.73

Q424.13
Q478.50
Q261.00
Q31.90
Q4,998.51
Q59.09
Q978.75
Q1,573.25
Q688.75
Q5,731.13
Q1,457.50
Q220,000.0
0

2.3 Ingreso bruto por venta de queso

2.4 Precio unitario litro de crema pura
2.5 Produccin anual de litros de crema
2.6 Ingreso bruto por venta de crema
INGRESOS TOTALES
3. COSTOS DE OPERACIN
3.1 Costos variables
3.1.1 Leche
3.1.2 Cuajo
3.1.3 Sal
3.1.4 Empaque
3.1.5 Etiquetas
3.1.6 Energa elctrica
3.1.7 Agua
3.1.8 Equipo personal
3.1.9 Transporte
3.1.10 Costo de venta
3.1.11 Depreciacin de equipo
Total costos variables
3.2 Costos fijos
3.2.1Mano de obra de la produccin
3.2.1Amortizacion de prstamo
Total costos fijos
COSTOS TOTALES
RESUMEN
INGRESOS TOTALES

2009

Q0.00

Q403,214.55
Q59,982.15
Q0.00
Q59,982.15

COSTOS TOTALES
UTILIDAD

Q220,000.00
(Q220,000.
00)

0
Q463,196.7
0
Q178,428.
30

7
Q463,196.7
0
Q246,684.
37

2
Q463,196.7
0
Q322,201.
52

8
Q463,196.7
0
Q405,752.
18

6
Q463,196.7
0
Q498,190.
96

Q463,196.70

Q463,196.70

Q463,196.70

Q463,196.70

Q600,463.38

Q713,615.54

Q838,804.82

Q977,311.75

Q463,196.70
Q1,130,553.
03

Flujo Financiero
En el cuadro No 24 se presenta el flujo financiero del proyecto, en el que se
incluye primeramente los costos detallados de inversin, que incluye el equipo del
Centro, la obra fsica, el capital de trabajo y un margen de imprevistos que en total
representan un costo de ejecucin de Q220,000.00. Seguidamente se presentan
los datos proyectados durante los 10 aos de vida del proyecto; primeramente los
ingresos totales derivados del precio de venta por la produccin de queso y crema;
luego los costos totales integrados por los costos variables y costos fijos, que en la
segunda mitad de vida proyectada del Centro se reducen por la extincin de la
amortizacin del prstamo.
Por ltimo se presenta el resumen del flujo, con los ingresos totales, costos totales
y utilidades.
Hay que anotar que no se incluye el pago de impuestos en general debido a que la
asociacin est constituida legalmente como asociacin sin fines de lucro,
respaldado por los Artculos 62 y 63 del Captulo VI del Cdigo Tributario

CONCLUSIONES

Proyectados al 7% de inflacin se presentaron los costos de produccin del

queso fresco y crema pura as como los ingresos brutos y netos durante los 10
aos de vida del Centro, de esta manera analizndose individualmente los
factores de produccin,
distribucin y todos los agentes financieros
participantes, estableciendo su relacin y medios de variabilidad. Se cuenta
estimada la ejecucin con equipo con vida de 10 aos, esperando estar a esta
altura a la mxima utilizacin de este equipo. Los costos de produccin
principales estn constituidos por el costo de la materia prima, leche y del costo
de la mano de obra.
Se estableci el punto de equilibrio general que presenta un costo-ingreso
en el primer ao de Q423,361, esperando una amplia produccin ser cubierto.
Se realizo el anlisis financiero mediante la utilizacin de instrumentos de
medicin financiera, dando indicios claros de una virtual inversin con un gran
indicio de viabilidad, por ejemplo, el indicador TIR, da la pauta al presentarse
mayor a medio punto porcentual, que representa un retorno de capital bastante
ventajoso al costo del mismo o TMAR. El indicador VAN es muy alentador, al
igual el Beneficio/Costo.
Para la instalacin del Centro de Produccin se necesita una inversin de
Q220,000.00 que ser pagadero en 5 aos y en la segunda mitad de vida
proyectada la extincin de este pago har incrementarse en 100% y 50% las
utilidades del queso y crema, respectivamente.
Como conclusin general, y en base a los resultados del anlisis del estudio
Econmico-Financiero, as como la implementacin de los indicadores de
evaluacin financiera de proyectos, se concluye que EL PROYECTO DEL
CENTRO DE PRODUCCIN DE QUESO FRESCO Y CREMA PURA ES
VIABLE Y ECONMICAMENTE RENTABLE; por lo cual, SE RECOMIENDA LA
INVERSIN PARA LA EJECUCIN Y OPERACIN DEL PROYECTO.

ANEXOS
A1 Formula para la obtencin del punto de equilibrio general

P.E. =
1-

cf
.
cv .
P*Q

cf: Costos fijos

cv: Costos variables
P: Precio de venta
Q: Cantidades de produccin
A2 Indicadores de Evaluacin financiera
Valor Actual M * (1/(1+i) )
M: Monto a actualizar
i: Tasa de inters
: Ao de actualizacin
Resumen Financiero Actualizado
Ao 0
INGRESOS
COSTOS
BENEFICI
OS

Q220,000.0
0
(Q220,000.
00)

2009
548397.43
59
454667.30
78
93730.128
07

2010
606735.9
55
482379.9
31
124356.0
24

2011
671280.52
6
512032.43
76
159248.08
84

2012
742691.3
48
543760.6
2
198930.7
29

2013
821698.85
4
577709.77
47
243989.07
94

2014
909111.1
78
555262.6
78
353848.5

2015
1005822.
43
594131.0
65
411691.3
6

2016
1112821.
81
635720.2
4
477101.5
75

2017
1231203.
8
680220.6
57
550983.1
43

2018 SUMA act.

1362179. Q
26 9,011,942.60
727836.1
Q5,983,720.
03
81
634343.1
Q3,028,221.
57
78

VAN = Valor actual Ingresos - Valor actual Costos

Relacin B/C = Beneficios actualizados / Costos actualizados
Factos
Desc.
Ingresos
Totales

Aos
0

Q0.00

Q641,625.00

Q709,881.07

Q785,398.22

Q868,948.88

Q961,387.66
Q1,063,660.0
8
Q1,176,812.2
4
Q1,302,001.5
2
Q1,440,508.4
5
Q1,593,749.7
3

6
7
8
9
10

TIR =

Costos
Totales
Q220,000.0
0
Q531,960.7
5
Q564,384.5
2
Q599,077.9
5
Q636,199.9
3
Q675,920.4
4
Q649,657.3
3
Q695,133.3
5
Q743,792.6
8
Q795,858.1
7
Q851,568.2
4

Flujo Neto
(Q220,000.
00)
Q109,664.2
5
Q145,496.5
5
Q186,320.2
6
Q232,748.9
5
Q285,467.2
2
Q414,002.7
5
Q481,678.8
9
Q558,208.8
4
Q644,650.2
8
Q742,181.4
9

73%
1
0.578034
68
0.334124
09
0.193135
31
0.111638
91
0.064531
16
0.037301
25
0.021561
42
0.012463
25
0.007204
19
0.004164
27

Factos
Desc.
V.A.
(Q220,000.
00)
Q63,389.74
Q48,613.90
Q35,985.02
Q25,983.84
Q18,421.53
Q15,442.82
Q10,385.68
Q6,957.09
Q4,644.18
Q3,090.64
Q12,914.4
6

79.5%
1
0.557103
06
0.310363
82
0.172904
64
0.096325
7
0.053663
34
0.029896
01
0.016655
16
0.009278
64
0.005169
16
0.002879
75

V.A.
(Q220,000.
00)
Q61,094.29
Q45,156.87
Q32,215.64
Q22,419.71
Q15,319.13
Q12,377.03
Q8,022.44
Q5,179.42
Q3,332.30
Q2,137.30
(Q12,745.
88)

Tasa de
actualizacin
inferior

Diferencia entre
tasas de
actualizacin
SuperiorInferior

V.A. con tasa

inferior
Diferencia
algebraica entre VA
de las dos tasas