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Scotiabank Per S.A.A.

Estados Financieros
31 de diciembre del 2008 y 2007
(Con el Dictamen de los Auditores
Independientes)

BALANCE GENERAL
31 de diciembre del 2008 Y 2007
(Expresados en miles de nuevos soles)

Activo

2008

2007

Fondos disponibles (nota 4)


Caja
Depsitos en Banco Central de
Reserva del Per
Depsitos en bancos del pas y del
exterior

519,842

433,641

3,913,714

2,227,847

529,872

210,318

Pasivo y Patrimonio Neto

2008

2007

Depsitos a la vista

5,457,827

4,752,864

Depsitos de ahorro

3,151,915

2,335,412

Depsitos a plazo

7,860,272

5,661,651

706,458

570,061

17,176,472

13,319,988

30,505

14,982

3,004,819

1,454,118

607,254

493,898

1,251,581

554,948

22,070,631

15,837,934

Obligaciones con el pblico y


depsitos (nota 12)

Otras obligaciones

Canje

72,740

86,363

Rendimientos devengados y otras


disponibilidades

53,959

12,909

5,090,127

2,971,078

Fondos interbancarios
Adeudos y obligaciones
financieras (nota 13)
Valores, ttulos y obligaciones en
circulacin (nota 14)
Provisiones y otros pasivos
(nota 15)
Total pasivo

Fondos interbancarios
Inversiones negociables y
disponibles para la venta, neto
(nota 5)

168,125

109,015

2,744,613

3,628,565

Patrimonio neto (nota 16)


Capital social

533,554

503,337

Capital adicional

212,539

244,499

Capital en trmite

318,177

945,643

Reserva legal

268,455

268,455

Cartera de crditos, neto (nota 6)

14,111,588

9,440,089

Cuentas por cobrar, neto (nota 7)

884,984

308,204

Resultados acumulados

1,147,527

(234,899)

Inversiones permanentes, neto


(nota 8)

373,205

177,183

Total patrimonio neto

2,480,252

1,727,035

Crdito mercantil (nota 9)

184,585

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto


(nota 10)

468,447

507,838

Contingencias y compromisos
(nota 17)
24,550,883

17,564,969

Otros activos (nota 11)

525,209

422,997

24,550,883

17,564,969

12,468,181

9,129,389

Total activo

Total pasivo y patrimonio neto

Cuentas contingentes

Cuentas contingentes y de orden


(nota 18)
Cuentas contingentes
Cuentas de orden

Cuentas contingentes y de orden


(nota 18)
Cuentas de orden

12,468,181

9,129,389

167,448,135

131,748,467

179,916,316

140,877,856

167,448,135

131,748,467

179,916,316

140,877,856

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Estado DE GANANCIAS Y PRDIDAS


AOS TERMINADOS EL 31 de diciembre del 2008 y 2007
(Expresados en miles de nuevos soles)

2007

Ingresos financieros (nota 19)

1,985,932

1,510,200

Gastos financieros (nota 20)

(633,913)

(455,740)

Margen financiero bruto

1,352,019

1,054,460

Recupero de provisiones para desvalorizacin de inversiones y otras


Provisin para crditos de cobranza dudosa (nota 6)
Recupero de provisiones para crditos de cobranza dudosa (nota 6)

2,006

(379,837)

(255,302)

150,916

131,251

(228,921)

(122,045)

1,123,098

932,415

375,177

320,248

1,498,275

1,252,663

Gastos de administracin (nota 22)

(716,746)

(625,216)

Margen operacional neto

781,529

627,447

Provisiones para incobrabilidad de otras cuentas por cobrar, bienes realizables, adjudicados y otras

(75,298)

(103,784)

Depreciacin de inmuebles, mobiliario y equipo

(42,140)

(41,927)

Margen financiero neto


Ingresos por servicios financieros, neto (nota 21)
Margen operacional

Amortizacin de gastos

(2,119)

(1,125)

(119,557)

(146,836)

Utilidad de operacin

661,972

480,611

Otros ingresos, neto (nota 23)

208,451

119,606

Utilidad antes del impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

870,423

600,217

Participacin de los trabajadores diferido (nota 25)

(20,281)

(9,181)

Participacin de los trabajadores (nota 26)

(20,282)

(15,213)

Impuesto a la renta diferido (nota 25)

(115,606)

(52,132)

Impuesto a la renta (nota 24)

(115,606)

(52,132)

Utilidad neta

598,648

471,559

12.59419

0.00993

47,534

47,468,063

Utilidad por accin comn bsica y diluida (en nuevos soles) (nota 29)
Promedio ponderado de acciones comunes en circulacin (en miles de acciones)
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

2008

Estado DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


AOS TERMINADOS EL 31 de diciembre del 2008 y 2007
(Expresados en miles de nuevos soles)

Capital
social
(nota 16.b)
Saldos al 31 de diciembre del 2006
Aporte de accionistas

502,559
-

Formalizacin de capital social

Capital
adicional
(nota 16.b)
228,863
-

817

9,505

Capital en
trmite
(nota 16.b)
863,586

Reserva
legal
(nota 16.c)
261,101

Resultados
acumulados
(nota 16.d)
( 571,932)

Total
patrimonio
neto
1,284,177

10,322

10,322

(10,322)

Dividendos declarados en efectivo

(52,469)

Transferencia a capital en trmite

20,397

(20,397)

Aplicacin de dividendos

7,354

Capitalizacin de prstamos subordinados

61,660

61,660

(438)

6,530

Recompra de acciones preferentes

(438)

Venta de acciones de tesorera

399

6,131

7,354

(52,469)
-

Aplicacin para constituir provisiones

(61,660)

(61,660)

Utilidad neta

471,559

471,559

(234,899)

1,727,035

Saldos al 31 de diciembre del 2007

503,337

Aporte de accionistas

Formalizacin de capital social

30,078

Dividendos declarados en efectivo

244,499
-

112,944
-

945,643

268,455

297,780

297,780

(143,022)

Reduccin de capital

(863,586)

81,362

Ajuste por cambio en valor nominal de acciones


Venta de acciones de tesorera
Aplicacin para constituir provisiones

Utilidad neta

Saldos al 31 de diciembre del 2008

(141,468)

863,586

Capitalizacin de prstamos subordinados

(863,586)

Aumento de capital

863,586

(141,468)
81,362

17

39

56

122

1,459

1,581

(146,402)

61,660

(84,742)

598,648

598,648

1,147,527

2,480,252

533,554

212,539

318,177

268,455

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Estado DE flujos de efectivo


AOS TERMINADOS EL 31 de diciembre del 2008 y 2007
(Expresado en miles de nuevos soles)

2008

2007

Flujos de efectivo de las actividades de operacin


Utilidad neta

598,648

471,559

379,837

255,302

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto por las actividades de operacin:
Provisin para crditos de cobranza dudosa
Provisin para cuentas por cobrar

72,778

89,779

Recupero de provisin para fluctuacin de valores y otros activos

Recupero de provisin de bienes realizables y adjudicados

(16,391)

(27,429)

Provisin para desvalorizacin y depreciacin de bienes adjudicados

10,159

11,387

Depreciacin y amortizacin

44,257

43,052

(150,916)

(131,251)

19,401

17,288

Recupero de provisin de cartera de crditos


Provisin beneficios sociales
Prdida en venta de inmuebles, mobiliario y equipo

(2,006)

230

6,372

(8,236)

17,686

2,520

14,005

Aumento en intereses, comisiones y otras cuentas por cobrar

(649,558)

(278,290)

Aumento en intereses, comisiones y otras cuentas por pagar

628,764

97,524

Otros activos

(106,051)

55,848

Otros pasivos

(19,917)

8,360

805,525

649,186

(38,286)

(30,090)

(3,603)

(2,405)

(Ganancia) prdida en venta de bienes realizables y adjudicados


Provisin para contingentes
Variaciones netas en activos y pasivos:

Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por las actividades de operacin


Flujos de efectivo de las actividades de inversin
Adquisicin de inmuebles, mobiliario y equipo, neto
Adquisicin de otros activos no financieros
Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo
Ingreso por venta de otros activos no financieros
Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por las actividades de inversin

5,444

1,932

51,215

33,380

14,770

2,817

(4,920,437)

(2,276,488)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento


Aumento en la cartera de crditos
Disminucin (aumento) de inversiones

504,983

(1,752,821)

Aumento de depsitos y otras obligaciones

3,856,065

2,647,949

Aumento de adeudos a bancos y corresponsales

1,647,585

931,476

Disminucin (aumento) de valores en circulacin

113,356

(61,293)

Pago de dividendos

(141,468)

(52,469)

Aporte en efectivo

297,780

10,322

1,357,864

(553,324)

Efectivo y equivalentes de efectivo provisto por (aplicado en) a las actividades de financiamiento
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo

2,178,159

98,679

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao

3,080,093

2,981,414

5,258,252

3,080,093

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao


Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Notas a los Estados Financieros


31 de diciembre del 2008 y 2007

1 Operaciones
Scotiabank Per S.A.A. (en adelante el Banco) es una subsidiaria de The Bank of Nova Scotia - BNS (una entidad financiera
constituida en Canad) que posee directa e indirectamente el 97.62% de su capital social al 31 de diciembre del 2008. The Bank of
Nova Scotia participa en forma directa en el 2.47% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a travs de NW Holdings Ltd.
y Scotia Per Holdings S.A. con el 58.87% y 36.28% del accionariado, respectivamente.
El Banco es una sociedad annima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y est autorizada a operar como entidad bancaria
por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Las operaciones
que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediacin financiera que corresponde a los bancos mltiples; actividades
que estn normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS
Ley N 26702 (en adelante Ley General), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems
condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y
de seguros.
La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N 102, San Isidro, Lima, Per. Al 31 de diciembre del 2008, el Banco
desarrolla sus actividades con una red nacional de 158 agencias y con una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre del 2007 tena
148 agencias y una sucursal en el exterior).
Los estados financieros adjuntos, segn las normas legales vigentes, reflejan la actividad individual del Banco, sin incluir los efectos
de la consolidacin de estos estados financieros con los de sus subsidiarias, las mismas que se detallan a continuacin: Scotia
Sociedad Agente de Bolsa S.A., dedicada a actividades de intermediacin en el mercado peruano de valores; Scotia Fondos Sociedad
Administradora de Fondos S.A., dedicada a la administracin de fondos mutuos; Scotia Sociedad Titulizadora S.A., dedicada a
la administracin de patrimonios en fideicomiso; Depsitos S.A., que brinda servicios de almacenaje; Servicios, Cobranzas e
Inversiones S.A.C., dedicada al servicio de cobranzas y verificaciones domiciliarias, entre otras actividades; Promocin de Proyectos
Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general, entre otras actividades; Banco del Trabajo,
dedicada a realizar operaciones de intermediacin financiera enfocada a los sectores de microempresa y consumo; y Recaudadora
S.A., dedicada a la compra y recupero de cartera de crditos vencida y prestacin de servicios de cobranza. Los datos ms importantes
de las subsidiarias se presentan en las notas 8 y 27. Sin embargo, tal como lo requieren las normas contables en el Per, el Banco
prepara estados financieros consolidados, los cuales al 31 de diciembre del 2008 y 2007 muestran los siguientes saldos:

En miles de S/.
2008

2007

Cartera de crditos

15,151,640

9,411,521

Total del activos

25,778,624

17,569,700

Total de pasivos

23,298,372

15,842,665

Patrimonio neto

2,480,252

1,727,035

598,648

471,559

Utilidad neta

Los estados financieros del ao terminado el 31 de diciembre del 2007 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas
realizada el 31 de marzo del 2008. Los estados financieros al 31 de diciembre del 2008 han sido aprobados por la Gerencia el 23
de enero del 2009 y sern presentados para la aprobacin del Directorio y de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos
establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, los estados financieros adjuntos sern aprobados por el Directorio y la Junta
General de Accionistas sin modificaciones.

Adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A.


En Sesin de Directorio del Banco del 20 de mayo del 2008, se aprob por unanimidad la adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y
Recaudadora S.A. con la finalidad de mantenerlas como empresas subsidiarias del Banco y, en consecuencia, aprobar la celebracin
de los contratos y documentos que fueran necesarios para tal efecto.
En la misma fecha el Banco celebr un Contrato de Compra Venta de Acciones para la adquisicin del 100% de las acciones
representativas del capital social del Banco del Trabajo S.A. y del 100% de las acciones comunes representativas del capital social
de Recaudadora S.A. Ambas operaciones han sido denominadas en forma conjunta como la Adquisicin. Como es usual en
este tipo de acuerdos, la materializacin de la Adquisicin estuvo sujeta a ciertas condiciones, incluyendo la autorizacin de la
adquisicin del 100% de las acciones del Banco del Trabajo S.A., por parte de la SBS.
Con fecha 26 de junio del 2008, mediante Resolucin N 2577-2008, la SBS autoriz la adquisicin del 100% de las acciones
comunes representativas del capital social del Banco del Trabajo S.A., transaccin que sera realizada con la finalidad de transformar
al Banco del Trabajo S.A. en una empresa financiera a ser mantenida y operada como subsidiaria del Banco.
Con fecha 30 de diciembre del 2008, la SBS autoriz mediante Resolucin N 14139-2008 la conversin del Banco del Trabajo S.A.
a empresa financiera bajo la denominacin de CrediScotia Financiera S.A., la misma que podr realizar las operaciones sealadas
en el artculo N 284 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de
Banca y Seguros, Ley N 26702.
La adquisicin de Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A. fue registrada siguiendo el mtodo contable de compra, reflejando sus
activos y pasivos a los valores estimados de mercado a la fecha de adquisicin. Los valores en libros y estimados de mercado para los
activos y pasivos identificables de dicha entidad en la fecha de adquisicin se presentan en la nota 9 de este informe.

2 Principios y Prcticas Contables


Los principales principios y prcticas contables utilizados en la preparacin de los estados financieros individuales del Banco, que
han sido aplicados uniformemente con los del ejercicio anterior, a menos que se indique lo contrario, son los siguientes:

(a) Bases de Preparacin de los Estados Financieros


Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los saldos de los registros de contabilidad del Banco y se presentan
de acuerdo con las normas impartidas por la SBS y, supletoriamente, con las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF) oficializadas en el Per, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos
del Comit de Interpretaciones. Las normas oficializadas en el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad vigentes al 31 de
diciembre del 2008 y 2007, son las NIC de la 1 a la 41, las NIIF de la 1 a la 6 y los pronunciamientos del Comit de interpretaciones
del 1 al 33 y todos los pronunciamientos del 1 al 14 del actual Comit de Interpretaciones (IFRIC).
Para cumplir con las normas legales en el Per, los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de las cifras consolidadas del
Banco con sus Subsidiarias detalladas en la nota 8. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el Banco registra estas inversiones por el
mtodo de participacin, por lo que su consolidacin no tiene efecto en la utilidad neta del Banco (ver nota 1).

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(b) Estimados y Criterios Contables Crticos


La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos
estimados y criterios contables crticos. Los estimados y criterios se evalan continuamente segn la experiencia e incluyen
supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podran diferir; sin embargo, en
opinin de la Gerencia no ocurrirn ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los prximos ejercicios.
Las estimaciones ms significativas en relacin a los estados financieros corresponden a la provisin para crditos de cobranza
dudosa, la valorizacin de inversiones, la estimacin de la vida til y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e
intangibles, la provisin para bienes realizables recibidos en pago y adjudicados y la valorizacin de los instrumentos financieros
derivados a travs de resultados, cuyos criterios contables se describen en esta nota.

(c) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera


(i) Moneda funcional y de presentacin:
Las partidas incluidas en los estados financieros del Banco se expresan en la moneda del entorno econmico principal en el que ste
opera (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles (S/.), que es la moneda funcional y de presentacin
del Banco.

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera:


Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las
transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes fijados por la SBS a la
fecha de las transacciones (nota 3). Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales transacciones
y de la conversin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se
reconocen en el estado de ganancias y prdidas.

(d) Instrumentos Financieros


Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa.
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio
origen. Los intereses, dividendos, ganancias y prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo,
se registran como ingresos o gastos en el estado de ganancias y prdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando el
Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, fondos interbancarios, inversiones,
cartera de crditos, las cuentas por cobrar y los pasivos en general. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los
productos derivados y los crditos indirectos. En las respectivas notas sobre principios y prcticas contables se revelan los criterios
sobre el reconocimiento y valuacin de estas partidas.

(e) Instrumentos Financieros Derivados


El tratamiento contable con respecto de los instrumentos financieros derivados que las entidades financieras deben seguir se
encuentra establecido en la Resolucin SBS N 1737-2006 Reglamento para la Negociacin y Contabilizacin de Productos
Financieros Derivados en las Empresas del Sistema Financiero, de fecha 28 de diciembre del 2006, la cual entr en vigencia desde
el 1 de enero del 2007; y en su modificatoria, la Resolucin SBS N 1349-2008 de fecha 8 de mayo del 2008, la cual sustituye ciertos

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artculos de la Resolucin SBS N 1737-2006 e incorpora dos captulos relacionados con la autorizacin para la contratacin de
productos financieros derivados y el lmite global a los productos financieros derivados. Dichas modificaciones no tuvieron un
efecto significativo en los estados financieros adjuntos.
Estas normas son consistentes con lo establecido en la NIC39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin y establecen
los criterios contables para operaciones de negociacin, cobertura y derivados implcitos, segn se detalla a continuacin:

(i) Para Negociacin:


Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance general a su valor razonable; posteriormente
todo cambio en el valor razonable de dicho derivado generar un activo o pasivo en el balance general, segn corresponda, y afectar
los resultados del ejercicio.

(ii) Cobertura:
Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinado riesgo es designado
contablemente como con fines de cobertura si, a su negociacin, se prev que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de
efectivo sern altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta
directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio y durante el periodo que dure la relacin de cobertura. Lo cual debe
quedar documentado desde la negociacin del instrumento financiero derivado y durante el periodo que dura la relacin de
cobertura.
La eficacia de una cobertura deber medirse de manera fiable, prospectivamente al momento de la designacin del producto
financiero derivado con fines de cobertura y, retrospectivamente, con una periodicidad mnima mensual. Una cobertura es
considerada eficaz si los resultados de las pruebas retrospectivas se encuentran dentro del rango 80%-125%.
En caso la SBS considere insatisfactoria la documentacin o encuentre debilidades en las metodologas empleadas, puede requerir
de inmediato la disolucin de la cobertura y el registro simultneo del producto financiero derivado como de negociacin.

(iii) Derivados Implcitos:


Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros (contrato principal o anfitrin) son tratados como derivados
separados cuando cumplen simultneamente las siguientes condiciones: i) sus caractersticas econmicas y riesgos inherentes
no se encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrin; ii) un instrumento separado con las mismas
condiciones del derivado implcito cumplira con la definicin de producto financiero derivado y; iii) el instrumento hbrido no
constituye una Inversin Negociable para Intermediacin Financiera, segn el Reglamento de Inversiones, u otro instrumento
financiero que se mide a valor razonable contra resultados. Estos derivados incorporados son separados del instrumento anfitrin
y medidos a su valor razonable con cambios en su valor razonable reconocidos en el estado de ganancias y prdidas, a menos que el
Banco elija designar el contrato hbrido (anfitrin y derivado incorporado) a su valor razonable con efecto en resultados.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el Banco no tiene instrumentos financieros derivados clasificados como implcitos.
En adicin a su registro dentro del balance, los productos financieros derivados antes descritos son registrados en cuentas
contingentes a su valor nominal convertido a precios spot de inicio.

(f) Inversiones
Las inversiones en valores que poseen las entidades financieras estn reguladas por la Resolucin SBS N 1914-2004 Reglamento de
Clasificacin y Provisiones de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero. El registro inicial contable de las inversiones
es al costo de adquisicin y luego son valorizadas segn su clasificacin. De acuerdo con la norma vigente, las inversiones del Banco
se clasifican y valorizan como sigue:

12

(i) Inversiones Negociables para Intermediacin Financiera (Trading).


Comprende los valores mobiliarios representativos de capital y/o de deuda adquiridos con la intencin de negociarlos en el corto
plazo, que se cotizan pblicamente y cuya frecuencia y volmenes de negociacin permitan considerarlos como lquidos. Los valores
adquiridos no deben permanecer en esta categora por un plazo mayor a seis (6) meses.
El valor contable de estas inversiones se actualiza diariamente al valor de mercado a travs de su valorizacin individual, reconociendo
las ganancias y prdidas que se generan en el estado de ganancias y prdidas del perodo.
Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran.
Con fecha 9 de mayo del 2008, se public la Resolucin SBS N 1351-2008, que entr en vigencia a partir de esa fecha, la cual
modific y precis que, como producto de la realizacin de operaciones de reporte o pactos de recompra que representan un
prstamo garantizado, las inversiones negociables para intermediacin financiera (trading) objeto de tales operaciones debern ser
reclasificadas a la categora de inversiones negociables disponibles para la venta. La entrada en vigencia de esta Resolucin no tuvo
un efecto significativo en los estados financieros adjuntos.

(ii) Inversiones Negociables Disponibles para la Venta.


Comprende los valores adquiridos con la intencin de negociarlos y generar beneficios por su comercializacin antes de su
vencimiento. Estas inversiones se valorizan al costo o valor de mercado, el menor sobre la base de la cartera global.
Las provisiones constituidas por la valuacin de esta cartera no afectan los resultados del ejercicio, sino que se registran en una cuenta
patrimonial de prdidas por fluctuacin de valor hasta que se produzca la venta de los ttulos. Cuando los ttulos son vendidos, las
prdidas originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas como parte del patrimonio, se incluirn en el
resultado del ejercicio. Del mismo modo, cuando se considera que la cada en el valor de mercado o en el valor patrimonial no es de
carcter temporal, se deber constituir las provisiones respectivas afectando al resultado del ejercicio.
Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran.
Tratndose de valores representativos de deuda, las empresas debern actualizar mensualmente el valor contable de dichos
instrumentos mediante el devengo del descuento a prima de capital.

(iii) Inversiones Financieras a Vencimiento.


Comprenden valores representativos de deuda adquiridos con la intencin de mantenerlos a vencimiento y se registran a su costo
de adquisicin. Las inversiones que se planifica mantener por un perodo indeterminado no pueden ser incluidas en esta categora.
Estas inversiones devengan mensualmente el descuento o prima del capital amortizado. No se afecta el resultado del ejercicio para
reconocer ganancias por el aumento en el precio de los valores clasificados dentro de esta categora.
Las provisiones se registran directamente al resultado del ejercicio por cambios en la capacidad crediticia del emisor de manera
individual, anlogamente al tratamiento de las colocaciones directas. Este cambio en la capacidad crediticia se refleja en un descenso
en la clasificacin de riesgo del valor.
No se afecta el resultado del ejercicio por las fluctuaciones en el precio de mercado de los valores clasificados dentro de esta categora,
salvo cuando se produzca una significativa disminucin en el precio del valor, en cuyo caso la SBS podr exigir una provisin.
Asimismo, cuando se vendan Inversiones Financieras a Vencimiento y la empresa vuelva a adquirir valores del mismo emisor, stos
no podrn ser registrados en esta categora en el plazo de un ao, contado a partir de la fecha en que se produzca la venta, a menos
que exista autorizacin expresa de la SBS.

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(iv) Inversiones Permanentes.


Comprende valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimonialmente y tener control o vinculacin
con otras empresas o instituciones. Las inversiones registradas en esta categora se contabilizan aplicando el mtodo de participacin
patrimonial; es decir, se reconoce en el estado de ganancias y prdidas las utilidades o prdidas proporcionales generadas por dichos
valores.
El valor patrimonial debe estar determinado a satisfaccin de la SBS. En el caso de valores que cotizan en mecanismos centralizados
de negociacin, cuando su valor de mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no temporales, la SBS
podr requerir provisiones por fluctuacin de valores por la diferencia entre el valor de mercado y el valor patrimonial.
De acuerdo con las normas de la SBS, en caso se realicen cambios de categora de clasificacin, estos cambios deben registrarse
contablemente como una venta a valor de mercado, registrndose en ese momento las ganancias o prdidas que se generen en el
mencionado cambio y el extorno de las provisiones constituidas a la fecha de reclasificacin. No est permitido el traspaso de una
inversin clasificada como a vencimiento a otra categora.
La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenacin de las inversiones en valores y su valor en libros se reconoce en el estado
de ganancias y prdidas.
Con fecha 1 de noviembre del 2008 se public la Resolucin SBS N 10639-2008 Reglamento de Clasificacin y Valorizacin de
las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero, con la finalidad de armonizar los criterios de valorizacin y clasificacin
de las inversiones con los lineamientos dispuestos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Dicho reglamento
sustituir al reglamento vigente y entrar en vigencia a partir de marzo de 2009 segn Resolucin SBS N 11854-2008 de fecha 3
de diciembre del 2008. La Gerencia del Banco no estima un efecto significativo en los estados financieros a la entrada en vigencia
del nuevo Reglamento.

(g) Crditos, Clasificacin y Provisiones para Crditos


Los crditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los crditos indirectos
(contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crdito. Asimismo, se considera
como refinanciacin o reestructuracin aquellos crditos cuyas condiciones originales han sido modificadas debido a dificultades
en el pago por parte del deudor.
Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el mtodo financiero, registrndose como crditos el capital de las
cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los correspondientes ingresos financieros se basan en un patrn que refleja un ndice
peridico constante de las ganancias en la inversin neta. Los costos directos iniciales se reconocen inmediatamente como gasto.
Las Unidades de Evaluacin y Clasificacin de Deudores del Departamento de Riesgos de Portafolio son las responsables de
efectuar en forma permanente la evaluacin y clasificacin de la Cartera de Crditos, asignando a cada deudor la categora de riesgo
que le corresponda de acuerdo con los lineamientos establecidos por la Resolucin SBS N 808-2003 y sus modificatorias.
Las categoras de clasificacin del deudor de la cartera de crditos establecidas por la SBS son las siguientes: Normal, Con Problema
Potencial, Deficiente, Dudoso y Prdida. Para el caso de la clasificacin de la Cartera de Crditos Comercialesse deber tener
en cuenta principalmente, la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, las
clasificaciones asignadas por las dems empresas del sistema financiero, la situacin financiera y calidad de la direccin de la
empresa. En el caso de la clasificacin de los deudores de las Carteras de Crditos MES, de Consumo e Hipotecario para Vivienda
(deudores minoristas) la clasificacin se determina principalmente tomando en cuenta su capacidad de pago en funcin del grado
de cumplimiento de pago de sus crditos, reflejado en el nmero de los das de atraso y en su clasificacin en las otras empresas
del Sistema Financiero. El Banco por iniciativa propia y con un criterio conservador ha incluido en el Proceso Automtico de

14

Clasificacin la Cartera de Crditos Comerciales con crditos hasta US$ 100,000 considerando la morosidad de sus obligaciones
en el Banco y alineamiento en el Sistema Financiero.
Sobre la exigencia de provisiones para la Cartera de Colocaciones, stas son determinadas de acuerdo con los lineamientos
establecidos por la SBS en la Resolucin N 808-2003 y sus modificatorias; y a partir del 1 de diciembre del 2008, las establecidas
en la Resolucin N 11356-2008. Los niveles de provisin mantenidos en el Banco son, a criterio de la Gerencia, suficientes para
cubrir prdidas potenciales en la cartera de crditos a la fecha del Balance General.
De acuerdo con las normas vigentes, se consideran dos clases de provisiones para la cartera de crditos: provisin genrica y
especfica. La provisin genrica es aquella que se constituye de manera preventiva sobre crditos directos e indirectos y operaciones
de arrendamiento financiero clasificados en categora normal, adicionalmente se ha establecido (Resolucin SBS N 11356-2008)
el componente procclico de las provisiones sobre los crditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento financiero de
deudores clasificados en categora normal, la misma que se constituir cuando sea activada por la SBS. La provisin especfica es
aquella que se constituye con relacin a crditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento financiero respecto de los
cuales se ha identificado un riesgo superior al normal (nota 6).
El requerimiento de las provisiones se determina considerando la clasificacin de riesgo del deudor y si cuenta con el respaldo
de garantas, en funcin al tipo de las mismas. Las garantas, de acuerdo con normas de la SBS, se clasifican en autoliquidables
(depsitos en efectivo y derechos de carta de crditos), garantas preferidas de muy rpida realizacin (warrants de comodities,
instrumentos de deuda pblica emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios que sirvan para la determinacin del ndice
selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros), garantas preferidas (primera hipoteca sobre inmuebles, primera prenda sobre
bienes muebles, primera prenda agrcola, minera, global y flotante e instrumentos financieros y seguro de crdito a la exportacin,
entre otros). En el caso de los crditos que cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o
de seguros (crditos afectos a sustitucin de contraparte crediticia) consideran, de acuerdo a norma para la determinacin del
requerimiento de provisiones, la clasificacin del Fiador o Avalista.
Las provisiones son determinadas en cumplimiento a lo dispuesto por la SBS, segn los porcentajes que se muestran a
continuacin:

Categora de Riesgo
Normal (*)
Problema potencial

Sin garanta
1.00%

Con garantas
preferidas

con garantas
preferidas de
muy rpida
realizacin

con garantas
preferidas
autoliquidables

1.00%

1.00%

1.00%

5.00%

2.50%

1.25%

1.00%

25.00%

12.50%

6.25%

1.00%

Dudoso

60.00%

30.00%

15.00%

1.00%

Prdida

100.00%

60.00%

30.00%

1.00%

Deficiente

(*) Porcentajes vigentes hasta el 30 de noviembre del 2008.

Asimismo, la SBS mediante Resolucin SBS N 11356 -2008, modifica a partir del 1 de diciembre del 2008 el Reglamento para
la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones aprobado mediante Resolucin SBS N 808-2003 y sus
normas modificatorias, en los siguientes aspectos:
(i) Incorpora dentro del concepto de crditos hipotecarios para vivienda los crditos para la adquisicin o construccin de
vivienda propia que a la fecha de la operacin, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de independizacin o bienes
en proceso de inscripcin de dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que derive del crdito
otorgado.

15

(ii) Se modifica las tasas de provisin para la categora de riesgo Normal. Los porcentajes para la determinacin de las provisiones
para la categora Normal son las siguientes:
Tipo de Crdito

Tasa de provisin %

Crditos Comerciales

0.7

Crditos MES

1.0

Crditos de Consumo

1.0

Crditos Hipotecarios para Vivienda

0.7

(iii) Se requiere la constitucin de provisiones procclicas para la cartera en categora de riesgo Normal, las cuales representan un
componente adicional a la tasa de provisin correspondiente a esta categora y son activadas en funcin del promedio de la
variacin porcentual anualizada del Producto Bruto Interno (PBI). La constitucin de estas provisiones se efectuar siempre
y cuando la regla procclica se encuentre activada.

El componente procclico de las provisiones sobre crditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento financiero de
deudores clasificados en categora Normal es como sigue:
Tipo de Crdito

Componente
procclico %

Crditos Comerciales

0.45

Crditos MES

0.50

Crditos de Consumo

1.00

Crditos Hipotecarios para Vivienda

0.40

Para los crditos de consumo que sean revolventes, deber aplicarse un componente procclico no menor a 1.5%. Para los
crditos comerciales e hipotecarios, que cuenten con garantas preferidas autoliquidables, el componente procclico ser de
0.3% y para los crditos de consumo y MES, que cuenten con garantas preferidas autoliquidables, el componente procclico
ser de 0%, por la porcin cubierta por dichas garantas. Para los crditos de consumo por convenios de descuento por planilla
de remuneraciones ser 0.3%, siempre que cumplan con lo requerido en la Resolucin.

Segn dicha Resolucin, se debe cumplir como mnimo el registro de las dos terceras partes del faltante para completar el
requerimiento total de provisiones de crditos en categora Normal al 31 de diciembre del 2008 y el saldo como lmite el 28
de febrero del 2009.

Al 31 de diciembre del 2008, el Banco calcul las provisiones procclicas segn lo establecido por la SBS y registr hasta las dos
terceras partes de dicha provisin por aproximadamente S/. 67,906,000.

Las provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo del correspondiente activo (nota 6), mientras que las
provisiones para crditos indirectos se presentan en el pasivo (nota 15).

(h) Inmuebles, Mobiliario y Equipo


La cuenta inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histrico de adquisicin o costo revaluado, menos su depreciacin
acumulada y las prdidas por deterioro de valor acumulado. Los desembolsos posteriores a la adquisicin de los elementos
componentes de los inmuebles, mobiliario y equipo slo se reconocen como activo cuando es probable que beneficios econmicos
futuros asociados con el activo se generen para el Banco y el costo de estos activos pueda ser medido razonablemente.
Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del ejercicio en que se incurren.
Los trabajos en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisicin. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos
relevantes se terminen y/o reciban y estn operativos.

16

La depreciacin es calculada por el mtodo de lnea recta considerando las siguientes vidas tiles estimadas:
Aos
Inmuebles

33

Mobiliario y enseres e instalaciones

10

Unidades de transporte

Equipo de cmputo

El costo y la depreciacin acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida
resultante se afecta a los resultados del ejercicio en que se produce.
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que su valor
de uso.
Por otro lado, segn se indica en la nota 16, durante los aos 2008 y 2007, la SBS, en uso de sus atribuciones, autoriz al Banco a
constituir provisiones para desvalorizacin de inmuebles a travs de la reduccin de su patrimonio neto (nota 10).

(i) Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Adjudicados


Los bienes realizables, recibidos en pago y bienes adjudicados (nota 11) estn regulados por la Resolucin SBS N 1535-2005 del 6 de
octubre del 2005 e incluyen principalmente inmuebles, maquinaria y equipo obtenidos en pago de crditos de difcil recuperacin,
estn registrados inicialmente al valor de adjudicacin judicial, extrajudicial, recupero, valor estimado de mercado o valor insoluto
de la deuda, el que resulte menor.
De acuerdo con la norma vigente, el tratamiento para constituir provisiones para estos tipos de bienes es como sigue:
Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al costo en libros reconocindose a su vez una
provisin equivalente al 20% del costo. En caso el valor neto de realizacin reflejado en el informe de valuacin demuestre que el
bien se ha desvalorizado en un porcentaje mayor al 20%, la provisin inicial requerida se constituir por el monto efectivamente
desvalorizado.
Para la provisin de bienes muebles se constituye mensualmente, a partir del primer mes de la adjudicacin o recuperacin
de los bienes, una provisin mensual a razn de un dieciochoavo (1/18) del costo en libros de los bienes menos la provisin
inicial sealada anteriormente. Tratndose de bienes que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento dentro del
plazo de un ao y que no cuenten con la prrroga establecida en la Ley General, se deber completar la provisin hasta alcanzar
el 100% del valor de adjudicacin o recuperacin de dichos bienes menos la provisin por desvalorizacin, al vencimiento del
referido ao.
Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento financiero transcurridos un ao desde su
recuperacin o adjudicacin deben ser provisionados, constituyendo una provisin mensual uniforme en un plazo de tres y
medio aos hasta constituir la provisin al 100% sobre el valor neto en libros obtenido el dcimo octavo o dcimo segundo mes,
dependiendo de si cuenta o no con la prrroga aprobada por la SBS, respectivamente.
La actualizacin de las valuaciones de dichos bienes implicar, necesariamente, la constitucin de provisiones por desvalorizacin,
en caso el valor neto de realizacin del bien resulte inferior a su valor neto en libros. En caso el valor neto de realizacin sea mayor
al valor neto en libros, no se podr reconocer contablemente el mayor valor.
La antigedad de los informes de valuacin de los bienes inmuebles no puede ser mayor a un ao.

17

(j) Desvalorizacin de Activos


Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos circunstanciales que indiquen que el valor de un activo pueda no ser
recuperable, el Banco revisa el valor de los activos de larga duracin para verificar que no existe ningn deterioro. Cuando el valor
en libros del activo de larga duracin excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de
ganancias y prdidas, para los activos mantenidos al costo.
El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El valor de venta es el importe que se espera obtener
de la venta de un activo efectuada en un mercado libre; mientras que el valor de uso es el valor presente de la estimacin de los
flujos de efectivo futuros que se prev resultar del uso continuo de un activo, as como de su disposicin al final de su vida til. Los
importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
Una prdida por desvalorizacin reconocida en aos anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se
utilizaron en la ltima oportunidad en que se reconoci dicha prdida.

(k) Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores


El impuesto a la renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y registrado de acuerdo con la legislacin
tributaria aplicable al Banco (nota 24).
El impuesto a la renta diferido se determina por el mtodo del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre
la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos saldos en los estados financieros, aplicando la legislacin y la tasa del
impuesto vigente y que se espera sea aplicable cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta
diferido pasivo se pague (nota 25).
El activo y pasivo diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan.
Impuestos diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros, para
que el activo diferido pueda utilizarse.
La participacin de los trabajadores comprende la participacin de los trabajadores corriente y la participacin de los trabajadores
diferida. La participacin de los trabajadores corriente y diferida se determina usando los mismos criterios para determinar el
impuesto a la renta corriente y diferido, respectivamente, y se registra de acuerdo con la legislacin aplicable al Banco (notas
26 y 25).

(l) Intangibles
Los intangibles estn relacionados principalmente con derechos de marcas y la inversin efectuada en la adquisicin y desarrollo
de software de cmputo, que se muestran en el rubro otros activos y se amortizan por el mtodo de lnea recta en el plazo de 10
y 5 aos, respectivamente.
Los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de software de cmputo se reconocen en resultados cuando se incurren.
Sin embargo, los costos que estn directamente asociados con software de cmputo nico e identificable, que son controlados por
el Banco y que brindarn beneficios econmicos futuros mayores que su costo en ms de un ao, son considerados como activos
intangibles. Los costos directos vinculados al desarrollo de programas de computacin incluyen costos de personal del equipo que
los desarrolla y una alcuota de los gastos generales.

(m) Crdito Mercantil


Las adquisiciones de negocios son contabilizadas usando el mtodo contable de compra. Esto significa, reconocer activos
identificables de la empresa adquirida al valor razonable. Cualquier exceso entre el costo de adquisicin sobre los valores razonables
de los activos netos identificables, es reconocido como crdito mercantil.

18

Cuando el acuerdo de adquisicin prev ajustes al precio basado en el cumplimiento de algunos supuestos en el futuro y en el
momento de la contabilizacin inicial no es probable su ocurrencia o no se pudiera estimar el valor de forma fiable, este ajuste no
se incluye en el costo de la adquisicin. Si, posteriormente, dicho ajuste se convirtiese en probable y se pudiese estimar de forma
fiable, el importe adicional se tratar como un ajuste al costo de la adquisicin.
De acuerdo con las normas vigentes de la SBS, el crdito mercantil se amortiza bajo el mtodo de lnea recta sobre la base de un
perodo de amortizacin establecido en 5 aos.

(n) Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin


Incluye el pasivo por la emisin de bonos subordinados redimibles, bonos de arrendamiento financiero y bonos corporativos. Se
registran al costo amortizado determinado por el mtodo de inters efectivo. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en
la colocacin se amortizan durante el plazo de vigencia de estos instrumentos.
Los intereses se reconocen en resultados cuando se devengan.

(o) Provisiones y Contingencias


(i) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de hechos pasados,
es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Las
provisiones son revisadas y ajustadas en cada perodo para reflejar la mejor estimacin a la fecha del balance general. Las provisiones
cuyo efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, son determinados descontando los flujos de caja esperados a una tasa
antes de impuesto que refleje la evaluacin actual que el mercado est haciendo del valor del dinero en el tiempo y aquellos riesgos
especficos a la obligacin.
La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula, de acuerdo con la legislacin vigente,
por el ntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depsitos en las entidades
financieras autorizadas, elegidas por ellos. El clculo se hace por el monto que correspondera pagarse a la fecha del balance
general y se incluye en la cuenta provisin para beneficios sociales. Se presenta en el balance general en otros pasivos.
Por otro lado, segn se indica en la nota 16, en los aos 2008 y 2007, la SBS en uso de sus atribuciones, autoriz al Banco a
constituir provisiones para asuntos regulatorios y legales a travs de la reduccin de su patrimonio neto.

(ii) Contingencias
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos
que la posibilidad de la salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan cuando es probable que se produzcan
ingresos de recursos.

(p) Reconocimiento de Ingresos y Gastos


Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en funcin al
tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de inters pactadas libremente con los clientes. Las comisiones
por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando se perciben, excepto por las comisiones relacionadas con la emisin
de tarjeta de crdito, las cuales son registradas sobre la base de lo devengado.

19

Si en opinin de la Gerencia existen dudas razonables con respecto de la cobrabilidad del principal de algn crdito, el Banco
suspende el reconocimiento de los intereses a resultados y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden.
Tales intereses en suspenso son reconocidos como ganados en la medida en que se cobran. Cuando la Gerencia determina que
la condicin financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperacin del principal, se
restablece la contabilizacin de los intereses sobre la base de lo devengado.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, as como el
reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros. Los dividendos se registran como ingresos cuando
se declaran.
Los otros ingresos y gastos del Banco son registrados en el perodo en que se devengan.

(q) Premios Sobre Depsitos


Los premios vitalicios establecidos por la Gerencia, como parte de un programa de incentivo de depsitos, se debitan a los
resultados del ejercicio en la oportunidad de su pago.

(r) Capital Social


Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Las acciones preferentes se han registrado como otros instrumentos
representativos de deuda; la diferencia entre el monto de redencin de las acciones preferentes y el valor nominal de estas
acciones estn registradas en el capital. Los dividendos de las acciones preferentes se registran como pasivos con cargo a
resultados del ao.

(s) Utilidad por Accin


La utilidad por accin bsica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes entre el
promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin durante el perodo, deducidas las acciones de tesorera a la fecha de
los estados financieros. La utilidad por accin diluida corresponde a la utilidad bsica por accin, ajustada por los efectos dilutivos
de acciones originadas por conversin de bonos o acciones convertibles, entre otros. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el Banco
no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad por accin bsica y diluida son las mismas.

(t) Estado de Flujos de Efectivo


Para efectos de presentacin de este estado financiero, se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo de los
rubros disponible y fondos interbancarios del activo al 31 de diciembre del 2008 y 2007.

(u) Fondos en Fideicomiso


Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de devolver tales activos a los
clientes y en las que el Banco se desempea en calidad de fiduciario no se incluyen en los estados financieros debido a que no
son de propiedad del Banco, sino que se registran, para su control, en cuentas de orden.

(v) Nuevos Pronunciamientos Contables Internacionales


Ciertas normas e interpretaciones han sido emitidas y se encuentran vigentes a nivel internacional para perodos posteriores
al 31 de diciembre del 2006. En el Per, el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), a travs de su Resolucin
N 040-2008-EF/94 de fecha 14 de marzo del 2008, ha oficializado la aplicacin a partir del ao 2009 de las normas e
interpretaciones siguientes:

20

- NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Revelar. Esta norma incorpora los nuevos requisitos de exposicin para
mejorar la informacin de estados financieros y reemplaza los requerimientos de revelacin de la NIC 32, Instrumentos
Financieros: Revelacin y Presentacin.
- NIIF 8 Segmentos de Operacin: Esta norma precisa que una entidad revelar informacin que permita a los usuarios de los
estados financieros evalen la naturaleza y los efectos financieros de las actividades de negocios que desarrolla y los entornos
econmicos en los que opera.
- NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin (modificada en el 2006).
- CINIIF 13 Programa de Fidelizacin de Clientes.
- CINIIF 14 NIC 19 El Lmite de un Activo por Beneficios Definidos, Obligacin de Mantener un Nivel Mnimo de Financiacin
y su Interaccin.
La Gerencia del Banco se encuentra evaluando el impacto de dichas normas.

3 Saldos en Moneda Extranjera


Los balances generales incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera, principalmente en dlares estadounidenses (US$), los
cuales se encuentran registrados al tipo de cambio en nuevos soles (S/.) establecido por la SBS. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007
fue de US$1 = S/. 3.14 y S/. 2.996, respectivamente.
Las operaciones en moneda extranjera en el pas y las operaciones de comercio internacional, referidas a los conceptos autorizados
por el Banco Central de Reserva del Per, se canalizan a travs del Mercado Libre Bancario. Al 31 de diciembre del 2008, los tipos de
cambio de compra y venta utilizados fueron de US$ 1= S/. 3.137 y US$ 1= S/. 3.142, respectivamente (US$ 1= S/. 2.995 compra y
US$ 1= S/. 2.997 venta, al 31 de diciembre del 2007).
Los saldos en moneda extranjera, equivalentes en miles de dlares estadounidenses al 31 de diciembre del 2008 y 2007, se resumen
como sigue:
2008
U.S.
Dlares

Euros

2007
Otras
monedas

U.S.
Dlares

Otras
monedas

Euros

Activo
Disponible
Inversiones negociables y disponibles para la venta

1,403,307

69,634

68

858,911

21,323

29

297,934

81,091

Cartera de crditos

2,845,990

2,071,450

Cuentas por cobrar

21,484

20,802

305

275

Inversiones permanentes
Otros activos

4,114

2,791

114

1,434

4,573,134

72,425

182

3,033,963

21,323

29

3,525,279

68,077

37

2,774,537

20,740

56

Pasivo
Obligaciones con el pblico y otras obligaciones
Adeudos y obligaciones financieras

262,800

Valores, ttulos y obligaciones en circulacin

550,828

Otros pasivos
Posicin activa (pasiva) neta de balance
Operaciones con instrumentos financieros derivados

955
-

92
-

440,340
145,766

463
-

95,217

2,799

15

74,590

4,434,124

71,831

144

3,435,233

21,204

139,010
1,976,427

594
-

31
-

38

(401,270)

119

7,242

1,421,879

90,483

87
(58)
-

21

En el 2008, el Banco registr contablemente en el rubro ingresos financieros la ganancia por aproximadamente S/. 193,093,000
por diferencia en cambio de operaciones varias (ganancia por aproximadamente S/. 108,111,000 en el ao 2007).
Al 31 de diciembre del 2008, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por aproximadamente
US$ 2,842,172,000, equivalente a S/. 8,925,353,000 (US$ 1,661,733,000, equivalente a S/. 6,640,286,000 al 31 de diciembre
del 2007).

4 Fondos Disponibles
Al 31 de diciembre del 2008, los fondos disponibles incluyen aproximadamente US$ 1,108,935,000 y S/. 402,580,000
(US$ 798,106,000 y S/. 209,077,000 al 31 de diciembre del 2007), que son destinados a cubrir el encaje legal que el Banco debe
mantener por los depsitos captados de terceros, segn los lmites requeridos por las regulaciones vigentes que aplican. Estos
fondos se mantienen depositados en el Banco Central de Reserva del Per (BCRP) y en las bvedas del propio Banco.
Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte exigible en moneda extranjera que
excede el encaje mnimo legal. Al 31 de diciembre del 2008, el promedio diario en exceso para moneda extranjera asciende
aproximadamente a US$ 825,516,000 (aproximadamente US$ 679,240,000 al 31 de diciembre del 2007), y deveng intereses en
dlares estadounidenses a una tasa de 0.3975% anual (tasa de 3.50% anual en el 2007). A partir del ao 2008, segn disposiciones
de encaje emitidas por el BCRP, los fondos de encaje en moneda nacional generan intereses por la parte del encaje adicional que
excede el encaje mnimo legal en nuevos soles, sin considerar en encaje exigible, lo que corresponde a las obligaciones bajo Rgimen
Especial. Al 31 de diciembre del 2008 no hubo exceso en el encaje mnimo legal.
Los depsitos en bancos del pas y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en nuevos soles y en dlares estadounidenses,
as como otras monedas por importes menores; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.
Al 31 de diciembre del 2008, los fondos disponibles incluyen fondos restringidos por aproximadamente US$ 16,364,000 y
S/. 1,083,000 (US$ 1,795,000 y S/. 921,000 al 31 de diciembre del 2007) y estn relacionados principalmente con fondos
retenidos por acciones judiciales contra el Banco.
Al 31 de diciembre del 2008, los fondos disponibles incluyen operaciones overnight pactadas con el BCRP por US$175,000,000,
equivalentes a S/.549,000,000. Dichas operaciones devengaron intereses a tasa nominal anual de0.0767%.
Durante el ao 2008, el ingreso por intereses de los fondos disponibles ascendi a aproximadamente S/. 57,044,000 (S/. 74,416,000
durante el ao 2007) y se incluye en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas (ver nota 19).
Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el Banco no tiene depsitos importantes con algn banco comercial.

22

5 Inversiones Negociables y Disponibles para la Venta, neto


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Inversiones negociables para intermediacin financiera (trading)


Bonos del Tesoro Pblico Peruano (a)

31,804

81,402

Certificados de depsito del BCRP (b)

89,562

18,998

121,366

100,400

Certificado de depsito del BCRP (b)

2,342,503

3,268,657

Bonos del Tesoro Pblico Peruano (a)

178,989

107,808

Inversiones negociables disponibles para la venta

Acciones cotizadas en bolsa

2,279

2,300

Acciones no cotizadas en bolsa

44,672

92,019

Participaciones en fondos mutuos (c)

60,445

57,468

2,471

3,541

2,378

4,496

5,914

Bonos corporativos
Bonos subordinados
Bonos de arrendamiento financiero
Certificados de depsitos negociables
Otros

990

1,005

1,764

1,683

2,638,609

3,542,773

1,025,010

1,017,095

3,533

6,555

1,028,543

1,023,650

3,788,518

4,666,823

(25,901)

(51,220)

Inversiones en titulizaciones
Patrimonio 2 (nota 28)
Certificado de participacin Patrimonio Alicorp

Menos
Provisin para inversiones negociables disponibles para la venta
Provisin para inversiones en titulizacin (nota 28)

(1,023,597)

(993,135)

Total de valores negociables, neto de provisin

2,739,020

3,622,468

5,593

6,097

2,744,613

3,628,565

Ms
Rendimientos devengados de inversiones negociables
Total inversiones negociables, disponibles para la venta y a vencimiento,
neto

(a) Los Bonos del Tesoro Pblico Peruano corresponden a bonos soberanos emitidos en moneda nacional por el Ministerio de
Economa y Finanzas del Per y representan ttulos de deuda pblica interna de la Repblica del Per. Al 31 de diciembre
del 2008, dichos bonos devengan intereses a tasas que fluctan entre 8.00% y 12.25% anual (6.35% y 6.40% anual al 31 de
diciembre del 2007), con vencimientos entre agosto del 2011 y agosto del 2017 (entre julio del 2008 y agosto del 2037 al 31
de diciembre del 2007).
(b) Los certificados de depsitos emitidos por el BCRP son ttulos al portador libremente negociables y en moneda nacional,
adjudicados mediante subastas pblicas del BCRP y negociados en el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre del
2008, las tasas de inters en moneda nacional fluctan entre 1.76% y 7.42.% anual (4.98% y 6.11% al 31 de diciembre del 2007)

23

y tienen vencimientos entre enero del 2009 y mayo del 2010 (entre enero del 2008 y diciembre del 2010 al 31 de diciembre
del 2007).

Asimismo, al 31 de diciembre del 2008, el saldo de certificados de depsitos negociables emitidos por el BCRP incluye
certificados en disponibilidad restringida, por aproximadamente S/. 686,301,000, los cuales garantizan las operaciones de
pactos de recompra indicados en la nota 13.
(c) Al 31 de diciembre del 2008, las participaciones en fondos mutuos incluyen aproximadamente US$ 19,250,000
correspondientes a inversiones en fondos mutuos administrados principalmente por una subsidiaria (aproximadamente
S/. 33,374,000 y US$ 8,042,000 al 31 de diciembre del 2007).

Patrimonio 2
En mayo 2003, el Banco y Scotia Sociedad Titulizadora S.A firmaron un addendum al contrato marco de fideicomiso de titulizacin
(Patrimonio 2), mediante el cual acuerdan convertir los bonos y los certificados de participacin en certificados de titulizacin, con
lo cual todos los valores emitidos son de contenido patrimonial.
El movimiento de la cuenta inversiones en titulizaciones provenientes del Patrimonio 2 por el ao terminado el 31 de diciembre
del 2008, es el siguiente:
En miles de S/.
Saldos
iniciales

Adiciones
intereses

Amortizaciones

(Incremento)
recupero

Diferencia en
cambio

Saldos
finales

Patrimonio 2
Valores

1,017,095

(23,354)

Provisin

(993,135)

(558)

23,960

(588)

(23,354)

31,269

1,025,010

1,294

(31,198)

(1,023,597)

1,294

71

1,413

El movimiento de la provisin para fluctuacin de inversiones es como sigue:


En miles de S/.
Saldo al inicio del ao

2008

2007

1,044,355

1,144,170

Reasignacin de otras provisiones

29,409

23,559

Reasignacin a otras provisiones

(35,449)

(76,097)

Venta de cartera y bonos titulizados


Castigos

(20,510)

(654)
-

Recuperos, neto

Diferencia de cambio

31,693

(44,596)

1,049,498

1,044,355

Saldo al final del ao

(2,027)

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el rendimiento devengado de las inversiones negociables ascendi a aproximadamente
S/. 16,166,000 y S/. 25,538,000, respectivamente, y se incluyen en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas
(ver nota 19).
La Gerencia estima el valor de mercado de las inversiones negociables disponibles para la venta con base en las cotizaciones
disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o, de no existir stas, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de inters

24

que refleje la clasificacin de riesgo del ttulo. En opinin de la Gerencia del Banco, al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el valor de
mercado de ttulos y las provisiones registradas para llevarlos a su valor estimado de mercado son suficientes para cubrir cualquier
riesgo de eventuales prdidas en dichos valores.
Al 31 de diciembre, la conciliacin entre el valor en libros y el valor de mercado de las inversiones negociables y disponibles para
la venta es el siguiente:
En miles de S/.
2008
Valor en libros

2,744,613

(Prdidas) ganancias no realizadas


Valor estimado o de mercado

2007
3,628,565

(1,643)

811

2,742,970

3,629,376

Las inversiones negociables y disponibles para la venta, al 31 de diciembre del 2008 y 2007, presentan los siguientes vencimientos:
En miles de S/.
2008
Hasta 3 meses
De 3 meses a 1 ao
Ms de un ao

2007

1,298,021

2,281,081

778,041

352,275

668,551

995,209

2,744,613

3,628,565

6 Cartera de Crditos, neto


En miles de S/.

Comprende lo siguiente:
2008

2007

14,341,864

96

9,564,465

93

Crditos refinanciados

163,172

188,516

Crditos reestructurados

119,324

152,015

Crditos vencidos

237,544

179,205

36,380

20,255

Crditos directos:
Crditos vigentes

Crditos en cobranza judicial

14,898,284

100

10,104,456

100

Ms (menos):
Rendimientos devengados de crditos vigentes
Intereses no devengados
Provisin para crditos de cobranza dudosa
Crditos contingentes (nota 18)

130,411

83,299

(283,324)

(185,678)

(633,783)

(561,988)

14,111,588

9,440,089

1,799,020

1,546,951

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el 51% de la cartera de crditos directos e indirectos se concentr en aproximadamente 465
y 401 clientes, respectivamente.
La cartera de crditos (directos e indirectos) est bsicamente respaldada con garantas recibidas de los clientes, las cuales estn
conformadas principalmente por hipotecas, prendas industriales y mercantiles, fianza de terceros y valores. El valor de las hipotecas
y prendas se determina sobre la base del valor neto de realizacin en el mercado, menos gastos de ventas, de acuerdo con las normas
de la SBS.

25

Las tasas anuales de inters estn reguladas por el mercado, pudiendo ser fijadas libremente por el Banco. Al 31 de diciembre, las
tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:
%
2008
Moneda Extranjera

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

55

25 - 30

55

25 - 30

Sobregiros (*)
Descuentos

2007

Moneda Nacional
24 - 29

18 - 21

24 - 29

18 - 21

Prstamos comerciales

25

20

25

20

Prstamos de consumo

21 - 125

21 - 120

21 - 125

21 - 120

(*) Para crditos superiores a los S/. 100,000 y US$ 100,000, respectivamente.

Al 31 de diciembre, de acuerdo con las normas vigentes de la SBS, la cartera de crditos del Banco est clasificada por riesgo como
sigue:
2008
Categora de riesgo
Normal

N de
deudores

2007

En miles de S/.
Directos

Contingentes

N de
deudores

Total

En miles de S/.
Directos

Contingentes

566,688

13,669,734

1,777,888

15,447,622

524,144

9,004,819

1,524,190

10,529,009

Con problema potencial

60,712

523,569

11,396

534,965

45,995

438,150

9,401

447,551

Deficiente

31,841

219,613

718

220,331

24,533

218,098

2,700

220,798

Dudoso

47,994

204,030

2,362

206,392

39,222

225,681

5,845

231,526

Prdida

20,831

281,338

6,656

287,994

18,896

217,708

4,815

222,523

728,066

14,898,284

1,799,020

16,697,304

652,790

10,104,456

1,546,951

11,651,407

Al 31 de diciembre, los crditos directos estn distribuidos en los siguientes sectores:


En miles de S/.
2008

2007

Hipotecarios y de consumo

4,008,263

27

2,946,322

29

Manufactura

2,603,767

17

1,968,336

20

Comercio

1,764,921

12

1,221,461

12

Negocios de bienes races y servicio de arrendamiento

1,070,959

931,153

Pesquera

332,231

329,124

1,212,926

657,875

Transporte

836,129

522,189

Construccin

190,185

152,032

Minera

Educacin, servicios y otros

69,215

56,175

Agricultura y ganadera

243,069

182,249

Intermediacin financiera

380,349

175,745

Electricidad, gas y agua

600,376

418,410

Hotelera y restaurantes

88,773

35,468

Administracin pblica y defensa

25,005

29,655

Otros

1,472,116
14,898,284

26

Total

10
100

478,262
10,104,456

5
100

El movimiento de la provisin para colocaciones de cobranza dudosa (crditos directos) se muestra a continuacin:
En miles de S/.
Especfica
Saldos al 1 de enero del 2007

447,477

Adiciones debitadas a resultados

207,197

Venta de cartera
Castigos y condonaciones
Transferencia de provisin fideicomiso en garanta

Genrica

Total

95,675

543,152

48,105

255,302

(254)

(190,813)

198,394

(254)
(190,813)
268

Provisiones con dbito a otros pasivos

26,989

Transferencia a cuentas por cobrar

(2,513)

Transferencia a fideicomiso

(130,581)

Recuperacin de provisiones

(130,539)

(123)

(130,662)

(17,043)

(4,496)

(21,539)

408,314

153,674

561,988

316,109

63,728

379,837

Diferencia de cambio
Saldos al 31 de diciembre del 2007
Adiciones debitadas a resultados
Venta de cartera

14,245

198,662
41,234
(2,513)
(130,581)

(297)

(297)

Castigos y condonaciones

(162,160)

(162,160)

Recuperacin de provisiones

(125,150)

(24,782)

(149,932)

Reasignacin

(38,006)

17,656

(20,350)

Transferencia de provisin - fideicomiso en garanta

(50,076)

(6,454)

(56,530)

Transferencia a cuentas por cobrar

(5,241)

Transferencia de fideicomiso al Banco

70,879

Extornos y regularizaciones
Diferencia de cambio
Saldos al 31 de diciembre del 2008

632

(5,241)
909

71,788
632

7,286

6,762

14,048

422,290

211,493

633,783

En el ao 2008, la provisin para colocaciones incluye provisin por valuacin de operaciones refinanciadas y por riesgo cambiario
crediticio por aproximadamente S/. 1,957,000 (aproximadamente S/. 5,972,000 al 31 de diciembre del 2007).
El Banco registra las posibles prdidas en su cartera de crditos de acuerdo con la poltica descrita en la nota 2g.
En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para incobrabilidad de crditos registrada al 31 de diciembre del 2008 y 2007,
est de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes a esas fechas.
En el ao 2008, el Banco ha vendido cartera vencida y totalmente provisionada a la empresa afiliada Servicios, Cobranzas e
Inversiones S.A.C., de un valor nominal de aproximadamente US$ 45,491,000 (aproximadamente US$ 120,971,000 en el ao
2007). La utilidad generada en al ao ascendi aproximadamente a US$ 1,776,000 (utilidad generada de US$ 1,564,000 en el
ao 2007).

27

Al 31 de diciembre las colocaciones tenan los siguientes vencimientos:


En miles de S/.
2008
Moneda
nacional

Moneda
extranjera

2007
Total

Moneda
nacional

Moneda
extranjera

Total

Hasta 1 mes

177,591

190,102

367,693

140,981

138,643

279,624

Ms de 1 a 3 meses

103,729

369,302

473,031

78,433

193,554

271,987

Ms de 3 a 6 meses

98,462

194,580

293,042

55,970

123,651

179,621

Ms de 6 a 12 meses

115,254

121,122

236,376

75,311

86,441

161,752

4,946,491

8,438,128

13,384,619

3,027,405

6,067,910

9,095,315

73,394

200,540

273,934

73,394

126,066

199,460

Ms de 12 meses
Vencidos y en cobranza judicial
Menos, rendimientos devengados

(40,120)

(90,291)

(130,411)

(40,124)

(43,179)

(83,303)

5,474,801

9,423,483

14,898,284

3,411,370

6,693,086

10,104,456

7 Cuentas por Cobrar, neto


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Cuentas por cobrar por diferencial de instrumentos financieros derivados forwards (a)

664,759

115,766

Cuentas por cobrar fideicomisos en garanta (b)

358,721

514,390

Reclamos a SUNAT (c)

133,208

114,080

Contratos de arrendamiento financiero resueltos (d)

90,121

77,729

Pagos efectuados por cuenta de terceros

11,784

8,024

Comisiones por cobrar

9,390

7,806

Venta de bienes y servicios

2,186

2,860

Adelantos de personal
Otros
Menos, provisin para cuentas por cobrar

1,222

1,509

84,740

70,340

1,356,131

912,504

(471,147)

(604,300)

884,984

308,204

El movimiento de la provisin para incobrabilidad de cuentas por cobrar fue como sigue:
En miles de S/.
2008
Saldos al 1 de enero
Adiciones debitadas a resultados
Transferencia de provisin de cartera de crditos (Fideicomiso en garanta)
Reversin de provisiones de aos anteriores
Venta de cartera
Otros, neto
Saldos al 31 de diciembre

28

604,300

2007
1,034,968

72,778

89,779

(15,754)

(68,146)

(179,084)

(136,428)

(48,150)

(270,963)

37,057

(44,910)

471,147

604,300

Al 31 de diciembre del 2008, el saldo de la provisin para incobrabilidad de cuentas por cobrar incluye aproximadamente
S/. 325,494,000 correspondiente a provisiones para las cuentas por cobrar fideicomiso (aproximadamente S/. 468,637,000 al
31 de diciembre del 2007).

(a) Cuentas por cobrar y por pagar por diferencial de instrumentos financieros derivados forwards
Estas cuentas por cobrar y por pagar (ver nota 15) se generan por las valorizaciones de las operaciones de compra y venta de moneda
extranjera a futuro y se registran en resultados.
Al 31 de diciembre del 2008, el Banco mantiene operaciones forward venta por aproximadamente US$ 1,090,110,000 y
operaciones forward compra por US$ 893,558,000 con vencimientos hasta abril del 2013 (al 31 de diciembre del 2007 el
Banco mantena operaciones forward venta por US$ 567,873,000 y operaciones forward compra por US$ 944,489,000 con
vencimientos hasta noviembre del 2008). Las operaciones forward en 2008 generaron una prdida neta de S/. 649,000 (una
prdida neta de S/. 15,251,000 en el 2007), nota 20.
El incremento de las cuentas por cobrar y por pagar en el 2008 se debe principalmente al mayor nmero de operaciones forward
realizadas en comparacin con el ao anterior.
Los contratos forwards son operaciones por las cuales el Banco se compromete a comprar o vender divisas a una fecha futura y a
un tipo de cambio especfico. Estos contratos pueden ser cancelados por compensacin entre los tipos de cambio pactado y el spot
(non delivery forward) o por entrega fsica en que se intercambian las monedas por los importes pactados (delivery forward).
La posibilidad de riesgo podra surgir si la contraparte no cumple con los trminos acordados y el defecto sera por las fluctuaciones
de las tasas de cambio. Estas operaciones se realizan con clientes institucionales, corporativos o empresariales cuyas lneas han sido
aprobadas por el Comit de Crditos del Banco, de acuerdo con el mismo criterio utilizado para los productos tradicionales del
activo; la aprobacin de dichas lneas est sujeta a que no excedan el riesgo establecido por cliente.

(b) Cuentas por cobrar por fideicomiso en garanta


Con autorizacin de la SBS, mediante Resolucin SBS N 1796-2003 del 23 de diciembre del 2003, el Banco como Fideicomitente
firm el 29 de diciembre del 2003 un contrato de fideicomiso en garanta con el entonces Banco Sudamericano como Fiduciario y
con Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE como Fideicomisario, en virtud del cual transfiri en dominio fiduciario a
favor del Banco Sudamericano cartera de crditos hasta por US$ 271,783,000, as como las provisiones y garantas correspondientes
a dicha cartera. Dicho fideicomiso en garanta est destinado a respaldar una operacin de financiamiento con COFIDE por
US$ 10,000,000. El mencionado contrato tena un plazo de 4 aos y poda ser prorrogado por acuerdo de las partes.
Mediante el tercer addendum al Contrato de Fideicomiso en Garanta del 12 de abril del 2006 suscrito por el Fideicomitente, el
Fiduciario y el Fideicomisario, se produjo el cese de COFIDE de la condicin de Fideicomisario.
Posteriormente, mediante contrato de modificacin parcial y cesin de posicin contractual del Contrato de Fideicomiso
en Garanta, de fecha 12 de abril del 2006, celebrado entre el entonces Banco Sudamericano, la Fiduciaria S.A. y el Banco, se
produce la cesin de la posicin contractual del entonces Banco Sudamericano a favor de La Fiduciaria S.A. de todos los derechos y
obligaciones correspondientes a dicho banco en su calidad de Fiduciario dentro del marco del contrato de fideicomiso. Asimismo,
se designa al Banco de Crdito del Per como Fideicomisario. Se hace constar que la lnea de crdito aprobada por el Fideicomisario
es hasta por US$ 10,000,000 a un plazo de un ao, renovable de manera automtica por perodos similares. Finalmente, el plazo
de vigencia del contrato de fideicomiso se fija hasta el 29 de diciembre del 2009 y podr ser prorrogado por acuerdo de las partes.
De acuerdo con dicho contrato, el Banco podr sustituir o retirar activos, debiendo cumplir la condicin de que el valor neto de
las cuentas por cobrar transferidas mantenga un monto igual o menor a quince veces el saldo del financiamiento otorgado por el
Fideicomisario para la sustitucin de activos y mayor a diez y menor a quince veces para el retiro de activos. Estas obligaciones y

29

otras incluidas en el contrato de fideicomiso pueden afectar el monto del financiamiento comprometido por el Fideicomisario. Sin
embargo, al 31 de diciembre del 2008 el Banco no haba solicitado algn desembolso dentro de la Lnea. Asimismo, durante el ao
2008, el Banco haba realizado transferencias netas de crditos de la cartera de crditos al fideicomiso en garanta por un valor neto
de aproximadamente S/. 84,118,000 (S/. 68,446,000 durante el ao 2007).
La valorizacin de la provisin para la incobrabilidad del Fideicomiso en Garanta es calculada de acuerdo con los criterios
establecidos en el Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones (nota 2g). El valor de la
cartera neta de la provisin para incobrabilidad se encuentra principalmente respaldado por garantas de los clientes.
Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el saldo de la cuenta por cobrar fideicomisos, neto ascendi a aproximadamente S/.30,900,000
y S/. 45,753,000, respectivamente, que incluye provisiones acumuladas por aproximadamente S/. 325,494,000 y S/. 468,637,000,
respectivamente.
Asimismo, la disminucin de la cuenta por cobrar fideicomiso en garanta, con relacin al ao 2007, se origina principalmente por
la venta de cartera efectuada a la subsidiaria Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C.

(c) Reclamos a SUNAT


Los reclamos a SUNAT en el ao 2008 corresponden principalmente a la compensacin del saldo a favor contra el ITAN de los
aos 2006 y 2005 por aproximadamente S/. 77,423,000 y las cuotas pagadas del ITAN del ao 2005 por aproximadamente
S/. 34,079,000.

(d) Contratos de Arrendamiento Financiero Resueltos


Corresponde a contratos de arrendamiento financiero por los cuales se encuentra pendiente la recuperacin fsica de los
correspondientes bienes y se registran de acuerdo con lo establecido por la SBS en la Resolucin N 1343-2003. En caso
de producirse un deterioro de la clasificacin del cliente, las provisiones correspondientes a estas cuentas por cobrar debern
constituirse conforme a los criterios establecidos en la Resolucin SBS N 808-2003, (ver nota 2g) hasta que se produzca la
recuperacin fsica del bien. Una vez que se produzca su recuperacin, los contratos de arrendamiento financiero resueltos se
reclasificarn al rubro Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto del balance general.
Al 31 de diciembre del 2008, el saldo de las cuentas por cobrar por contratos de arrendamiento financiero resueltos ascendieron
a aproximadamente S/. 5,345,000, neto de provisin acumulada por aproximadamente S/. 84,776,000 (aproximadamente
S/. 1,036,000, neto de provisin acumulada por S/. 76,693,000 al 31 de diciembre del 2007).

30

8 Inversiones Permanentes, neto


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

Participacin %

2007

Participacin %

Acciones en subsidiarias
Depsitos S.A.

47,633

100.00

39,098

100.00

Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.

24,907

100.00

25,365

100.00

Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A.

18,067

100.00

13,137

100.00

Scotia Sociedad Titulizadora S.A.


Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C.
Promocin de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A.

3,840

100.00

3,549

100.00

91,915

100.00

60,781

100.00

298

100.00

120,404

100.00

Recaudadora S.A.

25,922

100.00

Provisin sobre inversiones

(2,512)

(298)

330,474

141,930

Procesos de Medios de Pago S.A.

15,516

14,045

Unibanca

15,704

11,774

Banco del Trabajo S.A.

298

100.00
-

Otras

Otras inversiones

12,692

Provisiones sobre otras inversiones

(1,181)

9,434
-

42,731

35,253

373,205

177,183

En Juntas Generales de Accionistas de las subsidiarias Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. y Recaudadora S.A. celebradas el
30 de diciembre del 2008, se acord la realizacin de una fusin por absorcin, en la que la primera sera la entidad absorbente
y la segunda la entidad absorbida. Asimismo, en dichas Juntas se aprob que la fecha de vigencia de la fusin fuera el 1 de enero
del 2009.

9 Crdito Mercantil
Tal como se indica en la nota 1, en julio del 2008, el Banco adquiri el cien por ciento del capital social del Banco del Trabajo S.A. y
Recaudadora S.A. (ambas entidades pertenecientes a un mismo accionista), transaccin que se registr usando el mtodo contable
de compra. El precio de adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A. ascendi a aproximadamente S/. 297,780,000.
Por la adquisicin del Banco del Trabajo S.A. el acuerdo prev la posibilidad de ajustar el precio (earn out) dependiendo de que
dicha entidad obtenga, despus del cierre de la compra, los siguientes resultados en un perodo de tres aos: US$ 25,000,000 el
primer ao, US$ 30,000,000 el segundo ao y US$ 35,000,000 el tercer ao. El contingente a pagar alcanzara para cada ao a un
mximo de US$ 10,000,000 o el monto proporcional correspondiente. Dado que a la fecha no se puede estimar de forma fiable el
monto contingente a pagar, este estimado no se ha incluido en el costo de la adquisicin. Si, posteriormente, dicho mayor valor se
convirtiese en probable y se pudiera estimar de forma fiable, el importe adicional se tratar como un ajuste al precio de la adquisicin.

31

Los valores en libros estimados de mercado para los activos y pasivos identificables de ambas entidades a la fecha de adquisicin
fueron los siguientes:
En miles de S/.
Valor en libros de las
entidades adquiridas

Reconocimiento
del valor razonable

Valor razonable de las


entidades adquiridas

Activos
Disponible

161,106

Cartera de crditos, neto


Inmuebles, mobiliario y equipo
Otros activos

1,067,901

(7,931)

1,059,970

36,912

(1,620)

35,292

92,840

Crdito mercantil

161,106

(18,298)

74,542

184,585

184,585

978,980

978,980

31,466

31,466

148,004

148,004

Pasivos
Obligaciones con el pblico
Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos
Adeudos y obligaciones financieras
Otros pasivos
Activos netos adquiridos (*)

44,895

13,026

57,921

339,999

(40,875)

299,124 (*)

(*) Importe del pago por la adquisicin en efectivo ms los costos directos.

El crdito mercantil generado se atribuye a la alta rentabilidad del negocio adquirido y las sinergias significativas que se esperan
obtener despus de la adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A.

10 Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Saldos al
31.12.07

Adiciones

Retiros

Reclasificacin/
ajustes

Saldos al
31.12.08

205,307

Costo
Terrenos

207,105

Inmuebles e instalaciones

665,440

1,562

(32,517)

7,388

641,873

Muebles, enseres y equipos de cmputo

221,276

20,677

(764)

1,696

242,885

Vehculos
Unidades por recibir y de reemplazo
Trabajos en curso

(1,798)

4,515

688

297

6,859

(1,044)

5,203
6,112

2,393

8,943

(8,483)

2,853

1,101,026

38,729

(35,079)

(443)

1,104,233

Inmuebles e instalaciones

351,324

20,789

(28,647)

343,466

Muebles, enseres y equipos de cmputo

160,637

20,890

(758)

180,769

2,916

457

514,877

42,136

Depreciacin acumulada

Vehculos
Provisin para desvalorizacin de inmuebles

78,311
507,838

32

3,373
(29,405)

29,867

527,608
108,178
468,447

Los Bancos en el Per, de acuerdo con la legislacin vigente, no pueden otorgar en garanta los bienes que conforman sus inmuebles,
mobiliario y equipo, excepto aquellos adquiridos mediante la emisin de bonos de arrendamiento financiero, para efectuar
operaciones de dicha naturaleza.
Los ajustes registrados por desvalorizacin de activos por aproximadamente S/. 29,866,000 (nota 16b) y aproximadamente S/.
30,080,000 (nota 16d) durante los aos 2008 y 2007, respectivamente, corresponden ajustes identificados por la Gerencia,
producto de su evaluacin del valor de los inmuebles del Banco. Dicha provisin fue aplicada contra las cuentas patrimoniales con
autorizacin de la SBS.

11 Otros Activos
Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Impuesto a la renta diferido y participacin de los trabajadores diferidos (nota 25)

106,836

233,634

Crdito fiscal del IGV y otros

261,446

70,608

Gastos anticipados y pagos a cuenta del impuesto a la renta

90,199

62,713

Bienes adjudicados y realizables, neto de depreciacin acumulada y provisin para desvalorizacin por
S/. 135,240,000 (S/. 152,881,000 en el 2007)

24,056

29,377

4,390

2,905

29,659

15,138

8,623

8,622

525,209

422,997

Intangibles, neto de amortizaciones de S/. 229,522,000 (S/. 227,433,000 en el 2007)


Operaciones en trmite
Diversos

El crdito fiscal incluye principalmente: (i) el IGV por aproximadamente S/. 222,896,000, corresponde a la adquisicin de
activos que han sido cedidos en arrendamiento financiero, los cuales al 31 de diciembre del 2008, an no han sido aplicados
contra las operaciones gravadas; y (ii) el ITAN pagado en el ao 2008, no aplicado al impuesto a la renta por aproximadamente
S/. 32,857,000. El incremento en la cifra del crdito fiscal se debe, principalmente, al aumento de las operaciones de arrendamiento
financiero celebradas por el Banco.
Al 31 de diciembre del 2008, los gastos anticipados incluyen principalmente pagos a cuenta del impuesto a la renta por
aproximadamente S/. 69,712,000 (S/. 40,788,000 al 31 de diciembre del 2007). La Gerencia del Banco y sus asesores legales
estiman que dichos importes sern aplicados en ejercicios futuros.
Las operaciones en trmite son transacciones efectuadas durante los ltimos das del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente
a sus cuentas definitivas del balance general. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de diciembre del
2008, incluye S/. 21,226,000 relacionadas a operaciones de Tesorera y S/. 3,022,000 por operaciones por liquidar Unibanca
(S/. 11,591,000 al 31 de diciembre del 2007 correspondiente a operaciones por liquidar Unibanca).

33

12 Obligaciones con el Pblico y Depsitos


Al 31 de diciembre comprende:
En miles de S/.
2008

2007

Personas naturales

6,909,612

40

4,886,130

36

Clientes corporativos

7,428,232

43

6,042,350

45

Entidades sin fines de lucro

1,720,915

10

1,454,174

11

Otros

1,117,713

937,334

17,176,472

100

13,319,988

100

Los depsitos y otras obligaciones en dlares estadounidenses representan el 66% y 63% del monto total al 31 de diciembre
del 2008 y 2007, respectivamente. La suma adeudada por depsitos incluye cuentas que han sido prendadas a favor del Banco
por operaciones crediticias por aproximadamente S/. 164,403,000 y US$ 167,571,000 al 31 de diciembre del 2008, y por
aproximadamente S/. 132,479,000 y US$ 166,873,000 al 31 de diciembre del 2007.
Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 del total de los depsitos y obligaciones de personas naturales S/. 4,977,880,139 y
S/. 3,899,000,000, respectivamente, estn cubiertos por el Fondo de Seguro de Depsitos, de acuerdo a disposiciones legales
vigentes.
De acuerdo al artculo N 4 de la Resolucin SBS N 0657-99, las imposiciones respaldadas por el Fondo son las siguientes:
a) Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas naturales y personas jurdicas privadas sin fines de
lucro;
b) Los intereses devengados por los depsitos referidos en el literal precedente, a partir de sus respectivas fechas de constitucin
o de su ltima renovacin; y
c) Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas.
El monto mximo cubierto por persona al 31 de diciembre del 2008 ascendi a S/. 87,580 (S/. 79,277 al 31 de diciembre del
2007).
El Banco establece libremente las tasas de inters que rigen sus operaciones pasivas, en funcin a la oferta y demanda, y dependiendo
del tipo de depsito. Las tasas vigentes al 31 de diciembre fluctuaron de la siguiente forma para los principales productos (tasa
efectiva anual):
%
2008
Moneda
Nacional

Moneda
Extranjera

Moneda
Nacional

Moneda
Extranjera

Depsitos de ahorro

0.50 1.10

0.25 0.60

0.50 1.10

0.25 0.60

Depsitos a plazo

2.00 5.20

1.10 3.75

2.00 5.20

1.10 3.75

1.10 1.79

1.10 1.79

4.00

1.75 3.00

4.00

1.75 3.00

Certificados bancarios
Depsitos CTS

34

2007

Al 31 de diciembre los depsitos y otras obligaciones tienen el siguiente cronograma de vencimientos:


En miles de S/.
2008
Moneda
Nacional

Moneda
Extranjera

2007
Total

Moneda
Nacional

Moneda
Extranjera

Total

Hasta 1 mes

261,403

389,451

650,854

190,440

312,103

502,543

Ms de 1 a 3 meses

326,489

429,050

755,539

331,441

345,697

677,138

Ms de 3 a 6 meses

337,083

285,156

622,239

325,572

214,966

540,538

Ms de 6 a 12 meses

637,308

536,874

1,174,182

605,641

353,352

958,993

Ms de 12 meses

4,330,935

9,642,723

13,973,658

3,507,055

7,133,721

10,640,776

5,893,218

11,283,254

17,176,472

4,960,149

8,359,839

13,319,988

13 Adeudos y Obligaciones Financieras


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Lneas de crdito COFIDE destinadas a:


Mivivienda

198,312

308,857

Capital de trabajo y otros

164,797

6,653

430,380

483,916

1,535,449

642,853

Crditos ordinarios del exterior:


Bancos relacionados
Otros bancos
Pactos de recompra

651,339
2,980,277

Gastos por pagar

1,442,279

24,542

11,839

3,004,819

1,454,118

Lneas de crdito de COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo) corresponden a recursos obtenidos para el otorgamiento de
crditos, principalmente para el programa de financiamiento hipotecario de los programas del Fondo Mivivienda.
Los crditos ordinarios corresponden a deudas con bancos del exterior. Asimismo, este rubro incluye saldos al 31 de diciembre del 2008
con dos entidades financieras del exterior relacionadas: Scotiabank Ltd Bahamas por US$ 3,164,640 y The Bank of Nova Scotia por
US$ 133,860,197 (The Bank of Nova Scotia por US$ 111,440,000 e Intesa BCI S.p.A. New York por US$ 50,080,000 en el 2007).
Los adeudos y obligaciones financieras devengan intereses basados en tasas fijas, a excepcin del financiamiento en moneda
nacional otorgado por COFIDE que devenga una tasa fija ajustada por el ndice VAC; y del prstamo sindicado que se describe en
el siguiente prrafo. Al 31 de diciembre del 2008, los adeudados del Banco devengan intereses a tasas promedio que fluctan entre
2.445% y 6.00% (4.5% y 7.75% al 31 de diciembre del 2007).
En junio del 2008, el Banco cerr un contrato de Crdito Sindicado a Mediano Plazo con recursos del exterior, con la participacin
de 14 bancos extranjeros de primera lnea. El prstamo ascendi a US$ 280,000,000 a una tasa de Libor + 1.25% anual, con
un plazo total de 3 aos amortizable a partir del segundo ao, en 3 cuotas semestrales iguales finalizando en junio del 2011.
A la firma de este contrato el Banco se comprometi a mantener durante todo el perodo de vigencia del crdito los siguientes ratios
financieros:
a) Mantener un ratio de apalancamiento (Risk Weighted Capital Adequacy Ratio) superior a 9.09%.
b) Mantener un ratio de morosidad de cartera inferior al 4%.

35

c) Mantener un ratio de provisin de cartera superior al 90% del total de la cartera morosa.
Las operaciones con pactos de recompra corresponden a las obligaciones por crditos obtenidos a corto plazo del BCRP, garantizados
con certificados de depsito emitidos por esta entidad.
Al 31 de diciembre adeudados a bancos y otras instituciones financieras tienen el siguiente cronograma de vencimiento:
En miles de S/.
2008

2007

Hasta 1 mes

855,305

140,068

Ms de 1 a 3 meses

359,658

698,535

Ms de 3 a 6 meses

250,237

98,693

Ms de 6 a 12 meses
Ms de 12 meses a 5 aos

134,063

5,229

1,405,556

511,593

3,004,819

1,454,118

14 Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin


Saldos pendientes de pago
en miles de S/.

Comprende lo siguiente:
Emisin

Inters anual

Vencimiento

2008

2007

9.75% - 9.10%

2012 y 2013

218,524

208,120

7.75%

2008

29,960

7.00%

2008

8,207

1ra. Emisin A

5.75%

2010

10a. Emisin A

5.30%

2008

23,489

11a. Emisin A

5.40%

2008

29,960

11a. Emisin B

5.31%

2008

29,960

11a. Emisin C

5.33%

2008

29,960

Bonos Subordinados Redimibles (a)


1ra. Emisin
Bonos Subordinados (b)
1ra. Emisin
Bonos de Arrendamiento Financiero (c)
16a. Emisin A
Bonos de Arrendamiento Financiero (d)
31,400

29,960

31,400

143,329

Bonos Subordinados Redimibles


2da Emisin C

8.00%

2009

9,420

8,988

2da Emisin D

8.00%

2009

9,420

8,988

2da Emisin E

8.25%

2011

9,420

8,988

28,260

26,964

Bonos Corporativos (e)


1ra. Emisin A

5.688%

2012

30,000

30,000

1ra. Emisin B

5.781%

2012

26,660

26,660

1ra. Emisin A

6.344%

2013

100,000

3ra. Emisin A

6.813%

2013

150,000
306,660

56,660

Otros representativos de deuda


Acciones preferentes (f )
Gastos por pagar de valores y obligaciones (g)

36

10%

2009

16,865

16,091

601,709

489,331

5,545

4,567

607,254

493,898

(a) Durante el ao 2000, mediante oferta pblica, el Banco emiti bonos subordinados por US$ 70,000,000 con la denominacin
Bonos Subordinados Banco Wiese Sudameris - Primera Emisin con autorizacin de la SBS Resolucin N 366-2000. La
emisin de estos bonos se concluy en el 2001 y se efectu en siete series (identificadas con las letras A, B, C, D, E, F y G) de
1,000 bonos por serie a un valor nominal de US$ 10,000 con vencimiento en los aos 2012 y 2013. Los recursos captados se
destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.
(b) Con autorizacin de la SBS, el ex Banco de Lima Sudameris emiti y coloc, mediante oferta pblica, bonos subordinados
por US$ 15,000,000. La emisin de estos bonos se concluy en 1998 y se efectu en tres series (identificadas con las letras
A, B y C), con vencimientos en los aos 2007 (la Serie A) y 2008 (las Series B y C). Los recursos captados se destinaron
exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.
(c) El ex BWS Leasing emiti en el 2002, con un plazo de 6 aos, Bonos de Arrendamiento Financiero de acuerdo con resoluciones
de autorizacin de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) para financiar operaciones de
arrendamiento financiero. Dichos bonos se emitieron en dlares estadounidenses.
(d) El ex Banco Sudamericano acord realizar el programa global de emisin de obligaciones hasta por un monto mximo anual
en circulacin de US$ 100,000,000 a emitirse en moneda nacional y extranjera, y bajo las distintas modalidades de deuda,
para ser ejecutado a partir del ao 2004. En este sentido, en el ao 2005, se aprob la emisin de bonos de arrendamiento
financiero denominada Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Sudamericano - Dcimo Primera Emisin(11a.
Emisin) hasta por un monto de US$ 30,000,000, los cuales fueron colocados ntegramente y con vencimiento en el ao
2008 y 2010.
(e) Durante los aos 2008 y 2007, el Banco realiz emisiones de Bonos Corporativos por S/. 250,000,000 y S/. 56,660,000,
respectivamente, y a plazos de 5 aos. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones
crediticias.
(f) Las acciones preferentes se negocian en la Bolsa de Valores de Lima y tienen un derecho preferencial anual sobre los dividendos
del 10%, calculados sobre el precio de redencin (ver nota 17c).

En la Junta General de Accionistas del 20 de julio del 2007, se autoriz al Directorio adquirir acciones comunes y/o preferentes
de propia emisin para mantenerlas en cartera y/o redimirlas, en lnea con los acuerdos celebrados en diciembre del 2005
entre The Bank of Nova Scotia (BNS) e Intesa Sanpaolo SpA y dado que resultaba conveniente a los intereses del Banco,
recomprar acciones preferentes de propia emisin para su posterior redencin, disminuyendo el costo derivado del dividendo
fijo anual pagadero sobre las acciones, cuyos titulares tuvieran a bien transferir a la sociedad.

En mrito a la delegacin conferida por la Junta General de Accionistas citada, el Directorio por acuerdo del 28 de setiembre
del 2007 aprob proceder a la compra de hasta la totalidad de las acciones preferentes emitidas por el Banco, a un precio
de US$ 0.6156 por accin a fin de mantenerlas en cartera por el plazo mximo de ley o hasta que el Directorio disponga su
redencin total o parcial; y para tal efecto efectuar una oferta a los tenedores de las acciones preferentes por medio de una
orden de compra colocada en la Bolsa de Valores de Lima, a travs de una sociedad agente de bolsa.

El 10 de octubre del 2007, el Banco coloc una Oferta Pblica de compra a travs de Scotia Sociedad Agente de Bolsa a fin de
comprar hasta el 100% de las acciones preferentes de Scotiabank Per S.A.A. al precio de S/. 1.85 por accin preferente, con
una vigencia del 11 de octubre hasta el 17 de octubre del 2007. Concluido el perodo de vigencia de la orden de compra, se
realiz la recompra de 43,867,870 acciones preferentes, que representan el 82.03% del total de dicha clase de acciones.

Las acciones preferentes recompradas, por constituir a partir de ese momento acciones en tesorera, no constituyen pasivo
para el Banco ni forman parte del cmputo del Patrimonio Efectivo. De esta manera, en octubre del 2007 se redujo del rubro
Otros Instrumentos Representativos de Deuda la parte proporcional de las acciones preferentes en tesorera, razn por la

37

cual el valor de deuda al 31 de diciembre del 2008 ha sido de S/. 16,865,000 que resulta de la diferencia entre el monto
de redencin de las 9,634 acciones preferentes en poder de accionistas minoritarios y el valor nominal de estas acciones
registradas en el capital.
(g) Los gastos por pagar de valores y obligaciones incluyen principalmente los dividendos acumulativos no pagados correspondiente
a las acciones preferentes por aproximadamente S/. 1,697,000 (aproximadamente S/. 1,615,000 al 31 de diciembre del 2007),
que se afectan a gastos del ejercicio en que se acumule dicho dividendo; ello, sin perjuicio de la fecha en que se celebre la Junta
General de Accionistas pertinente que apruebe el reparto de dichos dividendos.

Los Bonos Subordinados emitidos por el Banco no cuentan con una garanta especfica; sin embargo, cuentan con una garanta
genrica sobre el patrimonio neto del Banco.

Los bonos de arrendamiento financiero 10 emisin A y 11 emisin A, B y C y los bonos subordinados redimibles 2da.
emisin provienen de la Reorganizacin Simple efectuada por el Banco con Wiese Sudameris Leasing S.A. y el Banco
Sudamericano S.A.
Al 31 de diciembre el vencimiento de los valores en circulacin, a valores nominales, es como sigue:
En miles de US$
2008
2008

2007

50,580

2009

6,000

6,000

2010

10,000

10,000

2011

3,000

3,000

2012

78,044

78,912

2013

89,618

10,000

186,662

158,492

15 Provisiones y Otros Pasivos


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Cuentas por pagar por diferencial de instrumentos financieros derivados forwards


(nota 7a)

672,768

111,506

Provisiones diversas

174,516

147,642

Provisin de impuesto a la renta (nota 24)

115,606

52,132

Cuentas por pagar diversas

103,614

44,956

Provisin genrica con cargo a patrimonio

50,584

81,452

Vacaciones, participaciones y remuneraciones por pagar

47,846

40,044

Operaciones en trmite

41,112

32,118

Ingresos diferidos por venta de cartera y otros

28,457

39,017

Otras provisiones

17,078

6,081

1,251,581

554,948

Las operaciones en trmite estn referidas principalmente a transacciones efectuadas durante los ltimos das del mes, que son
reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general. Estas transacciones no afectan los resultados del

38

Banco. Al 31 de diciembre del 2008, las operaciones en trmite pasivas incluyen S/. 18,824,000 relacionadas a operaciones de
Tesorera (S/. 21,633,000 al 31 de diciembre del 2007 correspondiente a operaciones por liquidar Unibanca, Mastercard, Visa
y WieseCash).
La cuenta provisin genrica corresponde, principalmente, a reversiones o recuperos de provisiones registradas desde el ao
2002 con dbito a cuentas patrimoniales, las mismas que segn Oficio SBS No.23797-2003, debern ser reasignadas a dficits
de provisiones en otras cuentas del activo del Banco. Asimismo, al 31 de diciembre del 2008, la provisin genrica incluye una
provisin por aproximadamente S/. 6,942,000 y US$ 748,000 (S/. 18,204,000 y US$ 6,911,000 al 31 de diciembre del 2007),
establecida por la Gerencia del Banco con cargo a resultados del ejercicio.
Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el Banco tiene diversas acciones legales y judiciales las cuales son evaluadas peridicamente por
la Gerencia y sus asesores legales para determinar su probabilidad de ocurrencia; stas estn relacionadas con reclamos laborales,
reclamos civiles por indemnizaciones y otros procesos y ascienden aproximadamente a S/. 71,500,000 (S/. 89,187,000 al 31 de
diciembre del 2007). Durante el ao 2008 se reasignaron provisiones por casos que fueron resueltos a favor del Banco por un
importe de aproximadamente US$ 31,911,000.
Durante el ao 2008 y 2007, la Gerencia del Banco ha estimado y registrado una provisin para diversas contingencias por
aproximadamente S/. 6,001,000 y S/. 31,580,000, respectivamente; debitada a cuentas patrimoniales (ver nota 16), correspondiente
a contingencias regulatorias y diversas demandas judiciales que estn relacionadas con las actividades normales que desarrolla.

16 Patrimonio Neto
a) General
Al 31 de diciembre del 2008, el patrimonio efectivo del Banco determinado, segn las normas legales, asciende a aproximadamente
S/. 2,002,977,000 (S/. 1,258,454,000 al 31 de diciembre del 2007). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos lmites y restricciones
legales de acuerdo a la Ley General, aplicables a las operaciones del Banco en el Per y se determina de la siguiente manera:
En miles de S/.
2008
Capital pagado

2007

533,554

503,914

Primas de emisin

209,583

243,042

Capital en trmite

318,177

945,643

Reserva legal

268,455

268,455

Ms

Bonos subordinados

Prstamos subordinados

29,960
74,340

Provisiones genricas para crditos de cobranza dudosa

182,025

103,646

Utilidades no repartidas con acuerdo de capitalizacin

539,967

190,080

Utilidad neta con acuerdo de capitalizacin

300,000

Menos
Inversiones en subsidiarias y otras

(423,027)

Valores y ttulos emitidos por empresas del sistema asegurador

(96,869)
(2,378)

Acciones en tesorera

(1)

(1,697)

Acciones preferentes

(96)

(96)

2,002,977

1,258,454

Prdida acumulada
Patrimonio efectivo

(925,246)

39

Al 31 de diciembre del 2008, los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio determinados por el Banco segn
la legislacin aplicable a instituciones financieras ascienden a aproximadamente S/. 16,606,530,000 (S/. 11,385,000,000 al 31 de
diciembre del 2007).
Segn la Ley General, el monto de los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo no puede exceder de once (11) veces su
patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio y riesgo de mercado. Al 31 de diciembre del 2008, el ratio de apalancamiento
global del Banco equivale a 8.36 veces el patrimonio efectivo para cubrir riesgo crediticio y el ratio de apalancamiento global por
riesgo crediticio y riesgo de mercado equivale a 8.38 veces el patrimonio efectivo (al 31 de diciembre del 2007, 9.18 y 9.20 veces,
respectivamente).

b) Capital Social
Al 31 de diciembre del 2008 el capital social comprende 47,536,021 acciones comunes, y 9,650 acciones preferentes
(47,536,019,493 acciones comunes y 53,447,781 acciones preferentes al 31 de diciembre del 2007). Todas las acciones tienen
derecho a voto y un valor nominal de S/. 10 cada una. Al 31 de diciembre del 2008, el valor de cotizacin de las acciones comunes y
preferentes del Banco fue de S/. 69.80 y S/. 1,917 por accin, respectivamente (al 31 de diciembre del 2007 fue S/.0.132 y S/. 1.61,
respectivamente). Al 31 de diciembre del 2008, se encuentra pendiente de capitalizacin la correccin monetaria por inflacin
correspondiente a los aos 2001 a 2004 por aproximadamente S/. 28,019,000.
En sesin celebrada el 20 de mayo del 2008, y en merito a la delegacin conferida por la Junta General de Accionistas de 27 de
febrero del 2006, se acord:
(i) Aumentar el capital social en el importe de S/. 10; es decir, de la actual suma de S/. 475,456,700 a la suma de
S/. 475,456,710, mediante la emisin de 1 accin comn de un valor nominal de S/.10.
(ii) Establecer como valor de colocacin de la accin referida en el inciso (i) anterior, la suma de aproximadamente
S/. 863,586,000, como una prima de capital, importe equivalente a las sumas remitidas por The Bank of Nova Scotia (BNS)
y Banca Intesa S.p.A.-hoy Intesa Sanpaolo S.p.A.- (Intesa) que fueron utilizadas a efectos de cubrir el ajuste patrimonial
relativo a la liberacin del aval otorgado por la Repblica del Per con relacin al Pagar segn Decreto de Urgencia
N 034-99.
(iii) Constituir, con cargo a la prima de capital indicada en el prrafo anterior, una reserva de libre disposicin por el mismo
importe, la misma que fue inmediatamente capitalizada y finalmente transferida a resultados acumulados para cubrir el
cargo efectuado en el ejercicio anterior en cumplimiento del Oficio N 12678-2006-SBS del 17 de julio del 2006.
Con fecha 15 de julio del 2008, se registr en Capital en Trmite la suma de S/. 297,780,000 proveniente del aporte de capital
de Scotia Per Holdings S.A., destinados a la adquisicin del 100% de las acciones representativas del capital social del Banco del
Trabajo S.A. y Recaudadora S.A.
En sesin de Directorio del 19 de agosto del 2008, el Banco aprob aceptar de Scotia Per Holdings S.A. como aporte patrimonial
la cifra de US$ 47,351,000 proveniente de los saldos pendientes de pago de Prstamos Subordinados -cuyas posiciones acreedoras
correspondan anteriormente a The Bank of Nova Scotia e Intesa Sanpaolo S.p.A.-, as como su contabilizacin como Capital
en Trmite; con cargo de formalizarse posteriormente su capitalizacin, una vez que se adopten las formalidades societarias
correspondientes.
Con fecha 21 de octubre del 2008, el Directorio aprob los siguientes acuerdos, en virtud de la delegacin conferida por la Junta
General de Accionistas de fecha 27 de febrero del 2006, sobre lo cual se inform en la Junta General de Accionistas del 24 de
octubre del 2008 :
(i) La capitalizacin del saldo de los prstamos subordinados indicados en el prrafo anterior, los mismos que ascienden a
aproximadamente S/. 143,022,000 (equivalentes a US$ 47,351,000), la misma que fue registrada el 31 de diciembre del
2008. Las acciones emitidas fueron 3,007,816 y su valor nominal fue de S/. 10 cada una; registrndose como capital social

40

un saldo equivalente a aproximadamente S/. 30,078,000 al 31 de diciembre del 2008. La diferencia entre el valor nominal
y el valor de suscripcin fue de S/. 37.55 cada accin y constituye la prima de emisin registrada como capital adicional por
S/. 112,944,000.
(ii) Reducir el Capital Adicional en aproximadamente S/. 61,660,000 para cubrir prdidas acumuladas producto de
provisiones efectuadas en aos anteriores.
(iii) Realizar ajustes con cargo al Capital Adicional, incluyendo la prima de capital que se obtendra como consecuencia del
aumento de capital indicado en el punto (i), por un importe de aproximadamente a US$ 26,852,000 equivalente a
aproximadamente S/. 84,742,000 , por los siguientes conceptos:
- El valor presente de la Opcin de Venta concedida por el Banco a favor de la Repblica del Per respecto a acciones
comunes emitidas por el Banco, de conformidad con lo previsto en la transaccin celebrada por el Banco con el
Estado Peruano por aproximadamente US$ 15,486,000 equivalente a aproximadamente S/. 48,875,000.
- Provisin por desvalorizacin de inmuebles por US$ 9,464,000 equivalentes a aproximadamente S/. 29,866,000.
- Otras provisiones por aproximadamente US$ 1,901,000 equivalentes a aproximadamente S/. 6,001,000.
Durante el ao 2007, se concluy con el proceso de suscripcin y pago de la segunda etapa del segundo tramo del aumento de
capital social aprobado por Directorio del 29 de noviembre del 2006, en el marco de aumento de capital acordado en Junta
General de Accionistas del 27 de febrero del 2006, registrndose aproximadamente S/. 10,322,000 como capital en trmite. El 21
de marzo del 2007, qued formalizado este aumento de capital reflejndose como capital social un importe de S/. 817,000 y como
prima de capital en la cuenta patrimonial capital adicional aproximadamente S/. 9,505,000.
Con fecha 30 de marzo del 2007, se registr en capital en trmite aproximadamente S/. 20,397,000 proveniente de utilidades
comprometidas a junio del 2005 que se mantenan en resultados acumulados. Dicho registro se efectu sobre la base del acuerdo
de Directorio del 30 de junio del 2005 y en el marco de las facultades delegadas por la Junta General de Accionistas del 31 de
marzo del 2005.
Con fecha 28 de setiembre del 2007, el Directorio del Banco aprob asumir el compromiso de capitalizar prstamos subordinados
por aproximadamente US$ 20,499,000 (S/. 61,660,000 aproximadamente) registrado en capital en trmite hasta que el Directorio
proceda a formalizar su capitalizacin. Asimismo, se aprob proceder a la recompra de la totalidad de las acciones preferentes
emitidas por el Banco, por medio de una orden de compra colocada en la Bolsa de Valores de Lima, a travs de Scotia Bolsa S.A., en
el que se recompr 43,867,870 acciones preferentes.
Con fecha 26 de octubre del 2007, el Directorio del Banco aprob, en ejercicio de las facultades otorgadas por la Junta General
de Accionistas del 20 de julio del 2007, la amortizacin de 43,827,781 acciones preferentes de propia emisin equivalente
aproximadamente a S/. 438,000 (nota 14f). Asimismo, en dicha sesin de Directorio, se acord la modificacin del valor nominal
de las acciones comunes y preferentes del Banco de la actual cifra de S/. 0.01 (un cntimo) a la nueva cifra de S/. 10.00 (diez y
00/100 nuevos soles).
La participacin accionaria en el capital social del Banco al 31 de diciembre del 2008, es como sigue:
Porcentaje de participacin de capital
De 0.01 hasta 1
De 1.01 al 50
De 50.01 al 100

Nmero de accionistas

Porcentaje total de participacin

3,142

2.38

38.75

58.87

3,145

100.00

De conformidad con la Ley General, se requiere que el capital social alcance la suma mnima de aproximadamente S/. 23,865,000
(S/. 21,568,000 al 31 de diciembre del 2007), el cual es de valor constante y debe ser actualizado anualmente al cierre de cada
ejercicio en funcin al ndice de precios al por mayor (IPM), publicado por el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica.

41

c) Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General se requiere que el Banco cuente con una reserva no menor al equivalente del 35% de su capital.
La reserva debe constituirse trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades despus de impuestos y es sustitutoria
de aquella a que se refiere la Ley General de Sociedades. Por otra parte, de acuerdo con la Ley General el monto de la reserva legal
puede ser incrementado con aportes que los accionistas efecten con ese fin.
Con fecha 9 de agosto del 2007, el accionista mayoritario aplic a reserva legal US$ 2,356,000 (S/. 7,354,000 aproximadamente)
proveniente del cobro de dividendos por las acciones preferentes que mantena en el Banco.

d) Resultados Acumulados
En Junta General de Accionistas realizada el 31 de marzo del 2008 se acord la distribucin de dividendos a las acciones comunes
por aproximadamente S/. 141,468,000, correspondiendo un dividendo de S/. 2.976 por accin.
En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 29 de marzo del 2007 se acord, en cumplimiento de la poltica
de dividendos aprobada oportunamente: (i) el pago de los dividendos preferentes correspondiente al ejercicio 2006 ascendentes
a aproximadamente US$ 3,000,000 al tipo de cambio vigente en la fecha de pago (S/. 9,584,000 aproximadamente), (ii) el
pago voluntario de la participacin de los trabajadores en las utilidades, conforme al Decreto Legislativo N 677, por la suma
de aproximadamente S/. 10,249,000 y (iii) el pago de dividendos en efectivo a favor de los titulares de las acciones comunes
emitidas por la institucin, con cargo a la utilidad neta del ejercicio 2006 y por el equivalente al 20% de las mismas; es decir, por
la suma de aproximadamente S/. 52,469,000; lo cual fue autorizado por la SBS mediante oficio N 8200-2007 del 3 de mayo
del 2007. Asimismo, en la mencionada Junta se aprob registrar el saldo no distribuido en la cuenta patrimonial de resultados
acumulados.
En Sesin de Directorio del 28 de setiembre del 2007, y en ejercicio de la facultad conferida en la Junta General de Accionistas del
28 de abril del 2006, se acord que de la cuenta patrimonial Resultados Acumulados, se aplique la cantidad de aproximadamente
S/. 30,080,000 y S/. 31,580,000 para la provisin de activos fijos y contingencias, respectivamente (ver notas 10 y 15).

17 Contingencias y Compromisos
a) Acotacin Pendiente de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria
En diciembre de 1999, el Banco recibi de la Administracin Tributaria las resoluciones de determinacin No.012-03-0000408 y
No.012-03-0000409 mediante las cuales, la autoridad repara la utilizacin del crdito fiscal contra el impuesto general a las ventas,
por aproximadamente S/. 319,232,000 (incluye los intereses correspondientes al 31 de diciembre del 2008); principalmente en
el caso del ex-Banco Wiese Limitado, la autoridad considera que no es real el crdito fiscal obtenido por la compra y venta de oro
entre los aos 1997 y 1998. El Tribunal Fiscal ha declarado la nulidad de los resueltos por la Administracin Tributaria en primera
instancia, y ha ordenado que emitan un nuevo pronunciamiento. La Gerencia del Banco y sus asesores legales estiman que no
surgirn pasivos de importancia como resultado de esta fiscalizacin.

b) Contingencias
En el 2006, como resultado de la compra de las acciones del Banco Wiese Sudameris a Banca Intesa S.p.A. por The Bank of
Nova Scotia, el Grupo Scotiabank lleg a un acuerdo con Banca Intesa S.p.A. para no incluir en la adquisicin a la subsidiaria
Wiese Sudameris Leasing S.A. (actualmente Gestin y Recuperaciones S.A.), debido a posibles contingencias; por lo que se decidi
transferir los activos y pasivos de Wiese Sudameris Leasing S.A. al Banco Wiese Sudameris (actualmente Scotiabank Per S.A.A.).
El acuerdo estableci que Scotiabank Per S.A.A. se hara cargo de cualquier potencial contingencia legal o tributaria.

42

En adicin, el Banco tiene pendiente diversas demandas judiciales relacionadas con las actividades que desarrolla y que, en opinin
de la Gerencia y de sus asesores legales internos, no resultarn en pasivos adicionales a los ya registrados por el Banco; por lo que la
Gerencia no ha considerado necesaria, para las contingencias, una provisin adicional a las registradas contablemente (nota 15).

c) Compromisos
(i) En el marco del Decreto de Urgencia No.034-99 Programa de Consolidacin Patrimonial del Sistema Financiero
Nacional, el Fondo Fiduciario creado por el Artculo N 3 del citado Decreto, particip en el aumento de capital del
Banco Wiese Ltdo. (actualmente Scotiabank Per S.A.A.), que fuera aprobado mediante Junta General de Accionistas
del 12 de julio de 1999; participacin que se materializ a travs de la suscripcin de acciones comunes por un importe
de US$ 26,832,000.

Posteriormente, con fecha 2 de setiembre de 1999, el Fondo antes referido y debidamente representado por el Banco de
la Nacin en su condicin de entidad fiduciaria del mismo, celebr con el Grupo Wiese y con el Banco, un contrato de
opciones de compra y de venta de acciones y mandato; en virtud del cual el Fondo Fiduciario otorg a favor del Grupo
Wiese una opcin de compra sobre la totalidad de las acciones comunes suscritas conforme a lo sealado en el prrafo
anterior, con un plazo de siete aos, contados desde el 3 de setiembre de 1999, para ejercer la opcin de compra de las
acciones al precio de US$ 0.2055195 por accin, ms un ajuste al precio calculado a la tasa London Interbank Offer Rate
(Libor) a seis meses, ms tres puntos porcentuales, aplicada desde el 3 de setiembre de 1999 hasta el da anterior a la
fecha en la que el Grupo Wiese pague el precio de las acciones.

De no ejercer el Grupo Wiese su opcin de compra, el Banco deba realizar sus mejores esfuerzos para vender las acciones
a terceros, al mejor precio posible y en un plazo de 12 meses. Este mandato sera efectuado sin contraprestacin alguna.
Al vencer este plazo, el Fiduciario adquirira por tres meses una opcin de venta contra el Banco (la Opcin de Venta)
y tendra el derecho de exigirle la compra de la totalidad o parte de las referidas acciones, al precio de US$ 0.2055195
por accin, menos el monto actualizado de los dividendos recibidos por el Fiduciario a la tasa Libor a seis meses ms
tres puntos porcentuales. El precio tambin se ajustara como consecuencia de las acciones liberadas o reagrupadas,
utilizando la metodologa de la Bolsa de Valores de Lima.

Con fecha 20 de junio del 2006 el Banco celebr una Transaccin Extrajudicial con el Gobierno del Per, BWS
Sociedad Titulizadora S.A. (ahora denominada Scotia Sociedad Titulizadora S.A.) y Gestiones y Recuperaciones
de Activos S.A. (antes denominada Wiese Sudameris Leasing S.A.), con intervencin del Banco de la Nacin en su
condicin de Fiduciario del Fondo Fiduciario Decreto de Urgencia N 034-99, mediante Escritura Pblica extendida
ante Notario de Lima Dr. Ricardo Ortiz de Zevallos Villarn, la misma que previamente fuera aprobada por Decreto
Supremo N 086-2006-EF del 17 de junio del 2006. En virtud a la Transaccin Extrajudicial antes sealada, las
partes intervinientes acordaron resolver y dejar sin efecto alguno el mandato antes referido, habindose establecido
otorgar una Opcin de Compra al Banco vigente desde el 15 de setiembre del 2006 hasta el 31 de diciembre del 2015,
inclusive; en virtud de la cual el Banco tiene el derecho de -en cualquier momento durante la vigencia de la misma- a
comprar la totalidad de las acciones comunes al precio que resultare mayor entre el precio de mercado y el precio de
ejercicio de la Opcin de Venta.

Asimismo, y bajo los trminos de la referida Transaccin Extrajudicial, se acord modificar el plazo de la Opcin de
Venta, la misma que entrar en vigencia el 1 de enero del 2016 y se mantendr abierta hasta el da 31 de marzo del 2016,
inclusive, pudindose ejercer en cualquier momento dentro de dicho perodo.

(ii) Al 31 de diciembre del 2008, las acciones preferentes emitidas por el Banco (nota 16b) mantienen vigentes las condiciones
establecidas para su emisin, por lo que podrn ser redimidas a solicitud del tenedor en el dcimo aniversario de su emisin
(en febrero del 2009). El precio base de pago por las acciones preferentes a la fecha de redencin ser de aproximadamente
US$ 5,413,000 que corresponde a US$ 560.98064 por accin, aplicable a la cantidad de 9,650 acciones vigentes y en
circulacin, y para lo cual el Banco deber previamente obtener de la SBS las aprobaciones respectivas de reduccin de

43

capital requeridas por la Ley General. La redencin de las acciones preferentes quedar en suspenso hasta que se obtenga
dicha aprobacin. Con fecha 26 de octubre del 2007, el Banco, luego de efectuada la recompra de acciones preferentes,
aprob amortizar 43,827,781 acciones preferentes en cartera y, por tanto, reducir el capital social (nota 16b), quedando
vigentes 9,650,000 acciones de anterior valor nominal (S/. 0.01), las mismas que luego del cambio de valor nominal
equivalen a 9,650 acciones en circulacin (Valor nominal a S/. 10 por accin).

18 Cuentas Contingentes y de Orden


En el curso normal de sus negocios, el Banco realiza operaciones con riesgo fuera del balance general (contingentes). Estas operaciones
exponen al Banco a riesgos de crdito adicionales, adems de los montos presentados en el balance general. El riesgo crediticio en
las operaciones contingentes incluidas en las cuentas de orden del balance general, est relacionado con la probabilidad que uno
de los participantes del respectivo contrato, no honre los trminos establecidos. Los correspondientes contratos consideran los
montos que el Banco asumira por prdidas crediticias en las operaciones contingentes. El Banco utiliza polticas similares para la
evaluacin y otorgamiento de crditos, tanto para los crditos directos como para los crditos contingentes.
Al 31 de diciembre del 2008 y 2007 las cuentas contingentes y de orden comprenden lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Crditos contingentes
Avales y cartas fianza
Cartas de crdito emitidas
Aceptaciones bancarias en circulacin

1,383,967

1,136,147

333,950

328,926

81,103

81,878

1,799,020

1,546,951

Lneas de crditos no utilizadas

4,265,379

2,961,714

Instrumentos financieros derivados

6,228,719

4,531,036

175,063

89,688

12,468,181

9,129,389

5,424,261

4,306,071

409,335

266,493

Otros
Cuentas de orden
Valores en custodia
Rendimiento de crdito en suspenso
Bienes transferidos en fideicomiso

5,797,758

6,480,353

Garantas recibidas

34,532,394

26,479,470

Calificacin de activos y contingentes

45,594,056

35,151,485

Valores de cobranza

8,816,891

6,521,389

Valores propios en custodia

1,496,940

1,647,312

Cuentas incobrables castigadas

4,058,205

3,850,483

Cartas de crditos avisadas

240,434

257,228

Valores propios otorgados en garanta

200,227

190,525

Fideicomiso y comisiones de confianza deudora


Otras

4,886,033

4,533,563

55,991,601

42,064,095

167,448,135

131,748,467

179,916,316

140,877,856

Puesto que se espera que una porcin de estos crditos contingentes expire sin haber sido utilizados, los montos totales de crditos
contingentes no representan necesariamente desembolsos futuros de efectivo para el Banco. Asimismo, las garantas recibidas por

44

operaciones de crdito estn registradas al valor acordado de las garantas a la fecha del contrato del prstamo; el saldo presentado
no necesariamente corresponde al valor de mercado de las garantas mantenidas por el Banco.
Los crditos documentarios, como cartas de crdito emitidas, avales y cartas fianzas son compromisos contingentes otorgados por
el Banco para garantizar el cumplimiento de un cliente frente a un tercero.

19 Ingresos Financieros
Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008
Intereses y comisiones por la cartera de crditos
Intereses por disponibles
Intereses y comisiones por fondos interbancarios

2007

1,398,351

1,082,053

57,044

74,416

6,153

5,584

16,166

25,538

176,221

110,649

8,747

6,886

Participaciones ganadas por inversiones permanentes

82,749

53,444

Otras comisiones

16,863

14,846

193,093

108,111

29,502

25,003

Intereses por inversiones negociables y disponibles para la venta


Ingresos por valorizacin de inversiones negociables
Ingresos de cuentas por cobrar

Diferencia de cambio de operaciones varias


Compra y venta de valores
Otros ingresos financieros

1,043

3,670

1,985,932

1,510,200

20 Gastos Financieros
Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
Intereses por obligaciones con el pblico
Intereses por fondos interbancarios
Prdida por valorizacin de inversiones
Intereses por depsitos
Intereses por adeudados a bancos y otras instituciones financieras

2008

2007

384,513

287,685

3,516

957

31,901

17,075

8,280

5,579

118,106

55,679

42,984

46,966

Otras comisiones

7,367

1,473

Compra y venta de valores

9,937

4,085

18,944

16,757

649

15,251

Intereses por valores en circulacin

Primas del fondo de seguro de depsitos


Prdida en cambio de instrumentos financieros derivados
Otros gastos financieros

7,716

4,233

633,913

455,740

45

21 Ingresos por Servicios Financieros, neto


Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2008

2007

Ingresos
Ingresos por servicios y mantenimiento de tarjetas crdito/dbito

111,454

90,172

Ingresos por operaciones contingentes

34,525

28,058

Ingresos por mantenimiento de cuentas

24,885

22,885

Ingresos por comisiones, servicios, cheques, portes y otros

67,933

60,294

Ingresos por comisiones por cobranzas

42,241

34,386

Ingresos por servicios de transferencias

12,452

9,836

Ingresos por servicios de teleprocesos

21,774

19,149

Ingresos por crditos de consumo

3,780

2,844

Ingresos por servicios de amortizacin y renovacin de cartera

4,708

4,895

Ingresos por servicios de protestos

5,161

4,319

Ingreso por consulta de saldos y movimientos

6,403

5,699

Ingresos por fideicomiso y comisiones de confianza

5,575

4,915

Ingresos por servicio de estructuracin y administracin

15,732

11,034

Ingresos por operaciones comercio exterior

4,569

3,625

Ingresos por banca virtual

4,898

3,816

Ingresos por emisin de estado de cuenta

2,214

2,140

Ingresos por alquiler de inmuebles


Otros ingresos diversos

7,080

7,214

38,523

37,367

413,907

352,648

(23,422)

(19,469)

(2,524)

(2,529)

Gastos
Gastos por tarjeta de crdito/dbito
Gastos por servicios de seguros
Gastos diversos
Total ingresos por servicios financieros, neto

(12,784)

(10,402)

(38,730)

(32,400)

375,177

320,248

22 Gastos de Administracin
En miles de S/.

Comprende lo siguiente:
2008

2007

Gastos de personal y directorio

346,721

312,928

Gastos por servicios recibidos de terceros

330,632

278,250

Impuestos y contribuciones

46

39,393

34,038

716,746

625,216

23 Otros Ingresos, neto


En miles de S/.

Comprende lo siguiente:
2008
Ingresos netos por recuperacin de bienes adjudicados
Venta de bienes fuera de uso
Otros ingresos extraordinarios
Ingresos por recuperacin de cuentas por cobrar y otros

2007

18,612

4,339

5,444

1,932

21,129

157,972

195,789

141,689

Costo de venta bienes fuera de uso

(5,672)

(3,246)

Otros gastos extraordinarios

(7,333)

(161,102)

Gastos de ejercicios anteriores

(19,518)

(21,978)

208,451

119,606

24 Situacin Tributaria
De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurdicas se calcula para los aos 2008 y 2007
con una tasa del 30%, sobre la utilidad neta imponible.
El Banco ha determinado una renta imponible por el ejercicio fiscal terminado al 31 de diciembre del 2008 de aproximadamente
S/. 385,352,000 (aproximadamente S/. 173,773,000 al 31 de diciembre del 2007), despus de compensar las prdidas tributarias
arrastrables de ejercicios anteriores. La materia imponible del ejercicio 2008 y 2007 ha sido determinada como sigue:
En miles de S/.

Utilidad antes de participaciones de los trabajadores del ao


Renta proveniente de los Patrimonios I, II y IV
Provisin para bienes adjudicados y realizables

2008

2007

870,423

600,217

3,831

32,813

(3,574)

(5,005)

870,680

628,025

Provisiones de depsitos a plazo

27,292

5,859

Arrendamiento financiero, neto

3,545

11,481

Cuentas castigadas no deducibles

123

7,055

8,300

8,863

Otros

(98,671)

(294,047)

Renta imponible

811,269

367,236

Prdida tributaria compensable

(405,635)

(183,618)

Renta neta imponible antes de participacin

405,634

183,618

Participacin de trabajadores

(20,282)

(9,181)

Gastos no deducibles

Participacin de trabajadores ao 2006, pagado en abril 2007

(664)

Renta neta imponible

385,352

173,773

Impuesto a la renta (30%)

115,606

52,132

(881,435)

(1,049,492)

405,635

168,057

(475,800)

( 881,435)

Prdida tributaria arrastrable ejercicios anteriores


Prdida tributaria compensada / no arrastrable
Prdida tributaria arrastrable

47

En relacin con las prdidas tributarias compensadas en el ao 2008, el Banco mantiene prdidas compensables contra la renta
imponible de ejercicios futuros por aproximadamente S/. 475,800,000. Esta prdida ser compensada contra el 50% de las rentas
netas anuales determinadas en los aos futuros. Sobre el 50% restante se deber calcular y pagar el Impuesto a la Renta Anual.
El perodo comprendido entre los aos 2006 al 2008 se encuentran sujetos a fiscalizacin por las autoridades tributarias. Cualquier
mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los ejercicios
en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinin de la Gerencia y de los asesores legales del Banco, como resultado
de dicha revisin, no surgirn pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre del 2008.
El ejercicio 2003 ha sido fiscalizado por parte de la Administracin Tributaria, habiendo reliquidado la prdida tributaria
del Banco, quien ha presentado el recurso de reclamacin respectivo. El Banco y sus asesores legales estiman que ser resuelto
favorablemente a sus intereses, por lo que no surgirn pasivos de importancia.
El ejercicio 2005 ha sido fiscalizado por parte de la Administracin Tributaria, habiendo reliquidado la prdida tributaria del
Banco, sin embargo a la fecha no se han emitido los valores correspondientes. El Banco y sus asesores legales estiman que no
surgirn pasivos de importancia derivados de este proceso.
Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los
ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. La Gerencia del Banco estima que no surgirn pasivos significativos
que afecten los estados financieros al 31 de diciembre del 2008.
A partir del ao 2001, para los efectos del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia por
transacciones con empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin
debern estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios
considerados para su determinacin. La Gerencia del Banco, considera que para propsitos de los tributos mencionados, se ha
tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas
vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos
de importancia al 31 de diciembre del 2008.
La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a
la renta con una retencin del 4.1%. No est comprendida la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas jurdicas
domiciliadas.
A partir del ao 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible est constituida por
el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones,
amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa del impuesto es, a partir del ao 2008,
de 0.5% (0.4% para el 2009) aplicable al monto de los activos que exceden S/. 1,000,000. El citado impuesto podr ser pagado al
contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del
Rgimen General del Impuesto a la Renta de los perodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag
el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularizacin del Impuesto a la
Renta del ejercicio gravable al que corresponda.
Se podr solicitar la devolucin del impuesto slo en el caso que se sustente haber incurrido en prdidas tributarias o se haya
determinado un menor pago del Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del rgimen general.
El Banco impugn el pago del Impuesto Temporal a los Activos Netos de los ejercicios 2005 y 2006 por considerarlo
inconstitucional. Sin embargo, el Tribunal Constitucional ha resuelto la mayora de los procesos seguidos por el Banco declarando
la constitucionalidad del indicado tributo.
El monto de la deuda por este concepto, sin incluir intereses, es de aproximadamente S/.122,958,000, que el Banco solicit a la
SUNAT que compense con su saldo a favor del Impuesto a la Renta. Denegada esta solicitud, el Banco impugn la denegatoria
e interpuso una accin de amparo para que se reconozca su derecho a la compensacin solicitada, habindosele concedido una
medida cautelar que suspende la cobranza de la deuda. El Banco y sus asesores legales consideran que este proceso debera ser
resuelto en forma favorable a sus intereses. La Gerencia considera que las provisiones registradas por el Banco, son suficientes para
cubrir cualquier pasivo relacionado con estas contingencias tributarias.
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para el ao 2008 fue 0.07%. Se aplica sobre cada depsito y cada retiro
efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.

48

25 Impuesto a la Renta Diferido y Participacin de los Trabajadores Diferido


El impuesto a la renta diferido ha sido calculado segn lo establecido por la NIC 12 y se atribuye a las siguientes partidas:
En miles de S/.
Saldos al
1.01.07
Activo
Inversiones negociables y a
vencimiento
Provisin genrica para riesgos de
incobrabilidad y otros
Provisin para bienes adjudicados y
realizables
Amortizacin acelerada (software ExBansud)
Vacaciones por pagar
Prdidas tributarias arrastrables
Provisin especfica cargada a Goodwill
en el ao 1999
Provisin especfica cargada a Goodwill
en el ao 2000
Gastos de integracin (con cargo a
patrimonio en 2006)
Provisiones puntos de plata y otros
Intereses en suspenso
Cartera castigada
Prdida tributaria arrastrable 2006
Pasivo
Arrendamiento financiero, neto
Activo neto por impuesto a la renta
diferido
Impuesto a la renta y participacin
de los trabajadores neto activo no
registrado
Utilidad tributaria y participacin
de trabajadores al 31.12.07 (50%)
correspondiente al I.D.A.
Impuesto a la renta y participacin de
los trabajadores diferidos del ao 2007
provisionado en exceso (**)
Prdida tributaria utilizada al 31.12.08
(50%) correspondiente al I.D.A.
Impuesto diferido proveniente de ex
BSA
Impuesto a la renta y participacin de
los trabajadores activo neto (*)
(*) Comprende:
Participacin de los trabajadores
Impuesto a la renta diferido

Transferencia
a activos y
pasivos

(Dbito)
crdito a
resultados

2,663
32,051

3,356

14,211

2,958

7,312
148,163

Saldos al
31.12.07

2,663

Transferencia
a activos y
pasivos

(Dbito)
crdito a
resultados

Saldos al
31.12.08

2,663

16,074

51,481

6,322

13,047

70,850

(1,677)

12,534

(1,197)

11,337

(4)

2,958

868

8,176
148,163

(2,108)

456
-

850

427

9,059
148,163

4,525

4,525

(2,263)

2,262

8,627

8,627

(4,314)

4,313

6,584

6,584

(3,762)

2,822

155,852

4,729
11,117
47,565

4,729
11,117
203,417

(1,611)
(11,117)
2,364
84

550
(1,382)
-

3,668
982
203,501

3,451

4,739

3,846

12,036

(1,048)

1,193

12,181

366,661

91,238

19,111

477,010

( 16,997)

12,638

472,651

(71,714)

(91,238)

(19,111)

(182,063)

16,997

(12,638)

(177,704)

(61,313)

(61,313)

(61,313)

5,212

5,212

(135,887)

(135,887)

3,877

294,947

(61,313)

233,634

3,877

(130,675)

106,836

44,022
250,925

(9,181)
(52,132)

34,841
198,793

608
3,269

(19,504)
(111,171)

15,945
90,891

294,947

(61,313)

233,634

3,877

(130,675)

106,836

3,877

(**) Ajuste registrado con abono a la cuenta ingresos de ejercicio anteriores.

49

El impuesto a la renta diferido activo de aproximadamente S/. 106,837,000 ha sido calculado segn lo establecido por la NIC
12 y se atribuye principalmente a la prdida tributaria del ao 2006 por aproximadamente S/. 475,800,000. Dicha prdida
tributaria se aplicar hasta su agotamiento y hasta el 50% de la renta neta de cada ejercicio econmico gravable.

26 Participacin de los Trabajadores


De acuerdo con el Decreto Legislativo No.677, la participacin de los trabajadores en las utilidades de un banco es del 5% de la
renta neta. Esta participacin es gasto deducible para propsitos del clculo del impuesto a la renta. En el ao 2008, el Banco ha
determinado una participacin legal de los trabajadores por aproximadamente S/. 20,282,000 (aproximadamente S/. 9,181,000
en el ao 2007). Asimismo, en el ao 2007 se constituy una provisin voluntaria a distribuir por participacin de los trabajadores
de aproximadamente S/. 6,032,000. Dicha provisin voluntaria fue ratificada por la Junta General de Accionistas del Banco en el
ao 2008.

27 Transacciones con Partes Vinculadas


El Banco efecta con sus empresas subsidiarias diversas operaciones, destacndose entre las ms importantes la recepcin de
depsitos, operaciones de arrendamiento financiero e ingresos por servicios.
Como resultado de las operaciones antes mencionadas, los saldos del balance general al 31 de diciembre del 2008 y 2007, as como
el estado de ganancias y prdidas por los aos terminados en esas fechas, incluyen activos y pasivos e ingresos y gastos, tal como se
detallan a continuacin:
En miles de S/.
Activos
2008
Depsitos S.A.

Pasivos

2007

2008

Ingresos

2007

2008

Gastos

2007

2008

2007

6,847

9,553

2,203

1,174

2,886

3,302

1,260

1,176

93

27

42,858

66,287

369

677

940

912

1,127

663

10,318

2,312

7,916

6,450

325

68

19

84

3,444

5,564

128

93

137

132

Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C.

19,045

33,894

17,705

4,234

4,056

3,336

37,541

26,908

Banco del Trabajo S.A.

70,518

1,806

Scotia Bolsa S.A.


Scotia Fondos S.A.
Scotia Sociedad Titulizadora S.A.

Recaudadora S.A.

97,649

44,221

140
165
76,833

79,571

17,161

13,858

392
235
40,830

29,196

Ciertos accionistas, directores y funcionarios del Banco han efectuado, directa o indirectamente, transacciones de crdito con el
Banco, las que son reguladas por la Ley General. Al 31 de diciembre del 2008, los prstamos y otros crditos a empleados del Banco
ascienden a aproximadamente S/. 24,218,000 (S/. 21,292,000 al 31 de diciembre del 2007), los mismos que incluyen prstamos
hipotecarios por aproximadamente S/. 15,237,000 (S/. 15,314,000 al 31 de diciembre del 2007).

Depsitos S.A.
Al 31 de diciembre del 2008, el Banco tiene una colocacin para capital de trabajo a Depsitos S.A. por aproximadamente
S/. 3,768,000 (equivalente a US$ 1,200,000) que devenga intereses a la tasa Libor +4.5% (S/. 4,795,000 y tasa Libor + 4.5% al 31
de diciembre del 2007), con vencimiento en diciembre del 2011. Los ingresos del Banco comprenden principalmente alquileres
devengados en el ao 2008 por aproximadamente S/. 2,083,000 (S/. 2,213,000 en el ejercicio 2007) e intereses devengados en

50

el ao por el prstamo otorgado por aproximadamente S/. 640,000 (S/. 716,000 en el ejercicio 2007). Asimismo, el Banco paga
comisiones de almacenaje por aproximadamente S/. 1,260,000 (S/. 1,174,000 en el ejercicio 2007). Dichas transacciones para el
ejercicio 2008 han originado un crdito fiscal por impuesto general a las ventas de aproximadamente S/. 239,000 (S/. 223,000 al
31 de diciembre del 2007).

Scotia Bolsa S.A.


Los saldos pasivos del Banco incluyen depsitos en cuenta corriente por aproximadamente S/. 42,627,000 (S/. 63,911,000
al 31 de diciembre del 2007). Los ingresos del Banco incluyen principalmente intereses del prstamo en el ao 2007 por
aproximadamente S/. 302,000, as como ingresos por comisiones de servicio por asistencia tcnica por aproximadamente
S/. 225,000 en el ao 2008 (S/. 236,000 en el ao 2007). Los gastos comprenden principalmente intereses de los depsitos
por aproximadamente S/. 499,000 (S/. 738,000 en el ao 2007). Dichas transacciones para el ejercicio 2008 y 2007 no han
originado crdito fiscal por impuesto general a las ventas.

Scotia Fondos S.A.


Los ingresos en el ao 2008 del Banco incluyen principalmente comisiones de administracin, alquileres y convenio de
administracin de servicios por aproximadamente S/. 7,836,000 (S/.6,350,000 en el ao 2007). Dichas transacciones para el
ejercicio 2008 han originado un crdito fiscal por impuesto general a las ventas de aproximadamente S/. 1,489,000 (S/. 1,206,000
al 31 de diciembre del 2007).

Scotia Sociedad Titulizadora S.A.


Al 31 de diciembre del 2008, la Sociedad Titulizadora mantiene un depsito a plazo en moneda nacional de aproximadamente
S/. 2,628,000 (S/. 2,505,000 al 31 de diciembre del 2007) que devenga una tasa de inters efectiva anual de 4.85% y vence en
marzo del 2009 (4.85% de inters anual y venci en marzo 2008). Esta operacin no ha originado impuesto general a las ventas
en los aos 2008 y 2007.

Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C.


Los gastos del Banco en el ao 2008 comprenden principalmente desembolsos de aproximadamente S/. 37,541,000 realizados
por servicios de cobranza e inspecciones de clientes del Banco (S/. 26,908,000 en el 2007). Dichas transacciones han generado
un impuesto general a las ventas por pagar de aproximadamente S/. 7,133,000 al 31 de diciembre del 2008 (S/. 5,113,000 al 31 de
diciembre del 2007).

Banco del Trabajo S.A.


Al 31 de diciembre del 2008, el Banco tiene tres colocaciones para capital de trabajo por un total de aproximadamente
S/. 39,900,000 (equivalente a US$ 12,707,000) que devengan intereses a tasas de 7.6%, 8.7% y 7.75%, con vencimiento en marzo,
abril y mayo del 2009. Asimismo, el Banco mantiene un depsito a plazo en moneda nacional de aproximadamente S/. 30,000,000
que devenga intereses a una tasa de 7.30% anual y vence en enero del 2009.

Recaudadora S.A.
Al 31 de diciembre del 2008, los saldos pasivos del Banco incluyen depsitos en cuenta corriente y ahorro por aproximadamente
S/. 165,000.

51

28 Operaciones de Titulizacin de Cartera


Patrimonio 2
Constituido en setiembre de 1999, a travs del cual el Banco celebr una titulizacin con Wiese Sudameris Sociedad Titulizadora
S.A. (actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A.) que signific la transferencia de activos del Banco a este patrimonio
autnomo, administrado por Scotia Sociedad Titulizadora S. A., con la finalidad de gestionar los activos recibidos as como los
fondos obtenidos de la cobranza, venta de la cartera y/o ejecucin de garantas relacionadas con los activos recibidos. Dichos fondos
se han destinado a la amortizacin de las obligaciones emitidas por el patrimonio. Este patrimonio en fideicomiso tiene como
fecha de vencimiento el 30 de setiembre del 2009.
El valor patrimonial de este patrimonio en fideicomiso asciende a aproximadamente US$ 450,000 al 31 de diciembre del 2008
(aproximadamente US$ 7,997,000 al 31 de diciembre del 2007).

29 Utilidad por Accin


A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por accin bsica y diluida:
Acciones en circulacin
Acciones en circulacin

Das de vigencia hasta el


cierre del ao

Promedio ponderado de
acciones comunes

Ao 2007
Saldo al 1 de enero del 2007

47,400,520

365

47,400,520

Suscripcin nuevas acciones

81,741

274

61,306

Acciones en tesorera

39,931

154

6,237

Saldo al 31 de diciembre del 2007

47,522,192 (a)

47,468,063

(a) No incluye acciones en tesorera por 13,827,000, ni acciones preferentes por 53,758,000, ambas de valor nominal de S/. 0.01.

Acciones en circulacin
Acciones en circulacin

Das de vigencia hasta el


cierre del ao

Promedio ponderado de
acciones comunes

Ao 2008
Saldo al 1 de enero del 2008 (b)

47,522

365

47,522

14

316

12

Acciones en tesorera
Saldo al 31 de diciembre del 2008

47,536 (c)

47,534

(b) En Sesin de Directorio del 26 de octubre del 2007 se acord modificar el valor nominal de las acciones comunes y preferentes del Banco de S/.0.01 al nuevo valor de S/. 10 .
Dicho acuerdo de registro y canje se realiz el 11 de abril del 2008.
(c) No incluye 9,650 acciones preferentes.

El clculo de la utilidad por accin bsica y diluida, al 31 de diciembre del 2008 y 2007 se presenta a continuacin:

Ao

52

En miles de S/.

En miles

En S/.

Utilidad (numerador)

Acciones (denominador)

Utilidad por accin

2007

471,559

47,468,063

0.00993

2008

598,648

47,534

12.59419

30 Administracin de Riesgos Financieros


La Gerencia del Banco sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de inters,
moneda y crediticio, de acuerdo con lo siguiente:

Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de prdida de valor de las carteras del Banco producido por las fluctuaciones en las tasas de inters
y tipos de cambio, entre otros. El Banco asume riesgos de mercado tanto en sus actividades de trading como en sus actividades de
financiamiento e inversin.
El objetivo de la Gerencia de Riesgos de Mercado es establecer las polticas, procesos y controles para lograr un equilibrio entre la
bsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las variables de mercado, es decir, dentro de un nivel de riesgo apropiado. El monitoreo
de dichos riesgos adquiere especial relevancia dentro de un contexto de crisis financiera internacional y mayor volatilidad en los
mercados. En ese sentido, la Gerencia de Riesgos de Mercado mantiene un rol importante dentro del Banco, aplicando las mejores
prcticas de mercado y del Grupo Scotiabank en lo que corresponde a la gestin de estos riesgos.
De esta forma, la administracin de las actividades de trading y tesorera est acotada por diversos lmites que incorporan un nivel
adecuado de riesgo, los cuales son revisados peridicamente de modo que incorporen las necesidades y estrategias planteadas por
dichas Gerencias, as como por variaciones en las condiciones de mercado.
Las actividades de trading son administradas de acuerdo con los siguientes lmites aprobados: Lmites de exposicin mxima por
moneda, Lmites de exposicin mxima por tipo de inversin y plazo, Lmites Value at Risk (VaR), Lmites de Delta Risk,
Lmites de tolerancia de prdida mxima esperada (Stop Loss y Management Action Trigger o MAT ), entre otros.
Las actividades de Tesorera, como parte del proceso de gestin de activos y pasivos del Banco, identifican, administran y controlan
el riesgo de liquidez y de tasa de inters que surge de sus actividades de financiamiento e inversin. Dichas actividades son
administradas de acuerdo con los siguientes lmites aprobados: Lmites acumulados sobre Brechas de Descalce por Tasa de Inters
y Liquidez, de exposicin mxima por moneda, Lmites de Valor Econmico y de Sensibilidad al Margen, Lmites de Activos
Lquidos Mnimos por moneda, Lmite de Concentracin de Depsitos, Lmites de Depsitos con Bancos, Lmites de Fondeo
mediante Swaps, entre otros.
El Comit de Activos y Pasivos (ALCO) provee la supervisin de los riesgos de mercado del Banco por parte de la Alta Gerencia y
Direccin. Este comit tiene entre sus principales funciones definir la estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y
revisar los lmites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposicin al riesgo de tasa de inters de los activos y pasivos del
Banco, y revisar y fijar polticas de cobertura con miras a la remisin de utilidades y proteccin del patrimonio.
Adicionalmente, el Comit de Control de Riesgos monitorea los riesgos de mercado del Banco por parte del Directorio. En ese
sentido, sus principales responsabilidades son:



Aprobar las polticas y la organizacin para la gestin integral de riesgos, as como las modificaciones que se realicen a los
mismos.
Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposicin al riesgo que el Banco est dispuesto a asumir en el desarrollo del
negocio.
Decidir las acciones necesarias para la implementacin de las acciones correctivas requeridas, en caso existan desviaciones con
respecto de los niveles de tolerancia al riesgo y a los grados de exposicin asumidos.
Aprobar la toma de exposiciones que involucren variaciones significativas en el perfil de riesgo del Banco o de los patrimonios
administrados bajo responsabilidad del Banco.

53

El departamento de Gestin de Riesgo Global de la casa matriz evala y ratifica los lmites de riesgos de mercado y revisa los
modelos y polticas utilizados para la gestin de riesgos de mercado. Los modelos, polticas y lmites estn sujetos a revisiones
formales peridicas por parte del departamento en mencin.

Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones financieras en forma oportuna y a
precios razonables, dicho riesgo es administrado por la Gerencia de Tesorera. Entre las obligaciones financieras se encuentran
depsitos, pagos adeudados, obligaciones por contratos de instrumentos derivados, liquidacin de valores tomados en prstamo y
compromisos de prstamo e inversin.
El Comit de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia y Direccin y se rene
mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de liquidez del Banco.
Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:
Establecer lmites para el control de la liquidez.
Realizar anlisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento.
Diversificar las fuentes de financiamiento.
Mantener un adecuado nivel de activos lquidos.
Realizar pruebas de estrs.
Contar con plan de contingencia de liquidez.

Riesgo de Tasa de Inters


El riesgo de tasa de inters es el riesgo de prdida debido a variaciones en las tasas de inters. El Banco, a travs de la Tesorera,
administra activamente sus exposiciones al riesgo de tasa de inters con el fin de mejorar sus ingresos netos por intereses dentro de
las polticas de tolerancia al riesgo pre-establecidas.
La exposicin al riesgo de tasas de inters en cada moneda se controla a travs de:
El anlisis por brechas de descalce de tasa de inters.
El anlisis de sensibilidad, el cual sirve para evaluar los efectos de las fluctuaciones en las tasas de inters sobre el margen
financiero actual.
Simulacin de escenario de estrs para tasas de inters, el cual permite analizar el impacto que podra tener en el Banco un
cambio extraordinario en las tasas.
Cabe sealar que mensualmente la Gerencia de Riesgos de Mercado presenta al Comit de Control de Riesgos y al Directorio
el Informe de Riesgo de Tasa de Inters, donde se detalla la exposicin a dicho riesgo por moneda, as como los resultados de las
herramientas de medicin, utilizacin de los lmites y de las pruebas de estrs del riesgo de tasa de inters, entre otros asuntos
vinculados a la gestin de riesgos de mercado en cumplimiento de las disposiciones regulatorias de BNS y del Banco.

Riesgo de Tipo de Cambio


El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de prdida por variaciones adversas en los tipos de cambio de las monedas que el Banco
negocia, este riesgo es manejado por la Gerencia de Trading.
La Gerencia de Trading se encarga de administrar las operaciones de cambios y el portafolio de forwards de acuerdo con las
polticas, procedimientos y controles diseados para conseguir oportunidades rentables de negocio considerando los niveles
adecuados de riesgo del Banco y volatilidad de las variables de mercado de manera profesional y prudente.

54

Los riesgos de mercado asociados a este manejo se conducen dentro de lmites VaR y pruebas de estrs sobre variables de mercado.
La consistencia de dichos resultados se valida por anlisis peridicos de backtesting, donde comparan las prdidas y/o ganancias
efectivas con las obtenidas mediante el modelo.

Riesgo en las Carteras de Inversiones


En el Banco se administran: las carteras de inversiones de ALM y la Cartera de Inversiones de Trading, las cuales son manejadas por
la Gerencia de Tesorera y de Trading, respectivamente.
La Cartera de Inversin de ALM es administrada con el propsito de manejar el riesgo de liquidez y tasas de inters, inversin del
capital a mayor plazo o de rendimientos ms atractivos, y se administra dentro de las polticas y lmites aprobados: Lmites por
tipo y plazo de inversin. Por otra parte, la Cartera de Inversin de Trading se adquiere con el propsito de generar beneficios por
diferencias de precios en el corto plazo.
Las Carteras de Inversiones estn conformadas por instrumentos lquidos, principalmente Certificados de Depsito emitidos
por el Banco Central de Reserva del Per y Bonos del Tesoro Pblico de la Repblica del Per emitidos en moneda nacional y en
moneda extranjera.

Riesgo Crediticio
El riesgo crediticio es controlado principalmente a travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones individuales de los
clientes, para lo cual considera aspectos como: la capacidad de pago del cliente, el entorno econmico, la situacin financiera,
historial crediticio, la clasificacin de riesgo asignada por el Banco y las dems empresas del sistema financiero y la calidad de la
direccin. Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantas de acuerdo con su valor de realizacin y la constitucin
de provisiones segn normas establecidas por la SBS y Casa Matriz.
A fin de mitigar el riesgo crediticio, tambin se considera el cumplimiento de la posicin del Banco y Conglomerado respecto
de los lmites legales fijados por la SBS, los lmites operativos internos y los establecidos por la Casa Matriz y al igual que el
anlisis del portafolio, de acuerdo con aspectos tales como: niveles de concentracin crediticia, sectores econmicos de riesgo,
cartera atrasada, productos y calificacin, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo crediticio
y de liquidez. Asimismo, se realiza un monitoreo peridico del portafolio para detectar de manera oportuna seales de alerta y
comportamientos no deseados en la evolucin de las obligaciones, a fin de tomar las medidas correctivas del caso.

31 Valor Razonable
El valor razonable es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y
dispuestas en una transaccin corriente, considerando que la entidad es un negocio en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio estipulado en el mercado brinda
la mejor evidencia de su respectivo valor razonable.
En los casos en que los precios estipulados en el mercado no estn disponibles o no pueden ser indicativos del valor razonable
de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor razonable, el valor de mercado de instrumentos
financieros similares, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos
casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en los mismos o en la metodologa de estimacin utilizada podra tener un efecto
significativo sobre los valores razonables de los instrumentos financieros. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio
en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del valor neto
realizable o de liquidacin de los mismos.

55

Una porcin significativa de los activos y pasivos del Banco corresponden a instrumentos financieros de corto plazo, con
vencimientos a plazos menores a un ao. Se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes
a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.
La metodologa y supuestos utilizados dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros,
tal como se muestra a continuacin:
a) Los fondos disponibles e interbancarios representan efectivo o depsitos a corto plazo que no representan riesgos crediticios
significativos.
b) Las inversiones negociables para intermediacin financiera se registran a su valor estimado de mercado, el cual es igual a su
valor contable.
c) Las inversiones disponibles para la venta generalmente tienen cotizacin burstil o un valor de mercado mediante flujos
descontados futuros. Las inversiones disponibles para la venta en titulizaciones no cuentan con un valor de mercado por lo
que su valor razonable es determinado por el valor de costo neto de su provisin acumulada segn normas de la SBS y que
corresponden al valor de recuperacin establecido por la Gerencia del Banco.
d) Los valores de mercado de la cartera de crditos a corto plazo son similares a los valores en libros, netas de sus correspondientes
provisiones para cobranza dudosa, debido a su naturaleza de corto plazo, la cual es considerada por la Gerencia como el monto
estimado de recuperacin a la fecha de los estados financieros. En adicin, la cartera de crditos a largo plazo devenga intereses
a tasas fijas, las mismas que son similares a sus tasas de mercado. Las colocaciones de crditos hipotecarios Mivivienda estn
pactadas a tasas de inters fija.
e) Las inversiones permanentes se valorizan de acuerdo con el mtodo de participacin patrimonial, dicha valorizacin se
asemeja al valor razonable de estos instrumentos considerando que no son ttulos negociables.
f) Los valores de mercado de los depsitos y obligaciones son similares a sus respectivos valores en libros, debido principalmente
a que las tasas de inters son comparables a la de otros pasivos similares.
g) Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas preferenciales, similares a las del mercado, por lo que sus valores
en libros son similares a sus correspondientes valores de mercado.
h) Los valores, ttulos y obligaciones en circulacin generan intereses a tasas fijas. Sus valores en libros no difieren de sus valores
de mercado debido a que estos instrumentos son registrados al costo o valor estimado el menor.
i) Como se describe en la nota 18, el Banco ha otorgado avales, cartas fianza y crditos documentarios de importacin y
exportacin y ha recibido garantas en respaldo de los crditos otorgados. Basndose en el nivel de comisiones actualmente
cobradas por el otorgamiento de tales crditos contingentes y tomando en consideracin el vencimiento y las tasas de inters,
conjuntamente con la solvencia actual de las contrapartes, se estima que la diferencia entre el valor en libros y el valor neto
razonable no es significativa.
j) Los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son registrados en libros a sus valores estimados de
mercado por lo que no existen diferencias con sus valores razonables respectivos.

32 Actividades de Fideicomiso
El Banco brinda servicios de estructuracin y administracin de operaciones de fideicomiso, comisiones de confianza y se encarga
de la elaboracin de los contratos relacionados con dichas operaciones. Los activos mantenidos en fideicomiso no son incluidos en
los estados financieros. El Banco es responsable de la adecuada administracin de dichos fideicomisos con la responsabilidad hasta
el lmite que sealan las leyes pertinentes y el contrato respectivo. Al 31 de diciembre del 2008, el valor asignado de los activos en
fideicomisos y de comisiones de confianza asciende a aproximadamente S/. 2,555,208,000 (S/. 2,302,245,000 en el ao 2007).

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