UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO

ESCUELA DE CONTABILIDAD
FINANZAS

EMPRESA DE CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

DOCENTE:
MG. ING. ANGEL DANIEL RODRIGUEZ CASTRO
ALUMNA:
VASQUEZ MARTINEZ GABRIELA

Chimbote - Per
Apr-16

ANGEL RODR

PARTICIPACIN EN LAS VENTAS DE CEMENTO EN EL MERC

Empresas

Cemento Andino
Cementos Lima
Cementos
Pacasmayo

Partic.
%

24
32
21

Cementos Selva

Cementos Sur

Yura

13

Otros

Participacin en las Ventas

Otros
Yura 3%
13%
Cemento
Cementos Sur 24%
4%
Cemento
Cementos Selva
32%
3%
Cementos Pacasmayo
21%

NTO EN EL MERCADO NACIONAL

Cemento
Portland
I
II
V

C. Portland
Adicionados
I(PM
IP
)
MS 1Co

x
x
x

x
x
x

x
x

x
x

x
x

x
x

n en las Ventas en el Mercado Nacional

Otros
Yura 3%
13%
Cemento Andino
ntos Sur 24%
Cementos Lima
os Selva
32%

s Pacasmayo

I Ing. RODRIGUEZ CASTRO ANGEL

I Estado de Resultado
I (en miles de nuevos soles)
I INGRESOS OPERACIONALES

Ing. ROD Ing. ROD Ing. ROD Ing. ROD Ing. RODRIGUEZ CASTRO
CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.
2006

2007

2008

2009

2010

421,547

509,242

550,849

623,677

392,723

421,547

509,242

550,849

623,677

-152,074

-169,735

-249,666

-279,818

-305,256

-152,074

-169,735

-249,666

-279,818

-305,256

Ventas netas(ingresos operacionales)

Otros ingresos operacionales

Total de Ingresos Brutos

costos de ventas(operacionales)

otros costos operacionales

Total de Costos Operacionales

UTILIDAD BRUTA

240,649

251,812

259,576

271,031

318,421

Gastos de ventas

-12,855

-13,325

-25,299

-8,229

-8,083

Gastos de administracion

-75,151

-88,493

-88,284

-106,136

-113,534

Ganancia(perdida) por venta de activos

Otros ingresos

1,446

38,422

47,429

18,489

33,383

Otros gastos

-1,697

-10,327

-20,794

-2,687

-17,024

UTILIDAD OPERATIVA

152,392

178,089

172,628

172,468

213,163

Ingresos financieros

19,155

15,282

7,898

4,114

4,522

Gastos financieros

-23,052

-16,937

-24,433

-16,813

-15,058

Participac. en resultad.partes relacionad.x metodo participac.

9,055

6,697

741

5,742

67,766

Ganancia o prdida por venta de activos

Otros Ingresos

Otros Gastos

Diferencia de cambios netos

9,528

1,857

RESULTADO ANTES PARTICIP. e IMPUESTO A LA RENTA

157,550

183,131

156,834

175,039

272,250

Participacion de los trabajadores

-15,869

-18,125

-17,210

Impuesto a la renta

-44,010

-48,936

-46,466

-51,316

-64,643

Utilidad(perdida) neta de actividades continuas

97,671

116,070

93,158

123,722

207,607

Ingreso(gasto) neto de operaciones en discontinuacion

-92,916

-20,156

UTILIDAD ( PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO

23,154

73,002

123,722

207,607

374,285
18,438

97,671

Ing. RODRIGUEZ CASTRO ANGEL

RODRODRIGUEZ CASTRO ANGEL

RODRIG RODRIG RODRIG RODRIG RODRIGUEZ CASTRO ANG
RODEstado de Flujo de Efectivo
CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.
2006
2007
2008
2009
2010
ROD (en miles de nuevos soles)
RODOPERACIN
RODCobranza (entradas) por:
RODVenta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales)
390,215
413,913
463,740
557,140
619,135
RODHonorarios y Comisiones
RODIntereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
RODDividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
RODRegalas
RODOtros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad
30,229
18,677
25,731
17,859
RODMenos pagos (salidas) por:
RODProveedores de Bienes y Servicios
-164,528
-174,945
-242,349
-272,096
-297,411
RODRemuneraciones y Beneficios Sociales
-52,962
-72,565
-93,006
-90,408
-100,157
RODTributos
-46,526
-53,205
-65,149
-57,285
-57,820
RODIntereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad
-5,815
-16,467
-13,135
-16,233
-11,688
RODRegalas
RODOtros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad
-7,188
-9,100
RODAumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente 113,196
126,960
59,678
146,849
169,918
RODACTIVIDADES DE INVERSIN
RODCobranza (entradas) por:
RODPrestamos a Partes Relacionadas
19,202
2,059
RODVenta de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios
RODVenta de Inversiones Financieras
RODVenta de Inversiones Inmobiliarias
RODVenta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
730
4,845
10,177
1,977
13,742
RODVenta de Activos Intangibles
4,893
659
RODIntereses y Rendimientos
RODDividendos
193
6,500
RODOtros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad
232,549
5,256
RODMenos pagos (salidas) por:
RODPrestamos a Partes Relacionadas
-9,750
-5,578
-60,731
RODCompra de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios
-3,000
-28,155
RODCompra de Inversiones Financieras
RODCompra de Inversiones Inmobiliarias
-849
RODCompra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
-69,418
-140,158
-34,945
-28,992
-39,775
RODDesembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquin
-2,716
RODCompra y desarrollo de Activos Intangibles
-22,952
-4,894
-3,661
-12,648
-4,505
RODOtros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad
-523
-597
RODAumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente -104,762 -134,915 223,384
-98,138
-56,634
RODACTIVIDADES DE FINANCIACION
RODCobranza (entradas) por:
RODAumento de Sobregiros Bancarios
RODEmisin y aceptacin de Obligaciones Financieras
122,021
48,832
22,065
205,026
121,000
RODEmisin de Acciones o Nuevos Aportes
RODVenta de Acciones Propias (Acciones en Tesorera)
RODOtros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad
1,010
2,253
RODMenos pagos (salidas) por:

RODAmortizacin o pago de Sobregiros Bancarios

RODAmortizacin o pago de Obligaciones Financieras
-116,371
-137,620
-78,557
-140,471
-132,278
RODRecompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera)
RODIntereses y Rendimientos
RODDividendos Pagados
-56,040
-30,000
-221,248
-35,263
-72,606
RODOtros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad
-169
RODAumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efe -49,380 -118,788 -277,740
31,545
-84,053
RODAumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente
-40,946
-126,743
5,322
80,256
29,231
RODSaldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Eje 172,606
131,963
5,220
10,542
90,798
RODEfecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo
RODSaldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finaliza 131,660
5,220
10,542
90,798
120,029
RODCONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
RODUtilidad (Prdida) Neta del Ejercicio
103,163
23,154
73,002
123,722
207,607
RODMs :
RODAjustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
RODEstimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa
63
RODDesvalorizacin de Existencias
208
435
381
RODFluctuacin del Valor de Activos Biolgicos
RODDepreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio
32,818
31,940
44,095
33,525
31,808
RODAmortizacin de Activos Intangibles
570
315
308
RODAmortizacin de Otros Activos
RODProvisiones
743
13,726
RODPrdida en Venta de Inversiones Financieras
RODPrdida por Instrumentos Financieros Derivados
RODPrdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias
RODPrdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
RODPrdida en Venta de Activos Intangibles
310
RODGastos Financieros
RODParticipacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de divi
57,747
20,156
RODImpuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores
2,480
284
RODOtros
35,169
43
46
RODMenos:
RODAjustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
RODFluctuacin del Valor de Activos Biolgicos
RODUtilidad en Venta de Inversiones Financieras
RODGanancia por Instrumentos Financieros Derivados
RODUtilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias
RODUtilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
-602
-1,647
-376
-661
RODUtilidad en Venta de Activos Intangibles
-227
RODIngresos Financieros
RODParticipacin en los Resultados de Partes Relacionadas
-17,008
-6,697
-741
-5,742
-67,766
RODImpuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadore
-6,033
-6,136
-11,496
RODOtros
-10,560
-3,093
RODCARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES Y PASIVOS CORRIENTES
ROD(Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerci
887
-7,451
2,862
270
1,590
ROD(Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar a
-4,715
-183
-50,580
8,237
-6,132
ROD(Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar
-7,517
-14
-752
2,503
626
ROD(Aumento) Disminucin en Existencias
-12,390
-16,153
-1,314
-10,761

ROD(Aumento) Disminucin en Activos Biolgicos

ROD(Aumento) Disminucin de Activos no Corrientes mantenidos para la Venta
ROD(Aumento) Disminucin en Gastos Contratados por Ant
-307
2,304
ROD(Aumento) Disminucin de Otros Activos
-11,717
RODAumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comercia
9,842
8,260
RODAumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar a P
2,862
-4,974
RODAumento (Disminucin) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes
RODAumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar
10,143
5,775
RODAumento (Disminucin) de Provisiones
RODAumento (Disminucin) de Pasivos mantenidos para la Venta
RODCobros por:
RODIntereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
RODDividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
RODDiferencia de Cambio
RODPagos por:
RODImpuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores
RODIntereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin)
RODProvisiones
RODDiferencia de Cambio
RODAumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efe 113,196 126,960

-1,389

-2,265

-806

-3,983

-1,718

-1,666

1,205

4,490

-108

-9,018

-6,944

18,569

59,678

146,849

169,918

RODRIGUEZ CASTRO ANGEL

S DE OPERACIN

ANGEL RODRIGUEZ CASTRO

Estado de Situacin

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

2006

(en miles de nuevos soles)

2007

2008

2009

2010

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y Equivalentes de efectivo

131,963

5,220

10,542

90,798

120,029

Inversiones Financieras
Activos Financieros al Valor Razonable con cambios en Ganancias y Prdidas
Activos Financieros Disponibles para la
Venta
Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar (neto)

3,138

10,589

7,727

7,457

5,867

31,078

40,592

29,509

44,970

22,055

2,975

2,853

4,552

1,913

1,482

79,100

90,772

95,415

104,638

118,111

5,315

3,011

4,400

6,663

7,469

253,569

153,037

152,145

256,439

275,013

461,829

423,564

288,976

18,296

30,813

25,495

13,900

461,829

398,069

275,076

312,466

432,372

18,309

14,556

13,083

12,213

15,327

1,193

1,304

357

430

235

362,291

491,927

393,808

432,495

460,733

6,357

8,460

8,826

12,767

5,049

9,524

863,484

942,757

714,208

784,726

952,247

1,117,053

1,095,794

866,353

1,041,165

1,227,260

Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes mantenidos para la
Venta
Gastos Diferidos
Otros Activos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones Financieras

Activos Financieros Disponibles para la Venta

Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Inversiones al Mtodo de Participacin
Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmueb, Maquin. y Equipo (neto) Activo
Fijo
Activos Intangibles (neto)

Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferido

Crdito Mercantil
Otros Activos
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

6,647
13,215

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES

Sobregiros Bancarios

6,456

Obligaciones Financieras

45,575

65,647

50,763

65,047

121,585

Cuentas por Pagar Comerciales

23,064

31,324

27,341

25,623

23,957

6,090

1,117

12,585

5,844

5,567

Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas

Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes

Otras Cuentas por Pagar

26,293

17,688

20,513

32,585

18,583

33,244

26,631

33,523

4,068

6,089

123,405

147,032

147,710

143,658

217,217

241,614

180,906

121,429

220,652

185,670

2,282

4,208

13,941

57,363

55,313

48,292

34,045

37,708

42,220

Provisiones
Pasivos mantenidos para la Venta
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Pasivo por Impuesto Renta y Particip.
Diferidos
Otras Cuentas por Pagar

1,757

Provisiones
Ingresos Diferidos (netos)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

301,259

240,427

185,419

254,697

223,378

TOTAL PASIVO

424,664

387,459

333,129

398,355

440,595

419,977

419,977

418,777

418,777

418,777

49,575

49,575

49,575

49,575

49,575

PATRIMONIO NETO

Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados

17,103

5,057

6,895

16,033

Reservas Legales

31,473

33,789

41,089

53,384

74,145

Otras Reservas

-6,743

198,107

187,891

18,726

114,179

228,135

Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

692,389

708,335

533,224

642,810

786,665

1,117,053

1,095,794

866,353

1,041,165

1,227,260

Prueba acida

Prueba acida

TENDENCIAS - ESTADOS DE RESULTADOS

CUENTA

AO BASE
S/
%
Ventas ne
###
100%
Costos de
###
100%
UTILIDAD
###
100%
Gastos adm5,000.00
100%
Gastos de 4,000.00
100%
Depreciac 1,000.00
100%
UTILIDAD
###
100%
Gastos fin 3,000.00
100%
UTILIDAD
###
100%
Impuestos 8,100.00
100%
UTILIDAD
###
100%

AO1
S/
###
###
###
5,500.00
4,200.00
1,100.00
###
2,800.00
###
9,420.00
###

%
109.38%
108.33%
112.50%
110.00%
105.00%
110.00%
114.00%
93.33%
116.30%
116.30%
###

Eo en cuestion es el mismo que elao base

mis ventas se incremento en 9.38%
Tendencia de Gastos Admis,Ventas
aos 1 entre mi ao base
ao2 entre mi ao base

AO 2
S/
195,000.00
135,000.00
60,000.00
6,000.00
4,300.00
1,200.00
48,500.00
2,600.00
45,900.00
13,770.00
32,130.00

%
121.88%
112.50%
150.00%
120.00%
107.50%
120.00%
161.67%
86.67%
170.00%
170.00%
###

y Depreciacion

Tendencia de V

1.25

1.4

1.2

1.2

1.15

1.1

0.8

1.05

0.6

0.4

0.95

0.2

0.9
AO BASE

AO1
Gastos administrativos

Gastos de venta

AO 2

0
AO BASE

A
Vent

Tendencia de Ventas -Costos de Ventas

BASE

AO1
Ventas netas

AO 2

INDICADOR
Activo
Corriente
Liquidez General
Pasivo
Corriente
Deseado= 1.4 a1.8

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

2006

2007

2008

2009

2010

1.8

1.8

1.8

1.8

1.8

253,569

153,037

152,145

256,439

275,013

123,405

147,032

147,710

143,658

217,217

2.055

1.041

1.030

1.785

1.266

1.4

1.4

1.4

1.4

1.4

2.5

Indica el grado en que los derechos de

los acreedores, a corto plazo, se
encuentran cubiertos por los Activos
Circulantes en un periodo, mas o
menos, igual al vencimiento de las
obligaciones. Si el valor obtenido es
menor al valor del rango deseado, la
empresa puede tener una mayor
probalidad se suspender los pagos de
obligaciones hacia terceros
(acreedores), de lo contrario si el valor
obtenido esta por encima del rango
deseado se puede decir que la empresa
posee activos circulantes ociosos. Eto
indica perdida de rentabilidad a corto
plazo.

1.5

0.5

0
2006

2007

2008

2009

2010

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

INDICADOR

Prueba Acida =

Activ.Corrit-ExistCargs.Difer.

Pasivo Corriente
Deseado = 1.2 a 1.4
Mide la capacidad mas inmediata que
posee una empresa para enfrentar sus
compromisos a corto plazo. Se
diferencia de la razon circulante, porque
elimina las partidas menos liquidas. Esta
excluye los inventarios por ser
considerada la parte menos liquidaen
caso de quiebra. Esta razon se
concentra en los Activos mas liquidos,
por lo que proporciona datos mas
correctos al analisis.
Si es <1.2, la empresa podria suspender
sus pagos u obligaciones con terceros
por tener activos liquidos (circulantes)
insuficiente. Si es > 1.4, indica exceso
de liquidez, cayendo en una perdida de
rentabilidad.

2006

2007

2008

2009

1.4

1.4

1.4

1.4

2010
1.4

253,569
84,415
169,154
123,405

153,037
93,783
59,254
147,032

152,145
99,815
52,330
147,710

256,439
111,301
145,138
143,658

275,013
125,580
149,433
217,217

1.371
1.2

0.403
1.2

0.354
1.2

1.010
1.2

0.688
1.2

1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2006

2007

2008

2009

2010

INDICADOR

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

2006

2007

2008

2009

0.4

0.4

0.4

0.4

131,963
123,405
1.069

5,220
147,032
0.036

10,542
147,710
0.071

90,798
143,658
0.632

0.2

0.2

0.2

0.2

Efectv.oEquiv.Efect.
Pasivo Corriente
Deseado = 0.2 a 0.4

Liquidez de caja =

Razon que relaciona las inversiones

financieras temporales que una empresa
puede convertir en efectivo en 1 o 2 dias, el
cual excluye aquellas cuentas bancarias que
no sean de libre disposicion por estar afectas
a garabia, Es la capacidad de la empresa
para operar con sus activos mas liquidos. Se
entiende que por cada unidad monetaria que
se adeuda, se debe estar en capacidad de
tener de 0.2 a 0.4 unidades monetarias de
efectivo en 2 o3 dias.

1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2006

2007

2008

2009

2010

YO S.A.A.
2010
0.4

120,029
217,217
0.553
0.2

2009

2010

EXPLICACION DE RESULTADOS DE
INDICADORES

Actv.Corrt.
MENOS
Pasivo Corriente
Deseable que resultado sea positivo
Capital (K)

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

2006
253,569
123,405
130,164

2007

2008

153,037
147,032
6,005

152,145
147,710
4,435

2009
256,439
143,658
112,781

140,000

Mide la relacion de los Activos Corrientes

menps Pasivos Corrientes ( el dinero que
posee una empresa para trabajar, ya sea, en
Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas por Cobrar
en 1 ao, es decir, a Corto Plazo), tras haber
pagado sus deudas en el Corto Plazo ( Pasivo
Corriente Pasivo Circulante) con sus activos
disponibles. El Capital de Trabajo, es lo que
queda a la empresa despues de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los
Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes;
algo asi como el dinero que le queda para
poder operar en el dia a dia.

120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2006

2007

2008

2009

YO S.A.A.

008

2010
275,013
217,217
57,796

2009

2010

INDICADOR
Periodo Cobrnza
( x360 dias ) =

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

2006

2007

2008

374,285

421,547

509,242

374,285

421,547

509,242

Cuentas por Cobrar

Ventas Netas

Deseado = menor a periodo pago ( cada 30 a 60 dias)

Periodo de Pago
( x360 dias) =

Cuentas por pagar

Ventas Netas

Deseado= mayor periodo cobranza

COBRANZA: Mide la frecuencia de recuperacion de las
cuentas por cobrar. Proposito es medir el plazo promedio
de creditos otorgados a los clientes y, evaluar la politica
de credito y cobranza. El saldo en cuentas por cobrar no
debe superar las ventas,
PAGO : mide el numero de dias que la firma, tarda en
pagar los creditos que los proveedores le han otorgado.
Una practica usual es buscar que el numero de dias de
pago sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no
afectar su imagen de "buena paga" con sus proveedores
de materia prima

PACASMAYO S.A.A.
2009

2010

550,849

623,677

550,849

623,677