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Econometra bsica

de la Econometra

Naturaleza

CAPITULO 1
NATURALEZA DE LA ECONOMETRIA
1.1

Definicin

Econometra, en un sentido literal, significa medicin econmica. Esta


definicin es demasiado general como para marcar claramente cierta
distancia con respecto a otras disciplinas como la economa matemtica
o la estadstica econmica. Para una definicin particular, obsrvese las
siguientes:
La teora econmica se ocupa, fundamentalmente de las relaciones
entre variables. La econometra se ocupa de la contrastacin de las
proposiciones tericas incorporadas en estas relaciones y de la
estimacin de los parmetros que aparecen en ellas 1
El significado de la Econometra es: La aplicacin de mtodos
estadsticos y matemticos al anlisis de los datos econmicos, con el
propsito de dar un contenido emprico a las teoras econmicas y
verificarlas o refutarlas 2
La Econometra es el campo de la economa que tiene que ver con la
aplicacin de la estadstica matemtica y las herramientas de inferencia
estadstica, a las mediciones empricas de relaciones postuladas por la
economa terica 3
La Econometra se basa en mtodos estadsticos para estimar las
relaciones econmicas, poner a prueba teoras econmicas, evaluar y
poner en prctica polticas gubernamentales y comerciales. 4
Kmeta, Jan. Elementos de Econometra, VICENS-VIVES, S. A., Espaa, 1980, Pg. 231.
Maddala, G. S. Introduccin a la Econometra, Prentice Hall Hispanoamericana,
Mxico, 1996, Pg. 1.
3
Greene, William, Anlisis Economtrico, Prentice Hall, Madrid, Espaa, 1999, Pg. 1.
4
Wooldridge, Jeffrey. Introduccin a la Econometra: Un enfoque Moderno,
International Thomson Editores, Mxico, 2001, Pg. 1.
1
2

Econometra bsica
de la Econometra
1.2

Naturaleza

La Econometra y su relacin con otras disciplinas

Por las definiciones anteriores, podemos deducir que la econometra


est relacionada con la teora econmica, la economa matemtica y la
estadstica. Para los propsitos de la econometra, la teora econmica
le proporciona afirmaciones cualitativas, la economa matemtica ayuda
a expresar estas afirmaciones en forma de ecuaciones, la estadstica
econmica y la estadstica matemtica proporciona cifras econmicas y
algunas herramientas de anlisis, con las cuales
es posible dar
contenido emprico a la teora econmica; es decir, es posible tener la
capacidad de medicin o de verificacin emprica de sus proposiciones,
o lo que es lo mismo,
probar la validez de las predicciones de las
teoras econmicas.
1.3

Propsitos de la Econometra

El propsito de la econometra no solo constituye la verificacin


emprica de las proposiciones de la teora econmica. El anlisis de
sensibilidad, la prediccin y la evaluacin de polticas tambin
representan el objetivo final de la econometra, siempre y cuando, las
proposiciones de la teora econmica no hayan sido refutadas.
1.4

Metodologa de la Econometra

El anlisis economtrico, requiere de sucesivas etapas independientes a


seguir, los cuales no responden a una mera cuestin de orden, sino que
su independencia es requerida para evitar que las tcnicas de bsqueda
de una mejor estimacin sesguen nuestra percepcin sobre la bondad
del mismo. Tradicionalmente, estas etapas son las siguientes:

Planteamiento de la teora o de la hiptesis


Especificacin del modelo de la teora
Recopilacin de la informacin
Estimacin de los parmetros del modelo economtrico
Inferencia estadstica o prueba de hiptesis
Pronstico y/o anlisis de sensibilidad con fines de control o de
poltica

1.5

Ilustracin de la metodologa economtrica

1.5.1 Planteamiento de la teora o de la hiptesis


Segn la teora, la demanda por saldos reales, depende directamente
del nivel del ingreso real y negativamente de la tasa de inters. Esta
proposicin se puede obtener con base al siguiente anlisis deductivo:
Supongamos que existen dos periodos (presente, perodo 1; futuro,
perodo 2). Las decisiones de consumo y de mantener saldos

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monetarios reales, de un individuo que vive en estos dos perodos lo


podemos expresar segn la siguiente funcin de utilidad:
V = U[ C1 , m1 ] + R[ C2 ]

[1.1]

Donde:
C1 = Consumo el periodo 1
C2 = Consumo el periodo 2
m1 = Saldos Monetarios Reales
= Factor de Actualizacin Subjetivo

Todo individuo tiene limitaciones presupuestarias en cada perodo, por


lo cual se tiene,
P1 Y1 = P1 C1 + M 1 + B1

[1.2]
P2 Y2 + M 1 + B1 (1+ r1 ) = P2 C2
[1.3]
Donde:
P1 = Precio en el perodo 1
P2 = Precio en el perodo 2
C1 = Consumo real en el periodo 1
C2 = Consumo real en el perodo 2
P1 Y1 = Ingreso nominal del perodo 1
P2 Y2 = Ingreso Nominal del perodo 2
B1 = Dinero mantenido en el banco
M 1 = Saldos Monetarios Nominales
r1 = Tasa de inters

Obsrvese que en el primer periodo el ingreso nominal ( P1 Y1 ), tiene


tres posibles destinos: Consumo nominal del primer periodo ( P1 C1 ),
demanda nominal de dinero ( M 1 ) y dinero nominal que es posible
depositarlo en los bancos ( B1 ).
Similarmente, en el segundo periodo, todo el ingreso obtenido [ P2 Y2 +
B1 (1+ r1 )] y mantenido ( M 1 ) se debe gastar en el consumo del
perodo ltimo ( P2 C2 ).
Adems, es necesario realizar dos precisiones:

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a) En funcin de utilidad, el individuo, solo se consume en el perodo 2


ya que en este mismo periodo muere.
b) En la restriccin del perodo 2, el individuo, no mantiene saldos
nominales por la anotacin anterior. Adems, los saldos nominales
que se mantienen en el perodo 1 estn disponibles para gastarlos en
el perodo 2.
Suponiendo, que el individuo es racional, su objetivo debe ser
maximizar su funcin de utilidad sujeto a sus dos restricciones
presupuestales, formalmente esto significa,
Max V = U[ C1 , m1 ] + R[ C2 ]
S.A.
P1 Y1 = P1 C1 + M 1 + B1
P2 Y2 + M 1 + B1 (1+ r1 ) = P2 C2
Despejamos B1 en [1.2],
B1 (1+ r1 ) =

P2 (C2 Y2 ) M 1
(1 r1 )

y reemplazando en [1.1],
0= P1 ( C1 - Y1 ) + M 1 +

P2 (C2 Y2 ) M 1
(1 r1 )

el problema se reduce a,
Max V = U[ C1 , m1 ] + R[ C2 ]
S.A.

P2 (C2 Y2 ) M 1
(1 r1 )
Utilizando el multiplicador de Lagrange,
0= P1 ( C1 - Y1 ) + M 1 +

L = U[ C1 , m1 ] + R[ C2 ] - [ P1 ( C1 - Y1 ) + M 1 +

P2 (C2 Y2 ) M 1
]
(1 r1 )

por la condicin de 1 orden,


L
U
=
- P1 =0
C1
C1

U
= P1
C1

U ( M 1 / P1 )
L
1
.
=
- (1)
M 1
1 r1
m1
M 1

r1
U
= P1
m1
1 r1

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Entonces,
U
1 r1
C1
=
= TMgS C1m1
U
r1
m1

[1.4]

Si suponemos, por simplicidad, respetando la racionalidad del individuo,


la siguiente funcin de utilidad,
U[ C1 , m1 ]= C1 m1

[1.5]

Entonces,
U
= m1
C1
U
= C1
m1

[1.6]
[1.7]

Reemplazando, [1.6] y [1.7] en [1.4] tenemos,


m1
1 r1
=
C1
r1

Despejando,
m1 = C1 .

1 r1
r1

[1.8]

Si definimos que,
C1 = b Y1

[1.9]

Donde:
b = Propensin marginal a consumir
reemplazando [1.9] en [1.8], finalmente obtenemos la demanda
individual de saldos monetarios reales para el periodo 1:
m1 = b Y1 . (1

1
)
r1

[1.10]
Adems, ntese que de [1.10] se puede deducir la siguiente hiptesis
en trminos funcionales:

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m1 = f(
Y 1 , r1 )

[1.11]
Es decir, se ha deducido que la demanda de saldos reales, depende
directamente del ingreso real e inversamente de la tasa de inters.
Ntese adems que estas relaciones son contemporneas.
1.5.2 Especificacin del modelo de la teora
Para simplificar, consideremos que la demanda por saldos reales con el
nivel del ingreso real y la tasa de inters mantiene una relacin lineal,
tal como la siguiente:
mt 0 1Yt 2it

[1.12]

Esta especificacin matemtica nos propone una relacin exacta o


determinstica entre las variables involucradas. Sin embargo, si
conseguimos informacin de estas variables aludidas con seguridad
podemos mostrar que mantienen una relacin lineal inexacta debido a
que existen otras variables que afectan la demanda de saldos reales.
Por ejemplo, el tipo de cambio, la innovacin financiera, etc. Pueden
tener influencia sobre la demanda por saldos monetarios reales.
Debido a este carcter inexacto, la especificacin matemtica de [1.12]
debe ser reemplazado por una relacin estadstica, denominada modelo
economtrico:
mt 0 1Yt 2it i

[1.13]

Donde, t , es una variable aleatoria, con propiedades probabilsticas


definidas, que puede representar a todos los factores que afectan la
demanda de saldos reales pero que no estn considerados
explcitamente.
1.5.3 Recopilacin de la informacin
En el anlisis economtrico es muy importante la disponibilidad de la
informacin apropiada. No siempre los datos de las variables analizadas
se encuentran como tal, de modo que es necesario buscar un buen
indicador o variable Proxy adecuada. Por ejemplo, respecto de la
variable saldos monetarios reales, en el modelo economtrico
planteado, el primer punto a resolver es el de terminar cul es el
agregado monetario ms apropiado para utilizarlo en la estimacin de la
demanda de dinero, un segundo punto a considerar es que en caso de
no poder encontrase datos de alguna variable deber procederse a su
adecuacin a la base estadstica disponible, utilizando variables
similares (Proxy) a las inicialmente propuestas. En muchos trabajos

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empricos usualmente la no disposicin de datos de ingreso real se


utiliza como variable Proxy el producto bruto interno real.
Esta cuestin de que indicador estadstico elegir se puede resolver
apelando a criterios a priori y los empricos. Siguiendo nuestro ejemplo,
de un lado, utilizar criterios a priori supone el conocimiento de la
economa analizada y el poder asociar las funciones del dinero a
determinado agregado monetario; de otro lado, utilizar criterios
empricos requiere la revisin de trabajos aplicados que hayan concluido
que agregado monetario es la ms apropiada.
Adicionalmente, el anlisis economtrico exige disponer de datos
suficientes sobre cada una de las variables consideradas. Estos datos
pueden corresponder a series de tiempo, informacin de corte
tranversal e informacin combinada.
Una serie de tiempo, es un conjunto de observaciones sobre los valores
que toma una variable en diferentes momentos de tiempo. Dicha
informacin puede ser recopilada a intervalos regulares de tiempo
(diaria, mensual, trimestral, etc). Ejemplos de este tipo de informacin
corresponden a las cifras mensuales, proporcionadas por el Banco
Central de Reserva del Per, en su pgina Web WWW.bcrp.gob.pe de la
liquidez total del sistema financiero, la tasa de inters activa promedio
en moneda nacional, el ndice del Producto bruto Interno Real., etc.
Una informacin de corte transversal es un conjunto de observaciones,
de una o ms variables, recogidas en el mismo momento de tiempo.
Dicha informacin, casi siempre, puede ser recopilada a travs de un
censo o una encuesta aleatoria. La liquidez total del sistema financiero,
la tasa de inters activa promedio nacional, el ndice del Producto Bruto
Interno Real, recopilada en el mes de marzo del 2006, para cada uno de
los pases de Latinoamrica, constituye un ejemplo de informacin de
corte transversal.
La informacin combinada, o de datos agrupados, contiene elementos
de series de tiempo y de corte transversal. La liquidez total del sistema
financiero, la tasa de inters activa promedio nacional, el ndice del
Producto Bruto Interno Real, recopilada entre febrero de 1990 hasta
marzo del 2006, para cada uno de los pases de Latinoamrica,
constituye un ejemplo de informacin de corte transversal.
1.5.4 Estimacin de los parmetros del modelo economtrico
Obtenido los datos para cada una de las variables correspondientes, el
siguiente paso es estimar los parmetros del modelo economtrico dado
en [1.13]. Es decir, darle contenido emprico a la funcin de la demanda
de dinero, utilizando los datos seleccionados y algn mtodo
evidentemente apropiado. Independientemente del mtodo utilizado la
tcnica estadstica utilizada para obtener los valores de los parmetros

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es el anlisis de regresin. As con datos mensuales de la economa


peruana entre enero de 1993 y noviembre de 2006 segn el mtodo de
mnimos cuadrados ordinarios los resultados de la estimacin de la
funcin de demanda de dinero es la siguiente:
LIQ 4348.972 17.17551PBIR 15.55237TI

Donde:
LIQ

Liquidez del sistema financiero real (1994=100)


ndice
del Producto Bruto Interno Real
PBIR
TI Tasa activa promedio en moneda nacional
1.5.5 Inferencia estadstica o prueba de hiptesis
Una vez estimado los parmetros del modelo economtrico y
considerando que dicha estimacin es razonablemente buena se tiene
que verificar si los valores estimados concuerdan con la teora. Si estas
estn de acuerdo con lo que postula la teora el siguiente paso es
establecer si este hallazgo es estadsticamente significativo. Para este
ltimo, es fundamental la inferencia estadstica que nos permite
confirmar o refutar algunas hiptesis asociadas al propsito del trabajo
emprico desarrollado. As con base a la seccin anterior se puede decir
que se confirma la teora de la demanda de dinero pues
estadsticamente es posible mostrar que dichos resultados son
significativos en los trminos que ms adelante se intentar explicar,
1.5.6 Pronstico y/o anlisis de sensibilidad con fines de control
o de poltica
Si el modelo economtrico estimado confirma lo que afirma la teora, se
puede utilizar el valor futuro de la demanda por saldos reales del futuro
dado la tasa de inters y el ingreso previamente conocidos. Por ejemplo,
si para enero del 2007 se considera que la tasa de inters ser 12% y el
ndice del Producto Bruto Interno Real de 100 entonces nuestro
pronstico de la liquidez real total del sistema financiero segn nuestra
regresin es de 5879.89456.
1.6 Terminologa y definicin del anlisis de regresin
1.6.1 Terminologa
En todo modelo economtrico, de una sola ecuacin, una variable
llamada dependiente (Saldos monetarios reales), es expresada como
una funcin lineal de una o ms variables independientes (Tasa de
inters e ingreso real). En la literatura econmica el trmino
dependiente e independiente est expresado de diferentes maneras por
ello aqu se utilizar de preferencia los trminos endgeno y exgeno. El
siguiente Cuadro, muestra una lista de ellas:

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Cuadro N 1.1: Terminologa utilizada de las variables en la literatura


econmica
Variable dependiente
Variable independiente
Explicada
Explicativa
Predicha
Predictor
Regresada
Regresor
Endgena
Exgena
1.6.2

Naturaleza del anlisis de regresin

En concordancia a la terminologa seleccionada, el anlisis de regresin


trata del estudio de la dependencia de la variable endgena, respecto
de una o ms variables exgenas, con el objetivo de estimar y/o
predecir el valor promedio poblacional de la variable endgena dado los
valores conocidos o fijos (en muestras repetidas) de las variables
exgenas.

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ANEXO A
NOCIONES BASICAS DEL EVIEWS 3.1
INTRODUCCION
1.1 ACCESO A LA PANTALLA DE TRABAJO
a) Estando en el entorno Windows identifique el icono correspondiente
al sofware Econometric Views
b) Utilizando el Mouse ubquese sobre dicho icono y haga doble click
c) Estando en el entorno Windows de no visualizar el icono del sofware
Econometric Views haga click sobre el comando Inicio seleccione
programas y busque el sofware Econometric Views para luego hacer
un click sobre ella.

Icono
del
Eviews
3.1

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1.2 DESCRIPCION DE LA PANTALLA DE TRABAJO


Al entrar en el sistema del Eviews Ud. observar de inmediato la
pantalla de trabajo en ella identifique y reconozca lo siguiente:
a) En la parte superior, la barra de ttulo, el men principal y la ventana
de comandos
b) En la parte central, el rea de trabajo donde irn apareciendo los
resultados de las rdenes o instrucciones que estemos utilizando.
c) En la parte inferior, la lnea de estado que est dividido en cuatro
secciones: mensaje de estado (en ocasiones nos mostrar los
resultados de una operacin matemtica realizada), el directorio por
defecto (Path), nombre de la base de datos (DB) y el fichero del
trabajo actual (WF).

Men
Principal
Ventana de
Comandos

Icono del
Eviews

rea de
Trabajo

Lnea de
Estado
1.3 CREACION DE OBJETOS
El sofware Eviews realiza operaciones sobre la base de objetos. Un
objeto es una informacin sujeta a cualquier tipo de anlisis que realiza
el programa. Para poder identificar y utilizar estos objetos se debe
seguir el siguiente procedimiento:
a) Abrimos un fichero de trabajo. El cual se logra seleccionando los
comandos File/New/Worfile del men principal.

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b) En pantalla se visualizar la frecuencia o periodicidad de los datos y


dos celdas correspondientes al rango de los datos identificados con
inicio de fecha y final de fecha. Debe seleccionar alguna frecuencia y
escribir su rango.
c) En el rea de trabajo aparecer una pantalla el cual constituye la
ventana del fichero de trabajo sin ninguna identificacin (untitled)
d) Seleccionamos Objects/New Object del men principal o
alternativamente del men de la ventana del fichero de trabajo
abierto.
e) Observar que el Eviews dispone de mltiples objetos. Una vez
elegido el tipo de objeto que se desea crear el programa permite
darle un nombre distinto al asignado por defecto.

1.4 DESCRIPCION DE LA VENTANA DE UN FICHERO DE TRABAJO


La ventana ms importante que contiene objetos es la ventana de un
fichero de trabajo (Workfile). Sus caractersticas son las siguientes:
a) Barra de ttulo, el cual identifica al fichero de trabajo
b) Barra de herramientas (o de men) los cuales contienen submens
algunos de los cuales se pueden acceder tambin utilizando el men
principal de Eviews.
c) Lnea de informacin, del rango (Range), de la muestra (Sample) y
del fichero de trabajo.

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d) Area de trabajo, el cual muestra los objetos que contiene, sus


nombres y sus iconos identificadores. Obsrvese, que inicialmente se
tiene el vector de los estimadores de los coeficientes (c) y la serie
residuos (resid). Prubese que estos estn vacos hasta que no
estimemos ninguna ecuacin con los datos.
1.5 DESCRIPCION DE LA VENTANA DE UN OBJETO
Las ventanas de cada objeto tienen una estructura similar a la del
fichero de trabajo. En cuanto a la barra de herramientas que cada objeto
presenta tiene ciertas opciones comunes tales como:
a) Views, permite representaciones del objeto
b) Procs, permite procedimientos aplicables con el objeto
c) Objects, permite operaciones con el objeto
d) Print, permite imprimir la representacin visible del objeto
e) Name, permite asignar un nombre al objeto
f) Freeze, permite crear un nuevo objeto grfico, tabla o texto de la
representacin visible del objeto
2.1 INTRODUCCION DE DATOS
La introduccin de datos requiere de los siguientes pasos:
a) Si la serie a introducir corresponde a una sola variable seleccionar
Objects/New Objects/Series desde el men principal de Eviews o
desde el men de herramientas de la ventana del fichero de trabajo.
b) Antes de seleccionar OK en la ventana activa de la opcin New
Objects cambiar el nombre por defecto asignado por el Eviews
denominado untitled por otro designado por Ud.
c) En la ventana Workfile observar el nombre del objeto serie designado
por Ud. y su correspondiente icono que lo identifica como tal.
d) Si se desea editar los datos del objeto serie creado estando activa la
ventana workfile hacer doble click sobre el objeto serie
correspondiente.
e) En pantalla se visualiza una ventana similar a una hoja de clculo en
la que se muestra el nombre del objeto serie creado y un conjunto de
celdas con el mensaje NA que indica que no se dispone aun de datos.

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f) Para iniciar con la introduccin de datos se debe escoger la opcin


Edit+/- de la barra de herramientas de la ventana del objeto serie
abierta.
g) De inmediato Ud. observar una lnea activa donde puede
caracterizar el objeto serie con alguna etiqueta.
h) Al finalizar la introduccin de datos cerrar la ventana
i) Si la serie a introducir corresponde a un grupo de variables variables
seleccionar Quick/Empty Group (Edit Series) desde el men principal
del Eviews.
j) Al visualizar una ventana similar a una hoja de clculo, antes de
editar los datos, con el cursor ubicarse en las celdas en direccin a
obs y asignar para cada columna de datos un nombre que lo
identifique. Si se desea crear un objeto grupo utilizar la opcin Name
de la barra de herramientas activa y asignarle un nombre a todo el
grupo de series editado.
k) Al finalizar la introduccin de datos y cerrar la ventana del objeto
Group si no se le asignado un nombre a dicho objeto se observar el
siguiente mensaje: Delete Untitled GROUP? Si se responde
afirmativamente se habr creado objetos series pero no objeto
grupo.