Balaguer 30 - 04 - 16

BALAGUER-98, SICAV
30 de abril de 2016
ndice
Resumen de Patrimonio y Rentabilidad
Composicin del Patrimonio
Composicin actual cartera Renta Fija
Composicin actual cartera Renta Variable
Detalle de la cartera
Movimientos de la cartera
12
Balance de Situacin
15
Cuenta de Prdidas y Ganancias
16
-2-
Resumen de Patrimonio y Rentabilidad
Fecha
Actual
1 mes
6 meses
YTD
1 ao
3 aos
30/04/2016
31/03/2016
31/10/2015
31/12/2015
30/04/2015
30/04/2013
Valor liquidativo ()
Patrimonio (M)
Ini.gestin
26/11/2012
4,06
3,06
2,65
2,79
3,33
2,99
3,30
10.703
10.566
10.038
13.303
5.305
4.175
32,75%
53,38%
45,59%
22,06%
35,82%
23,20%
2015
2014
2013
2012
31/12/2015
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
Valor liquidativo ()
10 aos
14.209
Rentabilidad
Fecha
5 aos
2,79
3,09
3,30
3,16
Patrimonio (M)
10.038
11.086
7.905
4.430
Rentabilidad
-9,66%
-6,37%
4,49%
Evolucin del valor liquidativo desde inicio de gestin

4,5
4,3
4,1
3,9
3,7
3,5
3,3
3,1
2,9
2,7
-3-
26-04-16
26-03-16
26-02-16
26-01-16
26-12-15
26-11-15
26-10-15
26-09-15
26-08-15
26-07-15
26-06-15
26-05-15
26-04-15
26-03-15
26-02-15
26-01-15
26-12-14
26-11-14
26-10-14
26-09-14
26-08-14
26-07-14
26-06-14
26-05-14
26-04-14
26-03-14
26-02-14
26-01-14
26-12-13
26-11-13
26-10-13
26-09-13
26-08-13
26-07-13
26-06-13
26-05-13
26-04-13
26-03-13
26-02-13
26-01-13
26-12-12
26-11-12
2,5
Composicin del Patrimonio

Exposicin s/patrimonio
30/04/2016
31/03/2016
23,40%
3,21%
18,61%
6,16%
Depsitos
0,00%
0,00%
Contado
3,21%
6,16%
IICs
0,00%
0,00%
100,00%
Derivados
0,00%
0,00%
90,00%
78,89%
92,22%
80,00%
Contado
88,93%
80,43%
70,00%
IICs
0,00%
2,14%
60,00%
-10,04%
9,65%
50,00%
Tesorera
Renta Fija Neta
Renta Variable Neta
Derivados
Inversin alternativa
0,00%
0,00%
40,00%
IICs
0,00%
0,00%
30,00%
Derivados
0,00%
0,00%
20,00%
10,00%
Riesgo divisa s/patrimonio

30/04/2016
31/03/2016
Dlar USA
65,93%
41,94%
Libra Esterlina
15,78%
17,30%
Dlar Canad
3,93%
4,12%
Rand
0,54%
0,72%
Remimbi Chino
0,00%
1,99%
86,17%
66,06%
TOTAL RIESGO DIVISA
0,00%
Tesorera
Renta Fija Neta

4/30/2016
-4-
Renta Variable
Neta
3/31/2016
Inversin
alternativa
Composicin actual de la cartera por activos: Renta Fija Contado y Depsitos

Riesgo de crdito RF (efectivo s/activo)
40,00%
CCC-
35,56%
35,00%
NR
19,89%
30,00%
B-
16,28%
14,58%
13,69%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
CCC-
Duracin RF (efectivo s/activo)

De 0 a 3 meses
16,25%
De 1 a 3 aos
13,69%
De 3 a 5 aos
55,45%
Ms de 10 aos
14,61%
NR
B-
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
De 0 a 3 meses
-5-
De 1 a 3 aos
De 3 a 5 aos
Ms de 10 aos
Composicin actual de la cartera por activos: Renta Variable Contado

Estructura sectorial (efectivo s/activo)
TECNOLGICO
48,88%
CONSUMO NO CCLICO
20,87%
TECNOLGICO
COMUNICACIONES
19,05%
CONSUMO NO CCLICO
CONSUMO CCLICO
6,28%
COMUNICACIONES
MATERIAS BSICAS
4,40%
CONSUMO CCLICO
INDUSTRIAL
0,51%
FINANCIERO
0,01%
MATERIAS BSICAS
INDUSTRIAL
FINANCIERO
Estructura geogrfica (efectivo s/activo)

Portugal
0,00%
Estados Unidos de Amrica
74,15%
Espaa
0,61%
Reino Unido e Irlanda del Norte
17,16%
Canad
7,47%
Sudfrica
0,61%
Islas Caimn
0,01%
Portugal
Estados Unidos de
Amrica
Espaa
Reino Unido e Irlanda del
Norte
Canad
Sudfrica
-6-
Detalle de la cartera: Renta Fija, Depsitos y Tesorera
Nombre activo
Nominal (en
divisa)
Cambio coste
excupn (en
divisa) (%)
Coste excupn ()
Cambio actual
excupn (en
divisa) (%)
Efectivo excupon ()
Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)
33,54
38.807,31
-64,92%
-67,53%
0,31%
24,64
140.511,44
3,20%
-20,49%
1,30%
-210,58
-74,58%
-155,71%
0,00%
81.357,54
-22,80%
-35,24%
0,79%
60.678,20
26,24%
25,25%
0,44%
47.217,86
9,12%
2,58%
0,36%
Divisa
Rating
EDCON 9.50% 01/03/18 (XS0888936118)
EUR
125.000
95,63
119.531,25
PFD BRITISH AIR 6,75% 12/08/49
EUR
185.000
23,88
176.717,27
HELLENIC REP 0 15/10/42
EUR
B-
31.500
1,20
378,00
0,31
BN. PRIVATBANK 11% 09/02/21
USD
CCC-
195.000
82,59
125.621,48
63,76
ATU CAYMAN HOLDCO LTD REGS 12% 24/01/20

EUR
NR
61.159
79,21
48.447,00
100,00
KERLING 10,625% 01/02/17
B-
50.000
92,06
46.030,50
100,46
Revalorizacin
()
% Efectivo
s/Patrimonio
Renta fija
EUR
TOTAL RENTA FIJA
647.659
516.725,50
368.361,77
-28,71%
3,21%
0,00
0,00
0,00%
3,13%
Depsitos
TOTAL DEPSITOS
Tesorera
2059- CC EUR BANKINTER
EUR
444.026
1,00
444.026,22
1,00
444.026,22
0,00%
0,00%
2060- CC USD BANKINTER
USD
1.380.355
1,15
1.205.444,94
1,15
1.205.444,94
0,00%
0,00%
8,48%
2061- CC GBP BANKINTER
GBP
57.611
0,78
73.516,46
0,78
73.516,46
0,00%
0,00%
0,52%
2235- CC CAD BANKINTER
CAD
110
1,44
76,65
1,44
76,65
0,00%
0,00%
0,00%
1308- CC USD SAN DERIV
USD
-152.595
1,15
-133.259,51
1,15
-133.259,51
0,00%
0,00%
-0,94%
1309- GG EUR SAN DERIV
EUR
380.000
1,00
380.000,00
1,00
380.000,00
0,00%
0,00%
2,67%
1311- GG USD SAN DERIV
USD
1.551.584
1,15
1.354.976,73
1,15
1.354.976,73
0,00%
0,00%
9,54%
0,00%
23,40%
TOTAL TESORERA
3.661.091
3.324.781,49
-7-
3.324.781,49
Detalle de la cartera: Renta Variable
Nombre activo
Divisa
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Coste ()
Cambio actual (en

divisa)
Efectivo ()
Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)
Revalorizacin
()
% Efectivo
s/Patrimonio
COMUNICACIONES
LINKEDIN CORP - A
USD
6.500
120,45
696.587,66
125,31
711.304,69
4,03%
2,11%
5,01%
MONITISE PLC
GBP
35.829.698
6,03
2.877.534,09
3,71
1.696.269,76
-38,49%
-41,05%
11,94%
-32,64%
16,94%
Total COMUNICACIONES
3.574.121,75
2.407.574,45
CONSUMO CCLICO
AO WORLD PLC
GBP
75.000
172,27
178.604,69
182,30
174.472,02
5,82%
-2,31%
1,23%
ICONIX BRAND GROUP INC
USD
45.000
8,08
325.459,48
8,48
333.246,00
4,89%
2,39%
2,35%
SKULLCANDY INC
USD
95.996
7,36
601.852,97
3,41
285.867,05
-53,67%
Total CONSUMO CCLICO
1.105.917,14
793.585,07
-52,50%
2,01%
-28,24%
5,59%
0,54%
CONSUMO NO CCLICO
CATENON SA
EUR
90.000
0,90
80.754,84
0,85
76.500,00
-5,27%
-5,27%
BIND THERAPEUTICS INC
USD
12.500
9,87
91.795,58
1,45
15.828,31
-85,31%
-82,76%
0,11%
CONCORDIA HEALTHCARE CORP CAD
CAD
11.000
36,17
269.270,08
36,48
279.089,18
0,85%
3,65%
1,96%
EIGER BIOPHARMACEUTICALS INC
USD
51.000
36,33
1.663.678,07
20,64
919.255,96
-43,18%
-44,75%
6,47%
FLEX PHARMA INC
USD
1.150
10,95
11.714,55
10,96
11.006,90
0,07%
-6,04%
0,08%
LEXICON PHARMACEUTICALS INC
USD
47.400
8,71
362.908,53
13,81
571.647,89
58,55%
57,52%
4,02%
ORASURE TECHNOLOGIES INC
USD
58.050
5,37
282.062,91
7,18
363.984,80
33,70%
29,04%
2,56%
STEREOTAXIS INC
USD
80.758
3,91
232.998,55
1,47
103.671,52
-62,42%
-55,51%
0,73%
TREVENA INC
USD
14.895
6,55
72.315,67
7,79
101.329,19
18,98%
40,12%
0,71%
ZAFGEN INC
USD
35.000
6,50
201.761,73
6,37
194.699,15
-2,03%
-3,50%
1,37%
-19,34%
18,56%
Total CONSUMO NO CCLICO
3.269.260,51
2.637.012,90
FINANCIERO
ATU CAYMAN HOLDCO LIMITED PREFERENTES
EUR
70.000
0,00
0,00
0,01
700,00
#DIV/0!
#DIV/0!
0,00%
ATU CAYMAN LIMITED (CAYCO)
EUR
43.111
0,00
0,00
0,00
4,31
#DIV/0!
#DIV/0!
0,00%
BANCO ESPIRITO SANTO-REG
EUR
400.000
0,40
159.468,00
0,00
0,00
-100,00%
-100,00%
0,00%
-99,56%
0,00%
-39,32%
0,46%
-39,32%
0,46%
Total FINANCIERO
159.468,00
704,31
INDUSTRIAL
CONTROL4 CORP
Total INDUSTRIAL
USD
10.000
13,75
106.648,28
106.648,28
-8-
7,41
64.710,51
64.710,51
-46,11%
Detalle de la cartera: Renta Variable
Nombre activo
Divisa
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Coste ()
Cambio actual (en

divisa)
Efectivo ()
Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)
Revalorizacin
()
% Efectivo
s/Patrimonio
0,53%
MATERIAS BSICAS
ATAC RESOURCES LTD
CAD
150.000
1,93
223.721,64
0,72
75.113,71
-62,76%
-66,43%
GOLD STANDER VENTURES CORPORATION USD
80.000
1,08
65.028,97
1,27
88.725,88
17,86%
36,44%
0,62%
KAMINAK GOLD CORPORATION - A
CAD
150.000
1,61
184.766,33
1,95
203.432,97
20,88%
10,10%
1,43%
KINROSS GOLD CORP
USD
10.000
9,28
70.730,95
5,70
49.777,31
-38,56%
-29,62%
0,35%
SILVERCORP METALS INC
USD
30.000
4,61
104.418,35
2,39
62.614,62
-48,18%
-40,03%
0,44%
HARMONY GOLD MNG-SPON ADR
USD
24.000
8,10
147.916,66
3,66
76.709,46
-54,82%
-48,14%
0,54%
-30,15%
3,92%
1,30%
Total MATERIAS BSICAS
796.582,90
556.373,95
TECNOLGICO
BLACKBERRY LTD
USD
30.000
7,75
205.059,74
7,06
184.962,01
-8,89%
-9,80%
IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC
GBP
150.000
158,03
326.910,03
155,75
298.124,16
-1,44%
-8,81%
2,10%
QUALCOMM INC
USD
2.000
61,64
112.233,38
50,52
88.236,84
-18,04%
-21,38%
0,62%
UNI-PIXEL INC
USD
2.184.644
1,87
3.430.117,64
2,39
4.559.688,38
27,91%
32,93%
32,09%
VEEVA SYSTEMS INC - CLASS A
USD
17.500
21,07
326.498,94
27,51
420.421,80
30,58%
28,77%
2,96%
WESTERN DIGITAL CORP
USD
17.500
46,88
722.663,04
40,87
624.519,69
-12,83%
-13,58%
4,40%
Total TECNOLGICO
TOTAL RENTA VARIABLE
5.123.482,77
6.175.952,88
20,54%
43,47%
14.135.481,35
12.635.914,07
-10,61%
88,93%
-9-
Detalle de la cartera: IICs
Nombre activo
TOTAL IICs
Divisa
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Coste ()
0,00
- 10 -
Cambio actual (en

divisa)
Efectivo ()
0,00
Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)
Revalorizacin
()
% Efectivo
s/Patrimonio
0,00%
Detalle de la cartera: Derivados

Divisa
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Coste ()
PUT CBOE LNKD US 125 (15/07/16)
USD
25
13,78
USD
25
17,08
PUT CBOE SPLK US 50 (20/05/16)
USD
75
PUT CBOE ICON US 12,5 (17/06/16)
USD
PUT CBOE TSEM US 14 (15/07/16)
USD
USD
12
2,68
2.917,43
3,42
3.583,97
-666,54
0,03%
USD
225
3,28
67.058,09
4,35
85.472,88
-18.414,79
0,60%
PUT CBOE CXRX US 35 (19/08/16)
USD
125
6,88
76.634,30
8,45
92.240,85
-15.606,55
0,65%
USD
125
10,18
113.392,45
12,30
134.267,75
-20.875,30
0,94%
PUT CBOE VRX US 35 (17/06/16)
USD
25
7,38
16.607,26
5,38
11.745,70
4.861,56
0,08%
USD
30
10,50
28.286,60
8,93
23.395,34
4.891,26
0,16%
USD
50
14,78
66.150,10
12,88
56.239,63
9.910,47
0,40%
Nombre activo
Cambio actual (en

divisa)
Efectivo ()
Plusvala /
Minusvala ()
% Efectivo
s/Patrimonio
30.426,61
7,30
15.937,47
14.489,14
0,11%
37.713,31
10,02
21.875,82
15.837,49
0,15%
15,08
102.630,68
1,22
7.990,57
94.640,11
0,06%
300
4,28
114.681,16
3,85
100.864,55
13.816,61
0,71%
29
2,08
5.472,79
2,48
6.280,67
-807,88
0,04%
Derivados s/Acciones
USD
25
16,98
38.211,37
17,05
37.223,82
987,55
0,26%
PUT CBOE TASR US 20 (17/06/16)
USD
50
4,28
19.430,68
2,42
10.566,76
8.863,92
0,07%
PUT CBOE AAPL US 110 (17/06/16) C
USD
30
6,12
16.165,69
16,88
44.223,21
28.057,52
0,31%
USD
30
9,42
25.016,37
21,85
57.243,91
32.227,54
0,40%
PUT CBOE DMRC US 25 (16/09/16)
USD
200
3,25
58.352,47
2,03
35.455,42
22.897,05
0,25%
USD
165
6,67
98.487,48
3,85
55.475,50
43.011,98
0,39%
PUT CBOE VEEV US 30 (17/06/16)
USD
6,08
3.355,73
3,15
1.650,51
1.705,22
0,01%
PUT CBOE WDC US 45 (15/07/16)
USD
100
6,98
63.338,48
6,33
55.279,01
8.059,47
0,39%
USD
50
6,08
26.778,55
10,25
44.755,92
-17.977,37
0,31%
PUT CBOE WDC US 52.5 (15/07/16)
USD
50
7,88
34.706,67
12,82
55.977,64
-21.270,97
0,39%
USD
50
9,98
43.956,14
15,28
Total Derivados s/Acciones
1.089.770,41
66.719,06
-22.762,92
0,47%
1.024.465,96
185.874,57
7,21%
Derivados s/Divisas
FUT. CME EUR/USD (15/06/16)
USD
30
1,10
Total Derivados s/Divisas
3.702.357,52
1,15
3.702.357,52
3.844.160,18
141.802,66
27,06%
3.844.160,18
141.802,66
27,06%
Derivados s/ndices
FUT. MEFF IBEX (20/05/16)
-3.602.000,00
51.600,00
-25,35%
Total Derivados s/ndices
EUR
-40
9.134,00
-3.653.600,00
-3.653.600,00
-3.602.000,00
51.600,00
-25,35%
TOTAL DERIVADOS
1.138.527,93
1.266.626,14
379.277,23
8,91%
- 11 -
9.005,00
Desde 31/3/2016 hasta 30/4/2016
Nombre activo
Fecha
Divisa de denom.
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Efectivo ()
% Efectivo
s/Patrimonio
USD
103.451,00
XINYUAN REAL ESTATE CO LTD - ADR 04/04/2016
USD
103.451,00
0,01
4.404,73
CONCORDIA HEALTHCARE CORP CAD
CAD
11.000,00
0,00
622,00
13/04/2016
0,01
TOTAL DIVIDENDOS
4.172,90
853,83
21/04/2016
USD
230,00
11,00
TOTAL INTERESES
0,00%
11.206,59
0,08%
11.206,59
0,08%
Amortizaciones a vencimiento
21/04/2016
TOTAL AMORTIZACIONES A VENCIMIENTO
USD
230,00
100,00
203.756,20
203.756,20
1,43%
1,43%
Acciones propias
Compra acciones propias
Total compra acciones propias
0,00%
Venta acciones propias

Total venta acciones propias
TOTAL ACCIONES PROPIAS
Cambio coste (en

divisa)
Efectivo ()
% Efectivo
s/Patrimonio
Divisa de denom.
01/04/2016
EUR
1,00
8.578,00
0,00%
01/04/2016
EUR
1,00
8.578,00
0,00%
01/04/2016
EUR
1,00
8.578,00
0,00%
01/04/2016
EUR
1,00
8.578,00
0,00%
05/04/2016
EUR
2,00
8.430,00
0,00%
05/04/2016
EUR
1,00
8.430,00
0,00%
05/04/2016
EUR
1,00
8.430,00
0,00%
05/04/2016
EUR
3,00
8.380,00
0,00%
05/04/2016
EUR
1,00
8.463,00
0,00%
05/04/2016
EUR
1,00
8.463,00
0,00%
05/04/2016
EUR
2,00
8.463,00
0,00%
05/04/2016
EUR
1,00
8.380,00
0,00%
07/04/2016
EUR
2,00
8.330,00
0,00%
07/04/2016
EUR
2,00
8.330,00
0,00%
07/04/2016
EUR
3,00
8.280,00
0,00%
07/04/2016
EUR
1,00
8.280,00
0,00%
07/04/2016
EUR
4,00
8.260,00
0,00%
Compra
Intereses
RENOTE 11% 21/04/16
Nmero de
Ttulos
Fecha
Operaciones
Dividendos
RENOTE 11% 21/04/16
Nombre activo
0,00%
0,00%
ZAFGEN INC
11/04/2016
USD
15.000,00
6,26
82.310,66
0,58%
BLACKBERRY LTD
15/04/2016
USD
10.000,00
7,06
62.566,46
0,44%
286.396,18
APPLE INC
18/04/2016
USD
3.000,00
108,00
19/04/2016
USD
30,00
6,00
2,02%
0,00%
20/04/2016
USD
30,00
9,30
ZAFGEN INC
26/04/2016
USD
2.500,00
6,67
14.760,55
0,00%
LINKEDIN CORP - A
27/04/2016
USD
2.500,00
118,80
262.321,14
1,85%
ZAFGEN INC
27/04/2016
USD
12.500,00
6,67
73.639,81
0,52%
0,10%
28/04/2016
USD
10.000,00
46,88
412.966,88
2,91%
28/04/2016
USD
7.500,00
46,68
308.403,80
2,17%
Total compra
1.503.365,48
10,58%
Venta
USD
4.750,00
4,58
19.098,40
0,13%
ZAFGEN INC
USD
15.000,00
8,11
106.838,29
0,75%
04/04/2016
USD
6.250,00
4,64
25.474,34
0,18%
JD.COM INC-ADR
USD
5.000,00
26,98
118.343,72
0,83%
06/04/2016
PART. ISHARES NASDAQ BIOTECHNOLOGY

06/04/2016
ETF
USD
1.000,00
277,15
243.135,36
1,71%
USD
6.250,00
4,84
26.537,41
0,19%
USD
18.750,00
4,74
77.967,36
0,55%
USD
12.500,00
4,92
53.996,75
0,38%
08/04/2016
USD
15,00
6,20
USD
6.250,00
4,99
27.359,85
0,00%
0,19%
JD.COM INC-ADR
11/04/2016
USD
5.000,00
27,58
120.880,08
0,85%
JD.COM INC-ADR
13/04/2016
USD
5.000,00
28,77
127.594,47
0,90%
14/04/2016
EUR
1,00
8.816,00
En general, los dividendos negativos corrigen errores contables anteriores. Acostumbran a dar de baja un dividendo mal contabilizado y van seguidos por la correcta contabilizacin de dicho dividendo.
- 12 -
0,00%
Desde 31/3/2016 hasta 30/4/2016
Nombre activo
Fecha
Divisa de denom.
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Efectivo ()
% Efectivo
s/Patrimonio
14/04/2016
EUR
5,00
8.820,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.814,00
0,00%
14/04/2016
EUR
2,00
8.830,00
0,00%
14/04/2016
EUR
2,00
8.830,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.830,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.840,00
0,00%
14/04/2016
EUR
2,00
8.840,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.840,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.840,00
0,00%
14/04/2016
EUR
4,00
8.850,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.814,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.814,00
0,00%
14/04/2016
EUR
1,00
8.815,00
CATENON SA
18/04/2016
EUR
4.350,00
0,90
3.915,00
2.700,00
CATENON SA
18/04/2016
EUR
3.000,00
0,90
20/04/2016
EUR
3,00
8.928,00
0,00%
0,03%
0,02%
0,00%
20/04/2016
EUR
1,00
8.928,00
0,00%
20/04/2016
EUR
1,00
8.972,00
0,00%
20/04/2016
EUR
1,00
8.972,00
0,00%
20/04/2016
EUR
2,00
8.972,00
0,00%
20/04/2016
EUR
1,00
8.972,00
0,00%
20/04/2016
EUR
1,00
8.928,00
0,00%
21/04/2016
EUR
2,00
9.130,00
0,00%
21/04/2016
EUR
1,00
9.130,00
0,00%
21/04/2016
EUR
1,00
9.130,00
0,00%
21/04/2016
EUR
1,00
9.130,00
0,00%
22/04/2016
EUR
1,00
9.172,00
0,00%
22/04/2016
EUR
3,00
9.172,00
0,00%
22/04/2016
EUR
1,00
9.172,00
0,00%
22/04/2016
EUR
1,00
9.178,00
0,00%
22/04/2016
EUR
2,00
9.178,00
0,00%
22/04/2016
EUR
2,00
9.178,00
0,00%
22/04/2016
USD
125,00
7,00
0,00%
22/04/2016
USD
125,00
10,30
AO WORLD PLC
26/04/2016
GBP
25.326,00
184,00
60.137,36
276.711,16
APPLE INC
26/04/2016
USD
3.000,00
104,20
26/04/2016
EUR
1,00
9.232,00
0,00%
0,42%
1,95%
0,00%
26/04/2016
EUR
2,00
9.232,00
0,00%
26/04/2016
EUR
2,00
9.232,00
0,00%
26/04/2016
EUR
2,00
9.198,00
0,00%
26/04/2016
EUR
2,00
9.198,00
0,00%
26/04/2016
EUR
1,00
9.198,00
AO WORLD PLC
27/04/2016
GBP
4.545,00
187,00
10.915,80
0,00%
0,08%
27/04/2016
EUR
1,00
9.262,00
0,00%
27/04/2016
EUR
4,00
9.262,00
0,00%
27/04/2016
USD
25,00
13,90
0,00%
27/04/2016
USD
25,00
17,20
0,00%
- 13 -
Desde 31/3/2016 hasta 30/4/2016
Nombre activo
Fecha
Divisa de denom.
Nmero de
Ttulos
Cambio coste (en

divisa)
Efectivo ()
% Efectivo
s/Patrimonio
28/04/2016
USD
50,00
6,20
0,00%
PUT CBOE WDC US 52.5 (15/07/16)
28/04/2016
USD
50,00
8,00
0,00%
28/04/2016
USD
50,00
10,10
0,00%
Total venta
1.350.816,51
9,51%
TOTAL OPERACIONES
152.548,97
1,07%
- 14 -
Balance de Situacin
A 30/4/2016
Composicin del activo Cuentas de Orden
Composicin del pasivo Cuentas de Orden
CUENTAS DE ORDEN
CUENTAS DE ORDEN
Cuentas de orden
Cuentas de orden
Cuentas de orden
80.687.745,36
CUENTAS DE ORDEN:
Cuentas de orden
80.687.745,36
TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN:
CUENTAS DE ORDEN:
80.687.745,36
CAPITAL
Capital
54.050,43
Capital
Administraciones Pblicas
ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES:
CUENTAS FINANCIERAS
7.716,73
Reservas y otros Inst. de Patrimonio
61.767,16
Resultados Pend. de Aplicacin
CAPITAL:
ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES
13.091.894,38
221.462,83
Acreedores Varios
CUENTAS FINANCIERAS:
TOTAL ACTIVO:
14.208.546,40
1.550.675,19
1.734.976,73
ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES:

CUENTAS FINANCIERAS
Tesorera
Tesorera
1.919.890,44
Acreedores Varios
Fianzas y Depsitos Recibidos a C/P

Fianzas y Depsitos Recibidos a C/P
3.195.411,08
Resultados Pend. de Aplicacin
Otras Cuentas no Bancarias

9.093.244,88
Reservas y otros Inst. de Patrimonio
Otras Inversiones Financieras a C/P

Otras Inversiones Financieras a C/P
80.687.745,36
Composicin del pasivo
ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES

Deudores Varios
80.687.745,36
TOTAL PASIVO CUENTAS DE ORDEN:
Composicin del activo
Deudores Varios
80.687.745,36
1.589.804,76
16.638.138,70
16.699.905,86
17.685,43
1.568.360,62

CUENTAS FINANCIERAS:
TOTAL PASIVO:
- 15 -
922.998,84
922.998,84
16.699.905,86
Cuenta de Prdidas y Ganancias

Acumulado del ao hasta 30/4/2016
Gastos
Ingresos
SERVICIOS EXTERIORES
INGRESOS FINANCIEROS
Comisin de Custoda
1,46
Comisin de Depositara
2.672,02
Comisin de Gestin
33.400,64
Comisin Gestin s/Resultados
548,06
709,96
Beneficio por Vta/ Amort Divisa Plazo
398.116,90
Gastos Bancarios
Retrocesin comisin depositara

Benef.Vta.Acciones Emp. no.Financieras
140,98
21,91
Beneficio Vta. Renta Variable Extranjera
324.089,22
Beneficios por Cierre Posicin Compra
14.784,46
Gastos Contratacin Futuros
3.505,53
Beneficios por Cierre Posicin Venta
Gastos de Auditoria
1.753,29
Beneficios por Futuros
Gastos Honorarios
7.384,55
1.938.275,75
1.626,24
Beneficios Valoracin Acciones Extranjer
Gastos Honorarios FOS
174,61
Beneficios Valoracin Acciones Nacional
129.273,00
Gastos Inscripcin en registro CNMV
300,00
Beneficios Valoracin Futuros
124.424,82
Gastos Mantenimiento MAB
260,15
Beneficios Valoracin Particip. IIC Ext.
Gastos notariales
12,67
184.953,31
228.710,71
Gastos Registro Libro Accionistas
480,37
Diferencias Positivas de Cambio
290,92
Dividendos de acciones extranjeras
72,60
Tasa Inspeccin y Supervisin CNMV
Intereses de Renta Fija
17.685,43
Prdidas por Futuros
1.336.455,92
765.034,58
Quebrantos Venta Op.Ext.PUT
946.790,90
TOTAL GASTOS FINANCIEROS
TOTAL COMPRAS Y GASTOS
TOTAL VENTAS E INGRESOS
6,06
142.848,99
Gastos Extr. Recup. Impuest. en Origen
Ingresos Extraordinarios
40.969,14
Quebrantos Venta Op.Ext.CALL
514,87
14.760.929,63
15.204.068,34
Resultado del ejercicio

Beneficios del ejercicio
TOTAL RESULTADOS DEL EJERCICIO
1.344.575,13
19.607.526,69
212,64
TOTAL BENEFICIOS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES
216.447,69
Perdidas Vta.Renta Variable Extranjera
182.150,26
BENEFICIOS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES
77.841,01
4.479,10
Quebrantos en compromiso compra
Productos Venta Op.Ext.PUT
TOTAL INGRESOS FINANCIEROS
35.618,76
Perdidas Vta./Amort.R. Fija Extranjera
6,06
Productos Venta Op.Ext.CALL
10.803.649,04
124.773,00
Prdidas Valoracin Acciones Nacionales
101.254,20
Productos en compromiso compra
883,16
Prdidas Valoracin Acciones Extranjeras
Quebrantos Compra Op.Ext.PUT
17,05
24.220,33
Productos Compra Op.Ext.PUT
318.169,50
Prdidas por Cierre Posicin Venta
Prdidas Valoracin Renta Fija Extranjer
70,67
-
Intereses Otros Activos de Renta Fija
Impuesto sobre beneficios
Prdidas Valoracin Particip. IIC Ext.
136,66
Intereses Bancarios
443.138,71
Diferencias Negativas de Cambio
Prdidas Valoracin Futuros
7.700,47
Dividendos de participaciones extranj.
330,33
TOTAL SERVICIOS EXTERIORES

GASTOS FINANCIEROS
77.841,01
Beneficios Valoracin Renta Fija Extranj
Gastos Registro Mercantil

Gastos Varios
14.916.413,20
4.403.670,99
4.403.670,99
- 16 -
212,64
19.607.739,33
Gesiuris Asset Management, S.A., SGIIC.- Rambla Catalunya, 38 9 pl.- 08007 Barcelona
Tel: 902 023 938 Fax: 93 215 66 45 Mail: atencionalcliente@gesiuris.com
www.gesiuris.com
Aviso legal: Este documento, as como los datos, opiniones y estimaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por GESIURIS, S.A., S.G.I.I.C. (en adelante, GESIURIS) con la
finalidad de proporcionar a sus clientes informacin general a la fecha de emisin del mismo, obtenida de fuentes consideradas fidedignas por GESIURIS. Debido al contenido
meramente informativo de este documento, el mismo no puede tomarse en consideracin para la toma de decisiones. Se debe tener en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan
rentabilidades futuras. Rogamos no duden en ponerse en contacto con GESIURIS en el supuesto de precisar cualquier aclaracin o informacin adicional.

Balaguer 30 - 04 - 16

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BALAGUER-98, SICAV

Composicin del Patrimonio

Composicin actual cartera Renta Fija

Composicin actual cartera Renta Variable

Cuenta de Prdidas y Ganancias

Resumen de Patrimonio y Rentabilidad

Evolucin del valor liquidativo desde inicio de gestin

Composicin del Patrimonio

Renta Variable Neta

Riesgo divisa s/patrimonio

TOTAL RIESGO DIVISA

Renta Fija Neta

Composicin actual de la cartera por activos: Renta Fija Contado y Depsitos

Duracin RF (efectivo s/activo)

Composicin actual de la cartera por activos: Renta Variable Contado

Estructura geogrfica (efectivo s/activo)

Estados Unidos de Amrica

Reino Unido e Irlanda del Norte

Detalle de la cartera: Renta Fija, Depsitos y Tesorera

EDCON 9.50% 01/03/18 (XS0888936118)

PFD BRITISH AIR 6,75% 12/08/49

HELLENIC REP 0 15/10/42

BN. PRIVATBANK 11% 09/02/21

ATU CAYMAN HOLDCO LTD REGS 12% 24/01/20

KERLING 10,625% 01/02/17

TOTAL RENTA FIJA

2060- CC USD BANKINTER

2061- CC GBP BANKINTER

2235- CC CAD BANKINTER

1308- CC USD SAN DERIV

1309- GG EUR SAN DERIV

1311- GG USD SAN DERIV

Detalle de la cartera: Renta Variable

Cambio coste (en

Cambio actual (en

ICONIX BRAND GROUP INC

Total CONSUMO CCLICO

BIND THERAPEUTICS INC

CONCORDIA HEALTHCARE CORP CAD

EIGER BIOPHARMACEUTICALS INC

FLEX PHARMA INC

LEXICON PHARMACEUTICALS INC

ORASURE TECHNOLOGIES INC

Total CONSUMO NO CCLICO

ATU CAYMAN LIMITED (CAYCO)

BANCO ESPIRITO SANTO-REG

Detalle de la cartera: Renta Variable

Cambio coste (en

Cambio actual (en

GOLD STANDER VENTURES CORPORATION USD

KAMINAK GOLD CORPORATION - A

KINROSS GOLD CORP

SILVERCORP METALS INC

HARMONY GOLD MNG-SPON ADR

Total MATERIAS BSICAS

IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC

VEEVA SYSTEMS INC - CLASS A

WESTERN DIGITAL CORP

TOTAL RENTA VARIABLE

Detalle de la cartera: IICs

Cambio coste (en

Cambio actual (en

Detalle de la cartera: Derivados