Groupe

Sup de Co La Rochelle
Institut Europen de Commerce et de Gestion
Bachelor International

PROMOTION 2014

Les enjeux juridiques et fiscaux de

loptimisation de la transmission
intrafamiliale des entreprises en France

Les enjeux juridiques et fiscaux de loptimisation de la

transmission intrafamiliale des entreprises en France

G r o u p e S u p d e C o - 1 0 2 r u e d e C o u r e i l l e s 1 7 0 0 0 L a R o c h e l l e

Rsum
Les entreprises familiales jouent un rle prpondrant dans notre conomie, et son un
vecteur de croissance et demploi. Nanmoins, la fiscalit applicable la transmission
de ces dernires et donc la conservation de leur caractre familial, ne joue pas
forcment en leur faveur mais certaines mesures existent et permettent de limiter les
cots ainsi que les ventuelles consquences dsastreuses quant aux transmissions non
prpares. Ce mmoire a pour vocation de dmontrer limportance et la place que
jouent les entreprises familiales en France aujourdhui ainsi que la ralit de
lenvironnement fiscal auquel elles sont confrontes en tudiant le cas dune entreprise
pour exemple.

Mots-cls
Fiscalit, Entreprise familiale, Transmission, Pacte Dutreil

Remerciements

Je tiens tout dabord remercier Matre Maryvonne GUERIN, notaire Segonzac

(16), pour son expertise et son aide quant la rdaction de mon mmoire de fins
dtudes, ainsi qu mon professeur Madame Franoise TIGREAT pour son regard
critique.
Je remercie galement toutes les personnes qui ont, de prs ou de loin, contribu la
russite de ce mmoire, notamment Monsieur Pierre-Emmanuel EVEILLARD,
Directeur de la Gestion de Fortune Banque Prive 1818 et son quipe, ainsi que les
services spcialiss de la banque prive Socit Gnrale et de HSBC France ainsi que
les avocats fiscalistes de la FIDAL.
Cest galement loccasion pour moi de remercier le programme du Bachelor
International du Groupe Sup de Co La Rochelle, qui ma permis au travers de quatre
annes de formation trs enrichissantes, dont deux en expatriation, de conforter mes
choix dorientations professionnels autour dun cursus et dexpriences cohrentes.
Enfin, je tiens exprimer ma gratitude tout particulirement ma famille et mes amis,
pour leur aide et encouragements tout au long de mon cursus.

Sommaire

Remerciements ..................................................................................................................... 3

Introduction .................................................................................................................. 6
1. Caractristiques de lentreprise familiale ................................................................................ 11
2. Contexte conomique ........................................................................................................... 12
3. La capitalisme familial ........................................................................................................ 13
II. La fiscalit du patrimoine en France ...................................................................... 14
1. Limpt de Solidarit sur la Fortune (ISF) ........................................................................ 14
a. Gnralits et mcanisme .................................................................................................. 14
b. Lexonration des biens professionnels ............................................................................. 15
2. Limpt sur le Revenu (IR) ................................................................................................ 16
3. Les contributions sociales sur les revenus du capital ......................................................... 18
III. La fiscalit de la transmission ............................................................................... 20
1. Les donations ...................................................................................................................... 20
2. La donation partage ............................................................................................................ 21
3. La cession titre onreux ..................................................................................................... 23
IV. Les outils doptimisation fiscale ........................................................................... 25
1. La loi Dutreil ...................................................................................................................... 25
2. Les engagements de conservation des titres ............................................................................. 25
3. La donation en pleine-proprit ............................................................................................ 26
4. La donation au profit des salaris ......................................................................................... 27
5. Paiement diffr et fractionn des droits ................................................................................. 27
1. Prsentation de la socit ...................................................................................................... 28
2. Cas dune transmission non prpare .................................................................................... 29
3. Cas dune transmission prpare ........................................................................................... 32
VII. Bibliographie ...................................................................................................... 39

Index des sigles et abrviations

ISF : Impt de Solidarit sur la Fortune

IR - IRPP : Impt sur le Revenu, sur les Personnes Physiques

PS : Prlvements Sociaux

CSG : Contribution Sociale Gnralise

CRDS : Contribution pour le Remboursement de la Dette Sociale

SARL : Socit Responsabilit Limite

SCA : Socit en Commandite par Actions

SA : Socit Anonyme, soit Conseil dAdministration, soit Conseil de

surveillance et Directoire

SAS : Socit par Actions Simplifie

SASU : SAS Unipersonnelle

SC : Socit Civile

SCI : Socit Civile Immobilire

RNGI : Revenu Net Global Imposable

CGI : Code Gnral des Impts

BIC : Bnfices Industriels et Commerciaux

BNC : Bnfices Non Commerciaux

BA : Bnfices Agricoles

SICAV : Socit dInvestissement A Capital Variable

OPCVM : Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilires

PEA : Plan dEpargne en Action

PEE-PEI : Plan dEpargne Entreprise Interentreprises

PERCO : Plan dEpargne pour la Retraite Collectif

TPE : Trs Petite Entreprise

PME-PMI Petite et Moyenne Entreprise - Industrie

ETI : Entreprise de Taille Intermdiaire

Introduction
En France, 83% des entreprises enregistres au registre du commerce et des socits
sont familiales et jouissent dune trs bonne rputation auprs de 90% du grand public1.
Alors que nous associons le plus souvent le mot entreprise pour faire rfrence aux
grands groupes cots sur les marchs financiers, nous en venons oublier le poids et
limportance des trs nombreuses trs petites entreprises, entrepreneurs individuels
ainsi que les fameuses PME-PMI et ETI qui concentrent les deux tiers des emplois
salaris et assimils - en France2. Bien que ces entreprises familiales bnficient de
valeurs fortes et dont lauthenticit est reconnue, mlant des rsultats confortables au
travers des crises, grce une gestion rigoureuse et non opportuniste, une vision
base sur le long terme qui permet ces entreprises dassurer leur prennit sur le plan
conomique. Nanmoins les entreprises familiales souffrent dun syndrome qui leur
est propre, le problme de la transmission : cest ainsi que prs de 6.000 entreprises
disparaissent chaque anne en France pour faute de repreneur.3 Daprs lINSEE,
700.000 chefs dentreprises feront valoir leurs droits la retraite sur la priode 20122022, hors la transmission de leurs entreprises, leurs bb nest pas si vidente.
Une des premires problmatiques de la transmission des entreprises familiales en
France ds lors que le chef dentreprise en est galement le fondateur : la difficult de
transmettre est dautant plus accentue. La russite dune entreprise se traduit bien souvent
pas de nombreux sacrifices personnels accords par son (ou ses) crateur, expliquant en
partie lattachement particulier qui y est apport ainsi la relation affective qui en mane.
Les notaires ont constat que cette tendance sappliquait galement dans le cadre stricofamilial, cest dire lorsquil sagit de transmettre lentreprise dautres membres de la
famille.4

1 Daprs La Chaire Entreprenariat Familial et Socit de Audencia Group.

2

Etude INSEE du 27 mars 2009 sur "l'extrme dualisme du tissu productif"

Etude de lobservatoire des entreprises du Groupe Banque Population Caisse
dEpargne (BPCE) Juin 2012
4
Daprs Fabrice Luzu, notaire et cofondateur des Journes de la transmission
dentreprise (JTE)
3

Chaque anne se sont environ une dizaine de milliers dentreprises qui sont transmises,
impliquant entre 1,4 et 1,5 millions de salaris par oprations. Cependant, la
proportion des transmissions dentreprises infructueuses reste grande car elle concerne
50% des entreprises familiales au moment de la transmission : en 2012, 6.000
entreprises ont disparus pour faute de repreneur ou suite une disparition subite du
chef dentreprise qui navait pas anticip cet vnement. Cest ainsi que la France
perds chaque anne un patrimoine, des savoirs faires, des talents du fait dune
mauvaise prparation des chefs dentreprises face leur propre succession.
La France, forte de son histoire, ne cesse de connatre des rformes dordres financiers,
fiscaux et juridiques, aussi bien quil est en devenu extrmement difficile pour tout
investisseur davoir une visibilit claire de ses investissements dans un cadre fiscal
instable. La France sest spcialise dans une traque aux riches et lhyper
fiscalisation du patrimoine ainsi que des revenus tant lis au capital, freinant ainsi les
investissements des chefs dentreprises franais dune part mais aussi et surtout ceux
des investisseurs trangers.
Lternelle question qui rode dans lesprit des chefs dentreprises aujourdhui est
qui transmettre ? , la rponse peut paratre naturellement induite lorsquil y a une
descendance de la famille, ce qui semble priori la solution la plus simple. Nanmoins,
dun point de vu psychologique, la tche peut tre lourde lorsque les capacits du ou
des enfants hritiers grer lentreprise ne sont pas dmontres : le risque de voir
lentreprise btie, par une ou plusieurs gnrations, tre vouer un avenir incertain
freine la volont des dirigeants. Ce point est trs important, car en France, 48% des
entreprises familiales nont prvu absolument aucun plan de succession que ce soit
pour les dirigeants ou les cadres suprieurs.5
Bien que lenvironnement fiscal franais ne soit pas des plus attirants au monde, il en
demeure que la France prserver son statut de paradis fiscal de la transmission
dentreprise ce qui est un comble. De fait, de nombreux outils juridiques et fiscaux
permettent aux entreprises familiales et patrimoniales dtre transmise dans un cadre
fort avantageux par rapport ce qui peut ltre pour les biens fonciers trs fortement
taxs, ainsi que pour les sommes dargent. Les enjeux sont colossaux, aussi bien dun

Etude PriceWaterhouseCoopers, PWC Family Business, Novembre 2010

7

point de vu purement conomique au niveau de lentreprise mais aussi du ct de

lemploi qui conditionne le niveau de consommation au niveau macro-conomique.
Aussi, fort de ces lments, ce mmoire de fin dtudes aura pour vocation tudier
les enjeux de la transmissions des entreprises familiales en France sur les plans
juridiques et fiscaux, en proposant des solutions doptimisations fiscales connues mais
encore trop peu souvent utilises. Ainsi nous viendrons poser la problmatique :
Comment optimiser la transmission intrafamiliale des entreprises en France sur les
plans juridiques et fiscaux ?
Les hypothses en dcoulent naturellement savoir si la fiscalit actuelle, ainsi que
celle qui est dite convergente car en perptuelle modification par les lgislateurs,
mais aussi de savoir si cette dernire est adapte et si elle favorise, ou au contraire,
freine la transmission. De manire plus large, nous pouvons tre amen nous
demander plus fondamentalement quelles sont les relles intentions des pouvoirs
publics.
Ce mmoire reprend les principes et les fondamentaux qui dfinissent les entreprises
familiales dans le monde et plus particulirement en France, appuy dune vaste partie
ddie la fiscalit applicable : lobjectif tant de comprendre les mcanismes et
enjeux de cette dernire lors des dcisions stratgiques, incluant la volont de
transmission du patrimoine par les chefs dentreprises.
Enfin, ce mmoire mettra en vidence le cas pratique de la transmission de lentreprise
familiale de Jacques MARTIN ses enfants ainsi que les impacts fiscaux dune non
prparation de sa succession versus une prparation et une anticipation de cette
dernire.
Bonne lecture.

Mthodologie et intrts de ltude

Dans un monde qui change trs vite o les conomies se bousculent au rythme des
politiques, les entreprises familiales ont dans lensemble mieux rsister aux diffrentes
crises que les autres entreprises. Leur modle conomique est fort intressant, dautant
plus que la performance recherche par ces dernires demeurent modrer en
privilgiant avant tout dassurer la prennit des activits en faisant des choix
stratgiques sur le trs long terme. Nous pouvons dire que ces entreprises effectuent un
rel travail fondamental, tentant dexploiter au mieux leur potentiel avec une gestion
du risque qui leur est propre.
Etant galement issu dune famille dentrepreneurs, je me suis intress trs tt au
monde de lentreprise mais aussi aux enjeux qui y sont lis de manire plus ou moins
directes, en affectionnant une composante fort importante : la fiscalit. Cette dernire
demeure un cot proportionnel, et le plus souvent progressif, refltant la ralit
conomique de lentreprise, aussi bien lors des oprations commerciales que dans les
cas de mutations de titres. Cest effectivement les enjeux lis la transmission des
titres sociaux des entreprises familiales qui ma le plus intress car il reprsente des
enjeux considrables et que la prparation se doit dtre, malgr une rglementation en
perptuelle volution.
Le tissu conomique franais regorge de petites et moyennes entreprises, qui la plupart
du temps sont des entreprises familiales. Alors que des grands groupes familiaux ont
accs des conseillers de points pour organiser la gestion de leurs actifs et assurer la
gestion patrimoniale des actionnaires familiaux, les PME nont pas le droit au mme
traitement. Le principal frein lorganisation de la transmission dans les entreprises
familiales est le niveau de prparation de ses dirigeants, savoir si ces derniers sont
prts cder, et si oui, qui et enfin reste savoir comment. Dans ce mmoire, vous
trouverez une partie de la rponse la question de la transmission dans un cadre
stricto-familial sur le plan fiscal et juridique. Cet essai na pas pour vocation dresser
une vision exhaustive des solutions car cela nest pas possible pour plusieurs raisons :
la premire tant que ce qui est valable aujourdhui ne le sera pas forcment demain
compte tenu de linstabilit juridique et fiscale qui existe dans notre pays, mais aussi

car aussi nombreux que soient les montages imaginables, tout reste plus ou moins
possible, charge pour le conseiller didentifier le rel besoin et la volont du dirigeant
dentreprise.
Cet t prsentera donc une premire partie offrant les apports thoriques sur les
entreprises familiales dune part, puis sur les outils juridiques et surtout fiscaux
actuellement en vigueur. Enfin, une seconde partie illustre le cas dune entreprise
familiale de taille moyenne devant se confronter un cas de transmission des titres
sociaux de son fondateur au profit de ses enfants. Afin de satisfaire le vux
danonymat et de confidentialit des sonds, leurs noms ont t modifi ainsi que
toutes informations pouvant dune manire ou dune autre identifier lentreprise
sujette. Nanmoins, la qualit des informations et de lanalyse du cas nen sont pas
affect.

10

I.

Lentreprise familiale en France

1. Caractristiques de lentreprise familiale

Une entreprise familiale se caractrise de part sa structure de proprit particulire : le

capital est dtenu majoritairement par une ou plusieurs familles fondatrices.
Louverture du capital peut nanmoins tre ouvert aux investisseurs extrieurs afin
dapporter les capitaux ncessaires aux projets de croissance de lentreprise sans
remettre en cause la nature mme de lentreprise familiale. Aussi il nexiste pas de
critres lgaux pour dfinir la nature de cette entreprise, ainsi lapprciation de la
proprit du capital peut aussi bien se faire sur la capacit de contrle de lentreprise
(via les droits de votes notamment) ou bien en fonction des avoirs financiers dtenus.
Un critre subjectif est que dans le cadre dune entreprise familiale existe une volont
de transmettre et de conserver la socit au sein de la famille.
De manire gnrale, aussi bien en France que dans le reste du monde, la taille de
lentreprise nest pas un critre : nous retrouvons ainsi aussi bien des TPE, PME-PMI,
ETI que des grands groupes cots ou non. En Europe, les entreprises familiales
reprsentent ainsi reprsentent plus de 60% des entreprises, et ce chiffre est port
83% pour la France (dont deux tiers de TPE). Aussi 90% 95% des TPE et PME
franaises sont familiales contre seulement 80% pour les ETI6.
La Commission Europenne lors de son rapport de 2009 privilgie quand elle la
notion de transmission une seconde gnration de la famille pour considrer une
entreprise comme familiale7. Au del dune transmission la troisime gnration
russie, lon parle dentreprise patrimoniale.
Dun point de vue des dirigeants dentreprises familiales, ceux-ci place le capital
humain au cur des valeurs de lentreprise en privilgiant la prennit de la structure
et en plaant lenjeux de transmissions aux nouvelles gnrations familiale au cur de
la stratgie. Ces entreprises ont le plus souvent une capacit de vision (trs) long
6
7

Baromtre KPMG des entreprises familiales dcembre 2013

Family Business Survey France, PriceWaterhouseCoopers novembre 2010
11

terme compte tenu de ces enjeux de transmissions, et ne se cantonnent ainsi pas

lachvement dobjectifs courts et moyens termes le plus souvent exigs par des
dirigeants tiers.
Un point commun aux entreprises dites familiales est le poids de lhistoire dune ou
des familles lies lentreprise qui porte bien souvent un nom ponyme celui de son
fondateur. Le fait mme quune entreprise ou quune marque lie porte le nom de son
fondateur permet de transmettre dune certaine manire les valeurs du fondateur, ainsi
quune certaine fidlit, au del des gnrations : cest une forme de transmission de
lhritage. Il est dautant plus intressant de constater que les dirigeants dentreprises
familiales ayant connu des transmissions russies se considre comme des dpositaires
dun patrimoine et dune culture entrepreneuriale familiale : ils se considrent, entre
autre, comme les relais gnrationnels de la transmission en tant responsable de
prserver le dvelopper et la prennit de lentreprise.

2. Contexte conomique
Compte tenu dun contexte conomique instable suite aux diffrentes crises
internationales qui se sont succdes, nombreuses sont les entreprises qui ont connu
des difficults. Il apparat que les entreprises familiales ont su faire preuve de plus
davantage de rsistance en montrant une gestion plus rationnelle du risque en
privilgiant la volont de maintenir la prennit de lentreprise en maintenant leurs
objectifs avec une vision base sur le long terme.
Daprs une tude mene conjointement par Les Echos et PriceWaterhouseCoopers
en 2013, 60% des entreprises ont enregistr une hausse de leur chiffre daffaires
suprieure 5% en 2012 et 66% dentre elles affirment ne pas avoir de besoin de
trsorerie court terme8. Aussi 47% des entreprises familiales franaises sont prsentes
linternational et 67% des dirigeants de ces entreprises dclarent que le caractre
familial leur a permis de mieux traverser la crise de 2008.

Avec la participation du Family Business Network France (FBN) pour ltude

entreprises familiales franaises
12

3. La capitalisme familial
Lentreprise familiale est la forme de capitalisme la plus rpandue au monde. Le
capitalisme familial a su faire preuve de discrtion au cours de lhistoire, alliant une
gestion prudente et raisonne tout en sachant se montrer audacieuse. Cette forme de
capitalisme associe majorit des couples et leurs enfants, associant une volont de
transmettre aux gnrations montantes.

13

II.

La fiscalit du patrimoine en
France

1. Limpt de Solidarit sur la Fortune (ISF)

a. Gnralits et mcanisme
Limpt de Solidarit sur la Fortune, connu sous le sigle ISF, est un impt sur la
fortune des personnes physiques d lorsque le patrimoine net taxable du foyer fiscal
excde la valeur de 1.300.000 euros9 au 1er janvier de lanne fiscale.10 Au sens de lISF,
une personne vivant seule est un foyer fiscal part entire. Pour les personnes vivant
en couple (mariage, Pacse ou mme en simple concubinage) font partie dun mme
foyer fiscal et sous soumis une dclaration et imposition commune. Dans tous les cas,
les biens des enfants mineurs dont ladministration lgale est incombe au dclarant
sont prendre en compte.
LISF concerne tous les biens de type meubles et immeubles composant le
patrimoine11 dun particulier au 1er janvier de lanne fiscale. Les droits dusage et
dusufruit (dans le cas de biens dmembrs) ainsi que les valeurs mobilires de
placements (titres, actions, etc.) sont prendre en compte dans le calcul de la base
taxable, laquelle seront dduits les biens inscrits au passif (dettes fiscales, dettes
successorales, dettes bancaires, etc.) ainsi que les diffrents biens ligibles une
exonration partielle ou totale.
Parmi les biens ligibles une exonration dISF12 figurent les biens professionnels13 :
immeubles utiliss pour lactivit professionnelle, les bois et forts sous engagements
dexploitation, les biens ruraux lous long terme ainsi que les logements lous
meubls sous le rgime fiscal du loueur en meubl professionnel (LMP).

Article 885 A du CGI

Rforme de l'impt de solidarit sur la fortune (article 13 de la loi n 2012-1509 du
29 dcembre 2012 de finances pour 2013)
11
Article 885 D du code gnral des impts
12
Code gnral des impts : articles 885 H 885 L
13
Article 885 N du code gnral des impts (CGI)
10

14

Tout comme limpt sur le revenu, lISF est un impt progressif, divis pour sa part
en 6 tranches. 14
Fraction de la valeur nette taxable
N'excdant pas 800 000

Taux applicable
0%

Suprieure 800 000 et infrieure ou gale 1,3 million

0,5 %

Suprieure 1,3 million et infrieure ou gale 2 570 000

0,7 %

Suprieure 2,57 millions et infrieure ou gale 5 millions

1%

Suprieure 5 millions et infrieure ou gale 10 millions

1,25 %

Suprieure 10 millions

1,5 %

Lorsque le patrimoine net taxable excde 1.300.000 euros, le barme de l'ISF

s'applique ds la fraction dpassant 800.000 , et non pas partir de 1,3 million .15
Un systme de dcote existe pour les patrimoines dclars entre 1,3 et 1,4 million
deuros. De mme, afin de rduire la note fiscale, certains investissements et dons
permettent de bnficier dune rduction dimpt.
Le montant de lISF d est plafonn 75% des revenus dclars au cours de lanne
fiscale antrieure, incluant les prlvements sociaux ainsi que les acomptes et
provisions dimpts.

b. Lexonration des biens professionnels

Le 2 de l'article 885 O bis du code gnral des impts (CGI), les articles 885 O ter du
CGI et 885 O quater du CGI posent des conditions quant la nature de l'activit de la
socit pour que les parts ou actions de celle-ci soient regardes comme des biens
professionnels pour leur propritaire.
Afin de rpondre aux conditions dexonration, la socit doit avoir une activit de
nature industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale. La nature de lactivit
est primordiale pour convenir dune possibilit dexonration au titre des biens
14

Article 885 U, Modifi par LOI n 2011-900 du 29 juillet 2011 - art. 1 (V), Modifi
par LOI n2012-1509 du 29 dcembre 2012 - art. 13 (VD)
15
Article 13 de la loi n 2012-1509 du 29 dcembre 2012 de finances pour 2013
15

professionnels, ainsi une socit simplement soumise limpt sur les socits (IS)
nest pas un critre suffisant : les socits de natures civiles en seront notamment
exclues ds lors que leurs buts sont la gestion dun portefeuille ou de biens immobiliers
par exemple.
Lusage des biens titre professionnel doit se justifier de part lexercice dune
profession titre principal, cest dire titre habituel et constant et dans un but
lucratif. Ainsi lessentiel des activits conomiques du contribuable doit provenir de
cette activit, ou bien doit reprsenter au moins la moiti des revenus fiscaux
lexclusion des dividendes qui ne sont pas assimils une rmunration dactivit mais
une rmunration du capital.
Le contribuable devra galement justifier dune participation dans la socit, ou le
groupe de socits concernes, quivalente ou suprieure 25% des droits de votes.
Lapprciation de ce seuil inclus les participations dtenues par le groupe familial au
sens fiscal, incluant ainsi le conjoint du contribuable et ses enfants. Les associs
minoritaires peuvent galement relever de ce rgime sous rserve que la valeur brute
de leur participation excde la moiti de leur patrimoine taxable lISF.
Les conditions de rmunration professionnelle du contribuable sajoute une
condition dexercice des fonctions de direction de la socit concerne. Ainsi le
contribuable, ou un membre de son groupe familial au sens fiscal, devra exercer lune
des fonctions de direction suivante, dpendant du type de socits :

SARL et SCA : grant

Socits Anonymes (SA, SAS) : prsident du conseil dadministration ou

prsident du conseil de surveillance, prsident et membres du directoire, les
directeurs gnraux ainsi que les directeurs gnraux dlgus

2. Limpt sur le Revenu (IR)

Limpt sur le revenu des personnes physiques (IRPP) est un impt direct pesant sur
les mnages, soumis un barme dit progressif. Cet impt est d par les rsidents
Franais, cest dire ceux ayant leur domiciliation fiscale en France.

16

La domiciliation fiscale du contribuable se dterminera partir de 4 critres, dont un

seul suffit pour dterminer la domiciliation :

Le lieu de rsidence habituelle ou de son foyer fiscal, ce qui rend un

contribuable vivant ltranger assujetti lIR si sa famille vit en France ;

Le lieu de sjour principal : partir de 183 jours de sjour en France au cours

de lanne fiscale, lintress sera considr comme redevable de lIR ;

Le lieu dexercice de lactivit professionnelle titre principal : si lactivit se

situe en France, lintress sera redevable de lIR quil soit salari ou
indpendant, hormis sil sagit dune activit exerc titre accessoire par
rapport une activit exerce quant elle ltranger ;

Le lieu o se situe le centre des intrts conomiques : cest la notion la plus

tendue puisquelle considrera la localisation des principaux investissements
de lintress, de ses affiliations des organisations et associations, etc.

Une fois le domicile fiscal de lintress dtermin et considr comme tant en

France, le contribuable devra dclarer lintgralit de ses revenus perus sur le
territoire national ainsi qu ltranger. La France a cependant conclu de nombreux
accords bilatraux afin dviter une double imposition grce des conventions fiscales
internationales accordant le droit dimposition soit la France, soit au pays do
proviennent les revenus.
Les revenus assujettis limpt sont rpartis en 8 catgories :

Les traitements et salaires, pensions et rentes viagres ;

Les rmunrations des dirigeants de socit ;

Les bnfices industriels et commerciaux ;

Les bnfices non commerciaux ;

Les bnfices agricoles ;

Les revenus fonciers ;

Les revenus mobiliers ;

Les plus-values de cession.

Le revenu net global imposable est diviser par le nombres de parts auxquelles le
foyer fiscal le droit, ce qui nous donnera le quotient familial. Thoriquement un
individu seul dispose dune part, un couple de deux parts puis une demi-part par
17

enfants rattachs au foyer. Nanmoins, de nombreuses exceptions existent et sont

considrer au cas par cas pour chaque contribuable.
Afin de calculer le montant de limpt redevable par un contribuable, nous calculerons
premirement son quotient familial auquel nous appliquerons les taux dimpositions
suivants par tranches de revenus16 :

Tranche de revenu (2013)

Taux dimposition (2014)

Jusqu' 6 011 euros

0%

de 6 011 11 991 euros

5,5 %

de 11 991 26 631 euros

14 %

de 26 631 71 397 euros

30 %

de 71 397 151 200 euros

41 %

Suprieur 151 200 euros

45 %

A noter que les revenus dclarer en N sont ceux de lanne N-1 et que leur rglement
seffectuera par chances au cours des annes N et N+1.

3. Les contributions sociales sur les revenus du capital

En France, le patrimoine est impos au niveau de lISF, les revenus soumis au
rglement de lIR mais aussi certaines contributions sociales supplmentaires sous
forme de prlvements la source. Certaines de ces contributions sont galement
soumises aux revenus du travail en tant prleves sur les salaires notamment, il sagit
de :

La Contribution Sociale Gnralise (CSG)

Contribution au Remboursement de la Dette Sociale (CRDS)

Prlvement social

Contribution additionnelle

16

Article 197 du CGI, Modifi par LOI n2013-1278 du 29 dcembre 2013 - art. 2 (V),
Modifi par LOI n2013-1278 du 29 dcembre 2013 - art. 3
18

Prlvement de solidarit

Les personnes physiques, fiscalement domicilies en France, sont redevables de ces

contributions, y compris les mnages non soumis limpt sur le revenu. Cest ainsi
que les revenus issus du patrimoine et des placements sont soumis cette perception
supplmentaire, tels que :

les revenus fonciers

les rentes viagres constitues titre onreux, issus de lpargne en actions

les revenus issus de lpargne salariale, de lpargne logement

les revenus de capitaux mobiliers

les plus-values de cession de valeurs mobilires et immobilires

Les prlvements ne sont pas soumis aucune progressivit et se cumul aux

impositions dors et dj existantes. Seule la CSG bnficie dune dductibilit partielle
sur lIR.17
Contributions sociales

Taux

CSG

8,20 %

CRDS

0,50 %

Prlvement social

4,50 %

Contribution additionnelle

0,3 %

Prlvement de solidarit

2%
TOTAL

15,5 %

17

Dcret n91-613 du 28 juin 1991 fixant les taux des cotisations de divers rgimes
spciaux de scurit sociale.
19

III.

La fiscalit de la transmission

1. Les donations
Les donations permettent aux particuliers de transmettre une partie de leur patrimoine
de leur vivant de manire unilatrale un ou plusieurs proches de leurs choix. Cet acte
est irrvocable et doit tre fait par acte authentique, cest--dire devant notaire.
Nanmoins, les dons dits manuels peuvent tre consentis dans le cas de donations
portant sur des biens de type meubles, comme le versement de sommes dargent par
exemple.
Lintrt de la donation est de pouvoir transmettre de son vivant dune part mais aussi
in-fine de minorer le montant des droits de successions en bnficiant dabattements
fiscaux.
Ainsi depuis 2012, le montant des abattements consentis sur les droits de donations
entre deux personnes se reconstitue tous les 15 ans : il sagit du rappel fiscal. Ces
abattements sont dtermins en fonction du lien de parent entre le donateur (celui
que donne) et le donataire (celui qui reoit), comme suit :
Lien de parent

Montant de labattement

Entre poux (Pacse compris)

80 724

Aux enfants

100 000 par enfant

Aux petits-enfants

31 865 par petits-enfants

Aux arrire-petits-enfants

5 310 par arrire-petits-enfants

Aux parents et grands-parents

100 000 par ascendant

Entre frres et surs

15 932 par frres et surs

Aux neveux et nices

7 967 par neveux et nices

Dautres abattements nont dvelopp ci-dessous existent au profit notamment des

personnes handicapes, les autres hritiers ainsi que la rsidence principale.

20

Les droits de donations applicables dpendent eux aussi du lien de parent entre le
donateur et le donataire. Sans lien de parent spcifique le montant des droits de
donations est de 60%. Ce taux est rduit 55% si un lien de parent jusquau 4m degr
inclus est prouv.
Ainsi les droits de successions en ligne directe (ascendants et descendants) ainsi
quentre poux ou partenaires pacss sont les suivants :
Montant taxable aprs abattement

Taux applicable

Moins de 8 072

5%

Entre 8 072 et 12 109

10 %

Entre 12 109 et 15 932

15 %

Entre 15 932 et 552 324

20 %

Entre 552 324 et 902 838

30 %

Entre 902 838 et 1 805 677

40 %

Suprieure 1 805 677

45 %

Les donations entre frres et surs (vivants ou reprsent) slvent :

-

35 % pour les montants infrieurs 24 430 (aprs abattement) ;

45 % au del.

2. La donation partage
La donation partage est une forme de donation se prsentant plutt comme une
avance sur succession, pouvant tre partielle ou totale, en permettant notamment le
dmembrement dun bien. Ainsi lusufruit du bien peut tre conserv par le donateur
nattribuant ainsi que la nue-proprit du bien au donataire, lequel recevra lusufruit
lors de la dvolution successoral du donateur, cest--dire son dcs.
Lusufruitier se rserve le droit dusage du bien en question (immeuble, entreprise,
etc.) ainsi que le droit de percevoir les revenus lis au bien (perception de loyers,
dividendes, etc.). A linverse, le nu-propritaire confre la proprit dun bien sans
droit de jouissance ni droit aux ventuels profits. Lusufruitier devra dclarer la valeur
21

des biens quils possdent lISF ainsi que les revenus lis au titre de limpt sur le
revenu et devra galement assurer la gestion des biens et leur entretien.
La donation partage bnficie des mmes droits aux abattements que lors de donations
classiques.
En cas de cession titre gratuit ou onreux dun bien dmembr, on valuera la valeur
de lusufruit et de la nue-proprit par rapport la pleine-proprit en fonction de lge
de lusufruitier actuel, comme indiqu ci-dessous 18:
Age de lusufruitier

Valeur de lusufruit

Valeur de la nue-proprit

Moins de 21 ans rvolus

90 %

10 %

Moins de 31 ans rvolus

80 %

20 %

Moins de 41 ans rvolus

70 %

30 %

Moins de 51 ans rvolus

60 %

40 %

Moins de 61 ans rvolus

50 %

50 %

Moins de 71 ans rvolus

40 %

60 %

Moins de 81 ans rvolus

30 %

70 %

Moins de 91 ans rvolus

20 %

80 %

Plus de 91 ans rvolus

10 %

90 %

Une fois la valeur de lusufruit et de la nue-proprit du bien transmettre, le barme

des droits de successions sappliquent sur la fraction correspondante de la valeur en
pleine-proprit du bien.
Une succession prpare en avance, en accordant notamment la nue-proprit des
biens transmettre tt ses hritiers permet de rduire de manire importante le
montant des droits rgler tout en assurant lirrvocabilit des donations et anticipant
ainsi dventuels conflits entre les hritiers concernant la rpartition de lhritage titre
posthume.

18

Article 669 du CGI, Modifi par Loi - art. 28 JORF 31 dcembre 2003, Modifi par
Loi 2003-1311 2003-12-30 art. 19 1 Finances pour 2004 JORF 31 dcembre 2003
22

3. La cession titre onreux

Les rgimes fiscaux pour les cessions tant trs nombreux et complexes, ceux-ci
diffreront en nombreux points, suivant :
-

la nature de bien : immobilier, actions, parts sociales, etc.

la qualit du cdant : personne physique, personne morale

la dure de dtention

etc.

Le rgime fiscal applicable aux plus-values sur valeurs mobilires ralises par des
personnes physiques, fiscalement domicilies en France est soumis limpt sur le
revenu. Certaines conditions permettent nanmoins de minorer le montant de
limposition ainsi que certains abattements.
De manire gnrale, limposition porte sur les plus-values ralises lors de la cession
titre onreux, cest dire sur le gain ralis lors de lopration de vente : diffrence
entre le prix de vente et le prix dacquisition initial.
Avant de soumettre les plus-values aux barmes de lIR, ces-dernires peuvent
bnficier dabattements selon la dure de dtention des titres :
-

50% pour une dtention suprieure 2 ans et infrieure 8 ans :

65% au del de 8 ans.

Tous les titres ne bnficient pas de ce rgime dabattements, ainsi seront notamment
exclus : les obligations, les SICAV montaires, certains OPCVM, De mme les
plus-values ralises dans le cadre de certaines enveloppes fiscales sont exonres de
fiscalit, cest le cas notamment des assurances-vie, des contrats de capitalisation, des
plan dpargnes en action (PEA), de lpargne salariale, clubs dinvestissements
Ces abattements peuvent toutefois tre majors dans le cadre de PME respectant
certains critres pour leur dure de dtention :
-

50% pour une dtention de 1 4 ans ;

65% pour une dtention de 4 8 ans ;

85% pour une dtention suprieure 8 ans.

23

Comme vu prcdemment, ces plus-values seront galement soumises aux

prlvements sociaux pour les contributions sociales en plus de limpt sur le revenu.
De mme, si certains titres bnficiaient dune exonration dISF compte tenu de leur
nature, la liquidation des titres rend le cash dgag imposable lISF.
Les dirigeants de PME partant en retraite bnficiaient galement de conditions
fiscales particulires lors de la cession de leurs titres proportionne la dure de
dtention. Nanmoins cette mesure dabattement nexiste plus depuis le 1er janvier
2014.
Jusquau 31 dcembre 2017, deux abattements cohabiteront lors de la cession de titres
par des dirigeants de PME partant la retraite :
-

Un abattement spcifique de 500 000 ;

Ainsi quun abattement pour des dures de dtention identiques celui

applicable aux cessions de parts de PME (voir ci-dessus).

Labattement fixe de 500 000 est applicable avant labattement renforc pour dure
de dtention, ainsi si la plus-value est infrieure cet abattement, le contribuable sera
donc totalement exonr de limposition sur le revenu mais pas des contributions
sociales qui sont quant elles prleves la source et sur la totalit de la plus-value
(hors abattement) ainsi que lISF si redevable.
Un rgime fiscal spcifique permet de demander ladministration fiscale un report
dimposition ou encore dun sursis dimposition dans certains cas, permettant dviter
le

rglement

de

lIR

sur

les

plus-values

concernes,

ds

lors que

le

contribuable rinvestit au moins la moiti du produit de la cession dans des titres de

mme natures dans les deux ans qui suivent la cession dans une activit conomique.
Le report dimposition est possible ds lors que le contribuable contrle la socit
directement ou indirectement avec son groupe familial en possdant la majorit des
droits de votes ou des bnfices sociaux ou bien encore sil exerce un pouvoir de
direction. Ce contrle peut galement tre prsum ds lors quil dtient au moins un
tiers des droits sans que dautres personnes ne dtiennent une participation suprieure.

24

IV.

Les outils doptimisation fiscale

1. La loi Dutreil
La loi pour linitiative conomique, plus connu sous le nom de loi Dutreil, a pour but
premier de facilit la cration dentreprises en France en simplifiant les dmarches
administratives dune part mais, et surtout, en offrant un cadre fiscal avantageux.
De manire gnrale, le pacte Dutreil permet de bnficier sous conditions dun
rgime de faveur permettant lexonration partielle des droits denregistrements lors
dune transmission, par donation ou voie successorale, de titres sociaux hauteur de
75%. Les titres concerns doivent porter sur une socit ayant une activit
commerciale, industrielle, artisanale, agricole ou bien librale. Les socits de type
holdings dont lactivit serait financire en sont exclues, toutefois les socits holdings
peuvent bnficier du rgime si elles remplissent les conditions prcdentes et quelles
peuvent dmontrer leurs qualits de socits animatrices.
Au titre de lISF, le pacte Dutreil permet aux propritaires de ces titres sociaux ne
bnficiant pas de lexonration au titre des biens professionnels, ne bnficier dune
exonration partielle concurrence de 75% de la valeur dans le cadre dun pacte
dassoci.
Ainsi grce au pacte Dutreil, la valeur de lentreprise prise en compte pour la
transmission ainsi que pour la dtermination de lISF seffectue seulement sur 25% de
sa valeur relle, ce qui reprsente lun des dispositifs fiscaux les plus avantageux
concernant la transmission du patrimoine en France.

2. Les engagements de conservation des titres

Afin de prparer au mieux la transmission et mettre en uvre le pacte Dutreil, il est
ncessaire que les parties souscrivent un engagement collectif de conservation des
titres sociaux. Les parties concernes par cet engagement sont dune part lauteur de la

25

transmission (par voie de donation ou pour la prparation de la voie successorale)

ainsi quun ou plusieurs associs (personnes physiques ou morales) souhaitant se
joindre lengagement. Au moins un des signataires de lengagement doit exercer une
fonction de direction au sein de la socit pendant toute la dure de lengagement
collectif : il sagit des mmes fonctions telles que dfinies pour lexonration au titre
des biens professionnels de lISF. Dautres associs pourront adhrer lengagement
une fois celui-ci conclu sous condition que ce dernier soit reconduit pour une dure
minimale de deux ans de manire collective.
Les titres sociaux concerns par lengagement collectif doivent reprsenter au moins
34% des droits financiers et des droits de votes de la socit (ou bien 20% dans le cas
dune socit cote). Enfin, la dure de lengagement doit tre obligatoirement dau
moins deux ans avec une possibilit de reconduction tacite au terme des deux ans pour
une mme dure si la transmission na pas eu lieu dans lintervalle.
Les bnficiaires de la transmission (donataires, hritiers, lgataires) devront leur
tour signer un engagement de conservation titre individuel sur la quote-part indivise
des biens affects lexploitation, portant quant lui sur une dure de quatre ans. Au
moins un ds bnficiaires se devra de poursuivre lexploitation de lentreprise durant
au minimum trois annes compte de la transmission afin de prserver les avantages
fiscaux consentis par le pacte Dutreil.

3. La donation en pleine-proprit
Dans le cadre dune donation en pleine-proprit des titres de socits ou des
entreprises individuelles relevant des mmes conditions que celles du pacte Dutreil,
une rduction des droits de conations est accorde par ladministration fiscale
franaise. Ainsi il est possible de bnficier dune rduction de 50% des droits de
mutation sous condition que le donateur (celui qui donne) ai moins de 71 ans rvolus
au jour de la donation. La donation peut porter sur tout ou partie des titres dtenus par
le donateur. Cette rduction de donation en pleine proprit est cumulable avec la
rduction de 75% au titre du pacte Dutreil ainsi que des abattements classiques
accords selon le lien de parent entre le donateur et le donataire consentis pour les
donations classiques.
26

4. La donation au profit des salaris

Si le donateur a acquis lentreprise titre onreux, il doit avoir conserver ses titres
durant au moins deux ans avant deffectuer la transmission. Dans le cas dune
acquisition titre gratuit ou dans le cas dune cration dentreprise, il nexiste aucune
obligation de conservation minimale.
Dans le cas dune donation en pleine-proprit consentis un ou plusieurs salaris de
la socit ouvre droit sur option de ces derniers un abattement spcifique de 300 000
sur la valeur de lentreprise transmise. Cet abattement est bien entendu soumis
certaines conditions, savoir que lentreprise concerne se doit dtre de nature
commerciale, industrielle, artisanale, agricole ou librale. Enfin les salaris concernes
doivent tre sous contrat de travail dure indtermine depuis au moins deux ans (ou
contrat

dapprentissage)

et

doivent

sengager

poursuivre

leurs

activits

professionnelles au sein de lentreprise durant au moins cinq annes compter la

transmission et au moins un des salaris concerns doit exercer une fonction de
direction au sein de lentreprise.

5. Paiement diffr et fractionn des droits

Dans le cas dune donation dune entreprise non cote, le bnficiaire peut faire valoir
une demande de paiement diffr des droits de mutation auprs de ladministration
fiscale qui peut porter jusqu cinq annes le dlai de remboursement. A ce titre, le
bnficiaire bnficie dun crdit de ladministration et devra sacquitter annuellement
du seul remboursement des intrts. A titre indicatif, le taux dintrt lgal en vigueur
en 2014 est de 0,04%.
A lissu de cette priode de diffr, le paiement des droits pourra tre chelonn sur
une dure totale de 10 ans, raison de 20 versements gaux par semestre.
Cette facilit de paiement nest accordable que si le bnficiaire reoit au moins 5% du
capital social de lEnterprise par voie de donation portant sur les titres.

27

V.

Etude de cas

1. Prsentation de la socit
Afin de respecter lanonymat ainsi que la confidentialit exigs par lentreprise
rencontre, le nom des socits et des intervenants ont t modifi.
La socit JACQUES MARTIN SA, cre en 1970 par M. Jacques Martin, est
spcialise dans lexploitation de terres agricoles et viticoles dans la rgion de
Bordeaux en France, ainsi qu la production et la commercialisation de vin en gros et
en bouteilles. Aujourdhui M. Martin, g de 75 ans et mari sous le rgime de la
communaut universelle avec sa femme Mme. Odette Martin, dirige la socit avec
ses deux enfants Jules et Henry, gs respectivement de 47 et 44 ans. La socit
emploie aujourdhui prs de 55 salaris temps-pleins ainsi quune vingtaine
dintrimaires pour effectuer les travaux saisonniers.
M. Jacques MARTIN est propritaire de 80% de la socit, ses enfants ayant souscrits
tous deux une augmentation de capital en 2000 leur permettant de prendre chacun
10% du capital de la socit. Le capital social slve aujourdhui 12 millions deuros.
La famille dit estimer la valeur de lentreprise ce jour aux alentours de 40 millions
deuros. Il est noter que lentreprise nest pas cote et que la valorisation des actifs de
la socit a toujours t value au niveau le plus faible. Les enfants Jules et Henry,
ont tous deux des enfants, trois garons pour premier et un garon et une fille pour le
second. Les petits-enfants tant ce jour jeunes frquentent les collges et lyces de la
rgion.
La socit se porte aujourdhui trs bien, enregistrant des bnfices annes aprs
annes, en maintenant son niveau dinvestissement. En 2013, le chiffre daffaires de la
socit slevait 15 millions deuros. M. Martin tient prciser que les affaires sont
trs dpendantes de la mto et que des variations du chiffre daffaires peuvent tre
importantes dune campagne lautre.
Conscient de son ge avanc, 75 ans, M. Martin maintient toujours une activit au
sein de lentreprise et ne manque pas de simpliquer au quotidien dans la gestion et la

28

direction de sa socit ponyme, en relevant tout de mme une certaine fiert davoir
su convaincre ses deux enfants de rejoindre lentreprise et de pouvoir en assurer la
direction. Ses conseils, avocats, banquiers et experts ne manquent pas de faire
remarquer limportance dacclrer le processus de transmission de lentreprise
familiale aux nouvelles gnrations afin dviter dventuels problmes juridiques et
surtout afin de rduire le cot fiscal. La famille a alors accept de signer un pacte
Dutreil ainsi que des engagements de conservation des titres afin de minorer la
fiscalit de la succession portant sur lentreprise familiale. Dun point de vue de la
gouvernance, Jacques Martin occupe la fonction de Prsident de la socit alors que
ces deux enfants occupent les fonctions de directeurs gnraux.
Compte tenu de limportance de la socit, aussi bien en terme dactifs, de chiffre
daffaires et du nombre de salaris, il est primordial pour M. Martin, son fondateur,
dassurer la prennit de cette dernire en transmettant son entreprise ses enfants.
Bien que la volont de transmettre soit inluctable, cette dernire nest ce jour pas
prpare et nous tudions donc avec les conseils les consquences dune transmission
non prpare et les avantages que procurent une transmission anticipe ou tout du
moins prpare.

2. Cas dune transmission non prpare

Dans le cas dune transmission non prpare, les biens (actifs comme passif) du dfunt
sont transmis aux hritiers dpendamment de sa situation au jour du dcs : clibataire,
pacs, mari, avec ou sans enfants, Suivant limportance du patrimoine ainsi que la
complexit du foyer, les enjeux dune succession non prpare peuvent se rvler
dvastateurs lorsquune entreprise familiale est mise en jeu. Le code civil confre
aujourdhui une protection sensiblement accru pour le conjoint survivant alors
quavant le 23 juin 2006, seuls les liens de sang taient reconnus par la loi.
Si le dfunt na pris aucune disposition, cest le Code civil qui va rgler sa succession :
on parle alors de succession ab intestat et de dvolution lgale, classant ainsi les parents
du dfunt en ordres, diffrant suivant si un conjoint survivant existe ou non. A
lintrieur de chaque ordre, les parents se rpartissent en degrs suivant quils sont plus
ou moins proches du dfunt. Les premiers hritiers dsigns par le Code civil vincent
29

de la succession les personnes qui sont places dans les ordres suivants ou, dans un
mme ordre, un degr plus loign.
Le conjoint constitue un ordre part avec des droits propres. Les quatre autres ordres
sont les suivants :
-

les enfants vivants ou reprsents du dfunt ;

les parents du dfunt (ascendants privilgis) et ses frres et surs

(collatraux) ;

les ascendants ordinaires du dfunt (grands parents, arrires grands parents) ;

les collatraux ordinaires : oncles, tantes, cousines, jusquau 6me degr

limitant le statut d hritier .

Le conjoint
Lors du dcs de lun des poux et en prsence de descendants communs aux poux,
les droits du conjoint survivant sont dtermins par la loi sur option pour lactif
successoral :
-

soit 100% en usufruit ;

soit au quart en pleine proprit.

Dans ce cas, le conjoint survivant doit faire son choix dans les meilleurs dlais cas tout
hritier pourra linviter exercer son option. Faute de choix par crit dans les trois
mois de la demande de lhritier, le conjoint survivant sera rput avoir opt pour
loption dusufruit. En prsence de descendants ns de diffrentes unions, en pleine
proprit de la succession du dfunt. En labsence de descendant, le conjoint devient
hriter rservataire.
Ainsi si M. Jacques MARTIN ne prend pas de dispositions adaptes sa succession,
son entreprise familiale pourrait revenir sa femme hauteur de 20% en pleine
proprit (20% des 80% actuellement dtenus par monsieur) soit les 80% en usufruit,
lui confrant ainsi la majorit des droits de votes au sein de lentreprise et donc une
prise de contrle invitable alors que cette dernire ne possde actuellement aucune
participation ni mme y travaille.

Compte tenu du caractre familial de lentreprise qui sapprcie en loccurrence ds

30

lors quun ou plusieurs membres du groupe familial dtient au moins 25% des droits
sociaux et que la transmission sopre au sein mme de la famille, la transmission
pourra bnficier dun rgime fiscal de faveur bien quen dehors de toutes dispositions
en amont afin de loptimiser. La socit rpondant aux critres de PME au sens
communautaire (moins de 250 salaris, moins de 50 M de chiffres d'affaires, bilan
infrieur 43 M, NDLR) et existant depuis plus de dix annes peut bnficier dun
abattement major de 85%.
Si lon considre la valorisation actuelle de lentreprise aux environs de 40 millions.
deuros et que le bien sera transmis du pre ses deux enfants par parts gales entre
eux, le cot fiscal serait le suivant :

Valeur du bien : 40 millions soit 20 M par enfant .Abattements disponibles :

100.000 par enfant (car pas de donations antrieures enregistres).

Chacun des enfants devra sacquitter de 8.717.394 de droits de mutation sur la

succession, soit un total de 17.434.788 reprsentant environ 43,5% de la valeur du
bien transmis. Il sagit ici du pire des scnarios imaginables.
Bien que la succession ne ft pas prpare en amont, et suivant la volont des hritiers,
il est possible de conclure un engagement collectif aprs le dcs entre les hritiers et
lgataires. Cet engagement collectif, dit post-mortem, peut permettre une exonration
partielle de 75% de la valeur de lactif avant application du barme des droits de
succession.
31

Dans les six mois qui suivent la succession, un ou des hritiers (ou lgataires) peuvent
opter (entre eux ou avec dautres associs) de conclure un engagement de conservation
des titres dans le but de bnficier dune exonration partielle des droits de mutations
titre gratuit hauteur de 75% de la valeur transmise. Cette possibilit permet de
bnficier des mmes avantages fiscaux que le pacte Dutreil transmission titre
post-mortem, nanmoins cette mesure se limite aux hritiers souhaitant sign et se
soumettre lengagement de conservation des titres : il ne leur est ainsi pas possible de
raliser leurs actions dans limmdiat, cest dire les cder titre onreux dans
lobjectif de les convertir en cash.

3. Cas dune transmission prpare

Afin de limiter les risques juridiques dune transmission non prpare et de limiter les
cots fiscaux, la famille MARTIN a dcid de sentourer de conseils en fiscalit et de
spcialistes de la transmission dentreprises familiales et patrimoniales. Plusieurs
propositions et solutions sont offertes la famille :
-

Donation des titres du vivant de M. Jacques MARTIN en pleine proprit ou

avec une rserve dusufruit

Mise en place de pactes Dutreil

Mandat posthume

Monsieur Jacques MARTIN tant g de 75 ans, il ne lui est plus possible de

bnficier de labattement supplmentaire de 50% sur les donations en pleine proprit
des titres sociaux de son entreprise. Nanmoins, une donation avec rserve dusufruit
pourrait savrer judicieuse : cette dernire permettrait de transmettre les actions de la
socit aux enfants en nue-proprit seulement. Ce montage permettrait au fondateur
de conserver ses droits (lusufruit) dans la socit et de pouvoir continuer den exercer
le contrle jusqu son dcs ainsi que den percevoir les ventuels dividendes. Les
enfants quant eux, en qualit de nu-propritaire sur les actions nouvellement
transmises, naurait aucun droit supplmentaire si ce nest quils pourraient recevoir
lusufruit correspondant leurs titres au dcs de leur pre en franchise totale de
fiscalit : lusufruit rejoignant naturellement la nue-proprit.

32

Compte tenu de son ge, et jusqu ses 81 ans rvolus, la valeur de la nue-proprit des
titres de Monsieur Jacques MARTIN correspond 70% de la valeur en pleineproprit. Autrement dit, le montage permettrait de bnficier dun abattement de 30%
avec la contrainte de voir lusufruit transmis via la dvolution successorale du
donateur et non pas le jour de la donation.

Ainsi le montant transmettre par enfant sera diminu de 30% : 20M - 30% = 14 M
Labattement complmentaire de 100.000 euros est cumulable, puis sappliquent les
droits de donation classiques (identiques ceux relatifs une succession).

Un autre avantage de la donation est la possibilit de faire rgler les droits de

mutations et aux frais affrents directement par le donateur (celui qui donne) et donc
dliminer la charge qui incombe aux hritiers lors de la succession. Autrement dit, les
droits de successions peuvent tre de cette manire rgle partiellement avec
anticipation (suivant les biens transmis du vivant).

Ainsi le cot total dune donation en nue-proprit avant ses 81 ans, portant sur la
totalit des actions de Monsieur Jacques MARTIN dans sa socit au profit de ses
enfants sera de 12.034.788 euros. Un cot trs important, mais sensiblement infrieur
celui qui aurait t d dan le cas dune succession non prpare : lconomie est
denviron 5 millions deuros, ce qui nest pas ngligeable. Le cot fiscal est ici de 30%
de la valeur du bien transmis, contre 43,5% dans le cas prcdent.

33

Maintenant, imaginons la mise en pacte dun pacte Dutreil, engageant les associs
demeurer actionnaires majoritaires de leur entreprise familiale tout en exerant la
direction pour une dure dau moins cinq annes aprs la transmission des titres. Cet
engagement de conservation des titres et dexerce de fonction offre lavantage fiscal de
bnficier dune rduction de 75% sur la valeur totale des actions transmettre.
Autrement dit, lapprcier des abattements complmentaires puis des droits de
mutations sappliqueront seulement sur 25% de la valeur relle des titres.
Ainsi le calcul des droits de mutations se baseront sur 25% de la valeur des actions par
enfant soit 20M - 75% = 4M

Quil sagisse dans ce cas dune transmission par voie de donation ou lors de la
dvolution successorale (au dcs), le cot fiscal sera considrablement minor. Ainsi
dans le cas dune succession, le cot final sera de 3.034.000 euros pour une valeur
totale transmise de 40 millions, soit 7,5% du montant.

34

VI.

Conclusions

Aussi complexe que soient notre conomie ainsi que le monde de lentreprise, il
apparat trs clairement que les entreprises familiales et patrimoniales forment une
catgorie dentreprises part entire19. Un bel avenir est prdis par les diffrents
acteurs et observateurs du monde conomique pour ces entreprises au caractre si
particulier, qui ont sur prouver leur capacit crotre plus vite que la moyenne face
aux conomies occidentales qui ont souffert de la crise. Le capitalisme familial a su
persvrer au travers des gnrations et des sicles et se trouve rgulirement mis en
valeur de nos jours, comme se fut notamment le cas lors de luniversit du MEDEF de
2010 (conjointement avec BFM) o le prsident dErnst & Young France20 se posait en
ardent dfenseur de lentreprise familiale, et plus particulirement des ETI
patrimoniales europennes. Aussi, le premier ministre, Franois Fillon, reu un
rapport command sur les ETI en fvrier 2010 de part le snateur Bruno
RETAILLEAU, qui estimait que ces entreprises ( 80% patrimoniales) incarnent un
capitalisme vertueux, dont les principales caractristiques sont : une prfrence pour
linvestissement plutt que pour le dividende ; une vision de long terme plutt quun
abandon aux intrts court-termistes ; des relations sociales apaise et une culture
dentreprise forte.
Suite aux diffrentes crises qui se sont succdes, mlant les abus de la finance de
march et des banques, le capitalisme dit financier cope de vives accusations, ce
qui permet en autre au capitalisme familial dincarner une nouvelle forme
dentreprenariat : le fameux capitalisme socialement responsable que tant de
politiques et acteurs conomiques ne cessent de mentionner et dinvoquer au
dtriment de valeurs concrtes lappui. Lentreprise familiale rpond clairement
une alternative viable et qui a de plus dj su faire ses preuves au cours de lhistoire.
Lancrage dans la vie locale par les entreprises familiales va, paradoxalement, de pair
avec un certain engagement et dpasse souvent le simple fait dtre une source
demplois pour leur communaut, ce qui ne les empche pas de se tourner vers
19
20

Une entreprise dcidment pas comme les autre , KPMG

Cabinet daudit-conseil et dexpertise comptable international
35

linternational et de pouvoir saisir les opportunits qui soffrent ces dernires au

mme titre que les autres entreprises. La mondialisation permet aux entreprises
patrimoniales de bnficier dune capacit de dveloppement effet de levier fort
important, notamment de part leur capacit innover avec une marge de manuvre
qui leur est propre : cette souplesse offerte par un actionnariat-dirigeant.
Le caractre familial des ces entreprises ne peut tre assur que si lentreprise assure
dune part sa prennit conomique mais aussi sa stabilit actionnariale qui se doit
dtre dtenue par la mme famille. Aussi, il apparat ncessaire quau moins un
membre de la famille puisse assurer la direction ce lentreprise.
Comme nous le savons, la fiscalit franaise nest pas des plus attractive au monde, ni
de part son poids, ni de part son volution permanente qui la rend difficilement
prvisible : ceci nuit considrablement la prise de dcision concernant les
investissements car lenvironnement fiscal est qualifi dinstable. Nanmoins, la
France apporte une certaine flexibilit et un attrait plutt satisfait quant aux mesures
possibles pour transmettre des entreprises familiales ds lors que la volont de
conserver ce caractre familial est prserve chez les hritiers. Ainsi, suite ce
mmoire, nous retiendrons trois enseignements liant la fiscalit de lhritage aux
entreprises familiales non cotes.
Tout dabord, il est apparat certain que lentreprise soit et doit tre considr comme
un actif patrimonial part entire du fait de ses spcificits. Il semble difficilement
concevable que cet actif puisse tre requalifi au mme titre que des sommes dargent
sonnantes et trbuchantes, ou encore comme des actifs fonciers. Lentreprise est un
actif dont la ralit conomique est plus que dmontrable, de part son activit
commerciale ou industrielle, de son poids dans le march du travail, etc. Cette
dernire conserve galement des liens commerciaux sous forme de contrats, la rendant
galement vulnrable face la concurrence ou vis vis de ces partenaires actuels.
Autrement dit, la valeur prsum de lentreprise au jour J nest pas suffisante pour
pouvoir prdire de sa valeur relle compte tenu de lemprise juridique et commerciale
au sein de laquelle elle volue : du jour au lendemain, un mauvais dnouement dune
affaire peut tourner au drame et dvaloriser considrablement lentreprise. Cest ainsi
que le facteur de risque de ces entreprises, de surcroit non cotes, doit tre considr
avant tout lors de lapplication dune quelconque fiscalit.

36

Le poids du capital humain propre lentreprise familiale doit galement entrer en

compte dans la dtermination de la valeur de la socit. Bien souvent, lentreprise
familiale vit et russit grce la forte personnalit de son fondateur qui la dirige. L
encore, la construction de belles russites entrepreneuriales franaises se doivent la
conscration et au dvouement dune vie entire, engendrant des sacrifices personnels
pour la russite professionnelle. Aussi, la culture dentreprise sen trouve affecte et le
dpart de son dirigeant fondateur peut se rvler fatale pour la prennit de lentreprise.
Comment pourrait-on estimer la plus-value dun seul dirigeant face aux contrats de
lentreprise ? Peut-on affirmer que des contrats ont t sign au nom et au profit de
lentreprise seulement parce quun homme tait derrire cette dernire ? Par amiti ou
par relationnel peut-tre ? La rponse peut faire sourire, mais oui bien sr. Sans parler
forcment du dirigeant de lentreprise, nous pouvons comparer linfluence des
commerciaux dans le secteur commercial : lorsque ces derniers quittent une entreprise,
ils emportent le plus souvent leur portefeuille de clientle avec eux, et cest dautant
plus le cas dans les activits de conseils. Ainsi, comment pourrait-on valoriser de
manire objective et relle la valeur dune entreprise au dpart de son fondateur ou de
ses dirigeants familiaux ? Les relles de calculs fiscaux sen trouveraient affects.
De ce fait, la simple application du droit commun franais sur la fiscalit de lhritage
la transmission de lactif de lentreprise est absurde. Ceci est lorigine de cots
conomiques qui sont loin dtre ngligeables pour les donateurs ou les donataires, ou
encore hritiers. La transmission de lentreprise, qui nest ni plus ni moins quun outil
de travail, est une charge en soit, source potentielle de croissance et de revenus futurs,
il nen demeure pas moins que les performances passes ne permettent en rien de
prdire les performances futures. Cest cette mme phrase que nous nous voyons
soumettre

quotidiennement

par

les

tablissements

financiers

dsireux

de

commercialiser des produits de placements. Aussi, lapplication dune fiscalit est

dlicate : comment les hritiers dune entreprise pourrait-il financer la transmission de
cet actif ? Cette fiscalisation peut remettre en cause la nature de la transmission et se
traduire en autre par labandon de lentreprise par les hritiers contraints de cder une
partie des droits sociaux de lentreprise afin de rcuprer le cash ncessaire au
rglement du fisc. Si cette solution est faisable dans les socits cotes, qui offre une
liquidit des titres sur les marchs financiers, cest loin dtre le cas des socits
familiales non cotes sur les marchs dont les titres sont trs peu liquides. Aussi, si une

37

telle ralisation des actifs21 venait tre ncessaire, lventualit de devoir cder la
totalit des actions ou parts sociales de lentreprise est forte ou tout du moins, la
majorit des droits qui entraineront de facto la perte du contrle sur lentreprise.
Un certains nombres damnagement jusqu prsent ont t apport par les pouvoirs
publics, et notamment le Parlement, afin dapporter une solution vis vis de la
taxation de lentreprise au moment de lhritage, tels que dtaills au cours de ce
mmoire. Nanmoins, il nen rsulte quil sagit ici de faire payer des particuliers,
personnes physiques, pour un actif professionnel, le plus souvent pourvu dune
personnalit morale : il y a donc confusion des genres. Ne devrait-on pas faire payer le
poids de la fiscalit dune entreprise cette dernire plutt qu ces derniers ? Il en va
ici dassurer la prennit de cette dernire ainsi que de conforter sa croissance. Hors,
nous avons bien dmontr au cours de ce mmoire limportance et la valeur ajoute
dun actionnariat familial coupl une direction familiale. Cette piste de rflexion
nest pour le moment que murmur demi mot et ne semble clairement pas
envisageable par les pouvoirs publics.
Notons cependant que la prise en compte du caractre trs spcifique de lentreprise
familiale comme actif nest pas interprte de la mme manire au sein des grands
pays industrialiss. Aucun ne permet le paiement de la fiscalit de la transmission par
lentreprise elle mme, nanmoins bon nombre nont pas eu se confronter au
problme : la fiscalit sur transmission est inexistante dans ces derniers. La France
aurait-elle oubli que son aire industrielle est rvolue et que les trente glorieuses sont
loin derrire elle prsent ? Les entreprises sont les pourvoyeuses de croissance et
demploi, ne les laissons pas quitter notre territoire national au profit de pays plus
complaisants et plus reconnaissants de leurs activits, non ny gagnerons pas au
change.

21

Entendant ici par ralisation des actifs, la cession de ces derniers afin de convertir
des droits sociaux en cash.
38

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