TRABAJO PRACTICO N 3

AMORTIZACION DE UN CREDITO
(METODO FRANCES)

DEFINICIN
La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de
distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinnimo de depreciacin en cualquiera de sus mtodos.
Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo
y la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con una duracin
que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcla una
amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que
permanece.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una
deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar
los intereses y reducir el importe de la deuda.

SISTEMAS DE AMORTIZACIN
Amortizacin se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se va pagando
una deuda y los intereses que se generaron. Cada pago se aplica para abonar a los
intereses que se generaron en el perodo inmediato anterior y tambin para reducir el
capital. Al inicio el pago de los intereses es mayor que el abono al capital, sin embargo,
al transcurrir el tiempo la situacin se invierte hasta que la deuda queda liquidada.

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EL MTODO DE AMORTIZACIN FRANCS O DE

CUOTAS CONSTANTES
Es el ms utilizado en Espaa, implica que la cuanta de las cuotas (suma
de la parte de capital amortizado ms los intereses correspondientes del
perodo), es siempre la misma durante toda la vida del prstamo; si bien, en cada
perodo se va pagando una menor proporcin de intereses, dado que el capital pendiente
de amortizar se va reduciendo con cada cuota pagada (es decir, al principio se pagan
ms intereses que en los aos siguientes). Se puede utilizar tanto con tipo fijo como con
tipo variable.
Es la ms usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o
renta (R) deben ser mayores que los intereses (i) generados en el primer perodo, de lo
contrario la deuda crecera indefinidamente. El clculo de dichos pagos para un cierto
nmero de perodos (n) se calcula a partir de:

Aqu remarcaremos el Sistema Francs... Por qu?

Porque este sistema es el que utilizan los bancos, y usualmente va asociado a una
tasa ms baja que el crdito con sistema de amortizacin Alemn.
Este mtodo mantiene constantes los trminos amortizativos. Es decir, cada uno de
los perodos vamos a pagar la misma cantidad al prestamista. Lo que variar en cada
uno de los perodos de amortizacin sern los intereses y el capital amortizado.
Analticamente :

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Siendo ani, el valor actualizado de una renta unitaria pospagable durante n

perodos a un tipo de inters i. Su expresin es la siguiente:

Cmo funciona?
El deudor se compromete a cancelar una cantidad constante al finalizar cada periodo de
tiempo convenido. La cantidad se dividir en dos partes, la primera para cancelar la
amortizacin de una parte del capital tomado en prstamo y la segunda para cancelacin
de intereses.

LA CUOTA DE CADA PERIODO = CAPITAL + INTERESES

Dnde se aplica este sistema?
Es aplicado en los crditos de mediano y largo plazo.
Cmo se cancela?
Al comienzo del crdito se paga una proporcin mayor de inters y menos capital. Esta
proporcin se va invirtiendo a lo largo de la cancelacin del crdito, es decir desde una
determinada cuota se abona ms capital que intereses.
El incremento del capital aumenta mientras disminuye el inters
en cada periodo de tiempo respectivamente, manteniendo
constante la cuota, sto se debe a que se calcula los intereses sobre
el saldo.

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AMORTIZACION DE UN CREDITO
(POR EL METODO FRANCES)
DEFINICION:
Qu es amortizacin?
El trmino amortizacin significa saldar una deuda gradualmente por medio de pagos
peridicos, generalmente iguales, y que se realizan mediante intervalos de tiempo iguales.
En una amortizacin el deudor da al prestamista (institucin financiera) un reembolso del dinero
otorgado por este ltimo en un plazo convenido y con tasas de inters (fijas o variables)
previamente acordadas.
Los tres factores ms relevantes para un proceso de amortizacin son:

El importe del prstamo o deuda

El tipo de inters
El plazo establecido para pagar la deuda.

Ya que los tres elementos estn interrelacionados, al contemplar un prstamo se debe tomar en
cuenta que a mayor plazo de amortizacin, ms intereses pagar por su deuda. Sin embargo, a
mayor plazo de amortizacin, menor ser la cuota peridica que deba asumir.
As pues, el plazo estar determinado en gran medida por la cantidad de dinero que est
dispuesto a destinar a su deuda cada mes. Tambin, es necesario considerar que los plazos de
amortizacin varan de acuerdo con el tipo de inters: las operaciones con inters fijo suelen
tener plazos de amortizacin ms cortos que las de inters de tipo variable.
Tomando en cuenta los tres factores antes mencionados, las amortizaciones pueden clasificarse
en:

AMORTIZACIN DE CUOTA CONSTANTE O MTODO

FRANCS:
Es la forma ms frecuente de amortizacin de prstamos. En ella se paga siempre la misma
cuota. El dinero se distribuye por periodos entre los intereses y capital amortizado. Es decir,
aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan sobre el valor pendiente a
amortizar; as pues, la parte de su abono que va a los intereses se va reduciendo en proporcin a
la amortizacin del capital, ya que el capital pendiente de amortizacin ser menor. El resultado
de ste sistema es que durante la primera fase, el abono va dirigido principalmente a los
intereses, pero a medida que se van pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a
capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminucin gradual de los intereses. Este
tipo de amortizacin es ms conveniente para personas con ingresos fijos, ya que si bien la
cancelacin del capital ser significativa a partir de la mitad del plan, asegura una cuota
constante durante todo el plazo que dure el prstamo. Amortizacin por anualidades

constantes, sistema francs genera una cuota constante para cada ao - anualidad - que

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incorpora una cuota de inters y otra de reembolso de capital. El importe de la cuota

esta formado por la acumulacin de intereses y amortizacin por lo que cuando
alargamos el plazo de la operacin la disminucin que se produce en la cuota
corresponde a la parte de amortizacin, puesto que como mnimo el importe de la cuota
ha de igualar al de los intereses devengados.
Frmula matemtica para el clculo de la cuota Siendo:
Co = Cantidad nominal del prstamo, principal.
n = duracin de la operacin en meses, trimestres, semestres o aos.
i = tipo de inters efectivo correspondiente al perodo considerado, si la duracin
se ha establecido en meses el tipo de inters tendr que venir dado en meses.

Este sistema de amortizacin se caracteriza porque:

Los trminos amortizatvos permanecen constantes, y tanto de valoracin permanece

constante, ambos durante toda la vida del prstamo.

De esta forma al principio la mayor parte de la cuota son intereses, siendo la cantidad
destinada a amortizacin muy pequea. Esta proporcin va cambiando a medida que el
tiempo va transcurriendo.
Grficamente, el esquema de cobros y pagos que origina para el prestatario el prstamo
es el siguiente:

Donde C0 representa el importe del prstamo, n el nmero de pagos en los que se

amortiza el prstamo, al trmino amortizativo e i el tipo de inters de la operacin.

PASOS A SEGUIR

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Se trata de ver los clculos a realizar con el fin de construir el cuadro de amortizacin
del prstamo, esto es, saber la cantidad a pagar en cada momento (trmino amortizativo)
y su descomposicin en cuota de amortizacin (Ak) y cuota de inters (Ik), as como
otros datos como capitales vivos en cada momento (C k) sobre los que calcular los
intereses y el total amortizado (mk).

CLCULO DEL TRMINO AMORTIZATIVO (a)

Los pagos constantes que se realizan durante la vida del prstamo incorporan, en parte
el coste del aplazamiento (cuota de inters), en parte la devolucin de una porcin de la
deuda (cuota de amortizacin). Para eliminar los intereses bastara con actualizar los
trminos amortizativos a la tasa de inters del prstamo, con lo cual slo quedaran las
cuotas de principal, que sumadas coinciden con el importe del prstamo.
Es decir, planteamos una equivalencia financiera en el origen entre el importe del
prstamo y la renta formada por los trminos amortizativos:
De donde se despeja el trmino:

Amortizacin de cuota creciente o mtodo americano: En esta clase de amortizaciones la

cuota va aumentando con el paso del tiempo. Los primeros pagos son pequeos, lo cual resulta
ventajoso para los deudores que esperan un aumento en sus ingresos, sin embargo, como
consecuencia lgica, los ltimos pagos sern bastante ms
elevados.
El tipo de amortizacin "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar cuotas bajas
durante un periodo de tiempo determinado (por tener una deuda previa prxima a ser liquidada,
por ejemplo) y que puedan, posteriormente, realizar pagos ms grandes.
Amortizacin de cuota decreciente o mtodo alemn: Este tipo de amortizacin de prstamos
es contrario al americano. Su uso no es frecuente a pesar de contar con la ventaja de pagar
menos intereses totales. Con este mtodo la cantidad amortizada de la deuda es siempre la
misma, de suerte que el pasivo va disminuyendo de forma acelerada mes con mes y con ella, los
intereses
que
se
generan.
Este sistema de amortizacin alemn es recomendable para personas con ingresos y gastos
variables que en un momento dado tengan la posibilidad de realizar cancelaciones anticipadas,
ya que las cuotas son decrecientes (capital fijo + inters sobre saldo).
Cmo
utilizar
la
amortizacin
a
su
favor?
Elegir un tipo de amortizacin adecuado a las necesidades individuales de cada quien ayuda a
administrar mejor los recursos y a optimizar el pago de deudas. Es importante evaluar las
posibilidades y consultar a un asesor financiero que ayude a decidir qu clase de amortizacin
es la ms conveniente para usted.
El tipo de amortizacin ms conveniente depender de cada caso en particular. El interesado
deber evaluar sus ingresos pasados, actuales y esperados. Las entidades financieras sugieren
que las cuotas mensuales no sean mayores al 40% del ingreso neto del cliente puesto que de otra
forma, el pago puede verse comprometido.

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As mismo, como sucede con todos los planes a futuro, para planear el tipo de amortizacin ms
conveniente debe tener en cuenta el propsito de su deuda (si es para comprar una casa que
durar muchos aos, un carro, tecnologa u otros).