UNIDAD I: FORMULACIN

DE

PROYECTOS

DE INVERSIN

1.3 Planificacin de proyectos: Estudio tcnico del proyecto. Estudio

organizacional. Estudio administrativo. Estudio financiero. Estudio del
impacto ambiental.
ESTUDIO TECNICO
El objetivo de este estudio es verificar la posibilidad tcnica de la fabricacin
del producto o la prestacin del servicio que pretende realizar con el proyecto.
Adems, de analizar y determinar el tamao ptimo, la localizacin ptima, las
inversiones y la organizacin requerida para realizar la produccin.
En resumen, se pretende resolver las preguntas referentes a dnde, cunto,
cundo, cmo y con qu producir lo que se desea, por lo que el aspecto tcnico
operativo de un proyecto comprende todo aquello que tenga relacin con el
funcionamiento y la operatividad del propio proyecto.
Definicin del proceso productivo
El proceso productivo es el procedimiento tcnico que se utiliza en el proyecto
para obtener los bienes y servicios a partir de insumos, y se identifica como la
transformacin de una serie de insumos para convertirlos en productos mediante
una determinada funcin de produccin.
El gestor deber seleccionar una determinada tecnologa de produccin
(conjunto de conocimientos, equipos y procesos) para desarrollar una determinada
funcin de produccin. En el momento de seleccionar la tecnologa, hay que
considerar los resultados del estudio de mercado, pues esto dictar las normas de
calidad y la cantidad que se requiere. Otro aspecto importante que se debe
considerar es la flexibilidad de los procesos y equipos, para poder procesar varias
clases de insumos, lo cual ayudar a evitar los tiempos muertos y a diversificar ms
fcilmente la produccin en un momento dado.
Otro factor primordial es la adquisicin del equipo y la maquinaria.
Estudio del tamao del proyecto
El tamao de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en
unidades de produccin por ao. La importancia de definir el tamao, se manifiesta
principalmente en su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se

calculen y por tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su

implementacin. La decisin que se tome respecto al tamao, determinar el nivel
de operacin que posteriormente explicar la estimacin de los ingresos por venta.
Factores que determinan el tamao de un proyecto
La determinacin del tamao responde a un anlisis interrelacionado de una
gran cantidad de variables de un proyecto.

Demanda: es uno de los factores ms importantes para condicionar el

tamao de un proyecto. El tamao propuesto slo puede aceptarse en caso
de que la demanda sea claramente superior a dicho tamao. Si el tamao
propuesto fuera igual a la demanda, no se recomendara llevar a cabo el
proyecto, puesto que sera muy riesgoso. Cuando la demanda es claramente
superior al tamao propuesto, ste debe ser tal que slo se pretenda cubrir
un bajo porcentaje de la demanda, normalmente no ms de 10%, siempre

cuando haya mercado libre.

Suministros e insumos: El abastecimiento suficiente en cantidad y calidad
de materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de un proyecto. Se
debera contar con una lista de proveedores de materias primas e insumos,
de manera de disminuir el riesgo en caso del incumplimiento de parte de uno
de los proveedores. En caso de que el abastecimiento no sea totalmente
seguro se recomienda buscar en extranjero dicha provisin, cambiar de
tecnologa en caso de ser posible o abandonar el proyecto.

Mtodos para determinar tamao

Existen mtodos para determinar el tamao ptimo, como es el caso del
Mtodo Lange, que se basa en la hiptesis real de que existe una relacin funcional
entre el monto de la inversin y la capacidad productiva del proyecto, lo cual
permite considerar la inversin inicial como medida directa de la capacidad de
produccin.
Otro mtodo es l de escalacin, que consiste en considerar la capacidad de
los equipos disponibles en el mercado y con esto analizar las ventajas y desventajas
de trabajar cierto nmero de turnos de trabajo y horas extra.
ESTUDIO ORGANIZACIONAL

El

estudio

organizacional

administrativo

del

proyecto

considera

la

planeacin e implementacin de una estructura organizacional para la empresa o

negocio, egresos de inversin y operacin en la organizacin, estudio legal,
aspectos comerciales, aspectos tcnicos, aspectos laborales, aspectos tributarios y
contratacin. Se determinan las jerarquas y responsabilidades organizacionales, a
travs del organigrama del negocio, y analiza aspectos legales en cuanto al tipo de
sociedad que se va a implementar y cul es la normativa que debe cumplir el
negocio acorde al giro de la misma.
Estudio de la organizacin del proyecto
El estudio de las variables organizacionales durante la preparacin del
proyecto manifiesta su importancia en el hecho de que la estructura que se adopte
para su implementacin y operacin est asociada a egresos de inversin y costos
de operacin tales que pueden determinar la rentabilidad o no de la inversin.
Los efectos econmicos de la estructura organizativa se manifiestan tanto en
las inversiones como en los costos de operacin del proyecto. Toda estructura puede
definirse en trminos de su tamao, tecnologa administrativa y complejidad de
operacin.
Conociendo esto podr estimarse el dimensionamiento fsico necesario para
la operacin, las necesidades de equipamiento de las oficinas, las caractersticas del
recurso humano que desempear las funciones y los requerimientos de materiales,
entre otras cosas. La cuantificacin de estos elementos en trminos monetarios y su
proyeccin en el tiempo son los objetivos que busca el estudio organizacional.
ESTUDIO ADMINISTRATIVO
Representa uno de los aspectos ms importantes dentro del plan de negocios,
ya que si la estructura administrativa es efectiva las probabilidades de xito son
mayores.
Para hacer el estudio se debe empezarse por elaborar un organigrama de la
empresa, asignar funciones y responsabilidades, dicho estudio debe incluir tambin
una descripcin detallada de los costos administrativos acompaado de cifras, el
aspecto legal de la empresa, nombrando razn y objeto social, los permisos que
requiere y los trmites de constitucin necesarios.
Determinar capacidad ejecutora de las entidades responsables del proyecto,
analizar

el

ambiente

donde

se

pretende

realizar

el

proyecto.

Relaciones
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interinstitucionales, identificar necesidades administrativas, personal, licitaciones,

adquisiciones, comunicaciones, finanzas, necesidades de infraestructura, entre
otras.
Para decidir cmo ser la figura con la cual funcionar el proyecto se debe
hacer un estudio de que tipo de asociacin es la ms conveniente desde el punto
jurdico y comercial, por ejemplo no es igual una sociedad que una asociacin y
cada figura tiene efectos diferentes sobre la tributacin.
La agrupacin de personas con fines de adelantar labores mancomunados, ya
sea con fines de lucro o no, se suelen denominar sociedades, y que una vez
constituida legalmente forman una persona jurdica distinta de los socios
individualmente considerados. El artculo 633 del cdigo civil, divide las personas
jurdicas en dos especies, las corporaciones y las Fundaciones de beneficencia
pblica(Miranda, 1996, Pg. 139).
La sociedad puede ser civil o comercial tambin se llama mercantil. La
sociedad comercial, es toda aquella que se forma para negocios, que la ley califica
como actos de comercio. Las sociedades de comercio se pueden clasificar en:
Sociedad colectiva
Sociedad en comandita
Sociedad de responsabilidad limitada
Sociedad Annima
Sociedades de economa Mixta
Sociedades extranjeras
Empresas de economa solidaria
ESTUDIO FINANCIERO
Artculos relacionados
a) Las Inversiones del Proyecto
b) Estudio Tcnico, de la Organizacin y Legal
c) Beneficios del Proyecto
d) Estudio de Mercado
e) Estimacin de Costos

La ltima etapa del anlisis de la viabilidad financiera de un proyecto es el

estudio financiero. Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la
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informacin de carcter monetario que proporcionaron las etapas anteriores,

elaborar los cuadros analticos y antecedentes adicionales para la evaluacin del
proyecto, evaluar los antecedentes para determinar su rentabilidad.
La sistematizacin de la informacin financiera consiste en identificar y
ordenar todos los tems de inversiones, costos e ingresos que pueden deducirse de
los estudios previos. Sin embargo, y debido a que no se ha proporcionado toda la
informacin necesaria para la evaluacin, en esta etapa deben definirse todos
aquellos elementos que debe suministrar el propio estudio financiero. El caso clsico
es el clculo del monto que debe invertirse en capital de trabajo o el valor de
desecho del proyecto.
Las inversiones del proyecto pueden clasificarse en funcin de los factores
que queramos considerar. Las ms habituales son:

Fsicas(Proyectos)
o Expansin(aumento de demanda)
o Innovacin(nuevos productos)
o Reemplazo(en bienes productivos)
o Estratgicas(posicin futura de la empresa)
Financieras(Derechos y Obligaciones)
Los ingresos de operacin se deducen de la informacin de precios y demanda
proyectada, calculados en el estudio de mercado, de las condiciones de ventas,
de las estimaciones de ventas de residuos y del clculo de los ingresos por venta
de equipos cuyo reemplazo est previsto durante el periodo de evaluacin del
proyecto, segn antecedentes que pudieran derivarse de los estudios tcnicos
(para el equipo de fbrica), organizacional (para el equipo de oficinas) y de

mercado (para el equipo de ventas).

Los costos de operacin se calculan por informacin de prcticamente todos los
estudios anteriores. Existe, sin embargo un tem de costo que debe calcularse en
esta etapa: el

impuesto a las ganancias,

porque este

desembolso es

consecuencia directa de los resultados contables de la empresa, que pueden ser

diferentes de los resultados obtenidos de la proyeccin de los estados contables
de la empresa responsable del proyecto. La evaluacin del proyecto se realiza
sobre la estimacin del flujo de caja de los costos y beneficios. El resultado de la
evaluacin se mide a travs de distintos criterios que ms que independientes
son complementarios entre s. La improbabilidad de tener certeza de la
ocurrencia de los acontecimientos considerados en la preparacin del proyecto
hace necesario considerar el riesgo de invertir en l.
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Ya que nos encontramos dentro del estudio financiero quisiramos hacer

referencia a la estimacin de los costos, a las inversiones y a los beneficios del
proyecto, lo cual sin duda ayudar a la sistematizacin de la informacin.

ESTUDIO DEL IMPACTO AMBIENTAL

Es la alteracin que se produce en el ambiente cuando se lleva a cabo un
proyecto o una actividad. Las obras pblicas como la construccin de una carretera,
un pantano o un puerto deportivo; las ciudades; las industrias; una zona de recreo
para pasear por el campo o hacer escalada; una granja o un campo de cultivo;
cualquier actividad de estas tiene un impacto sobre el medio.
La alteracin no siempre es negativa. Puede ser favorable o desfavorable para
el medio.
En los impactos ambientales hay que tener en cuenta:

signo: si es positivo y sirve para mejorar el medio ambiente o si es negativo y

degrada la zona

intensidad: segn la destruccin del ambiente sea total, alta, media o baja;

extensin: segn afecte a un lugar muy concreto y se llama puntual, o a una

zona algo mayor -parcial-, o a una gran parte del medio -impacto extremo- o a
todo -total-. Hay impactos de ubicacin crtica: como puede ser un vertido en
un ro poco antes de una toma de agua para consumo humano: ser un
impacto puntual, pero en un lugar crtico;

el momento en que se manifiesta y as distinguimos impacto latente que se

manifiesta al cabo del tiempo, como puede ser el caso de la contaminacin de
un suelo como consecuencia de que se vayan acumulando pesticidas u otros
productos qumicos, poco a poco, en ese lugar. Otros impactos son inmediatos
o a corto plazo y algunos son crticos como puede ser ruido por la noche,
cerca de un hospital;

persistencia. Se dice que es fugaz si dura menos de 1 ao; si dura de 1 a 3

aos es temporal y pertinaz si dura de 4 a diez aos. Si es para siempre sera
permanente;

recuperacin. Segn sea ms o menos fcil de reparar distinguimos

irrecuperables, reversibles, mitigables, recuperables, etc.

suma de efectos: A veces la alteracin final causada por un conjunto de

impactos es mayor que la suma de todos los individuales y se habla de efecto
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sinrgico. As, por ejemplo dos carreteras de montaa, pueden tener cada una
su impacto, pero si luego se hace un tercer tramo que, aunque sea corto, une
las dos y sirve para enlazar dos zonas antes alejadas, el efecto conjunto
puede ser que aumente mucho el trfico por el conjunto de las tres. Eso sera
un efecto sinrgico;

periodicidad. Distinguimos si el impacto es continuo como una cantera, por

ejemplo; o discontinuo como una industria que, de vez en cuando, desprende
sustancias contaminantes o peridico o irregular como los incendios
forestales;

Evaluacin de Impacto Ambiental (EIA)

Antes de empezar determinadas obras pblicas o proyectos o actividades que
pueden producir impactos importantes en el ambiente, la legislacin obliga a hacer
una Evaluacin del Impacto Ambiental que producirn si se llevan a cabo. La
finalidad de la EIA es identificar, predecir e interpretar los impactos que esa
actividad producir si es ejecutada. Los pasos a dar para hacer una EIA son:
Estudio de Impacto Ambiental (EsIA): Para hacer una EIA primero hace
falta un Estudio de Impacto Ambiental que es el documento que hacen los
tcnicos identificando los impactos, la posibilidad de corregirlos, los efectos
que producirn, etc. Debe ser lo ms objetivo posible, sin interpretaciones ni
valoraciones, sino recogiendo datos. Es un estudio multidisciplinar por lo que
tiene que fijarse en como afectar al clima, suelo, agua; conocer la naturaleza
que se va a ver afectada: plantas, animales, ecosistemas; los valores
culturales o histricos, etc.; analizar la legislacin que afecta al proyecto; ver
como afectar a las actividades humanas: agricultura, vistas, empleo, calidad
de vida, etc.
Declaracin de Impacto Ambiental (DIA): La Declaracin de Impacto
Ambiental la hacen los organismos o autoridades medioambientales a las que
corresponde el tema despus de analizar el Estudio de Impacto Ambiental y
las alegaciones, objeciones o comentarios que el pblico en general o las
instituciones consultadas hayan hecho. La base para la DIA es el Estudio
tcnico, pero ese estudio debe estar disponible durante un tiempo de
consulta pblica para que toda persona o institucin interesada lo conozca y
presente al organismo correspondiente sus objeciones o comentarios, si lo
7

desea. Despus, con todo este material decide la conveniencia o no de hacer

la actividad estudiada y determina las condiciones y medidas que se deben
tomar para proteger adecuadamente el ambiente y los recursos naturales.
Tipos de Evaluaciones de Impacto Ambiental.
La legislacin pide estudios ms o menos detallados segn sea la actividad que se
va a realizar. No es lo mismo la instalacin de un bar que una pequea empresa o
un gran embalse o una central nuclear. Por eso se distinguen:

Informes medioambientales que se unen a los proyectos y son simplemente

indicadores de la incidencia ambiental con las medidas correctoras que se
podran tomar.

Evaluacin preliminar que incorpora una primera valoracin de impactos que

sirve para decidir si es necesaria una valoracin ms detallada de los
impactos de esa actividad o es suficiente con este estudio ms superficial;

Evaluacin simplificada que es un estudio de profundidad media sobre los

impactos ambientales

Evaluacin detallada en la que se profundiza porque la actividad que se est

estudiando es de gran envergadura